ROZHODNUTÍ KOMISE
ze dne 28. září 2010
o uznání právního a dohledového rámce Japonska jako rovnocenného požadavkům nařízení Evropského parlamentu a Rady (ES) č. 1060/2009 o ratingových agenturách
(oznámeno pod číslem K(2010) 6418)
(Text s významem pro EHP)
(2010/578/EU)
EVROPSKÁ KOMISE,
s ohledem na Smlouvu o fungování Evropské unie,
s ohledem na nařízení Evropského parlamentu a Rady (ES) č. 1060/2009 ze dne 16. září 2009 o ratingových agenturách (1), a zejména na čl. 5 odst. 6 uvedeného nařízení,
vzhledem k těmto důvodům:
(1)
Dne 12. června 2009 Komise pověřila Evropský výbor regulátorů trhů s cennými papíry (CESR) vypracováním odborného posudku v rámci odborného hodnocení právního a dohledového rámce Japonska pro ratingové agentury.
(2)
Ve svém posudku vydaném dne 21. května 2010 CESR navrhl, aby japonský právní a dohledový rámec týkající se ratingových agentur byl považován za rovnocenný uvedenému nařízení.
(3)
V souladu s čl. 5 odst. 6 druhým pododstavcem nařízení (ES) č. 1060/2009 je třeba posoudit splnění tří podmínek, aby bylo možné považovat právní a dohledový rámec třetí země za rovnocenný nařízení (ES) č. 1060/2009.
(4)
Podle první podmínky ratingové agentury v dané třetí zemi musí pro svou činnost získat povolení nebo registraci, je nad nimi průběžně vykonáván účinný dohled a je vymáháno, aby dodržovaly stanovené požadavky. Japonský právní a dohledový rámec pro ratingové agentury tvoří zákon o finančních nástrojích a obchodování na burze (zákon č. 25 z roku 1948) týkající se regulace ratingových agentur; nařízení úřadu vlády o obchodování s finančními nástroji (nařízení č. 52 z roku 2007) týkající se regulace ratingových agentur; nařízení úřadu vlády o definicích podle článku 2 zákona o obchodování na burze (nařízení ministerstva financí č. 14 z roku 1993) týkající se regulace ratingových agentur, souhrnné pokyny pro dohled nad subjekty obchodujícími s finančními nástroji (dodatek) a pokyny pro dohled nad ratingovými agenturami. V červnu roku 2009 japonský parlament schválil právní předpis zavádějící nový regulační rámec pro ratingové agentury a v prosinci téhož roku vydala vláda nařízení a vyhlášky, které podrobně stanoví podmínky tohoto rámce. Rámec, který vstoupil v platnost v dubnu roku 2010, stanoví, že ratingová agentura musí být zaregistrována u japonské agentury pro finanční služby (JAFS), aby její ratingová hodnocení mohla být v Japonsku používána pro regulační účely, a ukládá ratingovým agenturám a průběžnému dohledu nad nimi právně závazné povinnosti. JAFS má rozsáhlé a komplexní pravomoci a může přijmout řadu opatření, včetně sankcí, v případě že ratingová agentura poruší ustanovení zákona o finančních nástrojích a obchodování na burze týkajícího se regulace ratingových agentur.
(5)
Podle druhé podmínky ratingové agentury v třetí zemi jsou povinny dodržovat právně závazná pravidla, která jsou rovnocenná pravidlům stanoveným v článcích 6 až 12 a v příloze I nařízení (ES) č. 1060/2009. Japonský režim je založen na: povinnosti konat v dobré víře, závazku ratingové agentury zavést funkční kontrolní systémy pro spravedlivé a řádné vykonávání ratingové činnosti na základě velkého množství podrobných a normativních požadavků, obsáhlých ustanovení ohledně předcházení, řešení a zveřejňování střetu zájmů a povinnosti zaznamenávat informace a předkládat je JAFS i veřejnosti. Japonský rámec splňuje cíle nařízení (ES) č. 1060/2009 týkající se řešení konfliktu zájmů, organizačních procesů a postupů, které musí být v ratingové agentuře zavedeny, kvality ratingu a metodik jejich vypracování, zveřejňování ratingových hodnocení a všeobecného pravidelného zveřejňování informací o činnostech ratingových agentur. Japonský rámec poskytuje tudíž rovnocennou ochranu ve smyslu čestnosti a poctivosti, transparentnosti, řádné správy a řízení ratingových agentur a spolehlivosti ratingových činností.
(6)
Podle třetí podmínky musí regulatorní režim v třetí zemi bránit orgánům dohledu a dalším orgánům veřejné správy dané třetí země, aby zasahovaly do obsahu ratingů a metodik. V tomto ohledu zákon zakazuje JAFS zasahovat do obsahu ratingových hodnocení a metodik.
(7)
S ohledem na zkoumané faktory lze konstatovat, že japonský právní a dohledový rámec pro ratingové agentury splňuje podmínky stanovené v čl. 5 odst. 6 druhém pododstavci nařízení (ES) č. 1060/2009. Proto je třeba japonský právní a dohledový rámec pro ratingové agentury považovat za rovnocenný právnímu a dohledovému rámci stanovenému nařízením (ES) č. 1060/2009.
(8)
Opatření stanovená tímto rozhodnutím jsou v souladu se stanoviskem Evropského výboru pro cenné papíry,
PŘIJALA TOTO ROZHODNUTÍ:
Článek 1
Pro účely článku 5 nařízení (ES) č. 1060/2009 se japonský právní a dohledový rámec pro ratingové agentury považuje za rovnocenný požadavkům nařízení (ES) č. 1060/2009.
Článek 2
Toto rozhodnutí je určeno členským státům.
V Bruselu dne 28. září 2010.
KOMISIJOS SPRENDIMAS
2010 m. rugsėjo 28 d.
dėl Japonijos teisės ir priežiūros sistemos pripažinimo atitinkančia Europos Parlamento ir Tarybos reglamento (EB) Nr. 1060/2009 dėl kredito reitingų agentūrų reikalavimus
(pranešta dokumentu Nr. C(2010) 6418)
(Tekstas svarbus EEE)
(2010/578/ES)
EUROPOS KOMISIJA,
atsižvelgdama į Sutartį dėl Europos Sąjungos veikimo,
atsižvelgdama į 2009 m. rugsėjo 16 d. Europos Parlamento ir Tarybos reglamentą (EB) Nr. 1060/2009 dėl kredito reitingų agentūrų (1), ypač į jo 5 straipsnio 6 dalį,
kadangi:
(1)
2009 m. birželio 12 d. Komisija Europos vertybinių popierių rinkos priežiūros institucijų komitetui (CESR) suteikė įgaliojimus, prašydama pateikti techninę rekomendaciją dėl Japonijos teisės ir priežiūros sistemos techninio įvertinimo kredito reitingų agentūrų atžvilgiu.
(2)
2010 m. gegužės 21 d. pateiktoje rekomendacijoje CESR teigė, kad Japonijos teisės ir priežiūros sistema kredito reitingų agentūrų atžvilgiu gali būti laikoma atitinkančia reglamentą.
(3)
Pagal Reglamento (EB) Nr. 1060/2009 5 straipsnio 6 dalies antrą pastraipą siekiant nuspręsti, ar trečiosios valstybės teisės ir priežiūros sistema atitinka Reglamentą (EB) Nr. 1060/2009, reikia įvertinti, ar įvykdytos trys sąlygos.
(4)
Pirmoji sąlyga: kredito reitingų agentūros turi turėti trečiosios valstybės leidimą ar būti joje registruotos, joms nuolat veiksmingai taikoma priežiūra ir jos privalo laikytis taisyklių. Japonijos kredito reitingų agentūrų teisės ir priežiūros sistemą sudaro Finansinių priemonių ir biržos įstatymas (1948 m. Įstatymas Nr. 25), susijęs su Kredito reitingų agentūrų reglamentu; ministerijos įsakymas dėl finansinių priemonių ekonominės veiklos (2007 m. Įsakymas Nr. 52), susijęs su Kredito reitingų agentūrų reglamentu; ministerijos įsakymas dėl apibrėžčių pagal Finansinių priemonių ir biržos įstatymo 2 straipsnį (Finansų ministerijos 1993 m. Įsakymas Nr. 14), susijęs su Kredito reitingų agentūrų reglamentu, Išsamios finansinių priemonių veiklos vykdytojų priežiūros gairės (priedas) ir Kredito reitingų agentūrų priežiūros gairės. 2009 m. birželio mėn. Japonijos parlamentas priėmė teisės aktą, kuriuo nustatyta nauja kredito reitingų agentūroms taikoma reguliavimo sistema. Vėliau 2009 m. gruodžio mėn. buvo priimti Vyriausybės ir ministerijų įsakymai, kuriais išsamiai nustatytos šios sistemos sąlygos. Pagal 2010 m. balandžio mėn. įsigaliojusią sistemą reikalaujama, kad, norint, jog kredito reitingų agentūros kredito reitingai būtų naudojami Japonijoje reguliavimo tikslais, kredito reitingų agentūra turi būti įregistruota Japonijos Finansinių paslaugų agentūroje (JFPA); taip pat kredito reitingų agentūroms nustatomi teisiškai privalomi įpareigojimai ir numatoma jų nuolatinė priežiūra. JFPA suteikti plataus masto įgaliojimai ir ji gali imtis daugelio priemonių, įskaitant sankcijų nustatymą kredito reitingų agentūroms, pažeidusioms Finansinių priemonių ir biržos įstatymo, susijusio su Kredito reitingų agentūrų reglamentu, nuostatas.
(5)
Antroji sąlyga: trečiosios valstybės kredito reitingų agentūroms turi būti taikomos teisiškai įpareigojančios taisyklės, lygiavertės nustatytosioms Reglamento (EB) Nr. 1060/2009 6-12 straipsniuose ir I priede. Japonijos sistema grindžiama sąžiningumo principu, kredito reitingų agentūros įsipareigojimu sukurti veiklos kontrolės sistemas su daug išsamių privalomojo pobūdžio reikalavimų bei išsamių nuostatų dėl interesų konfliktų vengimo, valdymo ir atskleidimo, kad kredito reitingų nustatymo veikla būtų sąžininga bei tinkama, ir pareiga registruoti bei atskleisti informaciją tiek JFPA, tiek visuomenei. Japonijos sistema atitinka Reglamento (EB) Nr. 1060/2009 tikslus, susijusius su interesų konfliktų valdymu, veiklos procesais ir tvarka, kurie turi būti taikomi kredito reitingų agentūroje, reitingų kokybe ir reitingų nustatymo metodika, reikalavimu atskleisti kredito reitingus ir reguliariai atskleisti bendrą informaciją apie kredito reitingų nustatymo veiklą. Todėl Japonijos sistema numatoma lygiavertė apsauga, t. y. kredito reitingų agentūrų sąžiningumas, skaidrumas ir geras valdymas bei kredito reitingų nustatymo veiklos patikimumas.
(6)
Trečioji sąlyga: reguliavimo sistema trečiojoje valstybėje turi būti užkertamas kelias tos trečiosios valstybės priežiūros institucijoms ir kitoms viešosios valdžios institucijoms kištis į kredito reitingų nustatymo turinį ir metodus. Todėl JFPA pagal įstatymus draudžiama kištis į kredito reitingų turinį ir kredito reitingų nustatymo metodus.
(7)
Atsižvelgiant į išnagrinėtus veiksnius, galima laikyti, kad Japonijos kredito reitingų agentūrų teisės ir priežiūros sistema atitinka Reglamento (EB) Nr. 1060/2009 5 straipsnio 6 dalies antroje pastraipoje nustatytas sąlygas. Todėl Japonijos kredito reitingų agentūrų teisės ir priežiūros sistema turėtų būti laikoma atitinkančia Reglamentu (EB) Nr. 1060/2009 sukurtą teisės ir priežiūros sistemą.
(8)
Šiame sprendime nustatytos priemonės atitinka Europos vertybinių popierių komiteto nuomonę,
PRIĖMĖ ŠĮ SPRENDIMĄ:
1 straipsnis
Taikant Reglamento (EB) Nr. 1060/2009 5 straipsnį, Japonijos kredito reitingų agentūrų teisės ir priežiūros sistema laikoma atitinkančia Reglamento (EB) Nr. 1060/2009 reikalavimus.
2 straipsnis
Šis sprendimas skirtas valstybėms narėms.
Priimta Briuselyje 2010 m. rugsėjo 28 d.