РЕШЕНИЕ НА КОМИСИЯТА
от 23 юли 2013 година
относно държавна помощ SA.35062 (13/N-2), приведена в действие от Португалия за Caixa Geral de Depósitos
(нотифицирано под номер C(2013) 4801)
(само текстът на английски език е автентичен)
(текст от значение за ЕИП)
(2014/767/ЕС)
ЕВРОПЕЙСКАТА КОМИСИЯ,
като взе предвид Договора за функционирането на Европейския съюз, и по-специално член 108, параграф 2, първа алинея от него,
като взе предвид Споразумението за Европейското икономическо пространство, и по-специално член 62, параграф 1, буква а) от него,
като покани държавите членки и другите заинтересовани страни да представят мненията си в съответствие с посочените разпоредби (1),
като има предвид, че:
1. ПРОЦЕДУРА
(1)
На 28 юни 2012 г. Португалската република („Португалия“) изпрати уведомление относно мерки за рекапитализация на Caixa Geral de Depósitos, S.A (CGD или „банката“).
(2)
На 18 юли 2012 г. Комисията прие решение по дело SA.35062 (12/NN) („решението за оздравяване“) (2), с което разреши извършената на 29 юни 2012 г. рекапитализация на CGD като помощ за оздравяване.
(3)
На 27 септември 2012 г. Португалия уведоми Комисията със съобщение по електронна поща, че Caixa Geral Finance Limited (CGDF), филиал на банката CGD, на следващия ден ще изплати дивиденти на притежателите на безсрочни некумулативни привилегировани акции.
(4)
На 28 септември 2012 г. CGDF извършва плащането на дивиденти.
(5)
На 18 декември 2012 г. Комисията прие решение по дело SA.35062 (12/NN) („решението за откриване“) (3), с което откри официална процедура по разследване относно злоупотреба с помощ за оздравяване в съответствие с член 16 от Регламент (ЕО) № 659/1999 на Съвета от 22 март 1999 г. за установяване на подробни правила за прилагането на член 108 от Договора за функционирането на Европейския съюз (4).
(6)
С публикуването на това решение Комисията покани заинтересованите страни да представят мненията си относно предварителното ѝ заключение, че изплащането на дивиденти представлява нарушение на условията на решението за оздравяване, но не получи никакви мнения по този въпрос.
(7)
От съображения за спешност по изключение Португалия се съгласи настоящото решение да бъде прието на английски език.
2. ОПИСАНИЕ
2.1. Получател на помощта
(8)
CGD е банкова група, притежавана изцяло от Португалия. Към 31 декември 2012 г. нейните общи нетни активи (на базата на счетоводни периметри) (5) са възлизали на 116,9 млрд. евро, а общият нетен кредитен портфейл към същата дата - на 74,7 млрд. евро. Дейността на банката включва, inter alia, национално и международно търговско банкиране (по-специално в Испания, африканските португалоезични държави, Макао и Бразилия), инвестиционно банкиране, управление на активи, предоставяне на специализирани кредити и застрахователни дейности.
(9)
През 2012 г. групата CGD е заемала водеща позиция в повечето стопански области, в които е осъществявала дейност на вътрешния португалски пазар (по-специално заеми и аванси за клиенти, депозити на клиенти, застраховане, лизинг, инвестиционно банкиране и управление на активи).
Таблица 1
Основни финансови данни на CGD (въз основа на счетоводен периметър)
31.12.2012 г.
Общи активи (млрд. евро)
116,9
Заеми за клиенти (млрд. евро)
74,7
Депозити на дребно (млрд. евро) (*)
71,4
Общо финансиране на едро (млрд. евро) (**)
35,2
Служители, общо за групата
23 028
Брой клонове, общо за групата
1 293
Дял от националния пазар на депозити
28,1 %
Дял от националния пазар на заеми
21,3 %
2.2. Събитията, довели до мерките за помощ
(10)
От началото на кризата на държавния дълг CGD е изпитвала трудности, свързани с достъпа до пазарите на едро. Трудностите са започнали с достъпа до средносрочните и дългосрочните капиталови пазари и постепенно са обхванали и краткосрочните парични пазари.
(11)
В резултат на това се е наложило CGD да намали зависимостта си от финансирането на едро и през първото тримесечие на 2010 г. да задейства своя план за условна ликвидност, като впоследствие се е опитала да: а) намери алтернативни източници на финансиране, главно чрез обезпечено финансиране; б) увеличи съвкупността от допустими обезпечения, които биха били приемливи за ЕЦБ; в) продаде нестратегически активи; и г) представи своите собствени кредитни препоръки на инвеститори и контрагенти.
(12)
Според Плана за икономическа и финансова помощ, договорен между Португалия, Комисията, ЕЦБ и МВФ, от CGD е било поискано да представи План за финансиране и собствен капитал (ПФК) за периода 2011-2015 г., който е трябвало да се преглежда на всеки три месеца. Първата версия на ПФК е представена на 26 юли 2011 г., като впоследствие е била преразглеждана.
(13)
Що се отнася до платежоспособността, съотношението на базовия капитал от първи ред (БК1Р) на CGD, изчислено в съответствие с правилата по споразумението Базел II, е било равно на 9,48 % към 31 декември 2011 г. Целта на ПФК е била постигането, inter alia, на съотношение на БК1Р от 10 % към 31 декември 2012 г. според правилата по споразумението Базел II, което отговаря на изискванията на меморандума за разбирателство (МР), подписан между португалското правителство, от една страна, и МВФ, Комисията и ЕЦБ. По препоръка на Европейския банков орган (ЕБО) ПФК е бил актуализиран по отношение на равнището на капитала, който е трябвало да се притежава от 30 юни 2012 г. нататък, за да бъдат покрити нуждите от капитал, изчислени въз основа на размера на държавния и общинския дълг, притежаван от банката („буфер за държавен дълг“), и нуждата от капитал в резултат на извършения от ЕБО стрес-тест („изискванията на ЕБО“).
(14)
Според версията на ПФК от месец май 2012 г. и в изпълнение на препоръката на ЕБО е била установена необходимост от увеличаване на капитала с 1,650 млрд. евро.
2.3. Мерките за помощ
(15)
Мерките за рекапитализация, приложени от португалските органи в качеството им на единствения акционер в CGD, се състояха от:
i)
записване на новоемитирани обикновени акции („увеличението на капитала“) в размер на 750 млн. евро; както и
ii)
записване на емитираните от CGD конвертируеми инструменти (CoCos) в размер на 900 млн. евро, които са допустими като БК1Р за целите на платежоспособността в съответствие с изискванията на ЕБО.
(16)
Мерките за помощ са подробно описани в съображения 12-25 от решението за оздравяване.
2.4. Официалната процедура по разследване относно злоупотреба с помощ
(17)
Както е посочено в съображение 31 от решението за оздравяване, португалските органи са поели задължението да гарантират, че CGD (като група) се придържа към ограничения на поведението, приложими за банки, рекапитализирани по Новата схема за рекапитализация на кредитни институции в Португалия (6), включително, inter alia:
-
забрана за изплащане на дивиденти,
-
забрана за изплащането на купони и лихви по хибридни инструменти и подчинен дълг, които не се притежават от португалските органи и при които няма правно задължение за извършването на такова плащане.
(18)
На 28 септември 2012 г. CGDF, филиал на банката CGD, без разрешение от Комисията изплаща дивиденти по безсрочни некумулативни привилегировани акции в размер на 405 415 EUR. Тази сума съответства на 0,025 % от влетия на 29 юни 2012 г. капитал.
(19)
В решението за откриване Комисията изрази предварителното становище, че извършените от CGDF на 28 септември 2012 г. плащания на дивиденти нарушават забраната за изплащане на дивиденти, приложима за CGD в съответствие с решението за оздравяване, и че плащанията на дивиденти представляват злоупотреба с предоставената помощ за оздравяване.
3. ПРЕСТРУКТУРИРАНЕ НА CGD
(20)
CGD представи план за преструктуриране, съдържащ четири основни елемента:
-
намаляване на задлъжнялостта в счетоводния баланс на групата CGD чрез продажбата на застрахователната дейност и останалите нестратегически дялови участия, както и чрез намаляване на неосновните активи,
-
повишаване на нейната оперативна ефективност,
-
преструктурирането на дейността на CGD в Испания,
-
погасяване на 900 млн. евро CoCos през периода на преструктуриране.
Намаляване на задлъжнялостта
(21)
CGD вече е положила усилия за намаляване на задлъжнялостта по счетоводния си баланс преди увеличаването на капитала през месец юни 2012 г. От месец декември 2010 г. до месец юни 2012 г. банката е намалила счетоводния си баланс с приблизително 8,2 млрд. евро (счетоводен периметър).
(22)
В плана за преструктуриране са включени допълнителни усилия за намаляване на задлъжнялостта. Той предвижда продажбата на застрахователното направление - Caixa Seguros - и други нестратегически дялови участия, както и намаляването на неосновните активи, за да се даде възможност на CGD в по-голяма степен да се съсредоточи върху основните си операции по банкиране на дребно и да бъдат освободени средства, с които впоследствие да бъде подсилен основния капитал на банката. Целта на CGD е да намали задлъжнялостта по счетоводния баланс на групата с още [10-20] млрд. евро неосновни активи, което - в сравнение с консолидирания счетоводен баланс от месец декември 2012 г. (на базата на счетоводни параметри) - означава намаление с [10-20] %. Продажбата на застрахователната дейност е важен елемент от намаляването на задлъжнялостта, за което допринася с приблизително […] (***) млрд. евро. Продажбата на останалите нестратегически дялови участия ще допринесе с [0-5] млрд. евро, връщането на дълга на бившето Banco Português de Negócios (BPN) - [0-5] млрд. евро и закриването на дейността с неосновни кредити в Испания - [0-5] млрд. евро. Освен това приблизително две трети от неосновния портфейл ([10-20] млрд. евро) ще бъдат закрити до края на 2017 г., а останалата част на неосновния портфейл ще бъде закрита след 2017 г.
(23)
Caixa Seguros е пазарният лидер в Португалия с общ пазарен дял към месец декември 2012 г. съответно от 31 % в животозастраховането и 26 % в общото застраховане, включващо комбинирано застрахователно дружество за животозастраховане и общо застраховане, както и специализирани застрахователни дружества, по-специално за здравно осигуряване и автомобилно застраховане. Към 31 декември 2012 г. Caixa Seguros е представлявало 9,2 % от консолидираните нетни активи на CGD и е генерирало нетен доход за акционерите на CGD в размер на 89,7 млн. евро на базата на обема на преките застрахователни премии, който през 2012 г. е бил в размер на 3 195 млн. евро.
(24)
CGD ще преструктурира Caixa Seguros, за да повиши възможностите за пазарната му реализация и да улесни процеса на продажба. CGD може […]. В процеса на продажба ще бъдат позволени всички възможни комбинации, които могат да варират от […]. В плана за преструктуриране на CGD се приема, че […].
(25)
CGD ще продаде също така всички останали нестратегически дялови участия, които държи в регистрирани на фондовата борса португалски дружества до […], като допълнително ще намали задлъжнялостта по своя счетоводен баланс с приблизително [200-250] млн. евро. CGD вече е продало по-голямата част от своите нестратегически дялови участия, постъпленията от което са приблизително 450 млн. евро.
(26)
Освен това CGD планира постепенно да закрие портфейл с активи, който е резултат от дълга на фалиралото Banco Português de Negócios (BPN) (7) с номинална стойност в размер на [0-5] млрд. евро и нетна стойност на активите от приблизително [0-5] млрд. евро. В съответствие със съответната схема за връщане на дългове до края на 2017 г. стойността на нетните активи ще бъде намалена с [40-50] % до [0-5] млрд. евро.
(27)
Накрая CGD ще закрие портфейл от неосновни кредити, предоставяни от нейните операции по банкиране на дребно и на едро в Испания. Този портфейл възлиза на приблизително [0-5] млрд. евро.
Оперативна ефективност
(28)
Вторият основен елемент в плана за преструктуриране е повишаването на оперативната ефективност на банката. През 2011 г. и 2012 г. CGD вече е била предприела също така мерки за оптимизиране на базовата си стойност и в сравнение с финансовите данни от периода преди кризата е намалила както разходите за труд, така и разходите за продажба и общите и административни разходи по своите национални операции.
(29)
CGD ще продължи тези усилия за оптимизация, като през периода на преструктуриране допълнително ще намали оперативните разходи. Съкращаването на числения състав на персонала и предоговарянето на предоставяните услуги по договор са основните лостове за постигане на допълнителни икономии. В съответствие с плана за преструктуриране CGD ще продължи да намалява своите разходи за труд през целия период на преструктуриране, като целта е достигането на намаление от [5-10] % и планиране на разходи за труд в размер на [500-550] млн. евро към месец декември 2013 г. и [450-500] млн. евро към месец декември 2017 г. Що се отнася до числения състав на персонала, броят на служителите в Португалия ще бъде намален с [5-10] %. Докато през месец декември 2012 г. 9 401 служители са работили в рамките на националните дейности по банкиране на дребно, CGD възнамерява да съкрати този брой към месец декември 2017 г. до [8 500 - 9 000].
(30)
Оперативната ефективност на CGD ще бъде повишена допълнително посредством оптимизация на клоновата мрежа като националната клонова мрежа бъде намалена с [5-10] % от 840 клона през месец юни 2012 г. на [750-800] клона до […]. Закриването на [70-80] клона в Португалия от месец юни 2012 г. до […] е част от процес на периодична оптимизация с цел преоценяване и рационализиране на обхвата на националната дейност на дребно и се очаква да доведе до годишни икономии от [0-5] млн. евро. 58 клона вече са закрити или понастоящем са в процес на закриване, а останалите [10-20] клона ще бъдат закрити преди […].
(31)
Накрая оперативната ефективност на CGD ще бъде повишена чрез увеличаване на приходите от услуги и комисионни, които през 2012 г. са представлявали приблизително 25 % от общите нетни оперативни приходи, а съответният дял от португалския банков сектор е бил средно 29 %. CGD ще въведе нови структури на таксите с оглед на по-доброто хармонизиране на нейните източници на приходи с тези на нейните партньори.
Преструктуриране на дейността в Испания
(32)
Третият основен елемент от плана за преструктуриране се отнася до преструктуриране на банковите операции в Испания. Наред с това, че резултатите от международните операции на CGD понастоящем са много по-добри от тези на националните операции и осигуряват важен принос за общото функциониране на банката, операциите на CGD в Испания реазлизират загуби. CGD е започнала да оперира на дребно в Испания през 1991 г. чрез придобиването на Banco de Extremadura и Chase Manhattan España и след това Banco Simeón през 1995 г. Тези дейности по банкиране на дребно понастоящем се осъществяват в Испания от дъщерно предприятие на CGD с наименованието Banco Caixa Geral (BCG). През 2007 г. CGD започва също така операции по банкиране на едро, осъществявани от един клон, открит от CGD в Испания, който е бил съсредоточен върху проекти в областта на недвижимите имоти, свързаното проектно финансиране и синдикирани заеми. Когато дейностите за банкиране на дребно на CGD в Испания през последното десетилетие едва са успявали да излязат на нула, при дейностите на едро положението е било дори по-лошо. Дейностите на едро, чието начало е било поставено точно преди финансовата криза, са постигнали много лоши резултати и за сравнително кратък период от време са реализирали значителни загуби, приблизително възлизащи на 250 млн. евро към месец декември 2012 г. Банкирането на едро ще бъде изцяло преустановено и […].
(33)
Все пак CGD гледа на Испания като на основен пазар, на който възнамерява да остане, особено с цел подпомагане на износа на португалските малки и средни предприятия (МСП). Следователно операциите на дребно в Испания ще бъдат запазени, макар и в много по-малък мащаб. С оглед на възстановяването на доходността на тази операция броят на клоновете ще бъде съкратен с [47-52] % - намаление от 209 клона през месец юни 2012 г. на [100-110] клона към […]. Численият състав на персонала за дейностите в Испания ще бъде съкратен с [46-49] % - намаление от 974 служители през месец юни 2012 г. на [500-523] служители към […].
(34)
Що се отнася до географското покритие, BCG ще се съсредоточи върху своите дейности на дребно в регионите Галисия, Кастиля и Леон, Астурия и Естремадура, с намалено присъствие в основните презгранични търговски центрове (Мадрид и Каталуня) и като запази силно ограничено присъствие - с [0-5] клона във всеки регион - в областите, които имат съответните презгранични връзки и служат за съответния източник на финансиране за испанските операции, а именно Страната на баските, Андалусия, Арагон и Валенсия.
Връщане на сумата за CoCos
(35)
С четвъртия основен елемент от плана за преструктуриране - връщането на 900 млн. евро CoCos през периода на преструктуриране - се цели понижаване на средните разходи за финансиране на CGD. Намаляването на задлъжнялостта по счетоводния баланс и повишаването на оперативната доходност би трябвало да дадат възможност на CGD за погасяване на CoCos. По-специално чрез продажбата на застрахователното направление се очаква да бъде освободен собствен капитал и по този начин да се даде възможност за предсрочно връщане.
(36)
С оглед на постигането на баланс в целите за понижаване на средните разходи за финансиране, от една страна, и поддържането на достатъчен капиталов буфер, от друга страна, в плана за преструктуриране е предвидено, че през финансовата 2014 година CGD ще използва [50-60] % от своя свръхкапитал (т.е. капиталът, който надвишава действащото минимално капиталово изискване в съответствие с европейското и с португалското законодателство (включително стълбове 1 и 2), плюс капиталов буфер от [100-150] базисни пункта) за връщане на CoCos. През финансовата 2015 година и ако е необходимо, през следващите години CGD ще използва [90-100] % от своя свръхкапитал за връщането на CoCos.
(37)
В таблица 2 са представени относните финансови прогнози, основани на счетоводни периметри, които се съдържат в плана за преструктуриране на CGD:
Таблица 2
Основни финансови данни на CGD за периода 2011-2017 г.
Отчет за приходите и разходите
2011 г.
2012 г.
2013 г.
2014 г.
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Изменение на процента 2012-2017 r. (%)
Основна дейност
Общо
Основна дейност
Общо
Основна дейност
Общо
Основна дейност
Общо
Основна дейност
Общо
Основна дейност
Общо
Основна дейност
Общо
Основна дейност
Общо
Печалба преди данък
-90
- 545
- 303
- 367
(…)
(…)
(…)
(…)
(…)
(…)
(…)
(…)
(…)
(…)
[…]
[…]
Съотношение разходи/приходи
57 %
54 %
52 %
52 %
[70-80] %
[60-70] %
[60-70] %
[60-70] %
[40-50] %
[40-50] %
[40-50] %
[40-50] %
[40-50] %
[40-50] %
- [20-30]
- [20-30]
Служители
17 502
23 205
17 296
23 028
[1 000 -20 000 ]
[1 000 -20 000 ]
[1 000 -20 000 ]
[1 000 -20 000 ]
[1 000 -20 000 ]
[1 000 -20 000 ]
[1 000 -20 000 ]
[1 000 -20 000 ]
[1 000 -20 000 ]
[1 000 -20 000 ]
[0-5]
- [20-30]
Клон
1 344
1 344
1 293
1 293
[1 000 -1 500 ]
[1 000 -1 500 ]
[1 000 -1 500 ]
[1 000 -1 500 ]
[1 000 -1 500 ]
[1 000 -1 500 ]
[1 000 -1 500 ]
[1 000 -1 500 ]
[1 000 -1 500 ]
[1 000 -1 500 ]
- [0-5]
- [0-5]
Възвръщаемост на собствения капитал
-2,5 %
-7,4 %
-5,5 %
-6,3 %
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[…]
[…]
Счетоводен баланс
2011 r.
2012 r.
2015 r.
2017 r.
Изменение на процента 2012-2017 г. (%
Активи
Общо
Основни
Неосновни
Общо
Основни
Неосновни
Общо
Основни
Неосновни
Общо
Основни
Неосновни
Общо
Основни
Неосновни
Заеми за клиенти (нетни)
78 248
75 095
3 153
74 713
71 338
3 375
[70 000 -75 000 ]
[65 000 -70 000 ]
[1 500 -2 000 ]
[70 000 -75 000 ]
[70 000 -75 000 ]
[1 000 -1 500 ]
- [0-5] %
- [0-5]
- [60-70]
Необслужвани кредити
4 800
4 727
72
6 551
6 427
124
[10 000 -15 000 ]
[9 500 -10 000 ]
[400-450]
[10 000 -15 000 ]
[10 000 -15 000 ]
[500-550]
[60-70] %
[60-70]
[300-350]
Общо активи
120 642
103 262
17 380
116 857
100 333
16 523
[100 000 -150 000 ]
[95 000 -100 000 ]
[8 500 -9 000 ]
[100 000 -150 000 ]
[100 000 -150 000 ]
[5 000 -10 000 ]
- [5-10] %
[0-5]
- [60-70]
Рисково претеглени активи
69 021
66 207
2 813
68 315
65 963
2 352
[65 000 -70 000 ]
[60 000 -65 000 ]
[1 000 -1 500 ]
[65 000 -70 000 ]
[65 000 -70 000 ]
[1 000 -1 500 ]
[0-5] %
[0-5]
- [50-60]
Пасиви
2011 г.
2012 г.
2015 г.
2017 г.
Изменение на процента 2012-2017 г. (%)
Общо
Основни
Неосновни
Общо
Основни
Неосновни
Общо
Основни
Неосновни
Общо
Основни
Неосновни
Общо
Основни
Неосновни
Централна банка
9 013
9 013
0
10 300
10 300
0
[5 000 -10 000 ]
[5 000 -10 000 ]
[0-5]
[2 000 -2 500 ]
[2 000 -2 500 ]
[0-5]
- [70-80] %
- [70-80]
-
Задължения към клиенти
70 587
64 030
6 557
71 404
65 545
5 859
[70 000 -75 000 ]
[65 000 -70 000 ]
[3 500 -4 000 ]
[75 000 -80 000 ]
[70 000 -75 000 ]
[1 500 -2 000 ]
[5-10] %
[10-20]
- [70-80]
Общо пасиви
120 642
114 085
6 557
116 857
110 997
5 859
[100 000 -150 000 ]
[100 000 -150 000 ]
[3 500 -4 000 ]
[100 000 -150 000 ]
[100 000 -150 000 ]
[1 500 -2 000 ]
- [5-10] %
- [0-5]
- [70-80]
Дългосрочен дълг
122 %
117 %
/
114 %
109 %
/
[100-150] %
[100-150] %
/
[90-100] %
[90-100] %
/
- [10-20] %
- [10-20]
БК1Р ЕБО
/
/
/
9,5 %
9,6 %
9,5 %
[5-10] %
[10-20] %
[5-10] %
[10-20] %
[10-20] %
[5-10] %
[10-20] %
[10-20]
[0-5]
4. ПОЗИЦИЯ НА ПОРТУГАЛСКИТЕ ОРГАНИ
4.1. Позиция на португалските органи относно плана за преструктуриране
(38)
Португалските органи считат, че увеличението на капитала представлява държавна помощ, по-специално с оглед на установените пазарни обстоятелства и факта, че увеличението на капитала е било осъществено заедно със записването на CoCos.
(39)
Португалските органи признават, че записването на CoCos представлява държавна помощ, предвид факта, че условията на тяхното записване са съответствали на предвидените в новата схема за рекапитализация, която представлява държавна помощ (8).
(40)
Португалските органи заявяват, че CGD е от системна важност за португалската финансова система, че мерките са били необходими за привеждането на капитала на CGD в съответствие с капиталовите нужди, установени в оценката на Португалската централна банка - Banco de Portugal (BdP) и Тройката, както и че условията на мерките за помощ, заедно с предвидените условия на поетите задължения за преструктуриране на CGD, съдържат достатъчно широк диапазон от предпазни мерки срещу евентуални злоупотреби и нарушения на конкуренцията.
4.2. Позиция на португалските органи по процедурата на разследване относно злоупотребата с помощта
(41)
Португалските органи считат, че извършените плащания към държателите на безсрочни некумулативни привилегировани акции не са дивиденти, а плащания на купони, каквито могат да бъдат изплащани, ако има правно задължение за това.
(42)
Португалските органи заявяват, че според основните условия на безсрочните некумулативни привилегировани акции неплащането на дивиденти би попречило на банката да изкупи обратно или да погаси облигации с еднакви или с по-малки права до след четвъртата поредна година след датата за плащане на дивидента, на която дивидентът е бил изплатен изцяло. Португалските органи считат, че обратното изкупуване на CoCos, за което CGD изрично е поела задължение, представлява такова обратно изкупуване на облигации с еднакви или с по-малки права.
(43)
Португалските органи потвърждават, че са дали своето съгласие за изплащането на дивиденти с оглед на допускането, че неплащането им би направило невъзможно обратното изкупуване на CoCos от страна на CGD през следващите 12 месеца и че, ако не са били платени дивиденти по време на петгодишния срок на публичната инвестиция, CGD изобщо не би могло да изкупи обратно CoCos без да наруши своите договорни задължения. Според португалските органи такова забавяне е било несъвместимо с приоритетното задължение за свеждане до минимум на размера и продължителността на държавната помощ за CGD. Следователно португалските органи считат, че тези обстоятелства de facto са направили плащането на дивиденти правно обвързващо.
4.3. Поети задължения от португалските органи
(44)
Португалските органи са поели редица задължения във връзка с изпълнението на плана за преструктуриране („поети задължения“), които са приложени към настоящото решение.
(45)
Освен това, за да се гарантира надлежното изпълнение на всички поети задължения, португалските органи се задължават да назначат контролиращо доверено лице („контролиращо доверено лице“), което да следи за изпълнението на всички поети задължения от португалските органи и от CGD към Комисията.
5. ОЦЕНКА
5.1. Наличие на държавна помощ
(46)
В съответствие с член 107, параграф 1 от Договора всяка помощ, предоставена от държава членка или чрез ресурси на държава членка, под каквато и да било форма, която нарушава или заплашва да наруши конкуренцията чрез поставяне в по-благоприятно положение на определени предприятия или производството на някои стоки, доколкото засяга търговията между държавите членки, е несъвместима с вътрешния пазар.
(47)
Квалифицирането на дадена мярка като държавна помощ изисква кумулативно да бъдат изпълнени следните условия: а) мярката трябва да бъде финансирана чрез държавни ресурси; б) тя трябва да предоставя селективно предимство, което може да постави в по-благоприятно положение определени предприятия или производството на някои стоки; в) мярката трябва да нарушава или да заплашва да наруши конкуренцията и да има потенциал да засегне търговията между държавите членки.
(48)
Поради причините, посочени в съображения 33-42 от решението за оздравяване, Комисията вече е установила, че мерките представляват държавна помощ по смисъла на член 107, параграф 1 от Договора. Мерките за рекапитализация, състоящи се в записването на нови обикновени акции в размер на 750 млн. евро и записването на CoCos в размер на 900 млн. евро, са предоставени от португалските органи и следователно включват държавни ресурси. С мерките е предоставено селективно предимство на CGD, давайки ѝ възможност да увеличи своя капитал при по-благоприятни условия, отколкото би могла да намери на пазара. CGD е банка, която осъществява дейност на международно равнище, като се конкурира с други банки в Португалия и в други държави. Следователно предоставеното ѝ предимство може да засегне търговията в рамките на Съюза и да наруши конкуренцията.
5.2. Съвместимост на помощта с вътрешния пазар
(49)
Що се отнася до съвместимостта на предоставената на CGD помощ, Комисията първо трябва да определи дали помощта може да бъде оценена според член 107, параграф 3, буква б) от Договора, т.е. дали с помощта се цели преодоляването на сериозни затруднения в икономиката на Португалия. Съответно въз основа на това правно основание Комисията трябва да оцени дали предложените мерки отговарят на вътрешния пазар.
5.2.1. Правно основание за съвместимостта на помощта
(50)
В съответствие с член 107, параграф 3, буква б) от Договора Комисията е оправомощена да определи дадена помощ за съвместима с вътрешния пазар, ако въпросната помощ служи „за преодоляването на сериозни затруднения в икономиката на държава членка“.
(51)
Наличието на сериозни затруднения в португалската икономика е потвърдено в различните одобрения от страна на Комисията на предприеманите от португалските органи мерки за борба с финансовата криза. По-специално в последното си одобрение на удължаването на Португалската схема за рекапитализация (9) Комисията признава, че заплахата от сериозни затруднения в португалската икономика продължава да съществува и че държавното подпомагане за банките е подходящо за преодоляването на въпросните затруднения. Комисията отбелязва, че по времето на предоставянето на мерките за помощ португалската банкова система е била изправена пред сериозни затруднения в резултат на факта, че някои португалски банки са били силно задлъжнели, имали са големи съотношения на заеми/депозити и е трябвало да се справят с все повече нарастващия дял на необслужваните кредити. Освен това Комисията отбелязва, че Португалия получава финансова помощ от държавите членки от еврозоната, част от която е предназначена за подпомагане на португалските банки (10).
(52)
Предвид системната важност на CGD, която е водеща банка в Португалия, и значимостта на нейната кредитна дейност за португалската икономика, Комисията приема, че неизпълнението от нейна страна на затегнатите капиталови изисквания би имало сериозни последици за португалската икономика.
(53)
С оглед на настоящото положение на португалската икономика и широкоразпространените затруднения на банките за достъп до международните пазари и до пазарите за финансиране на едро, Комисията счита, че са изпълнени изискванията за одобряване на държавна помощ в съответствие с член 107, параграф 3, буква б) от Договора.
5.2.2. Съвместимост на помощта със Съобщението относно преструктурирането и Съобщението относно удължаването
(54)
Всички мерки, които са определени за държавна помощ, са били предоставени в контекста на преструктурирането на CGD. В Съобщението на Комисията относно връщане на жизнеспособността и оценка на мерките за преструктуриране във финансовия сектор според правилата за държавна помощ в настоящата криза („Съобщение относно преструктурирането“) (11) са определени правилата, които се прилагат при предоставянето на помощ за преструктуриране на финансови институции в настоящата криза. Според Съобщението за преструктуриране, за да бъде съвместимо с вътрешния пазар в съответствие с член 107, параграф 3, буква б) от Договора, преструктурирането на една финансова институция в контекста на настоящата финансова криза трябва: i) да води до възстановяването на жизнеспособността на банката; ii) да включва достатъчен собствен принос от получателя (споделяне на тежестта) и да гарантира, че помощта е ограничена до необходимия минимум; както и iii) да съдържа достатъчни мерки, ограничаващи нарушаването на конкуренцията.
(55)
Въпреки предвидените в Съобщението относно преструктурирането изисквания в точка 14 от Съобщението на Комисията относно прилагането от 1 януари 2012 г. на правилата за държавни помощи за подкрепата на мерки в полза на банки в контекста на финансовата криза („Съобщение относно удължаването от 2011“) (12) е посочено, че Комисията ще „извърши пропорционална оценка на дългосрочната жизнеспособност на банките, като изцяло вземе предвид елементите, показващи, че банките могат да бъдат жизнеспособни дългосрочно без нужда от значително преструктуриране, в частност когато недостигът на капитал е свързан най-вече с криза на доверието по отношение на държавен дълг, публичната капиталова инжекция се ограничава до сумата, необходима за компенсиране на загубите, произтичащи от преоценка на [европейски] държавни облигации спрямо пазара в банки, които иначе са жизнеспособни, а анализът показва, че въпросните банки не са поели прекален риск при купуването на държавен дълг.“
(56)
В това отношение Комисията отбелязва, че капиталовите нужди на CGD по същество са били свързани с криза на доверието по отношение на държавния дълг на Португалия. Макар че не са били пряко причинени от преоценка на държавни облигации спрямо пазара, основната причина е била съвместима, тъй като ЕБО е изискал от банките да създадат капиталов буфер, свързан с размера на държавите облигации, които се държат в счетоводния баланс (т.нар. „държавен буфер“), и в резултат на това е увеличил своите минимални капиталови изисквания.
(57)
От общото изискване за капиталов буфер на CGD в размер на 1 650 млн. евро, както е установено от ЕБО, довело до необходимостта от държавна помощ в този размер, 1 073 млн. евро (65 %) се дължат на експозицията на португалски държавен дълг. Освен това анализът на Комисията е показал, че CGD не е поела прекомерно голям риск при придобиването на държавен дълг. Портфейлът на държавния дълг е бил придобит посредством осъществяването на транзакции „кери трейд“ („carry trade“) (финансирани с едногодишно финансиране от ЕЦБ). Макар че при определени обстоятелства такива транзакции биха могли да се считат за поемащи риск над средното равнище, придобитите облигации са представлявали допустимо обезпечение и съответните рейтингови знаци са били доста над инвестиционния клас (AA- за Португалия).
(58)
Поради тези причини Комисията ще направи пропорционална оценка в съответствие с точка 14 от Съобщението относно удължаването от 2011 г.
Възстановяване на жизнеспособността
(59)
Както посочва Комисията в своето Съобщение относно преструктурирането, съответната държава членка трябва да предостави подробен план за преструктуриране, показващ по какъв начин ще бъде възвърната дългосрочната жизнеспособност на получателя на помощта без предоставянето на държавна помощ в рамките на разумен срок, но не повече от пет години. Дългосрочна жизнеспособност е постигната тогава, когато дадена банка може да се конкурира на капиталовия пазар с помощта на собствените си предимства в съответствие с подходящите регулаторни изисквания. За тази цел банката трябва да е в състояние да покрива всичките си разходи и да осигурява адекватна възвръщаемост на собствения капитал, като се отчита профилът на риска на банката. Възстановяването на жизнеспособността следва да произтича основно от вътрешни мерки и да се основава на надежден план за преструктуриране.
(60)
Португалските органи са представили план за преструктуриране на CGD за петгодишен период, който да приключи през 2017 г. и предвиждащ възвръщане на жизнеспособността в края на периода на преструктуриране.
(61)
В точка 10 от Съобщението относно преструктурирането се изисква предложените мерки за преструктуриране да решават слабостите на получателя на помощта. В това отношение Комисията отбелязва, че планът за преструктуриране е насочен към основната слабост на CGD, а именно - като цяло слабата доходност на банковите ѝ операции в национален мащаб, които представляват 80 % от нейните дейности. Слабите резултати на националните дейности на CGD могат само отчасти да бъдат компенсирани от положителните резултати на международните операции на CGD, макар че средно в миналото те са постигали и все още постигат положителна възвръщаемост на инвестирания капитал (ROCE). През 2012 г. например банковите дейности в Ангола са постигнали ROCE от [50-60] %, тези в Мозамбик - ROCE от [20-30] %, в Южна Африка - [20-30] % и в Макао - [20-30] %. За сравнение банковите дейности на CGD в Португалия са постигнали ROCE от - [10-20] % през 2012 г. Тъй като международните дейности допринасят положително за общото икономическо положение на групата CGD, но представляват само малка част от дейностите, планът за преструктуриране е съсредоточен върху повишаването на доходността на националните операции.
(62)
Комисията отбелязва като положителен факта, че CGD е предприела мерки за намаляване на своите разходи за труд и административните разходи преди получаването на държавна помощ. Настоящото макроикономическо положение и прогнозите за националния банков пазар обаче налагат използването на по-твърд подход, като мерките за оптимизация, предвидени в плана за преструктуриране. Целевото съкращаване на числения състав на персонала на банката, при което броят на заетите в областта на банкирането служители в Португалия ще бъде намален от 9 401 на [8 500-9 000] през периода на преструктуриране, вследствие на което се предвижда намаляване на разходите за труд с [5-10] %, е подходящо средство за постигане на предвидените икономии, по-специално като се има предвид, че бюджетът за административни разходи също ще бъде значително съкратен.
(63)
От направения от Комисията анализ на клоновата мрежа на CGD първоначално беше видно, че има нужда от подобрение по отношение на обслужването на клоновете, които очевидно не се представят добре. Процесът на периодична преоценка на клоновете обаче, който CGD вече е установила, е подходящ инструмент за наблюдаване на резултатите на мрежата за банкиране на дребно, за да може, при нужда, да се коригира обхватът на националното присъствие. В плана за преструктуриране CGD е посочила, че ще намали националната клонова мрежа с [5-10] %, като закрие [70-80] от общо 840 клона. Според Комисията целевото съкращаване по подходящ начин коригира националното присъствие на CGD според пазарните изисквания, като в същото време запазва адекватно ниво на обслужване на клиентите.
(64)
Комисията отбелязва освен това, че оперативната ефективност на CGD ще бъде подобрена също така чрез повишаване на приходите от услуги и комисиони въз основа на въвеждането на нови структури на таксите. Това увеличаване на приходите от такси и комисиони изглежда обосновано, като се има предвид, че делът на комисионите в отчета за доходите на CGD е по-скоро нисък в сравнение със средния за португалския банков сектор, от една страна, и от друга страна, че банката упражнява пълен контрол върху приложимите структури на таксите.
(65)
Що се отнася до намаляването на задлъжнялостта по счетоводния баланс, Комисията отбелязва, че планът за преструктуриране на CGD е добре балансиран и внимателно избягва оказването на отрицателни въздействия върху възстановяването на португалската икономика, макар че съответните мерки възлизат общо на сума в размер на [10-20] млрд. евро, което е равно на намаление на счетоводния баланс с [10-20] %. Ако CGD, в качеството си на най-голямата португалска банка, просто беше намалила размера на кредитния бюджет, това щеше да допринесе за критично положение на кредитирането и би навредило на реалната икономика. Този резултат е бил избегнат чрез факта, че основните източници, които CGD ползва за намаляване на задлъжнялостта, не са свързани с размера на кредитите, които могат да бъдат предоставени на португалската икономика. Възможностите на CGD за кредитиране не са засегнати от продажбата на застрахователната дейност, продажбата на останалите нестратегически дялови участия, връщането на задълженията на бившето BPN и закриването на неосновната кредитна дейност в Испания. Следователно усилията за намаляване на задлъжнялостта са целенасочени, тъй като те дават възможност на CGD да се съсредоточи върху своите основни банкови операции на дребно и освобождават средства, които могат да засилят основния капитал на банката, като в същото време бъдат избегнати евентуалните отрицателни въздействия върху португалската икономика от намаляването на задлъжнялостта.
(66)
В този ред на мисли Комисията отбелязва, че поетото задължение от CGD към португалското правителство да отделя 30 млн. евро годишно за фонд, който от своя страна ще инвестира своя собствен капитал в МСП и дружества със средна пазарна капитализация, за да бъде обезпечено финансиране за реалната икономика в Португалия. Тези инвестиции няма да включват придобиването на дялове от собствения капитал на конкурентни предприятия и Комисията счита също така, че това не са дейности, които нарушават пазара по смисъла на точка 23 от Съобщението относно преструктурирането. Това поето задължение не съдържа никакви елементи, които могат да предоставят допълнително предимство на CGD, и следователно не е необходимо в настоящото решение Комисията да разглежда допълнително статуса на това поето задължение.
(67)
Що се отнася до продажбата на застрахователната дейност на CGD - нужно е Caixa Seguros да бъде преструктурирано, за да се повишат възможностите за неговата пазарна реализация, както е предвидено в плана за преструктуриране на CGD. CGD е предложила разумен подход за осъществяване на продажбата на Caixa Seguros в рамките на периода на преструктуриране.
(68)
Изваждането на банковите операции на CGD в Испания от кризисното положение представлява значителен елемент от плана на CGD за постигане на положителна обща доходност в кратки срокове. По-специално е необходим решителен подход за решаване на този проблем с оглед на факта, че операциите в Испания от известно време не са били доходоносни и са оказвали отрицателно въздействие още преди началото на финансовата криза.
(69)
В плана за преструктуриране CGD е посочила предпочитания от нея вариант да прекрати дейностите на едро в Испания и да преструктурира и запази в по-малък мащаб дейностите по банкиране на дребно, както и алтернативи, а именно пълно преустановяване на дейностите, тяхната реализация чрез продажба или суап на активи, постепенното им закриване или търсене на съдружник за съвместно предприятие. Всички тези алтернативи обаче си имат своите специфични недостатъци и се очаквало, че ще доведат до загуба на капитал в значителен размер. Следователно CGD е стигнала до заключението, че преструктурирането на операциите в Испания е най-добрият вариант от икономическа гледна точка.
(70)
Комисията счита, че преструктурирането на дейностите в Испания в настоящия макроикономически контекст ще бъде трудно начинание, но в същото време признава, че алтернативните подходи може да се окажат по-скъпи. Комисията отбелязва като положителен фактът, че дейностите на едро са били преустановени и че BCG при всички случаи ще закрие значителен портфейл от неосновни активи по операциите си в Испания, значително ще намали своя обхват на присъствие в Испания с почти [50-60] % и проучва възможностите за икономии на разходи чрез използването на услуги, които се предлагат в рамките на групата.
(71)
Според Комисията е необходимо обаче да се утвърди целта за възможно най-скорошно изваждане на операциите в Испания от кризисното положение. Поради тази причина Комисията счита, че от съществена важност е поемането на задължение от страна на Португалия, че BCG или - до […] ще изпълни ключовите показатели за изпълнението, определени в раздел 4.2.7.3.1.5 от поетите задължения, които са представени в приложението, по отношение на съответните прагове за разходи за труд и административни разходи, съотношение разходи/приходи, финансиране, депозити, нови кредити, нетен марж и необслужвани кредити, или - ако не ги изпълни - ще преустанови всички нови дейности в Испания и ще закрие всички дейности в Испания. С оглед на тази предпазна клауза и на липсата на алтернативи в краткосрочен план, Комисията приема плана за изваждане от кризисното положение на дейностите по банкиране на дребно в Испания като елемент от плана за преструктуриране на CGD.
(72)
Комисията освен това счита, че планът за преструктуриране на CGD е надежден дори ако настоящата трудна икономическа ситуация в Португалия продължи по-дълго от предвиденото в базовия случай. CGD предвижда, че изложените на риск кредити допълнително ще се увеличат през периода на преструктуриране от вече високото ниво от 12 % на [10-20] % в края на 2017 г. Освен това банката предвижда да увеличи обезпечаването на кредитите в риск до [50-60] %. Може да се счита, че подобно съотношение на покритието отговаря на това на други португалски банки, които не са получили държавен капитал, например на това на Banco Espirito Santo или Banco Santander Totta. Съотношението на покритие на CGD трябва да бъде оценено с оглед на факта, че банката по традиция е стабилен доставчик на ипотечни кредити в Португалия и следователно има голям дял ипотеки в своя кредитен портфейл със средно съотношение кредити/стойност от около [70-80] %. Предвид тези фактори покритието на кредитите в риск от [50-60] % изглежда достатъчно за покриването на бъдещите свързани с кредити загуби на CGD през периода на преструктуриране.
(73)
Накрая Комисията отбелязва, че с всички мерки, които са предвидени в плана за преструктуриране, се цели възвръщането на жизнеспособността на CGD и постигането на задоволително ниво на доходност, признаци за което са - възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) от [5-10] % за банковите дейности на CGD в Португалия, която е предвидено да бъде постигната към 31 декември 2017 г., както и ROE от [5-10] % за консолидираните резултати от всички дейности на групата CGD към 31 декември 2017 г.
Ограничаване до минимум на помощта, собствен принос и споделяне на тежестта
(74)
В Съобщението относно преструктурирането е посочено, че е необходим подходящ принос от получателя на помощта, за да бъде ограничена помощта до минимум и да бъдат отстранени нарушенията на конкуренцията и моралният риск. За тази цел в него се предвижда, че: i) както разходите за преструктуриране, така и размерът на помощта, трябва да бъдат ограничени; и ii) е необходим значителен собствен принос.
(75)
В плана за преструктуриране на CGD не са включени никакви елементи, които да водят до предположение, че помощта надвишава необходимите средства за възстановяване на дългосрочната жизнеспособност. Както е посочено в съображение 13, недостигът на капитал, който е трябвало да бъде покрит, е бил определен въз основа на МР, договорен между португалското правителство, от една страна, МВФ, ЕЦБ и Комисията, от друга страна.
(76)
Според точка 34 от Съобщението относно преструктурирането адекватното възнаграждение за държавната намеса е един от най-подходящите начини за ограничаване на нарушенията на конкуренцията. В тази връзка Комисията отбелязва, че възнаграждението за предоставения под формата на CoCos капитал е адекватно в съответствие с насоките на Комисията и ЕЦБ (13). Възнаграждението за CoCos започва от първоначалните 8,5 % за първата година и с течение на времето ще се увеличава поетапно, като средното годишно възнаграждение ще бъде в размер на 9,2 % през инвестиционния период. С механизма за поетапно увеличаване CGD ще бъде насърчена да излезе от държавната намеса.
(77)
Комисията отбелязва, че според плана за преструктуриране и съответните поети задължения CGD ще използва своя свръхкапитал за пълното връщане на CoCos (вж. раздел 5 от поетите задължения).
(78)
През 2014 г. CGD ще използва [50-60] % от своя свръхкапитал и [90-100] % от свръхкапитала през 2015 г. и през следващите години за връщане на CoCos в размер на 900 млн. евро. Механизмът за погасяване ограничава капиталовия буфер, който CGD може да държи в своя счетоводен баланс, като по този начин се гарантира, че през периода на преструктуриране помощта ще продължи да бъде ограничена до необходимия минимум.
(79)
Освен това е важно да се отбележи, че продажбата на застрахователното направление ще освободи собствен капитал и така ще се повиши вероятността CGD да има свръхкапитал, който може да бъде използван за връщането на CoCos, като по този начин ще се допринесе със собствени средства и към разходите за преструктуриране.
(80)
Комисията обаче отбелязва, че CGD не е спазила забраната за изплащане на дивиденти, а е изплатила дивиденти в размер на 405 415 EUR в противоречие с поетото от португалските органи задължение в контекста на решението за оздравяване.
(81)
Целта на забраните за изплащане на дивиденти и купони е да се спре изтичането на средства и по този начин да се гарантира, че помощта ще може да бъде върната, а оттам и че държавната помощ е ограничена до необходимия минимум. За тази цел акционерите на банката, както и държателите на хибриден капитал и на подчинен дълг, доколкото е възможно, следва да бъдат изключени от потенциалните ползи, произтичащи от държавната помощ.
(82)
Тъй като CGD е била в състояние да изплаща дивиденти, означава, че размерът на помощта не е бил ограничен до необходимия минимум. Предоставената от CGD информация в хода на процедурата по разследване на злоупотребата с помощ не промени оценката на Комисията от решението за откриване, че плащанията са представлявали изплащане на дивиденти, попадащи в рамките на забраната за изплащане на дивиденти съгласно решението за оздравяване, нито с тази информация е показано правно задължение за извършване на плащането, въз основа на което би било разрешено да се извърши изплащането на дивиденти според решението за оздравяване.
(83)
Комисията стига до заключението, че мерките за помощ в размер на 1 650 млн. евро са били ограничени до необходимия минимум с изключение на сума от 405 415 EUR, която е била използвана за изплащането на дивиденти. В това отношение Комисията си отбелязва по-специално поетото от CGD задължение да върне на Португалия сума в размер на изплатените дивиденти и следователно сумата, с която предоставената помощ е надвишила необходимия минимум. Като се има предвид това поето задължение, се счита, че помощта е била ограничена до необходимия минимум.
(84)
Освен това Комисията отбелязва, че португалските органи са поели задължение за забрана на изплащането на дивиденти, купони и лихви (вж. раздел 6.7 от поетите задължения).
(85)
В точка 24 от Съобщението относно преструктурирането е предвидено, че адекватното възнаграждение за държавния капитал представлява също така средство за споделяне на тежестта. Както е потвърдено в съображение 76, Комисията счита, че е налице адекватно възнаграждение за предоставения под формата на CoCos капитал.
(86)
Накрая, Комисията отбелязва, че CGD вече е приложила и ще продължи да прилага мерки за съкращаване на разходите, като например намали числения състав на своя персонал и клоновата мрежа в Португалия и по този начин участва чрез вътрешни мерки в разходите за преструктуриране.
(87)
Поради тези причини Комисията стига до заключението, че планът за преструктуриране гарантира, че помощта е ограничена до необходимия минимум, и предвижда подходящ собствен принос и споделяне на тежестта.
Ограничаване на нарушенията на конкуренцията
(88)
Накрая, според раздел 4 от Съобщението относно преструктурирането се изисква планът за преструктуриране да съдържа мерки за ограничаване на нарушенията на конкуренцията. Тези мерки следва да бъдат предназначени специално за справяне с нарушенията на пазарите, на които банката получател на помощта ще осъществява дейност след преструктурирането. Естеството и типът на тези мерки зависят от два критерия: първо, размерът на помощта и условията и обстоятелствата, при които е била предоставена, и, второ, характеристиките на пазарите, на които ще осъществява дейност получателят на помощта. Освен това Комисията трябва да вземе предвид размерът на собствения принос на получателя на помощта и споделянето на тежестта през периода на преструктуриране.
(89)
Комисията припомня, че CGD е получила държавна помощ под формата на капиталови инжекции и CoCos в размер на 1 650 млн. евро. Размерът на помощта съответства на 2,3 % от рисково претеглените активи (RWA) (14) на CGD, което е сравнително ниска стойност. Тъй като е налице адекватно възнаграждение за CoCos, са необходими само умерени мерки за ограничаване на евентуалните нарушения на конкуренцията.
(90)
Пропорционалното намаляване на големината на CGD от гледна точка на сума на счетоводния баланс, географското присъствие и числеността на персонала ще допринесе за ограничаване на нарушенията на конкуренцията. Макар че реализацията на Caixa Seguros, намаляването на големината и преструктурирането на операцията в Испания ще допринесат за възвръщането на жизнеспособността на банката, останалото намаление на счетоводния баланс се счита за подходящо на фона на произтичащите от помощта нарушения на конкуренцията.
(91)
В допълнение към тези структурни мерки португалските органи са поели така също задължение за няколко ограничения, свързани с поведението. Комисията си отбелязва тези свързани с поведението задължения, посочени в раздел 6 от Поетите задължения, като забрана за рекламиране на държавното подпомагане и забрана за агресивни търговски практики, чрез които на CGD не се разрешава да използват помощта за антиконкурентно пазарно поведение. По-специално тя приветства забраната на придобиванията, с която се гарантира, че държавната помощ няма да бъде използвана за поглъщане на конкуренти, а вместо това ще служи за предвидените цели, т.е. за възвръщане на жизнеспособността на CGD.
(92)
В обобщение може да се каже, че Комисията счита, че са налице достатъчно предпазни мерки за ограничаване на потенциалните нарушения на конкуренцията, по-специално с оглед на прилагането на точка 14 от Съобщението относно удължаването от 2011 г. вследствие на събитията, наложили предоставянето на държавна помощ, а именно държавния буфер на ЕБО.
5.3. Мониторинг
(93)
В съответствие с раздел 5 от Съобщението относно преструктурирането се изискват редовни доклади, които да дадат възможност на Комисията да провери правилното прилагане на плана за преструктуриране.
(94)
Освен това независимо и достатъчно квалифицирано контролиращо доверено лице непрекъснато ще следи за правилното прилагане на плана за преструктуриране и пълното и правилно изпълнение на всички поети задължения, които се съдържат в поетите задължения.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
С оглед на поетите задължения от португалските органи се стига до заключението, че помощта за преструктуриране е ограничена до необходимия минимум, че нарушенията на конкуренцията са компенсирани в достатъчна степен и че представеният план за преструктуриране може да възвърне дългосрочната жизнеспособност на CGD. Помощта за преструктуриране следва да бъде определена за съвместима с вътрешния пазар в съответствие с член 107, параграф 3, буква б) от Договора,
ПРИЕ НАСТОЯЩОТО РЕШЕНИЕ:
Член 1
Държавната помощ, включваща записването от Португалия на новоемитирани обикновени акции в CGD в размер на 750 млн. евро и записването от Португалия на емитирани от CGD конвертируеми инструменти в размер на 900 млн. евро, е съвместима с вътрешния пазар с оглед на посочените в приложението поети задължения.
Член 2
Португалските органи осигуряват пълното прилагане на плана за преструктуриране, представен на 15 октомври 2012 г. и допълнен с документите, подадени на 19 юли 2013 г., включително посочените в приложението поети ангажименти и в съответствие с представения в същото приложение график.
Член 3
Португалските органи ще информират Комисията в срок от два месеца от уведомяването за настоящото решение относно предприетите мерки за изпълнението му.
Член 4
Адресат на настоящото решение е Португалската република.
Съставено в Брюксел на 23 юли 2013 година.
KOMMISSIONENS BESLUT
av den 23 juli 2013
om det statliga stöd SA.35062 (13/N-2) som Portugal har genomfört till förmån för Caixa Geral de Depósitos
[delgivet med nr C(2013) 4801]
(Endast den engelska texten är giltig)
(Text av betydelse för EES)
(2014/767/EU)
EUROPEISKA KOMMISSIONEN HAR ANTAGIT DETTA BESLUT
med beaktande av fördraget om Europeiska unionens funktionssätt, särskilt artikel 108.2 första stycket,
med beaktande av avtalet om Europeiska ekonomiska samarbetsområdet, särskilt artikel 62.1 a,
efter att i enlighet med nämnda artiklar ha gett medlemsstaterna och andra berörda parter tillfälle att yttra sig (1), och
av följande skäl:
1. FÖRFARANDE
(1)
Den 28 juni 2012 anmälde Republiken Portugal (nedan kallad Portugal) rekapitaliseringsåtgärder till förmån för Caixa Geral de Depósitos, SA (nedan kallad CGD eller banken).
(2)
Den 18 juli 2012 antog kommissionen ett beslut i ärende SA.35062 (12/NN) (nedan kallat beslutet om undsättning) (2), där den godkände den rekapitalisering av CGD i form av undsättningsstöd som genomfördes den 29 juni 2012.
(3)
Genom ett e-postbrev av den 27 september 2012 informerade Portugal kommissionen om att ett dotterbolag till CGD, Caixa Geral Finance Limited (nedan kallat CGDF), skulle betala ut utdelningar till innehavarna av permanenta icke-kumulativa preferensaktier nästföljande dag.
(4)
CGDF verkställde utbetalningen av utdelningarna den 28 september 2012.
(5)
Den 18 december 2012 antog kommissionen ett beslut i ärende SA.35062 (12/NN) (nedan kallat beslutet om att inleda förfarandet) (3) om att inleda det formella granskningsförfarandet avseende missbruk av undsättningsstöd i enlighet med artikel 16 i rådets förordning (EG) nr 659/1999 av den 22 mars 1999 om tillämpningsföreskrifter för artikel 108 i fördraget om Europeiska unionens funktionssätt (4).
(6)
Genom att offentliggöra beslutet uppmanade kommissionen berörda parter att yttra sig om kommissionens preliminära slutsats att betalningen av utdelningar utgjorde en överträdelse av villkoren i beslutet om undsättning. Kommissionen mottog dock inga synpunkter om detta.
(7)
På grund av att ärendet är brådskande godtar Portugal undantagsvis att detta beslut antas på engelska.
2. BESKRIVNING
2.1 Stödmottagaren
(8)
CGD är en bankkoncern som är helägd av Portugal. Koncernen hade den 31 december 2012 totala nettotillgångar (grundat på räkenskapssystem) (5) motsvarande 116,9 miljarder euro och en total nettolåneportfölj på 74,7 miljoner euro. Bankens verksamhet omfattar bland annat landsomfattande och internationell affärsbanksverksamhet (särskilt i Spanien, portugisisktalande Afrika, Macao och Brasilien), investmentbanktjänster, kapitalförvaltning, specialiserad kreditverksamhet och försäkringsverksamhet.
(9)
År 2012 hade CGD-koncernen en ledande position inom de flesta affärsområden där koncernen var verksam på den inhemska portugisiska marknaden (särskilt lån och förskott till kunder, inlåning från allmänheten, försäkringar, leasing, investmentbanktjänster och tillgångsförvaltning).
Tabell 1
CGD:s viktigaste finansiella siffror (baserade på bokföringsparameter)
31.12.2012
Totala tillgångar (miljarder euro)
116,9
Lån till kunder (miljarder euro)
74,7
Inlåning från allmänheten (miljarder euro) (*)
71,4
Total kapitalmarknadsfinansiering (miljarder euro) (**)
35,2
Anställda, totalt koncernen
23 028
Antal filialer, totalt koncernen
1 293
Nationell marknadsandel av inlåning
28,1 %
Nationell marknadsandel av lån
21,3 %
2.2 De händelser som utlöste stödåtgärderna
(10)
CGD:s tillgång till kapitalmarknaden försvårades när statsskuldkrisen bröt ut. Svårigheterna började med problem med tillträde till de medellång- och långfristiga kapitalmarknaderna och utökades gradvis till att även omfatta de kortfristiga penningmarknaderna.
(11)
Till följd av detta blev CGD tvungen att minska sitt beroende av kapitalmarknadsfinansiering och aktiverade sin likviditetsberedskapsplan första kvartalet 2010. Syftet var att a) försöka finna alternativa finansieringskällor, främst genom säkerställd finansiering (kollateralisering), b) öka poolen av säkerheter som skulle vara godtagbara för ECB, c) sälja icke-strategiska tillgångar och d) lägga fram sina egna kreditbetyg för investerare och motparter.
(12)
Enligt den plan för ekonomiskt och finansiellt stöd som Portugal, kommissionen, ECB och IMF enats om uppmanades CGD att lägga fram en finansierings- och kapitalplan för perioden 2011-2015, som skulle ses över en gång i kvartalet. Den första versionen av finansierings- och kapitalplanen lades fram den 26 juli 2011 och har reviderats.
(13)
När det gäller CGD:s solvens uppgick bankens kärnprimärkapitalgrad, beräknad enligt Basel II-reglerna, till 9,48 % per den 31 december 2011. Syftet med finansierings- och kapitalplanen var bland annat att banken skulle nå en kärnprimärkapitalgrad på 10 % den 31 december 2012 enligt Basel II-reglerna och enligt kraven i det samförståndsavtal som ingåtts mellan den portugisiska regeringen å ena sidan och IMF, kommissionen och ECB å andra sidan. Enligt Europeiska bankmyndighetens (nedan kallad EBA) rekommendation uppdaterades finansierings- och kapitalplanen avseende den kapitalnivå som CGD skulle ha från den 30 juni 2012 och framåt för att tillgodose de kapitalbehov som beräknats på grundval av bankens statsskuld och lokala kommunskuld (nedan kallad statsskuldbuffert) och det kapitalbehov som konstaterats vid ett stresstest som utförts av EBA (nedan kallade EBA-kraven).
(14)
Enligt finansierings- och kapitalplanen från maj 2012 och enligt EBA:s rekommendation konstaterades att CGD behövde öka sitt kapital med 1,650 miljoner euro.
2.3 Stödåtgärderna
(15)
De rekapitaliseringsåtgärder som Portugal vidtog i egenskap av CGD:s enda aktieägare bestod av följande:
i)
Teckning av nyemitterade aktier (nedan kallad kapitalökningen) till ett belopp av 750 miljoner euro.
ii)
Teckning av konvertibla instrument som utfärdats av CGD till ett belopp av 900 miljoner euro. Instrumenten är stödberättigande för solvensändamål som kärnprimärkapital enligt EBA-kraven.
(16)
En detaljerad beskrivning av stödåtgärderna lämnas i skälen 12-25 i beslutet om undsättning.
2.4 Det formella granskningsförfarandet om missbruk av stöd
(17)
Såsom anges i skäl 31 i undsättningsbeslutet åtog sig Portugal att se till att CGD (som koncern) tillämpar beteendebegränsningar motsvarande de som gäller för banker som rekapitaliseras enligt den nya rekapitaliseringsordningen för kreditinstitut i Portugal (6), vilket bland annat omfattar följande:
-
Förbud mot utdelningar.
-
Förbud mot kupong- och räntebetalningar för hybridinstrument och efterställda skulder som inte innehas av Portugal och där det inte finns något rättsligt krav att göra sådana betalningar.
(18)
Den 28 september 2012 betalade CGDF, som är dotterbolag till CGD, ut utdelningar på permanenta icke-kumulativa preferensaktier till ett belopp av 405 415 euro utan kommissionens godkännande. Beloppet motsvarar 0,025 % av det kapital som tillfördes den 29 juni 2012.
(19)
I beslutet om att inleda förfarandet ansåg kommissionen preliminärt att den utbetalning av utdelningar som gjordes av CGDF den 28 september 2012 omfattas av det förbud mot utdelningar som gällde för CGD enligt beslutet om undsättning, och att utbetalningarna av utdelningar således utgjorde missbruk av det beviljade undsättningsstödet.
3. OMSTRUKTURERING AV CGD
(20)
CGD lämnade in en omstruktureringsplan som består av följande fyra huvudpunkter:
-
Skuldsanering av CGD-koncernens balansräkning genom att sälja försäkringsverksamheten och återstående icke-strategiska innehav samt avveckling av tillgångar som inte hör till kärntillgångarna.
-
Ökad driftseffektivitet.
-
Omstrukturering av CGD:s verksamheter i Spanien.
-
Återbetalning av 900 miljoner euro i konvertibla instrument under omstruktureringsperioden.
Skuldsanering
(21)
CGD hade redan före kapitalökningen i juni 2012 gjort ansträngningar för att skuldsanera sin balansräkning. Under perioden december 2010-juni 2012 minskade banken balansräkningen med omkring 8,2 miljarder euro (redovisningsparameter).
(22)
I omstruktureringskraven anges ytterligare skuldsaneringsinsatser. Enligt planen ska försäkringsverksamheten Caixa Seguros och andra icke-strategiska innehav säljas, och tillgångar som inte hör till kärnverksamheten ska avvecklas så att CGD kan inrikta sig mer på sina kärnverksamheter när det gäller banktjänster till privatpersoner och att frigöra medel för att stärka bankens kärnkapital. CGD siktar på att ytterligare skuldsanera koncernens balansräkning med [10-20] miljarder euro i tillgångar som inte hör till kärntillgångarna. Jämfört med den konsoliderade balansräkningen i december 2012 (grundat på redovisningsparametrar) - motsvarar detta en minskning på [10-20] %. Försäljningen av försäkringsverksamheten är en viktig del av skuldsaneringen, och bidrar med omkring […] (***) miljarder euro till minskningen. Försäljningen av återstående icke-strategiska innehav kommer att bidra med [0-5] miljarder euro, återbetalningen av f.d. Banco Português de Negócios skuld (nedan kallad BPN) kommer att bidra med [0-5] miljarder euro och avvecklingen av krediter som inte hör till kärnverksamheten i Spanien med [0-5] miljarder euro. Dessutom kommer omkring två tredjedelar av portföljen med tillgångar som inte hör till kärnverksamheten ([10-20] miljarder euro) att avvecklas till årsslutet 2017. Återstoden av denna portfölj kommer att avvecklas efter 2017.
(23)
Caixa Seguros är marknadsledande i Portugal med totala marknadsandelar i december 2012 på 31 % i livförsäkringar respektive 26 % i skadeförsäkringar, inklusive en enhet med flera försäkringsgrenar för livförsäkrings- och skadeförsäkringsverksamheten och enheter för specialförsäkringar, särskilt hälso- och fordonsförsäkringar. Per den 31 december 2012 utgjorde Caixa Seguros 9,2 % av CGD:s konsoliderade nettotillgångar och genererade en nettoinkomst tillräknad CGD:s aktieägare på 89,7 miljoner euro, baserat på en volym av direktförsäkringspremier som 2012 uppgick till 3 195 miljarder euro.
(24)
CGD kommer att omstrukturera Caixa Seguros så att bolaget blir mer attraktivt som säljobjekt och försäljningen underlättas. CGD kan […]. Alla möjliga kombinationer är tillåtna i försäljningsprocessen och kan variera från […]. Enligt CGD:s omstruktureringsplan förutsätts det att […].
(25)
CGD kommer också senast den […] att sälja alla återstående icke-strategiska innehav i börsnoterade portugisiska företag, vilket minskar skuldsättningen i balansräkningen med ytterligare omkring [200-250] miljoner euro. CGD har redan sålt de flesta av sina icke-strategiska innehav, vilket gav en vinst på omkring 450 miljoner euro.
(26)
CGD planerar dessutom att gradvis avveckla en tillgångsportfölj som härrör från den fallerade banken Banco Português de Negócios skuld (nedan kallad BPN) (7) till ett nominellt värde på [0-5] miljarder euro och ett nettotillgångsvärde på omkring [0-5] miljarder euro. Enligt den relaterade återbetalningsplanen kommer nettotillgångarnas värde att minskas med [40-50] % till [0-5] miljarder euro fram till utgången av 2017.
(27)
Avslutningsvis kommer CGD att avveckla en portfölj med krediter som inte hör till kärnverksamheten. Dessa krediter härrör från bankens verksamhet rörande banktjänster till privatpersoner och till företag i Spanien. Portföljen är värd är omkring [0-5] miljarder euro.
Effektiv drift
(28)
Den andra huvudpunkten i omstruktureringen är åtgärder för att göra driften av banken mer effektiv. CGD hade redan vidtagit åtgärder 2011 och 2012 för att optimera sin kostnadsbas och har jämfört med finansiella data från före krisen minskat både arbetskostnaderna och försäljningskostnaderna samt de allmänna och administrativa kostnaderna för den inhemska verksamheten.
(29)
CGD kommer att fortsätta optimeringsinsatserna genom att ytterligare minska driftskostnaderna under omstruktureringsperioden. En minskning av bankens personalstyrka och omförhandling av tjänsteavtal är de viktigaste faktorerna för att uppnå ytterligare besparingar. Enligt omstruktureringsplanen kommer CGD att fortsätta att minska sina arbetskostnader under omstruktureringsperioden. Man siktar på en minskning på [5-10] %, och enligt prognosen ska arbetskostnaderna uppgå till [500-550] miljoner euro i december 2013 och [450-500] miljoner euro i december 2017. Personalstyrkan i Portugal kommer att minskas med [5-10] %. I december 2012 arbetade 9 401 anställda med inhemska banktjänster till privatpersoner. CGD siktar på att minska det antalet till [8 500 - 9 000] till december 2017.
(30)
CGD kommer dessutom att öka driftseffektiviteten genom att optimera nätverket av filialer. Det inhemska nätverket av filialer kommer att minskas med [5-10] %, från 840 filialer i juni 2012 till [750-800] filialer till den […]. Stängningen av [70-80] filialer i Portugal från juni 2012 till […] är ett led i en periodisk optimeringsprocess för att omvärdera och rationalisera CGD:s inhemska täckningsområde avseende banktjänster till privatpersoner och förväntas leda till årliga besparingar på [0-5] miljoner euro. Femtioåtta filialer har redan stängts eller håller på att stängas, och de återstående [10-20] filialerna kommer att stängas före […].
(31)
Slutligen kommer driften av CGD att effektiviseras genom en ökning av inkomsterna från tjänster och provisioner, som 2012 bidrog med omkring 25 % till de totala nettorörelseintäkterna, jämfört med ett genomsnitt på 29 % för motsvarande andel inom den portugisiska banksektorn. CGD kommer att införa nya avgiftsstrukturer för att bättre anpassa sina inkomstkällor till andra bankers inkomstkällor.
Omstrukturering av verksamheterna i Spanien
(32)
Den tredje huvudpunkten i omstruktureringsplanen är omstrukturering av bankverksamheterna i Spanien. CGD:s internationella verksamheter går för närvarande mycket bättre än de inhemska verksamheterna och bidrar på att viktigt sätt till bankens övergripande resultat. Bankens verksamheter i Spanien går emellertid med förlust. CGD började tillhandahålla banktjänster till privatpersoner i Spanien 1991 genom att förvärva Banco de Extremadura och Chase Manhattan España och därefter Banco Simeón 1995. För närvarande bedriver CGD denna verksamhet i Spanien via en filial vid namn Banco Caixa Geral (nedan kallad BCG). År 2007 började CGD även tillhandahålla banktjänster till företag via en filial som CGD etablerat i Spanien som inriktade sig på fastighetsprojekt, relaterad projektfinansiering och konsortielån. CGD:s banktjänster till privatpersoner i Spanien gick knappt jämnt upp under de senaste tio åren, men situationen var ännu värre när det gällde banktjänster till företag. CGD började tillhandahålla banktjänster till företag precis före finanskrisen. Resultaten är mycket dåliga, och på jämförelsevis kort tid drog verksamheten på sig stora förluster på omkring 250 miljoner euro i december 2012. Verksamheten att tillhandahålla banktjänster till företag kommer att upphöra fullständigt och […].
(33)
CGD ser emellertid Spanien som en nyckelmarknad och har för avsikt att fortsätta sin verksamhet där, särskilt för att stödja portugisiska små och medelstora företags exportverksamhet. CGD kommer därför att fortsätta att tillhandahålla banktjänster till privatpersoner i Spanien, men i mycket mindre skala. För att verksamheten ska bli lönsam igen kommer antalet filialer att minskas med [47-52] %, från 209 filialer i juni 2012 till [100-110] filialer från och med […]. Personalstyrkan för verksamheten i Spanien kommer att minskas med [46-49] %, från 974 anställda i juni 2012 till [500-523] anställda från och med […].
(34)
När det gäller geografisk täckning kommer BCG att koncentrera verksamheten rörande banktjänster till privatpersoner på regionerna Galicien, Kastilien och León, Asturien och Extremadura, och endast ha begränsad närvaro i de viktigaste gränsöverskridande handelscentrumen (Madrid och Katalonien). Verksamheten kommer dessutom att vara mycket begränsad, med [0-5 filialer] i varje region i områden med relevanta gränsöverskridande förbindelser, nämligen Baskien, Andalusien, Aragonien och Valencia, där BCG ska fungera som en relevant finansieringskälla för de spanska verksamheterna.
Återbetalning av konvertibla instrument
(35)
Syftet med den fjärde huvudpunkten i omstruktureringsplanen, återbetalning av 900 miljoner euro i konvertibla instrument under omstruktureringsperioden, är att minska CGD:s genomsnittliga finansieringskostnader. Genom att skuldsanera balansräkningen och öka den operativa lönsamheten bör CGD kunna lösa ut de konvertibla instrumenten. Försäljningen av försäkringsverksamheten bör bidra till att frigöra lagstadgat kapital och därmed möjliggöra en snabb återbetalning.
(36)
För att balansera målen att å ena sidan sänka de genomsnittliga finansieringskostnaderna och å andra sidan ha en tillräcklig kapitalbuffert, kommer CGD enligt omstruktureringsplanen att under räkenskapsåret 2014 använda [50-60] % av sitt överskottskapital (dvs. kapitalet över det tillämpliga minimikapitalkravet enligt EU-lagstiftning och portugisisk lag, inklusive första och andra pelaren) plus en kapitalbuffert på [100-150] räntepunkter) för att återbetala konvertibla instrument. Under räkenskapsåret 2015 och vid behov under de följande åren kommer CGD att använda [90-100] % av sitt överskottskapital för att återbetala konvertibla instrument.
(37)
I tabell 2 anges de viktigaste finansiella prognoserna, baserade på redovisningsparametrar, i omstruktureringsplanen för CGD.
Tabell 2
Viktiga finansiella siffror för CGD, 2011-2017
Vinst och förlust
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
Utvecklingstakt 2012-2017 (%)
Kärnverksamhet
Totalt
Kärnverksamhet
Totalt
Kärnverksamhet
Totalt
Kärnverksamhet
Totalt
Kärnverksamhet
Totalt
Kärnverksamhet
Totalt
Kärnverksamhet
Totalt
Kärnverksamhet
Totalt
Vinst före skatt
-90
- 545
- 303
- 367
(…)
(…)
(…)
(…)
(…)
(…)
(…)
(…)
(…)
(…)
[…]
[…]
K/I-tal
57 %
54 %
52 %
52 %
[70-80]%
[60-70]%
[60-70]%
[60-70]%
[40-50]%
[40-50]%
[40-50]%
[40-50]%
[40-50]%
[40-50]%
- [20-30]
- [20-30]
Anställda
17 502
23 205
17 296
23 028
[1 000 -20 000 ]
[1 000 -20 000 ]
[1 000 -20 000 ]
[1 000 -20 000 ]
[1 000 -20 000 ]
[1 000 -20 000 ]
[1 000 -20 000 ]
[1 000 -20 000 ]
[1 000 -20 000 ]
[1 000 -20 000 ]
[0-5]
- [20-30]
Filial
1 344
1 344
1 293
1 293
[1 000 -1 500 ]
[1 000 -1 500 ]
[1 000 -1 500 ]
[1 000 -1 500 ]
[1 000 -1 500 ]
[1 000 -1 500 ]
[1 000 -1 500 ]
[1 000 -1 500 ]
[1 000 -1 500 ]
[1 000 -1 500 ]
- [0-5]
- [0-5]
Räntabilitet på eget kapital
-2,5 %
-7,4 %
-5,5 %
-6,3 %
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[…]
[…]
Balansräkning
2011
2012
2015
2017
Utvecklingstakt 2012-2017 (%)
Tillgångar
Totalt
Kärnverksamhet
Icke kärnverksamhet
Totalt
Kärnverksamhet
Icke kärnverksamhet
Totalt
Kärnverksamhet
Icke kärnverksamhet
Totalt
Kärnverksamhet
Icke kärnverksamhet
Totalt
Kärnverksamhet
Icke kärnverksamhet
Lån till kunder (netto)
78 248
75 095
3 153
74 713
71 338
3 375
[70 000 -75 000 ]
[65 000 -70 000 ]
[1 500 -2 000 ]
[70 000 -75 000 ]
[70 000 -75 000 ]
[1 000 -1 500 ]
- [0-5] %
- [0-5]
- [60-70]
Andel nödlidande lån i förhållande till ny kredit
4 800
4 727
72
6 551
6 427
124
[10 000 -15 000 ]
[9 500 -10 000 ]
[400-450]
[10 000 -15 000 ]
[10 000 -15 000 ]
[500-550]
[60-70] %
[60-70]
[300-350]
Totala tillgångar
120 642
103 262
17 380
116 857
100 333
16 523
[100 000 -150 000 ]
[95 000 -100 000 ]
[8 500 -9 000 ]
[100 000 -150 000 ]
[100 000 -150 000 ]
[5 000 -10 000 ]
- [5-10] %
[0-5]
- [60-70]
Riskvägda tillgångar
69 021
66 207
2 813
68 315
65 963
2 352
[65 000 -70 000 ]
[60 000 -65 000 ]
[1 000 -1 500 ]
[65 000 -70 000 ]
[65 000 -70 000 ]
[1 000 -1 500 ]
[0-5] %
[0-5]
- [50-60]
Skulder
2011
2012
2015
2017
Utvecklingstakt 2012-2017 (%)
Totalt
Kärnverksamhet
Icke kärnverksamhet
Totalt
Kärnverksamhet
Icke kärnverksamhet
Totalt
Kärnverksamhet
Icke kärnverksamhet
Totalt
Kärnverksamhet
Icke kärnverksamhet
Totalt
Kärnverksamhet
Icke kärn- verksamhet
Centralbank
9 013
9 013
0
10 300
10 300
0
[5 000 -10 000 ]
[5 000 -10 000 ]
[0-5]
[2 000 -2 500 ]
[2 000 -2 500 ]
[0-5]
- [70-80] %
- [70-80]
-
Skulder till kunder
70 587
64 030
6 557
71 404
65 545
5 859
[70 000 -75 000 ]
[65 000 -70 000 ]
[3 500 -4 000 ]
[75 000 -80 000 ]
[70 000 -75 000 ]
[1 500 -2 000 ]
[5-10] %
[10-20]
- [70-80]
Totalt skulder
120 642
114 085
6 557
116 857
110 997
5 859
[100 000 -150 000 ]
[100 000 -150 000 ]
[3 500 -4 000 ]
[100 000 -150 000 ]
[100 000 -150 000 ]
[1 500 -2 000 ]
- [5-10] %
- [0-5]
- [70-80]
Utlånings/inlåningstal
122 %
117 %
-
114 %
109 %
-
[100-150] %
[100-150] %
-
[90-100] %
[90-100] %
n.v.t.
- [10-20] %
- [10-20]
EBA kärnprimärkapitalgrad
-
-
-
9,5 %
9,6 %
9,5 %
[5-10] %
[10-20] %
[5-10] %
[10-20] %
[10-20] %
[5-10] %
[10-20] %
[10-20]
[0-5]
4. DE PORTUGISISKA MYNDIGHETERNAS STÅNDPUNKT
4.1 De portugisiska myndigheternas ståndpunkt om omstruktureringsplanen
(38)
Portugal anser att kapitalökningen utgör statligt stöd, särskilt med tanke på de nuvarande marknadsförhållandena och det faktum att kapitalökningen genomfördes samtidigt som teckningen av de konvertibla instrumenten.
(39)
Portugal tillstår att teckningen av de konvertibla instrumenten utgör statligt stöd med tanke på att teckningsvillkoren var kopplade till villkoren i den nya rekapitaliseringsordningen, som utgör statligt stöd (8).
(40)
Portugal hävdar att CGD är en systemviktig bank inom det portugisiska finansiella systemet och att åtgärderna därför var nödvändiga för att se till att CGD:s kapital motsvarar de kapitalbehov som konstaterades i den bedömning som gjordes av den portugisiska centralbanken Banco de Portugal och trojkan, villkoren för stödåtgärderna och villkoren i åtagandena för omstruktureringen av CGD. Det måste också finnas tillräckliga garantier mot eventuellt missbruk och snedvridning av konkurrensen.
4.2 De portugisiska myndigheternas ståndpunkt om förfarandet rörande missbruk av stöd
(41)
Portugal anser att utbetalningarna till innehavarna av permanenta icke-kumulativa preferensaktier inte utgör utdelningar utan kupongbetalningar, som får betalas ut om det finns en rättslig skyldighet att göra det.
(42)
Portugal uppger att enligt de underliggande villkoren för permanenta icke-kumulativa preferensaktier skulle banken om den inte betalar ut utdelningarna inte kunna återköpa eller lösa ut obligationer i paritet eller mindre prioriterade obligationer förrän efter den fjärde utbetalningen av utdelningar efter det datum då en utdelning betalas till fullo. Portugal anser vidare att återköpet av konvertibla instrument, som CGD har gjort ett särskilt åtagande för, utgör ett sådant återköp av obligationer i paritet eller mindre prioriterade obligationer.
(43)
Portugal bekräftar att man samtyckte till betalningen av utdelningar mot bakgrund av förutsättningen att CGD inte skulle ha kunnat återköpa de konvertibla instrumenten under de följande 12 månaderna om utdelningarna inte hade betalats, och att banken över huvud taget inte skulle ha kunnat återköpa instrumenten utan att bryta sina avtalsförpliktelser om den inte betalade ut utdelningar under den femåriga offentliga investeringsperioden. Enligt Portugals åsikt var en sådan försening oförenlig med den övergripande skyldigheten att minimera beloppet och varaktigheten för det statliga stödet till CGD. Portugal anser därför att dessa omständigheter faktiskt innebar att utbetalningen av utdelningar var lagligt bindande.
4.3 De portugisiska myndigheternas åtaganden
(44)
Portugal har gjort ett antal åtaganden i samband med genomförandet av omstruktureringsplanen (nedan kallade åtagandena), som bifogas detta beslut.
(45)
För att säkerställa att åtagandena genomförs i vederbörlig ordning åtar sig de portugisiska myndigheterna dessutom att utse en övervakande förvaltare (nedan kallad den övervakande förvaltaren), som ska övervaka alla åtaganden som de portugisiska myndigheterna och CGD gjort gentemot kommissionen.
5. BEDÖMNING
5.1 Förekomst av statligt stöd
(46)
Enligt artikel 107.1 i fördraget är stöd som ges av en medlemsstat eller med hjälp av statliga medel, av vilket slag det än är, som snedvrider eller hotar att snedvrida konkurrensen genom att gynna vissa företag eller viss produktion, oförenligt med den inre marknaden i den utsträckning det påverkar handeln mellan medlemsstaterna.
(47)
För att en åtgärd ska anses utgöra statligt stöd måste följande kumulativa villkor vara uppfyllda: a) Åtgärden måste finansieras med hjälp av statliga medel, b) den måste leda till en selektiv fördel som kan gynna vissa företag eller viss produktion och c) den måste snedvrida eller hota att snedvrida konkurrensen eller kunna påverka handeln mellan medlemsstaterna.
(48)
Av de anledningar som anges i skälen 33-42 i beslutet om undsättning har kommissionen redan dragit slutsatsen att åtgärderna utgör statligt stöd i den mening som avses i artikel 107.1 i fördraget. Rekapitaliseringsåtgärderna, som utgörs av teckning av nya stamaktier till ett belopp av 750 miljoner euro och teckning av konvertibla instrument till ett belopp av 900 miljoner euro, beviljades av Portugal och omfattar således statliga medel. Åtgärderna gav CGD en selektiv fördel, eftersom banken kunde öka sitt kapital till gynnsammare villkor än de villkor den skulle ha fått på marknaden. CGD är en internationellt aktiv bank som konkurrerar med andra banker i Portugal och i andra länder. Den fördel som getts banken kan därför påverka handeln inom unionen och snedvrida konkurrensen.
5.2 Stödets förenlighet med den inre marknaden
(49)
När det gäller frågan om huruvida det stöd som getts till CGD är förenligt måste kommissionen för det första fastställa om stödet kan bedömas enligt artikel 107.3 b i fördraget, dvs. om stödet avhjälper en allvarlig störning i Portugals ekonomi. Med hjälp av denna rättsliga grund måste kommissionen därefter bedöma om de föreslagna åtgärderna är förenliga med den inre marknaden.
5.2.1 Rättslig grund för stödets förenlighet
(50)
Enligt artikel 107.3 b i EUF-fördraget kan kommissionen sluta sig till att stöd är förenligt med den inre marknaden om det är avsett att ”avhjälpa en allvarlig störning i en medlemsstats ekonomi”.
(51)
När det gäller den portugisiska ekonomin har förekomsten av en allvarlig störning bekräftats i kommissionens olika godkännanden av de åtgärder som vidtagits av de portugisiska myndigheterna för att bekämpa finanskrisen. I sitt senaste godkännande av förlängningen av den portugisiska rekapitaliseringsordningen bekräftar kommissionen (9) att det föreligger ett kontinuerligt hot om en allvarlig störning i den portugisiska ekonomin och att statligt stöd till banker är en lämplig åtgärd för att avhjälpa den störningen. Kommissionen konstaterar att det portugisiska banksystemet hade allvarliga svårigheter vid den tidpunkt då åtgärderna beviljades till följd av att vissa portugisiska banker var högbelånade, hade höga utlånings-/inlåningstal och kämpade med en ökad andel nödlidande lån. Kommissionen konstaterar dessutom att Portugal mottar finansiellt stöd från medlemsstater i euroområdet, varav en del är öronmärkt för stöd till portugisiska banker (10).
(52)
Med tanke på CGD:s systemvikt - CGD är en ledande bank i Portugal - och betydelsen av bankens utlåningsverksamhet för den portugisiska ekonomin, godtar kommissionen argumentet att ett misslyckande från CGD:s sida att uppfylla de strängare kapitalkraven skulle ha fått allvarliga konsekvenser för den portugisiska ekonomin.
(53)
Med tanke på den nuvarande situationen för den portugisiska ekonomin och bankens allvarliga svårigheter med att få tillträde till internationella marknader och kapitalmarknadsfinansiering, anser kommissionen att kraven för godkännande av statligt stöd i artikel 107.3 b i fördraget är uppfyllda.
5.2.2 Stödets förenlighet med meddelandet om omstrukturering och förlängning
(54)
Samtliga åtgärder som konstaterats utgöra statligt stöd har beviljats inom ramen för omstruktureringen av CGD. I kommissionens meddelande om återställandet av lönsamheten och bedömningen av omstruktureringsåtgärder inom finanssektorn under den rådande krisen enligt reglerna om statligt stöd (nedan kallat omstruktureringsmeddelandet) (11) anges de regler som gäller för beviljandet av omstruktureringsstöd till finansinstitut under den rådande krisen. Enligt omstruktureringsmeddelandet måste en omstrukturering av ett finansinstitut under den rådande finanskrisen för att vara förenlig med den inre marknaden enligt artikel 107.3 b i fördraget i) leda till att bankens lönsamhet återställs, ii) omfatta ett tillräckligt eget bidrag från stödmottagaren (ansvarsfördelning) och garantera att stödet begränsas till vad som är absolut nödvändigt, samt iii) inbegripa tillräckliga åtgärder för att begränsa konkurrenssnedvridning.
(55)
Oaktat kraven i omstruktureringsmeddelandet anges i punkt 14 i kommissionens meddelande om tillämpning, från och med den 1 januari 2012, av reglerna om statligt stöd på stödåtgärder till förmån för banker i samband med finanskrisen (nedan kallat 2011 års förlängningsmeddelande) (12) att kommissionen kommer att ”företa en proportionalitetsbedömning av bankernas bärkraft på lång sikt, i vilken det i full utsträckning tas hänsyn till om banken i fråga är bärkraftig på lång sikt utan en omfattande omstrukturering, särskilt i de fall där kapitalbristen främst sammanhänger med förtroendekrisen till följd av statsskuldssituationen, om kapitaltillskottet är begränsat endast till det belopp som behövs för att täcka de förluster som uppstått till följd av att en bank som i övrigt är bärkraftig har omvärderat [europeiska] statsobligationer till aktuellt marknadsvärde och om det framgår av analysen att banken i fråga inte tagit en överdriven risk i samband med förvärvet av dessa statsobligationer”.
(56)
I detta avseende konstaterar kommissionen att CGD:s kapitalbehov främst sammanhängde med en förtroendekris till följd av statsskuldssituationen i Portugal. Även om orsaken inte direkt var att statsobligationer omvärderats till aktuellt marknadsvärde var det underliggande skälet jämförbart, eftersom EBA krävde att bankerna skulle ha en kapitalbuffert i förhållande till mängden statsobligationer i balansräkningen (den så kallade statsskuldbufferten) och till följd av detta höjde sina kapitalkrav.
(57)
Av CGD:s totala lagstadgade kapitalbuffert på 1 650 miljoner euro enligt vad som fastställts av EBA, vilket ledde till att banken behövde det beloppet i statligt stöd, beror 1 073 miljoner euro (65 %) på exponering för portugisiska statsobligationer. Kommissionens analys har dessutom visat att CGD inte tog överdrivna risker när banken förvärvade statsobligationer. Statsobligationsportföljen förvärvades genom Carry-handelstransaktioner (finansierade med ettårsfinansiering från ECB). Sådana transaktioner kan under vissa omständigheter anses utgöra risktagande över genomsnittet, men de förvärvade obligationerna utgjorde stödberättigande säkerheter och de relevanta kreditbetygen låg långt över kreditvärdighet (AA- för Portugal).
(58)
Av dessa skäl kommer kommissionen att göra en proportionerlig bedömning i enlighet med punkt 14 i 2011 års förlängningsmeddelande.
Återställande av lönsamheten
(59)
Såsom kommissionen anger i omstruktureringsmeddelandet ska den berörda medlemsstaten lägga fram omfattande omstruktureringsplaner som visar hur stödmottagarens långsiktiga lönsamhet kommer att återställas utan statligt stöd inom en rimlig tidsperiod, dock högst fem år. Långsiktig lönsamhet uppnås när banken kan konkurrera på kapitalmarknaden av egen kraft, med iakttagande av relevanta rättsregler. För att banken ska kunna göra detta måste den kunna täcka alla sina kostnader och uppvisa en rimlig avkastning på eget kapital, med beaktande av sin riskprofil. Återställandet av en banks lönsamhet bör huvudsakligen härröra från interna åtgärder och bygga på en trovärdig omstruktureringsplan.
(60)
Portugal har lämnat in en omstruktureringsplan för CGD. Planen har en femårshorisont och löper fram till 2017, med återställande av lönsamheten i slutet av omstruktureringsperioden.
(61)
Enligt punkt 10 i omstruktureringsmeddelandet ska de föreslagna omstruktureringsåtgärderna bidra till att avhjälpa stödmottagarens brister. I detta avseende konstaterar kommissionen att omstruktureringsplanen bidrar till att avhjälpa CGD:s allvarligaste brister, det vill säga den generellt dåliga lönsamheten för de inhemska bankverksamheterna, som utgör 80 % av bankens verksamhet. De svaga resultaten för CGD:s inhemska verksamheter uppvägs endast delvis av de positiva resultaten för bankens internationella verksamheter, även om de både tidigare och i nuläget i genomsnitt fortfarande visar en positiv räntabilitet på sysselsatt kapital. År 2012 visade till exempel bankverksamheten i Angola en räntabilitet på sysselsatt kapital på [50-60] %, i Moçambique [20-30] %, i Sydafrika [20-30] % och i Macau [20-30] %. Som jämförelse visade CGD:s bankverksamhet i Portugal en räntabilitet på sysselsatt kapital på [10-20] % år 2012. De internationella verksamheterna bidrar positivt till CGD-koncernens allmänna ekonomiska situation, men utgör endast en liten del av verksamheten. Därför inriktas omstruktureringsplanen på att förbättra lönsamheten för de inhemska verksamheterna.
(62)
Kommissionen välkomnar att CGD hade vidtagit åtgärder för att minska sina arbetskostnader och administrativa kostnader innan banken mottog statligt stöd. Den rådande makroekonomiska situationen och utsikterna för den inhemska bankmarknaden krävde emellertid en mer beslutsam ansats, till exempel de optimeringsinsatser som anges i omstruktureringsplanen. Den planerade minskningen av bankens personalstyrka, som innebär att antalet anställda inom bankverksamheten i Portugal reduceras från 9 401 till [8 500-9 000] under omstruktureringsperioden, vilket i sin tur ger en planerad minskning av arbetskostnaderna med [5-10] %, är en lämplig åtgärd för att göra de nödvändiga besparingarna, särskilt med tanke på att budgeten för administrativa kostnader också kommer att skäras ned betydligt.
(63)
Kommissionens analys av CGD:s nätverk av filialer visade inledningsvis att det fanns utrymme för förbättringar i hanteringen av filialer som tydligt visade dåliga resultat. Den periodiska omvärderingsprocess för nätverket av filialer som CGD nu har inrättat är ett lämpligt tillvägagångssätt för att övervaka filialernas resultat så att det inhemska täckningsområdet kan justeras vid behov. Enligt omstruktureringsplanen kommer CGD att minska antalet inhemska filialer med [5-10] % genom att stänga [70-80] av de totalt 840 filialerna. Kommissionen anser att den planerade nedskärningen leder till att CGD:s inhemska närvaro anpassas på ett lämpligt sätt till marknadskraven, samtidigt som banken generellt upprätthåller en lämplig servicenivå för kunderna.
(64)
Kommissionen konstaterar att driften av CGD dessutom kommer att effektiviseras genom en ökning av inkomsterna från tjänster och provisioner, baserat på införandet av nya avgiftsstrukturer. Inkomsterna från avgifter och provisioner förefaller motiverade, å ena sidan med tanke på att andelen provisioner i CGD:s resultaträkning är relativt låg jämfört med genomsnittet i den portugisiska banksektorn, och å andra sidan för att banken har full kontroll över de tillämpliga avgiftsstrukturerna.
(65)
När det gäller skuldsanering av balansräkningen konstaterar kommissionen att CGD:s omstruktureringsplan är väl avvägd och att man noga undviker negativa effekter på återhämtningen av den portugisiska ekonomin även om de relaterade åtgärderna sammantaget uppgår till [10-20] miljarder euro, vilket motsvarar en minskning av balansräkningen på [10-20] %. Om CGD som Portugals största bank bara hade skurit ned kreditbudgeten skulle det ha kunnat utlösa en kreditkris och hade skadat realekonomin. En sådan situation kunde undvikas tack vare att de största källorna till CGD:s skuldsaneringsinsatser inte är kopplade till det sammanlagda kreditbelopp som kan tillhandahållas den portugisiska ekonomin. CGD:s utlåningsförmåga påverkas inte av försäljningen av försäkringsverksamheten, försäljningen av återstående icke-strategiska innehav, återbetalningen av tidigare BPN-skulder och avvecklingen av kreditverksamhet som inte hör till kärnverksamheten i Spanien. Skuldsaneringsinsatserna är således väl riktade eftersom CGD kan fokusera på sin kärnverksamhet rörande banktjänster till privatpersoner och frigöra medel som kan bidra till att stärka bankens kärnkapital, samtidigt som man undviker eventuella negativa effekter av skuldsaneringen på den portugisiska ekonomin.
(66)
Kommissionen noterar likaså CGD:s åtagande gentemot den portugisiska regeringen att anslå 30 miljoner euro om året till en fond som i sin tur kommer att investera i eget kapital för små och medelstora företag och medelstora marknadsnoterade företag för att säkra finansiering för realekonomin i Portugal. Investeringarna kommer inte att omfatta förvärv av aktieposter i konkurrerande företag, och kommissionen anser inte heller att de utgör marknadssnedvridande verksamheter i den mening som avses i punkt 23 i omstruktureringsmeddelandet. Ingen aspekt av åtagandet kan ge upphov till en ytterligare fördel för CGD, och det krävs därför ingen vidare bedömning av åtagandet i detta beslut.
(67)
När det gäller försäljningen av CGD:s försäkringsverksamhet är det enligt CGD:s omstruktureringsplan nödvändigt att omstrukturera Caixa Seguros så att bolaget blir mer attraktivt som säljobjekt. CGD har föreslagit en rimlig lösning för att sälja Caixa Seguros inom omstruktureringsperioden.
(68)
Omläggningen av CGD:s bankverksamheter i Spanien är ett viktigt inslag i CGD:s plan för att på kort tid uppnå en positiv lönsamhet totalt sett. Det krävs en beslutsam strategi för att lösa detta problem, särskilt med tanke på att verksamheterna i Spanien redan har varit olönsamma en tid och bidrog negativt till resultatet redan innan finanskrisen bröt ut.
(69)
I omstruktureringsplanen anger CGD det alternativ som föredras för att avveckla verksamheten rörande banktjänster till företag i Spanien och omstrukturera och fortsätta med banktjänster till privatpersoner i mindre skala. Planen innehåller även alternativ, nämligen en fullständig nedläggning av verksamheten, avyttring genom försäljning eller en tillgångsswapp, gradvis avveckling eller samarbete med en partner via ett samriskföretag. Samtliga alternativ har dock sina nackdelar, och förväntades leda till avsevärda kapitalförluster. CGD drog därför slutsatsen att en omstrukturering av de spanska verksamheterna är det bästa alternativet ur ekonomisk synvinkel.
(70)
Enligt kommissionens bedömning kommer det att bli svårt att omstrukturera de spanska verksamheterna under de rådande makroekonomiska förhållandena, men den bekräftar samtidigt att de andra alternativen kan bli mer kostsamma. Kommissionen välkomnar att CGD har upphört att tillhandahålla banktjänster till företag och att BCG i alla händelser kommer att avveckla en ansenlig portfölj av tillgångar som inte hör till kärntillgångarna i de spanska verksamheterna, betydligt minska täckningsområdet i Spanien med nästan [50-60] % och att banken undersöker möjligheterna att spara in kostnader genom att använda tillgängliga tjänster inom koncernen.
(71)
Enligt kommissionens åsikt är det emellertid nödvändigt att förstärka målet att lägga om verksamheterna i Spanien så snart som möjligt. Därför anser kommissionen att det är viktigt att Portugal har gjort åtagandet att BCG senast den […] antingen ska uppfylla de nyckeltal som anges i avsnitt 4.2.7.3.1.5 i åtagandena i bilagan när det gäller de relevanta trösklarna för arbetskostnader och administrativa kostnader, K/I-tal, finansiering, inlåning, nya krediter, nettomarginal och nödlidande lån eller - om dessa inte nås - inte inleda nya verksamheter i Spanien och avveckla alla spanska verksamheter. Med tanke på den garantin och att det inte finns några andra alternativ på kort sikt godtar kommissionen planen att lägga om verksamheten rörande banktjänster till privatpersoner i Spanien som en av åtgärderna i CGD:s omstruktureringsplan.
(72)
Kommissionen anser dessutom att CGD:s omstruktureringsplan är trovärdig även om den rådande svåra ekonomiska situationen i Portugal skulle vara längre än antagandet i basfallet. CGD räknar med att riskkrediterna kommer att öka ytterligare under omstruktureringsperioden, från en redan hög nivå på 12 % till [10-20] % i slutet av 2017. Banken planerar att öka nedskrivningarna av riskkrediter till [50-60] %. En sådan täckningsgrad kan anses ligga i linje med täckningsgraden för andra portugisiska banker som inte har mottagit statligt kapital, till exempel Banco Espirito Santo eller Banco Santander Totta. CGD:s täckningsgrad måste bedömas mot bakgrund av det faktum att banken traditionellt har ett starkt fotfäste som hypoteksbank i Portugal och därför har en stor andel hypotekslån i sin låneportfölj med en genomsnittlig belåningsgrad på omkring [70-80] %. Med beaktande av dessa faktorer förefaller en kreditrisktäckning på [50-60] % vara lämplig för att täcka CGD:s framtida låneförluster under omstruktureringsperioden.
(73)
Kommissionen konstaterar slutligen att alla åtgärder som anges i omstruktureringsplanen är inriktade på att återställa CGD:s bärkraft och hjälpa banken att nå en tillfredsställande grad av lönsamhet. Detta framgår av räntabiliteten på eget kapital på [5-10] % för CGD:s bankverksamheter i Portugal som enligt planerna ska uppnås till den 31 december 2017, samt räntabiliteten på eget kapital på [5-10] % för de konsoliderade resultaten för alla CGD-koncernens verksamheter per den 31 december 2017.
Stöd begränsat till vad som är absolut nödvändigt, eget bidrag och ansvarsfördelning
(74)
I omstruktureringsmeddelandet anges att stödmottagaren bör lämna ett eget bidrag och att stöd bör begränsas till vad som är absolut nödvändigt för att begränsa snedvridningar av konkurrensen och hindra ett överdrivet risktagande. I detta syfte anges i meddelandet att i) både omstruktureringskostnaderna och stödbeloppet bör vara begränsade, och ii) att ett betydande eget bidrag är nödvändigt.
(75)
Det finns inget i CGD:s omstruktureringsplan som tyder på att stödet överskrider de medel som behövs för att återställa långsiktig lönsamhet. Såsom beskrivs i skäl 13 fastställdes beloppet för den kapitalbrist som behövde täckas på grundval av det samförståndsavtal som ingåtts mellan den portugisiska regeringen å ena sidan och IMF, ECB och kommissionen å andra sidan.
(76)
Enligt punkt 34 i omstruktureringsmeddelandet är en lämplig ersättning för ett statligt ingripande ett av de bästa sätten att begränsa snedvridningar av konkurrensen. I detta sammanhang konstaterar kommissionen att det kapital som tillhandahållits i form av konvertibla instrument utgör en lämplig ersättning enligt kommissionens och ECB:s riktlinjer (13). Ersättningen för de konvertibla instrumenten startar med initialt 8,5 % för det första året och kommer att höjas gradvis med tiden, för att nå en genomsnittlig årlig ersättningsgrad på 9,2 % under investeringsperioden. Syftet med mekanismen för gradvis höjning är att uppmuntra CGD:s utträde ur det statliga ingripandet.
(77)
Kommissionen konstaterar att enligt omstruktureringsplanen och de relaterade åtagandena kommer CGD att använda sitt överskottskapital till slutbetalningen av de konvertibla instrumenten (se avsnitt 5 i åtagandena).
(78)
CGD kommer att använda [50-60] % av överskottskapitalet under 2014 och [90-100] % av överskottskapitalet 2015 och under de följande åren för att återbetala konvertibla instrument till ett belopp av 900 miljoner euro. Återbetalningsmekanismen begränsar den kapitalbuffert som CGD får inneha på balansräkningen, vilket garanterar att stödet under omstruktureringsperioden kommer att begränsas till vad som är absolut nödvändigt.
(79)
Det är dessutom viktigt att påpeka att försäljningen av försäkringsverksamheten kommer att frigöra lagstadgat kapital. Det är således mer sannolikt att CGD kommer att ha överskottskapital som kan användas för återbetalningen av konvertibla instrument, vilket innebär att banken även kommer att bidra till omstruktureringskostnaderna med egna medel.
(80)
Kommissionen konstaterar dock att CGD inte följde förbudet mot utdelningar utan betalade ut utdelningar till ett belopp av 405 415 euro, i strid mot Portugals åtagande i undsättningsbeslutet.
(81)
Syftet med utdelnings- och kupongförbuden är att förhindra utflöde av medel för att se till att stödet kan återbetalas och att det statliga stödet begränsas till vad som är absolut nödvändigt. Därför bör bankens aktieägare och innehavare av hybridkapital och efterställda skulder så långt som möjligt undantas från de potentiella fördelarna med det statliga stödet.
(82)
Det faktum att CGD kunde betala ut utdelningar visar att stödbeloppet inte var begränsat till vad som är absolut nödvändigt. De upplysningar som CGD lämnade under granskningsförfarandet avseende missbruk av undsättningsstöd har inte ändrat kommissionens bedömning i beslutet om att inleda förfarandet att betalningarna utgjorde utbetalningar av utdelningar som omfattades av förbudet mot utdelningar i beslutet om undsättning. Upplysningarna visade inte heller att det fanns en rättslig skyldighet att verkställa utbetalningen, vilket hade möjliggjort utbetalning av utdelningar enligt beslutet om undsättning.
(83)
Kommissionen drar slutsatsen att stödåtgärderna på 1 650 miljoner euro var begränsade till vad som är absolut nödvändigt, med undantag för det belopp på 405 415 euro som användes för utbetalning av utdelningar. I detta avseende noterar kommissionen särskilt CGD:s åtagande att till Portugal återbetala ett belopp som motsvarar utbetalningen av utdelningar, det vill säga det belopp med vilket det beviljade stödet överskred vad som är absolut nödvändigt. Med tanke på detta åtagande anses stödet ha begränsats till vad som är absolut nödvändigt.
(84)
Kommissionen konstaterar dessutom att Portugal har åtagit sig att införa ett förbud mot utbetalning av utdelningar, kuponger och räntor (se avsnitt 6.7 i åtagandena).
(85)
I punkt 24 i omstruktureringsmeddelandet anges dessutom att en lämplig ersättning för statligt kapital också är ett sätt är att uppnå ansvarsfördelning. Såsom fastställs i skäl 76 anser kommissionen att det kapital som tillhandahållits i form av konvertibla instrument utgör en lämplig ersättning.
(86)
Avslutningsvis konstaterar kommissionen att CGD redan hade vidtagit och kommer att fortsätta att vidta åtgärder för att sänka kostnaderna, särskilt genom att minska personalstyrkan och nätverket av filialer i Portugal. Banken bidrar således till omstruktureringskostnaderna genom interna åtgärder.
(87)
Av dessa skäl drar kommissionen slutsatsen att omstruktureringsplanen innehåller garantier för att stödet begränsas till vad som är absolut nödvändigt och garanterar ett lämpligt eget bidrag samt ansvarsfördelning.
Begränsa konkurrenssnedvridningar
(88)
Enligt avsnitt 4 i omstruktureringsmeddelandet ska omstruktureringsplaner innehålla åtgärder för att begränsa snedvridningar av konkurrensen. Dessa åtgärder bör vara särskilt anpassade för att ta itu med de snedvridningar som identifierats på de marknader där den stödmottagande banken är verksam efter omstruktureringen. Typen och formen av sådana åtgärder är beroende av två kriterier: för det första stödbeloppets storlek och de villkor och omständigheter på grundval av vilka stödet beviljats och för det andra särdragen på den eller de marknader där stödmottagaren kommer att bedriva sin verksamhet. Dessutom beaktar kommissionen storleken på stödmottagarens egna bidrag och bördefördelning under omstruktureringsperioden.
(89)
Kommissionen erinrar om att CGD har mottagit statligt stöd i form av kapitaltillskott och konvertibla instrument till ett belopp av 1 650 miljoner euro. Stödbeloppet motsvarar 2,3 % av CGD:s riskvägda tillgångar (14), vilket är en jämförelsevis låg siffra. Eftersom ersättningen för de konvertibla instrumenten är lämplig krävs endast måttliga åtgärder för att begränsa snedvridningar av konkurrensen.
(90)
Den proportionerliga nedskärningen av CGD när det gäller balansräkningens storlek, geografiskt täckningsområde samt personal kommer att bidra till att begränsa snedvridningen av konkurrensen. Avyttringen av Caixa Seguros och nedskärningen och omstruktureringen av verksamheten i Spanien kommer att bidra till att återställa bankens lönsamhet. Den återstående minskningen av bankens balansräkning anses lämplig jämfört med de konkurrenssnedvridningar som stödet ger upphov till.
(91)
Förutom dessa strukturella åtgärder har Portugal också gjort åtaganden om flera beteendebegränsningar. Kommissionen noterar dessa beteendebegränsningar som anges i avsnitt 6 i åtagandena, till exempel ett förbud mot reklam om statligt stöd och ett förbud mot aggressiva marknadsföringsmetoder, vilket förhindrar CGD att använda stödet för att agera på ett konkurrensbegränsande sätt på marknaden. Kommissionen välkomnar särskilt förbudet mot förvärv, vilket garanterar att det statliga stödet inte kommer att användas för att ta över konkurrenter, utan i stället tjänar det avsedda syftet, det vill säga att återställa CGD:s lönsamhet.
(92)
Sammanfattningsvis anser kommissionen att det finns tillräckliga garantier för att begränsa eventuella snedvridningar av konkurrensen, särskilt mot bakgrund av tillämpningen av punkt 14 i 2011 års förlängningsmeddelande till följd av de händelser som ledde till behovet av statligt stöd, nämligen EBA:s statsskuldbuffert.
5.3 Övervakning
(93)
Enligt avsnitt 5 i omstruktureringsmeddelandet behöver kommissionen regelbundna rapporter för att kunna kontrollera att omstruktureringsplanen genomförs ordentligt.
(94)
Dessutom kommer en oberoende och tillräckligt kvalificerad övervakande förvaltare fortlöpande övervaka att omstruktureringsplanen genomförs korrekt och att alla åtaganden i bilagan genomförs fullständigt och korrekt.
SLUTSATS
Mot bakgrund av de åtaganden som gjorts av Portugal dras slutsatsen att omstruktureringsstödet är begränsat till vad som är absolut nödvändigt, att snedvridningarna av konkurrensen hanteras i tillräcklig utsträckning och att den inlämnade omstruktureringsplanen är lämplig för att återställa CGD:s långsiktiga lönsamhet. Omstruktureringsstödet bör anses förenligt med den inre marknaden i enlighet med artikel 107.3 b i fördraget.
HÄRIGENOM FÖRESKRIVS FÖLJANDE.
Artikel 1
Det statliga stöd som består av Portugals teckning av nyemitterade stamaktier till ett belopp av 750 miljoner euro från CGD och av konvertibla instrument som utfärdats av CGD till ett belopp av 900 miljoner euro är förenligt med den inre marknaden mot bakgrund av de åtaganden som anges i bilagan.
Artikel 2
Portugal ska säkerställa att den omstruktureringsplan som lämnades in den 15 oktober 2012 och kompletterades genom en skrivelse av den 19 juli 2013 genomförs till fullo, inklusive de åtaganden som anges i bilagan, och enligt den plan som anges i den bilagan.
Artikel 3
Portugal ska inom två månader från dagen för delgivningen av detta beslut informera kommissionen om vilka åtgärder som har vidtagits för att följa beslutet.
Artikel 4
Detta beslut riktar sig till Republiken Portugal.
Utfärdad i Bryssel den 23 juli 2013.