РЕШЕНИЕ НА КОМИСИЯТА
от 3 септември 2013 година
относно Държавна помощ SA.32554 (09/C)
Помощ за преструктуриране за Hypo Group Alpe Adria, приведена в действие от Австрия
(нотифицирано под номер C(2013) 5648)
(само текстът на немски език е автентичен)
(текст от значение за ЕИП)
(2014/341/ЕС)
ЕВРОПЕЙСКАТА КОМИСИЯ,
като взе предвид Договора за функционирането на Европейския съюз, и по-специално член 108, параграф 2, алинея първа от него,
като взе предвид Споразумението за Европейското икономическо пространство, и по-специално член 62, параграф 1, буква а) от него,
като покани държавите членки и другите заинтересовани страни да представят мненията си в съответствие с посочените по-горе разпоредби (1),
като има предвид, че:
1. ПРОЦЕДУРА
(1)
През декември 2008 г. Hypo Alpe Adria Group („HGAA“ или „банката“) получи 900 милиона EUR под формата на капитал от първи ред Partizipationskapital (2) от Република Австрия въз основа на схемата за спешно подпомагане на банките в Австрия („схема за подпомагане на банките“) (3).
(2)
На 29 април 2009 г. Австрия представи пред Комисията план за жизнеспособност на HGAA.
(3)
В решението си от 12 май 2009 г. по дело N 254/2009 („решение за откриване на процедурата от 2009 г.“) (4) Комисията даде началото на официална процедура по разследване съгласно член 16 от Регламент (ЕО) № 659/1999 на Съвета от 22 март 1999 г. за установяване на подробни правила за прилагането на член 108 от Договора за функционирането на Европейския съюз (5), като изрази съмнения относно съвместимостта с вътрешния пазар на помощта за преструктуриране, която Германия е предоставила през декември 2008 г. на BayernLB, мажоритарния акционер на HGAA. В същото решение Комисията постави под въпрос дали HGAA е като цяло в добро състояние.
(4)
HGAA бе национализирана на 23 декември 2009 г. В тази връзка в решението си от 23 декември 2009 г. по дела C 16/2009 и N 698/2009 (6) („решението за оздравяване от декември 2009 г.“) Комисията временно разреши няколко мерки за помощ въз основа на член 107, параграф 3, буква б) от Договора за функционирането на Европейския съюз („Договора“) до представянето пред Комисията на надежден план за преструктуриране на HGAA. Със същото решение Комисията удължи официалната процедура по разследване във връзка с допълнителните мерки за помощ, приведени в действие от Австрия в полза на HGAA.
(5)
На 22 юни 2010 г. Комисията допълнително удължи официалната процедура по разследване по-специално поради неуспеха на преразгледания план за преструктуриране на HGAA, представен на 16 април 2010 г., да представи доказателства за възстановяването на жизнеспособността, правилното разпределяне на тежестта и достатъчната степен на смекчаване на нарушаването на конкуренцията. Комисията също така удължи разрешението на помощта, която бе счела за временно съвместима с вътрешния пазар в решението за оздравяване от декември 2009 г. до приключването на разглеждането на плана за преструктуриране на HGAA („решението за удължаване от 2010 г.“) (7).
(6)
На 29 декември 2010 г. Австрия изпрати уведомление относно допълнителна мярка в полза на HGAA под формата на гаранция за активи в размер на 200 милиона EUR. Тази мярка за помощ бе разрешена с Решение на Комисията от 19 юли 2011 г. по дела SA.32172 (2011/NN) и SA.32554 (2009/C) (8) („решение за оздравяване от юли 2011 г.“).
(7)
На 7 февруари 2011 г. Комисията уведоми Австрия и Германия, че дело N 698/2009 (9) относно HGAA ще бъде процедурно разделено от дело C 16/2009 относно BayernLB. Впоследствие процедурата, свързана с HGAA, бе регистрирана като дело SA.32554 (2009/C). Настоящото решение засяга единствено дело SA.32554 (2009/C).
(8)
На 21 април 2011 г. Австрия представи нов план за преструктуриране на HGAA.
(9)
На 3 декември 2012 г. Австрия изпрати уведомление за допълнителна мярка за помощ в полза на HGAA под формата на вноска в капитала чрез обикновени акции от страна на Република Австрия и държавна гаранция за подчинени дългови инструменти, които предстои да бъдат емитирани от HGAA. В уведомлението е включен списък с ангажименти, свързани с HGAA. Тези мерки бяха временно разрешени с Решение на Комисията от 5 декември 2012 г. по дело SA.32554 (2009/C) (10) („решението за оздравяване от 2012 г.“). Разрешението бе дадено с оглед на определени ангажименти от страна на Австрия. Въпреки това Австрия изпълни само отчасти ангажиментите си.
(10)
На 5 октомври 2012 г. Австрия заведе дело за анулиране на Решение на Комисията от 25 юли 2012 г. по дело SA.28487 (C 16/2009 ex N 254/2009) (11) (впоследствие оттеглено и заменено от Решение на Комисията от 5 февруари 2013 г. (12)) относно BayernLB („решението относно BayernLB“).
(11)
За подробно описание на процедурата се прави позоваване на решението за откриване на процедурата от 2009 г., решението за оздравяване от декември 2009 г., решението за удължаване от 2010 г., решението за оздравяване от юли 2011 г. и решението за оздравяване от декември 2012 г.
(12)
Различните планове за преструктуриране на HGAA и техните изменения бяха предмет на обсъждане по време на редица срещи, телефонни конференции и друг вид обмен на информация между австрийските органи и службите на Комисията между юли 2010 г. и август 2013 г.
(13)
На 29 юни 2013 г. Австрия представи уведомление за план за преструктуриране, в който се предвижда ликвидацията на HGAA, който впоследствие бе допълнен от преписка от 27 август 2013 г.
2. ОПИСАНИЕ
2.1. БЕНЕФИЦИЕРЪТ
(14)
HGAA е финансова група с международно присъствие, със седалище в Клагенфурт, Каринтия, откъдето се контролират и управляват нейните банкови и лизингови дейности, включително и частта, включена в програмата за прекратяване, посредством Hypo Alpe Adria Bank-International („HBInt“). HBInt извършва централни за групата функции, включително и вътрешногрупов контрол, вътрешногрупово счетоводство, цялостно управление на риска, юридически въпроси и съобразност, управление на ликвидността, емитиране и рефинансиране на ценни книжа на дъщерните дружества на HGAA.
(15)
Към края на 2012 г. счетоводният баланс на HGAA възлиза на общо 33,8 милиарда EUR и рисково претеглените активи („RWA“) от около 21 милиарда EUR.
(16)
HGAA е 100 % собственост на Република Австрия (13).
(17)
Към 31 декември 2008 г. посредством банковите и/или лизинговите си дъщерни дружества HGAA извършва дейност в дванадесет държави, а именно Австрия, Словения, Италия, Германия, Унгария, България, Хърватия, Сърбия, Босна и Херцеговина, Черна гора, Украйна и бивша югославска република Македония.
(18)
Понастоящем HGAA извършва дейност в Австрия с HBA. Има присъствие и в Словения (с HBS и лизинговото дружество HLS), Хърватия (с HBC и дружеството за интегриран лизинг HAALC), Босна и Херцеговина (с две банкови дружества HBFBiH и - в Република Сръбска - HBRS, включително и лизинговото предприятие HLRS), Сърбия (с HBSE) и Черна гора (с HBM) (заедно „държавите от Югоизточна Европа (ЮИЕ)“).
(19)
По отношение на много от промишлените дялове на банката и финансовите ѝ дъщерни дружества бе дадено началото на процес по прекратяване. Италианската HBI преустанови извършването на нова дейност от 1 юли 2013 г. Други дъщерни дружества, засегнати от прекратяването, са хърватското лизингово дружество (HLC) и хърватско дружество, включено в програмата за прекратяване, което е създадено от прехвърлени банкови активи (H-ABDUCO), австрийското лизингово дружество (HLA), германското лизингово дружество (HLG), черногорското лизингово дружество (HLM) и дружеството, включено в програмата за прекратяване, създадено от прехвърлени банкови активи (HDM), лизинговото предприятие в Унгария (HLHU), лизинговото предприятие в България (HLBG), лизинговото предприятие в бивша югославска република Македония (HLMK), лизинговото предприятие в Украйна (HLUA), лизинговото дружество в Босна и Херцеговина HETA BiH, както и дружество, включено в програмата за прекратяване, създадено от прехвърлени банкови активи (BORA), лизинговите предприятия HLSE и HRSE в Сърбия и в Словения TCK и TCV, които са две дружества, създадени от прехвърлени банкови и лизингови активи и HLI лизинг в Италия (14). Ликвидирана е и Alpe Adria Privatbank в Лихтенщайн.
(20)
В съображенията по-долу е представен преглед на структурите, които все още функционират.
(21)
Австрийското дъщерно дружество HBA извършва дейност в сегментите с клиенти на дребно, корпоративни и институционални клиенти. Предлага всички класически за една универсална банка услуги. HBA, което е с регионален акцент върху Каринтия и разполага с клонове във Виена и Залцбург, има пазарен дял от националния пазар под […] (15) %, измерен в активи, и […] % в депозити.
(22)
В Словения групата присъства с банката HBS (с пазарен дял от около […] % в активи и […] % в депозити). По отношение на лизинговото дружество HLS неговият акцент е върху дейности за лизинг на движимо и избрано недвижимо имущество.
(23)
Хърватската HBC е универсална банка (с пазарен дял от около […] % в активи, […] % в депозити). HAALC извършва дейност в сферата на лизинга и има пазарен дял от около […] % от обема ново финансиране.
(24)
В Босна и Херцеговина функционират две отделни банки - HBRS в Република Сръбска (с пазарен дял от около […] % в активи и […] % в депозити) и HBFBiH във Федерация Босна и Херцеговина (с пазарен дял от […] % в активи). Лизинговото дружество HLRS, собственост на HBRS, има пазарен дял от около […] % от обема ново финансиране.
(25)
HBM в Черна гора има пазарен дял от […] % в активи. Лизинговият клон на банката има пазарен дял от […] %.
(26)
Сръбската HBSE е с акцент върху сегментите с частни и бизнес клиенти (с пазарен дял от около […] % в активи и […] % в депозити).
2.2. МЕРКИТЕ ЗА ПОМОЩ
Декември 2008 г. - Мерки от BayernLB и държавни мерки в рамките на пакета за подпомагане на австрийските банки
(27)
През 2008 г. HGAA получи подпомагане от тогавашните си акционери, BayernLB и Република Австрия.
-
През декември 2008 г. HGAA получи 700 милиона EUR от своя мажоритарен акционер по това време, BayernLB, който от своя страна е получил държавна помощ през същия месец от провинция Бавария.
-
На 29 декември 2008 г. HGAA получи 900 милиона EUR под формата на капитал от първи ред Partizipationskapital от Република Австрия и гаранции за ликвидност в размер на 1,35 милиарда EUR за облигационни емисии, като и двете са въз основа на схемата за подпомагане на банките.
Декември 2009 г. - Рекапитализация и гаранции от страна на държавата
(28)
При национализацията си HGAA се ползва от следните мерки за помощ:
-
временна гаранция за активи от 100 милиона EUR от Австрия съгласно условията за банки в затруднение по схемата за подпомагане на банките,
-
рекапитализация от Австрия съгласно условията за банки в затруднение по схемата за подпомагане на банките в размер на 450 милиона EUR,
Януари 2011 г. - Гаранция за активи
(29)
След допълнителна нужда от намаляване на стойността на активите Австрия отпусна на HGAA гаранция за активи в размер на 200 милиона EUR от 31 декември 2010 г. до 30 юни 2013 г.
Декември 2012 г. - държавна рекапитализация и гаранция
(30)
След решение на австрийския надзорен орган, HGAA трябваше да се съобрази с по-висок коефициент на капиталова адекватност от 12,04 % до 31 декември 2012 г. За тази цел HGAA получи от австрийските органи
-
капиталов прираст от 500 милиона EUR под формата на акции и
-
държавна гаранция за подчинени инструменти на капитала от втори ред с номинална стойност от 1 милиард EUR.
(31)
За подробно описание на банката и мерките за помощ, разрешени досега, се прави позоваване на съображения 17 до 19 от решението за откриване на процедурата, съображения 13 до 15 и от 27 до 40 от решението за оздравяване от декември 2009 г., съображения 15 до 19 от решението за оздравяване от юли 2011 г. и съображения 10 до 12 от решението за оздравяване от декември 2012 г.
2.3. ДОПЪЛНИТЕЛНИТЕ МЕРКИ ЗА ПОМОЩ, КОИТО ВСЕ ОЩЕ НЕ СА ПРИВЕДЕНИ В ДЕЙСТВИЕ
(32)
Планът за преструктуриране предвижда за периода 2013-2017 г. нужда от капитал за дружеството, което подлежи на прекратяване, в размер на около 2,6 милиарда EUR при базовия сценарий, 4,7 милиарда EUR при песимистичния случай и 5,4 милиарда EUR при стрес сценарий. При допускането, че капиталът е предоставен в ликвидна форма, изискваните допълнителни ликвидни нужди на HGAA до 2017 г. ще възлизат на 2,5 милиарда EUR при базовия сценарий, като се очаква да достигнат 3,3 милиарда EUR при песимистичния стрес сценарий. (Ако мерките не бъдат предоставени в ликвидна форма, може да са необходими мерки за ликвидност в по-голям размер).
(33)
Като предпазна мярка Австрия потърси разрешение от страна на Комисията за мерките за държавна помощ, които могат да бъдат необходими в отговор на нуждите от допълнителен капитал или ликвидност с цел изпълнение на всички нормативни изисквания или покриване на загубите. Всякакъв вид предоставен капитал ще бъде ограничен до сумата, необходима за изпълнението на минималните регулаторни капиталови изисквания, които трябва да бъдат потвърдени от компетентния надзорен орган.
2.4. ПРИНОСЪТ НА БИВШИТЕ АКЦИОНЕРИ НА HGAA
(34)
Преди национализацията HGAA има следните собственици: BayernLB (67,08 %), провинция Каринтия чрез Kärntner Landesholding (12,42 %), Grazer Wechselseitige Versicherung AG („GRAWE“) (20,48 %) и Mitarbeiterstiftung Hypo Alpe Adria (0,02 %).
(35)
Всички собственици преотстъпиха своите права на акционери чрез продажбата на акциите си на Австрия на символичната цена от едно евро.
(36)
BayernLB се отказа от всичките си права на акционер, включително и от съществуващ Ergänzungskapital (капитал от втори ред) в размер на 300 милиона EUR в HGAA, като освободи HGAA от задължението да изплати 525 милиона EUR по съществуващите кредитни линии, които е отпуснала (16).
(37)
С цел да осигури ликвидност за HGAA, BayernLB повторно предостави ликвидна линия, която беше прекратена през декември 2009 г., в размер на […] EUR. Освен това бе договорено, че съществуващото вътрешногрупово финансиране в размер на […] EUR от BayernLB за HGAA ще остане на разположение на HGAA до 31 декември 2013 г. За 2014 г. BayernLB ще осигури финансиране в размер на […] EUR за HGAA, а за 2015 г. то ще е в размер на […]. Тези суми са гарантирани от Австрия в случай на разделяне на HGAA или на друга икономически сравнима мярка, която не гарантира жизнеспособността на HGAA (17).
(38)
През 2008 г. BayernLB внесе капитал в размер на 700 милиона EUR в полза на HGAA, който впоследствие бе напълно изчерпан, тъй като бе изцяло използван за покриване на загуби.
(39)
GRAWE записа 30 милиона EUR неконвертируем капитал от първи ред (Partizipationskapital) с дивидент от 6 % годишно, считано от 2013 г., в случай на печалба. Въз основа на решение от страна на Република Австрия от 30 май 2011 г. номиналният размер на този капитал е намален до 9 милиона EUR след разпределение на загубата (Kapitalschnitt).
(40)
GRAWE също предостави 100 милиона EUR под формата на ликвидност до 31 декември 2013 г. Ликвидността е напълно обезпечена (50 милиона EUR от австрийски обезпечени облигации, а останалите 50 милиона EUR от други активи, отговарящи на условията за емитиране на обезпечени облигации).
(41)
Каринтия допринесе за операцията по оздравяване през декември 2009 г. посредством
-
рекапитализация в размер на 200 милиона EUR, извършена в две части: i) Каринтия конвертира 50 милиона EUR капитал от втори ред в около 31 милиона EUR капитал от първи ред Partizipationskapital и внесе 150 милиона EUR под формата на Partizipationskapital. Partizipationskapital осигурява обвързан с печалбата дивидент в размер на 6 %, платим за първи път за фискалната 2013 г. Общият размер от 181 милиона EUR на първоначално внесения Partizipationskapital междувременно е бил намален до около 55 милиона EUR чрез намаляване на капитала (Kapitalschnitt);
-
мерки за ликвидност в размер на около 200 милиона EUR, предоставени от провинция Каринтия в контекста на съществуващите бизнес отношения.
(42)
Таблицата по-долу представя преглед на оригиналните размери на Partizipationskapital в HGAA (всички в HBInt) и сегашната му стойност. Следва да се припомни, че Partizipationskapital не осигурява право на глас. Всички акции с право на глас се държат от Република Австрия.
Таблица 1
Преглед на Partizipationskapital
Partizipationskapital, притежаван от старите акционери
Първоначална сума (в EUR)
След Kapitalschnitt и други мерки (конвертиране и т.н.)
GRAWE
30 000 000
9 170 369
Провинция Каринтия
30 772 982
9 406 653
Провинция Каринтия
150 000 000
45 851 845
Междинна сума
210 772 982
64 428 867
Република Австрия
900 000 000
275 111 073
Общо
1 110 772 982
339 539 940
(43)
HGAA изкупи обратно няколко хибридни и други капиталови инструменти значително под номиналната стойност или ги обезсили напълно, като по този начин увеличи регулаторния си капитал: през април 2012 г. HGAA направи сделка, която доведе до увеличение в капитала от първи ред от 153 милиона EUR. През август 2012 г. HGAA обезсили някои хибридни инструменти, като по този начин генерира допълнително капитал в размер на 23,5 милиона EUR. През декември 2012 г. HGAA предложи обратно изкупуване на други капиталови инструменти, в резултат на което реализира извънредна печалба в размер на […] EUR.
(44)
В допълнение притежателите на инструменти от собствени средства (Partizipationskapital и други хибридни капиталови инструменти) не са получавали зависими от печалбата дивиденти или купони поради загубите на HGAA. Следователно за 2009 г. и 2010 г. HGAA е могла да остави неразпределени повече от […] EUR.
2.5. ПРИЧИНИ ЗА ПРОБЛЕМИТЕ НА HGAA
(45)
Проблемите на HGAA бяха причинени главно от агресивна стратегия за растеж, основана на евтино финансиране, гарантирано от държавата.
(46)
HGAA заложи главно на бърз растеж и догонване на пазарите в държавите от Югоизточна Европа. По-специално в периода 2000 до 2007 г. HGAA навлезе на голям брой нови пазари. В резултат на това стойността на балансовия отчет на HGAA се увеличи до 43,3 милиарда EUR към 31 декември 2008 г. в сравнение с 9,8 милиарда EUR към 31 декември 2002 г.
Таблица 2
Разширяване на HGAA, по държави и стопанска дейност
(47)
Стратегията за разширяване се осъществи благодарение на благоприятните разходи за финансиране на HGAA поради държавните гаранции на провинцията Каринтия (Ausfallshaftung), които се увеличават от 4,9 милиарда EUR към 31 декември 2002 г. до 20,7 милиарда EUR към 31 декември 2009 г. Поради достъпа до евтино финансиране HGAA можа да пренебрегне реализирането на депозити на местно равнище.
(48)
Бързото разрастване на стойността на балансовия отчет на пазарите в Югоизточна Европа, в съчетание с евтино финансиране с държавни гаранции, реализира краткосрочни печалби. От 2002 г. до 2006 г. HGAA реализира печалба всяка година с изключение на 2004 г. Въпреки това чрез бизнес модела бяха маскирани основните рискове от влошаване на качеството на активите и рефинансиране, поради което банката пренебрегна въвеждането на адекватна основна промяна и развитието на процедурите за вътрешен контрол и управление на риска, които биха били необходими с цел справяне с променящите се нужди след разширяването. Предвид факта, че съображенията, свързани с обема на бизнеса, са водещи за стратегията на банката, което води до поемане на големи рискове, по-специално на пазарите с недвижими имоти и туризма, икономическите и бизнес рискове са системно погрешно оценявани. Поради липсата на адекватни механизми за контрол банката става уязвима към измами, заради което са започнати няколко криминални разследвания. С течение на времето отчасти поради липсата на целесъобразно обезпечаване портфейлът бе засегнат от една значителна част от необслужвани кредити. В много случаи се оказа трудно или невъзможно да бъде продадено обезпечението по кредита, което доведе до значителни обезценки.
(49)
В допълнение чрез предоставяне на значителна част от кредитите на дребно за малки и средни предприятия („МСП“) в държавите от Югоизточна Европа в евро или швейцарски франкове, банката се излага на допълнителни рискове за погасяването. При последващото поскъпване по-специално на швейцарския франк спрямо местните валути, тези рискове са частично материализирани.
(50)
Въпреки че в рамките на регулаторните граници към момента, с оглед на рисковия профил в резултат от целевата клиентска база и портфейл от активи, банката функционира с недостатъчен капитал. Това обстоятелство се превръща в проблем, веднага след като събитията се обърнат. Според изчисление, представено в предоставения план за ликвидация, без мерките за помощ банката би имала отрицателен коефициент на капиталова адекватност от 2013 г. нататък, както за коефициента на капитала от първи ред […], така и за цялостния коефициент на собствени средства […]. Това изчисление е нереално, доколкото не би имало необходимост от драстично съкращаване или ликвидация на банката дори и преди това. Според Австрия ликвидация би имала системно въздействие върху финансовата стабилност в Австрия, по-специално поради гаранциите за задължения, поети от провинция Каринтия, които може да са предизвикани при такъв сценарий, но също така и в тези държави от ЮИЕ, където HGAA има значителен пазарен дял.
(51)
Банката осъзна прекалено късно, че нейният бизнес модел е нефункционален и реагира твърде бавно, което отчасти се дължи на сложната структура на групата и трудностите при управлението на такава голяма и разнородна група.
(52)
Дори в началото на […], качеството на активите, свързани с новия бизнес, продължава да бъде проблематично, а маржовете - недостатъчни, когато се вземат под внимание съответният риск и капиталови разходи.
(53)
Представените на по-ранен етап планове за преструктуриране не са доказали жизнеспособността на HGAA като самостоятелен субект.
(54)
В допълнение в преписките на Австрия, на които се основава настоящото решение (18), базовите сценарии от плана за преструктуриране сочат за отрицателни резултати на групата през периода 2013-2017 г., макар и да се определя нужда от допълнителен капитал в размер на […] EUR. Дори и „управленският казус“, който не съдържа достатъчни мерки за ограничаване на потенциалното нарушаване на конкуренцията, показва завръщане към скромна рентабилността (от […]) чак през 2017 г., като преди това се реализират загуби. Освен това потенциалните разходи за удължаването на срока на гаранции след 2013 г. не са включени в тази прогноза.
2.6. ЧАСТИЧНО ИЗПЪЛНЕНИЕ НА ПОЕТИТЕ АНГАЖИМЕНТИ
(55)
В решението за оздравяване от декември 2012 г. Комисията даде разрешение за мерките, за които Австрия е изпратила уведомление с оглед на определени ангажименти, поети от държавата членка, чиято цел е да гарантират, че нарушаването на конкуренцията ще бъде ограничено, доколкото е възможно. Ангажиментите, насочени към ограничаване на търговската дейност на банката, например по отношение на нивата на възвръщаемост, рисковите категории клиенти и падежите по този начин допринасят за ограничаване на рисковото поведение и следователно възможността за разширяване на бизнеса в ущърб на конкурентите.
(56)
През януари 2013 г. Австрия уведоми Комисията, че по икономически причини не е било възможно банката да изпълни всички тези ангажименти по отношение на някои от своите дъщерни дружества. По-специално тя се позовава на ограничението по отношение на кредитите в чуждестранна валута, ограничението на тавана на публичните финанси и корпоративните кредитни ангажименти към клиенти с кредитен рейтинг от […], за които Австрия твърди, че не могат да се реализират в държавите от Югоизточна Европа, а за HBA - ограничението за тавана на ангажиментите на публичните финанси до […].
3. ПЛАНЪТ ЗА ЛИКВИДАЦИЯ
(57)
На 29 юни 2013 г. Австрия представи план за ликвидация, съгласно който HGAA ще бъде ликвидирана по организиран начин, като е предвидено необходимото време за продажба на потенциално жизнеспособни активи, а останалите части ще бъдат ликвидирани с течение на времето.
(58)
Съгласно плана за ликвидация, стойността на балансовия отчет на HGAA ще намалее с 85 % от 43,3 милиарда EUR към края на 2008 г. до 6,56 милиарда EUR през 2017 г. За същия период рисково претеглените активи ще намалеят с 85 % до 4,75 милиарда EUR от 32,8 милиарда EUR в края на 2008 г.
(59)
С цел реализирането на тази ликвидация, в плана за ликвидация се представя стратегия за останалите три стълба на банката, т.е. i) австрийската банка (HBA), ii) мрежата в ЮИЕ и iii) частта, включена в програмата за прекратяване.
(60)
Процесът на ликвидацията ще бъде управляван на централното за групата ниво, където междувременно са извършени редица подобрения по отношение на - inter alia - управлението на риска, отчетността, оценката на обезпечението и процедурите, свързани с рейтингите (19).
(61)
Като цяло в плана за ликвидация се поставя акцент върху приключването на продажбата на HBA, която вече е започнала, и повишаването на привлекателността на мрежата в ЮИЕ с цел да се създаде възможност за продажба на всички операции в ЮИЕ най-късно до 30 юни 2015 г. За тази цел Австрия е поела редица ангажименти по отношение на всякакъв нов бизнес с цел да се осигури адекватен баланс между риск и рентабилност, докато структурите от ЮИЕ не бъдат продадени.
(62)
По-специално HGAA по същество ще изплаща единствено нови ипотеки на дребно със съотношение между размера на кредита и стойността от най-малко […] %, матрицата за разходите за вътрешно финансиране ще бъде съизмерима със състоянието на финансирането на съответния клон или дъщерно дружество и […], освен с някои изключения, ще се предоставя единствено на клиенти, ако този клиент има […].
ПРОДАЖБАТА НА HBA
(63)
На 31 май 2013 г. с Anadi Financial Holdings Pte. Ltd. е подписан договор за продажбата на всички акции на HBA, като приключването на тази продажба в момента се очаква да се осъществи преди 31 декември 2013 г. (20)
(64)
До приключването на продажбата HBA ще продължи да се фокусира върху позициите си като регионална банка в Каринтия с клонове във Виена и Залцбург. Размерът на банката вече е значително намален, а проблемният портфейл в размер на 1,99 милиарда EUR бе отделен преди 31 декември 2011 г. Към 31 декември 2012 г. счетоводният баланс на HBA възлиза на 4,15 милиарда EUR (докато към 31 декември 2008 г. счетоводният баланс възлиза на 7,05 милиарда EUR).
МРЕЖАТА В ЮИЕ
(65)
Стопанската дейност на мрежата в ЮИЕ вече е значително намалена, като е съсредоточена върху основните пазари и основните компетенции в Словения, Хърватия, Босна и Херцеговина, Сърбия и Черна гора. В допълнение функциониращите структури в тези държави бяха освободени от портфейл от 2,4 милиарда EUR, a за 2013 г. се предвижда допълнително отделяне на портфейл в размер на […] EUR, което подлежи на одобрение от страна на местните надзорни органи. Стойността на счетоводния баланс на цялата мрежа в ЮИЕ възлиза на 10,11 милиарда EUR към 31 декември 2012 г. и допълнително ще се понижи до по-малко от […] EUR, след като приключи предвиденото допълнително прехвърляне на портфейл в размер на около […] % от стойността на счетоводния баланс спрямо 31 декември 2008 г. (14,8 милиарда EUR).
(66)
Освен това е настъпила промяна в бизнес стратегията за функционирането на тези структури в държавите от ЮИЕ с цел подобряване на тяхната продаваемост, с акцент върху малкия мащаб на бизнеса и на търговията на дребно и малките и средните предприятия. Тяхната стратегия за финансиране също се променя, като местните структури от ЮИЕ се насочват все повече към локално финансиране вместо да разчитат в прекалено голяма степен на финансирането, осигурено от групата. Новият бизнес вече е изцяло финансиран на местно ниво.
(67)
В Словения фокусът на банковата дейност е върху […] и […] клиентите […] с цел да се […]. […] ще се намали значително с планираното излизане от […], докато банката продължи да извършва дейност в […].
(68)
В Хърватия банката има за цел да […] с цел да […]. За […], като целта е да се съсредоточи повече върху […]. В центъра на вниманието на […] е […].
(69)
В Босна и Херцеговина фокусът ще бъде все по-често върху […] в съчетание със строги […], по-добре […] и […].[…] ще бъде намален, като […] остава на фокуса.
(70)
В Сърбия фокусът е върху […] с цел да се […]. По отношение на […], фокусът е върху […] както и […]. Банката има за цел да […] дори и за обслужваните портфейли […].
(71)
В Черна гора […] се съсредоточава върху […] с акцент върху […].
(72)
Промяната във фокуса и бизнес стратегията на банките в ЮИЕ има за цел да увеличи шансовете за продажба на структурите с течение на времето. Планът за ликвидация предвижда мрежата в ЮИЕ да бъде продадена изцяло или на части до 30 юни 2015 г. Всяка продажба ще се извършва чрез открити и прозрачни процедури за продажба, при които купувачите ще могат да избират дали да придобият мрежата изцяло или на части.
(73)
Всяка част от мрежата в ЮИЕ, която не е продадена до 30 юни 2015 г., незабавно ще престане да извършва нова дейност и ще бъде прехвърлена към програмата за прекратяване (21).
ПРОГРАМА ЗА ПРЕКРАТЯВАНЕ
(74)
Целта на програмата за прекратяване е възможно най-бързо да бъдат намалени всички структури и портфейли, които подлежат на прекратяване.
(75)
Дейностите в Италия вече са в процес на прекратяване. Целта е да се управлява процес на организирано прекратяване, като се избягва рязкото теглене на влогове (22).
(76)
В допълнение прекратяването обхваща всички други портфейли, които са набелязани за прекратяване (включително и структури, които са спрели да извършват нов бизнес, включително дъщерните дружества в Македония, Украйна, България, Германия и Унгария), както и дялове в промишлени и туристически дружества.
(77)
В обобщение прекратяването обхваща по-специално:
i)
HBI,
ii)
дялове в нестратегически дружества (промишлени и туристически),
iii)
прекратяване на финанси, а именно а) портфейла на HBInt както и съществуващите портфейли и линии за рефинансиране, останали в различни структури и включени в програмата за прекратяване (по-специално в HBI и държавите от ЮИЕ); б) портфейлите, които са били отстранени от някои дъщерни дружества, като HBI и банки от мрежата в ЮИЕ, или лизингови дружества; в) лизингови дружества в програмата за прекратяване,
iv)
дружествата Norica и HBInt Credit Management (CM) (23).
(78)
До 2017 г. прогнозните кумулативни нужди от капитал (основно поради обезценка на балансовата стойност на структурите, които подлежат на продажба, което се дължи на по-нататъшни загуби по различните портфейли и поради необходимо рефинансиране) са в размер на около 2,6 милиарда EUR при базовия сценарий и до 5,4 милиарда EUR при неблагоприятен песимистичен стрес сценарий. Планът за ликвидация също покрива допълнителни нужди от ликвидност в зависимост от това дали капиталът се предоставя в пари в брой или чрез гаранция. При допускането, че капиталът е предоставен в ликвидна форма допълнителните ликвидни нужди на HGAA до 2017 г. ще възлизат на 2,5 милиарда EUR при базовия сценарий и се очаква да достигнат 3,3 милиарда EUR при песимистичен стрес сценарий (24).
(79)
Въпреки това тъй като според Австрия все още се проучват различни варианти за частта, включена в програмата за прекратяване, тези оценки все още подлежат на промяна. Например Австрия обяви, че проучва възможността за създаване на дружество за управление на активи („ДУА“), което ще даде възможност за прехвърляне на активи, включени в програмата за прекратяване на HGAA, към тази структура, която ще функционира без лиценз за банкова дейност. Такова прехвърляне би оказало въздействие в момента на възникване на нуждите от капитал.
АНГАЖИМЕНТИ, ПОЕТИ ОТ АВСТРИЯ
(80)
Австрия се е ангажирала да гарантира, че планът за ликвидация, представен на 29 юни 2013 г., последно изменен от съобщението на Австрия от 27 август 2013 г., се изпълнява изцяло, включително и ангажиментите, посочени в приложението, и че отговаря на графика, предвиден в посоченото приложение.
4. ОСНОВАНИЯ ЗА ОТКРИВАНЕ НА ПРОЦЕДУРАТА
(81)
Комисията припомня, че откри официална процедура по разследване в съответствие с член 108, параграф 2 от Договора по отношение на съвместимостта с вътрешния пазар на помощта за преструктуриране на HGAA, тъй като въз основа на предходните представени планове за преструктуриране, имаше сериозни съмнения дали HGAA ще бъде в състояние да възстанови своята жизнеспособност в дългосрочен план. Комисията също така изрази съмнения относно това дали е осигурено адекватно споделяне на тежестта и дали е ограничено в достатъчна степен нарушаването на конкуренцията.
(82)
Комисията многократно е поставяла под въпрос способността на HGAA да възстанови своята жизнеспособност (25), като е изразила изрично сериозни съмнения по отношение на бизнес модела (26). Комисията също така е изразила съмнения относно това дали HGAA ще бъде в състояние да осигури достатъчна възвръщаемост на капитала си, което е предпоставка, за да се счита дадена банка за жизнеспособна (27). В решението си за оздравяване от декември 2009 г. Комисията поиска от държавата членка да разгледа възможността за организирана ликвидация на банката (28).
(83)
При оценката на жизнеспособността, Комисията изрази съмнения, по-специално свързани със стратегията за финансиране (29), качеството на активите (30) и структурите за вътрешен контрол (31). В съображение 37 от решението си за оздравяване от декември 2012 г. Комисията изрази съмнения относно качеството на новия бизнес на HGAA.
(84)
По отношение на споделянето на тежестта, в решението за откриване на процедурата от 2009 г. (32) и в решението за оздравяване от декември 2009 г. (33) се споменава евентуална липса на споделяне на тежестта от страна на BayernLB и предишните собственици на HGAA (GRAWE и провинция Каринтия). В съображение 102 от решението за откриване на процедура от 2009 г. се споменава липсата на споделяне на тежестта от собственици на хибриден капитал в HGAA.
(85)
В съображение 41 от решението за удължаване от 2010 г. се поставя въпросът дали внесеният в HGAA капитал от страна на Австрия съгласно условията на австрийската схема предлага достатъчна възвръщаемост, тъй като банката е разглеждана от Австрия като изцяло в добро състояние и по този начин се е възползвала от по-ниски ставки на възвръщаемост, отколкото би бил случаят, ако беше разглеждана като банка в затруднено положение.
(86)
По отношение на нарушаването на конкуренцията, Комисията, въз основа на предходните планове, представени от Австрия, постави под въпрос дали степента на намаление на стойността на счетоводния баланс би била достатъчна (34) и на няколко пъти призова за мерки в отговор на нарушаването на конкуренцията (35). На фона на все по-големия размер на помощта Комисията нееднократно призова за допълнителни мерки в отговор на нарушаването на конкуренцията (36).
5. МНЕНИЯ НА ЗАИНТЕРЕСОВАНИ СТРАНИ
(87)
Не бяха получени мнения на заинтересовани страни.
6. МНЕНИЯ НА АВСТРИЯ
(88)
Мненията на Австрия се отнасят главно до третирането от страна на Комисията на държавната помощ за BayernLB. В своето решение от 25 юли 2012 г. по дело SA.28487 (C16/2009) (37) по отношение на помощта за преструктуриране за BayernLB Комисията стигна до заключението, че гаранцията за ликвидност от страна на Република Австрия в размер на 2,638 милиарда EUR, която BayernLB, в контекста на оздравителната операция от 2009 г., се е съгласила да остави на HGAA, представлява държавна помощ в полза на BayernLB и впоследствие е разрешила мярката за помощ като съвместима с вътрешния пазар. На 5 октомври 2012 г. Австрия подава жалба за отмяна (38) срещу това решение, като изтъква по-специално, че Комисията не е успяла да докаже защо мярката следва да се счита за съвместима с вътрешния пазар, и настоява, че мярката не представлява държавна помощ в полза на BayernLB.
(89)
Австрия се ангажира да гарантира, че ангажиментите, предвидени в приложението, са спазени изцяло.
7. ОЦЕНКА
При оценката на помощта за преструктуриране трябва да се вземат предвид всички помощи, предоставени на HGAA от 2008 г. насам.
7.1. НАЛИЧИЕ НА ПОМОЩ
(90)
В съответствие с член 107, параграф 1 от Договора всяка помощ, предоставена от държава членка или чрез държавни ресурси, под каквато и да било форма, която нарушава или заплашва да наруши конкуренцията чрез поставяне в по-благоприятно положение на определени предприятия или производството на някои стоки, доколкото засяга търговията между държавите членки, е несъвместима с вътрешния пазар.
(91)
За да бъде квалифицирана дадена мярка като държавна помощ, трябва да бъдат изпълнени следните условия: i) мярката е финансирана чрез държавни ресурси, ii) тя създава предимства за определени предприятия или производствени отрасли, iii) тези предимства са селективни и iv) мярката нарушава или заплашва да наруши конкуренцията и може да наруши търговията между държавите членки. Тези условия са кумулативни, всички те трябва да са налице, преди дадена мярка да бъде характеризирана като държавна помощ.
(92)
В съображения 51-56 от решението за одобряване на схемата за подпомагане на банките се потвърждава, че всяка мярка, отпусната по тази схема, представлява държавна помощ. Освен това Комисията припомня, че вече е установила в съображения 48-53 от решението за оздравяване от 2009 г., съображение 25 от решението за оздравяване от юли 2011 г. и съображение 16 от решението за оздравяване от декември 2012 г., че условията, посочени в член 107, параграф 1 от Договора, са изпълнени по отношение на мерките за помощ, изброени в букви а) и б) и следователно тези мерки представляват държавна помощ. Комисията поддържа становището си, както ще бъде обяснено по-долу.
а) Мерките, предвидени от Австрия по схемата за подпомагане на банките
(93)
Всички мерки, предоставени по схемата за подпомагане на банките, а именно рекапитализацията в размер на 900 милиона EUR и гаранциите в размер на 1,35 милиарда EUR, получени през 2008 г., представляват помощ, както е посочено в съображения 51-56 от решението за одобряване на тази схема.
б) По-нататъшните мерки, предоставени от Австрия
(94)
Извън схемата за подпомагане на банките Австрия е получила разрешение за рекапитализация в размер на 450 милиона EUR, гаранция за активи в размер на 100 милиона EUR (която междувременно е била прекратена), гаранция за активи в размер на 200 милиона EUR, капиталов прираст от 500 милиона EUR под формата на акции и гаранция за подчинени инструменти на капитала от втори ред с номинална стойност от 1 милиард EUR.
(95)
Както внасянето на капитал, така и гаранциите се предоставят чрез държавни ресурси по смисъла на член 107, параграф 1 от Договора. Те са предоставени на едно предприятие и поради това са селективни. Предоставени са при условия, които не биха били на разположение на HGAA на пазарите, което не се оспорва от Австрия. Като се има предвид, че HGAA е предприятие, извършващо дейност във финансовия сектор, който е достъпен за интензивна международна конкуренция, всяко предимство, предоставено на HGAA чрез държавни ресурси, има потенциала да засегне търговията в рамките на Съюза и да наруши конкуренцията. Тези констатации вече бяха изложени в съображение 16 от решението за оздравяване от декември 2012 г. и са потвърдени в настоящото решение.
в) Рекапитализацията от BayernLB
(96)
През 2008 г. самата BayernLB бе рекапитализирана от провинция Бавария и е използвала част от средствата за рекапитализация на дъщерното си дружество HGAA. Според съображение 124 от решението относно BayernLB пълният размер на рекапитализацията, предоставена от провинция Бавария, представлява помощ за BayernLB. Тъй като размерът на помощта в дадена мярка не може да бъде отчетен двойно, Комисията стигна до заключението, че рекапитализацията на HGAA от BayernLB не представлява държавна помощ в полза на HGAA. Освен това изглежда, че в момента на рекапитализацията на HGAA BayernLB е действала с цел да защити инвестицията си в дъщерното си дружество в съответствие с пазарните съображения, както и че нейното решение за рекапитализация на HGAA не може да се припише на държавата членка.
г) Условни мерки за помощ
(97)
Австрия е поискала разрешение за мерките за помощ с цел да отговори на евентуални капиталови и ликвидни нужди, които при стрес сценарий могат да достигнат до 5,4 милиарда EUR под формата на капитал и до 3,3 милиарда EUR под формата на ликвидност. Тези потенциални бъдещи мерки за помощ за прекратяването на HGAA ще бъдат отпуснати чрез държавни ресурси по смисъла на член 107, параграф 1 от Договора. Те ще бъдат предоставени на едно предприятие и поради това са селективни. Тъй като ще бъдат предоставени при условия, които не биха били достъпни за HGAA на пазарите, то те представляват предимство. Като се има предвид, че HGAA е предприятие, извършващо дейност във финансовия сектор, достъпен за интензивна международна конкуренция, всяко предимство, предоставено на HGAA чрез държавни ресурси, има потенциала да засегне търговията в рамките на Съюза и да наруши конкуренцията.
Заключение по отношение на общия размер на помощта
(98)
Общият размер на помощта, предоставена на HGAA от Австрия чрез укрепване на капитала, възлиза на 3,15 милиарда EUR (включително 300 милиона EUR под формата на гаранции на активи, които имат същото въздействие като внасяне на капитал). Тази сума представлява около 9,6 % от рисково претеглените активи на HGAA към 2008 г. В допълнение HGAA е получила обща сума от 1,35 милиарда EUR под формата на гаранции. Освен това Австрия е поискала разрешение за потенциални мерки за помощ, които биха могли да се окажат необходими за покриване на бъдещи нужди от капитал в рамките на ликвидацията на HGAA, които стрес сценарий могат да достигнат до 5,4 милиарда EUR, което води до общ размер на помощта по отношение на капитала и гаранции за активи от 8,55 милиарда EUR, които се равняват на 26 % от рисково претеглените активи. В допълнение Австрия поиска разрешение за мерки за ликвидност в размер на 3,3 милиарда EUR.
7.2. СЪВМЕСТИМОСТ НА ПОМОЩТА
7.2.1. Прилагане на член 107, параграф 3, буква б) от ДФЕС
(99)
В член 107, параграф 3, буква б) от Договора се посочва, че за съвместими с вътрешния пазар могат да се приемат държавните помощи, предоставени „за преодоляването на сериозни затруднения в икономиката на държава членка“.
(100)
Въз основа на член 107, параграф 3, буква б) от Договора държавната помощ може да бъде приета за съвместима с вътрешния пазар, ако служи за „преодоляването на сериозни затруднения в икономиката на държава членка“. Въпреки бавното икономическо възстановяване от началото на 2010 г. насам Комисията все още смята, че изискванията за одобряването на държавна помощ в съответствие с член 107, параграф 3, буква б) от Договора продължават да бъде изпълнени с оглед на продължаващия стрес на финансовите пазари. През юли 2013 г. Комисията потвърди това становище чрез приемането на Съобщението на Комисията относно прилагането от 1 август 2013 г. на правилата за държавните помощи към мерките за подкрепа на банки в контекста на финансовата криза (39).
(101)
При предходен случай австрийската централна банка потвърди, че HGAA е банка със системно значение за финансовия пазар в Австрия и в Югоизточна Европа и потвърди това становище с писмо от 3 декември 2012 г. Без мерките за помощ надзорните органи биха закрили HGAA поради нарушение от нейна страна на капиталовите изисквания.
(102)
Закриването при такива условия на банка, считана от държавата членка за институция от системно значение, като например HGAA, би могло да окаже пряко въздействие върху финансовите пазари и оттам и върху цялата икономика на дадена държава членка. Следователно с оглед на сегашната нестабилна ситуация на финансовите пазари, Комисията продължава да се позовава на член 107, параграф 3, буква б) от Договора като основа на своята оценката на мерките за държавна помощ в банковия сектор.
7.2.2. Съвместимост на мерките за помощ
(103)
Всички мерки, определени като държавна помощ, са предоставени в контекста на преструктурирането и ликвидацията на HGAA. В съобщението на Комисията относно връщане на жизнеспособността и оценка на мерките за преструктуриране във финансовия сектор според правилата за държавна помощ в настоящата криза (40) („съобщението за преструктуриране“) се определят правилата, приложими по отношение на предоставянето на помощ за преструктуриране и ликвидацията на финансови институции в условията на настоящата криза. Според съобщението за преструктуриране, с цел да бъде съвместима с вътрешния пазар съгласно член 107, параграф 3, буква б) от Договора, преструктурирането на финансова институция в контекста на настоящата финансова криза трябва да i) доведе до възстановяване на жизнеспособността на банката, ii) включва достатъчен собствен принос от бенефициера (споделяне на тежестта) и да гарантира, че помощта е ограничена до необходимия минимум, и iii) съдържа достатъчно мерки за ограничаване на нарушаването на конкуренцията.
Възстановяване на жизнеспособността
(104)
Както Комисията посочва в съобщението за преструктуриране, държавата членка трябва да предостави подробен план за преструктуриране, в който се показва как дългосрочната жизнеспособност на предприятието ще бъде възстановена без държавна помощ в рамките на разумен период от време и в рамките на максимум пет години. Съгласно точка 13 от съобщението за преструктуриране дългосрочната жизнеспособност е постигната, когато банката следва да може да се конкурира на капиталовия пазар с помощта на собствените си предимства в съответствие с подходящите регулаторни изисквания. Банката изпълнява това условие, когато е в състояние да покрива всичките си разходи и да осигурява адекватна възвръщаемост на собствения капитал, като се отчита профилът на риска на банката. В точка 14 от съобщението за преструктуриране се предвижда, че за постигане на дългосрочна жизнеспособност се изисква всяка получена държавна помощ или да се погаси след времето, или да се изплати в съответствие с нормалните пазарни условия, като по този начин се гарантира, че е приключена всяка форма на допълнителна държавна помощ.
(105)
По-рано представени планове за преструктуриране на HGAA не позволяват да се стигне до заключението, че възстановяването на жизнеспособността на цялата група е осъществимо.
(106)
Освен това Комисията отбелязва, че евтиното финансиране, произтичащо от гаранциите, предложени от Каринтия, ще свърши с течение на времето и че процесът на бързото догонване на икономиките в ЮИЕ е преустановен.
(107)
В резултат на това банката не е в състояние да осигури адекватна възвръщаемост на собствения капитал или да изплати държавния капитал, като по този начин се постигне възстановяване на жизнеспособността до края на периода на преструктуриране. По този начин, не изглежда възможно да се възстанови жизнеспособността на HGAA на самостоятелна основа. Поради това Комисията стигна до заключението, че не са опровергани съмненията ѝ по отношение на възстановяването на жизнеспособността.
(108)
Както е посочено в точка 9 от съобщението за преструктуриране, планът за преструктуриране следва да включва сравнение с алтернативни варианти, включително разделяне на банката или поемане от друга банка. В случай, че дадена банка не може да се възстанови жизнеспособността си, в плана за преструктуриране следва да се посочва как може да се извърши организирано ликвидацията ѝ. В точка 21 се предвижда, че в случаите, в които не е вероятно банка да може да си възвърне жизнеспособността в дългосрочен план, следва винаги да се предвижда възможността за организирано прекратяване или разпродажба чрез търг на банката в затруднение.
(109)
Австрийските органи са представили план за преструктуриране, който предвижда такава стратегия за организирано прекратяване. В представения план е заложена продажбата на функциониращите структури, австрийската HBA (за която вече е подписан договор за продажба) и мрежата в ЮИЕ, чрез открита процедура до края на юни 2015 г. Всички останали части са включени в процедура по контролирано и организирано прекратяване. В този контекст Австрия се ангажира, че считано от 1 юли 2013 г. италианското предприятие HBI няма да поема нов бизнес. Ако продажбата на дяловете, функциониращи в ЮИЕ, не бъде възможна до 30 юни 2015 г., те също ще спрат новия си бизнес и ще бъдат ликвидирани. В резултат на това на 30 юни 2015 г. оставащата HGAA ще престане да бъде функциониращо предприятие във финансовия сектор.
(110)
Продажбата на функциониращите структури ще бъде извършена чрез безусловни, прозрачни и открити процедури, които ще позволят на всички заинтересовани участници на пазара да представят оферта за субектите. Такива тръжни процедури гарантират, че най-добрата оферта представлява пазарната цена, изключвайки по този начин помощ за купувача (41). Когато Комисията установи, че е налице помощ за купувач, Комисията ще направи отделна оценка на съвместимостта на тази помощ.
(111)
По отношение на въпроса дали субектите, които подлежат на продажба, могат да представляват правоприемници на HGAA и следователно мерките за помощ могат да представляват помощ за тези лица, на първо място Комисията отбелязва, че все още не е ясно дали мрежата в ЮИЕ ще бъде продадена изцяло на един купувач или дали различните купувачи ще придобият части от сегашната мрежа.
(112)
За установяване на икономическата приемственост, inter alia, следните фактори могат да бъдат взети предвид: предмет на прехвърлянето, цена на прехвърлянето, самоличност на акционерите или собствениците на предприятието, което поема и на първоначалното предприятие или икономическата логика на операцията (42).
(113)
Комисията отбелязва, първо, че предоставената помощ не е осигурена с цел решаване на проблемите на отделните функциониращи структури в Австрия или в държавите от ЮИЕ, а на HGAA като група. Нито едно от дъщерните дружества в държавите от ЮИЕ или HBA не представлява централен за HGAA бизнес, а субектите, които подлежат на продажба, представляват само част от активите на HGAA. Освен това бизнес моделът на дружествата, които подлежат на продажба, е различен от бизнес модела на HGAA, която е международна банкова група и разчита на евтино финансиране до голяма степен въз основа на държавни гаранции от Каринтия, като се съсредоточава върху бързото разрастване благодарение на потенциала за догонване на развиващите се пазари. В бъдеще финансирането на дъщерните дружества в държавите от ЮИЕ вече няма да зависи от държавни гаранции, а ще се основава на местно (и следователно по-скъпо) финансиране, което ще изисква по-предпазлив подход по отношение на маржовете и управлението на риска. Докато HGAA се съсредоточава по-скоро върху мащабен бизнес и ключови клиенти, субектите, които подлежат на продажба, ще се фокусират върху бизнеса с МСП. На практика субектите, които подлежат на продажба, ще бъдат насочени към различна клиентска база.
(114)
Освен това Комисията отбелязва, че продажбата на функциониращите структури има за цел да повиши максимално стойността на активите на HGAA преди ликвидацията ѝ в интерес на кредиторите ѝ.
(115)
Предвид предмета, факта, че акционерите на HGAA и субектите, които подлежат на продажба, не са едни и същи, и икономическата логика на продажбите, Комисията счита, че след продажбата на функциониращите структури и след приключване на дейността на HGAA няма да е налице продължаване на стопанската дейност на HGAA.
(116)
В плана за ликвидация е заложено, че някои от активите ще бъдат извадени от функциониращите структури, които подлежат на продажба. Това отстраняване ще подобри способността за финансиране на тези субекти и ще подобри средното качество на активите в оставащия счетоводен баланс, като по този начин ще допринесе за продаваемостта на съответните субекти.
(117)
В точка 21 от съобщението за преструктуриране се посочва, че създаването на автономна „добра“ банка от комбинация от „добри“ активи и задължения на съществуваща банка може също да представлява приемлив път за постигане на жизнеспособност, при условие че тази нова структура не е в състояние да нарушава конкуренцията по нечестен начин. В това отношение създаването на холдингово дружество за ЮИЕ или прегрупиране на някои активи извън HBInt към холдинговото дружество за ЮИЕ с цел постигане на жизнеспособен и продаваем банков субект в ЮИЕ би било приемливо решение (43).
(118)
Проблемът с качеството на активите, произтичащ както от наследения портфейл, така и от по-нови рискови ангажименти, не може да бъде решен на основата на принципа за действащо предприятие, тъй като с увеличаването на разходите за риск и обезценки. Следователно Комисията счита, че планът за ликвидация, представен от Австрия за поетапно прехвърляне на проблемни активи към програмата за прекратяване, е целесъобразна стратегия.
(119)
По отношение на финансирането, предвидено в плана за ликвидация, субектите, които подлежат на продажба, все повече ще се концентрират върху местното финансиране и ще се опитват да намалят зависимостта си от финансиране на едро, предоставяно от HGAA. Комисията приветства тази промяна в стратегия за финансиране. Тя отбелязва, че ще е налице непрекъснат ангажимент за финансиране от страна на HGAA на субектите, които подлежат на продажба.
(120)
Освен това в плана за ликвидация се предвижда значително намаляване на лизинговите дейности на HGAA, които са били основна причина за проблемите на HGAA в миналото, тъй като лизинговите дейности имат сравнително ниска рентабилност в сравнение с техните рискове и изисквания за финансиране. Това намаление ще допринесе положително за продаваемостта на функциониращите структури.
(121)
Комисията стигна до заключението, че жизнеспособността на HGAA не може да бъде възстановена и че стратегията за организирано прекратяване на HGAA, представена от Австрия, е подходящо средство за справяне с HGAA, предвид че не е възможно да се възстанови жизнеспособността на банката като такава.
Собствен принос и споделянето на тежестта
(122)
В съобщението за преструктуриране се посочва, че е необходим подходящ принос от бенефициера, за да се ограничи помощта до минимум и за справяне с нарушаването на конкуренцията и за смекчаване на моралния риск. За тази цел се предвижда, че i) както разходите за преструктуриране, така и размерът на помощта следва да бъдат ограничени и ii) е необходим значителен собствен принос.
(123)
Съобщението за преструктуриране предвижда още, че за да се запази помощта, ограничена до минимум, банката трябва първо да използва собствените си ресурси за финансиране на преструктурирането. Разходите, свързани с преструктурирането, не би трябвало да се поемат само от държавата, а и от тези, които са инвестирали в банката. Тази цел се постига по-специално чрез покриване на загубите с наличния капитал.
(124)
Първо, всички предишните акционери на HGAA са продали своите акции на Република Австрия на символичната цена от едно евро, което намалява риска мерките за помощ да бъдат в полза на бившите акционери. Бившите собственици също са предоставили на HGAA капитал или ликвидност, били използвани за покриване на загуби и за подобряване на състоянието на ликвидността.
(125)
По време на тази продажба мажоритарният собственик на HGAA е BayernLB. Като цяло, приносът на BayernLB възлиза на 1,5 милиарда EUR под формата на капитал, като същевременно се отказва от по-нататъшни права на собственост, както и от всякаква перспектива за допълнително възнаграждение. BayernLB също допринесе 4,3 милиарда EUR под формата на ликвидност за HGAA. Освен това BayernLB е изправена пред значителна загуба поради обезценка при продажбата на своите акции в HGAA, което допринася за решаване на моралния риск в съответствие с точка 22 от съобщението за преструктуриране.
(126)
Поради това Комисията счита, че размерът на споделянето на тежестта от бившия собственик BayernLB е значителен и адекватен.
(127)
Това заключение не може да бъде засегнато от крайния резултат от продължаващото дело относно изплащането на непогасената част от кредитите на BayernLB. Ако BayernLB загуби делото, размерът на споделянето на тежестта ще бъде дори по-висок. Ако BayernLB спечели делото, размерът на споделянето на тежестта, съгласно оценката в настоящото решение, няма да се промени.
(128)
Приносът на GRAWE се състои както в капиталови, така и в ликвидни мерки. Първоначалната капиталова вноска на GRAWE в HGAA в размер на 30 милиона EUR междувременно бе намалена до около 9 милиона EUR с решение от страна на Република Австрия като едноличен собственик на капитала на банката да отпусне капитал за покриване на загуби (Kapitalschnitt). GRAWE предостави също ликвидност на HGAA.
(129)
Въз основа на горните съображения Комисията стигна до заключението, че споделянето на тежестта за GRAWE е достатъчно.
(130)
По отношение на провинция Каринтия, Комисията отбелязва, че провинция Каринтия е допринесла за споделянето на тежестта чрез вноска на капитал, който е бил значително намален междувременно чрез Kapitalschnitt.
(131)
Въз основа на горните съображения Комисията стигна до заключението, че споделянето на тежестта за провинция Каринтия е достатъчно.
(132)
Фактът, че възвръщаемостта на Partizipationskapital за GRAWE и провинция Каринтия е по-висока от възвръщаемостта на капитала, внесен от BayernLB, е оправдан, тъй като BayernLB е предоставил различен вид капиталов инструмент. За разлика от GRAWE и провинция Каринтия, тя не са предоставила Partizipationskapital, а просто се е отказала от всички права, произтичащи от капиталовите инструменти и ликвидността. По този начин BayernLB е предоставила по-висока степен на споделяне на тежестта, което изглежда целесъобразно, тъй като BayernLB бе водещ собственик на HGAA преди придобиването на банката от Австрия.
(133)
Друг открит въпрос е дали внесеният от Австрия капитал Partizipationskapital в HGAA съгласно условията на схемата за подпомагане на банките е с достатъчна възвръщаемост. Трябва да се припомни, че по схемата за подпомагане на банките се прилагаха два различни лихвени процента в зависимост от това дали подпомогнатата банка е била в затруднено положение или в напълно добро състояние. HGAA е смятана от Австрия за банка в напълно добро състояние и по този начин заплаща по-ниски ставки на възвръщаемост, отколкото ако бе смятана за банка в затруднено положение.
(134)
По този въпрос Комисията отбелязва, че целият останал Partizipationskapital остава в HBInt, като по този начин е в програмата за прекратяване на HGAA. Като се има предвид, че частта, включена в програмата за прекратяване, вече не извършва дейност на пазара и че жизнеспособността на HGAA не може да бъде възстановена (така че HGAA ще бъде ликвидирана), Комисията установи, че в настоящия случай ниското заплащане може да бъде прието.
(135)
Най-малкият собственик на HGAA с дял от 0,02 % бe Mitarbeiterstiftung Alpe Adria. Той също е продал дела си за едно евро при придобиването на HGAA от Република Австрия през декември 2009 г. Като се има предвид пълната загуба на правата на всички акционери, без всякакъв вид престации, Комисията счита, че степента на споделяне на тежестта е достатъчна, особено предвид относително малкия си размер в сравнение с останалите собственици.
(136)
По отношение на притежателите на хибридни капиталови инструменти, HGAA е предприела редица стъпки, за да се осигури тяхното споделяне на тежестта чрез обратно изкупуване на тези инструменти значително под номиналната стойност или да ги обезсили изцяло, което генерира значително въздействие върху капитала.
(137)
Освен това Комисията отбелязва, че много от хибридните капиталови инструменти, както и инструментите Partizipationskapital, получават само дивиденти или плащания на купони в случай на печалба. Като се има предвид липсата на рентабилност на банката през последните години, притежателите на тези инструменти не са получили такива плащания. В допълнение ще има ограничения за изплащания на дивиденти и купони в бъдеще. В резултат на това Комисията счита, че е налице достатъчно споделяне на тежестта от притежателите на тези инструменти.
(138)
Поради тези причини, Комисията стигна до заключението, че планът за ликвидация на HGAA предвижда целесъобразно споделяне на тежестта.
Ограничаване на нарушаването на конкуренцията
(139)
Накрая, в раздел 4 от съобщението за преструктуриране е заложено, че планът за преструктуриране съдържа мерки за ограничаване на нарушаването на конкуренцията. Такива мерки трябва да бъдат адаптирани, за да отстранят нарушаването на пазарите, ако бенефициерът извършва дейност след преструктурирането. В конкретния случай е необходимо да се гарантира, че субектите, които ще останат активни на пазара, преди те да бъдат окончателно продадени, не използват държавни ресурси, получени по начин, който е в ущърб на конкурентите и не действат нарушаващ начин.
(140)
За тази цел Австрия се ангажира с бизнес ограничения, посочени в раздел 4 от приложението, които ще гарантират, че нарушаването на конкуренцията поради продажбата в резултат на съществуването и дейността на функциониращите структури се свежда до минимум.
(141)
Естеството и формата на мерки за защита на конкуренцията зависи от два критерия: първо, от размера на помощта и условията и обстоятелствата, при които тя е било отпусната, и, второ, от характеристиките на пазарите, на които ще функционира бенефициерът.
(142)
Комисията припомня, че HGAA е получила държавна помощ в размер до 3,15 милиарда EUR под формата на капитал и гаранции за активи и 1,35 милиарда EUR под формата на гаранции за ликвидност, и за целите на процеса на прекратяване, може да получи допълнителна държавна помощ в размер до 5,4 милиарда EUR под формата на капитал и 3,3 милиарда EUR под формата на ликвидност в бъдеще.
(143)
Общият размер на помощта, предоставена като капитал и гаранции за активи, би достигнала до 8,55 милиарда EUR, което се равнява на приблизително 26 % от рисково претеглените активи от 32,8 милиарда EUR на HGAA към 31 декември 2008 г. Поради това размерът на отпуснатата помощ е много голям, което изисква целесъобразни мерки.
(144)
В точка 35 от съобщението за преструктуриране се предвижда, че структурни мерки, като например продажба на предприятие, трябва да благоприятстват навлизането на конкуренти, като същевременно позволяват процеса на оттегляне да се извърши в рамките на подходящ срок, който да съхрани финансовата стабилност.
(145)
Комисията отбелязва, че планът за ликвидация предвижда организирано прекратяване, при което до 30 юни 2015 г. оставащата HGAA ще престане да съществува като активен стопански субект на пазара и просто ще преустанови дейностите си, които не са били продадени до този момент.
(146)
По отношение на продължаването на дейността на субектите в ЮИЕ до момента на тяхната продажба, Австрия е поела редица ангажименти по отношение на новия бизнес, които ще бъдат изпълнени от тези субекти, като се избягва всяко възможно нарушаване на конкуренцията в рамките на период до момента на продажбата.
(147)
В това отношение Комисията отбелязва по-специално положително ограниченията за нов бизнес, за които Австрия и HGAA са поели ангажименти: След като се вземат предвид разходите, риска и разходите за финансиране при минимална възвръщаемост от […] % годишно трябва да бъдат реализирани по нов бизнес. Тази минимална възвръщаемост на нов бизнес ще се гарантира, че функциониращите структури не влизат в антиконкурентни практики за ценообразуване, като в същото време е гарантирана тяхната дългосрочна рентабилност. В същия смисъл банката поема ангажименти за ограничения на падежите на нов бизнес, така че трансформацията на падежите да допринася само по ограничен начин за рентабилността. […] (44) […].По отношение на […], Австрия е поела допълнителен ангажимент да ограничи […] дейността до клиентите, чийто рейтинг е […], или по-добре и да не превишава общ обем от […] EUR. Този ангажимент смекчава рисковете, свързани с девалвация на валутата, и ограничава обема, при който банката може да бъде активна в този пазарен сегмент. В обобщение, тези ограничения служат както за гаранция на дългосрочната жизнеспособност, така и за ограничаване на конкурентоспособността на съответните субекти.
(148)
Освен това Комисията има положително отношение към ангажиментите по отношение на подобряване на управлението на риска, и по-специално по отношение на годишната повторна оценка на всички експозиции, надвишаващи […] EUR, както и ангажимента в сферата на търговията на дребно и публичните финанси на банката ще направи само бизнес с клиенти, чийто рейтинг е […] (45). Тези ангажименти гарантират, че бизнес поведението ще бъде разумно и засегнатите субекти ще се въздържат от рискова бизнес стратегия. Бизнесът ще бъде извършен, така че нуждите от рентабилност да бъдат балансирани с необходимите съображения за контрол на риска. В същото време ангажиментите също изключват агресивна стратегия за експанзия на пазара.
(149)
Комисията оценява положително двойната цел на ангажиментите, посочени в съображения 147 и 148.На първо място, те допринасят за увеличаване на продаваемостта на бизнеса, тъй като не се осъществява прекалено рисков бизнес, а от друга страна, те намаляват нарушаването на конкуренцията чрез ограничаване на агресивното поведение и по този начин ограничават новия бизнес.
(150)
Съгласно плана за ликвидация всички функциониращи части на HGAA ще бъдат или прекратени, или продадени. Австрия е поела твърд ангажимент по отношение на продажбата на HBA и мрежата в ЮИЕ (отчасти или изцяло), който гласи, че продажбата трябва да бъде извършена най-късно съответно до 30 юни 2014 г. и 30 юни 2015 г. След тази дата, всички нови дейности трябва да бъдат преустановени и HGAA ще се оттегли от пазара, защото всички дейности са в процес на ликвидация или защото са били продадени на трета страна по прозрачен начин. В това си качество процесът на продажба/ прекратяване на HGAA значително допринася за ограничаване на нарушаването на конкуренцията, произтичащо от помощта, защото HGAA като такава ще изчезне от пазарите.
(151)
Комисията счита, че все още нестабилното положение на финансовите пазари, по-специално в държавите от ЮИЕ, оправдава продължителния срок до 30 юни 2015 г. за продажбата на субектите в тези държави. Тя отбелязва, че австрийските дейности вече са били продадени, и че ако продажбата не приключи до 30 юни 2014 г. тези дейности също ще бъде прекратени.
(152)
Като цяло Комисията отбелязва, че до 2017 г. останалата стойност на счетоводния баланс и рисково претеглените активи на HGAA ще намалее с около 85 % (при условие че продажбата е протекла по план).
(153)
В допълнение към тези широкообхватни мерки, Комисията отбелязва забраната за реклама на държавната подкрепа и забраната за агресивни търговски практики, за които Австрия е поела ангажимент. Тя приветства също така забраната за придобиване, която гарантира, че държавната помощ няма да се използва за придобиване на конкуренти, а ще служи по предназначение, а именно за финансиране на процеса по ликвидация.
(154)
Комисията изразява съжаление за частичното спазване от страна на Австрия на ангажиментите, които е поела в рамките на решението за оздравяване от декември 2012 г. Комисията обаче счита, че неизпълнението на някои от тези задължения за ограничен период от време, е било компенсирано от пълното разделяне и ликвидацията на банката.
(155)
Като се вземат предвид поетите задължения, и с оглед на целесъобразността на собствения принос и споделянето на тежестта, както е посочено в съображения 122-138, Комисията счита, че са налице достатъчно гаранции, за да се ограничи потенциалното нарушаване на конкуренцията въпреки големия размер на помощта, предоставена на HGAA.
ЗАКЛЮЧЕНИЯ
(156)
С оглед на ангажиментите, поети от Австрия, се стигна до заключението, че стратегията за прекратяване е в съответствие със съобщението за преструктуриране, помощта за ликвидация е ограничена до необходимия минимум и нарушаването на конкуренцията е взето под внимание в достатъчна степен. Следователно помощта за ликвидация е съвместима с вътрешния пазар в съответствие с член 107, параграф 3, буква б) от Договора,
ПРИЕ НАСТОЯЩОТО РЕШЕНИЕ:
Член 1
1. Следните мерки представляват държавна помощ:
а)
рекапитализацията в размер на 900 милиона EUR по схемата за подпомагане на банките;
б)
рекапитализацията в размер на 450 милиона EUR по схемата за подпомагане на банките;
в)
гаранциите в размер на 1,35 милиарда EUR по схемата за подпомагане на банките;
г)
гаранцията за активи в размер на 100 милиона EUR;
д)
гаранцията за активи в размер на 200 милиона EUR;
е)
рекапитализацията в размер на 500 милиона EUR;
ж)
държавната гаранция за подчинените инструменти на капитала от втори ред с номинална стойност от 1 милиард EUR;
з)
условен капитал за прекратяване на HGAA с максимален размер до 5,4 милиарда EUR;
и)
условна подкрепа за ликвидността с максимален размер до 3,3 милиарда EUR.
2. Държавната помощ, посочена в параграф 1, е съвместима с вътрешния пазар с оглед на ангажиментите, посочени в приложението.
Член 2
Австрия гарантира, че планът за ликвидация, представен на 29 юни 2013 г. и допълнен с преписка от 27 август 2013 г., се осъществява напълно, включително и ангажиментите, посочени в приложението.
Член 3
Адресат на настоящото решение е Република Австрия.
Съставено в Брюксел на 3 септември 2013 година.
KOMMISSIONENS BESLUT
av den 3 september 2013
om det statliga omstruktureringsstöd SA.32554 (09/C)
som Österrike har genomfört och planerar att genomföra till förmån för Hypo Group Alpe Adria
[delgivet med nr C(2013) 5648]
(Endast den tyska texten är giltig)
(Text av betydelse för EES)
(2014/341/EU)
EUROPEISKA KOMMISSIONEN HAR ANTAGIT DETTA BESLUT
med beaktande av fördraget om Europeiska unionens funktionssätt, särskilt artikel 108.2,
med beaktande av avtalet om Europeiska ekonomiska samarbetsområdet, särskilt artikel 62.1 a,
efter att i enlighet med nämnda artiklar ha gett berörda parter tillfälle att yttra sig (1), och
av följande skäl:
1. FÖRFARANDE
(1)
I december 2008 mottog Hypo Group Alpe Adria (nedan kallad HGAA eller banken), inom ramen för det österrikiska bankräddningspaketet (2) (nedan kallad bankräddningspaket) 900 miljoner euro i primärt andelskapital (3) från Republiken Österrike.
(2)
Den 29 april 2009 inkom Österrike med en lönsamhetsplan för HGAA till kommissionen.
(3)
Genom sitt beslut av den 12 maj 2009 i stödärendet N 254/2009 (2009 års beslut om att inleda förfarandet) (4) inledde kommissionen ett formellt granskningsförfarande enligt artikel 16 i rådets förordning (EG) nr 659/1999 av den 22 mars 1999 om tillämpningsföreskrifter för artikel 108 i EUF-fördraget (5). Anledningen var att kommissionen hyste tvivel om det omstruktureringsstöd som Tyskland i december 2008 hade beviljat HGAA:s majoritetsägare, BayernLB, var förenligt med den inre marknaden. I samma beslut undrade kommissionen om HGAA var en i grunden sund bank.
(4)
Den 23 december 2009 förstatligades HGAA. I samband med detta godkände kommissionen, genom sitt beslut av den 23 december 2009 i stödärendena C 16/2009 och N 698/2009 (6) (nedan kallad räddningsbeslutet av december 2009) på grundval av artikel 107.3 b i fördraget om Europeiska unionens funktionssätt (EUF-fördraget), genomförandet av flera tillfälliga stödåtgärder fram till dess att en trovärdig omstruktureringsplan hade presenterats. Genom samma beslut utvidgade kommissionen det formella granskningsförfarandet till att omfatta ytterligare stödåtgärder som Österrike hade genomfört till förmån för HGAA.
(5)
Den 22 juni 2010 utvidgade kommissionen åter det formella granskningsförfarandet. Skälet var framför allt att den reviderade omstruktureringsplanen för HGAA, som hade lagts fram den 16 april 2010, inte tydligt visade hur bankens lönsamhet skulle återställas, hur en rimlig bördefördelning skulle uppnås, eller hur stödets snedvridande effekter på konkurrensen skulle motverkas på ett tillfredsställande sätt. Kommissionen förlängde även sitt godkännande av det stöd som den, genom räddningsbeslutet av december 2009, tillfälligt hade förklarat som förenligt med den inre marknaden fram till dess att granskningen av omstruktureringsplanen var slutförd (nedan kallad 2010 års förlängningsbeslut) (7).
(6)
Den 29 december 2010 anmälde Österrike ytterligare en åtgärd till förmån för HGAA i form av en tillgångsgaranti på 200 miljoner euro. Denna stödåtgärd godkändes genom kommissionens beslut av den 19 juli 2011 i stödärendena SA.32172 (2011/NN) och SA.32554 (2009/C) (8) (nedan kallad räddningsbeslutet av juli 2011).
(7)
Den 7 februari 2011 informerade kommissionen Österrike och Tyskland om att stödärendena N 698/2009 (9) (avseende HGAA) och C 16/2009 (avseende BayernLB) fortsättningsvis skulle behandlas i två separata förfaranden. Det förfarande som avsåg HGAA registrerades därefter som stödärende SA.32554 (2009/C). Detta beslut gäller endast stödärende SA.32554 (2009/C).
(8)
Den 21 april 2011 inkom Österrike med en ny omstruktureringsplan för HGAA.
(9)
Den 3 december 2012 anmälde Österrike ytterligare stödåtgärder till förmån för HGAA, närmare bestämt ett statligt kapitaltillskott i form av kvotaktier och en statlig garanti för efterställda lån som emitterats av HGAA. I anmälan ställdes ett antal krav på HGAA. Åtgärderna godkändes tills vidare genom kommissionens beslut av den 5 december 2012 i stödärendet SA.32554 (2009/C) (10) (nedan kallad räddningsbeslutet av december 2012), under förutsättning att Österrike uppfyllde vissa åtaganden. Österrike har dock endast delvis uppfyllt dessa åtaganden.
(10)
Den 5 oktober 2012 väckte Österrike talan om ogiltigförklaring av beslutet av den 25 juli 2012 i stödärendet SA.28487 (C 16/2009, f.d. N 254/2009) (11) avseende BayernLB. Detta beslut upphävdes senare och ersattes med kommissionens beslut av den 5 februari 2013 (12) (nedan kallad BayernLB-beslutet).
(11)
För en detaljerad beskrivning av förfarandet, se 2009 års beslut om att inleda förfarandet, räddningsbeslutet av december 2009, 2010 års förlängningsbeslut, räddningsbeslutet av juli 2011 samt räddningsbeslutet av december 2012.
(12)
De olika omstruktureringsplanerna för HGAA och ändringarna av dessa var under perioden juli 2010-augusti 2013 föremål för ett flertal möten och telefonkonferenser, liksom för andra former av informationsutbyten mellan företrädare för Österrike, banken och kommissionens avdelningar.
(13)
Den 29 juni 2013 inkom Österrike med en omstruktureringsplan, enligt vilken HGAA skulle avvecklas. Denna plan kompletterades den 27 augusti 2013.
2. BESKRIVNING
2.1 STÖDMOTTAGANDE BANK
(14)
HGAA är en internationell finanskoncern med säte i österrikiska Klagenfurt (Kärnten). Därifrån kontrolleras och styrs koncernens bank- och leasingverksamhet, inklusive avvecklingsdelen, via Hypo Alpe Adria Bank-International (nedan kallad HBInt). HBInt svarar för centrala, koncernövergripande funktioner så som koncerncontrolling och redovisning, riskhantering, rättsliga frågor och regelefterlevnad (”compliance”), likviditetsförvaltning, emissionsverksamhet och refinansiering av HGAA:s dotterbolag.
(15)
I slutet av 2012 hade HGAA en balansomslutning på totalt 33,8 miljarder euro. De riskvägda tillgångarna uppgick till cirka 21 miljarder euro.
(16)
HGAA ägs till 100 % av Republiken Österrike (13).
(17)
Den 31 december 2008 var HGAA, genom sina bank- och/eller leasingdotterbolag, representerad i följande tolv länder: Bosnien och Hercegovina, Bulgarien, f.d. jugoslaviska republiken Makedonien, Italien, Kroatien, Montenegro, Serbien, Slovenien, Tyskland, Ukraina, Ungern samt Österrike.
(18)
Idag bedriver HGAA sin verksamhet i Österrike med HBA. Banken är även representerad i Bosnien och Hercegovina (med de båda bankerna HBFBiH och - i Republika Srpska - HBRS, inklusive leasingbolaget HLRS), Kroatien (med HBC och det integrerade leasingbolaget HAALC), Montenegro (med HBM), Serbien (med HBSE) samt Slovenien (med HBS och leasingbolaget HLS) (tillsammans kallas dessa de sydosteuropeiska länderna eller SEE-nätverket [SEE - South Eastern Europe]).
(19)
För många av bankens industriportföljer och finansdotterbolag har avvecklingsprocessen redan inletts. Italienska HBI bedriver ingen ny affärsverksamhet sedan den 1 juli 2013. Till övriga dotterbolag som ska avvecklas hör i Bosnien och Hercegovina leasingbolaget HETABiH samt avvecklingsbolaget BORA, som bildats genom överföring av banktillgångar, i Bulgarien leasingbolaget HLBG, i f.d. jugoslaviska republiken Makedonien leasingbolaget HLMK, i Italien leasingbolaget HLI, i Kroatien leasingbolaget HLC samt avvecklingsbolaget H-ABDUCO, som bildats genom överföring av banktillgångar, i Montenegro leasingbolaget HLM samt avvecklingsbolaget HDM, som bildats genom överföring av banktillgångar, i Serbien leasingbolagen HLSE och HRSE, i Slovenien de båda bolagen TCK och TCV, som bildats genom överföring av bank- och leasingverksamheter, i Tyskland leasingbolaget HLG, i Ukraina leasingbolaget HLUA, i Ungern leasingbolaget HLHU, samt i Österrike leasingbolaget HLA (14). Avvecklingen av Alpe Adria Privatbank i Liechtenstein är redan slutförd.
(20)
I nedanstående skäl ges en översikt över de verksamhetsenheter som fortfarande är aktiva.
(21)
Det österrikiska dotterbolaget HBA säljer banktjänster till privatkunder, företag och institutioner. HBA tillhandahåller alla de typiska banktjänster som kännetecknar en universalbank och har en stark regional förankring i Kärnten samt ytterligare kontor i Wien och Salzburg. Bankens marknadsandel i Österrike motsvarar mindre än […] (15) % räknat på tillgångar och cirka […] % räknat på inlåning.
(22)
I Slovenien är koncernen representerad genom banken HBS (marknadsandel på cirka […] % räknat på tillgångar och […] % räknat på inlåning). Leasingbolaget HLS är främst aktivt inom produktleasing men har även viss verksamhet inom fastighetsleasing.
(23)
Kroatiska HBC är en universalbank (marknadsandel på cirka […] % räknat på tillgångar och […] % räknat på inlåning). HAALC bedriver leasingverksamhet och innehar en marknadsandel på cirka […] % räknat på nyfinansieringsvolym.
(24)
I Bosnien och Hercegovina finns två olika banker: HBRS i Republika Srpska (marknadsandel på cirka […] % räknat på tillgångar och […] % räknat på inlåning) och HBFBiH i Federationen Bosnien och Hercegovina (marknadsandel på cirka […] % räknat på tillgångar). Leasingbolaget HLRS, som ägs av HBRS, innehar en marknadsandel på cirka […] % räknat på nyfinansieringsvolym.
(25)
I Montenegro uppgår HBM:s marknadsandel till cirka […] % räknat på tillgångar. Den leasingverksamhet som banken genererar motsvarar en marknadsandel på […] %.
(26)
Serbiska HBSE har sin huvudsakliga verksamhet i hushålls- och företagssegmentet (marknadsandel på cirka […] % räknat på tillgångar och […] % räknat på inlåning).
2.2 STÖDÅTGÄRDER
December 2008 - Åtgärder genomförda av BayernLB och statliga åtgärder inom ramen för det österrikiska bankräddningspaketet
(27)
Under 2008 erhöll HGAA stöd från sin dåvarande aktieägare BayernLB samt från Republiken Österrike.
-
I december 2008 erhöll HGAA ett kapitaltillskott på 700 miljoner euro från BayernLB, dåvarande majoritetsägare i HGAA. Bayern LB hade samma månad i sin tur mottagit statligt stöd från den tyska delstaten Bayern.
-
Den 29 december 2008 erhöll HGAA, på grundval av bankräddningspaketet, 900 miljoner euro i primärt andelskapital från Republiken Österrike, samt likviditetsgarantier på 1,35 miljarder euro för obligationsemissioner.
December 2009 - Statlig rekapitalisering och statliga garantier
(28)
I samband med att HGAA förstatligades mottog banken följande stöd:
-
En tillfällig garanti på 100 miljoner euro från Österrike enligt de villkor kopplade till banker i svårigheter som anges i bankräddningspaketet.
-
En rekapitalisering på 450 miljoner euro från Österrike enligt de villkor kopplade till banker i svårigheter som anges i bankräddningspaketet.
Januari 2011 - Tillgångsgaranti
(29)
Till följd av det ytterligare behovet av nedskrivningar beviljade Österrike HGAA en tillgångsgaranti på 200 miljoner euro för perioden från och med den 31 december 2010 till och med den 30 juni 2013.
December 2012 - Statlig rekapitalisering och statliga garantier
(30)
Enligt ett beslut från den österrikiska tillsynsmyndigheten för de finansiella marknaderna hade HGAA ålagts att per den 31 december 2012 uppfylla en högre kapitaltäckningskvot på 12,04 %. Med anledning av detta genomförde de österrikiska myndigheterna följande åtgärder till förmån för HGAA:
-
En höjning av aktiekapitalet med 500 miljoner euro genom köp av kvotaktier och
-
en statlig garanti på 1 miljard euro för efterställda supplementärkapitalinstrument.
(31)
En detaljerad beskrivning av banken och de stödåtgärder som hittills har godkänts återfinns i skälen 17-19 i beslutet om att inleda förfarandet, i skälen 13-15 respektive 27-40 i räddningsbeslutet av december 2009, i skälen 15-19 i räddningsbeslutet av juli 2011 samt i skälen 10-12 i räddningsbeslutet av december 2012.
2.3 YTTERLIGARE STÖDÅTGÄRDER SOM ÄNNU INTE GENOMFÖRTS
(32)
I omstruktureringsplanen förutses att avvecklingsdelen under perioden 2013-2017 kommer att vara i behov av ytterligare kapital motsvarande cirka 2,6 miljarder euro (basscenario). I det pessimistiska scenariot uppgår det beloppet till 4,7 miljarder euro och i stresscenariot till 5,4 miljarder euro. Om kapitalet tillhandahålls i form av likviditet skulle det enligt basscenariot innebära ett ytterligare likviditetsbehov för HGAA på 2,5 miljarder euro, ett belopp som i det pessimistiska stresscenariot skulle stiga till uppskattningsvis 3,3 miljarder euro fram till 2017. (Om andra kapitalåtgärder skulle genomföras än sådana som påverkar likviditeten kan eventuellt mer omfattande likviditetsåtgärder komma att krävas.)
(33)
Österrike har begärt att kommissionen i förebyggande syfte ska godkänna det statliga stöd som kan komma att krävas för att hantera ytterligare kapital- och likvididetsbehov på ett sätt som säkerställer att samtliga rättsliga krav uppfylls och förluster täcks. Det beviljade kapitalbeloppet kommer att vara begränsat till den summa som krävs för att uppfylla det lagstadgade kapitaltäckningskravet. Att så är fallet ska intygas av den ansvariga tillsynsmyndigheten.
2.4 BIDRAG FRÅN HGAA:S TIDIGARE AKTIEÄGARE
(34)
Innan HGAA förstatligades ägdes banken av BayernLB (67,08 %), delstaten Kärnten genom Kärntner Landesholding (12,42 %), Grazer Wechselseitige Versicherung AG (”GRAWE”) (20,48 %) och medarbetarstiftelsen Mitarbeiterstiftung Hypo Alpe Adria (0,02 %).
(35)
Samtliga ägare avsade sig sina rättigheter som aktieägare, i och med att de för en symbolisk summa på 1 euro avyttrade sina aktier till Österrike.
(36)
BayernLB avstod från alla sina rättigheter som aktieägare, även från redan inbetalat supplementärkapital på 300 miljoner euro, och befriade HGAA från sin skyldighet att betala tillbaka tidigare beviljade lån på 525 miljoner euro (16).
(37)
För att säkra HGAA:s likviditet förnyade BayernLB en kreditlimit på […] euro, som hade löpt ut i december 2009. Dessutom kom parterna överens om att HGAA skulle få behålla de […] euro som banken erhållit från BayernLB inom ramen för koncernintern finansiering till och med den 31 december 2013. 2014 skulle HGAA få behålla finansiering från BayernLB motsvarande […] euro, och 2015 finansiering motsvarande […] euro. Om en uppdelning av banken skulle ske eller en ekonomiskt jämförbar åtgärd skulle vidtas som hotar HGAA:s existens, garanteras dessa belopp av Österrike (17).
(38)
BayernLB tillsköt redan 2008 ett kapital på 700 miljoner euro till HGAA. Detta kapital är nu helt förbrukat, eftersom hela beloppet användes till att täcka uppkomna förluster.
(39)
GRAWE tecknade 30 miljoner euro i icke-konvertibelt, primärt, andelskapital med en årlig utdelning på 6 % från och med 2013 (förutsatt att HGAA skulle gå med vinst). Den 30 maj 2011 sänktes andelskapitalets nominella värde till 9 miljoner euro efter en nedsättning av aktiekapitalet.
(40)
GRAWE tillhandahöll dessutom, fram till och med den 31 december 2013, en säkerställd likviditet på 100 miljoner euro (50 miljoner euro garanterades av österrikiska statsobligationer och 50 miljoner euro av andra tillgångar godtagbara för emittering av säkerställda obligationer).
(41)
Delstaten Kärnten bidrog i december 2009 till bankens räddning genom följande åtgärder:
-
En rekapitalisering på 200 miljoner euro uppdelad i två steg: Dels konverterade Kärnten 50 miljoner euro i supplementärkapital till cirka 31 miljoner euro primärt andelskapital, dels tillsköt delstaten 150 miljoner euro i form av andelskapital. Andelskapitalet kopplades till en vinstberoende utdelning på 6 %, som skulle förfalla till betalning första gången under räkenskapsåret 2013. Det hittills tillförda andelskapitalet på sammanlagt 181 miljoner euro har i dagsläget minskat till 55 miljoner euro till följd av en nedsättning av aktiekapitalet.
-
Likviditetslån på ungefär 200 miljoner euro från delstaten Kärnten inom ramen för befintliga affärsförbindelser.
(42)
I tabellen nedan ges en översikt över de ursprungliga summor som har tillförts HGAA i form av andelskapital (samtliga belopp har tillförts HBInt) och dessa summors aktuella värde. Värt att notera i sammanhanget är att andelskapital inte ger några rösträtter. Alla röstberättigade aktier innehas av Republiken Österrike.
Tabell 1
Översikt andelskapital
Andelskapital, fördelat på tidigare aktieägare
Ursprungligt belopp (i euro)
Efter nedsättningen av aktiekapital och andra åtgärder (konvertering etc.)
GRAWE
30 000 000
9 170 369
Delstaten Kärnten
30 772 982
9 406 653
Delstaten Kärnten
150 000 000
45 851 845
Delsumma
210 772 982
64 428 867
Republiken Österrike
900 000 000
275 111 073
Totalt
1 110 772 982
339 539 940
(43)
HGAA har ökat på sin kapitalbas genom att köpa tillbaka olika hybridinstrument och andra kapitalinstrument till priser klart lägre än deras nominella värde, alternativt återkallat dem helt: I april 2012 genomförde HGAA en transaktion som ledde till en ökning av primärkapitalet med 153 miljoner euro. I augusti 2012 återkallade banken ett antal hybridinstrument och genererade därigenom ytterligare kapital på 23,5 miljoner euro. I december 2012 erbjöd sig HGAA att köpa tillbaka ännu fler kapitalinstrument, vilket gav en betydande vinst på […] euro.
(44)
Eftersom HGAA gick med förlust betalades dessutom inga vinstberoende utdelningar eller kuponger ut till innehavare av egetkapitalinstrument (andelskapital och andra hybridkapitalinstrument). Det innebar att HGAA under 2009 och 2010 kunde hålla inne mer än […] euro.
2.5 ORSAKER TILL HGAA:S PROBLEM
(45)
De problem som HGAA står inför kan i första hand härledas till en aggressiv tillväxtstrategi som baserats på en förmånlig, statligt garanterad finansiering.
(46)
HGAA satsade stort på en snabb tillväxt och återhämtning på de sydosteuropeiska marknaderna. Särskilt under perioden 2000-2007 gick HGAA in på många nya marknader. Därigenom ökade banken sin balansomslutning från 9,8 miljarder euro (31 december 2002) till 43,3 miljarder euro (31 december 2008).
Tabell 2
HGAA:s expansion, fördelat på land och verksamhetsområde
(47)
En förutsättning för expansionsstrategin var de låga finansieringskostnaderna, som var resultatet av statliga garantier (ansvarsförbindelse) från delstaten Kärnten, vilka steg från 4,9 miljarder euro (31 december 2002) till 20,7 miljarder euro (31 december 2009). Tillgången till förmånlig finansiering gjorde att HGAA försummade nyinlåningen på lokalplanet.
(48)
Den snabba resultattillväxten på de sydosteuropeiska marknaderna och den förmånliga, statligt garanterade finansieringen gav kortsiktiga vinster. Mellan 2002 och 2006 gick HGAA med vinst varje år (utom 2004). Affärsmodellen dolde dock underliggande risker kopplade till försämrad kvalitet på tillgångar och försämrad refinansiering, vilket fick till följd att banken inte utförde den nödvändiga granskning eller utvecklade de rutiner för intern kontroll och riskhantering som hade krävts för att kunna reagera på de nya behov som uppstod efter expansionen. Strategin var inriktad på att öka affärsvolymen, vilket resulterade i att banken tog stora risker, framför allt i projekt inom fastighetssektorn och turistnäringen, samt genom en systematisk felbedömning av ekonomiska och operativa risker. Eftersom det saknades lämpliga kontrollmekanismer utsattes banken dessutom för bedrägerier, vilket resulterade i flera brottsutredningar. Med tiden tyngdes bankens portfölj alltmer ner av en stor andel nödlidande krediter, bland annat på grund av att tillräckliga säkerheter saknades. I många fall var det svårt eller omöjligt att avyttra de säkerheter som låg till grund för krediterna, vilket ledde till att omfattande nedskrivningar blev nödvändiga.
(49)
Dessutom tog banken en extra stor återbetalningsrisk, eftersom en betydande del av dess krediter till privatpersoner och små och medelstora företag i de sydosteuropeiska länderna var utställda i euro eller schweiziska franc. Efter uppskrivningen - i synnerhet av den schweiziska francen - i förhållande till de lokala valutorna realiserades dessa risker delvis.
(50)
Utifrån den riskprofil som banken hade med tanke på sin huvudsakliga kundbas och portfölj, agerade den med otillräckligt kapital, även om den hela tiden höll sig inom ramen för då gällande lagstadgade krav. När situationen förvärrades kom detta mycket snabbt att utgöra ett problem. Av en beräkning i den avvecklingsplan som presenterats framgår att banken utan stödåtgärder hade uppvisat en negativ kapitaltäckningskvot från och med 2013, såväl för primärkapitalet […] som för det egna kapitalet totalt […]. Denna beräkning saknar verklighetsförankring i den mening att en neddragning eller avveckling av banken i så fall hade krävts ännu tidigare. Enligt Österrikes redogörelser skulle en avveckling ha haft en negativ inverkan på stabiliteten i det österrikiska finansiella systemet, i synnerhet på grund av de garantier som delstaten Kärnten hade ställt ut, och som delstaten kanske hade varit tvungen att infria i ett sådant scenario. Påverkan hade dock även varit märkbar i de sydosteuropeiska länder där HGAA har en betydande marknadsandel.
(51)
Banken insåg för sent att dess affärsmodell inte fungerade, och reagerade för långsamt, vilket delvis berodde på koncernens komplexa struktur och delvis på att det är svårt att förvalta en så pass stor och heterogen koncern.
(52)
Fortfarande så sent som i början av […] var kvaliteten på de tillgångar som var kopplade till ny affärsverksamhet problematisk, och med hänsyn till rimliga risk- och kapitalkostnader var marginalerna fortfarande för små.
(53)
Av de omstruktureringsplaner som tidigare hade presenterats framgick inte hur HGAA ska kunna existera som oberoende, lönsamt företag.
(54)
Av basscenarierna i den dokumentation som Österrike har inkommit med, och som utgör grunden för detta beslut (18), framgår även att koncernens resultat för hela perioden 2013-2017 kommer att vara negativt, och att kapitalbehovet dessutom kommer att tillåtas stiga med ytterligare […] euro. Till och med i det så kallade ”Management-scenariot”, som inte innehåller några tillfredsställande åtgärder för att begränsa en eventuell snedvridning av konkurrensen, förutspås endast en blygsam vinst […] för 2017. För åren dessförinnan förutspås förluster. Dessutom beaktar dessa prognoser inte heller potentiella kostnader för förlängning av utställda garantier efter 2013.
2.6 DELVIS UPPFYLLDA ÅTAGANDEN
(55)
I räddningsbeslutet av december 2012 godkände kommissionen de åtgärder som Österrike hade anmält under förutsättning att medlemsstaten uppfyllde vissa åtaganden, som var avsedda att i möjligaste mån motverka en snedvridning av konkurrensen. Åtagandena gick ut på att begränsa bankens affärsverksamhet, bland annat vad gällde avkastningsnivåer, kundriskkategorier och löptider. De skulle bidra till att minska riskbeteenden och därmed möjligheten att expandera affärsvolymen på ett sätt som var till nackdel för konkurrenterna.
(56)
I januari 2013 meddelade Österrike kommissionen att HGAA av ekonomiska skäl inte hade möjlighet att uppfylla alla dessa åtaganden för vissa av sina bankdotterbolag. Framför allt avsågs här begränsningen av krediter i utländsk valuta, kraven på begränsning av kreditexponeringen mot stat och företag (utlåning endast till kunder med ett kreditbetyg på […] eller högre), som enligt Österrike inte hade gått att genomföra i de sydosteuropeiska länderna, samt, för HBA, begränsningen av den finansiella exponeringen mot staten till högst […].
3. AVVECKLINGSPLAN
(57)
Den 29 juni 2013 presenterade Österrike en avvecklingsplan, enligt vilken HGAA ska avvecklas under ordnade former och på ett sådant sätt att det finns tillräckligt med tid för att avyttra potentiellt lönsamma tillgångar, och samtidigt successivt avveckla övriga tillgångar.
(58)
Enligt avvecklingsplanen ska HGAA:s balansomslutning minska från 43,3 miljarder euro i slutet av 2008 till 6,56 miljarder euro 2017, dvs. med 85 %. Under samma period ska även de riskvägda tillgångarna minska med 85 %, från 32,8 miljarder euro i slutet av 2008 till 4,75 miljarder euro.
(59)
Avvecklingsstrategin gäller för de tre återstående delarna av HGAA: i) den österrikiska banken (HBA), ii) SEE-nätverket och iii) avvecklingsdelen.
(60)
Avvecklingsarbetet kommer att ledas från koncernens huvudkontor, där det nu har skett en rad förbättringar, bland annat vad gäller riskhantering, rapportering, värdering av säkerheter och kreditvärdering (19).
(61)
I centrum för avvecklingsplanen står slutförandet av den försäljning av HBA som redan har inletts samt en ökning av SEE-nätverkets attraktivitet, så att samtliga enheter där kan avyttras senast den 30 juni 2015. Österrike har här gjort en rad åtaganden vad gäller den nya affärsverksamheten, för att säkerställa att en tillfredsställande balans uppnås mellan risk och lönsamhet under perioden fram till dess att alla delar av SEE-nätverket har sålts.
(62)
Bland annat kommer HGAA som princip endast att bevilja privatkunder nya hypotekslån med en belåningsgrad på minst […]%, den interna kostnadsmatrisen för refinansieringen måste för varje nyexponering stå i rimlig proportion till den aktuella filialens eller det aktuella dotterbolagets refinansieringssituation, och […] kommer endast - frånsett i vissa undantagsfall - att tilldelas kunder som har givits […].
FÖRSÄLJNING AV HBA
(63)
Den 31 maj 2013 ingicks ett avtal med Anadi Financial Holdings Pte. Ltd om försäljning av samtliga aktier i HBA. Transaktionen beräknas i nuläget vara slutförd den 31 december 2013 (20).
(64)
Fram till dess att försäljningen är verkställd kommer fokus för HBA fortsatt att ligga på bankens position som regional bank i Kärnten med filialer i Wien och Salzburg. En betydande neddragning av banken har redan skett i och med att en problemtyngd portfölj med ett värde motsvarande 1,99 miljarder euro knoppades av före den 31 december 2011. HBA:s balansomslutning uppgick den 31 december 2012 till 4,15 miljarder euro (att jämföra med en balansomslutning på 7,05 miljarder euro den 31 december 2008).
SEE-NÄTVERKET
(65)
SEE-nätverkets affärsverksamhet har redan genomgått en betydande reducering i och med att den koncentrerats till kärnmarknader och kärnkompetens i Slovenien, Kroatien, Bosnien och Hercegovina, Serbien samt Montenegro. Dessutom har de omsättningsbara enheterna i dessa länder genom en portföljöverföring befriats från kapital motsvarande 2,4 miljarder euro. Under 2013 planeras ytterligare en avknoppning till ett värde av […] euro, för vilken de lokala tillsynsmyndigheternas godkännande fortfarande inväntas. Hela SEE-nätverkets balansomslutning, som den 31 december 2012 uppgick till 10,11 miljarder euro, kommer efter denna ytterligare portföljöverföring att sjunka till ett värde under […] euro, dvs. till cirka […] % av balansomslutningen den 31 december 2008 (14,8 miljarder euro).
(66)
Vidare har vissa förändringar gjorts i affärsstrategin för de sydosteuropeiska länderna. Den nya inriktningen på småindustri, detaljhandel och små och medelstora företag ska förbättra möjligheterna till avyttring av SEE-företagen. Även finansieringsstrategin kommer att genomgå en förändring. På lokalplanet ska SEE-enheterna fokusera mer på att hitta lokala finansieringskällor och mindre på att ta koncernmedel i anspråk. Ny affärsverksamhet finansieras redan helt genom lokala källor.
(67)
I Slovenien ligger tyngdpunkten för bankverksamheten inom segmenten […] och […] […] i syfte att […]. […] kommer att reduceras betydligt. […] ska upphöra helt, dock kommer banken fortfarande att vara verksam inom […].
(68)
I Kroatien kommer banken att bygga ut sin […] för att […]. Under […] kommer fokus i högre utsträckning att ligga på […]. […] riktas in på […] i liten skala.
(69)
I Bosnien och Hercegovina kommer verksamheten alltmer att koncentreras till […] i kombination med en konsekvent […], en bättre […] och en […]. […] kommer att reduceras. Tyngdpunkten […].
(70)
I Serbien riktas fokus mot […] i syfte att hitta […]. Vad gäller […] ligger tyngdpunkten på […] samt på […]. Under […] kommer banken att sträva efter […] exponeringen även för lönsamma portföljer.
(71)
I Montenegro […] ligger fokus för […] och på […].
(72)
Den nya, omlagda affärsstrategin för SEE-bankerna är avsedd att successivt förbättra deras chanser till försäljning. Enligt avvecklingsplanen ska SEE-nätverket vara avyttrat, som en helhet eller i delar, senast den 30 juni 2015. Försäljningen kommer att ske på ett öppet och överblickbart sätt, och investerare kommer att kunna välja mellan att antingen överta hela SEE-nätverket eller en del av det.
(73)
De delar av SEE-nätverket som den 30 juni 2015 inte har funnit någon köpare kommer från och med denna dag att upphöra med all ny affärsverksamhet och överföras till avvecklingsdelen (21).
AVVECKLINGSDEL
(74)
Målet är att alla enheter och portföljer som har överförts till avvecklingsdelen ska avvecklas så snabbt som möjligt.
(75)
Avvecklingen av verksamheten i Italien har redan inletts. Avvecklingen ska ske under ordnade former för att undvika förhastade uttag av inlånat kapital (22).
(76)
Avvecklingsdelen omfattar därutöver alla andra portföljer som enligt beslut ska avvecklas (inklusive de företag som har upphört med sin nya affärsverksamhet, däribland dotterbolagen i Bulgarien, f.d. jugoslaviska republiken Makedonien, Tyskland, Ungern och Ukraina), samt innehav i företag inom industrisektorn och turistnäringen.
(77)
Avvecklingsdelen omfattar i synnerhet
i)
HBI,
ii)
icke-strategiska företagsinnehav (inom industri och turism),
iii)
finansiella tillgångar som ska avvecklas, dvs. a) HBInt-portföljen samt befintliga portföljer som ska avvecklas och refinansieringsramar till dotterbolagen (i synnerhet HBI och i de sydosteuropeiska länderna), b) de portföljer som knoppats av från vissa dotterbolag, exempelvis från HBI och SEE-bankerna eller -leasingbolagen och c) leasingbolag som ska avvecklas, samt
iv)
minoritetsbolagen Norica och HBInt Credit Management (CM) (23).
(78)
Fram till 2017 kommer det ackumulerade kapitalbehovet (i första hand på grund av nedskrivning av det bokförda värdet för de enheter som ska avyttras, ytterligare förluster för enskilda portföljer samt nödvändig refinansiering) enligt uppskattningarna i basscenariot att uppgå till cirka 2,6 miljarder euro, och enligt det pessimistiska stresscenariot till högst 5,4 miljarder euro. I avvecklingsplanen förutspås dessutom ett ytterligare likviditetsbehov, vars omfattning är beroende av om kapitalet tillhandahålls i kontanta medel eller i form av garantier. Om kapitalet skulle tillhandahållas i form av likviditet skulle HGAA:s ytterligare likviditetsbehov fram till 2017 uppgå till uppskattningsvis 2,5 miljarder euro (basscenario) respektive 3,3 miljarder euro (pessimistiskt stresscenario) (24).
(79)
Enligt uppgifter från Österrike undersöks fortfarande olika alternativ för avvecklingsdelen, och dessa uppskattningar kan därför komma att ändras. Exempelvis undersöks möjligheten att bilda ett kapitalförvaltningsbolag utan tillstånd att driva bankrörelse (utan bankoktroj), som skulle kunna ta över de av HGAA:s tillgångar som ska avvecklas. Den typen av överföring skulle påverka när ett kapitalbehov uppstår.
ÖSTERRIKES ÅTAGANDEN
(80)
Österrike har åtagit sig att se till att den avvecklingsplan som presenterades den 29 juni 2013, i sin senast ändrade lydelse enligt Österrikes meddelande av den 27 augusti 2013, och de åtaganden som återfinns i bilagan genomförs fullt ut och inom de tidsramar som anges i bilagan.
4. SKÄL TILL ATT FÖRFARANDET INLEDDES
(81)
Kommissionen erinrar om att anledningen till att det formella granskningsförfarandet enligt artikel 108.2 i EUF-fördraget inleddes, med avseende på omstruktureringsstödet till förmån för HGAA och detta stöds förenlighet med den inre marknaden, var att kommissionen utifrån de tidigare omstruktureringsplanerna starkt betvivlade att HGAA skulle kunna återställa sin långsiktiga lönsamhet. Kommissionen betvivlade även att en rimlig bördefördelning skulle kunna uppnås, och att snedvridningen av konkurrensen hade begränsats i tillräcklig omfattning.
(82)
Kommissionen har upprepade gånger ifrågasatt HGAA:s förmåga att återställa sin lönsamhet (25) och gett uttryck för allvarliga tvivel avseende affärsmodellen (26). Kommissionen har även hyst tvivel om huruvida HGAA skulle kunna få tillräcklig ersättning för sitt kapital, vilket är en förutsättning för en banks lönsamhet (27). Redan i räddningsbeslut av december 2009 uppmanade kommissionen medlemsstaten att som alternativ överväga en ordnad avveckling av banken (28).
(83)
Vid sin bedömning av om lönsamhetskravet var uppfyllt ifrågasatte kommissionen framför allt finansieringsstrategin (29), kvaliteten på tillgångarna (30) och den interna kontrollstrukturen (31). I skäl 37 i räddningsbeslutet av december 2012 uttryckte kommissionen tvivel avseende kvaliteten på HGAA:s nya affärsverksamhet.
(84)
Vad gäller bördefördelningen påpekar kommissionen såväl i 2009 års beslut om att inleda förfarandet (32) som i räddningsbeslutet av december 2009 (33), att BayernLB och de andra före detta ägarna till HGAA (GRAWE och delstaten Kärnten) eventuellt inte har burit en rimlig del av bördan. I skäl 102 i 2009 års beslut om att inleda förfarandet påpekas även det faktum att ägarna till HGAA:s hybridkapital inte varit delaktiga i bördefördelningen.
(85)
I skäl 41 i 2010 års förlängningsbeslut uttrycker kommissionen tvivel om huruvida det kapital som Österrike tillfört HGAA enligt villkoren i det österrikiska bankräddningsbeslutet kommer att ge en tillräcklig ersättning, eftersom banken av Österrike bedöms som i grunden sund, och därmed omfattas av lägre ersättningskrav än en bank i svårigheter.
(86)
Vad gäller snedvridningen av konkurrensen har kommissionen, på grundval av de omstruktureringsplaner Österrike tidigare lagt fram, uttryckt tvivel om huruvida reduceringen av balansomslutningen kommer att vara tillräcklig (34), och på nytt krävt att åtgärder vidtas för att bekämpa snedvridningen av konkurrensen (35). Med tanke på det ständigt stigande stödbeloppet har kommissionen upprepat sitt krav på att ytterligare åtgärder ska vidtas för att begränsa snedvridningen av konkurrensen (36).
5. SYNPUNKTER FRÅN BERÖRDA PARTER
(87)
Kommissionen har inte mottagit några synpunkter från berörda parter.
6. KOMMENTARER FRÅN ÖSTERRIKE
(88)
Österrikes kommentarer berör i huvudsak hanteringen av den garanti som Republiken Österrike ställt ut till BayernLB. Enligt kommissionens beslut av den 25 juli 2012 i ärendet SA 28487 (C 16/2009) (37) om omstruktureringsstöd till BayernLB utgör Republiken Österrikes likviditetsgaranti på 2,638 miljarder euro, som i enlighet med BayernLB:s åtagande inom ramen för dess räddningsoperation 2009 skulle stanna i HGAA, ett statligt stöd till förmån för BayernLB som är förenligt med den inre marknaden och därför kan godkännas. Den 5 oktober 2012 väckte Österrike talan (38) om ogiltigförklaring av detta beslut. Österrike hänvisade bland annat till att kommissionen inte hade motiverat varför åtgärden var att betrakta som förenlig med den inre marknaden, och bestred uppfattningen att åtgärden skulle utgöra ett stöd till förmån för BayernLB.
(89)
Österrike har åtagit sig att se till att samtliga åtaganden i listan över åtaganden i bilagan uppfylls fullt ut.
7. BEDÖMNING AV STÖDET
Vid bedömningen av omstruktureringsstödet ska hänsyn tas till alla stöd som genomförts till förmån för HGAA sedan 2008.
7.1 FÖREKOMST AV STATLIGT STÖD
(90)
Enligt artikel 107.1 i EUF-fördraget är stöd som ges av en medlemsstat eller med hjälp av statliga medel, av vilket slag det än är, som snedvrider eller hotar att snedvrida konkurrensen genom att gynna vissa företag eller viss produktion, oförenligt med den inre marknaden i den utsträckning det påverkar handeln mellan medlemsstaterna.
(91)
En åtgärd är att betrakta som statligt stöd om i) åtgärden finansieras med statliga medel, ii) den ger vissa företag eller viss produktion en fördel, iii) denna fördel är selektiv och iv) åtgärden snedvrider eller hotar att snedvrida konkurrensen och är utformad på ett sådant sätt att den kan påverka handeln mellan medlemsstaterna. En åtgärd kan endast betraktas som statligt stöd om samtliga dessa villkor är uppfyllda.
(92)
Enligt skälen 51-56 i beslutet om godkännande av bankräddningspaketet utgör alla åtgärder inom ramen för paketet statliga stöd. Vidare påminner kommissionen om att man redan i skälen 48-53 i 2009 års räddningsbeslut, i skäl 25 i räddningsbeslutet av juli 2011 samt i skäl 16 i räddningsbeslutet av december 2012 konstaterade att de stödåtgärder som anges under a och b nedan uppfyller förutsättningarna i artikel 107.1 i EUF-fördraget, och att dessa åtgärder därmed utgör statliga stöd. Som framgår nedan står kommissionen fast vid denna uppfattning.
a) Åtgärder som Österrike har genomfört inom ramen för bankräddningspaketet
(93)
Alla de åtgärder som har genomförts inom ramen för bankräddningspaketet, dvs. kapitaltillskottet på 900 miljoner euro och garantierna på 1,35 miljarder euro, som genomfördes under 2008, utgör stöd enligt skälen 51-56 i beslutet om godkännande av paketet.
b) Ytterligare åtgärder som Österrike har genomfört
(94)
Vid sidan om bankräddningspaketet har Österrike godkänt ett kapitaltillskott på 450 miljoner euro, en (numera avslutad) tillgångsgaranti på 100 miljoner euro, en tillgångsgaranti på 200 miljoner euro, en höjning av aktiekapitalet med 500 miljoner euro genom köp av aktier samt en garanti på 1 miljard euro för efterställda supplementärkapitalinstrument.
(95)
Såväl kapitaltillskottet som garantierna finansieras med statliga medel i den mening som avses i artikel 107.1 i EUF-fördraget. De gynnar ett specifikt företag och är därmed selektiva. De har dessutom genomförts på villkor som HGAA inte hade givits på marknaden, vilket Österrike inte heller bestrider. Eftersom HGAA verkar inom finanssektorn, där det råder en intensiv internationell konkurrens, kan varje fördel som banken får genom statliga medel anses vara utformad på ett sådant sätt att den kan påverka handeln i unionen och snedvrida konkurrensen. Allt detta fastslogs redan i skäl 16 i räddningsbeslutet av december 2012 och bekräftas i detta beslut.
c) Rekapitaliseringen via BayernLB
(96)
BayernLB å sin sida mottog 2008 ett kapitaltillskott från delstaten Bayern, av vilket en del användes till rekapitaliseringen av dotterbolaget HGAA. Enligt skäl 124 i BayernLB-beslutet utgjorde hela det kapitaltillskott som delstaten Bayern tillsköt ett statligt stöd till förmån för BayernLB. Eftersom ett stödbelopp som beviljats inom ramen för en åtgärd inte kan räknas två gånger konstaterar kommissionen att rekapitaliseringen av HGAA via BayernLB inte kan anses utgöra ett statligt stöd till förmån för HGAA. Vidare är det rimligt att anta att BayernLB, vid tidpunkten för rekapitaliseringen av HGAA, agerade utifrån marknadsekonomiska hänsyn i syfte att säkra sin investering i dotterbolaget, och att beslutet om rekapitalisering av HGAA inte kan tillskrivas en medlemsstat.
d) Potentiella framtida stödåtgärder
(97)
Österrike begär att kommissionen ska godkänna stödåtgärder som kan täcka de kapital- och likviditetsbehov som eventuellt uppstår. Sådana åtgärder skulle enligt stresscenariot kunna omfatta upp till 5,4 miljarder euro i kapital och 3,3 miljarder euro i likviditet. Dessa potentiella, framtida stödåtgärder för avvecklingen av HGAA kommer att finansieras med statliga medel i den mening som avses i artikel 107.1 i EUF-fördraget. De kommer att genomföras till förmån för ett specifikt företag och är därmed selektiva. I och med att de genomförs på villkor som HGAA inte hade givits på marknaden utgör de en fördel. Eftersom HGAA verkar inom finanssektorn, där det råder en intensiv internationell konkurrens, kan varje fördel som banken får genom statliga medel anses vara utformad på ett sådant sätt att den kan påverka handeln i unionen och snedvrida konkurrensen.
Sammanräkning av den totala stödsumman
(98)
De stödbelopp som Österrike genom kapitalförstärkning har tillfört HGAA uppgår till sammanlagt 3,15 miljarder euro (inklusive de tillgångsgarantier på 300 miljoner euro som har samma effekt som ett kapitaltillskott). Denna summa utgör cirka 9,6 % av HGAA:s riskvägda tillgångar (per 2008). Utöver detta har HGAA erhållit totalt 1,35 miljarder euro i garantier. Vidare har Österrike begärt att kommissionen ska godkänna ytterligare stödåtgärder, som under vissa omständigheter kan komma att krävas för att täcka ytterligare kapitalbehov i samband med avvecklingen av HGAA. Dessa åtgärder skulle enligt stresscenariot kunna omfatta upp till 5,4 miljarder euro. Sammantaget skulle det ge en totalsumma för kapital och tillgångsgarantier på 8,55 miljarder euro, vilket motsvarar 26 % av de riskvägda tillgångarna. Österrike har även begärt att kommissionen ska godkänna potentiella framtida likviditetsåtgärder motsvarande 3,3 miljarder euro.
7.2 STÖDETS FÖRENLIGHET MED DEN INRE MARKNADEN
7.2.1 Tillämpning av artikel 107.3 b i EUF-fördraget
(99)
Enligt artikel 107.3 b i EUF-fördraget ska statliga stöd anses som förenliga med den inre marknaden om de ges ”för att avhjälpa en allvarlig störning i en medlemsstats ekonomi”.
(100)
Med tanke på de ihållande påfrestningarna på finansmarknaderna anser kommissionen att villkoren för godkännande av statligt stöd enligt artikel 107.3 b i EUF-fördraget, trots den långsamma ekonomiska återhämtning som inleddes i början av 2010, fortfarande är uppfyllda. I juli 2013 befäste kommissionen denna ståndpunkt i sitt meddelande om tillämpning, från och med den 1 augusti 2013, av reglerna om statligt stöd på stödåtgärder till förmån för banker i samband med finanskrisen (39).
(101)
Den österrikiska centralbanken har redan vid ett tidigare tillfälle konstaterat att HGAA är en systemrelevant bank på de österrikiska och sydosteuropeiska finansmarknaderna, och befäster denna ståndpunkt i en skrivelse av den 3 december 2012. Utan stödåtgärder är det möjligt att tillsynsmyndigheten hade sett sig tvungen att stänga HGAA på grund av att banken hade brustit i uppfyllandet av kapitalkraven.
(102)
Att under sådana omständigheter stänga en bank som, liksom HGAA, av en medlemsstat betraktas som systemrelevant, skulle kunna ha en direkt negativ påverkan på finansmarknaderna och därmed en medlemsstats hela ekonomi. Mot bakgrund av det instabila läge som för närvarande råder på finansmarknaderna väljer kommissionen därför att även fortsättningsvis tillämpa artikel 107.3 b i EUF-fördraget i sin bedömning av statliga stöd till banksektorn.
7.2.2 Stödåtgärdernas förenlighet med den inre marknaden
(103)
Alla åtgärder som bedömts utgöra statligt stöd har genomförts inom ramen för omstruktureringen och avvecklingen av HGAA. I kommissionens meddelande om återställandet av lönsamheten och bedömningen av omstruktureringsåtgärder inom finanssektorn under den rådande krisen enligt reglerna om statligt stöd (40) (omstruktureringsmeddelandet) fastställs under vilka förhållanden omstrukturerings- och avvecklingsstöd får ges till finansinstitut under den rådande krisen. Enligt omstruktureringsmeddelandet är en omstrukturering av ett finansinstitut under den rådande krisen i enlighet med artikel 107.3 b i EUF-fördraget förenlig med den inre marknaden om i) den leder till att bankens lönsamhet återställs, ii) den inbegriper ett tillräckligt stort eget bidrag från stödmottagaren (bördefördelning) och det säkerställs att stödet begränsas till vad som är absolut nödvändigt, samt iii) tillräckliga åtgärder vidtas för att begränsa snedvridningen av konkurrensen.
Återställande av lönsamheten
(104)
I omstruktureringsmeddelandet slår kommissionen fast att den aktuella medlemsstaten måste lämna in en omfattande omstruktureringsplan, av vilken det framgår hur det berörda institutets långsiktiga lönsamhet utan statligt stöd ska återställas inom en rimlig tidsperiod, dock högst fem år. Enligt punkt 13 i omstruktureringsmeddelandet har långsiktig lönsamhet uppnåtts när en bank är i stånd att konkurrera på kapitalmarknaden av egen kraft, med iakttagande av relevanta rättsregler. Vidare gäller att en bank ska kunna täcka alla sina kostnader och uppvisa en - med beaktande av bankens riskprofil - rimlig avkastning på det egna kapitalet. Enligt punkt 14 i omstruktureringsmeddelandet är det en förutsättning för långsiktig lönsamhet att allt statligt stöd antingen återbetalas på sikt, eller att ersättning erläggs till normala marknadsvillkor så att det garanteras att allt ytterligare statligt stöd upphör.
(105)
De omstruktureringsplaner för HGAA som hittills har lämnats in ger inget stöd för att det kommer att vara möjligt att återställa lönsamheten för hela koncernen.
(106)
Vidare konstaterar kommissionen att de gynnsamma finansieringsvillkor som förelegat tack vare de garantier som Kärnten ställt ut med tiden kommer att upphöra, och att de sydosteuropeiska ekonomiernas snabba återhämtningsprocess har stannat av.
(107)
Banken är därför inte i stånd att erlägga en rimlig ersättning för sitt kapital eller att återbetala det statliga kapitalet, för att på så sätt återställa sin lönsamhet inom ramen för omstruktureringsperioden. Således framstår det inte som möjligt att återställa lönsamheten för HGAA som fristående företag. Av detta drar kommissionen slutsatsen att de tvivel som man haft med avseende på återställandet av lönsamheten inte är undanröjda.
(108)
Som framgår av punkt 9 i omstruktureringsmeddelandet bör omstruktureringsplaner innehålla en jämförelse med andra alternativ, inbegripet uppstyckning eller uppgående i en annan bank. Om det inte går att återställa lönsamheten för en bank bör omstruktureringsplanen ange hur banken kan avvecklas under ordnade former. Enligt punkt 21 bör en avveckling under ordnade former eller en utauktionering av en bank i svårigheter alltid övervägas när det inte är troligt att en bank kan återställa sin långsiktiga lönsamhet.
(109)
De österrikiska myndigheterna har presenterat en avvecklingsplan som innehåller en sådan strategi för avveckling under ordnade former. Enligt den presenterade planen ska de omsättningsbara enheterna, den österrikiska banken HBA (för vilken ett köpeavtal redan har undertecknats) samt SEE-nätverket avyttras genom ett offentligt anbudsförfarande senast i slutet av juni 2015. Samtliga återstående delar kommer att bli föremål för en kontrollerad avveckling under ordnade former. I samband med detta har Österrike åtagit sig att säkerställa att den italienska enheten HBI har upphört med all ny affärsverksamhet senast den 1 juli 2013. Om det inte skulle gå att avyttra de sydosteuropeiska enheterna till den 30 juni 2015 kommer även dessa att upphöra med all ny affärsverksamhet och bli föremål för avveckling. Det innebär att HGAA per den 30 juni 2015 inte längre kommer att vara verksam inom finanssektorn.
(110)
Avyttringen av de omsättningsbara enheterna ska ske genom ett ovillkorat, öppet och överblickbart förfarande, där alla intresserade marknadsaktörer har möjlighet att lämna ett anbud på enheterna. I ett sådant konkurrensutsatt förfarande säkerställs att det högsta budet motsvarar marknadspriset, och förekomsten av statligt stöd till köparen kan därmed uteslutas (41). Om kommissionen upptäcker att någon köpare har erhållit statligt stöd kommer kommissionen att pröva detta stöds förenlighet med den inre marknaden inom ramen för en separat granskning.
(111)
Vad gäller frågan om huruvida det föreligger en ekonomisk kontinuitet mellan de enheter som ska avyttras och HGAA, och stödåtgärderna därmed eventuellt skulle kunna utgöra stöd till dessa enheter, konstaterar kommissionen att det ännu inte står klart om SEE-nätverket kommer att säljas som en helhet till en enda köpare, eller om flera köpare kommer att förvärva separata delar av det nuvarande nätverket.
(112)
För att fastställa om det föreligger en ekonomisk kontinuitet kan bland annat följande faktorer beaktas: föremålet för överföringen, överlåtelsepriset, identiteten hos köparföretagets och ursprungsföretagets aktieägare eller innehavare, samt den ekonomiska logiken i transaktionen (42).
(113)
Kommissionen konstaterar att de stöd som har genomförts inte har varit avsedda att lösa problem hos de enskilda, omsättningsbara enheterna i Österrike och de sydosteuropeiska länderna, utan har varit inriktade på att hantera problematiken inom HGAA som koncern. Varken HBA eller något av de sydosteuropeiska dotterbolagen kan sägas vara kärnan i HGAA:s affärsverksamhet, och de enheter som ska avyttras utgör endast en del av HGAA:s tillgångar. Vidare skiljer sig affärsmodellen för de enheter som ska avyttras från affärsmodellen för den internationella bankkoncernen HGAA som, framför allt tack vare de garantier som Kärnten hade ställt ut, verkade under gynnsamma finansieringsförhållanden och främst var inriktad på att få till stånd en snabb expansion genom att utnyttja återhämtningspotentialen på tillväxtmarknaderna. I framtiden kommer de sydosteuropeiska dotterbolagen inte att finansieras med hjälp av statliga garantier, utan i stället vara beroende av lokala (och därmed dyrare) finansieringskällor. Därför kommer det också att krävas en större försiktighet vad gäller marginaler och riskhantering. HGAA:s verksamhet var främst inriktad på stora företag och vissa större kunder. De enheter som ska avyttras kommer dock snarare att fokusera på tjänster för små och medelstora företag. Det innebär i praktiken att de enheter som ska avyttras kommer att rikta sig till en ny kundgrupp.
(114)
Kommissionen konstaterar vidare att avyttringen av de omsättningsbara enheterna syftar till att i fordringsägarnas intresse maximera värdet av HGAA:s tillgångar innan dessa avvecklas.
(115)
Med tanke på föremålet för överföringen, det faktum att HGAA:s aktieägare och aktieägarna i de enheter som ska avyttras inte kan vara identiska, samt mot bakgrund av den ekonomiska logiken i försäljningstransaktionen, anser kommissionen att ingen kontinuitet längre kommer att föreligga i HGAA:s ekonomiska verksamhet efter det att de omsättningsbara enheterna har avyttrats och HGAA inte längre existerar.
(116)
Enligt avvecklingsplanen kommer vissa tillgångar att knoppas av från de omsättningsbara enheter som ska avyttras. Denna avknoppning kommer att bidra såväl till enheternas finansieringskapacitet som till att förbättra den genomsnittliga kvaliteten på de återstående tillgångarna i balansräkningen, och kommer därmed att förbättra möjligheterna till avyttring av de aktuella enheterna.
(117)
Enligt punkt 21 i omstruktureringsmeddelandet kan även inrättandet av en självständig ”god” bank utifrån en kombination av en befintlig banks ”goda” tillgångar och skulder vara ett godtagbart sätt att återställa lönsamheten, under förutsättning att en sådan nyskapad enhet inte är i position att otillbörligen snedvrida konkurrensen. I detta avseende skulle inrättandet av ett SEE-holdingbolag eller överföring av vissa tillgångar från HBInt till SEE-holdingbolaget i syfte att skapa en lönsam och avyttringsbar sydosteuropeisk bankenhet vara en godtagbar lösning (43).
(118)
Det problem med kvaliteten på tillgångarna som kan härledas såväl till den gamla portföljen som till riskexponeringar längre tillbaka i tiden skulle, på grund av de allt mer omfattande riskkostnaderna och värdeminskningarna, inte kunna lösas om företaget fortsatte sin verksamhet. Därför anser kommissionen att den avvecklingsplan som Österrike har presenterat, enligt vilken de problematiska tillgångarna i ökande omfattning ska överföras till avvecklingsenheten, är en lämplig väg att gå.
(119)
Vad gäller den finansiering som presenteras i avvecklingsplanen, kommer de enheter som ska avyttras alltmer att förlita sig på lokala finansieringskällor och sträva efter att minska sitt beroende av refinansiering genom HGAA. Kommissionen ser positivt på denna ändring av finansieringsstrategin och noterar att HGAA även fortsättningsvis kommer att ha finansiella åtaganden gentemot de enheter som ska avyttras.
(120)
Avvecklingsplanen inbegriper även avveckling av en betydande del av HGAA:s leasingverksamhet. Leasingverksamheten var en av huvudorsakerna till HGAA:s problem, eftersom leasing ger en relativt låg avkastning i förhållande till de risker och finansieringsbehov som den är förknippad med. Även denna neddragning kommer att påverka de omsättningsbara enheternas möjlighet till avyttring positivt.
(121)
Kommissionen drar slutsatsen att HGAA:s lönsamhet inte kan återställas, och att den strategi för avveckling av HGAA under ordnade former som Österrike har föreslagit är en lämplig strategi, eftersom lönsamheten för banken som sådan inte går att återställa.
Eget bidrag och bördefördelning
(122)
För att begränsa ett stöd till vad som är absolut nödvändigt, i möjligaste mån motverka snedvridningar av konkurrensen samt hindra ett överdrivet risktagande, är det enligt omstruktureringsmeddelandet nödvändigt att stödmottagaren lämnar ett tillräckligt stort eget bidrag. I meddelandet föreskrivs i detta sammanhang att i) både omstruktureringskostnader och stödbelopp ska begränsas, och att ii) ett eget bidrag av betydande storlek ska tillhandahållas.
(123)
Vidare föreskrivs i omstruktureringsmeddelandet att banken i första hand ska använda egna medel för att finansiera omstruktureringen, så att stödet kan begränsas till vad som är absolut nödvändigt. Kostnaderna i samband med omstruktureringen bör inte bara bäras av staten utan även av dem som investerat i banken. Detta mål ska främst uppnås genom att förluster täcks med tillgängligt kapital.
(124)
I och med att samtliga HGAA:s tidigare aktieägare sålde sina aktier till Republiken Österrike för en symbolisk summa på 1 euro reducerades risken för att stödåtgärderna skulle komma att gynna de tidigare aktieägarna. De tidigare ägarna tillsköt även kapital eller likviditet till HGAA, i syfte att täcka förlusterna och förbättra likviditeten.
(125)
Majoritetsägare vid tidpunkten för försäljningen var BayernLB. Denna ägare har bidragit med kapital motsvarande totalt cirka 1,5 miljarder euro och samtidigt avstått från all vidare äganderätt, även från möjligheten till ytterligare ersättning. Totalt har BayernLB tillhandahållit likviditet motsvarande cirka 4,3 miljarder euro till HGAA. Försäljningen av HGAA-aktierna innebar vidare en betydande nedskrivningsförlust för BayernLB, vilket, i linje med punkt 22 i omstruktureringsmeddelandet, kan anses ha bidragit till att hindra ett överdrivet risktagande.
(126)
Kommissionen anser därför att den tidigare ägaren BayernLB har burit en betydande och rimlig del av bördan.
(127)
Utgången i den anhängiga rättstvisten avseende återbetalningen av utestående lån till BayernLB har ingen inverkan på denna slutsats. Om BayernLB förlorar processen innebär det att BayernLB kommer att bära en ännu större del av bördan. Om BayernLB vinner processen ändras inget i den bördefördelning som granskas i detta beslut.
(128)
GRAWE har bidragit både i form av kapital- och likviditetsåtgärder. Det ursprungliga kapitalet på 30 miljoner euro som GRAWE tillförde HGAA har reducerats och uppgår i dagsläget till 9 miljoner euro. Anledningen till detta är att Republiken Österrike, i egenskap av ensam aktieägare i banken, beslutade att använda kapitalet till att täcka förluster (nedsättning av aktiekapitalet). GRAWE har även tillhandahållit likviditet till HGAA.
(129)
Utifrån detta drar kommissionen slutsatsen att GRAWE har burit en tillräckligt stor del av bördan.
(130)
Vad gäller delstaten Kärnten konstaterar kommissionen att denna, genom att tillföra kapital som i och med nedsättningen av aktiekapitalet har reducerats betydligt, har burit en del av bördan.
(131)
Utifrån detta drar kommissionen slutsatsen att delstaten Kärnten har burit en tillräckligt stor del av bördan.
(132)
Det faktum att ersättningsnivån för det andelskapital som GRAWE och delstaten Kärnten har tillhandahållit är högre än ersättningsnivån för BayernLB:s kapitaltillskott anses berättigat, eftersom BayernLB har bidragit med en annan typ av kapitalinstrument. Till skillnad från GRAWE och delstaten Kärnten har BayernLB inte tillhandahållit något andelskapital, utan i stället avstått från alla rättigheter till sina kapitalinstrument samt från en del av likviditeten. BayernLB har därmed burit en större del av bördan, vilket får anses rimligt, eftersom BayernLB var majoritetsägare i HGAA innan HGAA förvärvades av Republiken Österrike.
(133)
Vidare kvarstår frågan om huruvida en tillräckligt hög ersättning kommer att utgå för det andelskapital som Österrike tillfört HGAA inom ramen för bankräddningspaketet. Det bör påpekas att bankräddningspaketet förutsätter tillämpning av två olika räntesatser, beroende på om den stödmottagande banken är en bank i svårigheter eller en i grunden sund bank. HGAA betraktades av Österrike som i grunden sund och betalade därför en lägre ersättning än vad som hade varit fallet om banken hade bedömts vara i svårigheter.
(134)
I denna fråga noterar kommissionen att hela det andelskapital som fortfarande finns tillgängligt ska förbli hos HBInt och därmed i den del av HGAA som ska avvecklas. Eftersom avvecklingsdelen inte längre är aktiv på marknaden och HGAA:s lönsamhet inte kan återställas (anledningen till att HGAA avvecklas), anser kommissionen att denna lägre ersättning i det aktuella fallet kan godtas.
(135)
Medarbetarstiftelsen Mitarbeiterstiftung Alpe Adria var med sitt innehav på 0,02 % den minsta ägaren i HGAA. Även stiftelsens innehav såldes för 1 euro när Republiken Österrike förvärvade HGAA i december 2009. Med tanke på att stiftelsen har förlorat samtliga sina rättigheter som aktieägare, utan att få någon kompensation för detta, anser kommissionen att stiftelsen har burit en tillräckligt stor del av bördan, i synnerhet med tanke på sin, i jämförelse med de andra ägarna, ringa storlek.
(136)
HGAA har vidtagit en rad åtgärder för att få sina hybridkapitalägare att bära sin del av bördan. Dessa har konkret bestått i att köpa tillbaka de berörda instrumenten till ett pris betydligt lägre än deras nominella värde, alternativt återkalla dem helt, vilket har haft en avsevärd effekt på det egna kapitalet.
(137)
Kommissionen noterar vidare att betalningar av utdelningar och kuponger för ett flertal hybrid- och andelskapitalinstrument endast sker då banken går med vinst. Eftersom banken under de senaste åren inte har gått med vinst har innehavarna av dessa instrument inte heller mottagit några sådana betalningar. Betalningar av utdelningar och kuponger kommer i framtiden dessutom att omfattas av begränsningar. Kommissionen anser att innehavarna av dessa instrument därmed har burit en tillräckligt stor del av bördan.
(138)
På dessa grunder drar kommissionen slutsatsen att den bördefördelning som presenteras i avvecklingsplanen för HGAA är att betrakta som rimlig.
Begränsad snedvridning av konkurrensen
(139)
Omstruktureringsplanen ska dessutom, enligt avsnitt 4 i omstruktureringsmeddelandet, innehålla åtgärder för att begränsa snedvridningen av konkurrensen. Dessa åtgärder bör vara särskilt anpassade till snedvridningen av konkurrensen på de marknader där stödmottagaren kommer att vara verksam efter omstruktureringen. I det aktuella fallet är det nödvändigt att säkerställa att de enheter som fortsätter att vara verksamma på marknaden, innan de så småningom säljs, inte använder erhållna statliga medel på ett sätt som missgynnar konkurrenter, eller agerar på ett sätt som snedvrider konkurrensen.
(140)
Med anledning av detta har Österrike åtagit sig att införa de begränsningar av verksamheten som anges i avsnitt 4 i bilagan, i syfte att säkerställa att den eventuella snedvridning av konkurrensen som de omsättningsbara enheterna, genom sin existens eller verksamhet, ger upphov till fram till sin försäljning i möjligaste mån begränsas.
(141)
Vilka konkurrensåtgärder som vidtas och hur de utformas kommer att vara beroende av två kriterier: för det första stödbeloppets storlek och de villkor och omständigheter på grundval av vilka stödet beviljats, och för det andra de specifika förutsättningarna på de marknader där stödmottagaren kommer att vara verksam.
(142)
Kommissionen erinrar om att HGAA har erhållit statligt stöd motsvarande 3,15 miljarder euro i form av kapital och tillgångsgarantier, samt 1,35 miljarder euro i form av likviditetsgarantier, och att banken i framtiden, i samband med avvecklingsprocessen, kan komma att erhålla ytterligare statligt stöd motsvarande upp till 5,4 miljarder euro i kapital och 3,3 miljarder euro i likviditet.
(143)
Det totala stödbeloppet i kapital och tillgångsgarantier uppgår till 8,55 miljarder euro och motsvarar ca 26 % av HGAA:s riskvägda tillgångar, som den 31 december 2008 uppgick till 32,8 miljarder euro. Således är det beviljade stödbeloppet mycket högt och kräver åtgärder som står i proportion till det.
(144)
Enligt punkt 35 i omstruktureringsmeddelandet bör strukturåtgärder så som avyttringar främja marknadsinträde för konkurrenter, men samtidigt möjliggöra avveckling inom en rimlig tid, så att den finansiella stabiliteten säkras.
(145)
Kommissionen konstaterar att den avveckling som presenteras i avvecklingsplanen är en avveckling under ordnade former, enligt vilken HGAA från och med den 30 juni 2015 inte längre kommer att vara verksam som ekonomisk marknadsaktör, utan endast administrera avvecklingen av de verksamheter som vid denna tidpunkt ännu inte funnit någon köpare.
(146)
Vad gäller de sydosteuropeiska enheternas fortsatta verksamhet fram till dess att de säljs har Österrike föreslagit en rad åtaganden med avseende på dessa företags nya affärsverksamhet, som syftar till att undvika en eventuell snedvridning av konkurrensen under perioden fram till försäljningen.
(147)
Kommissionen ser här särskilt positivt på de begränsningar av den nya affärsverksamheten som Österrike och HGAA har åtagit sig att genomföra. När risk- och finansieringskostnader tas med i beräkningen gäller att ny affärsverksamhet bör ge en årlig avkastning på minst […] %. Denna lägsta avkastningsnivå för ny affärsverksamhet säkerställer att de omsättningsbara enheterna inte tillämpar en konkurrenshämmande prissättning, men ändå verkar för en långsiktig lönsamhet. I detta hänseende åtar sig banken att begränsa löptiderna för nya transaktioner, så att löptidsomvandlingen endast i begränsad utsträckning inverkar på lönsamheten. […] (44) […]. För […] åtar sig Österrike dessutom att begränsa transaktioner denominerade i […] till kunder med ett kreditbetyg på […] eller högre och en total affärsvolym på […] euro. Därigenom reduceras de risker som är förknippade med en eventuell kursnedgång samt i vilken utsträckning banken kan vara verksam inom detta marknadssegment. Sammantaget bidrar dessa båda begränsningar till att säkra den långsiktiga lönsamheten och minska de berörda företagens konkurrenskraft.
(148)
Kommissionen välkomnar även de åtaganden som gjorts med avseende på en bättre riskhantering, och då i synnerhet att alla riskpositioner på mer än […] euro ska omvärderas på årsbasis, samt att transaktioner inom hushållssegmentet och offentlig sektor endast får ske med kunder som har ett kreditbetyg på […] eller högre (45). Dessa åtaganden säkerställer att transaktionerna präglas av försiktighet och att de berörda företagen inte har en affärsstrategi som innebär ett överdrivet risktagande. Transaktionerna styrs på ett sådant sätt att balans uppnås mellan den nödvändiga lönsamheten och den erfordrade riskkontrollen. Samtidigt utesluter dessa åtaganden en aggressiv tillväxtstrategi.
(149)
Kommissionen ser positivt på den dubbla nyttan med de åtaganden som anges i skälen 147 och 148. Dels bidrar de till att förbättra chanserna att få till stånd en avyttring, eftersom inga transaktioner genomförs som innebär ett överdrivet risktagande, och dels begränsar de snedvridningen av konkurrensen, i och med att aggressiva affärsstrategier och ny affärsverksamhet begränsas.
(150)
Enligt avvecklingsplanen kommer alla omsättningsbara enheter inom HGAA antingen att avvecklas eller säljas. Österrike har gjort ett fast åtagande enligt vilket HBA ska vara sålt senast den 30 juni 2014 och SEE-nätverket (som helhet eller i delar) senast den 30 juni 2015. Efter detta kommer all ny affärsverksamhet att upphöra och HGAA kommer att lämna marknaden, i och med att alla verksamheter antingen är under avveckling eller på ett överskådligt sätt har sålts till tredje part. Denna försäljnings- och avvecklingsprocess bidrar i betydande utsträckning till att begränsa den snedvridning av konkurrensen som stödet eventuellt har orsakat, eftersom banken som sådan försvinner från marknaden.
(151)
Kommissionen anser att det fortsatt instabila läget framför allt på de sydosteuropeiska finansmarknaderna motiverar den väl tilltagna tidsfristen (30 juni 2015) för försäljningen av enheterna i dessa länder. Kommissionen noterar att verksamheterna i Österrike redan är sålda samt att även dessa verksamheter ska avvecklas, om försäljningen inte har verkställts senast den 30 juni 2014.
(152)
Sammanfattningsvis noterar kommissionen att HGAA:s återstående balansomslutning och riskvägda tillgångar fram till 2017 kommer att minska med cirka 85 % (förutsatt att försäljningen sker som planerat).
(153)
Utöver dessa långtgående åtgärder har Österrike åtagit sig att införa ett förbud mot att hänvisa till det statliga stödet i reklam, samt ett förbud mot aggressiva affärsmetoder. Kommissionen välkomnar även förvärvsförbudet, genom vilket det säkerställs att det statliga stödet inte används till att förvärva konkurrenter, utan tjänar sitt avsedda syfte, nämligen att finansiera avvecklingsprocessen.
(154)
Kommissionen beklagar att Österrike endast delvis har uppfyllt sina åtaganden inom ramen för räddningsbeslutet av december 2012. Kommissionen anser dock att det faktum att vissa av dessa åtaganden, som endast hade en begränsad varaktighet, inte uppfyllts kompenseras av att banken nu helt styckas upp och avvecklas.
(155)
Med tanke på gjorda åtaganden och med hänsyn till att både det egna bidraget och bördefördelningen, så som framgår av skälen 122-138, kan anses som rimliga, är det kommissionens uppfattning att tillräckliga åtgärder har vidtagits för att begränsa en eventuell snedvridning av konkurrensen, även mot bakgrund av det höga stödbelopp som beviljats HGAA.
SLUTSATSER
(156)
Med hänsyn till de åtaganden som Österrike har gjort drar kommissionen slutsatsen att avvecklingsstrategin är förenlig med omstruktureringsmeddelandet, att avvecklingsstödet har begränsats till vad som är absolut nödvändigt samt att en eventuell snedvridning av konkurrensen har motverkats i möjligaste mån. Avvecklingsstödet är därmed förenligt med den inre marknaden enligt artikel 107.3 b i EUF-fördraget.
HÄRIGENOM FÖRESKRIVS FÖLJANDE.
Artikel 1
1. Följande åtgärder utgör statligt stöd:
a)
Rekapitaliseringen på 900 miljoner euro inom ramen för bankräddningspaketet.
b)
Rekapitaliseringen på 450 miljoner euro inom ramen för bankräddningspaketet.
c)
Garantierna på 1,35 miljarder euro inom ramen för bankräddningspaketet.
d)
Tillgångsgarantin på 100 miljoner euro.
e)
Tillgångsgarantin på 200 miljoner euro.
f)
Rekapitaliseringen på 500 miljoner euro.
g)
Den statliga garantin på 1 miljard euro för efterställda supplementärkapitalinstrument.
h)
Det potentiella framtida kapitalet för avvecklingen av HGAA på upp till 5,4 miljarder euro.
i)
Den potentiella framtida likviditeten för avvecklingen av HGAA på upp till 3,3 miljarder euro.
2. De statliga stöd som anges i punkt 1 är mot bakgrund av åtagandena i bilagan förenliga med den inre marknaden.
Artikel 2
Österrike ska säkerställa att den avvecklingsplan som presenterades den 29 juni 2013 och kompletterades den 27 augusti 2013 genomförs i sin helhet, inklusive åtagandena i bilagan.
Artikel 3
Detta beslut riktar sig till Republiken Österrike.
Utfärdat i Bryssel den 3 september 2013.