РЕШЕНИЕ НА ЕВРОПЕЙСКАТА ЦЕНТРАЛНА БАНКА
от 14 декември 2011 година
относно допълнителни временни мерки по отношение на операции по рефинансиране на Евросистемата и допустимост на обезпечения
(ЕЦБ/2011/25)
(2011/870/ЕС)
УПРАВИТЕЛНИЯТ СЪВЕТ НА ЕВРОПЕЙСКАТА ЦЕНТРАЛНА БАНКА,
като взе предвид Договора за функционирането на Европейския съюз, и по-специално член 127, параграф 2, първо тире от него,
като взе предвид Устава на Европейската система на централните банки и на Европейската централна банка, и по-специално член 3.1, първо тире и член 18.2 от него,
като има предвид, че:
(1)
Съгласно член 18.1 от Устава на Европейската система на централните банки Европейската централна банка (ЕЦБ) и националните централни банки на държавите-членки, чиято валута е еврото (наричани по-долу „НЦБ“), могат да осъществяват кредитни операции с кредитните институции и други участници на пазара, при които предоставянето на заеми се основава на адекватни обезпечения. Общите условия, при които ЕЦБ и НЦБ са готови да извършват кредитни операции, включително критериите, определящи допустимостта на обезпечения за целите на кредитни операции на Евросистемата, са установени в приложение I към Насоки ЕЦБ/2000/7 от 31 август 2000 г. относно инструментите и процедурите на паричната политика на Евросистемата (1) (наричани по-долу „обща документация“).
(2)
На 8 декември 2011 г. Управителният съвет взе решение относно допълнителни мерки за засилена кредитна подкрепа, за да насърчи банковото кредитиране и ликвидността на паричния пазар в еврозоната. Съгласно това решение и за да насърчи предоставянето на ликвидност на контрагенти по операциите на паричната политика на Евросистемата, следва да се уреди възможност за прекратяване или изменяне на определени операции по дългосрочно рефинансиране преди падежа и да се разширят критериите за определяне на допустимостта на активи, използвани като обезпечение в операции по паричната политика на Евросистемата.
(3)
Тези мерки е необходимо да се прилагат временно, докато Управителният съвет счете, че стабилността на финансовата система позволява прилагането на общата рамка на Евросистемата за операциите по паричната политика,
ПРИЕ НАСТОЯЩОТО РЕШЕНИЕ:
Член 1
Допълнителни мерки по отношение на операции по рефинансиране и допустими обезпечения
1. Правилата за извършване на операции по паричната политика на Евросистемата и критериите за допустимост на обезпечения, установени в настоящото решение, се прилагат във връзка с общата документация.
2. В случай на несъответствие между настоящото решение и общата документация, въведена на национално ниво от НЦБ, решението има предимство. НЦБ продължават да прилагат всички разпоредби от общата документация без изменение, освен ако не е предвидено друго в настоящото решение.
Член 2
Възможност за прекратяване или изменяне на операции по дългосрочно рефинансиране
Евросистемата може да реши, че при определени условия контрагентите могат да намалят размера или да прекратят определени операции по дългосрочно рефинансиране преди падежа.
Член 3
Допускане на определени допълнителни ценни книжа, обезпечени с активи
1. В допълнение към обезпечените с активи ценни книжа, допустими съгласно глава 6 от общата документация, обезпечените с активи ценни книжа, чиито базови активи включват или единствено жилищни ипотеки, или заеми за малки и средни предприятия (МСП), са допустими като обезпечение за операциите по паричната политика на Евросистемата, дори ако тези обезпечени с активи ценни книжа не удовлетворяват изискванията за кредитна оценка по раздел 6.3.2 от общата документация, но иначе отговарят на всички критерии за допустимост, приложими към обезпечените с активи ценни книжа съгласно общата документация, при условие че те имат втора най-добра оценка, съответстваща поне на минималния праг на Евросистемата със степен на кредитно качество 2 по хармонизираната рейтингова скала на Евросистемата, както е посочено в раздел 6.3.1 от общата документация, при емитирането им и след това. Те също така следва да отговарят на всяко от следните изисквания:
а)
активите, генериращи паричен поток, които обезпечават ценните книжа, обезпечени с активи, принадлежат към същия клас активи, т.е. пулът от активи включва единствено жилищни ипотеки или единствено заеми към МСП, и няма смесване на активи от различни класове активи;
б)
активите, генериращи паричен поток, които обезпечават ценните книжа, обезпечени с активи, не включват заеми, които:
i)
към момента на емитиране на обезпечените с активи ценни книжа са необслужвани; или
ii)
във всеки един момент са структурирани, синдикирани или представляват заеми към предприятия с високо равнище на дълг (leveraged loans);
в)
контрагентът, предоставящ като обезпечение обезпечени с активи ценни книжа, или трето лице, с което има тесни връзки, не може да предоставя хеджиране на лихвени проценти по отношение на обезпечената с активи ценна книга;
г)
документите на сделката с обезпечените с активи ценни книжа съдържат разпоредби за приемственост в обслужването.
2. За целите на параграф 1 термините „малко предприятие“ и „средно предприятие“ имат значението, което им е дадено в Препоръка 2003/361/ЕО на Комисията от 6 май 2003 г. относно определянето на микро-, малките и средните предприятия (2).
Член 4
Допускане на определени допълнителни вземания по кредити
1. НЦБ може да приема като обезпечение за операциите по паричната политика на Евросистемата вземания по кредити, които не удовлетворяват критериите за допустимост на Евросистемата.
2. НЦБ създават критерии за допустимост и мерки за контрол на риска при приемане на вземания по кредити съгласно параграф 1. Такива критерии за допустимост и мерки за контрол на риска се одобряват предварително от Управителния съвет.
Член 5
Заключителни разпоредби
Настоящото решение влиза в сила на 19 декември 2011 г.
Съставено във Франкфурт на Майн на 14 декември 2011 година.
SKLEP EVROPSKE CENTRALNE BANKE
z dne 14. decembra 2011
o dodatnih začasnih ukrepih v zvezi z Eurosistemovimi operacijami refinanciranja in primernostjo zavarovanja
(ECB/2011/25)
(2011/870/EU)
SVET EVROPSKE CENTRALNE BANKE JE -
ob upoštevanju Pogodbe o delovanju Evropske unije in zlasti prve alinee člena 127(2) Pogodbe,
ob upoštevanju Statuta Evropskega sistema centralnih bank in Evropske centralne banke ter zlasti prve alinee člena 3.1 in člena 18.2 Statuta,
ob upoštevanju naslednjega:
(1)
V skladu s členom 18.1 Statuta Evropskega sistema centralnih bank in Evropske centralne banke lahko Evropska centralna banka (ECB) in nacionalne centralne banke držav članic, katerih valuta je euro (v nadaljnjem besedilu: NCB), sklepajo kreditne posle s kreditnimi institucijami in drugimi udeleženci na trgu na podlagi ustreznega zavarovanja posojil. Splošni pogoji, po katerih so ECB in NCB pripravljene skleniti kreditne posle, vključno z merili za ugotavljanje primernosti zavarovanja za namene kreditnih poslov Eurosistema, so določeni v Prilogi I k Smernici ECB/2000/7 z dne 31. avgusta 2000 o instrumentih monetarne politike in postopkih Eurosistema (1) (v nadaljnjem besedilu: Splošna dokumentacija).
(2)
Dne 8. decembra 2011 je Svet ECB odločil o dodatnih ukrepih izboljšane kreditne podpore za podporo bančnega posojanja in likvidnosti na denarnem trgu euroobmočja. V skladu s to odločitvijo in z namenom, da bi izboljšali zagotavljanje likvidnosti nasprotnim strankam pri operacijah denarne politike Eurosistema, je treba predvideti možnost prekinitve ali spremembe pogojev nekaterih operacij dolgoročnejšega refinanciranja pred zapadlostjo, prav tako pa bi bilo treba dopolniti merila za ugotavljanje primernosti finančnega premoženja, ki naj se uporabi kot zavarovanje pri operacijah denarne politike Eurosistema.
(3)
Te ukrepe je treba uporabljati začasno, dokler ne bo Svet ECB presodil, da stabilnost finančnega sistema omogoča uporabo splošnega okvira Eurosistema za operacije denarne politike -
SPREJEL NASLEDNJI SKLEP:
Člen 1
Dodatni ukrepi v zvezi z operacijami refinanciranja in primernim zavarovanjem
1. Pravila za izvajanje operacij denarne politike Eurosistema in merila primernosti za zavarovanje, določena v tem sklepu, se uporabljajo v povezavi s Splošno dokumentacijo.
2. V primeru razhajanj med tem sklepom in Splošno dokumentacijo, kakor jo NCB izvedejo na nacionalni ravni, prevlada prvi. NCB še naprej uporabljajo vse določbe Splošne dokumentacije v nespremenjeni obliki, razen če je v tem sklepu določeno drugače.
Člen 2
Možnost prekinitve ali spremembe pogojev operacij dolgoročnejšega refinanciranja
Eurosistem lahko odloči, da smejo nasprotne stranke pod določenimi pogoji in pred zapadlostjo prekiniti določene operacije dolgoročnejšega refinanciranja ali znižati njihov znesek.
Člen 3
Sprejem nekaterih dodatnih listinjenih vrednostnih papirjev
1. Poleg listinjenih vrednostnih papirjev, ki so primerni v skladu s poglavjem 6 Splošne dokumentacije, so kot zavarovanje pri operacijah denarne politike Eurosistema primerni tudi listinjeni vrednostni papirji, pri katerih finančno premoženje za zavarovanje terjatev vključuje bodisi samo stanovanjske hipoteke bodisi samo posojila malim in srednje velikim podjetjem, tudi če ti listinjeni vrednostni papirji ne izpolnjujejo zahtev glede bonitetnih ocen po oddelku 6.3.2 Splošne dokumentacije, sicer pa izpolnjujejo vsa merila primernosti, ki veljajo za listinjene vrednostne papirje po Splošni dokumentaciji, vendar le pod pogojem, da njihova druga najboljša ocena dosega vsaj Eurosistemov spodnji prag stopnje kreditne kvalitete 2 na usklajeni lestvici bonitetnih ocen Eurosistema, kakor je naveden v oddelku 6.3.1 Splošne dokumentacije, in sicer ob izdaji in kadar koli kasneje. Zadostiti morajo tudi vsem zahtevam, navedenim spodaj:
(a)
finančno premoženje, s katerim so zavarovani listinjeni vrednostni papirji in ki ustvarja denarni tok, mora pripadati istemu razredu finančnega premoženja, tj. sklad finančnega premoženja mora biti sestavljen samo iz stanovanjskih hipotek ali samo iz posojil malim in srednje velikim podjetjem, finančno premoženje različnih razredov pa se ne sme mešati;
(b)
finančno premoženje, s katerim so zavarovani listinjeni vrednostni papirji in ki ustvarja denarni tok, ne sme vsebovati posojil, ki so:
(i)
ob izdaji listinjenega vrednostnega papirja slaba posojila ali
(ii)
ob katerem koli času strukturirana, sindicirana ali s finančnim vzvodom;
(c)
nasprotna stranka, ki kot zavarovanje predloži listinjen vrednostni papir, ali katera koli tretja oseba, ki je z njo v tesni povezavi, ne sme delovati kot ponudnik obrestne zaščite v zvezi s tem listinjenim vrednostnim papirjem;
(d)
dokumenti o transakciji z listinjenimi vrednostnimi papirji morajo vsebovati določbe o neprekinjenosti servisiranja.
2. V odstavku 1 imata pojma „malo podjetje“ in „srednje veliko podjetje“ pomen, kot jima ga dodeljuje Priporočilo Komisije 2003/361/ES z dne 6. maja 2003 o opredelitvi mikro, malih in srednje velikih podjetij (2).
Člen 4
Sprejem nekaterih dodatnih bančnih posojil
1. NCB lahko kot zavarovanje za operacije denarne politike Eurosistema sprejme bančna posojila, ki ne izpolnjujejo Eurosistemovih meril primernosti.
2. NCB določijo merila primernosti in ukrepe za obvladovanje tveganj za sprejem bančnih posojil v skladu z odstavkom 1. Takšna merila primernosti in ukrepe za obvladovanje tveganj mora predhodno odobriti Svet ECB.
Člen 5
Končna določba
Ta sklep začne veljati 19. decembra 2011.
V Frankfurtu na Majni, 14. decembra 2011