РЕШЕНИЕ НА КОМИСИЯТА
от 29 юни 2011 година
относно държавни помощи SA.32504 (2011/N) и № C 11/10 (ex N 667/09), отпуснати от Ирландия за Anglo Irish Bank и Irish Nationwide Building Society
(нотифицирано под номер C(2011) 4432)
(само текстът на английски език е автентичен)
(текст от значение за ЕИП)
(2012/269/ЕС)
КОМИСИЯТА НА ЕВРОПЕЙСКИТЕ ОБЩНОСТИ,
като взе предвид Договора за функционирането на Европейския съюз, и по-специално член 108, параграф 2, първа алинея от него,
като взе предвид Споразумението за Европейското икономическо пространство, и по-специално член 62, параграф 1, буква а) от него,
като покани заинтересованите страни да представят мненията си в съответствие с горепосочените разпоредби (1),
като има предвид, че:
1. ПРОЦЕДУРА
1.1. Anglo Irish Bank
(1)
С решение от 14 януари 2009 г. Комисията временно одобри рекапитализацията на Anglo Irish Bank (наричано по-долу „Anglo“) (2). Въпросната рекапитализация не беше осъществена, тъй като вместо това Ирландия реши да национализира Anglo. С решение от 16 февруари 2009 г. Комисията заключи, че национализацията не включва държавна помощ (3).
(2)
С решение от 26 юни 2009 г. Комисията разреши отпускането на спешна помощ за Anglo под формата на капиталова инжекция в размер на 4 милиарда евро (4 000 милиона) за период от шест месеца въз основа на член 87, параграф 3, буква б) от Договора за създаване на Европейската общност, като Комисията взе под внимание ангажимента на Ирландия да ѝ предостави план за преструктуриране до края на ноември 2009 г. (4)
(3)
На 30 ноември 2009 г. Ирландия изпрати на Комисията план за преструктуриране (5), изготвен от Anglo (наричан по-долу „първоначалният план за преструктуриране на Anglo“). На 24 ноември и на 18 декември 2009 г. Комисията изпрати на Ирландия искания за информация относно първоначалния план за преструктуриране на Anglo.
(4)
На 17 февруари 2010 г. Ирландия уведоми Комисията за намерението си да направи допълнителна капиталова инжекция в Anglo в размер на 10,44 милиарда евро (наричано по-долу „втората рекапитализация“).
(5)
С решение от 31 март 2010 г. (6) Комисията временно одобри втората рекапитализация до вземане на окончателното ѝ решение относно плана за преструктуриране на Anglo. В споменатото решение Комисията реши също така да открие процедурата, определена в член 108, параграф 2 от Договора за функционирането на Европейския съюз (наричан по-долу „Договора“) относно първоначалния план за преструктуриране на Anglo и свързаните мерки за помощ от страна на Ирландия (наричано по-долу „решение за откриване“). Решението за откриване беше публикувано в Официален вестник на Европейския съюз на 7 август 2010 г. Комисията покани заинтересованите страни да представят мненията си относно помощта. Не бяха представени мнения от трети страни.
(6)
На 31 май 2010 г. Ирландия представи преразгледан план за преструктуриране на Anglo Irish Bank (наричан по-долу „вторият план за преструктуриране на Anglo“).
(7)
На 2 юни 2010 г. Комисията изпрати на Ирландия искане за информация относно втория план за преструктуриране на Anglo. Тези въпроси бяха обсъдени на среща на 24 юни 2010 г. между длъжностни лица от Комисията, ирландските органи и представители на Anglo. Освен това ирландските органи отговориха на поставените въпроси в писмен вид на 9 и на 12 юли 2010 г.
(8)
На 28 юни 2010 г. Ирландия уведоми Комисията за друга капиталова инжекция в размер до 10 054 милиона евро за Anglo (наричана по-долу „третата рекапитализация“) (7).
(9)
С решение от 10 август 2010 г. (8) Комисията временно одобри третата рекапитализация до вземане от нея на окончателното решение относно окончателния план за преструктуриране на Anglo.
(10)
На 31 август 2010 г. Ирландия представи ново предложение на Комисията относно преструктурирането на Anglo, предвиждащо разделяне и ликвидация на банката за период от десет години.
(11)
Ирландският министър на финансите обяви на 30 септември 2010 г., че в светлината на подробната оценка на възможностите за развитие на Anglo неговото преобразуване ще изисква общо сумарна капиталова инжекция в размер на 29,3 милиарда евро според основните прогнози и още 5 милиарда евро при неблагоприятен сценарий.
(12)
На 26 октомври 2010 г. Ирландия представи план за уреждане на финансовите задължения на Anglo (наричан по-долу „третият план за преструктуриране на Anglo“), в който подробно се обяснява как ще бъде осъществено уреждането на финансовите задължения на дружеството, представено за пръв път в нейното писмото от 31 август 2010 г.
(13)
През следващите седмици от службите на Комисията поискаха известни разяснения и на 29 октомври 2010 г. потърсиха допълнителна информация. Ирландските органи отговориха под формата на множество обменени електронни писма и конферентни разговори.
(14)
На 8 декември 2010 г. Ирландия уведоми Комисията за допълнителна рекапитализация в размер на 4 946 милиона евро (наричана по-долу „четвъртата рекапитализация“) и държавните гаранции по отношение на определени пасиви в полза на Anglo.
(15)
С решение от 21 декември 2010 г. (9) Комисията временно одобри четвъртата рекапитализация и гаранциите по отношение на определени пасиви в полза на Anglo до одобряването на окончателния план за преструктуриране на Anglo.
1.2. Irish Nationwide Building Society
(16)
С решение от 30 март 2010 г. Комисията временно одобри рекапитализация на Irish Nationwide Building Society (наричано по-долу „INBS“) в размер на 2,7 милиарда евро за период от шест месеца, считано от датата на осъществяване на рекапитализацията (22 декември 2009 г.), или - ако Ирландия представи план за преструктуриране преди тази дата - до приемане от страна на Комисията на окончателното решение относно плана за преструктуриране на INBS (наричана по-долу „първата рекапитализация на INBS“) (10).
(17)
Ирландският министър на финансите освен това обяви на 30 март 2010 г., че предвид намаляването на баланса на INBS в резултат на прехвърлянията към National Asset Management Agency (Националната агенция за управление на активи) (наричано по-долу „NAMA“) тази институция няма бъдеще като независимо самостоятелно дружество.
(18)
На 22 юни 2010 г. Ирландия изпрати на Комисията план за преструктуриране на INBS (наричан по-долу „план за преструктуриране на INBS“). Този план предвижда управлението на дружеството да продължи на базата на действащо предприятие в очакване на продажба на търговски купувач.
(19)
През следващите седмици Ирландия уведоми Комисията неофициално, че разглежда други варианти за бъдещето на INBS. По-специално Ирландия планира да провери какви са нагласите на пазара за придобиване на части от INBS.
(20)
На 30 септември 2010 г. ирландският министър на финансите направи публично изявление относно положението на ирландския банков сектор и обяви, че INBS има нужда от допълнителна рекапитализация в размер на 2,7 милиарда евро (което означава, че общата рекапитализация е в размер на 5,4 милиарда евро). Комисията беше уведомена за тази капиталова инжекция (наричана по-долу „втора рекапитализация на INBS“) на 12 октомври 2010 г.
(21)
С решение от 21 декември 2010 г. Комисията временно одобри втората рекапитализация на INBS за период от шест месеца или - ако Ирландия представи план за преструктуриране преди 31 януари 2011 г. - до приемане от Комисията на окончателно решение относно плана за преструктуриране на тази банка (11).
1.3. Съвместна процедура
(22)
На 28 ноември 2010 г. беше постигнато споразумение между Ирландия и Европейския съюз, Европейската централна банка (наричана по-долу „ЕЦБ“) и Международния валутен фонд относно Програма за подпомагане за Ирландия (наричана по-долу „Програма за подпомагане“). Ирландия се съгласи да предприеме, като част от Програмата за подпомагане, определени мерки за рекапитализиране и реорганизиране на банките в рамките на Програма за възстановяване на банковата система (наричана по-долу „Програма за банковата система“). В контекста на Програмата за банковата система Меморандумът за икономическите и финансовите политики (наричан по-долу „МИФП“) предвижда мерките, които са необходими за възстановяване жизнеспособността на финансовия сектор в Ирландия (12). Точка 10 от МИФП гласи, че: „ще бъдат предприети бързи и решителни действия за разрешаване на проблемите на Anglo Irish Bank (Anglo) и Irish Nationwide Building Society (INBS) по начин, който да предпазва вложителите и засилва банковата система. С оглед на това до края на януари 2011 г. ще представим на Европейската комисия преразгледано предложение, разработено в сътрудничество с МВФ, за разрешаване на проблемите на Anglo и INBS“ (13).
(23)
На 12 януари 2011 г. Ирландия предостави информация на Комисията по отношение на планираната продажба на депозити от Anglo и INBS. На 2 февруари 2011 г. и 21 февруари 2011 г. беше предоставена допълнителна информация относно процеса на продажба.
(24)
На 16 януари 2011 г. Ирландия представи на Комисията информация по отношение на предвиденото преобразуване на стопанските дейности на Anglo и INBS. На 31 януари 2011 г. Ирландия уведоми Комисията за съвместен план за преструктуриране и уреждане на финансовите задължения на Anglo и INBS (наричан по-долу „съвместен план за преструктуриране“).
(25)
На 5 април 2011 г. Ирландия актуализира съвместния план за преструктуриране, като включи въздействието на прехвърлянията на депозити и на облигации на NAMA, които са осъществени междувременно, и като замести прогнозните резултати и баланси на Anglo и INBS за 2010 г. с действителните, които междувременно са станали известни. На 21 април 2010 г. беше получена още една актуализация.
2. ОПИСАНИЕ НА ПОМОЩТА
2.1. Бенефициерите и техните затруднения
2.1.1. Anglo Irish Bank
(26)
От гледна точка на сума на баланса Anglo е една от най-големите банки, които работят в Ирландия. Към 31 декември 2010 г. нейният баланс възлиза на 72,2 милиарда евро (14) и кредитен портфейл в размер на […] (15) милиарда евро. От гледна точка на своя бизнес модел Anglo представлява „специализирана“ банка в кредитиране на операции с търговски недвижими имоти основно на три пазара: Ирландия, Обединеното кралство и Съединените американски щати. От началото на финансовата криза Anglo отчете тежки загуби, главно предизвикани от разходи от обезценка на търговския ѝ кредитен портфейл. Anglo беше национализирана от Ирландия на […] 2009 г.
(27)
Подробно описание на Anglo и на нейните затруднения е представено в раздели 2.2 и 2.3 от решението за откриване от 31 март 2010 г.
(28)
Бизнес моделът на Anglo се оказа неустойчив и доведе до безпрецедентни финансови затруднения и загуби в контекста на глобалната финансова криза. Бизнес моделът на Anglo беше прекомерно съсредоточен върху кредитирането на търговско имущество и доведе до прекалено големи експозиции на този сектор от икономиката, който беше особено сериозно засегнат от финансовата криза: цените на търговското имущество се понижиха от най-високата до най-ниската точка с повече от 62 % в Ирландия, 37 % в Обединеното кралство и 45 % в Съединените американски щати (16). Освен това отпускането на заеми от страна на Anglo беше финансирано отчасти от финансирането на едро - източник на финансиране, чието използване беше преустановено в резултат на финансовата криза.
(29)
Управлението на риска не беше достатъчно развито в Anglo и позволи неконтролирано нарастване на баланса, в съчетание с рискови практики на кредитиране (като предоставяне на заеми с голямо съотношение на заема към стойността на предоставения като обезпечение имот и отпускане на заеми с определен период, през който се заплаща само лихвата), по-специално през годините на ирландския имотен бум. През периода 1984-2008 г. балансът на банката нарастваше с общ темп на растеж от приблизително 30 % годишно, като през 2008 г. достигна сума на баланса […] милиарда евро. Съотношението на заемите към депозитите (наричано по-долу „LtD“) нарасна от 100 % преди 1990 г. на средно 217 % през периода 2008-2009 г.
(30)
Anglo получи четири рекапитализации, мярка за облекчаване на активите, благодарение на която прехвърли около 35 милиарда евро обезценени заеми на NAMA, и държавни гаранции за повечето от своите пасиви (вж. съображение 66).
2.1.2. INBS
(31)
Подробно описание на INBS беше посочено в раздел 2.1 от решение на Комисията от 30 март 2010 г. относно първата рекапитализация на INBS. По тази причина в настоящия раздел е представено само кратко обобщение.
(32)
INBS е строително дружество с обща сума на баланса от 12,1 милиарда евро към 31 декември 2010. Преди финансовата криза то беше шестата по големина ирландска финансова институция от гледна точка на баланса. То предлага на своите членове традиционни банкови продукти на дребно (а именно спестовни влогове и ипотеки). През годините преди финансовата криза INBS агресивно разшири своите дейности в областта на рисковото кредитиране на търговско имущество, което се превърна в основната му дейност. INBS осъществяваше дейност предимно в Ирландия, където разполагаше с клонова мрежа от 50 клона и 40 агента, и в Обединеното кралство, в което нямаше клонове.
(33)
Стойността на кредитния портфейл на INBS към 31 декември 2010 г. беше 1,9 милиарда евро след прехвърляне на 8,5 милиарда евро заеми на NAMA (17). Депозитите на дребно възлизаха на 3,9 милиарда евро към 31 декември 2010 г. INBS отчете загуба от 3,3 милиарда евро през 2009 г.
(34)
Затрудненията на INBS бяха предизвикани от прекалено голямата му експозиция на недобре гарантирани заеми за ирландско търговско имущество (приблизително 80 % от общия кредитен портфейл на INBS). Следователно когато финансовата криза удари и цените на имуществото, особено цените на търговското имущество, се понижиха драматично както в Ирландия, така и в Обединеното кралство, INBS беше в значителна степен изложено на загуби в своя кредитен портфейл. Тези загуби го принудиха на направи значителни обезценки през 2009 и 2010 г.
(35)
INBS получи две рекапитализации - мярка за облекчаване на активите, която му даде възможност да прехвърли около 8,9 милиарда евро обезценени заеми за търговско имущество на NAMA, и държавни гаранции за повечето от неговите пасиви (вж. съображение 67).
(36)
Преди първата рекапитализация от Ирландия INBS беше собственост на своите членове. В резултат на първата рекапитализация на INBS държавата пое пълен контрол върху банката. Следователно членовете изгубиха своя контрол върху INBS, както и всички икономически права на собственост.
2.2. Отделните планове за преструктуриране
2.2.1. Първоначалният план за преструктуриране на Anglo
(37)
Първоначалният план за преструктуриране на Anglo беше изпратен на Комисията на 30 ноември 2009 г. Подробно описание на първоначалния план за преструктуриране на Anglo е представен в раздел 2.4 от решението за откриване, в което Комисията изрази редица съмнения относно съответствието на този план с условията, определени в съобщението относно преструктурирането (18). По-специално Комисията подложи на съмнение способността на плана да доведе до възстановяване на дългосрочната жизнеспособност на Anglo, да ограничи до минимум разходите за преструктуриране и да ограничи нарушаването на конкуренцията. По тази причина Комисията откри по отношение на този план процедурата, предвидена в член 108, параграф 2 от Договора. Същевременно Комисията поиска да бъде представен преразгледан план за преструктуриране в срок до 31 май 2010 г.
2.2.2. Вторият план за преструктуриране на Anglo
(38)
На 31 май 2010 г. Ирландия представи преразгледан план за преструктуриране, в който беше посочен в значителна степен променен подход към преструктурирането на Anglo.
(39)
Както беше поискано в решението за откриване, вторият план за преструктуриране на Anglo представи редица възможни сценарии за преструктуриране: i) ликвидация на 100 % от Anglo за период от 12 месеца; ii) ликвидация на 100 % от Anglo за период от 10 години; iii) ликвидация на 100 % от Anglo за период от 20 години; iv) стабилизиране на цялата Anglo и запазването ѝ като действащо предприятие; както и v) разделяне, включващо ликвидация на 80 % от Anglo чрез създаването на дружество за управление на активи, като останалата част ще продължи да осъществява стопанска дейност (оздравена банка).
(40)
Сценарият с разделянето, посочен в точка v) от съображение 39, беше представен като предпочитаният вариант на ирландските органи. Според този сценарий дружеството за управление на активи ще държи „активите с по-ниско качество“, които няма да бъдат прехвърлени на NAMA или на оздравената банка (портфейл от 13,6 милиарда евро при разделянето), и ще се управлява с цел увеличаване до максимум на стойностите на възстановяване на активите, като същевременно се сведе до минимум финансирането от държавата. Дружеството за управление на активи няма да осъществява каквато и да било нова стопанска дейност и ще бъде ликвидирано през 2020 г.
(41)
Оздравената банка ще стане значително по-малка търговска банка, притежавана от държавата, която може да поддържа дългосрочна жизнеспособност със силно намалена сума на баланса и по-нисък рисков профил. Планирано е оздравената банка да бъде приватизирана в рамките на петгодишен срок, като се предвижда частично връщане на държавата на инвестициите ѝ в Anglo.
2.2.3. Третият план за преструктуриране на Anglo
(42)
На 26 октомври 2010 г., въз основа на представените на 31 август 2010 г. материали, Ирландия представи значително преработено предложение за преструктурирането на Anglo. Третият план за преструктуриране на Anglo очертава общите насоки на разделяне на Anglo на две независими от юридическа гледна точка държавни дружества, а именно - Банка за финансиране и Банка за възстановяване, което да доведе до ликвидация на Anglo за период от приблизително десет години. Ще е необходима допълнителна държавна помощ под формата на капиталови инжекции, продължаване на финансирането от Централната банка и подробна структура от държавни гаранции през жизнения цикъл на двете банки. Планът предвижда капиталово изискване в размер на 29,3 милиарда евро при базовия случай и 34 милиарда евро - при неблагоприятния сценарий.
(43)
Ирландия отбеляза, че новият подход към преструктурирането на Anglo, който предвижда, че тя ще престане да отпуска заеми, е предизвикан от влошаващата се пазарна обстановка. Според Ирландия условията за финансиране на Anglo и отношението към държавата (суверен) са се влошили след представянето на втория план за преструктуриране на Anglo, докато отстъпките по заемите, прехвърлени на NAMA, и загубите по кредитния портфейл, който не е прехвърлен на NAMA, бяха по-високи от очакваното.
2.2.4. Планът за преструктуриране на INBS
(44)
Планът за преструктуриране на INBS беше представен на Комисията на 22 юни 2010 г. В съответствие с поисканото в първото решение за рекапитализация на INBS, в плана за преструктуриране на INBS бяха разгледани няколко варианта за банката: i) преструктуриране и продължаване на стопанската дейност с цел продажбата ѝ около 2013 г.; ii) незабавна ликвидация; или iii) постепенна ликвидация, която да приключи към 2020 г. Продажбата изисква най-малко подпомагане от държавата в допълнение към вече предоставените от държавата 2,7 милиарда евро към момента на представянето на плана.
(45)
По време на подготовката за продажба е планирано INBS да се превърне в малка спестовно-кредитна институция. То ще прехвърли значителна част от съществуващия си търговски кредитен портфейл на NAMA и ще преустанови търговското кредитиране, като ще предоставя само жилищни ипотечни заеми и спестовни сметки за клиентите си.
(46)
Планът за преструктуриране на INBS не предвижда никакви конкретни мерки за ограничаване на нарушаването на конкуренцията, създадено от помощта.
2.3. Съвместният план за преструктуриране на Anglo и INBS
2.3.1. Описание на съвместния план за преструктуриране
(47)
На 31 януари 2011 г. Ирландия представи на Комисията съвместния план за преструктуриране и уреждане на финансовите задължения на Anglo и INBS. Съвместният план за преструктуриране предвижда, след като бъдат продадени съответните им депозитни портфейли, сливане на Anglo и INBS в едно дружество (наричано по-долу „слятото дружество“), което ще бъде лицензирано, напълно регулирано и 100 % собственост на държавата. Съвместният начален баланс след сливането ще възлиза на [60-70] милиарда евро.
(48)
Слятото дружество ще: i) уреди наследения портфейл от заеми за търговско имущество на Anglo за период от десет години чрез обратни изкупувания и продажби; ii) уреди ипотечния портфейл за дейности на дребно на INBS за период от […] години […]; и iii) разчита […]. Слятатата банка ще притежава само малко количество депозити и няма да се занимава с предоставянето на каквито и да било нови заеми или други дейности.
(49)
Слятото дружество ще притежава различни записи на заповед, използвани за рекапитализацията както на Anglo, така и на INBS. Всички записи на заповед ще се уреждат в съответствие с техния график за плащане (19). […]. Слятото дружество ще има също така малък подчинен дълг, който ще отговаря на сумата, която не успее да изкупи в рамките на последващите мероприятия за управление на пасивите.
(50)
Целта на предложения съвместен план за преструктуриране е да избегне риска от по-нататъшни загуби от отпускането на нови заеми, да управлява ефективното уреждане на кредитните портфейли и да поддържа изискванията за държавна помощ на минимално равнище. Обединяването на двата кредитни портфейла в едно слято дружество осигурява синергия по отношение на възможности, инфраструктура и процеси.
2.3.1.1. Депозити
(51)
В съответствие с Програмата за подпомагане Ирландия се задължи преди сливането да прехвърли депозитите (които са записани в пасивите на баланса) и облигациите на NAMA (които са записани в активите на баланса) на Anglo и INBS на жизнеспособни институции в открит процес. Беше представена покана за представяне на предложения за пакета от облигации на NAMA и депозити. Продажбата на около 12,2 милиарда евро депозити и около 15,9 милиарда евро облигации на NAMA и на двете дружества беше осъществена (20) на 24 февруари 2011 г.
(52)
За разлика от минали версии на плановете за преструктуриране на Anglo слятото дружество по принцип няма да държи депозити за финансиране на неговите активи, а вместо това ще напусне пазара на депозити.
(53)
Въпреки това, в съответствие с ангажиментите (вж. раздел 2.2.5.1), слятото дружество ще има право да държи малка сума корпоративни депозити като гаранция за заемите, предоставени на няколко корпоративни институции (наследени обезпечени или депозити, свързани със сметки на заемополучатели). Съвместният план за преструктуриране приема, че максималната сума на депозитите ще бъде 1 милиард евро към момента на сливането.
2.3.1.2. Финансиране
(54)
Съвместният план за преструктуриране се базира на следните допускания:
i)
[…];
ii)
падежът на съществуващото финансиране на едро в размер на […] милиарда евро ще настъпи съгласно съществуващите графици (по-голямата част в рамките на четири години), […].
2.3.1.3. Гаранции
(55)
Слятото дружество изисква широк набор от държавни гаранции (вж. също така съображение 69), обхващащи следните експозиции:
i)
държавна гаранция за все още неуредените депозити и облигации - тази гаранция ще е необходима за целия срок на съвместния план за преструктуриране и понастоящем е предоставена по схемата за гарантиране на допустимите пасиви (наричана по-долу „схемата за ГДП“). След изтичане на срока на схемата за ГДП гаранцията ще трябва да бъде предоставена на специална база;
ii)
държавна гаранция за ИНБ (Ирландска национална банка) по отношение на необезпечената част от СПОЛ (спешната помощ за осигуряване на ликвидност) за Anglo/INBS, което ще осигури достъп на слятото дружество до необходимото финансиране от ИНБ /СПОЛ […];
iii)
държавна гаранция по отношение на определени пасиви за неговите задбалансови сделки, услуги и възможности за сделки […] (21).
(56)
Според съвместния план за преструктуриране слятото дружество няма да извършва никакви плащания за държавните гаранции освен гаранциите по депозити (50 базисни пункта) за срока на схемата за ГДП и по вече гарантираните неуредени облигации (за които ще се плаща такса в размер 95-125 базисни пункта през срока на схемата за ГДР до настъпването на падежа им).
2.3.1.4. Капитал
(57)
В базовия случай съвместният план за преструктуриране приема, че няма да е необходим никакъв допълнителен капитал освен този, който действително е влят до момента, а именно 34,7 милиарда евро (29,3 милиарда евро за Anglo и 5,4 милиарда евро за INBS) (22). Тези суми отговарят на сумите, които вече са разрешени съгласно четирите решения за оздравяване на Anglo и двете решения за оздравяване на INBS (23). Съвместният план за преструктуриране предвижда, че при неблагоприятен сценарий (свързан с особено високи нива на обезценка и загуби при освобождаването от заеми) изискванията за капитал ще нараснат до 38 милиарда евро, което означава допълнителен капитал в размер на 3,3 милиарда евро […] през периода на прилагане на плана (а именно десет години). Освен риска от по-високите нива на обезценка и загубите от освобождаване от заеми, съвместният план за преструктуриране посочва също така няколко допълнителни риска, които биха могли да доведат до прибягване от страна на слятото дружество до […] 3,3 милиарда евро капитал при неблагоприятния сценарий.
2.3.1.5. Основни допълнителни рискове, свързани със съвместния план за преструктуриране
(58)
Първо, в съвместния план за преструктуриране е посочен риск от увеличение на разходите за финансиране и риск, свързан с обменните курсове. […] (24). Като цяло слятото дружество ще има нужда от около […] финансиране от централната банка към момента на сливането. Тази нужда от финансиране постепенно ще намалява до […]. Ако не може да се разчита на финансиране от централната банка в планираната степен и за предвидения срок (25), слятото дружество ще трябва да разчита на други източници на финансиране, ако такива съществуват, които може да са по-скъпи.
(59)
Освен това част от активите на слятото дружество са дългосрочни активи с фиксиран лихвен процент (обикновено записи на заповед), които се финансират чрез много краткосрочно финансиране […].
(60)
[…].
(61)
Освен това съвместният план за преструктуриране подчертава рисковете, свързани със затрудненията на слятото дружество при осъществяване на неговата стопанска дейност на базата на действащо предприятие, докато е в процес на преобразуване […]. Накрая процесът на сливане може да доведе до завишени оперативни рискове, които от своя страна изискват допълнителен капитал.
(62)
Трудно е да се прецени каква е вероятността от осъществяване на практика на тези рискове. Тези рискове и несигурностите не са включени в очакваните нужди от капитал в неблагоприятния сценарий.
2.3.2. Ангажиментите
(63)
Ирландия пое редица ангажименти, свързани със слятото дружество, с цел по-специално да се ограничи нарушаването на конкуренцията от държавното подпомагане, получено от Anglo и INBS. Споменати ангажименти са изложени в тяхната цялост като приложение I към настоящото решение. За целите на настоящото решение Комисията е направила неизчерпателно обобщение в съображения 63-66.
i)
срок на ангажиментите: освен ако е предвидено друго, всички ангажименти, поети от Ирландия, ще останат в сила и ще са приложими до пълното и цялостно уреждане на активите на слятото дружество, включително записи на заповед;
ii)
забрана за развиване на нови дейности и за навлизане на нови пазари: слятото дружество няма да развива никакви нови дейности и няма да навлиза на нови пазари, т.е. слятото дружество няма да осъществява каквито и да било дейности, различни от дейностите, които съответстват на управлението на уреждането на финансовите задължения във връзка с наследения кредитен портфейл на Anglo и INBS (включително продажба на заеми, по целесъобразност, с цел увеличаване до максимум на стойностите на възстановяване). По-специално слятото дружество ще поддържа и ще използва своето разрешение за осъществяване на банкова дейност само доколкото това е необходимо за уреждането на кредитните портфейли и няма да го използва за развиване на нови дейности. […];
iii)
управление на съществуващи активи: слятото дружество ще управлява съществуващите търговски активи по такъв начин, че да се увеличи до максимум нетната настояща стойност (наричана по-долу „ННС“) на активите в съответствие с обичайната търговска практика. По-специално ако даден клиент не може да спази сроковете на заема си, слятото дружество ще преструктурира условията по заема, само ако подобно преструктуриране ще доведе до повишаване на ННС на заема (т.е. ако ННС на паричните потоци, които могат да се очакват от преструктурирането, е по-висока от настоящата стойност на паричните потоци, които могат да се очакват от ликвидацията). Накратко, слятото дружество ще управлява своя търговски портфейл от активи по същия начин, както частният управител на активи би управлявал уреждането на финансовите задължения по аналогичен портфейл.
Що се отнася до ипотечните активи на слятото дружество, mutatis mutandis ще се прилагат същите задължения, които важат за търговските задължения;
iv)
забрана за придобивания: слятото дружество няма да придобива или приема участия в никаква друга фирма освен с предварителното съгласие на Комисията;
v)
забрана за купони и прибягване до подчинен дълг и хибридни капиталови инструменти: слятото дружество няма да изплаща купони или да прибягва до подчинени дългови инструменти и хибридни капиталови инструменти, освен ако е правно задължено да направи това;
vi)
горна граница на отпускането на нови заеми: нетният търговски кредитен портфейл на слятото дружество няма да надвишава прогнозите в съвместния план за преструктуриране с повече от […] в нито една отделна година през периода на плана. Що се отнася до портфейла от ипотечни заеми, слятото дружество ще ограничи по-нататъшните траншове до сумите, за които са поети ангажименти по договор, и суми, произтичащи от преструктурирането на съществуващи ипотечни заеми. Горната граница на общата сума на по-нататъшните ипотечни траншове се определя на максимум […] за периода, започващ на 1 януари 2011 г. и приключващ на 31 декември 2012 г., и […] годишно след това;
vii)
в допълнение към търговския кредитен портфейл ще се прилагат така също следните поети ангажименти по отношение на кредитирането:
а)
поети като ангажименти по договор, но все още неизплатени суми: слятото дружество ще има право да отпуска средства по заеми, по които са поети ангажименти по договор, но все още не са изплатени. Тези плащания обаче няма да превишават обща сума в размер на […] за целия период на съвместния план за преструктуриране по отношение на кредитния портфейл на слятото дружество;
б)
допълнително финансиране на съществуващи заемополучатели: слятото дружество не може да предоставя допълнително финансиране, за което не са поети ангажименти по договор към момента на одобряване на съвместния план за преструктуриране (в съответствие с ангажимента, посочен в подточка ii).
Като изключение от посочената забрана слятото дружество може да отпуска малки допълнителни суми на съществуващи регулаторни групи, ако това отговаря на ангажимента по подточка iii):
-
абсолютно е наложително да се запази стойността на обезпечението по заема (например да се покрият разходите за поддържане на обезпечението, застраховка, данък, гаранция, неплатежоспособност или съдебни разноски), или
-
по друг начин е свързано с повишаване на очакваната възстановителна стойност на заем или друг актив на база ННС (например посрещане на съществено важни нужди от инвестиционен оборотен капитал или нужди от ликвидност на основната стопанска дейност),
-
слятото дружество може да предоставя такова допълнително финансиране, само:
-
ако въпросната номинална експозиция е по-малка от […], допълнителното финансиране няма да надвишава […] от номиналната експозиция,
-
ако въпросната номинална експозиция е между […] и […], допълнителното финансиране няма да надвишава […],
-
ако въпросната номинална експозиция надвишава […], допълнителното финансиране няма да надвишава […] от номиналната експозиция;
в)
нови заемополучатели: слятото дружество може да отпуска средства на нов заемополучател (или група от заемополучатели, наречена също така „регулаторна група“), само ако са изпълнени следните условия:
-
постъпленията се използват за намаляване на експозицията на съществуващ заемополучател или регулаторна група,
-
сделката като цяло не повишава общата нетна експозиция на слятото дружество,
-
новото кредитиране повишава очакваните възстановителни стойности (измерени чрез ННС) в сравнение с други стратегии за преструктуриране или реализиране на обезпечението, както и
-
лихвата не се капитализира („натрупване на лихвата“);
viii)
специфични ангажименти за кредитиране в ипотечния портфейл: слятото дружество няма да има право да предоставя финансиране, за което не е поет ангажимент по договор към момента на одобрение на съвместния план за преструктуриране. Като изключение от това правило, когато балансът по заема превиши стойността на ипотекираното имущество, слятото дружество може да улесни обратното му изкупуване чрез продажба на имуществото, като предостави допълнително финансиране на продавача, което ще даде възможност за погасяване на неуредения баланс, ако предоставянето на финансиране не противоречи на ангажимента по подточка iii);
ix)
допълнителни изключения в национален интерес: по изключение и в национален интерес Ирландия може да определи допълнителни изключения от ограниченията за кредитиране, посочени в подточки vii) и viii), които може да са необходими за повишаване на очакваните възстановителни стойности на база ННС. Тези решения подлежат на предварително одобрение от Комисията;
х)
депозити - прехвърляне на депозитите на Anglo и INBS: след прехвърляне на наследените депозити на Anglo и INBS в слятото дружество ще останат определени категории депозити и сметки, които не са включени в прехвърлянето. Общата сума на депозитите от съществуващи клиенти към датата на сливането в нито един момент няма да надвишава […] милиарда евро. Слятото дружество ще намалява своите депозити горе-долу със същия процент, с който се урежда общият нетен кредитен портфейл. Освен това депозитният портфейл на слятото дружество няма да надвишава прогнозите от съвместния план за преструктуриране с повече от 200 милиона евро в който и да било момент. Категориите депозити, запазени от слятото дружество, са посочени в следните букви а) - з):
а)
депозити, които към момента на прехвърляне на наследените депозити на Anglo и INBS на жизнеспособни институции се държат от или от името на някое дъщерно предприятие на Anglo или INBS, с изключение на дъщерното предприятие на Anglo на остров Ман;
б)
гаранционни сметки (в полза на Anglo или INBS, или което и да било друго лице) и депозити, свързани или отнасящи се до регулаторна група от Anglo или INBS, или сметки, обвързани с основния лихвен процент към момента на прехвърлянето на депозитите на Anglo и INBS на две други ирландски банки (26);
в)
депозити, деноминирани във валути, различни от евро, щатски долари (USD) или лири стерлинги (GBP), към момента на прехвърляне на депозитите. При настъпване на падежа им те няма да бъдат заменени;
г)
депозити, които са държани или отчетени в клонове в Джърси, в Дюселдорф, Германия, или във Виена, Австрия. При настъпване на падежа им те няма да бъдат заменени;
д)
всички сметки с отрицателни салда;
е)
сметки за вътрешен контрол;
ж)
сметки, когато сметката или клиентът, с когото е свързана сметката, е получил известие за разследване от полицията, от орган, занимаващ се с измами или разследвания; и
з)
всички сметки на INBS, които са обозначени в счетоводните записи на прехвърлителя с клон „[…]“;
xi)
контролиращо доверено лице: слятото дружество ще назначи контролиращо доверено лице, което подлежи на одобрение от Комисията, което ще следи за спазването от слятото дружество на ангажиментите, посочени в приложение I. Контролиращото доверено лице ще бъде назначено за период от три години.
(64)
Ирландия ще гарантира спазването от страна на слятото дружество на ангажиментите, посочени в приложение I. Ирландия ще представя редовни доклади за мерките, които са предприети с цел спазване на посочените ангажименти. Първият доклад следва да бъде представен на Комисията в срок шест месеца от датата на съобщаване на настоящото решение и след това на всеки шест месеца.
2.4. Държавни мерки, оценени в настоящото решение
(65)
Както Anglo, така и INBS са получили значителна сума държавна помощ. След сливането слятото дружество ще се възползва също така от няколко държавни мерки. Тези мерки са представени в настоящия раздел (вж. също така таблица 1).
(66)
През срока на оздравителния период Anglo получи няколко мерки за държавна помощ, които са били одобрени от Комисията в различните решения, свързани с настоящото дело (27), и които са посочени в букви а) - х) от настоящото съображение и съображения 67, 68 и 69:
а)
държавна гаранция по схемата за ФПКИ, обхващаща депозитите на Anglo (на дребно, търговски, институционални и междубанкови), обезпечени облигации, главен дълг и подчинен срочен дълг за периода от 1 октомври 2008 г. до 30 септември 2010 г. (28);
б)
първа рекапитализация на Anglo в размер на 4 милиарда евро (29);
в)
държавни гаранции по схемата за ГДП, обхващащи депозити, главни необезпечени сертификати за депозит, главни необезпечени търговски книжа, главни необезпечени облигации и полици (30);
г)
мярка за облекчаване на активите под формата на прехвърляне на 35 милиарда евро (31) обезценени заеми за търговско имущество на NAMA със средна отстъпка от [50-70] % (32);
д)
втора рекапитализация в размер на 10,44 милиарда евро, от които Ирландия реално е отпуснала 10,3 милиарда евро (33);
е)
трета рекапитализация в размер на 10 054 милиона евро (от които 8 580 милиона евро са отпуснати при одобряването, а останалата част - 1 474 милиона евро - са влети заедно с четвъртата капиталова инжекция (вж. мярка з) (34);
ж)
гаранция на текущите пасиви на Anglo след повторното прилагане на схемата за ГДП, за да обхване такива ценни книжа, по-специално търговски ценни книжа, сертификати за депозит, междубанкови депозити и корпоративни депозити с падеж от по-малко от три месеца (обхванатата сума е около […] милиарда евро към 31 декември 2010 г.) (35);
з)
беше отпусната допълнителна рекапитализация в размер на 4 946 милиона евро, за да бъдат покрити допълнителните загуби в резултат на ускореното прехвърляне на обезценените заеми за застрояване на имоти на NAMA и загуби от кредитния портфейл, който не е бил прехвърлен на NAMA, до […]. Останалото салдо от третата рекапитализация (мярка е) в размер на 1 474 милиона евро вече е влято заедно с 4 946 милиарда евро (36);
и)
гаранция по определени задбалансови сделки, обхващаща сума, която се изчислява приблизително на […] милиарда евро (37).
(67)
По време на оздравителния период INBS е получило следните мерки й) - о), които са одобрени от Комисията:
й)
гаранция по схемата за ФПКИ, обхващаща депозитите на INBS (на дребно, търговски, институционални и междубанкови), обезпечени облигации, главен дълг и подчинен срочен дълг за периода от 1 октомври 2008 г. до 30 септември 2010 г. (38);
к)
първа рекапитализация в размер на 2,7 милиарда евро (39);
л)
държавни гаранции по схемата за ГДП, обхващащи депозити, главни необезпечени сертификати за депозит, главни необезпечени търговски книжа, главни необезпечени облигации и полици (40);
м)
мярка за облекчение на активите под формата на прехвърляне на 8,9 милиарда евро (41) обезценени заеми за търговско имущество на NAMA със средна отстъпка от 64 % (42);
н)
държавна гаранция за текущите пасиви на INBS след повторното прилагане на схемата за ГДП, за да обхване такива ценни книжа, по-специално търговски книжа, сертификати за депозит, междубанкови депозити и корпоративни депозити с падеж от по-малко от три месеца (обхванатата сума към 31 декември 2010 г. е около […] милиона евро) (43);
о)
втора рекапитализация в размер на 2,7 милиарда евро (44).
(68)
В допълнение към мерките за държавна помощ а) - о), включени в съображения 66 и 67, Anglo и INBS преди сливането са получили допълнителни мерки за оздравяване п) и р):
п)
Anglo е получило държавна гаранция за част от СПОЛ, предоставена на Anglo от ИНБ от март 2009 г. до сливането с INBS. Тази гаранция обхваща до […] милиарда евро от СПОЛ (45);
р)
INBS също е получило държавна гаранция за част от СПОЛ, предоставена на INBS от ИНБ от 24 февруари 2011 г. до сливането с Anglo. Тази гаранция обхваща до […] милиарда евро.
(69)
След сливането на слятото дружество ще бъдат предоставени следните мерки с) - х):
с)
държавна гаранция за останалите депозити на клиенти в максимален размер […] милиарда евро;
т)
продължение на държавната гаранция за задбалансови сделки, обхващаща сума в размер приблизително на […] милиарда евро;
у)
държавна гаранция като част от СПОЛ, предоставена от ИНБ на слятото дружество, която по същество съчетава и двете гаранции за СПОЛ, предоставени поотделно на Anglo и на INBS. Тази гаранция се изчислява на до […] милиарда евро към момента на започване на сливането, като след това ще намалява […];
ф)
допълнителна рекапитализация, […], за покриване на допълнителни загуби в случай на допълнителни затруднения в размер на 3,3 милиарда евро;
х)
държавна гаранция за неуреденото финансиране на едро, покрито по схемата за ГДП, което е прехвърлено от Anglo на слятото дружество, обхващаща сума в размер на […] милиарда евро (46).
2.4.1. Оздравителни мерки, които са одобрени от Комисията
(70)
Що се отнася до мерки а) - о), посочени в съображения 66 и 67, те вече са били оценени от Комисията в рамките на предишни решения, касаещи Anglo и INBS, и са определени като оздравителна помощ. Освен оздравителните мерки Ирландия уведоми Комисията за допълнителни мерки, предвидени да направят възможно преобразуването на Anglo и INBS - мерки п) - х), посочени в съображения 68 и 69.
(71)
По отношение на мерките, които вече са одобрени от Комисията (а именно мерки а) - о), посочени в съображения 66 и 67), следва да се отбележи, че гаранционната схема за ФПКИ от 30 септември 2010 г. вече не е в сила (мерки а) и й), посочени в съображения 66 и 67) и е заместена от схемата за ГДП и повторното прилагане на схемата за ГДП към текущи пасиви (мерки в), ж), л) и н), посочени в съображения 66 и 67). След сливането тези схеми ще бъдат заместени от индивидуални държавни гаранции (мерки р) и х), посочени в съображение 69), когато схемата за ГДП повече няма да съществува (вж. съображения 77 и 81).
(72)
Що се отнася до мерки г) и м), посочени в съображения 66 и 67, прехвърлянето на […] заеми на NAMA беше осъществено през ноември 2010 г. при средна отстъпка от 62 % за Anglo и 64 % за INBS.
(73)
Заедно с четвъртата рекапитализация Anglo получи също така държавна гаранция за своите задбалансови сделки (мярка и), посочена в съображение 66). Тази гаранция, за която Anglo не плаща такса, по същество дава сигурност на контрагентите на Anglo по сделки с деривативни инструменти (главно договори за хеджиране) и клирингови споразумения.
2.4.2. Допълнителни оздравителни мерки
(74)
Anglo и INBS са получили допълнителни оздравителни мерки преди сливането и, следователно, действително преструктуриране (мерки п) и р), посочени в съображение 68). От март 2009 г. до сливането Anglo вече е получило СПОЛ от ИНБ, която отчасти е гарантирана от държавата (мярка п). Гарантираната от държавата част от СПОЛ се е променяла - от […] милиарда евро през септември 2010 г. до […] милиарда евро през март 2011 г. Anglo заплаща на ИНБ лихва, която се състои от базовия лихвен процент на ЕЦБ (понастоящем 125 базисни пункта) плюс […] базисни пункта (наричани по-долу „бп“) за СПОЛ, но не плаща такса за гаранцията.
(75)
INBS е получило също така държавна гаранция за част от СПОЛ, предоставена от ИНБ (мярка р), посочена в съображение 68). Като цяло INBS е получило държавна гаранция за своята СПОЛ в размер на […] милиарда евро от 24 февруари 2011 г. нататък до сливането с Anglo. INBS също плаща лихва на ИНБ, състояща се от основния лихвен процент на ЕЦБ (понастоящем 125 бп) плюс […] бп за СПОЛ, но не плаща такса за държавната гаранция.
2.4.3. Мерки за слятото дружество
(76)
Слятото дружество […] от няколко държавни гаранции и капиталова инжекция в размер на 3,3 милиарда евро при неблагоприятния случай (мерки с) - х), посочени в съображение 69).
(77)
Слятото дружество ще се възползва от държавна гаранция за депозитите, които ще му бъдат прехвърлени от Anglo и INBS (мярка с), посочена в съображение 69). Максималният размер на тези депозити ще бъде 1,05 милиарда евро. По-специално те се състоят от депозити, които или са обезпечени, или са свързани със сметка на заемополучателя, която е прехвърлена към слятото дружество, и по тази причина те не са били прехвърлени от страна на Anglo и INBS. Слятото дружество ще плаща фиксирана такса от 50 бп за срока на схемата за ГДП, а след това - нищо.
(78)
Слятото дружество ще се възползва също така от мярка, отпусната на Anglo преди сливането, а именно продължаване на държавната гаранция за задбалансови сделки в размер, който приблизително е изчислен на около […] милиарда евро (47) (мярка т), посочена в съображение 69). Слятото дружество няма да плаща такса за тази гаранция.
(79)
С цел да се финансира преобразуването на Anglo и INBS в съвместния план за преструктуриране се предвижда слятото дружество да се възползва от държавна гаранция за част от СПОЛ, която ще получи (мярка у), посочена в съображение 69). Като цяло, при започване на сливането слятото дружество ще има достъп до СПОЛ в размер до […] милиарда евро, като сумата ще намалява след това […]. Слятото дружество ще заплаща на ИНБ лихва в размер на […] бп за финансирането в евро и […] бп за финансирането в чуждестранна валута, но няма да плаща такса за държавната гаранция.
(80)
Според съвместния план за преструктуриране […] в случай на допълнително влошаване на неговото финансово положение (неблагоприятен случай - мярка ф), посочена в съображение 69). В такъв случай […] до 3,3 милиарда евро капитал […]. Този подход ще гарантира, че слятото дружество изпълнява съответните минимални регулаторни капиталови изисквания, определени от ирландския финансов регулатор (понастоящем 8 % коефициент на адекватност на общия капитал).
(81)
Накрая, слятото дружество ще се възползва от държавна гаранция за съществуващото финансиране на едро в размер на около 3 милиарда евро, което ще бъде прехвърлено от Anglo на слятото дружество (мярка х), посочена в съображение 69). Слятото дружество ще плаща такса между 95 и 125 бп през срока на схемата за ГДП и няма да плаща такса след това.
Обзор на мерките, предоставени на Anglo, INBS и слятото дружество (посочени в съображения 66-69)
Мерки, предоставени на Аnglo, Банката за възстановяване и Банката за финансиране
№
Вид мярка
Сума (в млрд. евро)
Възнаграждение
Одобрени оздравителни мерки
Аnglo Irish Вапк
а
Гаранция по схемата за ФПКИ
Най-висока - […] млрд. евро към септември 2008 г. (48)
Фиксирана такса 18,5 бп, покачване до 32 бп
б
Първа рекапитализация
4 милиарда евро
Без възнаграждение
в
Гаранция по схемата за ГДП
[…] милиарда евро (49)
Препоръка на ЕЦБ + 40 бп (50)
г
Мярка за облекчаване на активи - прехвърляне на допустими заеми на NAMA
Прехвърлени 35 милиарда евро
-
д
Втора рекапитализация
10,44 милиарда (51) евро(10,3 милиарда евро)
Няма възнаграждение
е
Трета рекапитализация
10 054 милиона евро
Няма възнаграждение
ж
Гаранция за текущи пасиви
около […] милиарда евро към декември 2010 г.
160 бп към декември 2010 г. (50)
з
Четвърта рекапитализация
4 946 милиона евро
Няма възнаграждение
и
Гаранция за определени задбалансови пасиви
Изчислен брутен максимум […] милиарда евро (52)
Няма такса
Irish Nationwide Building Society
й
Гаранция по схемата за ФПКИ
Най-висока - […] млрд. евро към октомври 2008 г. (48)
Фиксирана такса 18,5 бп, покачване до 25,6 бп
к
Първа рекапитализация
2,7 милиарда евро
Обезпечава правата върху нетните излишни активи на дружеството
л
Гаранция по схемата за ГДП
[…] милиарда EUR (49)
Препоръка на ЕЦБ + 40 бп (50)
м
Мярка за облекчаване на активите - прехвърляне на допустими заеми на NAMA
Прехвърлени 8,9 милиарда евро
-
н
Гаранция за текущи пасиви
около[…] милиона евро към декември 2010 г.
160 бп към декември 2010 г. (50)
о
Втора рекапитализация
2,7 милиарда евро
Няма възнаграждение
Допълнителни оздравителни мерки
Anglo Irish Bank
п
Гаранция за спешна помощ за осигуряване на ликвидност
Най-висока гаранция […] млрд. евро до 16.3.2011 г. (53)
,[…] няма такса за гаранцията
Irish Nationwide Building Society
р
Гаранция за спешна помощ за осигуряване на ликвидност
Гарантирани […] милиарда евро
[…], няма такса за гаранцията
Мерки за преструктуриране
Слято дружество
с
Продължаване на гаранцията за останалите депозити
Макс. […] милиарда евро
Гарантирани за срока на уреждането, първо от ГДП, а след нейното изтичане - на специална база при 50 бп
т
Продължаване на гаранцията за задбалансовите сделки
Изчислено на около […] милиарда евро (52)
Няма такса
у
Продължаване на гаранцията за спешната помощ за осигуряване на ликвидност или друг подобен механизъм
Изчислено на до […] милиарда евро
3
ф
Рекапитализация в неблагоприятния случай
3,2 милиарда евро
Няма възнаграждение
х
Гаранция за неуреденото финансиране на едро, покрито от ГДП
около […] милиарда
Такса в съответствие с ГДП за нейния срок, след това няма такса
3. ОСНОВАНИЯ ЗА ОТКРИВАНЕ НА ПРОЦЕДУРАТА
(82)
Комисията откри официална процедура по разследване във връзка с първоначалния план за преструктуриране на Anglo на 31 март 2010 г. чрез приемането на решение за откриване. Оттогава на няколко пъти Ирландия в значителна степен измени плана за преструктуриране на Anglo, преди да представи съвместния план за преструктуриране на Anglo и INBS на 31 януари 2011 г. Повечето от изразените съмнения в решението за откриване (вж. раздел 4.3.1 от споменатото решение (54)) се отнасяха по-специално до първоначалния план за преструктуриране на Anglo, който беше основан на допускането, че Anglo ще бъде разделено на оздравена банка и банка с проблемни активи. Следователно споменатите съмнения вече не са от значение, тъй като Anglo няма да предприема нови дейности, а вместо това ще бъде слято с INBS и с течение на времето ще се съсредоточи върху уреждането на своя кредитен портфейл.
(83)
За целите на изчерпателността обаче в раздел 3.1 е представено обобщение на съмненията, които Комисията изрази в своето решение за откриване.
3.1. Решение за откриване
(84)
Комисията изрази съмнения по отношение на възстановяването на жизнеспособността на оздравената банка (наричана също в решението за откриване „Новото дружество“) и организираната ликвидация на банката с проблемни активи (наричана също в решението за откриване „Старата Anglo“), тъй като към момента на приемане на решението нямаше достатъчно информация относно бизнес плановете на двете дружества. Комисията изрази съмнения също така дали е достатъчна приблизителната оценка на обезценките на заемите, които са прехвърлени на NAMA, и на тези, които не са прехвърлени на NAMA. Освен това макроикономическите допускания, предвидени в първоначалния план за преструктуриране на Anglo, изглеждаха непълни и следователно породиха съмнения относно основателността им. Комисията изрази съмнения също така по отношение на определени нови дейности, които оздравената банка би могла да осъществява в области, в които няма никакъв предишен опит. Комисията изрази съмнения също така дали на база на плана ще могат да бъдат покрити нуждите от финансиране и ликвидност на оздравената банка.
(85)
Що се отнася до споделянето на тежестта и собственото участие на Anglo, Комисията постави под въпрос дали е достатъчно собственото участие в преструктурирането на самото Anglo, предвид факта, че оздравената банка ще се разширява с нови дейности - нещо, което ще изисква значителни инвестиции. Освен това Комисията подчерта, че в първоначалния план за преструктуриране на Anglo ирландските органи не са разгледали въпроса дали Anglo би могла да участва в своето преструктуриране чрез продажбата на активи или с други средства.
(86)
По отношение на мерките за ограничаване на нарушаването на конкуренцията, предизвикано от голямата държавна помощ, предоставена на Anglo, Комисията отбеляза, че се съмнява, че представените в плана мерки са достатъчни, за да се компенсира нарушаващото въздействие на помощта за Anglo.
4. МНЕНИЯ НА ЗАИНТЕРЕСОВАНИ СТРАНИ
(87)
Комисията не получи никакви мнения от трети страни в резултат на публикуването на решението за откриване в Официален вестник на Европейския съюз.
5. МНЕНИЕ НА ИРЛАНДИЯ
(88)
Ирландия не представи никакво мнение относно решението за откриване, но вместо това изпрати втория план за преструктуриране на Anglo, а след това третия план за преструктуриране на Anglo на 26 октомври 2010 г.
(89)
Третият план за преструктуриране вече е заменен със съвместния план за преструктуриране, представен от Ирландия на 31 януари 2011 г.
6. ОЦЕНКА
6.1. Наличие на помощ
(90)
Необходимо е да се направи преценка дали мерките, които се съдържат в съвместния план за преструктуриране, представляват държавна помощ. Член 107, параграф 1 от Договора предвижда, че всяка помощ, предоставена от държава-членка или чрез ресурси на държава-членка, под каквато и да било форма, която нарушава или заплашва да наруши конкуренцията чрез поставяне в по-благоприятно положение на определени предприятия или производството на някои стоки, доколкото засяга търговията между държавите-членки, е несъвместима с вътрешния пазар.
6.1.1. Мерки, които са били временно одобрени
(91)
По отношение на мерките, които вече са били временно одобрени от Комисията като оздравителна помощ в предишните ѝ решения във връзка с Anglo и INBS (а именно мерки а) - о), посочени в съображения 66 и 67), Комисията вече е заключила, че тези мерки представляват държавна помощ в полза на Anglo и INBS. В резултат на това в настоящото решение не е необходимо да се прави повторна преценка дали те представляват държавна помощ.
(92)
Мерките, които трябва да бъдат преценени в настоящото решение, за да се определи дали представляват държавна помощ, вече са описани в съображения 68 и 69. Съответните мерки са: за Anglo - мярка п), за INBS - мярка р), а за слятото дружество - мерки с) - х). В тази връзка следва да се отбележи, че Ирландия приема, че мерките представляват държавна помощ.
6.1.2. Държавни ресурси
(93)
Мерки п) - х), посочени в съображения 68 и 69, са финансирани с държавни ресурси, тъй като мерките се състоят от държавни гаранции и преки безвъзмездни средства, отпуснати от държавата, и по тази причина следва да се считат за държавна помощ.
6.1.3. Селективност
(94)
Необходимо е също така да се прецени дали мерките, посочени в съображения 66-69, дават на бенефициера или на бенефициерите на държавната помощ селективно предимство. Въпросните мерки са селективни, тъй като те облагодетелстват единствено Anglo, INBS и слятото дружество.
6.1.4. Предимство
(95)
Мерките, посочени в съображения 66-69, осигуряват предимство както на Anglo, така и на INBS за икономическата дейност, която те осъществяват преди сливането, а техният правоприемник - слятото дружество - след това.
(96)
Anglo се възползва от държавна гаранция, обхващаща […] милиарда евро от СПОЛ, която тя получава от ИНБ (мярка п), посочена в съображение 68) и която дава възможност на Anglo да финансира активите си. Тази гаранция представлява предимство за Anglo, тъй като подобна гаранция не би била на разположение на пазара и […]. Освен това държавната гаранция за СПОЛ се предоставя, без да трябва Anglo да плаща възнаграждение за нея. Тази липса на възнаграждение представлява допълнително предимство за Anglo, тъй като по този начин тя избягва разходите, свързани с гаранцията.
(97)
По същата причина държавната гаранция за СПОЛ, която INBS е получило от 24 февруари 2011 г. нататък, в размер на […] милиарда евро представлява предимство за INBS (мярка р), посочена в съображение 68).
(98)
Що се отнася до мерките в полза на слятото дружество, то ще се възползва от продължение на няколко държавни гаранции, а именно за останалите депозити (мярка с), посочена в съображение 68), за задбалансовите сделки (мярка т), посочена в съображение 69), за СПОЛ (мярка у), посочена в съображение 69) и за съществуващото финансиране на едро (мярка х), посочена в съображение 69). Слятото дружество заплаща само такса за гаранция […], депозитите и финансирането на едро за срока на схемата за ГДП (след това няма да се заплаща такса), но не плаща такса за други гаранции. Тези гаранции предоставят предимство на слятото дружество, като му помагат да гарантира, че слятото дружество няма да изпадне в неизпълнение на своите задължения. Наистина организираното преобразуване не би било възможно без нужното финансиране под формата на гарантирана СПОЛ, без останалите депозити и останалото финансиране на едро и без гаранцията за неговите задбалансови сделки. Освен това фактът, че слятото дружество не трябва да плаща такса за няколко от тези гаранции, му дава допълнително предимство, тъй като по този начин избягва по-високите разходи за финансиране и следователно по-големи загуби.
(99)
Накрая, при настъпване на неблагоприятния случай […] 3,3 милиарда евро за покриване на допълнителни загуби в резултат на уреждането на неговия кредитен портфейл. […] Рекапитализацията […] представлява предимство за слятото дружество, тъй като тя гарантира, че то ще изпълнява съответните регулаторни капиталови изисквания през периода на преобразуване. […].
6.1.5. Нарушаване на конкуренцията и въздействие върху търговията между държавите-членки
(100)
Следва да се заключи, че мерки п) - х), посочени в съображения 66 и 67, могат да нарушат конкуренцията и да засегнат търговията между държавите-членки.
(101)
Както е посочено в раздел 6.1.4, без мерките за подпомагане от държавата както Anglo, така и INBS биха изпаднали в неизпълнение и изцяло биха напуснали пазарите, на които са работили. В резултат на изключително голямата сума на държавното подпомагане те са продължили да функционират на депозитния пазар (до прехвърлянето на техните депозити на Allied Irish Bank и Irish Life & Permanent през февруари 2011 г.) и - в силно ограничена степен - на пазара на отпускане на заеми за търговско имущество и пазара на жилищни ипотеки (обслужване на съществуващи заеми). Следователно въпросното държавно подпомагане е нарушило конкуренцията. На тези пазари Anglo и INBS са се конкурирали не само с ирландски банки, но също така с чуждестранни дружества, които работят в Ирландия. Anglo работеше също така (както във връзка с депозитите, така и на търговското кредитиране) в Обединеното кралство и следователно се е конкурирало с местните дружества от Обединеното кралство и дружества от други държави-членки на споменатия пазар. Следва да се отбележи обаче, че дейността на тези две дружества все повече се е свивала през последните няколко години, като по този начин и отрицателното въздействие върху конкуренцията и търговията е намалено.
(102)
Що се отнася до слятото дружество, то ще осъществява определени ограничени икономически дейности на пазар, на който има действащи както ирландски, така и чуждестранни банки. По-специално на него ще му бъде разрешено да запази малка част от депозитите и да отпуска определени заеми на съществуващите си клиенти, за да повиши ННС на въпросните заеми в съответствие с поетите от Ирландия ангажименти (вж. раздел 2.3.2). Без мерките за държавно подпомагане то не би могло да осъществява въпросните дейности. Следва да се отбележи, че тъй като балансът на слятото дружество ще бъде намален в резултат на неговото преобразуване, нарушението на конкуренцията и въздействието върху търговията ще бъдат значително по-слаби поради силно ограничените операции, които слятото дружество ще продължи да осъществява на конкурентните пазари.
6.1.6. Прилагане на принципа на пазарния инвеститор
(103)
Накрая, принципът на инвеститора в условията на пазарна икономика не се прилага по отношение на мерките, посочени в съображения 66-69, тъй като те са част от значителен пакет от оздравителни мерки в полза на Anglo и INBS. В допълнение, дори този принцип да беше приложим, въпросните мерки не отговарят на нормалното пазарно поведение. Никой инвеститор в условията на пазарна икономика не би приложил всички тези мерки, за да оздрави Anglo и INBS и след това да ги слее с цел уреждане на кредитния портфейл, тъй като шансовете за възстановяване на неговата инвестиция са незначителни (общите рекапитализации, предоставени на Anglo и INBS заедно, възлизат на 34,7 милиарда евро в базовия случай). Никой пазарен оператор, поставен в сходно положение като държавата, не би могъл да осигури необходимия капитал и финансиране, за да улесни преобразуването на Anglo и INBS. Предвид пазарната ситуация и търсенето на ирландски активи и пасиви не би било възможно даден пазарен оператор да получи такова финансиране.
6.1.7. Идентифициране на бенефициера на помощта
(104)
Ирландия възнамерява да въведе нови мерки за помощ (мерки с) - х), посочени в съображение 69), за да улесни преобразуването на Anglo и INBS. Тези мерки ще дадат възможност за сливането на Anglo и INBS в едно юридическо лице. Основната цел на слятото дружество е уреждането на кредитните портфейли на Anglo и на INBS с цел да се увеличи до максимум възвръщаемостта и да се намалят разходите за ирландския данъкоплатец.
(105)
Съгласно съвместния план за преструктуриране слятото дружество ще отпуска заеми в ограничена степен, както се изисква от съществуващи договорни задължения и също така само за да се гарантира запазването на ННС на кредитния портфейл. По този начин се ограничават до минимум ситуациите, в които то се конкурира с други банки. Според Ирландия слятото дружество ще реализира своите активи само при настъпване на техния падеж или чрез продажбата им на пазара. Слятото дружество ще използва постъпленията от тези продажби за погасяване на своите дългове, когато последните стават изискуеми, и за финансиране на текущите си оперативни разходи, както и всички запазени стари пасиви. По тази причина следва да се заключи, че слятото дружество след сливането ще продължи да осъществява определени ограничени икономически дейности и следователно следва да се счита за бенефициер на мерките за държавна помощ.
(106)
По отношение на Anglo и INBS преди предвиденото сливане и двете дружества са могли да продължат да функционират с помощта на държавни гаранции за пасивите им, рекапитализации и мерки за облекчаване на активите (мерки а) - о), посочени в съображения 67 и 68). Следователно Anglo и INBS са бенефициери на тези мерки.
6.1.8. Заключение
(107)
Въз основа на горното следва да се заключи, че мерки а) - х), посочени в съображения 68 и 69, представляват държавна помощ.
6.2. Размер на помощта
6.2.1. Рекапитализации на Anglo и INBS
(108)
Anglo и INBS са получили индивидуална държавна помощ под формата на няколко рекапитализации. Anglo е получила общо 29,3 милиарда евро чрез четири капиталови инжекции (55). INBS е получило общо 5,4 милиарда евро чрез две капиталови инжекции.
6.2.2. Мярка за обезценени активи за Anglo и INBS
(109)
И Anglo, и INBS са участвали в NAMA (мерки г) и м), посочени в съображения 66 и 67). Що се отнася до размера на помощта, включена в мярката за обезценените активи, а именно прехвърлянето на активи към NAMA, следва да се отбележи, че в бележка под линия 2 към параграф 20, буква а) от Съобщението относно обезценените активи (наричано по-долу „СОА“) (56) размерът на помощта при мярка за облекчаване на активите се определя като разликата между трансферната стойност на активите и пазарната цена. Много трудно е обаче да се прецени пазарната стойност на обхванатите активи, тъй като повечето от тях са заеми, които не се търгуват. Освен това действителният размер на помощта може да се определи само след приключване на оценяването от страна на Ирландия на активите, които са ѝ били прехвърлени, в съответствие с решението на Комисията по дело N 725/09 (57), което ще доведе до окончателни заключения във връзка с размера на въпросната помощ. В този контекст информацията относно размера на помощта, свързана с първия и с втория транш по заемите, прехвърлени на NAMA, е била предоставена на разположение на Комисията, докато информацията за окончателните траншове все още се очаква.
(110)
Редица заключения могат да бъдат направени въз основа на наличната информация, която е на разположение за първия и втория транш, прехвърлени на NAMA. Първо, първият транш от заемите за търговско имущество, които Anglo е прехвърлило на NAMA, са с номинална стойност от 9 251 милиона евро. Този трансфер съдържа помощ в размер на 870 милиона евро, която представлява 9,4 % от прехвърлените номинални салда на заемите. Второ, във втория транш Anglo е прехвърлило заеми с номинална стойност 6 747 милиона евро на NAMA. Това прехвърляне съдържа помощ в размер на 427 милиона евро и представлява 6,3 % от прехвърлените номинални салда на заемите. Следователно средният процент на помощта за номиналните салда на заемите за двата транша е 7,9 %. При прилагане на този среден процент към все още неуредените траншове (19 милиарда евро) размерът на помощта за тези траншове би бил приблизително 1,5 милиарда евро. Следователно общият размер на държавната помощ, свързана с прехвърлянето на заемите на Anglo за търговско имущество, за целите на развитието и свързаните заеми на NAMA може да се оцени на около 2 797 милиона евро (58).
(111)
С първия транш INBS прехвърли салда на заеми с номинална стойност 669 милиона евро. Това прехвърляне съдържаше помощ в размер на 70 милиона евро, което представлява 10,5 % от прехвърлените номинални салда на заемите. Като част от втория транш INBS прехвърли салда на заеми с номинална стойност 591 милиона евро. При това прехвърляне размерът на помощта беше 43,7 милиона евро, което представлява 7,4 % от прехвърлените номинални салда на заеми. Следователно средният процент на помощта за номиналните салда на заемите за двата транша е 9 %. При прилагане на този среден процент към все още неуредените траншове (7,7 милиарда евро) размерът на помощта за тези траншове би бил приблизително 693 милиона евро. Следователно общият размер на държавната помощ, свързана с прехвърлянето на заемите на INBS за търговско имущество, за целите на развитието и свързаните заеми на NAMA може да се оцени на около 806 милиона евро (59).
(112)
Макар че точният размер на държавната помощ за все още неуредените траншове ще стане известен на по-късен етап, не е необходимо да се знае точният размер на помощта, която се съдържа в тези последни траншове, за да се прецени съвместимостта на съвместния план за преструктуриране с Договора, тъй като: i) в решението си относно NAMA (60) Комисията вече е одобрила начина, по който ще бъде определена трансферната цена; ii) никаква евентуална промяна в размера на помощта няма да засегне оценката на Комисията на помощта в това решение предвид големите суми, които вече са обвързани, и факта, че Anglo и INBS напълно ще напуснат пазара; и iii) по-специално увеличената помощ не би довела до задълбочаване на нарушението на конкуренцията, породено от преобразуването на слятото дружество, тъй като това няма да означава, че слятото дружество ще осъществява повече конкурентни дейности.
6.2.3. Гаранции за Anglo и INBS
(113)
Anglo и INBS са участвали също така в гаранционните схеми за ФПКИ и ГДП (мерки а), в), ж), й), л) и н), посочени в съображения 66 и 67). Размерът на обхванатите пасиви за всяка институция по двете схеми се е променял с течение на времето. Например - в случая на Anglo - обхванатите пасиви по схемата за ФПКИ са достигнали най-високата си стойност […] милиарда евро през септември 2008, намалели са до […] милиарда евро към 30 юни 2010 г., отчасти в резултат на въвеждането на ГДП. Освен това пасивите на Anglo, покрити от ГДП, са намалели до […] милиарда евро към 31 март 2011 г. от най-високата им стойност […] милиарда евро към 30 юни 2010 г. в резултат на прехвърлянето на неговите депозити на Allied Irish Banks. При INBS се наблюдава същата тенденция.
(114)
Освен това както Anglo, така и INBS са получили държавни гаранции за текущи пасиви и СПОЛ, докато Anglo е получила също така държавна гаранция […] за своите задбалансови пасиви.
(115)
Следва да се отбележи, че по отношение на дружествата с финансови затруднения, ако дадена банка не може да набере достатъчно количество негарантиран дълг, за да покрие всички свои нужди от финансиране, елементът на помощ в рамките на подобни гаранции може да достигне равнището на тяхната номинална стойност. Очевидно такъв е бил случаят, когато Anglo и INBS са започнали да използват ФПКИ през 2008 г. и ГДП, гаранцията за текущи пасиви през 2010 г. и гаранцията за тяхната СПОЛ, като Anglo е получило също така държавна гаранция за своите задбалансови пасиви. В това отношение съществува значително припокриване между различните гаранции, по-специално схемата за ФПКИ и ГДП, което може да доведе до двойно отчитане. В същото време сумите, които са обхванати по различните гаранции, са се променяли във времето (схема за ФПКИ, ГДП и СПОЛ). Следва да се напомни също така, че участието на тези две банки в схеми за държавни гаранции не е отчетено при изчислението на помощта, отнасяща се до техните рисково претеглени активи (наричани по-долу „РПА“), за да се установи дали е необходимо задълбочено преструктуриране. От друга страна, елементът на помощ в гаранциите ще бъде взет предвид в контекста на преструктурирането. По тези причини Комисията не е отчела размера на помощта, свързана с посочените държавни гаранции.
6.2.4. Мерки за помощ за слятото дружество
(116)
Слятото дружество […] допълнителен капитал в размер на 3,3 милиарда евро, ако настъпи неблагоприятният сценарий.
(117)
Слятото дружество се възползва също така от държавни гаранции за останалите си депозити, като гаранцията е с максимален размер от 1 милиард евро, за задбалансовите си сделки, като гаранцията се изчислява на брутна максимална сума от […], и продължаване на държавната гаранция за СПОЛ или друг подобен механизъм, който може да получи, която се изчислява на до […] при започване на сливането. За целите на изчисляването на размера на държавната помощ Комисията счита, че по отношение на гаранциите, които са предоставени на слятото дружество, се прилага обосновката, посочена в съображение 115.
6.2.5. Заключения относно размера на помощта
(118)
Въз основа на горното следва да се заключи, че Anglo е получило държавна помощ под формата на рекапитализации и мерки за облекчаване на активите в размер на най-малко 32 милиарда евро (43,9 % от РПА). INBS е получило държавна помощ под формата на рекапитализации и мярка за облекчаване на активите в размер на най-малко 6,2 милиарда евро (59 % от РПА). Тези равнища значително надвишават прага от 2 %, посочен в съобщението относно рекапитализацията (61) и СОА.
(119)
Накрая следва да се заключи, че общият размер на разглежданата държавна помощ, като се съберат сумите на рекапитализациите и на мерките за облекчаване на активите в полза на Anglo и INBS, както и рекапитализациите на слятото дружество в неблагоприятния случай, може да бъде оценен на най-малко 41,5 милиарда евро (62).
6.3. Съвместимост на помощта
(120)
При оценяване на съвместимостта на съвместния план за преструктуриране на Anglo и INBS първо следва да се прецени дали е приложим член 107, параграф 3, буква б) от Договора, преди да се определи дали съвместният план за преструктуриране отговаря на изискванията на съобщението относно рекапитализациите и на съобщението относно преструктурирането.
6.3.1. Правно основание за оценката на съвместимостта
(121)
С член 107, параграф 3, буква б) от Договора се дава възможност на Комисията да декларира дадена помощ за съвместима с вътрешния пазар, ако тя е предназначена „за преодоляването на сериозни затруднения в икономиката на държава-членка“. В това отношение от последното тримесечие на 2008 г. пазарните условия са трудни в целия свят. По-специално Ирландия беше засегната много сериозно от финансовата криза. Икономическият спад в съчетание с понижението на цените на имуществото и експозицията на ирландските банки на заемите за земя и застрояване на имоти доведоха до значителни обезценки за ирландските банки. Ирландските банки се сблъскаха също така с непрестанни затруднения при получаването на финансиране и капитал от пазарите поради несигурността, свързана с пазарите на имущество в Ирландия. В резултат на това ирландската държава (суверен) също беше подложена на натиск, което в крайна сметка доведе до програмата за подпомагане.
(122)
Комисията е потвърдила, че световната финансова криза може да създаде сериозни затруднения за икономиката на дадена държава-членка и че мерките за подпомагане на банки са подходящи за преодоляване на въпросните затруднения. Това становище е потвърдено в съобщението относно банките (63), съобщението относно рекапитализацията, СОА и съобщението относно преструктурирането. Що се отнася до ирландската икономика, това беше потвърдено в различните решения на Комисията по отношение на одобряване на мерките, които Ирландия предприема за справяне с финансовата криза (64).
(123)
Предвид специфичните обстоятелства в Ирландия, в съчетание с подобреното, но все още нестабилизирано положение на финансовите пазари, Комисията счита, че мерките могат да бъдат разгледани съгласно член 107, параграф 3, буква б) от Договора.
6.3.2. Оценка на съвместимостта
(124)
Anglo, INBS и слятото дружество са се възползвали и ще се възползват от няколко мерки за държавна помощ, чиято съвместимост не е оценявана преди това от Комисията. Те включват държавната гаранция за СПОЛ за Anglo и INBS (мерки п) и р), посочени в съображение 68) и държавните гаранции и рекапитализацията в неблагоприятния случай […] (мерки с) - х), посочени в съображение 69). Освен това Anglo и INBS са получили мерки, които Комисията е определила за съвместими като оздравителна помощ (мерки а) - о), посочени в съображения 66 и 67), които обаче сега ще трябва да бъдат оценени, за да се определи съвместимостта им като помощ за преструктуриране. Необходимо е да се прецени съвместимостта на тези мерки и на съвместния план за преструктуриране в контекста на съобщението относно банките и съобщението относно преструктурирането.
(125)
Макар че Anglo и INBS са се възползвали от мерки за облекчаване на активите, като са прехвърлили активи на NAMA, преобразуването на Anglo и INBS само по себе си не поражда държавна помощ под формата на мярка за облекчаване на активите. Всички активи и пасиви на Anglo и INBS ще бъдат слети в едно дружество само за целите на цялостното уреждане на техните финансови задължения. Следователно не е необходимо да се прави оценка на сливането и преобразуването на капиталите по СОА.
6.3.3. Прилагането на съобщението относно банките и на съобщението относно рекапитализацията към мерки п) - х), посочени в съображения 68 и 69
(126)
В съответствие с точка 15 от съобщението относно банките, за да бъде една помощ или схема за помощ съвместима с член 107, параграф 3, буква б) от Договора, тя трябва да отговаря на общите критерии за съвместимост по член 107, параграф 3 от Договора, което предполага спазване на следните условия:
i)
уместност: помощта трябва да бъде добре насочена, за да може да постигне по ефективен начин целта за преодоляване на сериозни затруднения в икономиката. Случаят не би бил такъв, ако мярката не е уместна за преодоляване на затрудненията;
ii)
необходимост: мярката за помощ трябва, по своя размер и форма, да е необходима за постигането на целта. Това изискване предполага, че тя трябва да бъде в минималния необходим размер за постигане на целта и да е в най-подходящата форма за преодоляване на затрудненията;
iii)
пропорционалност: положителното въздействие на мярката трябва да бъде правилно балансирано спрямо нарушаването на конкуренцията, за да може нарушаването на конкуренцията да бъде ограничено до необходимия минимум за постигане на целите на мярката.
(127)
Тези общи критерии се прилагат както за рекапитализациите, така и за гаранциите. Тези три принципа от съобщението относно банките са доразвити в съобщението относно рекапитализацията, като се казва, че рекапитализациите могат да допринесат за възстановяването на финансовата стабилност. По-специално точка 6 от съобщението относно рекапитализацията гласи, че рекапитализациите могат да се окажат подходяща ответна реакция на проблемите на финансовите институции, изправени пред несъстоятелност.
i) Уместност на мерките
(128)
Целта на рекапитализацията на слятото дружество в неблагоприятния случай (мярка ф), посочена в съображение 69) е да гарантира, че дружеството разполага с достатъчен капитал, за да изпълни регулаторните капиталови изисквания към него, като същевременно урежда кредитните портфейли на Anglo и INBS. Капиталовата инжекция представлява най-ефективната и лесна мярка за справяне с потенциалния недостиг на капитал, който може да настъпи в неблагоприятния случай, тъй като тя пряко подобрява коефициента на адекватност на общия капитал на слятото дружество.
(129)
[…]
(130)
Целта на държавните гаранции, предоставени на Anglo и INBS за СПОЛ, която получават (мерки п) и р), посочени в съображение 68) и на слятото дружество за останалите му депозити (мярка с), посочена в съображение 69), неговото финансиране на едро (мярка х), посочена в съображение 69), държавната гаранция за СПОЛ, която получава (мярка у), посочена в съображение 69), и задбалансовите пасиви (мярка т), посочена в съображение 69), е да се гарантира, че финансирането, което слятото дружество получава, е сигурно и че то няма да изпадне в неизпълнение. Това финансиране е необходимо, за да се гарантира, че Anglo и INBS разполагат с достатъчно финансиране, за да покрият активите си, докато финансирането, което слятото дружество получава, с течение на времето ще му позволи да уреди кредитните портфейли на Anglo и INBS. […].
(131)
Рекапитализацията на слятото дружество в неблагоприятния случай е уместна, тъй като тя изпълнява по ефективен начин своята цел да гарантира съответствието на слятото дружество с неговите регулаторни капиталови изисквания. Следователно мярката ефективно постига целта за предотвратяване изпадането в неизпълнение на слятото дружество.
(132)
Мерки с използване на гаранции са уместни, тъй като те гарантират, че Anglo и INBS преди сливането и слятото дружество след сливането разполагат с достатъчно финансиране, за да изпълняват своите задачи, като същевременно предотвратяват потенциално изпадане в неизпълнение на слятото дружество.
(133)
Освен това различните мерки за държавна помощ гарантират запазването на финансовата стабилност на Ирландия.
ii) Необходимост - ограничаване на помощта до минимум
(134)
В съответствие със съобщението относно банките мярката за помощ трябва, по своя размер и форма, да е необходима за постигане на целта на помощта. Това изискване предполага, че капиталовата инжекция и гаранциите трябва да са в минимален размер, който е необходим за постигането на целта. В тази връзка може да се отбележи, че капиталова инжекция ще има само в неблагоприятния случай и тя ще бъде ограничена до сума в размер на 3,3 милиарда евро. С рекапитализацията ще се гарантира, че слятото дружество ще изпълнява съответните регулаторни капиталови изисквания. Що се отнася до държавните гаранции, с тях ще се гарантира, че слятото дружество ще разполага с финансиране, за да изпълни своите задължения като действащо предприятие.
(135)
По отношение на възнаграждението, което слятото дружество трябва да заплати за рекапитализацията, държавата няма да получи фиксирано възнаграждение за рекапитализацията. Anglo, INBS и слятото дружество не плащат също така такса за гаранцията за СПОЛ, а слятото дружество не плаща такса също така за гаранцията за задбалансовите пасиви. Слятото дружество спира да плаща също така таксата за гаранцията за финансирането на едро след изтичането на схемата за ГДП.
(136)
Що се отнася до рекапитализацията, в точки 15 и 44 от съобщението относно рекапитализацията е обяснено, че в надлежно обосновани случаи може да се приеме по-ниско краткосрочно възнаграждение от банки в затруднено положение, при условие че липсата на възнаграждение ще бъде отразена в плана за преструктуриране. Слятото дружество по същество представлява механизъм за преобразуване, който улеснява преобразуването на Anglo и INBS. То няма да осъществява никакви други икономически дейности освен необходимите за уреждане на кредитния портфейл. Ирландия е осигурила необходимите ангажименти в това отношение (вж. раздел 2.3.2). Anglo и INBS ще изчезнат от ирландските пазари на заеми и депозити. Може да се заключи, че тази форма на преструктуриране компенсира липсата на възнаграждение. Накрая, Anglo и INBS са били изцяло национализирани и съответните им акционери са изгубили своите права и дялове и в двете институции. В резултат на това всички потенциални постъпления, които бъдат реализирани при прекратяване преобразуването на слятото дружество, ще бъдат изцяло в полза на държавата.
(137)
В точка 26 от съобщението относно банките се приема, че за схемите за гарантиране следва да се заплаща адекватна такса. Таксата следва да се доближава възможно най-много до това, което би могло да се смята за пазарна цена, като се вземат предвид обаче потенциалните затруднения на бенефициерите да покрият сумите, които би могло правомерно да бъдат таксувани. Съгласно съображение 135 следва да се отбележи, че слятото дружество ще бъде натоварено с преобразуването на Anglo и INBS. Предвид тези обстоятелства следва да се заключи, че неплащането на такса за гаранцията от страна на слятото дружество е обосновано.
(138)
Следва да се заключи, че рекапитализацията на слятото дружество в неблагоприятния случай и държавните гаранции за Anglo, INBS и слятото дружество са необходими, за да се гарантира капиталовата адекватност на последното и да се осигури наличието на достатъчно финансиране, като се намали също така евентуалният риск от изпадане на слятото дружество в неизпълнение. Що се отнася до възнаграждението за мерките за помощ, за да се поддържа помощта в минимален размер, липсата на възнаграждение е обоснована предвид преобразуването на Anglo и INBS от слятото дружество.
iii) Пропорционалност - мерки за ограничаване на разпространяването на отрицателните последици
(139)
Слятото дружество ще гарантира преобразуването на Anglo и INBS и че в резултат на това и двете институции ще напуснат ирландските пазари на депозити и заеми. Както е установено в съображение 105, слятото дружество ще осъществява определени ограничени икономически дейности с оглед уреждането на кредитните портфейли на Anglo и INBS. Комисията отбелязва с одобрение, че Ирландия е поела необходимите ангажименти, за да гарантира, че икономическите дейности, осъществявани от слятото дружество, ще бъдат ограничени до минимум. Слятото дружество ще отпуска заеми единствено с оглед на управлението на наследените от Anglo и INBS кредитни портфейли (преструктуриране на заеми, запазване на стойността на обезпеченията), като това ще подлежи на строги ограничения. Слятото дружество няма да приема никакви депозити и няма да се обвързва с нови дейности. Следователно нарушението на конкуренцията, предизвикано от големия размер на помощта за Anglo, INBS и слятото дружество, ще бъде ограничено.
(140)
Следва да се заключи, че: i) рекапитализацията на слятото дружество в неблагоприятния случай и гаранциите са уместни, за да се гарантира преобразуването на Anglo и INBS; ii) Anglo и INBS ще напуснат ирландските пазари на депозити и заеми; iii) фактът, че инвестициите в Anglo, INBS и слятото дружество няма да донесат каквото и да било възнаграждение или положителна възвръщаемост е обоснован предвид обстоятелствата по случая; и iv) взети са достатъчно мерки за ограничаване на разпространяването на отрицателните последици за други конкуренти.
6.3.4. Прилагане на съобщението относно преструктурирането
(141)
В съобщението относно преструктурирането са изложени правилата за държавна помощ, които са приложими при преструктуриране на финансови институции в условията на настоящата финансова криза. Според съобщението относно преструктурирането, за да бъде съвместимо преструктурирането на дадена финансова институция с член 107, параграф 3, буква б) от Договора в контекста на настоящата финансова криза, трябва да:
i)
води до възстановяване на жизнеспособността на банката или до организираното ликвидиране на банката;
ii)
включва достатъчен собствен принос на бенефициера (споделяне на тежестта);
iii)
съдържа достатъчни мерки за ограничаване на нарушението на конкуренцията.
6.3.4.1. Организирано преобразуване на слятото дружество
(142)
Целта на съвместния план за преструктуриране е организираното преобразуване на Anglo и INBS от страна на слятото дружество. Следователно не е необходимо да се прави оценка на жизнеспособността на слятото дружество.
(143)
В съвместния план за преструктуриране е представено организираното преобразуване на Anglo и INBS на базата на подпомагане от държавата. Наследените кредитни портфейли на двете банки ще бъдат уредени за период от десет години. Ирландия е изчислила необходимите капиталови инжекции при […], за да се гарантира, че слятото дружество няма да изпадне в неизпълнение. Освен това слятото дружество ще се възползва от държавни гаранции, за да осъществи операциите, които са необходими за уреждане на активите на Anglo и INBS.
(144)
Следователно условията за организирано уреждане на активите на слятото дружество са налице.
6.3.4.2. Собствен принос/споделяне на тежестта
(145)
В съобщението относно преструктурирането е отбелязано, че за ограничаване на помощта до минимум и за справяне с нарушенията на конкуренцията и моралния риск е необходим съответен принос от страна на бенефициера. За тази цел: с) следва да бъдат ограничени както разходите за преструктуриране, така и размерът на помощта; и б) е необходим значителен собствен принос.
а) Ограничаване на разходите за преструктурирането и размера на помощта
(146)
Според принципите на съобщението относно преструктурирането размерът на помощта следва да бъде ограничен до минимум и банките първо да използват своите собствени ресурси за финансиране на преструктурирането.
(147)
Ирландия е решила Anglo и INBS да не осъществяват своите дейности с оглед на огромните загуби, претърпени от двете институции, и с оглед на несигурността за пазара, с която ще бъде свързано продължаването на техните дейности. По-специално държавата ще бъде изложена на риск от необходимостта непрекъснато да трябва да влива капитали в Anglo и INBS, докато и двете банки функционират, за да се покриват загубите и да се гарантира изпълнението от страна и на двете институции на новите капиталови изисквания, определени от финансовия регулатор. С избора за преобразуване на двете банки Ирландия преустановява пазарните спекулации във връзка с Anglo и INBS и внася яснота за стойността на държавното подпомагане за тях.
(148)
Това решение от страна на Ирландия в съчетание с ангажиментите, очертани в раздел 2.3.2, ще гарантира, че помощта няма да се използва за развиването на нови дейности, което би изисквало капитал и финансиране, като по този начин ще допринесе за ограничаване до минимум на размера на помощта. По-специално слятото дружество няма да отпуска нови заеми и ще ограничи своите дейности до управлението на наследения кредитен портфейл на Anglo и INBS при строги ограничения.
(149)
Като част от преобразуването на Anglo и INBS Ирландия е решила да слее двете дружества, за да управлява само един механизъм за преобразуване. Това решение има потенциал за реализиране на синергии от гледна точка на уреждане на кредитните портфейли и управлението на човешките ресурси и финансирането. Макар и ограничени, подобни синергии ще улеснят уреждането на активите. […] Сливането на двете дружества в конкретния случай ограничава капитала, който Ирландия трябва да влее в тези банки.
(150)
В по-общ план сливането на двете банки ще опрости структурата на преобразуването и има възможност да намали структурните разходи, макар и в ограничена степен.
(151)
Като алтернативен вариант Ирландия би могла да разгледа възможността за незабавна ликвидация на Anglo и INBS. Комисията обаче счита, че ликвидацията би била по-скъпа от организираното преобразуване и би изискала повече държавна помощ. […].
(152)
Що се отнася до търговските заеми, които са прехвърлени на слятото дружество от Anglo, съвместният план за преструктуриране предвижда обезценки на номиналната стойност на […] (65). По отношение на нивата на отстъпка, които са изчислени от пазарните консултанти на Anglo през май 2010 г., разпродажбата с голяма отстъпка на заемите, които не са прехвърлени на NAMA от Anglo, би била свързана с много по-големи загуби, отколкото организираното уреждане на кредитния портфейл ([…]) (66). Като цяло загубите, които биха били реализирани в случай на незабавна ликвидация на Anglo, биха били по-големи от тези, които ще донесат заемите при уреждането им в продължение на дълъг период. Следва да се подчертае, че що се отнася по-специално до ирландските заеми, не е имало сделка в размера, обсъждан в настоящото решение. Следователно всички цифри представляват изчисления, основани на преценките на експерти, и при бърза продажба изобщо не е сигурно, че ще може да се намери купувач за толкова огромен обем активи, дори и на много ниски цени.
(153)
Постъпленията от продажбата на активите в процес на ликвидация биха били разпределени за погасяване на задълженията към притежателите на облигации с преимуществени права, вложителите и гарантираното от държавата финансиране от ЕЦБ/ИНБ. […].
(154)
В случая на Anglo около […] милиарда евро необезпечен дълг не е обхванат от държавната гаранция (67). […]. Останалата част от необезпечения дълг на Anglo (приблизително 3 милиарда евро) е гарантирана от държавата и съответните притежатели на дълга ще получат номиналната стойност от държавата. Като цяло, в случай на ликвидация, притежателите на необезпечени облигации с преимуществени права ще допринесат по този начин за загубите с нетна сума с максимален размер […] милиарда. Тази сума е по-малка от допълнителните загуби, които биха били реализирани в резултат на разпродажбата на активите на Anglo с голяма отстъпка.
(155)
Освен това в случай на ликвидация притежателите на подчинен дълг ще трябва да приемат загуби. Тъй като подчинените дългове през последните години са изкупени обратно, а останалите неуредени подчинени дългове са в малък размер, тези загуби не биха могли да компенсират допълнителната държавна помощ, която е необходима за погасяване на задълженията към други притежатели на дълг с по-големи преимуществени права (68).
(156)
В заключение може да се каже, че бързата ликвидация на кредитния портфейл, ако приемем, че е осъществима, което въобще не е сигурно, ще доведе разходи за Ирландия, които са по-високи от разходите, които ще бъдат направени при предвиденото уреждане на активите на Anglo и INBS за десетгодишен период, при което по-лесните за продаване активи ще бъдат продадени първи, докато активите, за които няма пазарно търсене, ще бъдат задържани за няколко години.
(157)
За INBS важат подобни съображения, както и за Anglo по отношение на наследения търговски кредитен портфейл на банката (прехвърлен на NAMA почти изцяло). По-голямата част от пасивите на INBS също са гарантирани от Ирландия (69).
(158)
Що се отнася до наследения ипотечен портфейл на INBS, в плана за преструктуриране на INBS Ирландия отбеляза, че, на база на качеството на портфейла и наличните пазарни данни за сделки с подобни активи с по-високо качество в Ирландия и Обединеното кралство, […], има основания да се очакват големи отстъпки по всички краткосрочни сделки, отнасящи се до ипотечния портфейл на INBS.
(159)
Съвместният план за преструктуриране предвижда общи загуби по ипотечния портфейл на INBS приблизително от […] на база на обезценки от […]. Ако ипотечният портфейл трябва да бъде продаден през 2011 г., […]. Ползата от организираното преобразуване на INBS би могла да бъде по-малка, ако за ипотечния портфейл се предложи по-голяма отстъпка от очакваното. Въпреки това е вероятно отстъпката да бъде […].
(160)
Следва да се заключи, че организираното преобразуване на Anglo и INBS - посредством слято дружество - ограничава разходите за преструктиране и размера на държавната помощ до необходимия минимум.
б) Значителен собствен принос
(161)
Принципите на собствения принос на банката бенефициер на етапа на преструктуриране изискват: i) банката бенефициер да използва във възможно най-голяма степен своите собствени ресурси за финансиране на преструктурирането, например чрез продажбата на активи; и ii) разходите, свързани с преструктурирането, също да бъдат адекватно понесени от тези, които са инвестирали в банката, чрез покриване на загуби с наличния капитал и чрез заплащане на подходящо възнаграждение за интервенциите от страна на държавата. Споделянето на тежестта преследва две цели: да се ограничат нарушенията на конкуренцията и да се понижи моралният риск (70).
i) Собствен принос на въпросните институции
(162)
В рамките на настоящото преобразуване на Anglo и INBS собственият принос на двете институции за тяхното преструктуриране е увеличен до максимум, тъй като всички активи са определени за продажба, а постъпленията изцяло ще бъдат насочени към финансиране на преобразуването. Стойността на активите обаче е обезценена в такава степен, че постъпленията от тяхната продажба са незначителни поради вливането на капитал в двете банки.
(163)
В допълнение и двете банки са продали своите депозитни портфейли.
ii) Споделяне на тежестта от акционерите и подчинените кредитори
(164)
Що се отнася до споделянето на тежестта, съобщението относно преструктурирането изисква разходите за преструктуриране да не се понасят единствено от държавата, а също така от предишните инвеститори и бившите акционери на банката.
(165)
По-специално в случая на Anglo частните акционери са били напълно „заличени“ и банката е била изцяло национализирана.
(166)
По отношение на INBS преди рекапитализацията от държавата INBS беше собственост на своите членове. По-специално „членовете, притежаващи дялове“ (лица, които притежават депозитна сметка в INBS), имаха право на всеки излишък на активи, реализиран в случай на премахване на взаимния статут (преобразуване на INBS в обикновена банка), ликвидация или прекратяване. В резултат на първата рекапитализация на INBS държавата е поела пълен контрол върху INBS чрез емитирането на специални инвестиционни акции, след което членовете изгубиха всички свои права върху излишъците на активи, реализирани в полза на държавата (например в случай на продажба на INBS). В резултат на това икономическите права на членовете, притежаващи дялове, бяха напълно „заличени“.
(167)
Следователно както акционерите на Anglo, така и членовете на INBS са допринесли във възможно най-голяма степен, като са предоставили на държавата контрола и собствеността на институциите.
(168)
Притежателите на подчинен дълг също са допринесли в значителна степен за преструктурирането чрез две операции по управление на пасивите (наричани по-долу „ОУП“) в Anglo и една в INBS. Двете ОУП в Anglo, които бяха извършени съответно през август 2009 г. и декември 2010 г., изясниха огромните загуби за притежателите на облигации, генерираха печалби преди данъчно облагане приблизително 3,5 милиарда евро и предоставиха на банката допълнителен основен капитал от първи ред (71). INBS извърши ОУП през 2009 г., в рамките на която притежателите на облигации обмениха своите ценни книжа при отстъпка от 42 % спрямо номиналната стойност, като по този начин освободиха 112 милиона евро основен собствен капитал от първи ред за институцията.
(169)
Като цяло слятото дружество ще притежава 500 милиона евро подчинени пасиви (към 31 декември 2010 г.), което е значително по-малко от подчинения дълг на Anglo и INBS към 31 декември 2008 г. (съответно 5 милиарда евро и 300 милиона евро), което показва огромните загуби, поети от притежателите на подчинени облигации. Освен това Ирландия е поела ангажимент слятото дружество да не плаща купони или прибягва до подчинен дълг и хибридни капиталови инструменти, освен ако е задължено по закон да направи това.
(170)
Предвид извънредно големия размер на държавната помощ, която тези две институции са получили в сравнение с големината им и съответните разходи за държавата, има основания да се направи преценка дали не може да се постигне споделяне на тежестта от кредиторите с преимуществени права. В този контекст в Ирландия притежателите на облигации с преимуществени права имат същото ниво на предимство като титулярите на депозитни сметки. […]. Както вече беше посочено, ликвидацията на банките би довела до значително по-голямо изискване за държавна помощ и евентуални разходи за данъкоплатеца. До момента Комисията не е получила каквото и да било подробно предложение относно това как кредиторите с преимуществени права могат да бъдат накарани да участват […] в споделянето на тежестта, без това да увеличава разходите на държавата във връзка с преобразуването.
(171)
Като цяло следва да се заключи, че в условията на настоящата правна рамка собственият принос на Anglo и INBS за тяхното организирано преобразуване отговаря на условията, определени в съобщението относно преструктурирането.
6.3.4.3. Мерки за ограничаване на нарушението на конкуренцията
(172)
Съобщението относно преструктурирането предвижда, че мерките за ограничаване на нарушението трябва да бъдат функция от размера на помощта и от присъствието на подпомаганата институция на пазарите след преструктурирането.
(173)
Както е описано преди това в раздел 6.2.5, сумата, получена от Anglo, INBS и техния правоприемник - слятото дружество, е необичайно голяма както като абсолютна сума, така и спрямо големината и РПА на институциите. Това отразява размера на неплатежоспособността на тези институции.
(174)
В същото време нарушението на конкуренцията е ограничено, тъй като институциите почти напълно ще напуснат всички пазари, на които са работили. Търговските дейности на слятото дружество ще бъдат ограничени в максималната възможна степен въз основа на ангажиментите, поети от Ирландия, както е описано в раздел 2.3.2. То ще уреди наследения кредитен портфейл на Anglo и INBS и няма да започва нови дейности. То ще преустанови също така приемането на депозити (72). Всички ангажименти, поети от Ирландия, ще останат в сила и ще се прилагат до пълното уреждане на всички активи.
(175)
В следващите съображения е обяснено защо ангажиментите, поети от Ирландия, гарантират ограничаването до минимум нарушенията на конкуренцията.
(176)
Комисията одобрява факта, че Ирландия е поела ангажимент слятото дружество да не развива нови дейности и да не навлиза на нови пазари. Слятото дружество единствено ще уреди наследения кредитен портфейл на Anglo и на INBS и ще бъде ликвидирано веднага след като наследените активи бъдат напълно уредени.
(177)
Освен това слятото дружество няма да има право да придобива други фирми или дялове в такива, като по този начин то няма да може да използва държавните ресурси за разширяване на своите дейности.
(178)
Слятото дружество няма да отпуска кредити на нови клиенти и ще ограничи своите дейности по кредитиране до управлението на наследения кредитен портфейл на Anglo и INBS. Като такова слятото дружество активно ще управлява този кредитен портфейл по такъв начин, че да се увеличи до максимум ННС на капиталите, което е нормална търговска практика за всички банки, които функционират на принципа на действащото предприятие.
(179)
По отношение на търговския кредитен портфейл активното управление може да наложи също така отпускането на ограничени допълнителни заеми за даден заемополучател, за да завърши или подобри дадено имущество, когато това запазва или увеличава ННС на активите. Въпреки това подобно активно управление е ограничено от факта, че търговският кредитен портфейл на слятото дружество не може на надвишава прогнозите в съвместния план за преструктуриране с повече от […] през нито една отделна година през периода на плана. Освен това споменатата обща горна граница на увеличението на търговския кредитен портфейл се допълва от няколко допълнителни горни граници, които се прилагат за конкретни заемополучатели съгласно описаното в раздел 2.3.2.
(180)
Освен това Ирландия пое ангажимент да не се отпускат допълнителни ипотечни жилищни заеми във връзка с наследения ипотечен портфейл на INBS (освен ако банката е задължена по договор да направи това). Ипотечният портфейл ще се управлява с оглед увеличаване до максимум на ННС, а отпускането на нови заеми ще бъде строго ограничено, като отпускането на допълнителни жилищни ипотечни траншове ще бъде ограничено до 20 милиона евро за периода 2011-2012 г. и до 5 милиона евро годишно след това. Тези горни граници (средна годишна стойност от 10 милиона евро през 2011 и 2012 г. и 5 милиона евро годишно след това) възлизат на по-малко 1 % от номиналната стойност на ипотечния портфейл на слятото дружество и следователно не му дават възможност да разширява своите дейност на ипотечния пазар.
(181)
Като цяло горната граница на кредитния портфейл и поетите от Ирландия ангажименти ще гарантират благоразумното управление на наследените кредитни портфейли на Anglo и INBS с цел увеличаване до максимум на тяхната възвръщаемост и недопускане на обвързването на слятото дружество в наистина нови дейности по отпускане на заеми на нови или съществуващи клиенти. По този начин търговските дейности на слятото дружество ще бъдат ограничени до необходимия минимум, а поетите от Ирландия ангажименти ще гарантират, че дейностите на слятото дружество няма да пораждат значителни опасения относно нарушаването на конкуренцията.
(182)
В съответствие с програмата за подпомагане продажбата на около 12,2 милиарда евро депозити на Anglo и INBS и около 15,9 милиарда евро облигации на двете дружества на NAMA беше осъществена на 24 февруари 2011 г. (вж. раздел 2.3.1.1).
(183)
Слятото дружество е запазило обаче депозити в размер до 1 милиард евро към датата на прехвърлянето на депозитите.
(184)
По-специално част от тези корпоративни депозити се държат като гаранция за заеми, които са отпуснати на няколко корпоративни институции (сметки с автоматично прехвърляне над определена сума). Поддържането на тези депозити е част от договорните споразумения за отпускане на заеми между институциите и някои от техните клиенти и като такова е част организираното уреждане на кредитните портфейли на Anglo и INBS. Дейностите на слятото дружество обаче ще бъдат ограничени, тъй като то няма да приема депозити от нови клиенти и депозитите, които ще продължи да държи, постепенно ще бъдат обратно изкупени.
(185)
Слятото дружество ще намалява останалите в него депозити горе-долу със същите темпове, с които се ликвидират свързаните с тях активи (или, ако няма свързани активи, горе-долу със същите темпове, с които се ликвидира общият нетен кредитен портфейл). Освен това Ирландия е поела ангажимент, че депозитният портфейл на слятото дружество в нито един момент няма да надвишава прогнозите в съвместния план за преструктуриране с повече от 200 милиона евро.
(186)
В заключение търговските дейности на слятото дружество на депозитния пазар значително са намалени и строго ограничени до необходимия минимум за организираното уреждане на наследените кредитни портфейли на Anglo и INBS. Следователно поетите от Ирландия ангажименти ще гарантират, че свързаните с депозити дейности на слятото дружество няма да доведат до значително нарушаване на конкуренцията на ирландския депозитен пазар.
(187)
Следва да се заключи, че извънредно големите суми на държавната помощ не водят до излишно нарушаване на конкуренцията, тъй като те са компенсирани от съответното значително намаляване на пазарното присъствие. Мерките за справяне с нарушението на конкуренцията изпълняват изискванията на Съобщението относно преструктурирането, тъй като слятото дружество няма да се занимава с нови дейности и ще преустанови приемането на депозити, а неговите дейности по предоставяне на заеми ще бъдат ограничени до нормалното управление и уреждане на наследения кредитен портфейл на Anglo и INBS. Слятото дружество в крайна сметка напълно ще напусне ирландските пазари на заеми и депозити и следователно повече няма да нарушава конкуренцията. Освен това слятото дружество ще спазва забрана за придобивания.
6.3.4.4. Мониторинг
(188)
В точка 46 от съобщението относно преструктурирането е посочено, че държавите-членки следва да представят редовни подробни доклади, за да се проверява правилното прилагане на плана за преструктуриране. Следователно Ирландия следва да изпраща на Комисията подобни доклади на всеки шест месеца, считано от датата на нотифициране на настоящото решение.
(189)
В случая с преструктурирането на Anglo и INBS ще бъде назначено също така контролиращо доверено лице за период от три години, което ще наблюдава прилагането на ангажиментите, поети от Ирландия. Контролиращото доверено лице ще отговаря за мониторинга на всички ангажименти (вж. приложение II). По-специално контролиращото доверено лице редовно ще следи дали слятото дружество управлява наследения кредитен портфейл на Anglo и INBS в съответствие с условията на поетите ангажименти и ще гарантира, че управлението на кредитните портфейли на Anglo и INBS няма да доведе до нарушаване на конкуренцията на пазара.
6.3.4.5. Заключение
(190)
Следва да се заключи, че съвместният план за преструктуриране на Anglo и INBS изпълнява изискванията на Съобщението относно преструктурирането. Планът предвижда организирано уреждане на активите на Anglo и INBS. Собственият принос на банките е достатъчен, а споделянето на тежестта е значително и държавната помощ е ограничена до минимум. Мерките за справяне с нарушаването на конкуренцията са подходящи и, накрая, ще се извършва надлежен мониторинг.
7. ЗАКЛЮЧЕНИЕ
(191)
Мерките а) - х), посочени в съображения 66-69 и изброени в таблица 1, се считат за помощ за преструктуриране. По отношение на мерките за помощ, обхванати от решението за откриване от 31 март 2010 г., Комисията счита - съгласно член 7, параграф 3 от Регламент (ЕО) № 659/1999 от 22 март 1999 г. за установяване на подробни правила за прилагането на член 93 от Договора за ЕО (73) -, че тези мерки са съвместими с вътрешния пазар в съответствие с член 107, параграф 3, буква б) от ДФЕС. Що се отнася до останалите мерки, включени в настоящото решение, Комисията - съгласно член 4, параграф 3 от Регламент (ЕО) № 659/1999 - не повдига възражения по отношение на тези мерки, тъй като те са съвместими с вътрешния пазар съгласно член 107, параграф 3, буква б),
ПРИЕ НАСТОЯЩОТО РЕШЕНИЕ:
Член 1
Следната помощ, която Ирландия е отпуснала в полза на Anglo Irish Bank и Irish Nationwide Building Society или която възнамерява да отпусне в полза на слятото дружество от тези две банки, е съвместима с вътрешния пазар с оглед на поетите от Ирландия ангажименти, посочени в приложение I:
а)
[…] рекапитализации на Anglo Irish Bank в размер на 29,44 милиарда евро;
б)
отпуснати рекапитализации на Irish Nationwide Building Society в размер на 5,4 милиарда евро;
в)
предоставени държавни гаранции за Anglo Irish Bank, включително гаранционна схема за кредитните институции (ФПКИ), гаранционна схема за допустими пасиви (ГДП), спешна помощ за осигуряване на ликвидност (СПОЛ) и гаранции за текущи пасиви и задбалансови пасиви;
г)
предоставени държавни гаранции за Irish Nationwide Building Society, включително ФПКИ, ГДП, СПОЛ и гаранции за текущи пасиви;
д)
приложена мярка за облекчаване на активите за Anglo Irish Bank, а именно прехвърляне на допустими заеми към National Assets Management Agency (NAMA) в размер на 35 милиарда евро;
е)
приложена мярка за облекчаване на активите на Irish Nationwide Building Society, а именно прехвърляне на допустими заеми към NAMA в размер на 8,9 милиарда евро;
ж)
[…] рекапитализация на слятото дружество в размер на 3,3 милиарда евро в неблагоприятния случай;
з)
планирани гаранции за слятото дружество за неговото финансиране на едро, депозити и задбалансови пасиви.
Член 2
В срок два месеца от нотифицирането на настоящото решение Ирландия уведомява Комисията за мерките, които са предприети за съобразяване с него. Освен това, считано от датата на нотифициране на настоящото решение, Ирландия представя подробни шестмесечни доклади относно мерките, които са предприети за съобразяване с него.
Член 3
Адресат на настоящото решение е Ирландия.
Съставено в Брюксел на 29 юни 2011 година.
DEĊIŻJONI TAL-KUMMISSJONI
tad-29 ta’ Ġunju 2011
dwar l-għajnuniet mill-Istat Numri SA.32504 (2011/N) u C 11/10 (ex N 667/09) implimentati mill-Irlanda għal Anglo Irish Bank u Irish Nationwide Building Society
(notifikata bid-dokument numru C(2011) 4432)
(It-test bl-Ingliż biss huwa awtentiku)
(Test b’relevanza għaż-ŻEE)
(2012/269/UE)
IL-KUMMISSJONI TAL-KOMUNITAJIET EWROPEJ,
Wara li kkunsidrat it-Trattat dwar il-Funzjonament tal-Unjoni Ewropea, u b’mod partikolari l-ewwel subparagrafu tal-Artikolu 108(2) tiegħu,
Wara li kkunsidrat il-Ftehim dwar iż-Żona Ekonomika Ewropea, u b’mod partikolari l-Artikolu 62(1)(a) tiegħu,
Wara li talbet lill-partijiet interessati biex jissottomettu l-kummenti tagħhom skont id-dispożizzjonijiet iċċitati hawn fuq (1),
Billi:
1 PROĊEDURA
1.1 Anglo Irish Bank
(1)
Permezz ta’ Deċiżjoni tal-14 ta’ Jannar 2009, il-Kummissjoni approvat temporanjament rikapitalizzazzjoni ta’ Anglo Irish Bank (li minn hawn ‘il quddiem jissejjaħ “Anglo”) (2). Dik ir-rikapitalizzazzjoni ma kinitx implimentata minħabba li l-Irlanda ddeċidiet li tinnazzjonalizza lil Anglo minflok. Permezz ta’ Deċiżjoni tas-16 ta’ Frar 2009, il-Kummissjoni kkonkludiet li n-nazzjonalizzazzjoni ma kinitx tinvolvi għajnuna mill-Istat (3).
(2)
Permezz ta’ Deċiżjoni tas-26 ta’ Ġunju 2009, il-Kummissjoni awtorizzat l-għoti ta’ għajnuna ta’ emerġenza lil Anglo fil-forma ta’ injezzjoni kapitali ta’ EUR 4 biljun (4 000 miljun) fuq il-bażi tal-Artikolu 87(3)(b) tat-Trattat li jistabbilixxi l-Komunità Ewropea għal perjodu ta’ sitt xhur u l-Kummissjoni ħadet nota tal-impenn tal-Irlanda li tinnotifika pjan ta’ ristrutturar lill-Kummissjoni sal-aħħar ta’ Novembru 2009 (4).
(3)
Fit-30 ta’ Novembru 2009, l-Irlanda nnotifikat pjan ta’ ristrutturar lill-Kummissjoni (5) (li minn hawn ‘il quddiem jissejjaħ “il-pjan ta’ ristrutturar inizjali ta’ Anglo”) imħejji minn Anglo. Fl-24 ta’ Novembru u fit-18 ta’ Diċembru 2009, il-Kummissjoni bagħtet talbiet għal informazzjoni lill-Irlanda rigward il-pjan ta’ ristrutturar inizjali ta’ Anglo.
(4)
Fis-17 ta’ Frar 2010, l-Irlanda nnotifikat lill-Kummissjoni bl-intenzjoni tagħha li tinjetta kapital addizzjonali sa massimu ta’ EUR 10,44 biljun f’Anglo (li minn hawn ‘il quddiem tissejjaħ “it-tieni rikapitalizzazzjoni”).
(5)
Permezz ta’ Deċiżjoni tal-31 ta’ Marzu 2010 (6), il-Kummissjoni approvat it-tieni rikapitalizzazzjoni fuq bażi temporanja sakemm toħroġ id-deċiżjoni finali dwar il-pjan ta’ ristrutturar ta’ Anglo. F’dik id-Deċiżjoni, il-Kummissjoni ddeċidiet ukoll li tagħti bidu għall-proċedura stabbilita fl-Artikolu 108(2) tat-Trattat dwar il-Funzjonament tal-Unjoni Ewropea (li minn hawn ‘il quddiem jissejjaħ “it-Trattat”) fuq il-pjan ta’ ristrutturar inizjali ta’ Anglo u l-miżuri ta’ għajnuna assoċjati mill-Irlanda (li minn hawn ‘il quddiem tissejjaħ “id-deċiżjoni tal-ftuħ”). Id-deċiżjoni tal-ftuħ ġiet ippubblikata f’Il-Ġurnal Uffiċjali tal-Unjoni Ewropea fis-7 ta’ Awwissu 2010. Il-Kummissjoni stiednet lill-partijiet interessati biex jibagħtu l-kummenti tagħhom dwar l-għajnuna. Ma ntbagħat l-ebda kumment mill-partijiet terzi.
(6)
Fil-31 ta’ Mejju 2010, l-Irlanda ppreżentat pjan ta’ ristrutturar rivedut għal Anglo Irish Bank (li minn hawn ‘il quddiem jissejjaħ “it-tieni pjan ta’ ristrutturar ta’ Anglo”).
(7)
Fit-2 ta’ Ġunju 2010, il-Kummissjoni bagħtet talba għall-informazzjoni lill-Irlanda rigward it-tieni pjan ta’ ristrutturar ta’ Anglo. Dawk il-mistoqsijiet ġew diskussi f’laqgħa li saret fl-24 ta’ Ġunju 2010 bejn l-uffiċjali tal-Kummissjoni, l-awtoritajiet Irlandiżi u rappreżentanti ta’ Anglo. Barra minn hekk, l-awtoritajiet Irlandiżi wieġbu għal dawk il-mistoqsijiet bil-miktub fid-9 u fit-12 ta’ Lulju 2010.
(8)
Fit-28 ta’ Ġunju 2010, l-Irlanda nnotifikat lill-Kummissjoni dwar injezzjoni kapitali oħra sa massimu ta’ EUR 10 054 miljun favur Anglo (li minn hawn ‘il quddiem tissejjaħ “it-tielet rikapitalizzazzjoni”) (7).
(9)
Permezz ta’ Deċiżjoni tal-10 ta’ Awwissu 2010 (8), il-Kummissjoni approvat it-tielet rikapitalizzazzjoni fuq bażi temporanja sakemm toħroġ id-deċiżjoni finali dwar il-pjan ta’ ristrutturar finali ta’ Anglo.
(10)
Fil-31 ta’ Awwissu 2010, l-Irlanda ppreżentat proposta ġdida lill-Kummissjoni dwar ir-ristrutturar ta’ Anglo, li stabbilixxiet qsim u xoljiment tal-bank fuq perjodu ta’ għaxar snin.
(11)
Fid-dawl ta’ valutazzjoni dettaljata tal-prospetti ta’ Anglo, fit-30 ta’ Settembru 2010 il-Ministru Irlandiż tal-Finanzi ħabbar li r-riżoluzzjoni ta’ Anglo se tkun teħtieġ injezzjoni kapitali akkumulata totali ta’ EUR 29,3 biljun skont il-projezzjonijiet ta’ bażi, u EUR 5 biljun addizzjonali taħt xenarju ta’ stress.
(12)
Fis-26 ta’ Ottubru 2010, l-Irlanda ppreżentat pjan ta’ ħidma għal Anglo (li minn hawn ‘il quddiem jissejjaħ “it-tielet pjan ta’ ristrutturar ta’ Anglo”), li jispjega fid-dettall kif din se timplimenta l-ħidma tal-entità li kienet ippreżentata għall-ewwel darba fis-sottomissjoni tagħha tal-31 ta’ Awwissu 2010.
(13)
Fil-ġimgħat ta’ wara, is-servizzi tal-Kummissjoni talbu xi kjarifiki u fid-29 ta’ Ottubru 2010 talbu informazzjoni addizzjonali. L-awtoritajiet Irlandiżi wieġbu f’għadd ta’ skambji ta’ e-mails u telefonati ta’ konferenza.
(14)
Fit-8 ta’ Diċembru 2010, l-Irlanda nnotifikat lill-Kummissjoni rikapitalizzazzjoni addizzjonali ta’ EUR 4 946 miljun (li minn hawn ‘il quddiem tissejjaħ “ir-raba’ rikapitalizzazzjoni”) u garanziji tal-Istat fir-rigward ta’ ċerti obbligazzjonijiet favur Anglo.
(15)
Permezz ta’ Deċiżjoni tal-21 ta’ Diċembru 2010 (9), il-Kummissjoni approvat ir-raba’ rikapitalizzazzjoni u l-garanziji fir-rigward ta’ ċerti obbligazzjonijiet favur Anglo fuq bażi temporanja sakemm toħroġ l-approvazzjoni tal-pjan ta’ ristrutturar finali ta’ Anglo.
1.2 Irish Nationwide Building Society
(16)
Permezz ta’ Deċiżjoni tat-30 ta’ Marzu 2010, il-Kummissjoni temporanjament approvat rikapitalizzazzjoni ta’ EUR 2,7 biljun għal Irish Nationwide Building Society (li minn hawn ‘il quddiem tissejjaħ “INBS”) għal sitt xhur mid-data tad-dħul fis-seħħ tar-rikapitalizzazzjoni (it-22 ta’ Diċembru 2009), jew, jekk l-Irlanda tkun ippreżentat pjan ta’ ristrutturar qabel dik id-data, sakemm il-Kummissjoni tkun adottat deċiżjoni finali tal-pjan ta’ ristrutturar ta’ INBS (li minn hawn ‘il quddiem tissejjaħ “l-ewwel rikapitalizzazzjoni ta’ INBS”) (10).
(17)
Barra minn hekk, fit-30 ta’ Marzu 2010, il-Ministru Irlandiż tal-Finanzi ħabbar li, fid-dawl tat-tnaqqis tal-karta tal-bilanċ ta’ INBS li jirriżulta mit-trasferimenti lill-Aġenzija Nazzjonali ta’ Ġestjoni tal-Assi (li minn hawn ‘il quddiem tissejjaħ “NAMA” - “National Assets Management Agency”), dik l-istituzzjoni ma kellhiex futur bħala entità awtonoma indipendenti.
(18)
Fit-22 ta’ Ġunju 2010, l-Irlanda nnotifikat pjan ta’ ristrutturar għal INBS lill-Kummissjoni (li minn hawn ‘il quddiem jissejjaħ “il-pjan ta’ ristrutturar ta’ INBS”). Dak il-pjan jipprevedi l-ġestjoni kontinwa tas-soċjetà bħala negozju avvjat b’antiċipazzjoni ta’ bejgħ lil xerrej kummerċjali.
(19)
Fil-ġimgħat ta’ wara, l-Irlanda informat lill-Kummissjoni b’mod informali li hija kienet qiegħda tivvaluta għażliet oħrajn għall-ġejjieni ta’ INBS. B’mod partikolari, l-Irlanda kienet qiegħda tippjana li tittestja l-ħajra tas-suq li jikseb partijiet ta’ INBS.
(20)
Fit-30 ta’ Settembru 2010, il-Ministru Irlandiż tal-Finanzi għamel dikjarazzjoni pubblika dwar is-sitwazzjoni tas-settur bankarju Irlandiż u ħabbar li INBS kienet teħtieġ rikapitalizzazzjoni addizzjonali ta’ EUR 2,7 biljun (li twassal għal rikapitalizzazzjoni totali ta’ EUR 5,4 biljun). Dik l-injezzjoni kapitali (li minn hawn ‘il quddiem tissejjaħ “it-tieni rikapitalizzazzjoni ta’ INBS”) ġiet innotifikata lill-Kummissjoni fit-12 ta’ Ottubru 2010.
(21)
Permezz ta’ Deċiżjoni tal-21 ta’ Diċembru 2010, il-Kummissjoni approvat temporanjament it-tieni rikapitalizzazzjoni ta’ INBS għal perjodu ta’ sitt xhur jew, jekk l-Irlanda tkun ippreżentat pjan ta’ ristrutturar qabel il-31 ta’ Jannar 2011, sakemm il-Kummissjoni tkun adottat deċiżjoni finali dwar il-pjan ta’ ristrutturar ta’ dak il-bank (11).
1.3 Proċedura konġunta
(22)
Fit-28 ta’ Novembru 2010, intlaħaq ftehim bejn l-Irlanda u l-Unjoni Ewropea, il-Bank Ċentrali Ewropew (li minn hawn ‘il quddiem jissejjaħ il-“BĊE”) u l-Fond Monetarju Internazzjonali fuq Programm ta’ Appoġġ għall-Irlanda (li minn hawn ‘il quddiem jissejjaħ “il-Programm ta’ Appoġġ”). Bħala parti mill-Programm ta’ Appoġġ, l-Irlanda qablet li tieħu ċerti miżuri ta’ rikapitalizzazzjoni u riorganizzazzjoni tal-bank taħt il-Programm għall-Irkupru tas-Sistema Bankarja (li minn hawn ‘il quddiem jissejjaħ “il-Programm tas-Sistema Bankarja”). Fil-kuntest tal-Programm tas-Sistema Bankarja, il-Memorandum tal-Politiki Ekonomiċi u Finanzjarji (li minn hawn ‘il quddiem jissejjaħ l-“MEFP”) jistabbilixxi miżuri li huma meħtieġa sabiex tinkiseb lura l-vijabbiltà tas-settur finanzjarju fl-Irlanda (12). Il-punt 10 tal-MEFP jgħid li: “ser tittieħed azzjoni rapida u deċiżiva sabiex tiġi riżolta l-pożizzjoni ta’ Anglo Irish Bank (Anglo) u ta’ Irish Nationwide Building Society (INBS) b’mod li tipproteġi lid-depożituri u ssaħħaħ is-sistema bankarja. Għal dan il-għan, sal-aħħar ta’ Jannar 2011, aħna ser nibagħtu lill-Kummissjoni Ewropea proposta riveduta żviluppata b’kollaborazzjoni mal-IMF sabiex tiġi riżolta l-pożizzjoni ta’ Anglo u ta’ INBS” (13).
(23)
Fit-12 ta’ Jannar 2011, l-Irlanda pprovdiet informazzjoni lill-Kummissjoni dwar il-bejgħ ippjanat ta’ depożiti minn Anglo u INBS. Fit-2 ta’ Frar 2011 u fil-21 ta’ Frar 2011 intbagħtet aktar informazzjoni dwar il-proċess tal-bejgħ.
(24)
Fis-16 ta’ Jannar 2011, l-Irlanda ppreżentat informazzjoni lill-Kummissjoni dwar ir-riżoluzzjoni kkontemplata tan-negozji ta’ Anglo u ta’ INBS. Fil-31 ta’ Jannar 2011, l-Irlanda nnotifikat lill-Kummissjoni dwar pjan konġunt ta’ ristrutturar u ħidma għal Anglo u INBS (li minn hawn ‘il quddiem jissejjaħ “il-pjan ta’ ristrutturar konġunt”).
(25)
Fil-5 ta’ April 2011, l-Irlanda aġġornat il-pjan ta’ ristrutturar konġunt billi inkludiet l-impatt tad-depożiti u tat-trasferimenti tal-bonds tan-NAMA li kienu saru sadanittant, u billi ssostitwiet ir-riżultati mbassra u l-karti tal-bilanċ ta’ Anglo u ta’ INBS għall-2010 b’dawk attwali, li sadanittant kienu laħqu saru magħrufa. Fil-21 ta’ April 2010 wasal aġġornament ieħor.
2 DESKRIZZJONI TAL-GĦAJNUNA
2.1 Il-benefiċjarji u d-diffikultajiet tagħhom
2.1.1 Anglo Irish Bank
(26)
Imkejjel mid-daqs tal-karta tal-bilanċ, Anglo huwa wieħed mill-akbar banek li joperaw fl-Irlanda. Fil-31 ta’ Diċembru 2010, huwa kellu karta tal-bilanċ b’daqs ta’ EUR 72,2 biljun (14) u ktieb tas-self ta’ EUR […] (*) biljun. F’termini tal-mudell tan-negozju tiegħu, Anglo kien bank “monoline” li jispeċjalizza f’self kummerċjali ta’ proprjetà immobbli fi tliet swieq ewlenin: l-Irlanda, ir-Renju Unit u l-Istati Uniti. Sa mill-bidu tal-kriżi finanzjarja, Anglo rreġistra telf qawwi kkaġunat primarjament minn indeboliment fl-avvjament fuq il-ktieb tas-self kummerċjali tiegħu. Anglo ġie nazzjonalizzat mill-Irlanda nhar il- […] 2009.
(27)
Deskrizzjoni dettaljata ta’ Anglo u tad-diffikultajiet tiegħu ġiet ipprovduta fit-Taqsimiet 2.2 u 2.3 tad-deċiżjoni tal-ftuħ tal-31 ta’ Marzu 2010.
(28)
Il-mudell tan-negozju ta’ Anglo wera li mhuwiex sostenibbli u wassal għal diffikultajiet finanzjarji u telf bla preċedenti fil-kuntest tal-kriżi finanzjarja globali. Il-mudell tan-negozju ta’ Anglo kien wisq ikkonċentrat fuq is-self għall-proprjetà kummerċjali u wassal għal skoperturi eċċessivi għal dak is-settur tal-ekonomija li ntlaqat partikolarment ħażin matul il-kriżi finanzjarja: il-prezzijiet tal-proprjetà kummerċjali naqsu mill-massimu għall-minimu b’aktar minn 62 % fl-Irlanda, 37 % fir-Renju Unit u 45 % fl-Istati Uniti (15). Barra minn hekk, is-self ta’ Anglo kien parzjalment iffinanzjat mill-finanzjament għall-operaturi, sors ta’ finanzjament li spiċċa fix-xejn bħala riżultat tal-kriżi finanzjarja.
(29)
Il-ġestjoni tar-riskji f’Anglo ma kinitx żviluppata biżżejjed u ppermettiet li jkun hemm tkabbir mhux ikkontrollat fil-karta tal-bilanċ flimkien ma’ prattiċi ta’ self riskjużi (bħal self bi proporzjon għoli ta’ self għall-valur u self b’imgħax biss), b’mod partikolari matul is-snin ta’ tkabbir ekonomiku fil-proprjetà fl-Irlanda. Bejn l-1984 u l-2008, il-karta tal-bilanċ tal-Bank kibret b’rata ta’ tkabbir kompost ta’ madwar 30 % fis-sena, fejn laħaq karta tal-bilanċ ta’ EUR […] biljun fl-2008. Il-proporzjon ta’ self għal depożiti (li minn hawn ‘il quddiem jissejjaħ “LtD” - “loans-to-deposit”) żdied minn 100 % qabel l-1990 għal medja ta’ 217 % fil-perjodu mill-2008 sal-2009.
(30)
Anglo bbenifika minn erba’ rikapitalizzazzjonijiet, miżura ta’ salvataġġ tal-assi li ppermettietlu jittrasferixxi madwar EUR 35 biljun tas-self indebolit lil NAMA u garanziji tal-Istat fuq ħafna mill-obbligazzjonijiet tiegħu (ara l-premessa 66).
2.1.2 INBS
(31)
Deskrizzjoni dettaljata ta’ INBS ġiet ipprovduta fit-Taqsima 2.1 tad-Deċiżjoni tal-Kummissjoni tat-30 ta’ Marzu 2010 dwar l-ewwel rikapitalizzazzjoni ta’ INBS. Għalhekk, f’din it-taqsima qiegħed jiġi pprovdut sommarju qasir.
(32)
INBS hija soċjetà tal-bini u kellha karta tal-bilanċ b’total ta’ EUR 12,1 biljun fil-31 ta’ Diċembru 2010. Qabel il-kriżi finanzjarja, din kienet is-sitt l-akbar istituzzjoni finanzjarja Irlandiża f’termini tad-daqs tal-karta tal-bilanċ. Offriet prodotti bankarji tradizzjonali għall-konsumaturi lill-membri tagħha (jiġifieri, tfaddil u ipoteki). Fis-snin ta’ qabel il-kriżi finanzjarja, INBS żiedet l-attivitajiet tagħha b’mod aggressiv f’self riskjuż għall-proprjetà kummerċjali, li sar l-attività prinċipali tagħha. INBS kienet attiva b’mod predominanti fl-Irlanda, fejn kellha netwerk ta’ fergħat b’50 uffiċċju u 40 aġent tal-fergħat, kif ukoll fir-Renju Unit, fejn ma kellha ebda fergħa ta’ uffiċċji.
(33)
Il-ktieb tas-self ta’ INBS fil-31 ta’ Diċembru 2010 kellu valur ta’ EUR 1,9 biljun wara t-trasferiment ta’ EUR 8,5 biljun f’self lil NAMA (16). Id-depożiti individwali kienu jammontaw għal EUR 3,9 biljun fil-31 ta’ Diċembru 2010. INBS irreġistrat telf ta’ EUR 3,3 biljun fl-2009.
(34)
Id-diffikultajiet ta’ INBS kienu kkawżati mill-iskoperturi eċċessivi tagħha għal self sottoskritt ħażin mill-Irlanda għall-proprjetà kummerċjali (madwar 80 % tal-ktieb tas-self totali ta’ INBS). Konsegwentement, meta faqqgħet il-kriżi finanzjarja u l-prezzijiet tal-proprjetà, speċjalment il-prezzijiet tal-proprjetà kummerċjali, naqsu b’mod drammatiku kemm fl-Irlanda kif ukoll fir-Renju Unit, INBS kienet esposta ħafna għal telf fil-ktieb tas-self tagħha. Dak it-telf wassalha sabiex iġġarrab indebolimenti sinjifikanti fl-2009 u fl-2010.
(35)
INBS ibbenifikat minn żewġ rikapitalizzazzjonijiet, miżura ta’ salvataġġ tal-assi li tatha ċ-ċans tittrasferixxi madwar EUR 8,9 biljun tas-self indebolit għall-proprjetà kummerċjali lil NAMA, kif ukoll garanziji tal-Istat fuq ħafna mill-obbligazzjonijiet tagħha (ara l-premessa 67).
(36)
Qabel l-ewwel rikapitalizzazzjoni mill-Irlanda, INBS kienet proprjetà tal-membri tagħha. Bħala riżultat tal-ewwel rikapitalizzazzjoni ta’ INBS, l-Istat ħa kontroll sħiħ tal-bank. Għalhekk, il-membri tilfu l-kontroll ta’ INBS u tilfu d-drittijiet kollha relatati mal-proprjetà ekonomika.
2.2 Il-pjanijiet ta’ ristrutturar individwali
2.2.1 Il-pjan ta’ ristrutturar inizjali ta’ Anglo
(37)
Il-pjan ta’ ristrutturar inizjali ta’ Anglo ġie nnotifikat lill-Kummissjoni fit-30 ta’ Novembru 2009. Deskrizzjoni komprensiva tal-pjan ta’ ristrutturar inizjali ta’ Anglo tista’ tinstab fit-Taqsima 2.4 tad-deċiżjoni tal-ftuħ, fejn il-Kummissjoni qajmet għadd ta’ dubji dwar jekk dak il-pjan kienx konformi mal-kundizzjonijiet stipulati fil-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar (17). B’mod partikolari, il-Kummissjoni staqsiet jekk il-pjan huwiex se jwassal sabiex tinkiseb lura l-vijabbiltà fit-tul ta’ Anglo, jekk huwiex se jillimita l-kostijiet tar-ristrutturar għal minimu u jekk huwiex se jillimita d-distorsjonijiet tal-kompetizzjoni. Għalhekk, il-Kummissjoni bdiet il-proċedura stabbilita fl-Artikolu 108(2) tat-Trattat fir-rigward ta’ dak il-pjan. Fl-istess ħin, il-Kummissjoni talbet li jiġi ppreżentat pjan ta’ ristrutturar rivedut sal-31 ta’ Mejju 2010.
2.2.2 It-tieni pjan ta’ ristrutturar ta’ Anglo
(38)
Fil-31 ta’ Mejju 2010, l-Irlanda ppreżentat pjan ta’ ristrutturar rivedut li stabbilixxa approċċ rivedut b’mod sinifikanti għar-ristrutturar ta’ Anglo.
(39)
Kif intalab fid-deċiżjoni tal-ftuħ, it-tieni pjan ta’ ristrutturar ta’ Anglo ppreżenta numru ta’ xenarji possibbli ta’ ristrutturar: (i) il-likwidazzjoni ta’ 100 % ta’ Anglo fuq perjodu ta’ 12-il xahar; (ii) l-istralċ ta’ 100 % ta’ Anglo fuq perjodu ta’ 10 snin; (iii) l-istralċ ta’ 100 % ta’ Anglo fuq perjodu ta’ 20 sena; (iv) l-istabbilizzazzjoni ta’ Anglo kollu u ż-żamma tiegħu bħala negozju avvjat; u (v) qsim li kien jinkludi l-istralċ ta’ 80 % ta’ Anglo permezz tal-ħolqien ta’ kumpanija għall-ġestjoni tal-assi, filwaqt li l-bqija jkompli għaddej bin-negozju (bank tajjeb).
(40)
Ix-xenarju tal-qsim, imsemmi fil-punt (v) tal-premessa 39, kien ippreżentat bħala l-għażla ppreferuta tal-awtoritajiet Irlandiżi. F’dak ix-xenarju, il-kumpanija għall-ġestjoni tal-assi żżomm “assi ta’ kwalità aktar baxxa” li ma jiġux ittrasferiti lil NAMA jew lill-bank it-tajjeb (ktieb ta’ EUR 13,6 biljun fil-qasma), u li jiġu ġestiti b’mod li jimmassimizzaw il-valuri tal-irkupru tal-assi, filwaqt li jnaqqsu l-finanzjament mill-Istat. Il-kumpanija għall-ġestjoni tal-assi ma twettaq l-ebda negozju ieħor u tiġi likwidata fl-2020.
(41)
Il-bank it-tajjeb isir bank kummerċjali sinifikament iżgħar proprjetà tal-Istat, li jkun jista’ jġib miegħu vijabbiltà fit-tul b’karta tal-bilanċ sinifikament imnaqqsa u li jkollu profil b’riskju aktar baxx. Kien previst li l-bank it-tajjeb jiġi privatizzat fi żmien ħames snin, biex b’hekk jiġi pprovdut redditu parzjali lill-Istat mill-investiment tiegħu f’Anglo.
2.2.3 It-tielet pjan ta’ ristrutturar ta’ Anglo
(42)
Fis-26 ta’ Ottubru 2010, billi elaborat fuq is-sottomissjoni tagħha tal-31 ta’ Awwissu 2010, l-Irlanda ppreżentat proposta riveduta b’mod sostanzjali dwar ir-ristrutturar ta’ Anglo. It-tielet pjan ta’ ristrutturar ta’ Anglo jistabbilixxi l-linji wiesgħa ta’ qasma ta’ Anglo f’żewġ entitajiet legalment indipendenti li huma proprjetà tal-Istat, jiġifieri Bank ta’ Finanzjament u Bank ta’ Rkupru, li għandhom iwasslu għax-xoljiment ta’ Anglo fuq perjodu ta’ madwar għaxar snin. Ser ikun hemm bżonn ta’ aktar għajnuna mill-Istat fil-forma ta’ injezzjonijiet kapitali, finanzjament persistenti mill-Bank Ċentrali u struttura komprensiva tal-garanziji tal-Istat matul il-ħajja taż-żewġ Banek. Il-pjan jipprevedi rekwiżit kapitali ta’ EUR 29,3 biljun fil-każ bażi u EUR 34 biljun fil-każ ta’ stress.
(43)
L-Irlanda indikat li l-approċċ il-ġdid għar-ristrutturar ta’ Anglo, li jipprevedi li dan ser jieqaf jopera bħala bank li jsellef, kien xprunat miċ-ċirkostanzi li kienu qed jiddeterjoraw tas-suq. Hija sostniet li l-kundizzjonijiet tal-finanzjament għal Anglo u s-sentiment lejn l-Istat (Sovran) marru għall-agħar minn mindu ġie ppreżentat it-tieni pjan ta’ ristrutturar ta’ Anglo, filwaqt li l-iskontijiet fuq is-self ittrasferit lil NAMA u t-telf fuq il-ktieb tas-self mhux tan-NAMA kienu ogħla milli kien mistenni.
2.2.4 Il-pjan ta’ ristrutturar ta’ INBS
(44)
Il-pjan ta’ ristrutturar għal INBS ġie ppreżentat lill-Kummissjoni fit-22 ta’ Ġunju 2010. B’konformità ma’ dak li ntalab fl-ewwel deċiżjoni ta’ rikapitalizzazzjoni ta’ INBS, il-pjan ta’ ristrutturar ta’ INBS esplora bosta għażliet għall-bank: (i) ir-ristrutturar u l-kontinwazzjoni tan-negozju bil-għan li jinbiegħ għall-ħabta tal-2013; (ii) xoljiment immedjat; jew (iii) xoljiment gradwali li għandu jitlesta sal-2020. Il-bejgħ kien jeħtieġ l-inqas ammont ta’ appoġġ mill-Istat, minbarra EUR 2,7 biljun li diġà ġew ipprovduti mill-Istat fiż-żmien li ġie ppreżentat il-pjan.
(45)
Fit-tħejjija għall-bejgħ, INBS kienet mistennija ssir istituzzjoni żgħira ta’ tfaddil u self. Hija għandha tittrasferixxi porzjon sinifikanti tal-portafoll tas-self kummerċjali eżistenti tagħha lil NAMA u twaqqaf is-self kummerċjali, filwaqt li tipprovdi biss kontijiet ta’ tfaddil u self b’ipoteka residenzjali lill-klijenti tagħha.
(46)
Il-pjan ta’ ristrutturar ta’ INBS ma ppreveda l-ebda miżura partikolari mmirata biex tillimita d-distorsjoni tal-kompetizzjoni maħluqa mill-għajnuna.
2.3 Il-pjan ta’ ristrutturar konġunt għal Anglo u INBS
2.3.1 Deskrizzjoni tal-pjan ta’ ristrutturar konġunt
(47)
Fil-31 ta’ Jannar 2011, l-Irlanda ppreżentat lill-Kummissjoni bil-pjan ta’ ħidma u ristrutturar konġunt għal Anglo u INBS. Il-pjan ta’ ristrutturar konġunt jipprevedi l-fużjoni ta’ Anglo u INBS, wara l-bejgħ tal-kotba tad-depożiti rispettivi tagħhom, f’entità waħda (li minn hawn ‘il quddiem tissejjaħ “l-entità fuża”) li se tinħarġilha liċenzja, tkun irregolata b’mod sħiħ u 100 % proprjetà tal-Istat. Il-karta tal-bilanċ konġunta tal-ftuħ wara l-fużjoni se tammonta għal EUR [60-70] biljun.
(48)
L-entità fuża għandha: (i) taħdem l-ktieb tas-self għall-proprjetà kummerċjali b’wirt ta’ Anglo fuq perjodu ta’ għaxar snin permezz ta’ ħlasijiet lura u bejgħ; (ii) taħdem l-ktieb tal-ipoteki bl-imnut ta’ INBS fuq perjodu ta’ […] snin […] u (iii) tiddependi […]. Il-bank fuż ser iżomm biss ammont żgħir ta’ depożiti u mhux se jinvolvi ruħu f’xi attività ta’ self jew attività oħra ġdida.
(49)
L-entità fuża ser iżżomm id-diversi ċedoli li ntużaw għar-rikapitalizzazzjoni ta’ Anglo u INBS. Iċ-ċedoli kollha ser jitħallsu skont l-iskeda tal-ħlas tagħhom (18). […]. L-entità fuża għandha wkoll ammont żgħir ta’ debitu subordinat, li jikkorrespondi għall-ammont li din ma jirnexxilhiex tixtri lura fil-qafas tal-eżerċizzji suċċessivi tal-ġestjoni tal-obligazzjonijiet.
(50)
L-għan tal-pjan ta’ ristrutturar konġunt propost huwa li jevita r-riskju ta’ aktar telf minn self ġdid, jimmaniġġja t-tħaddim tal-kotba tas-self b’mod effiċjenti u jżomm ir-rekwiżiti ta’ għajnuna mill-Istat għal minimu. It-tħaddim taż-żewġ kotba tas-self f’entità fuża waħda jippermetti sinerġiji fir-rigward tal-kapaċitajiet, l-infrastruttura u l-proċessi.
2.3.1.1 Depożiti
(51)
B’konformità mal-Programm għall-Appoġġ, l-Irlanda impenjat ruħha li tittrasferixxi, qabel il-fużjoni, id-depożiti (li jiġu rreġistrati fuq in-naħa tal-obligazzjonijiet tal-karta tal-bilanċ) u l-bonds tan-NAMA (li jiġu rreġistrati fuq in-naħa tal-assi tal-karta tal-bilanċ) ta’ Anglo u INBS lil istituzzjonijiet vijabbli fi proċess miftuħ. Kienu mistiedna offerti fuq il-pakkett tal-bonds u d-depożiti tan-NAMA. Il-bejgħ ta’ madwar EUR 12,2 biljun ta’ depożiti u ta’ madwar EUR 15,9 biljun ta’ bonds tan-NAMA taż-żewġ entitajiet tlesta (19) fl-24 ta’ Frar 2011.
(52)
B’kuntrast mal-verżjonijiet preċedenti tal-pjanijiet ta’ ristrutturar ta’ Anglo, fil-prinċipju, l-entità fuża mhux ser iżżomm depożiti biex tiffinanzja l-assi tagħha iżda minflok għandha toħroġ mis-suq tad-depożiti.
(53)
Madanakollu, skont l-impenji (ara t-Taqsima 2.2.5.1), l-entità fuża se titħalla żżomm ammont żgħir ta’ depożiti korporattivi li jinżammu bħala garanzija għas-self mogħti lil diversi istituzzjonijiet korporattivi (wirt assigurat jew depożiti relatati mal-kontijiet tal-mutwatarju). Il-pjan ta’ ristrutturar konġunt jassumi li ser ikun hemm ammont massimu ta’ EUR 1 biljun f’depożiti meta ssir il-fużjoni.
2.3.1.2 Finanzjament
(54)
Il-pjan ta’ ristrutturar konġunt huwa bbażat fuq l-assunzjonijiet li ġejjin:
(i)
[…]
(ii)
Finanzjament bl-ingrossa eżistenti ta’ EUR […] biljun sabiex jimmatura skont l-iskedi eżistenti (maġġoranza fi żmien erba’ snin), […].
2.3.1.3 Garanziji
(55)
L-entità fuża teħtieġ sett komprensiv ta’ garanziji tal-Istat (ara wkoll il-premessa 69), li jkopru l-iskoperturi li ġejjin:
(i)
Garanzija tal-Istat fuq id-depożiti u l-bonds li għadhom pendenti. Dik il-garanzija ser tkun meħtieġa għat-tul kollu tal-pjan ta’ ristrutturar konġunt u bħalissa hija pprovduta taħt l-Iskema ta’ Garanziji għall-Obbligazzjonijiet Eliġibbli (li minn hawn ‘il quddiem tissejjaħ “l-iskema ELG” - Eligible Liabilities Guarantee Scheme). Ladarba l-iskema ELG tiskadi, il-garanzija tkun trid tiġi pprovduta fuq bażi ad hoc;
(ii)
Garanzija tal-Istat lis-CBI fuq il-parti mhux assigurata tal-ELA (Emergency Liquidity Assistance) lil Anglo/INBS, li għandha tippermetti lill-entità fuża jkollha aċċess għall-finanzjament tas-CBI/ELA, skont kif meħtieġ […];
(iii)
Garanzija tal-Istat fuq ċerti obbligazzjonijiet għat-tranżazzjonijiet tagħha li ma jidhrux fuq il-karta tal-bilanċ, is-servizzi u l-kapaċitajiet transazzjonali […] (20).
(56)
Skont il-pjan ta’ ristrutturar konġunt, mhux ser isiru ħlasijiet mill-entità fuża għall-garanziji tal-Istat, għajr għall-garanziji fuq depożiti (50 bps) għat-tul ta’ żmien tal-iskema ELG u fuq bonds pendenti diġà garantiti (li għalihom għandha titħallas tariffa ta’ 95 sa 125 bps matul it-tul ta’ żmien tal-iskema ELG sakemm jimmaturaw).
2.3.1.4 Kapital
(57)
Fil-każ bażi, il-pjan ta’ ristrutturar konġunt jassumi li mhux ser ikun meħtieġ kapital addizzjonali ‘lil hinn minn dak li huwa injettat b’mod effettiv sal-lum, jiġifieri EUR 34,7 biljun (EUR 29,3 biljun għal Anglo u EUR 5,4 biljun għal INBS) (21). Dawk l-ammonti jikkorrespondu għall-ammonti diġà awtorizzati taħt l-erba’ deċiżjonijiet ta’ salvataġġ għal Anglo u ż-żewġ deċiżjonijiet ta’ salvataġġ għal INBS (22). Il-pjan ta’ ristrutturar konġunt jindika li f’xenarju ta’ stress (li jimplika b’mod partikolari indebolimenti u telf ogħla fuq allokazzjonijiet ta’ self), ir-rekwiżiti kapitali jiżdiedu sa EUR 38 biljun, li jfisser EUR 3,3 biljun addizzjonali ta’ kapital […] matul il-perjodu tal-pjan (jiġifieri għaxar snin). Minbarra r-riskju ta’ indebolimenti u telf ogħla fuq l-allokazzjonijiet ta’ self, il-pjan ta’ ristrutturar konġunt jidentifika wkoll bosta riskji addizzjonali li jistgħu jwasslu sabiex l-entità fuża tirrikorri għal kapital ta’ […] EUR 3,3 biljun f’każ ta’ stress.
2.3.1.5 Riskji addizzjonali ewlenin assoċjati mal-pjan ta’ ristrutturar konġunt
(58)
L-ewwelnett, il-pjan ta’ ristrutturar konġunt jidentifika riskju ta’ żieda fil-kost tal-finanzjament u riskju fir-rata tal-kambju. […] (23). B’kollox, l-entità fuża teħtieġ li jkollha aċċess għal madwar […] tal-finanzjament tal-Bank Ċentrali fiż-żmien tal-fużjoni. Dik il-ħtieġa ta’ finanzjament tonqos b’mod gradwali għal […]. Jekk id-dipendenza fuq il-finanzjament tal-Bank Ċentrali ma tkunx fattibbli sal-punt u għat-tul ta’ żmien imfassla (24), l-entità fuża jkollha tiddependi minn sorsi oħrajn ta’ finanzjament, jekk jeżistu, li jistgħu jkunu aktar għaljin.
(59)
Barra minn hekk, uħud mill-assi tal-entità fuża huma assi fit-tul b’rata ta’ imgħax fissa (tipikament, ċedoli) li huma ffinanzjati permezz ta’ finanzjament għal żmien qasir ħafna […].
(60)
[…].
(61)
Barra minn hekk, il-pjan ta’ ristrutturar konġunt jenfasizza r-riskji assoċjati mad-diffikultajiet tal-entità fuża sabiex tmexxi n-negozju tagħha fuq il-bażi ta’ negozju avvjat waqt li tkun f’modalità ta’ riżoluzzjoni. […]. Fl-aħħarnett, il-proċess tal-fużjoni jista’ jwassal għal riskji operazzjonali elevati, li min-naħa tagħhom jistgħu jkunu jeħtieġu aktar kapital.
(62)
Huwa diffiċli li tiġi vvalutata l-probabbiltà li dawn ir-riskji jimmaterjalizzaw ruħhom. Dawk ir-riskji u l-inċertezzi ma ġewx inkorporati fil-ħtiġijiet kapitali mistennija fix-xenarju tal-każ ta’ stress.
2.3.2. L-Impenji
(63)
L-Irlanda pprovdiet għadd ta’ impenji relatati mal-entità fuża sabiex tillimita b’mod speċifiku d-distorsjoni tal-kompetizzjoni li tirriżulta mill-appoġġ mill-Istat irċevut minn Anglo u INBS. Dawk l-impenji huma mehmuża ma’ din id-Deċiżjoni fl-intier tagħhom fl-Anness I. Għall-iskopijiet ta’ din id-Deċiżjoni, il-Kummissjoni pprovdiet sommarju mhux eżawrjenti fil-premessi 63 sa 66.
(i)
It-tul tal-impenji. Sakemm ma jkunx speċifikat mod ieħor, l-impenji kollha pprovduti mill-Irlanda ser jibqgħu validi u applikabbli sakemm jiġu maħduma b’mod sħiħ l-assi tal-entità fuża, inklużi ċ-ċedoli.
(ii)
Projbizzjoni fuq l-iżvilupp ta’ attivitajiet ġodda u fuq id-dħul fi swieq ġodda: L-entità fuża ma għandha tiżviluppa l-ebda attività ġdida u ma għandhiex tidħol fi swieq ġodda, jiġifieri l-entità fuża ma għandhiex twettaq attivitajiet oħrajn għajr dawk li huma konsistenti mal-ġestjoni tat-tħaddim tal-ktieb tas-self ta’ legat ta’ Anglo u ta’ INBS (inkluż il-bejgħ tas-self, fejn xieraq, sabiex jimmassimizza l-valuri tal-irkupru). B’mod partikolari, l-entità fuża ser iżżomm u tuża l-liċenzja bankarja tagħha biss sakemm ikun hemm bżonn għat-tħaddim tal-portafolli tas-self u ma għandhiex tużaha biex tiżviluppa attivitajiet ġodda. […].
(iii)
Il-ġestjoni tal-assi eżistenti: L-entità fuża għandha tiġġestixxi l-assi kummerċjali eżistenti b’tali mod li timmassimizza l-Valur Nett Preżenti (li minn hawn ‘il quddiem jissejjaħ “NPV” - Net Present Value) tal-assi skont il-prattika kummerċjali normali. B’mod speċifiku, jekk klijent ma jkunx jista’ jirrispetta t-termini tas-self tiegħu, l-entità fuża se tirristruttura biss it-termini tas-self jekk dan ir-ristrutturar ikun ser iwassal sabiex jittejjeb l-NPV tas-self (jiġifieri, jekk l-NPV tal-likwidità mistennija mir-ristrutturar ikun ogħla mill-valur preżenti tal-likwidità li tista’ tkun mistennija mil-likwidazzjoni). Fil-qosor, l-entità fuża għandha tiġġestixxi l-portafoll tal-assi kummerċjali tagħha bl-istess mod kif maniġer tal-assi privati jiġġestixxi t-tħaddim ta’ ktieb simili.
Fir-rigward tal-assi ipotekarji tal-entità fuża, l-istess obbligi li japplikaw għall-assi kummerċjali ser japplikaw mutatis mutandis.
(iv)
Projbizzjoni fuq l-akkwiżizzjonijiet: L-entità fuża mhijiex se takkwista jew tipparteċipa f’xi impriża oħra, għajr bil-kunsens minn qabel tal-Kummissjoni.
(v)
Projbizzjoni fuq il-kupuni u l-eżerċizzju ta’ sejħiet fuq strumenti ta’ debitu subordinat u strumenti kapitali ibridi: L-entità fuża mhijiex se tħallas kupuni jew teżerċita sejħiet fuq strumenti ta’ debitu subordinat u strumenti kapitali ibridi, sakemm ma tkunx legalment obbligata li tagħmel dan.
(vi)
Limitu massimu fuq self ġdid: Il-ktieb tas-self kummerċjali nett tal-entità fuża ma għandux jaqbeż il-previżjonijiet fil-pjan ta’ ristrutturar konġunt b’aktar minn […] fi kwalunkwe sena waħda matul il-perjodu tal-pjan. Fir-rigward tal-ktieb tas-self b’ipoteka, l-entità fuża tillimita l-avvanzi ulterjuri għall-ammonti impenjati b’mod kuntrattwali u l-ammonti li jirriżultaw bħala parti mir-ristrutturar tal-faċilitajiet ipotekarji eżistenti. It-total aggregat ta’ avvanzi ipotekarji ulterjuri huwa stabbilit f’massimu ta’ […] għall-perjodu li jibda fl-1 ta’ Jannar 2011 u li jintemm fil-31 ta’ Diċembru 2012, u […] fis-sena minn hemm ‘il quddiem.
(vii)
Barra minn hekk, l-impenji ta’ self li ġejjin se japplikaw ukoll għall-ktieb tas-self kummerċjali:
(a)
Ammonti impenjati b’mod kuntrattwali iżda li għadhom ma tħallsux: L-entità fuża se titħalla tavvanza fondi taħt faċilitajiet ta’ self impenjati b’mod kuntrattwali iżda li għadhom ma tħallsux. Madanakollu, dawn il-ħlasijiet ma għandhomx jaqbżu ammont kumulattiv ta’ […] matul il-perjodu kollu tal-pjan ta’ ristrutturar konġunt fir-rigward tal-ktieb tas-self tal-entità fuża.
(b)
Finanzjament addizzjonali għall-mutwatarji eżistenti: L-entità fuża tista’ ma tipprovdix finanzjament addizzjonali li ma jkunx impenjat b’mod kuntrattwali fiż-żmien tal-approvazzjoni tal-pjan ta’ ristrutturar konġunt (skont l-impenn imsemmi fil-punt (ii)).
Bħala eċċezzjoni għal dik il-projbizzjoni, l-entità fuża tista’ tiffinanzja ammonti addizzjonali żgħar għall-gruppi regolatorji eżistenti jekk hija tikkonforma mal-impenn imsemmi fil-punt (iii).
-
Huwa strettament meħtieġ li tippreserva l-valur tas-self kollaterali (pereżempju, biex tkopri l-manutenzjoni kollaterali, tal-assigurazzjoni, tat-taxxa, tas-sigurtà, tal-insolvenza jew l-ispejjeż legali); jew
-
Hija b’xi mod ieħor relatata mat-titjib tal-valur ta’ rkupru mistenni ta’ self jew ta’ xi assi oħra fuq bażi tal-NPV (pereżempju, li tissodisfa l-ħtiġijiet tan-negozju sottostanti fir-rigward tal-likwidità jew tal-kapital tax-xogħol għall-investiment essenzjali)
-
L-entità fuża tista’ tipprovdi biss tali finanzjament addizzjonali meta:
-
Jekk l-esponiment nominali kkonċernat ikun inqas minn […], il-finanzjament addizzjonali ma jaqbiżx […] tal-esponiment nominali;
-
Jekk l-esponiment nominali kkonċernat ikun bejn […] u […], il-finanzjament addizzjonali ma jaqbiżx […];
-
Jekk l-esponiment nominali kkonċernat jaqbeż […], il-finanzjament addizzjonali ma jaqbiżx […] tal-esponiment nominali.
(c)
Mutwatarji ġodda: L-entità fuża tista’ ssellef lil mutwatarju ġdid (jew grupp ta’ mutwatarji, imsejjaħ ukoll ‘grupp regolatorju’) meta jiġu ssodisfati l-kundizzjonijiet li ġejjin biss:
-
Il-qligħ jintuża biex jitnaqqas l-esponiment ta’ mutwatarju jew grupp regolatorju eżistenti;
-
B’mod ġenerali, it-tranżazzjoni ma żżidx l-esponiment nett totali għall-entità fuża;
-
Is-self il-ġdid itejjeb il-valuri ta’ rkupru mistennija (kif imkejla mill-NPV) imqabbla ma’ strateġiji oħrajn ta’ ristrutturar jew esklużjoni; u
-
Ma jkun hemm l-ebda kapitalizzazzjoni tal-imgħax (“interest roll-up”)
(viii)
Impenji ta’ self speċifiċi fuq il-ktieb tal-ipoteki. L-entità fuża mhijiex se titħalla tipprovdi finanzjament meta din mhijiex impenjata b’mod kuntrattwali li tipprovdi fiż-żmien tal-approvazzjoni tal-pjan ta’ ristrutturar konġunt. Bħala eċċezzjoni għal dik ir-regola, l-entità fuża tista’, meta l-bilanċ tas-self jaqbeż il-valur tal-proprjetà ipotekata, tiffaċilita l-fidi tagħha permezz tal-bejgħ tal-proprjetà billi tipprovdi finanzi addizzjonali lil bejjiegħ sabiex tippermetti l-ħlas lura tal-bilanċ pendenti jekk il-provvediment tal-finanzjament ikun konformi mal-impenn fil-punt (iii).
(ix)
Aktar eċċezzjonijiet fl-interess nazzjonali. Fuq bażi eċċezzjonali u fl-interess nazzjonali, l-Irlanda tista’ tiddetermina li jistgħu jkunu meħtieġa aktar eċċezzjonijiet għar-restrizzjonijiet fuq is-self imsemmija fil-punti (vii) u (viii) bil-għan li jittejbu l-valuri ta’ rkupru mistennija fuq bażi tal-NPV. Dawn id-determinazzjonijiet ser ikunu soġġetti għal approvazzjoni minn qabel mill-Kummissjoni.
(x)
Depożiti - trasferiment tad-depożiti ta’ Anglo u ta’ INBS. Wara t-trasferiment tad-depożiti ta’ legat ta’ Anglo u ta’ INBS, l-entità fuża titħalla b’ċerti kategoriji ta’ depożiti u kontijiet mhux ikkunsidrati għat-trasferiment. L-ammont globali ta’ depożiti mill-klijenti eżistenti fid-data tal-fużjoni fl-ebda punt ma għandu jaqbeż l-EUR […] biljun. L-entità fuża ser tnaqqas id-depożiti tagħha bejn wieħed u ieħor bl-istess rata li tintuża biex jiġi maħdum il-ktieb tas-self nett globali. Barra minn hekk, il-ktieb tad-depożiti tal-entità fuża mhuwiex se jaqbeż il-previżjonijiet tal-pjan ta’ ristrutturar konġunt b’aktar minn EUR 200 miljun fi kwalunkwe ħin. Il-kategoriji ta’ depożiti miżmuma mill-entità fuża huma elenkati fil-punti (a) sa (h) li ġejjin:
(a)
Depożiti li fiż-żmien tat-trasferiment tad-depożiti ta’ legat ta’ Anglo u ta’ INBS lil istituzzjonijiet vijabbli, jinżammu minn jew f’isem kwalunkwe kumpanija sussidjarja ta’ Anglo jew ta’ INBS, għajr is-sussidjarja Isle of Man ta’ Anglo;
(b)
Kontijiet garantiti (favur Anglo jew INBS jew kwalunkwe persuna oħra) u depożiti relatati jew marbuta ma’ grupp regolatorju mill-Anglo jew INBS jew kontijiet ta’ bonds indiċizzati fiż-żmien tat-trasferiment tad-depożiti ta’ Anglo u ta’ INBS lil żewġ banek Irlandiżi oħrajn (25);
(c)
Depożiti ddenominati f’muniti oħrajn għajr l-euro, id-Dollari tal-Istati Uniti (USD) jew il-lira Sterlina (GBP) fiż-żmien tat-trasferiment tad-depożiti. Dawn ma jiġux sostitwiti malli jimmaturaw;
(d)
Depożiti miżmuma jew riżervati f’fergħat f’Jersey, f’Dusseldorf, il-Ġermanja jew fi Vjenna, l-Awstrija. Dawn ma jiġux sostitwiti malli jimmaturaw;
(e)
Kwalunkwe kont li jkollu bilanċ negattiv;
(f)
Kontijiet ta’ kontroll intern;
(g)
Kontijiet fejn il-kont jew il-klijent li miegħu jkun relatat il-kont ikun is-suġġett ta’ notifika ta’ investigazzjoni minn kwalunkwe awtorità tal-pulizija, tal-frodi jew investigattiva; u
(h)
Il-kontijiet kollha ta’ INBS identifikati fir-rekords tal-kontabilità tat-Trasferitur skont il-fergħa “[…]”.
(xi)
Fiduċjarju tal-Monitoraġġ: L-entità fuża ser taħtar Fiduċjarju tal-Monitoraġġ, soġġett għall-approvazzjoni tal-Kummissjoni, li għandu jivverifika l-fedeltà mill-entità fuża mal-impenji stabbiliti fl-Anness I. Il-Fiduċjarju tal-Monitoraġġ jiġi nnominat għal perjodu ta’ tliet snin.
(64)
L-Irlanda għandha tiżgura li l-entità fuża tkun konformi mal-impenji stabbiliti fl-Anness I. L-Irlanda għandha tissottometti rapporti regolari dwar il-miżuri meħuda għall-konformità ma’ dawk l-impenji. L-ewwel rapport ser jiġi ppreżentat lill-Kummissjoni mhux aktar tard minn sitt xhur mid-data tan-notifika ta’ din id-Deċiżjoni u minn hemm ‘il quddiem f’intervalli ta’ sitt xhur.
2.4 Il-miżuri tal-Istat ivvalutati f’din id-Deċiżjoni
(65)
Kemm Anglo kif ukoll INBS irċivew ammont sostanzjali ta’ għajnuna mill-Istat. Wara l-fużjoni, l-entità fuża se tibbenifika wkoll minn bosta miżuri tal-Istat. Din it-Taqsima tippreżenta dawk il-miżuri (ara wkoll it-Tabella 1).
(66)
Matul il-perjodu ta’ salvataġġ, Anglo rċieva bosta miżuri ta’ għajnuna mill-Istat li kienu approvati mill-Kummissjoni fid-diversi deċiżjonijiet li jappartjenu għal dan il-każ (26), u li jissemmew fil-punti (a) sa (v) ta’ din il-premessa u fil-premessi 67, 68 u 69):
(a)
Garanzija tal-Istat taħt l-iskema CIFS (“Guarantee Scheme for Credit Institutions”) li tkopri d-depożiti ta’ Anglo (bl-imnut, kummerċjali, istituzzjonali u interbankarji), il-bonds koperti, dejn prijoritarju u debitu subordinat datat għall-perjodu mill-1 ta’ Ottubru 2008 sat-30 ta’ Settembru 2010 (27);
(b)
L-ewwel rikapitalizzazzjoni ta’ Anglo għal ammont ta’ EUR 4 biljun (28);
(c)
Garanziji tal-Istat taħt l-iskema ELG li jkopru depożiti, ċertifikati ewlenin skoperti ta’ depożitu, karta kummerċjali ewlenija skoperta, bonds u noti ewlenin skoperti (29);
(d)
Miżura ta’ salvataġġ tal-assi fil-forma tat-trasferiment ta’ EUR 35 biljun (30) tas-self indebolit għall-proprjetà kummerċjali lil NAMA bi skont medju ta’ [50-70]% (31);
(e)
It-tieni rikapitalizzazzjoni għal ammont ta’ EUR 10,44 biljun, li EUR 10,3 biljun minnu kienu effettivament mogħtija mill-Irlanda (32);
(f)
It-tielet rikapitalizzazzjoni għal ammont ta’ EUR 10 054 miljun (li EUR 8 580 miljun minnu ngħataw fuq approvazzjoni, filwaqt li l-bqija (EUR 1 474 miljun) ġew injettati flimkien mar-raba’ injezzjoni kapitali, ara l-miżura (h) (33);
(g)
Garanzija fuq l-obbligazzjonijiet ta’ Anglo għal żmien qasir wara l-applikazzjoni mill-ġdid tal-iskema ELG sabiex tkopri dawn is-sigurtajiet, partikolarment id-dokumenti kummerċjali, iċ-ċertifikati tad-depożitu, id-depożiti interbankarji u d-depożiti korporattivi b’maturità ta’ inqas minn tliet xhur (l-ammont kopert huwa ta’ madwar EUR […] biljun sal-31 ta’ Diċembru 2010) (34);
(h)
Ingħatat rikapitalizzazzjoni addizzjonali ta’ EUR 4 946 miljun sabiex tkopri t-telf ulterjuri li rriżulta mit-trasferiment aċċellerat tas-self indebolit għall-iżvilupp tal-proprjetà lil NAMA u t-telf fuq il-ktieb tas-self mhux tan-NAMA sa […]. Il-bilanċ li jifdal tat-tielet rikapitalizzazzjoni (miżura (f)) li jammonta għal EUR 1 474 miljun diġà ġie injetattat flimkien ma’ EUR 4 946 biljun (35);
(i)
Garanzija fuq ċerti tranżazzjonijiet li ma jidhrux fuq il-karta tal-bilanċ li jkopru ammont stmat għal madwar EUR […] biljun (36).
(67)
Matul il-perjodu ta’ salvataġġ, INBS irċeviet il-miżuri (j) sa (o) li ġejjin li kienu approvati mill-Kummissjoni:
j.
Garanzija taħt l-iskema CIFS li tkopri d-depożiti ta’ INBS (bl-imnut, kummerċjali, istituzzjonali u interbankarji), il-bonds koperti, dejn prijoritarju u debitu subordinat datat mill-1 ta’ Ottubru 2008 sat-30 ta’ Settembru 2010 (37);
k.
L-ewwel rikapitalizzazzjoni għal ammont ta’ EUR 2,7 biljun (38);
l.
Garanziji tal-Istat taħt l-iskema ELG li jkopru depożiti, ċertifikati skoperti ta’ depożitu prioritarju, karta kummerċjali prioritarja skoperta, bonds u noti prioritarji skoperti (39);
m.
Miżura ta’ salvataġġ tal-assi fil-forma tat-trasferiment ta’ EUR 8,9 biljun (40) ta’ self indebolit għall-proprjetà kummerċjali lil NAMA bi skont medju ta’ 64 % (41);
n.
Garanzija tal-Istat fuq l-obbligazzjonijiet ta’ INBS għal żmien qasir wara l-applikazzjoni mill-ġdid tal-iskema ELG sabiex tkopri dawn is-sigurtajiet, partikolarment id-dokumenti kummerċjali, iċ-ċertifikati tad-depożitu, id-depożiti interbankarji u d-depożiti korporattivi b’maturità ta’ inqas minn tliet xhur (l-ammont kopert sal-31 ta’ Diċembru 2010 huwa ta’ madwar EUR […] miljun) (42);
o.
It-tieni rikapitalizzazzjoni għal ammont ta’ EUR 2,7 biljun (43).
(68)
Minbarra l-miżuri ta’ għajnuna mill-Istat (a) sa (o) imsemmija fil-premessi 66 u 67, Anglo u INBS irċevew, qabel il-fużjoni, aktar miżuri ta’ salvataġġ (p) u (q):
p.
L-Anglo rċieva garanzija tal-Istat fuq parti mill-ELA pprovduta lil Anglo mis-CBI minn Marzu 2009 sal-fużjoni ma’ INBS. Dik il-garanzija tkopri sa EUR […] biljun tal-ELA (44);
q.
INBS irċeviet ukoll garanzija tal-Istat fuq parti mill-ELA mogħtija lil INBS mis-CBI mill-24 ta’ Frar 2011 sal-fużjoni mal-Anglo. Dik il-garanzija tkopri sa EUR […] biljun.
(69)
Wara l-fużjoni, l-entità fuża se tiġi pprovduta bil-miżuri (r) sa (v) li ġejjin:
r.
Garanzija tal-Istat għad-depożiti tal-klijenti li jifdal, għal ammont massimu ta’ EUR […] biljun;
s.
Kontinwazzjoni tal-garanzija tal-Istat fuq it-tranżazzjonijiet li ma jidhrux fuq il-karta tal-bilanċ li jkopru ammont stmat li jammonta għal madwar EUR […] biljun;
t.
Garanzija tal-Istat fuq parti mill-ELA pprovduta mis-CBI lill-entità fuża, li essenzjalment tikkombina ż-żewġ garanziji fuq l-ELA mogħtija lil Anglo u lil INBS b’mod separat. Dik il-garanzija hija stmata li tlaħħaq sa EUR […] biljun fil-bidu tal-fużjoni, biex imbagħad tibda tonqos minn hemm ‘il quddiem […];
u.
Rikapitalizzazzjoni addizzjonali, […] sabiex tkopri t-telf addizzjonali fil-każ ta’ stress addizzjonali ta’ EUR 3,3 biljun;
v.
Garanzija tal-Istat fuq il-finanzjament bl-ingrossa pendenti kopert mill-ELG ittrasferit mill-Anglo lill-entità fuża li jkopri ammont ta’ EUR […] biljun (45).
2.4.1 Miżuri ta’ salvataġġ approvati mill-Kummissjoni
(70)
Fir-rigward tal-miżuri (a) sa (o) imsemmija fil-premessi 66 u 67, dawn kienu diġà ġew ivvalutati mill-Kummissjoni fil-kuntest tad-deċiżjonijiet preċedenti dwar Anglo u INBS u kienu kkwalifikati bħala għajnuna ta’ salvataġġ. Minbarra l-miżuri ta’ salvataġġ, l-Irlanda nnotifikat lill-Kummissjoni bil-miżuri addizzjonali li huma maħsuba biex jippermettu r-riżoluzzjoni ta’ Anglo u INBS, il-miżuri (p) sa (v) imsemmija fil-premessi 68 u 69.
(71)
Fir-rigward tal-miżuri diġà approvati mill-Kummissjoni (jiġifieri l-miżuri (a) sa (o) imsemmija fil-premessi 66 u 67), ta’ min jirrimarka li l-iskema ta’ garanziji tas-CIFS ma baqgħetx fis-seħħ mit-30 ta’ Settembru 2010 (il-miżuri (a) u (j) imsemmija fil-premessi 66 u 67) u kienet sostitwita mill-iskema ELG u l-applikazzjoni mill-ġdid tal-iskema ELG għal obbligazzjonijiet għal żmien qasir (il-miżuri (c), (g), (l) u (n) imsemmija fil-premessi 66 u 67). Wara l-fużjoni, dawk l-iskemi ser jiġu sostitwiti minn garanziji individwali mill-Istat (il-miżuri (r) u (v) imsemmija fil-premessa 69), ladarba l-iskema ELG ma tkunx għadha fis-seħħ (ara l-premessi (77) u (81)).
(72)
Fir-rigward tal-miżuri (d) u (m) imsemmija fil-premessi 66 u 67, it-trasferiment ta’ […] f’self lil NAMA tlesta f’Novembru 2010 f’telf impost medju ta’ 62 % għal Anglo u 64 % għal INBS.
(73)
Flimkien mar-raba’ rikapitalizzazzjoni, Anglo rċieva wkoll garanzija tal-Istat fuq it-tranżazzjonijiet tiegħu li ma jidhrux fuq il-karta tal-bilanċ (il-miżura (i) imsemmija fil-premessa 66). Dik il-garanzija, li għaliha Anglo ma jħallas ebda tariffa, essenzjalment tipprovdi kumdità għall-kontropartijiet ta’ Anglo fi tranżazzjonijiet tad-derivattivi (l-aktar kuntratti ta’ hedging) u arranġamenti ta’ kklerjar.
2.4.2 Aktar miżuri ta’ salvataġġ
(74)
Kemm Anglo kif ukoll INBS irċevew aktar miżuri ta’ salvataġġ qabel il-fużjoni u għalhekk ir-ristrutturar effettiv (il-miżuri (p) u (q) imsemmija fil-premessa 68). Minn Marzu 2009 sal-fużjoni, Anglo diġà rċieva ELA mis-CBI li kienet parzjalment garantita mill-Istat (il-miżura (p)). Il-parti tal-ELA garantita mill-Istat varjat, minn EUR […] biljun f’Settembru 2010 għal EUR […] biljun f’Marzu 2011. Anglo jħallas lis-CBI rata ta’ imgħax li tikkonsisti mir-rata bażi tal-BĊE (bħalissa 125 punt bażi) flimkien ma’ […] punti bażi (minn hawn ‘il quddiem “bps” - “basis points”) għall-ELA, iżda ma jħallas l-ebda tariffa għall-garanzija.
(75)
INBS irċeviet ukoll garanzija tal-Istat fuq parti mill-ELA pprovduta mis-CBI (il-miżura (q) imsemmija fil-premessa 68). B’kollox, INBS irċeviet garanzija tal-Istat fuq l-ELA tagħha ta’ EUR […] biljun mill-24 ta’ Frar 2011 ‘il quddiem sakemm issir il-fużjoni ma’ Anglo. INBS tħallas ukoll lis-CBI rata ta’ imgħax li tikkonsisti mir-rata bażi tal-BĊE (bħalissa 125 bps) flimkien ma’ […] bps għall-ELA, iżda ma tħallas l-ebda tariffa għall-garanzija tal-Istat.
2.4.3 Miżuri għall-entità fuża
(76)
L-entità fuża […] minn diversi garanziji tal-Istat u injezzjoni kapitali ta’ EUR 3,3 biljun f’każ ta’ stress (il-miżuri (r) sa (v) imsemmija fil-premessa 69).
(77)
L-entità fuża se tibbenefika minn garanzija tal-Istat fuq id-depożiti li se jiġu trasferiti lilha kemm mill-Anglo kif ukoll minn INBS (il-miżura (r) imsemmija fil-premessa 69). L-ammont massimu ta’ dawn id-depożiti se jkun ta’ EUR 1,05 biljun. B’mod partikolari, jikkonsistu f’depożiti li jew huma garantiti jew li għandhom rabta ma’ kont ta’ mutwatarju trasferit lill-entità fuża, u għaldaqstant, ma ġewx trasferiti barra Anglo u INBS. L-entità fuża se tħallas tariffa fissa ta’ 50 bps sakemm iddum l-iskema ELG u xejn aktar wara din.
(78)
L-entità fuża se tibbenefika wkoll minn miżura mogħtija lil Anglo qabel il-fużjoni, l-aktar il-kontinwazzjoni tal-garanzija tal-Istat fuq tranżazzjonijiet li ma jidhrux fuq il-karta tal-bilanċ għall-ammont stmat għal madwar EUR […] biljun (46) (il-miżura/i msemmija fil-premessa 69). L-entità fuża mhijiex se tħallas tariffa għal dik il-garanzija.
(79)
Sabiex tkun iffinanzjata r-riżoluzzjoni ta’ Anglo u ta’ INBS, fil-pjan ta’ ristrutturar konġunt huwa previst li l-entità fuża se tibbenefika minn garanzija tal-Istat fuq parti mill-ELA li din se tirċievi (il-miżura (t) imsemmija fil-premessa 69). B’kollox, l-entità fuża se jkollha aċċess għall-ELA sa EUR […] biljun, fil-bidu tal-fużjoni, li jonqos minn hemm ‘il quddiem […]. L-entità fuża se tħallas lis-CBI rata ta’ imgħax ta’ […] bps għall-finanzjament tal-munita euro u […] bps għal finanzjament ta’ muniti barranin, iżda ma hi se tħallas l-ebda tariffa għall-garanzija tal-Istat.
(80)
Skont il-pjan ta’ ristrutturar konġunt, […] f’każ ta’ deterjorament ulterjuri tal-pożizzjoni finanzjarja tagħha (każ ta’ stress - il-miżura (u) imsemmija fil-premessa 69). F’dak il-każ, […] sa EUR 3,3 biljun f’kapital […]. Dak l-approċċ se jiżgura li l-entità fuża tissodisfa r-rekwiżiti kapitali regolatorji minimi relevanti stabbiliti mir-Regolatur Finanzjarju Irlandiż (attwalment, proporzjon ta’ 8 % tal-kapital totali).
(81)
Fl-aħħar nett, l-entità fuża se tibbenefika minn garanzija tal-Istat fuq il-finanzjament bl-ingrossa eżistenti ta’ madwar EUR 3 biljun li se jiġi trasferit mill-Anglo lill-entità fuża (il-miżura (v) imsemmija fil-premessa 69). L-entità fuża se tħallas tariffa ta’ bejn 95 u 125 bps sakemm iddum l-ELG u ma hi se tħallas l-ebda tariffa wara din.
Tabella 1
Ħarsa ġenerali lejn il-miżuri mogħtija lil Anglo, lil INBS u lill-entità fuża (imsemmija fil-premessi 66 sa 69)
Miżuri mogħtija lil Anglo, lill-Bank ta' Rkupru u lill-Bank ta' Finanzjament
Nr
Tip ta' miżura
Ammont
Rimunerazzjoni
Miżuri ta' salvataġġ approvati
Anglo Irish Bank
a
Garanzija taħt l-iskema CIFS
Massimu EUR […] biljun f'Settembru 2008 (47)
tariffa fissa ta' 18,5 bps li titla' għal 32 bps
b
L-ewwel rikapitalizzazzjoni
EUR 4 biljun
l-ebda rimunerazzjoni
c
Garanzija taħt l-iskema ELG
EUR […] biljun (48)
rakkomandazjoni tal-BCE + 40 bps (49)
d
Miżura ta' salvataġġ tal-assi - trasferiment ta' self eliġibbli lil NAMA
EUR 35 biljun trasferiti
mhux applikabbli
e
It-tieni rikapitalizzazzjoni
EUR 10,44 biljun (50) (EUR 10,3 biljun)
l-ebda rimunerazzjoni
f
It-tielet rikapitalizzazzjoni
EUR 10 054 miljun
l-ebda rimunerazzjoni
g
Garanzija fuq obbligazzjonijiet għal perjodu qasir
c. EUR […] biljun f'Diċembru 2010
160 bps sa Diċembru 2010 (49)
h
Ir-raba' rikapitalizzazzjoni
EUR 4 946 miljun
l-ebda rimunerazzjoni
i
Garanzija fuq ċerti obbligazzjonijiet li ma jidhrux fuq il-karta tal-bilanċ
massimu gross stmat ta' EUR […] biljun (51)
l-ebda tariffa
Iristt Naa'ottwide BuikSiag Society
j
Garanzija taħt l-iskema CIFS
Massimu EUR […] biljun f'Ottubru 2008' (47)
tariffa fissa 18,5 bps li t itl a' sa 25,6 bps
k
L-ewwel rikapitalinazzjoni
EUR 2,7 biljun
Garantiti d-drittijiet għall-assi tal-bilanċ pożittiv nett tas-Soċjetà
l
Garanzija taħt l-iskema ELG
EUR[…] biljun (48)
rakkomandazzjoni tal-BCE + 40 bps (49)
m
Miżura ta' salvataġġ tal-assi-trasferiment ta' self eliġibbli lil NAMA
EUR 8,9 biljun trasferiti
mhux applikabbli
n
Garanziia fuq obbliqazzioniiiet qħal periodu qasir
c. EUR […] miliun f'Diċembru 2010
160 bps sa Diċembru 2010 (49)
o
It-tieni rikapitalizzazzjoni
EUR 2,7 biliun
l-ebda rimunerazzjoni
Miżuri ta' saluataġġ ulterjuri
Anglo Irish Bank
p
Garanzija fl-Assistenza ta' Emerġenza fil-Likwidità
Massimu garantit EUR […] biljun sas 16 ta' Marzu 2011 (52)
,[…] l-ebda tantta ghall-garanzija
Irish Nationwide Building Society
q
Garanzija fl-Assistenza ta' Emerġenza fil-Likwidrtà
Garantit EUR […] biljun
[…], l-ebda tantta ghall-garanzija
Mizuri ta' ristrutturar
Entrtatuza
r
Kontinwazzjoni ta' garanzija fuq id-depożit li i jifdal
massimuta' EUR […] biljun
Garantrti sakemm idum il-ftehim ta' hlas lura, l-ewweltaht l-ELG u wara l- iskadenzatiegħu fuq bażi ad hoc ta' 50bps
s
Kontinwazzjoni ta' garanzija fuq tranżazzjonijiet li ma jidhrux fuq il-karta tal-bilanċ
stmat għal madwar EUR […] biljun (51)
l-ebda tariffa
t
Kontinwazzjoni ta' garanzija fl-Assistenza ta' Emerġenza fil-Likwidità jew faċilità simili oħra
stmat sa EUR […] biljun
3
u
Rikapitalizzazzjoni f'kaz ta' stress
EUR 3,2 blljun
l-ebda rimunerazzjoni
v
Garanzija fuq finanzjament bl-ingrossa pendenti tal-ELG
madwar EUR […] biljun
tariffa kontormi mal-ELG sakemm iddum, l-ebda tariffa warajha
3 RAĠUNIJIET GĦAT-TNEDIJA TAL-PROĊEDURA
(82)
Il-Kummissjoni fetħet proċedura ta’ investigazzjoni formali dwar il-pjan ta’ ristrutturar inizjali ta’ Anglo fil-31 ta’ Marzu 2010 permezz tal-adozzjoni tad-deċiżjoni tal-ftuħ. Minn dak in-nhar, l-Irlanda biddlet b’mod fundamentali l-pjan ta’ ristrutturar għal Anglo għal diversi drabi qabel ma ssottomettiet il-pjan ta’ ristrutturar konġunt għal Anglo u INBS fil-31 ta’ Jannar 2011. Ħafna mid-dubji mqajma fid-deċiżjoni tal-ftuħ (ara t-Taqsima 4.3.1 ta’ dik id-Deċiżjoni (53)) kienu speċifiċi għall-pjan ta’ ristrutturar inizjali ta’ Anglo, li kien ibbażat fuq is-suppożizzjoni li Anglo jinqasam f’bank tajjeb u bank ħażin. Għaldaqstant, dawk id-dubji ma għadhomx rilevanti aktar peress li Anglo mhuwiex se jibqa’ jwettaq attivitajiet ġodda u minflok, se jiġi fuż ma’ INBS u se jiffoka sabiex maż-żmien jaħdem l-ktieb tad-djun tiegħu.
(83)
Madanakollu, għall-finijiet tal-kompletezza, fit-Taqsima 3.1 huwa pprovdut sommarju tad-dubji mqajma mill-Kummissjoni fid-deċiżjoni tal-ftuħ tagħha.
3.1 Id-deċiżjoni tal-ftuħ
(84)
Rigward ritorn lejn stat vijabbli tal-bank it-tajjeb (li fid-deċiżjoni tal-ftuħ huwa msemmi wkoll bħala “NewCo”) u x-xoljiment b’mod ordinat tal-bank il-ħażin (li fid-deċiżjoni tal-ftuħ huwa msemmi wkoll bħala “Old Anglo”), il-Kummissjoni esprimiet dubji, peress li fi żmien dik id-deċiżjoni ma kienx hemm biżżejjed informazzjoni dwar il-pjanijiet ta’ direzzjoni tan-negozju taż-żewġ entitajiet. Il-Kummissjoni ddubitat ukoll dwar jekk l-istima tal-indebolimenti fuq iż-żewġ għotjiet ta’ self trasferiti lil NAMA u s-self mhux lil NAMA kinitx biżżejjed. Barra minn hekk, is-suppożizzjonijiet makroekonomiċi pprovduti fil-pjan ta’ ristrutturar inizjali ta’ Anglo dehru inkompleti, u għalhekk, ġabu magħhom dubji dwar ir-raġonevolezza tagħhom. Il-Kummissjoni esprimiet dubji wkoll fir-rigward ta’ ċerti attivitajiet ġodda li l-bank il-ġdid ikun se jibda jwettaq f’oqsma li ma kellu l-ebda esperjenza fihom. Il-Kummissjoni ddubitat ukoll dwar jekk il-ħtiġijiet ta’ finanzjament u likwidità tal-bank it-tajjeb jistgħux jintlaħqu fuq il-bażi tal-pjan.
(85)
Rigward il-qsim tal-piżijiet u l-kontribuzzjoni proprja ta’ Anglo, il-Kummissjoni xeħtet dubju dwar jekk il-kontribuzzjoni proprja għar-ristruttrar ta’ Anglo stess kinitx biżżejjed minħabba l-fatt li l-bank it-tajjeb kellu jespandi f’attivitajiet ġodda, xi ħaġa li tkun teħtieġ investiment notevoli. Barra minn hekk, il-Kummissjoni osservat li l-awtoritajiet Irlandiżi ma xtarrewx il-pjan ta’ ristrutturar inizjali ta’ Anglo rigward il-fatt jekk Anglo jistax jikkontribwixxi għar-ristrutturar tiegħu billi jbigħ assi jew permezz ta’ mezzi oħra.
(86)
Rigward il-miżuri li jillimitaw id-distorsjoni tal-kompetizzjoni kkaġunata mill-għajnuna enormi mill-Istat ipprovduta lil Anglo, il-Kummissjoni indikat li hi tiddubita l-fatt li l-miżuri ppreżentati fil-pjan kienu biżżejjed sabiex jirribattu l-effetti ta’ distorsjoni tal-għajnuna lil Anglo.
4 KUMMENTI MINN PARTIJIET INTERESSATI
(87)
Il-Kummissjoni ma rċiviet l-ebda kummenti mingħand partijiet terzi wara l-pubblikazzjoni tad-deċiżjoni tal-ftuħ f’Il-Ġurnal Uffiċjali tal-Unjoni Ewropea.
5 KUMMENTI MILL-IRLANDA
(88)
L-Irlanda ma pprovdietx kummenti dwar id-deċiżjoni tal-ftuħ, iżda minflok issottomettiet it-tieni pjan ta’ ristrutturar ta’ Anglo u mbagħad, it-tielet pjan ta’ ristrutturar ta’ Anglo fis-26 ta’ Ottubru 2010.
(89)
It-tielet pjan ta’ ristrutturar issa ttiħidlu postu mill-pjan ta’ ristrutturar konġunt sottomess fil-31 ta’ Jannar 2011 mill-Irlanda.
6 VALUTAZZJONI
6.1 Eżistenza tal-għajnuna
(90)
Għandu jiġi valutat jekk il-miżuri li jinsabu fil-pjan ta’ ristrutturar konġunt jikkostitwixxux għajnuna mill-Istat. L-Artikolu 107(1) tat-Trattat jispeċifika li kull għajnuna, ta’ kwalunkwe forma, mogħtija minn Stat Membru jew permezz ta’ riżorsi tal-Istat, li twassal għal distorsjoni jew theddida ta’ distorsjoni għall-kompetizzjoni billi tiffavorixxi ċerti impriżi jew ċerti produtturi għandha, safejn tolqot il-kummerċ bejn l-Istati Membri, tkun inkompatibbli mas-suq intern.
6.1.1 Miżuri diġà temporanjament approvati
(91)
Fir-rigward tal-miżuri diġà temporanjament approvati mill-Kummissjoni bħala għajnuna ta’ salvataġġ fid-deċiżjonijiet ta’ qabel tagħha għal Anglo u INBS (l-aktar il-miżuri (a) sa (o) kif stabbilit fil-premessi 66 u 67, il-Kummissjoni diġà kkonkludiet li dawk il-miżuri jikkostitwixxu għajnuna mill-Istat favur Anglo u INBS. Konsegwentement, mhuwiex neċessarju li jerġa’ jiġi vvalutat jekk jikkostitwixxux għajnuna mill-Istat f’din id-Deċiżjoni.
(92)
Il-miżuri li jridu jiġu valutati f’din id-Deċiżjoni sabiex jiġi determinat jekk jikkostitwixxux għajnuna mill-Istat diġà ġew deskritti fil-premessi 68 u 69. Il-miżuri relevanti huma: għal Anglo, il-miżura (p), għal INBS, il-miżura (q) u għall-entità fuża, il-miżuri (r) sa (v). F’dan il-kuntest, għandu jiġi osservat li l-Irlanda taċċetta li l-miżuri jirrappreżentaw għajnuna mill-Istat.
6.1.2 Riżorsi tal-Istat
(93)
Il-miżuri (p) sa (v) imsemmija fil-premessi 68 u 69 huma ffinanzjati permezz ta’ riżorsi tal-Istat u jikkonsistu f’garanziji tal-Istat u għotjiet diretti ffinanzjati u għaldaqstant, għandu jitqies li jikkostitwixxu għajnuna mill-Istat.
6.1.3 Selettività
(94)
Huwa neċessarju wkoll li jiġi valutat jekk il-miżuri msemmija fil-premessi 66 sa 69 jagħtux vantaġġ selettiv lill-benefiċjarju jew lill-benefiċjarji tal-għajnuna mill-Istat. Il-miżuri kkonċernati huma selettivi peress li jibbenefikaw biss lil Anglo, lilINBS u lill-entità fuża.
6.1.4 Vantaġġ
(95)
Il-miżuri msemmija fil-premessi 66 sa 69 jagħtu vantaġġ lill-attività ekonomika kemm ta’ Anglo kif ukoll ta’ INBS kif wettquha huma sal-fużjoni u s-suċċessur tagħhom, bħala l-entità fuża, wara l-fużjoni.
(96)
L-Anglo jibbenefika minn garanzija tal-Istat li tkopri EUR […] biljun tal-ELA li jirċievi mis-CBI (il-miżura (p) imsemmija fil-premessa 68), u li tippermetti lil Anglo sabiex jiffinanzja l-assi tiegħu. Il-garanzija tirrappreżenta vantaġġ għal Anglo peress li garanzija bħal din ma tkunx disponibbli fis-suq u. […]. Barra minn hekk, il-garanzija tal-Istat fuq l-ELA hija pprovduta mingħajr ma Anglo jkollu jħallas rimunerazzjoni għaliha. In-nuqqas ta’ rimunerazzjoni jippreżenta vantaġġ ulterjuri għal Anglo peress li jevita l-kostijiet assoċjati mal-garanzija.
(97)
Għall-istess raġunijiet, il-garanzija tal-Istat fuq l-ELA li INBS irċiviet mill-24 ta’ Frar 2011 ‘il quddiem għall-ammont ta’ EUR […] biljun tipprovdi vantaġġ lil INBS (il-miżura (q) imsemmija fil-premessa 68).
(98)
Rigward il-miżuri favur l-entità fuża, dik l-entità tibbenefika minn tkomplija ta’ diversi garanziji tal-Istat, l-aktar fuq id-depożiti li jifdal (il-miżura (r) imsemmija fil-premessa 68), fuq tranżazzjonijiet li ma jidhrux fuq il-karta tal-bilanċ (il-miżura (s) imsemmija fil-premessa 69), fuq l-ELA (il-miżura (t) imsemmija fil-premessa 69) u fuq il-finanzjament bl-ingrossa eżistenti (il-miżura (v) imsemmija fil-premessa 69). L-entità fuża tħallas biss tariffa għall-garanzija […], id-depożiti u l-finanzjament bl-ingrossa sakemm iddum l-iskema ELG (l-ebda tariffa ma hi se titħallas wara), iżda ma tħallasx tariffa għall-garanziji l-oħra. Dawk il-garanziji jipprovdu vantaġġ għall-entità fuża billi jgħinu fl-iżgurar li l-entità fuża ma ssirx inadempjenti fl-obbligi tagħha. Tabilħaqq, mingħajr il-finanzjament meħtieġ permezz tal-ELA garantita, id-depożiti li jifdal u l-finanzjament bl-ingrossa li jifdal u mingħajr il-garanzija fuq l-obbligazzjonijiet li ma jidhrux fuq il-karta tal-bilanċ tagħha, mhijiex possibbli riżoluzzjoni b’mod ordinat. Barra minn hekk, il-fatt li l-entità fuża ma għandhiex tħallas tariffa għal bosta minn dawn il-garanziji jipprovdi vantaġġ ulterjuri għaliha peress li tevita kostijiet ogħla għall-finanzjament u għaldaqstant, tevita aktar telf.
(99)
Fl-aħħar nett […] EUR 3,3 biljun fil-każ ta’ stress sabiex ikopru telf ulterjuri bħala konsegwenza tat-tħaddim tal-ktieb tad-djun tagħha. […] Ir-rikapitalizzazzjoni […] vantaġġ għall-entità fuża hekk kif tiżgura li tilħaq ir-rekwiżiti kapitali regolatorji relevanti tagħha matul il-perjodu ta’ riżoluzzjoni. […].
6.1.5 Distorsjoni tal-kompetizzjoni u l-effett fuq il-kummerċ bejn l-Istati Membri
(100)
Bħala konklużjoni, il-miżuri (p) sa (v) msemmija fil-premessi (66) u (67) kapaċi jgħawġu l-kompetizzjoni u jaffettwaw il-kummerċ bejn l-Istati Membri.
(101)
Kif indikat fit-taqsima 6.1.4, mingħajr il-miżuri ta’ appoġġ tal-Istat, kemm Anglo kif ukoll INBS kienu jsiru inadempjenti u kienu joħorġu kompletament mis-swieq li kienu attivi fihom. Minħabba l-ammont ferm sostanzjali ta’ għajnuna mill-Istat, baqgħu attivi fis-suq tad-depożiti (sat-trasferiment tad-depożiti tagħhom lill-Allied Irish Bank u l-Irish Life & Permanent fi Frar 2011) u sa ċertu punt ferm limitat fis-suq tas-self ta’ propjetà kummerċjali u s-suq tal-ipoteki residenzjali (li jaqdu self eżistenti). Għaldaqstant, dak l-appoġġ mill-Istat għawweġ il-kompetizzjoni. F’dawn is-swieq, Anglo u INBS ikkompetew mhux biss mal-banek Irlandiżi iżda anki ma’ parteċipanti barranin fl-Irlanda. Anglo kien attiv ukoll (kemm għad-depożiti kif ukoll għas-self kummerċjali) fir-Renju Unit u għaldaqstant, ikkompeta ma’ parteċipanti domestiċi tar-Renju Unit u ma’ parteċipanti minn Stati Membri oħra attivi f’dak is-suq. Madanakollu, għandu jiġi osservat li l-attività ta’ dawn iż-żewġ entitajiet kienet dejjem aktar limitata matul l-aħħar snin, u b’hekk, dan naqqas l-effett negattiv fuq il-kompetizzjoni u l-kummerċ.
(102)
Rigward l-entità fuża, din se twettaq xi attivitajiet ekonomiċi limitati f’suq fejn kemm il-banek Irlandiżi kif ukoll dawk barranin għadhom attivi. B’mod partikolari, se titħalla żżomm ammont żgħir ta’ depożiti u se titħalla tipprovdi xi self lill-klijenti eżistenti tagħha sabiex iżżid l-NPV tas-self inkwistjoni b’konformità mal-impenji pprovduti mill-Irlanda (ara t-Taqsima 2.3.2). Mingħajr il-miżuri ta’ appoġġ mill-Istat, ma tkunx kapaċi twettaq dawk l-attivitajiet. Għandu jiġi osservat li peress li l-karta tal-bilanċ tal-entità fuża se titnaqqas bħala riżultat tar-riżoluzzjoni tagħha, id-distorsjoni tal-kompetizzjoni u l-effett fuq il-kummerċ se jonqsu b’mod sinifikanti minħabba l-operazzjonijiet ferm limitati li l-entità fuża se tkompli twettaq fi swieq kompetittivi.
6.1.6 Applikazzjoni tal-prinċipju tal-investitur fis-suq
(103)
Fl-aħħar nett il-prinċipju ta’ investitur f’ekonomija tas-suq ma japplikax għall-miżuri msemmija fil-premessi 66 sa 69 peress li mhumiex parti minn pakkett sostanzjali ta’ miżuri ta’ salvataġġ favur Anglo u INBS. Barra minn hekk, anki jekk dan kien ikun applikabbli, dawk il-miżuri mhumiex konformi mal-kondotta normali tas-suq. L-ebda investitur f’ekonomija tas-suq ma jimplimenta dawn il-miżuri kollha sabiex isalva lil Anglo u lil INBS u mbagħad jgħaqqadhom f’fużjoni sabiex jaħdmu il-kotba tad-djun tagħhom peress li l-probabbiltà li jirkupra l-investimenti tiegħu (ir-rikapitalizzazzjonijiet totali f’daqqa pprovduti lil Anglo u INBS jammontaw għal EUR 34,7 biljun f’każ bażi) hija negliġibbli. L-ebda operatur f’ekonomija tas-suq fl-istess qagħda bħall-Istat ma kien ikun jista’ jipprovdi l-ammont ta’ kapital u finanzjament meħtieġ sabiex jiffaċilita r-riżoluzzjoni ta’ Anglo kif ukoll ta’ INBS. Meta titqies is-sitwazzjoni tas-swieq u d-domanda għal assi u obbligazzjonijiet Irlandiżi, ma kienx ikun possibbli għal operatur tas-suq li jikseb finanzjament bħal dan.
6.1.7 Identifikazzjoni tal-benefiċjarju tal-għajnuna
(104)
L-Irlanda beħsiebha tniedi miżuri ta’ għajnuna ġodda (il-miżuri (r) sa (v) imsemmija fil-premessa 69) sabiex tiffaċilita r-riżoluzzjoni ta’ Anglo u ta’ INBS. Dawn il-miżuri se jippermettu li ssir il-fużjoni ta’ Anglo u ta’ INBS f’entità legali waħda. L-għan ewlieni tal-entità fuża huwa li taħdem d-djun ta’ Anglo u ta’ INBS bil-għan li tieħu r-redditu massimu u tnaqqas il-kost għall-kontribwenti Irlandiżi.
(105)
Taħt il-pjan ta’ ristrutturar konġunt, l-entità fuża se twettaq biss self limitat meħtieġ mill-obbligi kuntrattwali eżistenti u mbagħad tagħmel hekk biss sabiex tiżgura li l-NPV tal-ktieb tad-djun jinżamm, u b’hekk tillimita għall-minimu s-sitwazzjonijiet fejn tkun f’kompetizzjoni ma’ banek oħra. L-entità fuża, skont l-Irlanda, se tirrealizza l-assi tagħha biss hekk kif jimmaturaw jew billi tbigħhom fuq is-suq. L-entità fuża se tuża l-introjtu minn dan il-bejgħ sabiex tħallas lura d-djun tagħha meta dawn ikunu dovuti u tiffinanzja l-kostijiet operazzjonali kurrenti tagħha kif ukoll kwalunkwe obbligazzjonijiet ta’ legat li żammet. Għaldaqstant, bħala konklużjoni, l-entità fuża se tkompli twettaq xi attivitajiet ekonomiċi limitati wara l-fużjoni u għalhekk għandha titqies bħala benefiċjarju tal-miżuri ta’ għajnuna mill-Istat.
(106)
Rigward Anglo u INBS, qabel il-fużjoni maħsuba, it-tnejn li huma setgħu jibqgħu joperaw bil-għajnuna tal-garanziji tal-Istat fuq l-obbligazzjonijiet, rikapitalizzazzjonijiet tagħhom u bil-għajnuna ta’ miżura ta’ salvataġġ tal-assi (il-miżuri (a) sa (o) msemmija fil-premessi 67 u 68). Għaldaqstant, Anglo u INBS huma l-benefiċjarji ta’ dawn il-miżuri.
6.1.8 Konklużjoni
(107)
Fuq il-bażi ta’ dak li ntqal hawn fuq, bħala konklużjoni, il-miżuri (a) sa (v) msemmija fil-premessi 68 u 69 jikkostitwixxu għajnuna mill-Istat.
6.2 Ammont ta’ għajnuna
6.2.1 Rikapitalizzazzjonijiet ta’ Anglo u INBS
(108)
Kemm Anglo kif ukoll INBS irċivew għajnuna mill-Istat b’mod individwali fil-forma ta’ diversi rikapitalizzazzjonijiet. Anglo rċieva total ta’ EUR 29,3 biljun permezz ta’ erba’ injezzjonijiet ta’ kapital (54). INBS irċiviet total ta’ EUR 5,4 biljun permezz ta’ żewġ injezzjonijiet ta’ kapital.
6.2.2 Miżura ta’ assi danneġġati għal Anglo u INBS
(109)
Kemm Anglo kif ukoll INBS ipparteċipaw fin-NAMA (il-miżuri (d) u (m) imsemmija fil-premessi 66 u 67). Rigward l-ammont ta’ għajnuna inkluża fil-miżura ta’ assi danneġġati, l-aktar it-trasferiment ta’ assi lil NAMA, għandu jiġi osservat li n-nota 2 ta’ qiegħ il-paġna mal-paragrafu 20(a) tal-Komunikazzjoni dwar l-Assi Indeboliti (li minn hawn il-quddiem tissejjaħ “IAC” - “Impaired Assets Communication”) (55) tiddefinixxi l-ammont ta’ għajnuna f’miżura ta’ salvataġġ tal-assi bħala d-differenza bejn il-valur tat-trasferiment tal-assi u l-prezz tas-suq. Madanakollu, huwa ferm diffiċli li jiġi stmat il-valur tas-suq ta’ assi koperti peress li ħafna minnhom huma self li mhuwiex negozjat. Barra minn hekk, l-ammont veru tal-għajnuna jista’ jiġi determinat biss wara li tiġi finalizzata l-valutazzjoni mill-Irlanda tal-assi trasferiti lilha b’konformità mad-Deċiżjoni tal-Kummissjoni fil-Kawża Nru 725/09 (56) li se twassal għall-konklużjonijiet finali rigward l-ammont ta’ għajnuna involuta. F’dan il-kuntest, l-informazzjoni dwar l-ammont ta’ għajnuna assoċjata mal-ewwel u t-tieni segmenti tas-self trasferiti lil NAMA tqiegħdet għad-dispożizzjoni tal-Kummissjoni, filwaqt li l-informazzjoni dwar is-segmenti finali għadha pendenti.
(110)
Abbażi tal-informazzjoni disponibbli għall-ewwel u t-tieni segmenti trasferiti lil NAMA, jistgħu jinħarġu għadd ta’ konklużjonijiet. L-ewwel nett, l-ewwel segment ta’ self ta’ propjetà kummerċjali li Anglo ttrasferixxa lil NAMA kellu valur nominali ta’ EUR 9 251 miljun. Dak it-trasferiment kien fih għajnuna li tammonta għal EUR 870 miljun, li tirrappreżenta 9,4 % tal-bilanċi ta’ self nominali trasferiti. It-tieni, fit-tieni segment, Anglo ttrasferixxa self b’valur nominali ta’ EUR 6 747 miljun lil NAMA. Dak it-trasferiment kien fih għajnuna li tammonta għal EUR 427 miljun u li tirrappreżenta 6,3 % tal-bilanċi ta’ self nominali trasferiti. Skont dawn, il-medja perċentwali ta’ għajnuna għall-bilanċi ta’ self nominali għaż-żewġ segmenti hija ta’ 7,9 %. Meta din il-medja perċentwali tiġi applikata għas-segmenti li għadhom pendenti (EUR 19-il biljun), l-ammont ta’ għajnuna għal dawk is-segmenti jkun madwar EUR 1,5 biljun. Għaldaqstant, bħala total, l-ammont ta’ għajnuna mill-Istat assoċjata mat-trasferiment tas-self tal-iżvilupp u tal-propjetà kummerċjali u self ieħor assoċjat ta’ Anglo lil NAMA jista’ jiġi stmat għal madwar EUR 2 797 miljun (57).
(111)
INBS ittrasferixxiet bilanċi ta’ self b’valur nominali ta’ EUR 669 miljun fl-ewwel segment. Dak it-trasferiment kien fih ammont ta’ għajnuna ta’ EUR 70 miljun, li jirrappreżenta 10,5 % tal-bilanċi tas-self nominali trasferiti. Bħala parti mit-tieni segment, INBS ittrasferixxiet bilanċi ta’ self b’valur nominali ta’ EUR 591 miljun. Dak it-trasferiment irriżulta f’ammont ta’ għajnuna ta’ EUR 43,7 miljun li jirrappreżenta 7,4 % tal-bilanċi tas-self nominali trasferiti. Skont dawn, il-medja perċentwali tal-għajnuna għall-bilanċi tas-self nominali għaż-żewġ segmenti hija ta’ 9 %. Għaldaqstant, meta din il-medja perċentwali tiġi applikata għas-segmenti li għadhom pendenti (EUR 7,7 biljun), l-ammont ta’ għajnuna assoċjata jista’ jiġi stmat għal madwar EUR 693 miljun. Għaldaqstant, bħala total, l-ammont ta’ għajnuna mill-Istat assoċjata mat-trasferiment tas-tas-self tal-iżvilupp u tal-propjetà kummerċjali u self ieħor assoċjat ta’ INBS lil NAMA jista’ jiġi stmat għal madwar EUR 806 miljun (58).
(112)
Minkejja li l-ammont preċiż ta’ għajnuna mill-Istat għas-segmenti li għadhom pendenti se jiġi verifikat aktar tard, mhuwiex neċessarju li jinstab l-ammont preċiż tal-għajnuna li jinstab f’dawn is-segmenti sabiex tiġi valutata l-kompatibbiltà tal-pjan ta’ ristrutturar konġunt mat-Trattat peress li: (i) diġà sar qbil mill-Kummissjoni dwar il-mod kif se jiġi determinat il-prezz tat-trasferiment fid-Deċiżjoni tagħha dwar in-NAMA (59); (ii) kwalunkwe bidla potenzjali fl-ammont tal-għajnuna mhuwiex se jaffettwa l-valutazzjoni tal-Kummissjoni tal-għajnuna f’din id-Deċiżjoni minħabba l-ammonti kbar diġà involuti u minħabba l-fatt li Anglo u INBS se joħorġu kompletament mis-suq; u (iii) b’mod partikolari, żieda fl-għajnuna ma żżidx id-distorsjoni fil-kompetizzjoni maħluqa mir-riżoluzzjoni tal-entità fuża peress li dan ma jkunx ifisser li l-entità fuża tkun twettaq attivitajiet aktar kompetittivi.
6.2.3 Garanziji għal Anglo u INBS
(113)
L-Anglo u INBS ħadu sehem ukoll fl-iskemi ta’ garanzija CIFS u ELG (il-miżuri (a), (c), (g), (j), (l) u (n) msemmija fil-premessi 66 u 67). L-ammont tal-obbligazzjonijiet koperti għal kull istituzzjoni taħt iż-żewġ skemi nbidel maż-żmien. Pereżempju, fil-każ ta’ Anglo, l-obbligazzjonijiet koperti taħt l-iskema CIFS laħaq il-quċċata bi EUR […] biljun f’Settembru 2008, filwaqt li naqas għal EUR […] biljun fit-30 ta’ Ġunju 2010, f’parti minnu minħabba t-tnedija tal-ELG. Barra minn hekk, l-obbligazzjonijiet ta’ Anglo koperti mill-ELG, naqsu għal EUR […] biljun fil-31 ta’ Marzu 2011 minn quċċata ta’ EUR […] biljun fit-30 ta’ Ġunju 2010 minħabba t-trasferiment tad-depożiti tiegħu lill-Allied Irish Banks. Għal INBS, tista’ tiġi osservata l-istess tendenza.
(114)
Barra minn hekk, kemm Anglo kif ukoll INBS irċivew garanziji tal-Istat fuq obbligazzjonijiet għal żmien qasir u l-ELA, filwaqt li Anglo rċieva wkoll garanzija tal-Istat […] fuq l-obbligazzjonijiet li ma jidhrux fuq il-karta tal-bilanċ tiegħu.
(115)
Għandu jiġi osservat li, fir-rigward ta’ kumpaniji f’diffikultà finanzjarja, jekk bank ma jkunx jista’ jtella’ biżżejjed dejn skopert sabiex ikopri l-ħtiġijiet ta’ finanzjament kollha tiegħu, l-element ta’ għajnuna ta’ garanziji bħal dawn jista’ jitla’ sal-livell tal-valur nominali tagħhom. Dan kien manifestament il-każ meta Anglo u INBS bdew jużaw is-CIFS fl-2008 u l-ELG, il-garanzija fuq obbligazzjonijiet għal żmien qasir fl-2010 u l-garanzija fuq l-ELA tagħhom, filwaqt li Anglo rċieva wkoll garanzija tal-Istat fuq l-obbligazzjonijiet li ma jidhrux fuq il-karta tal-bilanċ tiegħu. F’dak il-kuntest, kien hemm sovrappożizzjoni sinifikanti bejn il-garanziji differenti, b’mod aktar speċifiku is-CIFS u l-iskema ELG, li tista’ twassal sabiex jingħaddu darbtejn. Fl-istess ħin, l-ammonti koperti mill-garanziji varji nbidlu maż-żmien (is-CIFS, l-iskema ELG u l-ELA). Għandu jiġi mfakkar ukoll li l-parteċipazzjoni ta’ dawn iż-żewġ banek fl-iskemi ta’ garanziji tal-Istat ma titqiesx għat-tħaddim tal-ammont ta’ għajnuna relattiva għall-assi ppeżati skont ir-riskju tagħhom (li minn hawn ‘il quddiem jissejħu “RWA” - “Risk Weighted Assets”) sabiex jiġi stabbilit jekk huwiex meħtieġ ristrutturar dettaljat. Min-naħa l-oħra, l-element ta’ għajnuna fil-garanziji se jiġi kkunsidrat fil-kuntest tar-ristrutturar. Għal dawn ir-raġunijiet, il-Kummissjoni ma kkalkulatx l-ammont ta’ għajnuna assoċjata ma’ dawk il-garanziji tal-Istat.
6.2.4 Miżuri ta’ għajnuna għall-entità fuża
(116)
L-entità fuża […] EUR 3,3 biljun ulterjuri ta’ kapital fil-każ li l-kriżi ssir realtà.
(117)
L-entità fuża tibbenefika wkoll minn garanziji tal-Istat fuq id-depożiti li jifdlilha li jaslu sa massimu ta’ EUR 1 biljun, it-tranżazzjonijiet li ma jidhrux fuq il-karta tal-bilanċ tagħha li huma stmati għal ammont gross ta’ […], u tkomplija tal-garanzija tal-Istat fuq l-ELA jew faċilità simili oħra li tirċievi li hija stmata li tasal sa […] fil-bidu tal-fużjoni. Għat-tħaddim tal-ammont ta’ għajnuna mill-Istat, il-Kummissjoni sabet li fir-rigward tal-garanziji pprovduti lill-entità fuża, japplika r-raġunar tal-premessa (115).
6.2.5 Konklużjoni rigward l-ammont ta’ għajnuna
(118)
Fuq il-bażi ta’ dan li ntqal hawn fuq, bħala konklużjoni, Anglo rċieva għajnuna mill-Istat fil-forma ta’ rikapitalizzazzjonijiet u miżuri ta’ salvataġġ tal-assi li jammontaw għal tal-inqas EUR 32 biljun (43,9 % tal-RWA). INBS irċiviet għajnuna mill-Istat fil-forma ta’ rikapitalizzazzjonijiet u miżura ta’ salvataġġ tal-assi li jammontaw għal tal-inqas EUR 6,2 biljun (59 % tal-RWA). Dawn il-livelli huma sostanzjalment ogħla mil-livell ta’ 2 % indikat fil-Komunikazzjoni dwar ir-Rikapitalizzazzjoni (60) u fl-IAC.
(119)
Fl-aħħar nett, bħala konklużjoni, it-total ta’ għajnuna mill-Istat involuta, meta jingħaddu ċ-ċifri għar-rikapitalizzazzjonijiet u l-miżura ta’ salvataġġ tal-assi favur Anglo u INBS, kif ukoll ir-rikapitalizzazzjoni tal-entità fuża f’każ ta’ stress, jista’ jiġi stmat għal tal-inqas EUR 41,5 biljun (61).
6.3 Kompatibbiltà tal-għajnuna
(120)
Meta tiġi valutata l-kompatibbiltà tal-pjan ta’ ristrutturar konġunt għal Anglo u INBS, l-ewwel għandu jiġi vvalutat jekk l-Artikolu 107(3)(b) tat-Trattat huwiex applikabbli qabel ma jiġi vvalutat jekk il-pjan ta’ ristrutturar konġunt jissodisfax ir-rekwiżiti tal-Komunikazzjoni dwar ir-Rikapitalizzazzjoni u l-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar.
6.3.1 Bażi legali għall-valutazzjoni tal-kompatibbiltà
(121)
L-Artikolu 107(3)(b) tat-Trattat jippermetti lill-Kummissjoni tiddikjara l-għajnuna kompatibbli mas-suq intern jekk hija maħsuba “sabiex tirrimedja taħwid serju fl-ekonomija ta’ Stat Membru”. F’dan ir-rigward, il-kundizzjonijiet tas-suq kienu diffiċli madwar id-dinja mill-aħħar trimestru tal-2008. B’mod partikolari, l-Irlanda ntlaqtet ħafna mill-kriżi finanzjarja. Ir-ritmu ekonomiku baxx flimkien mal-waqgħa fil-prezzijiet tal-propjetà u l-esponiment tal-banek tal-Irlanda għal self ta’ żvilupp ta’ art u propjetà wasslu għal indebolimenti sinifikanti għall-banek Irlandiżi. Il-banek Irlandiżi kellhom jaffaċċjaw diffikultajiet persisenti anki sabiex jiksbu finanzjament u kapital mis-swieq minħabba l-inċertezza assoċjata mas-suq tal-propjetà fl-Irlanda. Konsegwentement, l-Istat Irlandiż (Sovran) waqa’ taħt pressjoni, li finalment wassal għall-Programm ta’ Appoġġ.
(122)
Il-Kummissjoni fehmet li l-kriżi finanzjarja globali tista’ toħloq taqlib serju fl-ekonomija ta’ Stat Membru u li miżuri li jappoġġjaw lill-banek huma f’waqthom sabiex isir rimedju għal dan it-taqlib; din l-opinjoni ġiet ikkonfermata fil-Komunikazzjoni Bankarja (62), il-Komunikazzjoni dwar ir-Rikapitalizzazzjoni, l-IAC u l-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar. Fir-rigward tal-ekonomija Irlandiża, f’diversi deċiżjonijiet tal-Kummissjoni fejn tapprova l-miżuri meħuda mill-Irlanda ġiet ikkonfermata l-ġlieda għall-kriżi finanzjarja (63).
(123)
Minħabba ċ-ċirkostanzi speċifiċi fl-Irlanda, flimkien mas-sitwazzjoni mtejba iżda li għadha instabbli tas-swieq finanzjarji, il-Kummissjoni tqis li l-miżuri jistgħu jiġu eżaminati skont l-Artikolu 107(3)(b) tat-Trattat.
6.3.2 Valutazzjoni tal-kompatibbiltà
(124)
Anglo, INBS u l-entità fuża bbenefikaw u se jibbenefikaw minn diversi miżuri ta’ għajnuna mill-Istat li l-kompatibbiltà tagħhom għadha ma ġietx valutata mill-Kummissjoni. Dawn jinkludu l-garanzija tal-Istat fuq l-ELA kemm għal Anglo kif ukoll għal INBS (il-miżuri (p) u (q) imsemmija fil-premessa 68) u l-garanziji tal-Istat u r-rikapitalizzazzjoni f’każ ta’ stress […] (il-miżuri (r) sa (v) imsemmija fil-premessa 69). Barra minn hekk, Anglo u INBS irċivew miżuri li nstabu kompatibbli mill-Kummissjoni bħala għajnuna ta’ salvataġġ (il-miżuri (a) sa (o) imsemmija fil-premessi 66 u 67), iżda li issa se jkollhom jiġu vvalutati sabiex jiġi determinat jekk humiex kompatibbli bħala għajnuna għar-ristruttrar. Hija neċessarja l-valutazzjoni tal-kompatibbiltà ta’ dawn il-miżuri u tal-pjan ta’ ristrutturar konġunt fil-kuntest tal-Komunikazzjoni Bankarja, il-Komunikazzjoni dwar ir-Rikapitalizzazzjoni u l-Komunikazzjoni dwar ir-Ristruttrar.
(125)
Minkejja li Anglo u INBS ibbenefikaw minn miżuri ta’ salvataġġ tal-assi waqt li ġew trasferiti l-assi lil NAMA, ir-riżoluzzjoni ta’ Anglo u ta’ INBS minnha nnifisha ma tirriżultax f’għajnuna mill-Istat fil-forma ta’ miżura ta’ salvataġġ tal-assi. L-assi u l-obbligazzjonijiet kollha ta’ Anglo u ta’ INBS se jiġu fużi f’entità waħda esklussivament għat-tħaddim tagħhom b’mod sħiħ. Skont dan, il-valutazzjoni tal-fużjoni u tar-riżoluzzjoni tal-assi taħt l-IAC mhijiex neċessarja.
6.3.3 L-applikazzjoni tal-Komunikazzjoni Bankarja u r-Rikapitalizzazzjoni għall-miżuri (p) sa (v) imsemmija fil-premessi 68 u 69
(126)
B’konformità mal-punt 15 tal-Komunikazzjoni Bankarja, sabiex għajnuna jew skema ta’ għajnuna tkun kompatibbli skont l-Artikolu 107(3)(b) tat-Trattat, din trid tikkonforma mal-kriterji ġenerali għall-kompatibbiltà skont l-Artikolu 107(3) tat-Trattat, li jimplikaw konformità mal-kundizzjonijiet li ġejjin:
(i)
Adegwatezza: L-għajnuna jrid ikollha għan imfassal tajjeb sabiex tkun tista’ tikseb b’mod effikaċji l-għan ta’ rimedju ta’ taqlib serju fl-ekonomija. Dan ma jkunx il-każ jekk il-miżura ma tkunx xierqa għar-rimedju tat-taqlib;
(ii)
Ħtieġa: Fl-ammont u fil-forma tagħha, il-miżura ta’ għajnuna trid tkun meħtieġa għall-kisba tal-għan. Dak ir-rekwiżit jimplika li trid tkun tal-ammont minimu meħtieġ sabiex jintlaħaq l-għan, u tieħu l-aktar forma xierqa sabiex tirrimedja t-taqlib;
(iii)
Proporzjonalità: L-effetti pożittivi tal-miżura jridu jkunu bbilanċjati kif xieraq kontra distorsjoni tal-kompetizzjoni, sabiex id-distorsjoni tkun limitata għall-minimu meħtieġ sabiex jintlaħqu l-għanijiet tal-miżura.
(127)
Dawn iż-żewġ kriterji ġenerali japplikaw għar-rikapitalizzazzjonijiet u għall-garanziji. Il-Komunikazzjoni dwar ir-Rikapitalizzazzjoni tibni aktar fuq it-tliet prinċipji tal-Komunikazzjoni Bankarja u tiddikkjara li r-rikapitalizzazzjonijiet jistgħu jikkontribwixxu għat-treġġigħ lura lejn stabbiltà finanzjarja. B’mod partikolari, il-Komunikazzjoni dwar ir-Rikapitalizzazzjoni tiddikjara fil-punt 6 li r-rikapitalizzazzjonijiet jistgħu jkunu t-tweġiba xierqa għall-problemi tal-istituzzjonijiet finanzjarji li jaffaċċjaw l-insolvenza.
(i) Adegwatezza tal-Miżuri
(128)
Ir-rikapitalizzazzjoni tal-entità fuża fil-każ ta’ stress (il-miżura (u) imsemmija fil-premessa 69) għandha l-għan li tiżgura li din ikollha kapital biżżejjed sabiex tikkonforma mar-rekwiżiti kapitali regolatorji tagħha filwaqt li taħdem l-kotba tas-self ta’ Anglo u ta’ INBS. Injezzjoni kapitali hija l-aktar miżura effiċjenti u diretta sabiex jiġi indirizzat in-nuqqas kapitali potenzjali li jista’ jitfaċċa f’każ ta’ stress peress li hi ttejjeb b’mod dirett il-proporzjon tal-kapital totali tal-entità fuża.
(129)
[…]
(130)
Il-garanziji tal-Istat ipprovduti lil Anglo u lil INBS fuq l-ELA li jirċievu (il-miżuri (p) u (q) imsemmija fil-premessa 68) u lill-entità fuża fuq id-depożiti li jifdlilha (il-miżura (r) imsemmija fil-premessa 69), il-finanzjament bl-ingrossa tagħha (il-miżura (v) imsemmija fil-premessa 69), il-garanzija tal-Istat fuq l-ELA li tirċievi (il-miżura (t) imsemmija fil-premessa 69) u l-obbligazzjonijiet li ma jidhrux fuq il-karta tal-bilanċ tagħha (il-miżura (s) imsemmija fil-premessa 69) għandhom l-għan li jiżguraw li l-finanzjament li tirċievi l-entità fuża jkun sikur u li l-entità fuża ma ssirx inadempjenti. Dak il-finanzjament huwa meħtieġ sabiex jiġi żgurat li Anglo u INBS għandhom finanzjament suffiċjenti sabiex ikopru l-assi tagħhom filwaqt li l-finanzjament li l-entità fuża tirċievi jippermettilha sabiex maż-żmien taħdem l-kotba tas-self ta’ Anglo u ta’ INBS. […].
Konklużjoni
(131)
Ir-rikapitalizzazzjoni tal-entità fuża f’każ ta’ stress hija xierqa għax effettivament tilħaq l-għan tagħha ta’ żgurar li l-entità fuża hija konformi mar-rekwiżiti kapitali regolatorji. Għaldaqstant, il-miżura tikseb b’mod effikaċji l-għan ta’ prevenzjoni ta’ inadempjenza tal-entità fuża.
(132)
Il-miżuri ta’ garanzija huma xierqa peress li jiżguraw li Anglo u INBS ta’ qabel il-fużjoni u l-entità fuża ta’ wara l-fużjoni għandhom finanzjament biżżejjed sabiex iwettqu l-kompiti tagħhom, filwaqt li jipprevjenu inadempjenza potenzjali tal-entità fuża.
(133)
Barra minn hekk, il-miżuri differenti ta’ għajnuna mill-Istat jiżguraw li tinżamm l-istabbiltà finanzjarja fl-Irlanda.
(ii) Neċessità - limitazzjoni tal-għajnuna għall-minimu
(134)
Skont il-Komunikazzjoni Bankarja, fl-ammont u fil-forma tagħha, il-miżura ta’ għajnuna trid tkun meħtieġa sabiex jinkiseb l-għan tal-għajnuna. Dan ir-rekwiżit jimplika li l-injezzjoni kapitali u l-garanziji jridu jkunu l-inqas ammont meħtieġ sabiex jintlaħaq l-għan. F’dan il-kuntest, jista’ jiġi osservat li l-injezzjoni kapitali sseħħ biss fil-każ ta’ stress u hija limitata għal ammont ta’ EUR 3,3 biljun. Ir-rikapitalizzazzjoni se tiżgura li l-entità fuża tissodisfa r-rekwiżiti kapitali regolatorji rilevanti. Fir-rigward tal-garanziji tal-Istat, dawn se jiżguraw li se jkun hemm finanzjament disponibbli għall-entità fuża sabiex tilħaq l-obbligi tagħha bħala negozju avvjat.
(135)
Rigward ir-rimunerazzjoni li l-entità fuża trid tħallas għar-rikapitalizzazzjoni, l-Istat mhuwiex se jirċievi rimunerazzjoni fissa fuq ir-rikapitalizzazzjoni. Anglo, INBS u l-entità fuża l-anqas ma jħallsu tariffa għall-garanzija fuq l-ELA, filwaqt li l-entità fuża ma tħallasx tariffa fuq il-garanzija fuq l-obbligazzjonijiet li ma jidhrux fuq il-karta tal-bilanċ. Barra minn hekk, l-entità fuża se tieqaf tħallas tariffa għall-garanzija fuq il-finanzjament bl-ingrossa u d-depożiti ladarba tkun skadiet l-iskema ELG.
(136)
Rigward ir-rikapitalizzazzjoni, il-punti 15 u 44 tal-Komunikazzjoni dwar ir-Rikapitalizzazzjoni jispjegaw li f’każijiet ġustifikati sew, tista’ tiġi aċċettata rimunerazzjoni aktar baxxa għal żmien qasir għal banek f’diffikultà bil-kundizzjoni li n-nuqqas ta’ rimunerazzjoni jiġi rifless fil-pjan ta’ ristrutturar. Essenzjalment, l-entità fuża hija veikolu ta’ riżoluzzjoni li se jiffaċilita r-riżoluzzjoni b’mod ordinat ta’ Anglo u ta’ INBS. Mhijiex se twettaq attivitajiet ekonomiċi minbarra dawk meħtieġa sabiex jiġi maħdum il-ktieb tas-self. L-Irlanda pprovdiet l-impenji meħtieġa f’dak ir-rigward (ara t-Taqsima 2.3.2). Kemm Anglo kif ukoll INBS se jgħibu mis-swieq Irlandiżi tas-self u tad-depożiti. Jista’ jiġi konkluż li r-ristrutturar f’dik il-forma jikkumpensa għan-nuqqas ta’ rimunerazzjoni. Fl-aħħar nett Anglo u INBS ġew nazzjonalizzati bis-sħiħ u l-azzjonisti rispettivi tagħhom tilfu d-drittijiet u l-interessi tagħhom fiż-żewġ istituzzjonijiet. Konsegwentement, kull introjtu potenzjali li jsir mat-terminazzjoni tar-riżoluzzjoni tal-entità fuża se jkun kompletament dovut lill-Istat.
(137)
Fil-punt 26, il-Komunikazzjoni Bankarja tissoponi li għall-iskemi ta’ garanzija għanda titħallas tariffa adegwata. It-tariffa għandha titfassal viċin kemm jista’ jkun ta’ dak li jkun meqjus bħala l-prezz tas-suq, madanakollu dan għandu jsir billi jittieħdu f’kunsiderazzjoni d-diffikultajiet potenzjali għall-benefiċjarji sabiex iġarrbu l-ammonti li jistgħu jiġu imposti kif inhu xieraq. Kif ġie elaborat fil-premessa (135), għandu jiġi osservat li l-entità fuża se tkun inkarigata mir-riżoluzzjoni ta’ Anglo u INBS. Minħabba dawn iċ-ċirkostanzi, bħala konklużjoni, il-fatt li l-entità fuża ma tħallasx tariffa għall-garanzija huwa ġustifikat.
Konklużjoni
(138)
Bħala konklużjoni, ir-rikapitalizzazzjoni tal-entità fuża f’każ ta’ stress u l-garanziji tal-Istat lil Anglo, lil INBS u lill-entità fuża huma meħtieġa sabiex tiġi żgurata l-adegwatezza kapitali ta’ din tal-aħħar u sabiex jiġi żgurat li jkun hemm biżżejjed finanzjament disponibbli, filwaqt li jonqos ukoll ir-riskju potenzjali ta’ inadempjenza tal-entità fuża. Rigward ir-rimunerazzjoni tal-miżuri ta’ għajnuna sabiex l-għajnuna tinżamm għall-minimu possibbli, huwa ġustifikat li ma titħallas l-ebda rimunerazzjoni minħabba r-riżoluzzjoni ta’ Anglo u INBS mill-entità fuża.
(iii) Proporzjonalità - miżuri li jillimitaw effetti negattivi li jinfirxu
(139)
L-entità fuża se tiżgura r-riżoluzzjoni ta’ Anglo u INBS u li konsegwentement, iż-żewġ istituzzjonijiet joħorġu mis-swieq Irlandiżi ta’ depożiti u ta’ self. Kif stabbilit fil-premessa 105, l-entità fuża se tkompli twettaq xi attivitajiet ekonomiċi limitati sabiex taħdem l-kotba tas-self ta’ Anglo u ta’ INBS. Il-Kummissjoni tosserva b’mod pożittiv li l-Irlanda pprovdiet l-impenji meħtieġa sabiex tiżgura li l-attivitajiet ekonomiċi mwettqa mill-entità fuża se jiġu limitati għall-minimu. Is-self mogħti mill-entità fuża se jingħata fil-kuntest uniku tal-ġestjoni tal-kotba tas-self ta’ legat ta’ Anglo u ta’ INBS (ristruttrar ta’ self, preservazzjoni tal-valur tal-kollaterali) u se jkun soġġett għal restrizzjonijiet riġidi. L-entità fuża ma hi se tiġbor l-ebda depożiti u l-anqas ma hi se twettaq attivitajiet ġodda. Konsegwentement, se tiġi limitata d-distorsjoni tal-kompetizzjoni kkawżata mill-għajnuna enormi lil Anglo, lil INBS u lill-entità fuża.
Konklużjoni
(140)
Bħala konklużjoni: (i) ir-rikapitalizzazzjoni tal-entità fuża f’każ ta’ stress u l-garanziji huma xierqa sabiex jiżguraw ir-riżoluzzjoni ta’ Anglo u ta’ INBS; (ii) Anglo u INBS se joħorġu mis-swieq Irlandiżi tad-depożiti u tas-self; (iii) il-fatt li l-investiment f’Anglo, INBS u l-entità fuża ma huwa se jipprovdi l-ebda rimunerazzjoni jew qligħ pożittiv huwa ġustifikat fiċ-ċirkostanzi tal-każ; u (v) hemm biżżejjed miżuri sabiex jillimitaw l-effetti negattivi milli jinfirxu għal kompetituri oħra.
6.3.4 L-applikazzjoni tal-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar
(141)
Il-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar tistabbilixxi r-regoli tal-għajnuna mill-Istat applikabbli għar-ristrutturar tal-istituzzjonijiet finanzjarji fil-kriżi finanzjarja attwali. Skont il-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar, sabiex dan ikun kompatibbli mal-Artikolu 107(3)(b) tat-Trattat, ir-ristrutturar ta’ istituzzjoni finanzjarja fil-kuntest tal-kriżi finanzjarja attwali jrid:
(i)
iwassal għat-treġġigħ lura lejn il-vijabbiltà tal-bank, jew għall-istralċ b’mod ordinat tal-bank;
(ii)
jinkludi biżżejjed kontribuzzjoni proprja mill-benfiċjarju (qsim tal-piżijiet);
(iii)
ikun fih biżżejjed miżuri li jillimitaw id-distorsjoni tal-kompetizzjoni.
6.3.4.1 Riżoluzzjoni b’mod ordinat tal-entità fuża
(142)
Il-pjan ta’ ristrutturar konġunt għandu fil-mira tiegħu r-riżoluzzjoni ta’ Anglo u ta’ INBS mill-entità fuża b’mod ordinat. Għalhekk, mhuwiex neċessarju li tiġi valutata l-vijabbiltà tal-entità fuża.
(143)
Il-pjan ta’ ristrutturar konġunt jippreżenta riżoluzzjoni b’mod ordinat ta’ Anglo u ta’ INBS fuq il-bażi tal-appoġġ mill-Istat. Il-kotba tas-self ta legat taż-żewġ banek se jiġu maħduma fuq perjodu ta’ għaxar snin. L-Irlanda stmat li l-injezzjonijiet ta’ kapital meħtieġa fi […] sabiex tiġi garantita l-entità fuża kontra kull riskju ta’ inadempjenza. Barra minn hekk, l-entità fuża se tibbenefika minn garanziji tal-Istat sabiex twettaq operazzjonijiet meħtieġa sabiex jiġu maħduma l-assi ta’ Anglo u ta’ INBS.
(144)
Konsegwentement, il-kundizzjonijiet sabiex jiġu maħduma l-assi tal-entità fuża b’mod ordinat huma fis-seħħ.
6.3.4.2. Kontribuzzjoni proprja/qsim tal-piżijiet
(145)
Il-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar tindika li kontribuzzjoni xierqa mill-benefiċjarju hija neċessarja sabiex l-għajnuna tiġi limitata għall-minimu possibbli u sabiex tiġi indirizzata d-distorsjoni tal-kompetizzjoni u l-perikli morali. Għal dan il-għan: (a) kemm il-kostijiet ta’ ristrutturar kif ukoll l-ammont ta’ għajnuna għandhom jiġu limitati u (b) kontribuzzjoni proprja sinifikanti hija meħtieġa.
(a) Limitazjoni tal-kostijiet ta’ ristrutturar u tal-ammont ta’ għajnuna
(146)
Il-prinċipji tal-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar jeħtieġu li l-ammont ta’ għajnuna jkun limitat għall-minimu possibbli u li l-banek l-ewwel jużaw ir-riżorsi proprji tagħhom sabiex jiffinanzjaw ir-ristrutturar.
Anglo u INBS se joħorġu mis-suq
(147)
L-Irlanda ddeċidiet li Anglo u INBS ma għandhomx ikomplu bl-attivitajiet tagħhom minħabba t-telf enormi mġarrab miż-żewġ istituzzjonijiet u minħabba l-inċertezza li t-tkomplija tal-attivitajiet tagħhom iġġib magħha fis-suq. B’mod partikolari, l-Istat ikun f’riskju li kontinwament ikollu jinjetta kapital f’Anglo u f’INBS sakemm iż-żewġ banek ikunu attivi sabiex ikopru t-telf u sabiex ikun żgurat li ż-żewġ istituzzjonijiet jissodisfaw ir-rekwiżiti kapitali l-ġodda stabbiliti mir-Regolatur Finanzjarju. Billi rrikorriet għar-riżoluzzjoni taż-żewġ banek, l-Irlanda temmet l-ispekulazzjoni tas-suq fuq Anglo u INBS u ċċarat il-kost tal-appoġġ mill-Istat għalihom.
(148)
Dik id-deċiżjoni mill-Irlanda, flimkien mal-impenji stabbiliti fit-Taqsima 2.3.2, se jiżguraw li l-għajnuna ma tintużax sabiex jiġu żviluppati attivitajiet ġodda, li jkunu jeħtieġu kapital u finanzjament, u għaldaqstant, jikkontribwixxu sabiex l-ammont ta’ għajnuna jiġi limitat għall-minimu possibbli. B’mod partikolari, l-entità fuża mhux se twettaq self ġdid u se tillimita l-attivitajiet tagħha għall-ġestjoni tal-ktieb tas-self ta’ legat ta’ Anglo u ta’ INBS b’restrizzjonijiet stretti.
L-entità fuża hija l-aktar mekkaniżmu ta’ riżoluzzjoni xieraq
(149)
Bħala parti mir-riżoluzzjoni ta’ Anglo u ta’ INBS, l-Irlanda ddeċidiet li tgħaqqad f’fużjoni ż-żewġ entitajiet sabiex timmaniġġja vejjikolu wieħed ta’ riżoluzzjoni. Din is-soluzzjoni aktarx li se toħloq sinerġiji f’termini ta’ tħaddim tal-kotba tas-self, riżorsi umani u ġestjoni tal-finanzjament. Minkejja li jkunu limitati, sinerġiji bħal dawn jiffaċilitaw it-tħaddim tad-djun tal-assi. […] Il-fużjoni taż-żewġ entitajiet f’dan il-każ speċifiku tillimita l-kapital li l-Irlanda trid tinjetta f’dawn il-banek.
(150)
B’mod aktar ġenerali, il-fużjoni taż-żewġ banek se tissimplifika l-istruttura ta’ riżoluzzjoni, u għandha l-potenzjal li tnaqqas il-kostijiet strutturali, għad li sa ċertu punt limitat biss.
Likwidazzjoni tkun tiswa aktar u tippreżenta aktar riskji sistemiċi
(151)
B’mod alternattiv, l-Irlanda tista’ tikkunsidra likwidazzjoni immedjata ta’ Anglo u ta’ INBS. Madanakollu, il-Kummissjoni hija tal-fehma li likwidazzjoni tkun tiswa aktar minn riżoluzzjoni b’mod ordinat u tkun teħtieġ aktar għajnuna mill-Istat. […].
(152)
Rigward is-self kummerċjali trasferit lill-entità fuża mill-Anglo, il-pjan ta’ ristrutturar konġunt jipprevedi indebolimenti fuq il-valur nominali ta’ […] (64). Meta jitqiesu l-livelli ta’ skont stmati mill-konsulenti tas-suq ta’ Anglo f’Mejju 2010, il-bejgħ bl-għaġġla tas-self mhux tan-NAMA mill-Anglo jkun jimplika telf notevolment ogħla milli maħdum b’mod ordinat tal-ktieb tas-self ([…]) (65).B’mod ġenerali, it-telf li jkun imġarrab fil-każ ta’ likwidazzjoni immedjata ta’ Anglo jkun jimplika telf akbar minn dak li jġarrab is-self li kieku dan jiġi maħdum fuq perjodu twil ta’ żmien. Għandu jiġi enfasizzat li, b’mod partikolari fir-rigward tas-self Irlandiż, ma kien hemm l-ebda tranżazzjoni tad-daqs diskuss hawnhekk. Konsegwentement, iċ-ċifri kollha huma stimi bbażati fuq il-ġudizzju tal-esperti u f’każ ta’ bejgħ mgħaġġel ikun ferm inċert li jkun jista’ jinstab xerrej għal dak il-volum enormi ta’ assi, anki bi prezzijiet ferm baxxi.
(153)
Fi proċess ta’ likwidazzjoni, l-introjtu mill-bejgħ ta’ assi jitqassam sabiex jitħallsu lura d-detenturi superjuri ta’ bonds, id-depożituri u l-finanzjament ta’ ECB/CBI garantit mill-Istat. […].
(154)
F’Anglo, madwar EUR […] biljun ta’ dejn skopert mhuwiex kopert mill-garanzija tal-Istat (66). […]. Il-bqija tad-dejn skopert f’Anglo (madwar EUR 3 biljun) huwa garantit mill-Istat u d-detenturi relevanti tad-dejn jitħallsu b’parità mill-Istat. Għaldaqstant, bħala total, f’każ ta’ likwidazzjoni, id-detenturi prioritarji ta’ bonds skoperti jikkontribwixxu għat-telf b’ammont nett ta’ massimu ta’ […] biljun. Dak l-ammont jinqabeż mit-telf addizzjonali li kieku jirriżulta mill-bejgħ bl-għaġġla tal-assi ta’ Anglo.
(155)
Barra minn hekk, f’każ ta’ likwidazzjoni, id-detenturi tad-djun subordinarji jkollhom jassumu t-telf. Madanakollu, peress li d-djun subordinarji nġiebu lura fl-aħħar snin u d-djun subordinarji pendenti li jifdal huma żgħar, dan it-telf ma jkunx jikkumpensa għall-għajnuna addizzjonali mill-Istat meħtieġa sabiex jitħallsu lura d-detenturi tad-dejn l-oħra li huma aktar priorità (67).
(156)
Bħala konklużjoni, likwidazzjoni rapida tal-portafoll tas-self, jekk jiġi supponut li din tkun fattibbli - xi ħaġa li assolutament mhijiex ċerta - tkun tfisser kost għall-Irlanda akbar mill-kostijiet imġarrba minn tħaddim tal-assi fuq għaxar snin ta’ Anglo u ta’ INBS previst, fejn l-assi li huma l-aktar faċli li jinbiegħu, jinbiegħu l-ewwel filwaqt li l-assi li għalihom mhemmx domanda jinżammu għal diversi snin.
(157)
Rigward INBS, kunsiderazzjonijiet simili bħal dawk għal Anglo japplikaw fir-rigward tal-ktieb tas-self kummerċjali ta’ legat tal-bank (kważi kompletament trasferit lil NAMA). Il-maġġoranza l-kbira tal-obbligazzjonijiet ta’ INBS hija garantita wkoll mill-Irlanda (68).
(158)
Rigward il-ktieb tal-ipoteki ta’ legat ta’ INBS, fil-pjan ta’ ristrutturar ta’ INBS, l-Irlanda tindika li, abbażi tal-kwalità tal-ktieb u l-informazzjoni dwar is-suq disponibbli dwar tranżazzjonijiet li jinvolvu assi simili ta’ kwalità aqwa fl-Irlanda u fir-Renju Unit, […], huwa raġonevoli li wieħed jantiċipa skont għoli fuq kwalunkwe tranżazzjoni għal żmien qasir li tikkonċerna l-ktieb tal-ipoteki ta’ INBS.
(159)
Il-pjan ta’ ristrutturar konġunt jipprevedi telf totali fuq il-ktieb tal-ipoteki ta’ INBS ta’ madwar […], fuq il-bażi ta’ indebolimenti ta’ […]. Li kieku l-ktieb tal-ipoteki kellu jinbigħ fl-2011, […]. Il-benefiċċju ta’ riżoluzzjoni b’mod ordinat ta’ INBS tista’ titnaqqas jekk skont ogħla minn dak mistenni jiġi offrut għall-ktieb tal-ipoteki. Madanakollu, aktarx li l-iskont […].
Konklużjoni
(160)
Bħala konklużjoni, ir-riżoluzzjoni b’mod ordinat ta’ Anglo u ta’ INBS, permezz ta’ entità fuża, tillimita il-kostijiet ta ristrutturar u l-ammont ta’ għajnuna mill-Istat għal dak minimu meħtieġ.
(b) Kontribuzzjoni proprja sinifikanti
(161)
Il-prinċipji dwar il-kontribuzzjoni proprja tal-bank benefiċjarju fil-fażi ta’ ristrutturar jetieġu: (i) li l-bank benefiċjarju għandu juża r-riżorsi tiegħu sa fejn ikun possibbli sabiex jiffinanzja r-ristrutturar, per eżempju, permezz tal-bejgħ ta’ assi; u (ii) li l-ispejjeż assoċjati mar-ristrutturar jiġġarrbu b’mod adegwat minn dawk li investew fil-bank billi jiġi assorbit it-telf b’kapital disponibbli u billi titħallas rimunerazzjoni adegwata għall-interventi tal-Istat. L-għan tal-qsim tal-piżijiet jinqasam fi tnejn: sabiex jillimita d-distorsjoni tal-kompetizzjoni u sabiex jindirizza l-perikli morali (69).
(i) Kontribuzzjoni proprja tal-istituzzjonijiet konċernati
(162)
Fir-riżoluzzjoni preżenti ta’ Anglo u ta’ INBS, il-kontribuzzjoni proprja taż-żewġ istituzzjonijiet għar-ristrutturar tagħhom hija massimizzata għax l-assi kollha huma identifikati għall-bejgħ u l-introjtu dovut bis-sħiħ għall-iffinanzjar tar-riżoluzzjoni. Madanakollu, il-valur tal-assi tant huwa deprezzat li l-introjtu tal-bejgħ tagħhom isir inisinifikanti minħabba l-kapital injettat fiż-żewġ banek.
(163)
Barra minn hekk, iż-żewġ banek biegħu l-kotba tad-depożiti tagħhom.
(ii) Qsim tal-piżijiet minn azzjonisti u kredituri subordinarji
(164)
Rigward il-qsim tal-piżijiet, il-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar teħtieġ li l-kostijiet ta’ ristrutturar ma jiġġarrbux biss mill-Istat iżda anki mill-investituri passati u mill-eks-azzjonisti tal-bank.
(165)
Fil-każ partikolari ta’ Anglo, azzjonisti privati “tħassru” kompletament u l-bank ġie kompletament nazzjonalizzat.
(166)
Rigward INBS, qabel ir-rikapitalizzazzjoni tal-Istat, INBS kienet propjetà tal-membri tagħha. B’mod partikolari, “membri tal-ishma” (persuni li għandhom kont tad-depożitu f’INBS) kellhom dritt għall-qligħ fuq kull surplus ta’ assi realizzati fil-każ ta’ demutwalizzazzjoni (trasformazzjoni ta’ INBS f’bank ordinarju) jew ix-xoljiment tagħha. Minħabba l-ewwel rikapitalizzazzjoni ta’ INBS, l-Istat ħa kontroll sħiħ fuq INBS permezz tal-ħruġ ta’ Ishma ta’ Investiment Speċjali, li warajhom il-membri tilfu d-drittijiet tagħhom għall-qligħ fuq surpluses tal-assi realizzati għall-benefiċċju tal-Istat (pereżempju, fil-każ ta’ bejgħ ta’ INBS). Konsegwentement, id-drittijiet ekonomiċi tal-membri tal-ishma “tħassru” kompletament.
(167)
Għalhekk, kemm l-azzjonisti ta’ Anglo kif ukoll il-membri ta’ INBS taw sehemhom kemm setgħu billi rrilaxxaw il-kontroll u s-sjieda tal-istituzzjonijiet lill-Istat.
(168)
Detenturi tad-debitu subordinat kkontribwixxew ukoll sa ċertu punt sinifikanti għar-ristrutturar permezz ta’ żewġ Eżerċizzji dwar il-Ġestjoni tal-Obbligazzjonijiet (li minn hawn il-quddiem jissemmew “LMEs” - “Liability Management Exercises”) f’Anglo u waħda f’INBS. Iż-żewġ LMEs f’Anglo twettqu f’Awwissu 2009 u f’Diċembru 2010 rispettivament, kixfu telf kbir għad-detenturi tal-bonds, iġġeneraw qligħ ta’ qabel it-taxxa ta’ madwar EUR 3,5 biljun u pprovdew kapital tal-Grad 1 ewlieni addizzjonali għall-bank (70). INBS wettqet LME fl-2009, ma’ detenturi tal-bonds li jiskambjaw it-titoli tagħhom bi 42 % skont għall-parità, u b’hekk irrilaxxaw EUR 112 miljun ta’ ekwità tal-Grad 1 għall-istituzzjoni.
(169)
Bħala total, l-entità fuża se żżomm EUR 500 miljun ta’ obbligazzjonijiet subordinarji (mill-31 ta’ Diċembru 2010), ferm inqas mid-debitu subordinat ta’ Anglo u ta’ INBS fil-31 ta’ Diċembru 2008 (EUR 5 biljun u EUR 300 miljun rispettivament), li juri t-telf enormi meħud mid-detenturi tal-bonds subordinati. Barra minn hekk, l-Irlanda ħadet l-impenn li l-entità fuża mhijiex se tħallas kupuni u lanqas ma hi se twettaq sejħiet fuq strumenti ta’ debitu subordinat u strumenti ta’ kapital ibridi, sakemm ma tkunx obbligata bil-liġi li tagħmel dan.
(170)
Minħabba l-ammont straordinarjament għoli ta’ għajnuna mill-Istat li rċevew dawn iż-żewġ istituzzjonijiet meta mqabbla mad-daqs tagħhom u l-kostijiet korrispondenti għall-Istat, huwa leġittimu li jiġi valutat jekk jistax jinkiseb il-qsim tal-piżijiet mill-kredituri prioritarji. F’dak il-kuntest, fl-Irlanda, detenturi ta’ bonds prioritarji għandhom l-istess livell ta’ prijorità bħad-detenturi ta’ kontijiet tad-depożitu. […]. Kif diġà ġie indikat, il-likwidazzjoni tal-banek tkun tirriżulta f’rekwiżit ta’ għajnuna mill-Istat sostanzjalment ogħla u kost eventwali għall-kontribwenti. Sa din id-data, il-Kummissjoni ma rċiviet l-ebda proposta dettaljata dwar kif se jipparteċipaw il-kredituri prioritarji […] fil-qsim tal-piżijiet mingħajr ma żżid il-kostijiet tar-riżoluzzjoni għall-Istat.
Konklużjoni
(171)
Bħala konklużjoni b’mod ġenerali, fil-qafas legali attwali, il-kontribuzzjoni proprja ta’ Anglo u ta’ INBS għar-riżoluzzjoni b’mod ordinat tagħhom tirrispetta l-kundizzjonijiet stabbiliti fil-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar.
6.3.4.3. Mirużi li jillimitaw id-distorsjoni tal-kompetizzjoni
(172)
Il-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar tispeċifika li l-miżuri li jillimitaw id-distorsjoni jridu jkunu funzjoni tal-ammont ta’ għajnuna u l-preżenza tal-istituzzjoni megħjuna fis-swieq wara r-ristrutturar.
(173)
Kif spjegat preċedentement fit-taqsima 6.2.5, l-ammont irċevut minnAnglo, INBS u s-suċċessur tagħhom, l-entità fuża, huwa straordinarjament kbir kemm fl-ammonti assoluti kif ukoll meta mqabbla mad-daqs u l-RWA tal-istituzzjonijiet. Tirrefletti d-daqs tal-falliment ta’ dawn l-istituzzjonijiet.
(174)
Fl-istess ħin, id-distorsjoni tal-kompetizzjoni hija limitata peress li l-istituzzjonijiet se jkunu kważi ħarġu kompletament mis-swieq kollha fejn kienu preżenti. L-attivitajiet kummerċjali tal-entità fuża se jkunu limitati sal-massimu possibbli mill-impenji pprovduti mill-Irlanda kif spjegat fit-Taqsima 2.3.2. Se tħaddem il-ktieb tas-self ta’ legat ta’ Anglo u ta’ INBS, u mhux se tidħol f’attivitajiet ġodda. Se twaqqaf ukoll il-ġbir ta’ depożiti (71). L-impenji kollha pprovduti mill-Irlanda se jibqgħu validi u applikabbli sakemm l-assi jiġu kollha maħduma.
(175)
Il-premessi li ġejjin jispjegaw għalfejn dawn l-impenji mill-Irlanda jiżguraw li d-distorsjoni tal-kompetizzjoni hija limitata għall-minimu possibbli.
L-ebda attivitajiet ġodda
(176)
Il-Kummissjoni tosserva b’mod pożittiv li l-Irlanda ħadet l-impenn li l-entità fuża mhijiex se tiżviluppa attivitajiet ġodda u mhijiex se tidħol fi swieq ġodda. L-entità fuża se tħaddem l-ktieb tas-self ta’ legat ta’ Anglo u ta’ INBS b’mod esklussiv u se tiġi likwidata ladarba l-assi ta’ legat jiġu kompletament maħduma.
(177)
Barra minn hekk, l-entità fuża mhijiex se tkun awtorizzata takkwista jew tieħu parteċipazzjonijiet f’ditti oħra, li jipprevjenuha milli tuża riżorsi tal-Istat sabiex tespandi l-attivitajiet tagħha.
Ġestjoni tal-attivitajiet ta’ self eżistenti
(178)
L-entità fuża mhijiex se tagħti self lil klijenti ġodda u se tillimita l-attivitajiet ta’ self tagħha għall-ġestjoni tal-ktieb tas-self ta’ legat ta’ Anglo u ta’ INBS. B’dan il-mod, l-entità fuża se timmaniġġja b’mod attiv dak il-ktieb tas-self b’mod li timmassimizza l-NPV tal-assi, li hija prattika kummerċjali normali għall-banek kollha avvjati.
(179)
Fir-rigward tal-ktieb tas-self kummerċjali, ġestjoni attiva tista’ timplika wkoll self limitat addizzjonali għall-mutwatarju sabiex ilesti jew itejjeb propjetà meta din iżżomm jew iżżid l-NPV tal-assi. Madanakollu, ġestjoni attiva bħal din hija ristretta, għaliex il-ktieb tas-self kummerċjali tal-entità fuża ma jistax jaqbeż il-previżjonijiet tal-pjan ta’ ristrutturar konġunt b’aktar minn […] fi kwalunkwe sena waħda matul il-perjodu tal-pjan. Barra minn hekk, dak il-limitu massimu ġenerali fuq iż-żieda tal-ktieb tas-self kummerċjali huwa komplimentat minn diversi limiti massimi addizzjonali li japplikaw għal mutwatarji speċifiċi kif spjegat fit-Taqsima 2.3.2.
(180)
Barra minn hekk, l-Irlanda ħadet l-impenn li mhu se jingħata l-ebda self ipotekarju addizzjonali tal-propjetà residenzjali li jikkonċerna l-portafoll ta’ legat tal-ipoteki ta’ INBS (sakemm il-bank ma jkunx obbligat bil-kuntratt li jagħmel dan). Il-ktieb tal-ipoteki se jkun ġestit sabiex jiġi massimizzat l-NPV tiegħu, u self ġdid se jkun strettament limitat, b’avvanzi tal-ipoteki residenzjali ulterjuri b’limitu massimu ta’ EUR 20 miljun għall-perjodu mill-2011 sal-2012, u EUR 5 miljun wara. Dawn il-limiti massimi (medja annwali ta’ EUR 10 miljun fl-2011 u fl-2012, u EUR 5 miljun fis-sena wara) jammontaw għal inqas minn 1 % tal-valur nominali tal-ktieb tal-ipoteki tal-entità fuża, u għaldaqstant, ma jippermettulhiex tespandi l-attivitajiet tagħha fis-suq tal-ipoteki.
(181)
B’mod ġenerali, il-limitu fuq il-ktieb tas-self u l-impenji meħuda mill-Irlanda se jiżguraw li l-kotba tas-self ta’ legat ta’ Anglo u ta’ INBS ikunu ġestiti b’mod prudenti billi jimmiraw lejn il-massimizzar tal-qligħ tagħhom, u l-prevenzjoni tal-entità fuża milli tipparteċipa f’attivitajiet ta’ self verament ġodda ma’ klijenti ġodda jew eżistenti. Għaldaqstant, l-attivitajiet kummerċjali tal-entità fuża se jkunu limitati għall-minimu neċessarju, u l-impenji mill-Irlanda se jiżguraw li l-attivitajiet tal-entità fuża ma jqajmux ħsibijiet kbar rigward id-distorsjoni tal-kompetizzjoni.
Ġbir ta’ depożiti
(182)
B’konformità mal-Programm ta’ Appoġġ, il-bejgħ ta’ madwar EUR 12,2 biljun ta’ depożiti ta’ Anglo u ta’ INBS u ta’ madwar EUR 15,9 biljun ta’ bonds tan-NAMA taż-żewġ entitajiet sar fl-24 ta’ Frar 2011 (ara t-Taqsima 2.3.1.1).
(183)
Madanakollu, l-entità fuża żammet sa EUR 1 biljun f’depożiti fid-data tat-trasferiment tad-depożiti.
(184)
B’mod partikolari, uħud minn dawn id-depożiti korporattivi jinżammu bħala garanzija għal self mogħtija lil diversi istituzzjonijiet korporattivi (kontijiet “sweep” tad-dħul). Iż-żamma ta’ dawn id-depożiti hija parti mill-ftehimiet ta’ self kuntrattwali bejn l-istituzzjonijiet u uħud mill-klijenti tagħhom, u għalhekk hija parti mit-tħaddim b’mod ordinat tal-portafolli tas-self ta’ Anglo u ta’ INBS. Madanakollu, l-attivitajiet tal-entità fuża se jkunu limitati peress li mhijiex se tiġbor depożiti minn klijenti ġodda u d-depożiti li se tibqa’ żżomm se jinġabru b’mod progressiv.
(185)
L-entità fuża se tnaqqas id-depożiti li jifdal fl-entità fuża bejn wieħed u ieħor bl-istess rata li biha l-assi relatati u marbutin tagħha jiġu xolti (jew, jekk m’hemmx assi relatati jew marbutin, bejn wieħed u ieħor bl-istess rata li biha l-ktieb tas-self nett ġenerali jiġi xolt). Barra minn hekk, l-Irlanda ħadet l-impenn li l-ktieb tad-depożiti tal-entità fuża ma jaqbiżx il-previżjonijiet tal-pjan ta’ ristrutturar konġunt b’aktar minn EUR 200 miljun fi kwalunkwe mument.
(186)
Bħala konklużjoni, l-attivitajiet kummerċjali tal-entità fuża fis-suq tad-depożiti huma mnaqqsa b’mod drammatiku u limitati għall-minimu meħtieġ strett sabiex jittħadmu il-kotba tas-self ta’ legat ta’ Anglo u ta’ INBS b’mod ordinat. Għaldaqstant, l-impenji mill-Irlanda jiggarantixxu li l-attivitajiet ta’ depożiti tal-entità fuża ma jwasslux għal distorsjoni sinifikanti tal-kompetizzjoni fis-suq tad-depożiti tal-Irlanda.
Konklużjoni
(187)
Bħala konklużjoni, l-ammonti ta’ għajnuna mill-Istat li huma straordinarjament kbar ma jwasslux għal distorsjoni żejda tal-kompetizzjoni peress li huma bbilanċjati minn tnaqqis kbir korrispondenti fil-preżenza fis-suq. Il-miżuri li jindirizzaw id-distorsjoni tal-kompetizzjoni jissodisfaw ir-rekwiżiti tal-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar għax l-entità fuża mhijiex se tidħol f’attivitajiet ġodda u se twaqqaf il-ġbir tad-depożiti, filwaqt li l-attivitajiet ta’ self tagħha se jiġu limitati għall-ġestjoni normali u t-tħaddim tal-ktieb tas-self ta’ legat ta’ Anglo u ta’ INBS. Eventwalment, l-entità fuża se tgħib kompletament mis-swieq Irlandiżi tas-self u tad-depożiti, u għaldaqstant, mhux se tibqa’ tgħawweġ il-kompetizzjoni. Addizzjonalment, l-entità fuża se tapplika projbizzjoni fuq l-akkwisti.
6.3.4.4 Monitoraġġ
(188)
Il-punt 46 tal-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar jindika li, sabiex ikun verifikat li dak il-pjan ta’ ristrutturar qed jiġi implimentat kif xieraq, huma meħtieġa rapporti regolari dettaljati mill-Istat Membru. Għal dan il-għan, l-Irlanda għandha tipprovdi lill-Kummissjoni b’rapporti bħal dawn kull sitt xhur, bl-ewwel wieħed mid-data ta’ notifika ta’ din id-Deċiżjoni.
(189)
Fil-każ tar-ristrutturar ta’ Anglo u ta’ INBS, se jiġi nominat ukoll fiduċjarju tal-monitoraġġ għal perjodu ta’ tliet snin sabiex jissorvelja l-applikazzjoni tal-impenji meħuda mill-Irlanda. Il-fiduċjarju tal-monitoraġġ se jkun inkarigat mill-monitoraġġ tal-impenji kollha (ara l-Anness II). B’mod partikolari, il-fiduċjarju tal-monitoraġġ se jissorvelja fuq bażi regolarj jekk l-entità fuża timmaniġġjax il-kotba tas-self ta’ legat ta’ Anglo u ta’ INBS b’konformità mat-termini tal-impenji u jiżgura li l-ġestjoni tal-kotba tas-self ta’ Anglo u ta’ INBS ma tirriżultax f’distorsjoni tal-kompetizzjoni fis-suq.
6.3.4.5 Konklużjoni
(190)
Bħala konklużjoni, il-pjan ta’ ristrutturar konġunt ta’ Anglo u ta’ INBS jissodisfa r-rekwiżiti tal-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar. Il-pjan jipprevedi tħaddim b’mod ordinat tal-assi ta’ Anglo u ta’ INBS. Il-kontribuzzjoni proprja tal-banek hija biżżejjed, filwaqt li l-qsim tal-piżijiet huwa sostanzjali u l-għajnuna mill-Istat hija limitata għall-minimu. Il-miżuri li jindirizzaw id-distorsjoni tal-kompetizzjoni huma adattati, u fl-aħħar nett se jiġi implimentat monitoraġġ xieraq.
7 KONKLUŻJONI
(191)
Il-miżuri (a) sa (v) msemmija fil-premessi 66 sa 69 u elenkati tat-Tabella 1 huma meqjusa bħala għajnuna ta’ ristrutturar. Rigward il-miżuri ta’ għajnuna koperti mid-deċiżjoni tal-ftuħ tal-31 ta’ Marzu 2010, il-Kummissjoni sabet li, skont l-Artikolu 7(3) tar-Regolament tal-Kunsill Nru 659/1999 tat-22 ta’ Marzu 1999 li jistabbilixxi regoli dettaljati għall-applikazzjoni tal-Artikolu 93 tat-Trattat tal-KE (72), li dawk il-miżuri huma kompatibbli mas-suq intern skont l-Artikolu 107(3)(b) tat-TFUE. Rigward il-miżuri li jifdal koperti minn din id-Deċiżjoni, il-Kummissjoni, skont l-Artikolu 4(3) tar-Regolament Nru 659/1999, ma tqajjem l-ebda oġġezzjoni għal dawn il-miżuri peress li huma kompatibbli mas-suq intern skont l-Artikolu 107(3)(b),
ADOTTAT DIN ID-DEĊIŻJONI:
Artikolu 1
L-għajnuna li ġejja, li l-Irlanda implimentat favur Anglo Irish Bank u Irish Nationwide Building Society jew li tippjana li timplimenta favur l-entità fuża ta’ dawn iż-żewġ banek, hija kompatibbli mas-suq intern, fid-dawl tal-impenji mill-Irlanda stabbiliti fl-Anness I:
(a)
[…] rikapitalizzazzjonijiet ta’ Anglo Irish Bank fl-ammont ta’ EUR 29,44 biljun;
(b)
Rikapitalizzazzjonijiet implimentati tal-Irish Nationwide Building Society fl-ammont ta’ EUR 5,4 biljun;
(c)
Garanziji tal-Istat implimentati għal Anglo Irish Bank, inklużi l-Appoġġ Finanzjarju għall-Istituzzjonijiet ta’ Kreditu (CIFS), l-Iskema ta’ Garanziji għall-Obbligazzjonijiet Eliġibbli (ELG), l-Assistenza ta’ Emerġenza fil-Likwidità (ELA) u garanziji fuq obbligazzjonijiet għal żmien qasir u obbligazzjonijiet li ma jidhrux fuq il-karta tal-bilanċ;
(d)
Garanziji tal-Istat implimentati għall-Irish Nationwide Building Society, inklużi is-CIFS, ELG, ELA u l-garanziji fuq obbligazzjonijiet għal perjodu qasir;
(e)
Miżura ta’ salvataġġ tal-assi implimentata għal Anglo Irish Bank, b’mod partikolari t-trasferimenti ta’ self eliġibbli lill-Aġenzija Nazzjonali ta’ Ġestjoni tal-Assi (NAMA) ta’ EUR 35 biljun;
(f)
Miżura ta’ salvataġġ tal-assi implimentata għal Irish Nationwide Building Society, b’mod partikolari t-trasferimenti ta’ self eliġibbli lill-NAMA ta’ EUR 8,9 biljun;
(g)
[…] rikapitalizzazzjoni tal-entità fuża ta’ EUR 3,3 biljun f’każ ta’ stress;
(h)
Garanziji ppjanati għall-entità fuża fuq il-finanzjament bl-ingrossa, id-depożiti u l-obbligazzjonijiet li ma jidhrux fuq il-karta tal-bilanċ tagħha.
Artikolu 2
L-Irlanda għandha tinforma lill-Kummissjoni, fi żmien xahrejn (2) bin-notifika ta’ din id-Deċiżjoni, bil-miżuri meħuda sabiex tikkonforma magħha. Barra minn hekk, l-Irlanda, mid-data tan-notifika ta’ din id-Deċiżjoni, għandha tissottometti rapporti dettaljati kull sitt xhur dwar il-miżuri meħuda sabiex tikkonforma magħha.
Artikolu 3
Din id-Deċiżjoni hija indirizzata lill-Irlanda.
Magħmul fi Brussell, id-29 ta’ Ġunju 2011.