ΑΠΌΦΑΣΗ ΤΗΣ ΕΥΡΩΠΑΪΚΉΣ ΚΕΝΤΡΙΚΉΣ ΤΡΆΠΕΖΑΣ
της 14ης Δεκεμβρίου 2011
σχετικά με συμπληρωματικά προσωρινά μέτρα όσον αφορά τις πράξεις κύριας αναχρηματοδότησης του Ευρωσυστήματος και την καταλληλότητα των ασφαλειών
(ΕΚΤ/2011/25)
(2011/870/ΕΕ)
ΤΟ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΤΗΣ ΕΥΡΩΠΑΪΚΗΣ ΚΕΝΤΡΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ,
Έχοντας υπόψη τη Συνθήκη για τη λειτουργία της Ευρωπαϊκής Ένωσης, και ιδίως το άρθρο 127 παράγραφος 2 πρώτη περίπτωση,
Έχοντας υπόψη το καταστατικό του ευρωπαϊκού συστήματος κεντρικών τραπεζών και της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, και ιδίως το άρθρο 3.1 πρώτη περίπτωση και το άρθρο 18.2,
Εκτιμώντας τα ακόλουθα:
(1)
Σύμφωνα με το άρθρο 18.1 του καταστατικού του ευρωπαϊκού συστήματος κεντρικών τραπεζών και της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) και οι εθνικές τράπεζες των κρατών μελών με νόμισμα το ευρώ (εφεξής οι «ΕθνΚΤ») μπορούν να διενεργούν πιστοδοτικές και πιστοληπτικές πράξεις με πιστωτικά ιδρύματα και άλλους φορείς της αγοράς, με επαρκή ασφάλεια προκειμένου για δάνεια. Οι γενικοί όροι υπό τους οποίους η ΕΚΤ και οι ΕθνΚΤ δέχονται να συμμετέχουν σε πιστοδοτικές πράξεις του Ευρωσυστήματος, περιλαμβανομένων των κριτηρίων καθορισμού της καταλληλότητας των ασφαλειών για τις πιστοδοτικές αυτές πράξεις, προβλέπονται στο παράρτημα I της κατευθυντήριας γραμμής ΕΚΤ/2000/7, της 31ης Αυγούστου 2000, σχετικά με τα μέσα και τις διαδικασίες νομισματικής πολιτικής του Ευρωσυστήματος (1) (εφεξής η «Γενική τεκμηρίωση»).
(2)
Στις 8 Δεκεμβρίου 2011 το διοικητικό συμβούλιο αποφάσισε τη λήψη πρόσθετων μέτρων ενισχυμένης πιστωτικής στήριξης με σκοπό τη στήριξη των τραπεζικών χορηγήσεων και της ρευστότητας στην αγορά χρήματος στη ζώνη του ευρώ. Σύμφωνα με την εν λόγω απόφαση και προκειμένου να ενισχυθεί η παροχή ρευστότητας στους αντισυμβαλλόμενους σε πράξεις νομισματικής πολιτικής του Ευρωσυστήματος, θα πρέπει να προβλεφθεί η δυνατότητα τερματισμού ή τροποποίησης ορισμένων πιο μακροπρόθεσμων πράξεων αναχρηματοδότησης πριν από τη λήξη τους και να διευρυνθούν τα κριτήρια καθορισμού της καταλληλότητας των περιουσιακών στοιχείων που πρόκειται να παρέχονται ως ασφάλεια για πράξεις νομισματικής πολιτικής του Ευρωσυστήματος.
(3)
Τα εν λόγω μέτρα πρέπει να εφαρμοστούν προσωρινά, έως ότου το διοικητικό συμβούλιο κρίνει ότι η σταθερότητα του χρηματοπιστωτικού συστήματος επιτρέπει την εφαρμογή του γενικού πλαισίου του Ευρωσυστήματος για πράξεις νομισματικής πολιτικής,
ΕΞΕΔΩΣΕ ΤΗΝ ΠΑΡΟΥΣΑ ΑΠΟΦΑΣΗ:
Άρθρο 1
Συμπληρωματικά μέτρα όσον αφορά τις πράξεις αναχρηματοδότησης και την καταλληλότητα των ασφαλειών
1. Οι κανόνες που θεσπίζονται με την παρούσα απόφαση όσον αφορά τη διενέργεια πράξεων νομισματικής πολιτικής του Ευρωσυστήματος και τα κριτήρια καταλληλότητας των ασφαλειών εφαρμόζονται σε συνδυασμό με τη Γενική τεκμηρίωση.
2. Σε περίπτωση τυχόν διαφοράς μεταξύ της παρούσας απόφασης και της Γενικής τεκμηρίωσης, όπως αυτή εφαρμόζεται από τις ΕθνΚΤ σε εθνικό επίπεδο, κατισχύει η πρώτη. Οι ΕθνΚΤ εξακολουθούν να εφαρμόζουν αυτούσιες όλες τις διατάξεις της Γενικής τεκμηρίωσης, εκτός αν άλλως προβλέπεται στην παρούσα απόφαση.
Άρθρο 2
Δυνατότητα τερματισμού ή τροποποίησης πράξεων πιο μακροπρόθεσμης αναχρηματοδότησης
Με απόφασή του το Ευρωσύστημα μπορεί να επιτρέπει υπό όρους σε αντισυμβαλλόμενους να μειώνουν το ποσό ορισμένων πράξεων πιο μακροπρόθεσμης αναχρηματοδότησης ή να τερματίζουν τις εν λόγω πράξεις πριν από τη λήξη τους.
Άρθρο 3
Αποδοχή ορισμένων πρόσθετων τίτλων που προέρχονται από τιτλοποίηση
1. Εκτός από τους προερχόμενους από τιτλοποίηση τίτλους που προβλέπονται στο κεφάλαιο 6 της Γενικής τεκμηρίωσης, επιλέξιμοι ως ασφάλειες για πράξεις νομισματικής πολιτικής του Ευρωσυστήματος είναι και οι τίτλοι που προέρχονται από τιτλοποίηση, των οποίων τα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνουν αποκλειστικά είτε ενυπόθηκα στεγαστικά δάνεια είτε δάνεια σε μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις (ΜΜΕ), έστω και αν αυτοί δεν πληρούν τις προϋποθέσεις πιστοληπτικής αξιολόγησης κατά τα προβλεπόμενα στην ενότητα 6.3.2 της Γενικής τεκμηρίωσης, αλλά κατά τα λοιπά πληρούν όλα τα κριτήρια καταλληλότητας που ισχύουν για τους προερχόμενους από τιτλοποίηση τίτλους σύμφωνα με τη Γενική τεκμηρίωση, υπό τον όρο ότι, κατά την έκδοσή τους και ανά πάσα στιγμή κατόπιν αυτής, οι εν λόγω τίτλοι απολαύουν δεύτερης καλύτερης αξιολόγησης επιπέδου ισοδύναμου ή ανώτερου του ελάχιστου ορίου πιστοληπτικής διαβάθμισης του Ευρωσυστήματος το οποίο αντιστοιχεί στη βαθμίδα 2 της εναρμονισμένης κλίμακας πιστοληπτικής διαβάθμισης του Ευρωσυστήματος, σύμφωνα με τα οριζόμενα στην ενότητα 6.3.1 της Γενικής τεκμηρίωσης. Πρέπει επίσης να πληρούν τους ακόλουθους όρους:
α)
τα περιουσιακά στοιχεία τα οποία εξασφαλίζουν τους τίτλους που προέρχονται από τιτλοποίηση και παράγουν εισοδηματική ροή ανήκουν στην ίδια κατηγορία περιουσιακών στοιχείων, δηλαδή η ομάδα περιουσιακών στοιχείων περιλαμβάνει αποκλειστικά είτε ενυπόθηκα στεγαστικά δάνεια είτε δάνεια σε ΜΜΕ, περιουσιακά δε στοιχεία διαφορετικών κατηγοριών δεν αναμειγνύονται μεταξύ τους·
β)
τα περιουσιακά στοιχεία τα οποία εξασφαλίζουν τους τίτλους που προέρχονται από τιτλοποίηση και παράγουν εισοδηματική ροή δεν περιλαμβάνουν δάνεια που:
i)
δεν εξυπηρετούνται κατά τον χρόνο έκδοσης του προερχόμενου από τιτλοποίηση τίτλου ή
ii)
είναι ή καθίστανται ανά πάσα στιγμή δομημένα, κοινοπρακτικά, ή μοχλευμένα·
γ)
ο αντισυμβαλλόμενος που παρέχει ως ασφάλεια τίτλο προερχόμενο από τιτλοποίηση ή οποιοσδήποτε τρίτος με τον οποίο αυτός έχει στενούς δεσμούς δεν ενεργεί ως φορέας που παρέχει αντιστάθμιση του κινδύνου επιτοκίου σε σχέση με τον εν λόγω τίτλο·
δ)
τα έγγραφα που αφορούν τη συναλλαγή σε τίτλους προερχόμενους από τιτλοποίηση περιέχουν διατάξεις περί αδιάλειπτης εξυπηρέτησης των δανείων.
2. Για τους σκοπούς της παραγράφου 1 οι όροι «μικρή επιχείρηση» και «μεσαία επιχείρηση» έχουν την έννοια που αποδίδεται σε αυτούς στη σύσταση 2003/361/ΕΚ της Επιτροπής, της 6ης Μαΐου 2003, σχετικά με τον ορισμό των πολύ μικρών, των μικρών και των μεσαίων επιχειρήσεων (2).
Άρθρο 4
Αποδοχή ορισμένων πρόσθετων δανειακών απαιτήσεων
1. Ορισμένη ΕθνΚΤ μπορεί να δέχεται ως ασφάλεια για πράξεις νομισματικής πολιτικής του Ευρωσυστήματος δανειακές απαιτήσεις που δεν πληρούν τα κριτήρια καταλληλότητας του Ευρωσυστήματος.
2. Για τους σκοπούς της αποδοχής των δανειακών απαιτήσεων της παραγράφου 1 οι ΕθνΚΤ θεσπίζουν κριτήρια καταλληλότητας και μέτρα ελέγχου κινδύνων. Τα εν λόγω κριτήρια καταλληλότητας και μέτρα ελέγχου κινδύνων υπόκεινται σε προηγούμενη έγκριση από το διοικητικό συμβούλιο.
Άρθρο 5
Τελικές διατάξεις
Η παρούσα απόφαση αρχίζει να ισχύει στις 19 Δεκεμβρίου 2011.
Φρανκφούρτη, 14 Δεκεμβρίου 2011.
ROZHODNUTÍ EVROPSKÉ CENTRÁLNÍ BANKY
ze dne 14. prosince 2011
o dodatečných dočasných opatřeních týkajících se refinančních operací Eurosystému a způsobilosti zajištění
(ECB/2011/25)
(2011/870/EU)
RADA GUVERNÉRŮ EVROPSKÉ CENTRÁLNÍ BANKY,
s ohledem na Smlouvu o fungování Evropské unie, a zejména na čl. 127 odst. 2 první odrážku této smlouvy,
s ohledem na statut Evropského systému centrálních bank a Evropské centrální banky, a zejména na čl. 3.1 první odrážku a článek 18.2 tohoto statutu,
vzhledem k těmto důvodům:
(1)
Podle článku 18.1 statutu Evropského systému centrálních bank a Evropské centrální banky mohou Evropská centrální banka (ECB) a národní centrální banky členských států, jejichž měnou je euro, provádět úvěrové operace s úvěrovými institucemi a ostatními účastníky trhu s tím, že úvěry jsou dostatečně zajištěny. Obecné podmínky, za nichž jsou ECB a národní centrální banky připraveny provádět úvěrové operace, včetně kritérií, podle kterých se určuje způsobilost zajištění pro účely úvěrových operací Eurosystému, jsou stanoveny v příloze I obecných zásad ECB/2000/7 ze dne 31. srpna 2000 o nástrojích a postupech měnové politiky Eurosystému (1) (dále jen „obecná dokumentace“).
(2)
S cílem podpořit poskytování úvěrů bankami a likviditu na peněžním trhu eurozóny Rada guvernérů dne 8. prosince 2011 rozhodla o dalších opatřeních na zvýšenou podporu poskytování úvěrů. V souladu s uvedeným rozhodnutím a za účelem podpory poskytování likvidity protistranám operací měnové politiky Eurosystému by měla být upravena možnost ukončit nebo změnit určité dlouhodobější refinanční operace před jejich splatností a rozšířena kritéria, podle kterých se určuje způsobilost aktiv používaných jako zajištění při operacích měnové politiky Eurosystému.
(3)
Tato opatření je třeba uplatňovat dočasně, a to do doby, kdy Rada guvernérů usoudí, že stabilita finančního systému umožňuje uplatňování obecného rámce Eurosystému pro operace měnové politiky,
PŘIJALA TOTO ROZHODNUTÍ:
Článek 1
Dodatečná opatření týkající se refinančních operací a způsobilého zajištění
1. Pravidla pro provádění operací měnové politiky Eurosystému a kritéria způsobilosti zajištění stanovená v tomto rozhodnutí se uplatňují ve spojení s obecnou dokumentací.
2. V případě rozporu mezi tímto rozhodnutím a obecnou dokumentací, jak je provedena na vnitrostátní úrovni národními centrálními bankami, má přednost toto rozhodnutí. Nestanoví-li toto rozhodnutí jinak, národní centrální banky nadále uplatňují všechna ustanovení obecné dokumentace v nezměněné podobě.
Článek 2
Možnost ukončit nebo změnit dlouhodobější refinanční operace
Eurosystém může rozhodnout, že za určitých podmínek mohou protistrany před splatností ukončit určité dlouhodobější refinanční operace nebo snížit jejich objem.
Článek 3
Přijetí některých dalších cenných papírů krytých aktivy
1. Kromě cenných papírů krytých aktivy, které jsou způsobilé podle kapitoly 6 obecné dokumentace, jsou jako zajištění pro operace měnové politiky Eurosystému způsobilé i cenné papíry kryté aktivy, jejichž podkladová aktiva zahrnují buď pouze hypoteční úvěry na bydlení nebo pouze úvěry malým a středním podnikům, i když tyto cenné papíry kryté aktivy nesplňují požadavky na úvěrové hodnocení podle oddílu 6.3.2 obecné dokumentace, ale jinak splňují všechna kritéria způsobilosti pro cenné papíry kryté aktivy podle obecné dokumentace, za předpokladu, že v době emise a kdykoli poté mají druhý nejlepší rating alespoň na úrovni minimálního prahu úvěrové kvality stanoveného Eurosystémem na stupni 2 harmonizované ratingové stupnice Eurosystému, jak je uvedeno v oddíle 6.3.1 obecné dokumentace. Tyto cenné papíry kryté aktivy musí dále splňovat všechny tyto požadavky:
a)
aktiva, která vytvářejí peněžní toky zajišťující cenné papíry kryté aktivy, patří do stejné třídy aktiv, tj. soubor aktiv se skládá buď pouze z hypotečních úvěrů na bydlení nebo pouze z úvěrů malým a středním podnikům, přičemž nesmí zahrnovat aktiva různých tříd aktiv;
b)
aktiva, která vytvářejí peněžní toky zajišťující cenné papíry kryté aktivy, nesmějí zahrnovat úvěry, které:
i)
jsou v okamžiku emise cenných papírů krytých aktivy nesplácenými úvěry nebo
ii)
jsou v kterémkoli okamžiku strukturované, syndikované nebo s vysokou finanční pákou;
c)
protistrana, která předkládá cenný papír krytý aktivy jako zajištění, nebo kterákoli třetí strana, s níž je protistrana v úzkém propojení, nesmějí ve vztahu k takovému cennému papíru vystupovat jako poskytovatel úrokového zajištění;
d)
dokumenty o transakci s cennými papíry krytými aktivy obsahují ustanovení o pokračujícím splácení dluhu.
2. Pro účely odstavce 1 mají pojmy „malý podnik“ a „střední podnik“ stejný význam jako v doporučení Komise 2003/361/ES ze dne 6. května 2003 o definici mikropodniků, malých a středních podniků (2).
Článek 4
Přijetí některých dalších úvěrových pohledávek
1. Národní centrální banka může jako zajištění pro operace měnové politiky Eurosystému přijmout úvěrové pohledávky, které nesplňují kritéria způsobilosti Eurosystému.
2. Národní centrální banky stanoví pro účely přijetí úvěrových pohledávek podle odstavce 1 kritéria způsobilosti a opatření ke kontrole rizika. Tato kritéria způsobilosti a opatření ke kontrole rizika podléhají předchozímu schválení Radou guvernérů.
Článek 5
Závěrečná ustanovení
Toto rozhodnutí vstupuje v platnost dnem 19. prosince 2011.
Ve Frankfurtu nad Mohanem dne 14. prosince 2011.