РЕШЕНИЕ НА КОМИСИЯТА
от 18 декември 2013 година
относно държавна помощ SA.33229 (2012/C) - (ex 2011/N) - Преструктуриране на NLB - Словения, която Словения планира да приведе в действие за Nova Ljubljanska banka d.d.
(нотифицирано под номер C(2013) 9632)
(само текстът на английски език е автентичен)
(текст от значение за ЕИП)
(2014/535/ЕС)
ЕВРОПЕЙСКАТА КОМИСИЯ,
като взе предвид Договора за функционирането на Европейския съюз, и по-специално член 108, параграф 2, първа алинея от него,
като взе предвид Споразумението за Европейското икономическо пространство, и по-специално член 62, параграф 1, буква а) от него,
като покани заинтересованите страни да представят мненията си в съответствие със споменатите разпоредби (1),
като има предвид, че:
1. ПРОЦЕДУРА
(1)
На 14 януари 2011 г. словенските органи изпратиха уведомление за държавна рекапитализация на Nova Ljubljanska banka d.d. (наричано по-долу „NLB d.d.“) в размер на 250 млн. евро.
(2)
С решение от 7 март 2011 г. (2) (наричано по-долу „първо решение за оздравяване“) Европейската комисия одобри помощта за първата рекапитализация в полза на NLB d.d. за период от шест месеца и при условие че бъде представен план за преструктуриране.
(3)
На 22 юли 2011 г. словенските органи представиха план за преструктуриране. На 6 септември 2011 г. и на 26 март 2012 г. те изпратиха негови следващи актуализации.
(4)
На 16 май 2012 г. словенските органи уведомиха Комисията за намерението си да предоставят на NLB d.d. втора рекапитализация. Уведомлението за мярката е извършено на 6 юни 2012 г.
(5)
С решение от 2 юли 2012 г. (наричано по-долу „второто решение за оздравяване и за откриване“) Комисията одобри втората рекапитализация на NLB d.d. и в същото време откри задълбочено разследване, в рамките на което бяха изразени съмнения относно способността на NLB d.d. да възвърне своята жизнеспособност и относно осигуряването на достатъчно споделяне на тежестта, както и на мерки, ограничаващи нарушенията на конкуренцията, въз основа на плана за преструктуриране, който ѝ е предоставен.
(6)
Второто решение за оздравяване и за откриване беше публикувано в Официален вестник на Европейския съюз на 22 ноември 2012 г. и заинтересованите страни бяха поканени да представят мненията си (3). Комисията не получи никакви мнения.
(7)
След второто решение за оздравяване и за откриване, на 7 януари 2013 г. словенските органи изпратиха уведомление за преразгледан план за преструктуриране, чийто изменен вариант беше представен на 25 март 2013 г. Впоследствие - през месец декември 2013 г. - словенските органи представиха следваш изменен вариант на плана. Представеният на Комисията през месец декември 2013 г. вариант на плана е наричан в настоящото решение „план за преструктуриране“.
(8)
През периода 2 юли 2012 г. - 9 декември 2013 г. словенските органи представиха допълнителна информация по искане на Комисията.
(9)
В рамките на процедурата при макроикономически дисбаланси (ПМД) Комисията стигна на 10 април 2013 г. до заключението, че Словения е изправена пред прекомерни икономически дисбаланси. Във връзка с ПМД Словения трябваше да направи стрес тест по технологиите „отдолу нагоре“ и „отгоре надолу“ и преглед на качеството на активите на словенския банков сектор (наричани по-долу „ПКА/СТ“), което беше извършено от независими консултанти. Резултатите от ПКА/СТ са включени в плана за преструктуриране.
(10)
Поради неотложността на случая Република Словения е съгласна настоящото решение да бъде прието по изключение на английски език.
2. ОПИСАНИЕ НА ПОЛУЧАТЕЛЯ НА ПОМОЩТА И ИЗТОЧНИКА НА НЕГОВИТЕ ПРОБЛЕМИ
(11)
NLB d.d., заедно със своите свързани предприятия (наричани по-долу „NLB“ или „банката“), е най-голямата словенска банкова и финансова група. Към 30 септември 2012 г. тя включва NLB d.d. и 47 банки, дружества, клонове и представителства в чужбина. NLB е основен банков субект в Словения и в Югоизточна Европа. Към 30 септември 2012 г. NLB заема приблизително 30 % от словенския банков сектор от гледна точка на общи активи и в бившата югославска република Македония, Черна гора, Косово и Република Сръбска е класирана сред първите три банки, а в Босна и Херцеговина - шеста. Банкирането е най-важната дейност на NLB, макар че групата предоставя така също други финансови услуги, като застраховане, управление на активи, лизинг, факторинг (препродажба на права за изискване на дългове) и форфетинг (конфискуване).
(12)
Рейтингът на NLB според Moody's е Caa2 отрицателен. Отрицателен е и според Fitch - BB-. През 2013 г. и двата рейтинга са понижени. Понижението се дължи основно на нивото на концентрация и допълнителното влошаване на кредитния портфейл и на скромната финансова и капиталова позиция на банката в рамките на текущата пазарна среда.
(13)
В Словения NLB предлага пълната гама от услуги за персонално и корпоративно банкиране, като се отделя голямо внимание на пазара на банкиране на дребно. Банката осъществява активна дейност така също в частното, корпоративното и инвестиционното банкиране.
(14)
Към 30 юни 2013 г. капиталовата структура на NLB е следната: Република Словения притежава 77,51 % от акциите на NLB, Kapitalska družba, d.d. - 6,23 %, Slovenska Odškodninska Družba - 5,58 % и Poteza borzno posredniška družba, d.d. (в производство по несъстоятелност) - 2,24 %.
(15)
Към 31 декември 2012 г. общите активи на NLB са в размер на 14,3 млрд. евро, а общият размер на депозитите е около 9,1 млрд. евро. В тях се включват - депозити на домакинства (6,5 млрд. евро), корпоративни депозити (2 млрд. евро) и държавни депозити (0,6 млрд. евро). Освен това тя е имала емитирани дългови ценни книжа в размер на 112 млн. евро. Към същата дата общият кредитен портфейл на NLB към небанковия сектор е приблизително 9,5 млрд. евро. Съотношението на заемите към депозитите е 104 % (в сравнение със 105 % през 2011 г. и 127 % през 2010 г.).
(16)
Основният източник на проблеми за NLB е увеличението на необслужваните кредити, които са нараснали от 0,6 млрд. евро през 2008 г. (3,8 % от общия обем на кредитите) на 3,7 млрд. евро през месец декември 2012 г. (28,2 % от общия обем на кредитите). Тези лоши резултати са отчетени в контекста на значителен натиск върху капиталовата адекватност на NLB, дължащ се на влошаването на качеството на неговия портфейл от активи, по-високите коефициенти на капиталова адекватност, които се изискват от регулаторните органи и се очакват от инвеститорите, както и по-трудното намиране на капитал и дългово финансиране и по-специално на финансирането на едро.
(17)
Преди започването на финансовата криза през 2008 г. благоприятните икономически условия са способствали за изпълнението на стратегията за растеж на NLB. През периода 2002-2009 г. кредитният портфейл на NLB (нетни кредити) се е увеличавал с 15 % годишно, а депозитите - с 8 %. По-специално високият растеж се е дължал на кредитирането на корпоративния сектор.
(18)
В допълнение към този вътрешен растеж NLB се е разраснало и посредством придобиването на няколко банкови дъщерни предприятия в Югоизточна Европа, както и чрез вътрешен растеж и създаване на нови юридически лица в сегментите на лизинга, факторинга, форфетинга, фондовете на животозастраховането, пенсионните фондове и управлението на активи.
(19)
В таблица 1 е показано изменението на активите на NLB в Словения и в Югоизточна Европа през периода 31 декември 2006 г. и 30 септември 2012 г.
Таблица 1
Общи пазарни дялове на активите на NLB
(В проценти)
2006
2007
2008
2009
2010
2011
9M 2012
Общи активи на групата NLB (в млн. евро)
14 409
18 308
18 918
19 606
17 888
16 445
14 915
Словения
36,7
36,5
35,6
34,8
32,6
31,7
30,2
Босна и Херцеговина - Федерация
5,7
5,7
5,7
5,1
6,1
5,9
5,5
Босна и Херцеговина - Република Сръбска
20,4
23,0
22,0
21,0
21,0
20,0
20,0
Черна гора
16,1
13,5
13,3
17,0
18,0
19,1
17,1
Косово
-
14,9
13,4
14,3
14,9
15,1
16,3
Македония
16,8
19,2
19,6
19,9
20,4
19,2
17,4
Сърбия
3,0
2,8
2,3
2,1
2,0
1,8
1,6
(20)
През периода 2003-2008 г. NLB е било печелившо дружество. От 2009 г. насам обаче то е генерирало загуби след данъчно облагане. Загубите са в размер на 87 млн. евро през 2009 г., 202 млн. евро през 2010 г., 239 млн. евро през 2011 г. и 273,5 млн. евро през 2012 г. През първото шестмесечие на 2013 г. NLB отчита загуби след данъчно облагане в размер на 91,2 млн. евро. През 2009 г. кредитният портфейл на NLB започва да се влошава. Необслужваните кредити се увеличават от 3,8 % през 2008 г. на 28,2 % през месец декември 2012 г.
(21)
Към 30 юни 2013 г. собственият капитал на NLB е в размер на 1 074,3 млн. евро. Неговото съотношение на базовия капитал от първи ред е било 8,5 % съгласно Регламента за капиталовите изисквания (4) (наричан по-долу „РКИ“).
(22)
На 4 декември 2013 г. резултатите от ПКА/СТ показват, че при неблагоприятен сценарий недостигът на капитал в NLB е в размер на 1,8 млрд. евро (5).
3. МЕРКИТЕ ЗА ПОМОЩ
(23)
До момента NLB е получило следните мерки за държавна помощ:
i)
първата рекапитализация в размер на 250 млн. евро, временно одобрена с първото решение за оздравяване от 7 март 2011 г.;
ii)
втората рекапитализация в размер на 382,9 млн. евро, временно одобрена с второто решение за оздравяване и за откриване от 2 юли 2012 г.
(24)
В допълнение към тези две рекапитализации словенските органи възнамеряват да приведат в действие две допълнителни мерки в полза на NLB:
iii)
трета рекапитализация в размер на 1,558 млрд. евро; както и
iv)
прехвърляне към BAMC на група от обезценени активи, включващи необслужвани кредити (с номинален размер от 2,3 млрд. евро), и списък с капиталови инструменти (с пазарна стойност от 94 млн. евро).
3.1. ПЪРВА РЕКАПИТАЛИЗАЦИЯ НА NLB
(25)
След няколко години на печалби NLB отчита загуби през 2009 г. и 2010 г., дължащи се главно на влошения икономически климат. Слабият икономически растеж и увеличаващата се безработица намаляват търсенето на кредити и причиняват значително покачване на обезценяването на кредитите. В съответствие с РКИ съотношението на базовия капитал от първи ред на NLB се понижава от 6,9 % през 2009 г. на 6 % през 2010 г. През месец юли 2010 г. Словенската национална банка изисква от NLB да укрепи своята капиталова позиция. В резултат на това NLB решава да набере още капитал.
(26)
NLB решава да набере акционерен капитал в размер на 250 млн. евро чрез публично предлагане на акциите си. Тази сума е равна на 1,6 % от неговите рисково претеглени активи (наричани по-долу „РПА“). Увеличението на капитала е осъществено на два транша. На първия етап на съществуващите акционери са предложени акции за записване (общата записана сума е била 89,2 млн. евро, като държавата изцяло е упражнила своите права на преференциално изкупуване). На втория етап останалите акции са предложени на обществеността. Поради липсата на интерес от страна на обществеността обаче в крайна сметка всички акции са записани от словенските органи.
(27)
С първото решение за оздравяване Комисията одобри на 7 март 2011 г. въпросната първа рекапитализация като временна помощ за оздравяване. Комисията посочи, че ще направи по-подробна оценка на споделянето на тежестта в рамките на своята оценка на плана за преструктуриране, за който словенските органи бяха поели задължение да го представят (6).
3.2. ВТОРА РЕКАПИТАЛИЗАЦИЯ НА NLB
(28)
През месец май 2011 г. Словенската национална банка изисква допълнително укрепване на капиталовата позиция на NLB.
(29)
Тъй като не е имало интерес от страна на частни инвеститори, словенските органи са предоставили 382,9 млн. евро на NLB под формата на конвертируеми инструменти, обвързани с условия (наричани по-долу „КИОУ“), които според приложимите разпоредби могат да бъдат окачествени като капиталови инструменти от първи ред. В съответствие със срока на споразумението, уреждащо КИОУ, през месец март 2013 г. NLB ги е преобразувало в свои собствени обикновени акции.
(30)
Въпросната втора рекапитализация е одобрена от Комисията с второто решение за оздравяване и за откриване (7).
3.3. ТРЕТА РЕКАПИТАЛИЗАЦИЯ НА NLB
(31)
Въз основа на резултатите от ПКА/СТ и предвид съдържанието на плана за преструктуриране, включително реализацията на активи и прехвърлянето на част от обезценените активи на BAMC, недостигът на капитал на NLB е в размер на 1,8 млрд. евро. След като вземе предвид въздействието на планираното рекапитализиране чрез вътрешни източници на подчинен дълг (чрез което нуждата от капитал на NLB ще бъде намалена с 250 млн. евро), държавата ще предостави на NLB допълнителен капитал в размер на 1,558 млрд. евро под формата на държавни облигации и пари в брой, за да може банката да възвърне своята жизнеспособност.
3.4. ПРЕХВЪРЛЯНЕ НА ОБЕЗЦЕНЕНИ АКТИВИ КЪМ BAMC
(32)
Влезлият в сила през месец декември 2012 г. Закон за стабилността на банките в Словения предвижда рамка за издаване на гаранции за финансиране на прехвърлянето на наследени активи от банки към BAMC или към дружество със специално предназначение. С посочения закон се разрешават също така рекапитализации за покриване на загубите на тези банки вследствие на прехвърлянето на активи по тяхната дългосрочна икономическа стойност.
(33)
През месец май 2013 г. словенските органи приемат Национална програма за реформи, целяща изпълнението на отправените към Словения препоръки на ЕС, които са специфични за отделните държави. Въпросната Национална програма за реформи включва прехвърляне към BAMC на обезценени активи от трите най-големи словенски банки, включително NLB. Активите, които следва да бъдат прехвърлени към BAMC, включват: фалирали дружества, искове за преструктуриране, обезпечени с недвижимо имущество искове, финансови холдинги и други необслужвани кредити.
(34)
На 17 май 2013 г. словенските органи представиха на Комисията предварителен списък с активите, които следва да бъдат прехвърлени от NLB към BAMC, в размер на 1,9 млрд. евро. След това списъкът е актуализиран и размерът на портфейла от активи за прехвърляне възлиза на 2,2 млрд. евро (номинална сума) за заеми и 94 млн. евро (пазарна стойност) за капиталови инструменти.
4. ПЛАНЪТ ЗА ПРЕСТРУКТУРИРАНЕ И ПОЕТИТЕ ЗАДЪЛЖЕНИЯ
(35)
Словенските органи представиха план за преструктуриране, обхващащ периода на преструктуриране от 2013 г. до 31 декември 2017 г.
(36)
Основните стълбове на плана за преструктуриране са подобреното корпоративно управление и управлението на риска, преориентация на основните пазари на банката, намаляване на необслужваните кредити и програма за съкращаване на разходите. Планът за преструктуриране включва финансови прогнози за NLB до 31 декември 2017 г. при базов сценарий, но взема предвид също така неблагоприятния сценарий, разработен в рамките на ПКА/СТ.
(37)
Словенските органи са поели редица задължения, представени в приложението. Ще бъде назначено контролиращо доверено лице, което да гарантира изпълнението на поетите задължения. Контролиращото доверено лице ще осъществява своята дейност в рамките на целия период на преструктуриране.
4.1. ВЪЗВРЪЩАНЕ НА ДЪЛГОСРОЧНАТА ЖИЗНЕСПОСОБНОСТ
(38)
Двата основни въпроса, касаещи възвръщането на жизнеспособността на NLB, са: i) прилагането на съвременни структури и мерки за корпоративно управление с цел да се гарантира, че на решенията на NLB са ориентирани към бизнеса; както и ii) цялостен преглед и реорганизация на нейните кредитни политики и процеси за управление на риска, по-специално що се отнася до управлението на кредитния риск.
(39)
Посочените в приложението промени в корпоративната политика ще бъдат осъществени в рамките на три месеца след датата на приемане на настоящото решение в съответствие с Директивата относно капиталовите изисквания на ЕС (8) и националното законодателството на Словения. Целта на последващите промени на устава и вътрешния правилник на NLB е да се гарантира, че единствено управителният съвет на NLB ще има правомощия и отговорности да управлява ежедневната стопанска дейност на NLB независимо и единствено в интерес на банката. В резултат на това по отношение на взаимоотношенията между банката и нейните акционери, по-специално Република Словения, ще се прилага принципът на сделката между несвързани лица. В тази връзка словенските органи поемат задължение да не се намесват при назначаването на членовете на надзорния съвет и на изпълнителните ръководни кадри, освен в изпълнение на техните права като акционер според обичайното словенско корпоративно законодателство. NLB ще предостави на независими експерти две трети от местата и правата на глас в надзорния съвет и неговите комитети. NLB ще въведе мерки, чрез които да се гарантира независимостта и обективността на вътрешния одит. При изпълнението на планираните мерки NLB ще прилага благоразумна и добра стопанска политика, насочена към устойчивост. NLB допълнително ще преразгледа своите политики за предоставяне на стимули и възнаграждения, за да гарантира, че те не насърчават поемането на необосновани рискове, че са насочени към дългосрочни и устойчиви цели и че са прозрачни и съответстват на Насоките на Европейския банков орган относно политиките и практиките по възнагражденията от 10 декември 2010 г. NLB ще определи таван до 31 декември 2017 г. на общото възнаграждение за всеки член на съвета и служител, извършващ специални дейности, при спазване на съответните правила, които са заложени в Съобщението относно банковия сектор (9) от 2013 г. Променливото годишно възнаграждение на управителния съвет и на служителите, извършващи специални дейности и наети за функции във фронт-офиса, ще бъде ограничено до пет месечни заплати. Променливото възнаграждение на служителите, извършващи специални дейности и наети за други функции, ще бъде ограничено до три месечни заплати. Освен това плащането на най-малко 50 % от променливото възнаграждение ще бъде разсрочено за период от три години. В резултат на това до 31 декември 2017 г. това възнаграждение няма да надвиши 15 пъти средната национална заплата в Словения или 10 пъти средната заплата в NLB, която от двете е по-висока.
(40)
NLB ще направи цялостно изменение на вътрешните си процеси на формиране на цени и управление на риска посредством въвеждането на редица правила и мерки, които са подробно изложени в приложението. По-специално цените на новите кредити ще се считат за подходящи, ако новият кредит допринася за получаването на положителна възвръщаемост на собствения капитал (наричана по-долу „RoE“) от най-малко […] (10) % през 2014 г., […] % през 2015 г., […] % през 2016 г. и […] % през 2017 г. от всяко договорно взаимоотношение с клиент при условията, които по-подробно са описани в приложението.
(41)
Активите на NLB ще бъдат разделени между централно звено (около 10,6 млрд. евро) и странично звено (около 2 млрд. евро). Набор от обезценени активи, включващ необслужвани кредити (с номинална сума 2,3 млрд. евро) и група капиталови инструменти по списък (с пазарна стойност 94 млн. евро), ще бъде прехвърлен на BAMC в рамките на мярка за обезценени активи. NLB ще намали своето балансово число на групата от около 17,9 млрд. евро през 2010 г. на [10-20] млрд. евро към 31 декември 2017 г.
(42)
В допълнение към получената през месец март 2011 г. и през месец юли 2012 г. държавна помощ в плана за преструктуриране е предвидено инжектирането на допълнителен капитал от държавата в размер на 1,558 млрд. евро. Тази трета рекапитализация незабавно ще повиши съотношението на базовия капитал от първи ред на NLB съгласно РКИ на 15 % и така също ще покрие очакваните загуби. Следователно тя ще гарантира спазването от страна на NLB на неговите нормативни капиталови изисквания през целия период на преструктуриране.
(43)
Бъдещата стопанска стратегия на NLB е съсредоточена върху нейните основни пазари на дребно, МСП и избрани корпоративни стопански дейности. NLB планира значително намаляване на своя портфейл с участия в съответствие със своята стратегия за съсредоточаване върху нейната основна дейност в най-важните региони. В това отношение в плана за преструктуриране е предвидено значително намаляване на страничната дейност на NLB, което включва продажбата на всички дейности, свързани с лизинг и факторинг/форфетинг, и дейността по управление на недвижими имоти и преустановяването за момента на страничната дейност по предоставяне на нови кредити на корпоративни клиенти в чужбина.
(44)
NLB ще намали своята кредитна дейност в Словения в следните сектори (средно […] % намаление на РПА през периода 31 декември 2013 г. - 31 декември 2017 г.): i) корпоративни клиенти в строителния промишлен сектор (РПА от […] млн. евро към 31 декември 2013 г. на […] млн. евро към 31 декември 2017 г.); ii) корпоративни клиенти в транспортния промишлен сектор (РПА от […] млн. евро към 31 декември 2013 г. на […] млн. евро към 31 декември 2017 г.; iii) финансови холдинги (РПА от […] млн. евро към 31 декември 2013 г. на […] млн. евро към 31 декември 2017 г.).
(45)
В резултат на изпълнението на плана за преструктуриране и по-специално на прехвърлянето на обезценените активи към BAMC общите активи на NLB ще се понижат от 14,5 млрд. евро към 31 декември 2012 г. на [10-20] млрд. евро към 31 декември 2017 г., а РПА - от 11,1 млрд. евро към 31 декември 2012 г. на [5-10] млрд. евро към 31 декември 2017 г.
(46)
Настоящият портфейл на NLB е изцяло финансиран до настъпване на неговия падеж по договор. В бъдеще NLB планира сериозно да се преориентира към депозити на дребно, които в миналото са представлявали нейната ресурсна база, но предвижда също така да създаде и диверсифицирана ресурсна база за финансиране на едро. Съотношенията на кредитите към депозитите ще се подобрят от 105 % през 2012 г. на [70-80] % към 31 декември 2017 г.
(47)
NLB планира също така широкообхватна програма за контрол и съкращаване на разходите. Оперативните разходи на NLB на ниво група възлизат на 368 млн. евро през 2012 г. NLB ще съкрати своите оперативни разходи на ниво група (без еднократни извънредни разходи с неповтарящ се характер, т.е. разходи за преструктуриране) на [300-350] млн. евро към 31 декември 2014 г., [300-350] млн. евро към 31 декември 2015 г., [250-300] млн. евро към 31 декември 2016 г. и на [200-250] млн. евро към 31 декември 2017 г.
(48)
На 31 декември 2017 г. NLB планира да постигне RoE от [5-10] % след данъчно облагане. Планът за преструктуриране включва финансови прогнози за периода 2013-2017 г., сред които постигането на съотношение на базовия капитал от първи ред според РКИ от [10-20] % към 31 декември 2017 г. Печалбата на NLB след данъчно облагане през 2017 г. ще възлиза на [100-150] млн. евро.
(49)
Накрая, словенските органи ще намалят своето дялово участие в NLB […] („[…]“ с […]. Ако словенските органи не са сключили обвързващ договор за покупко-продажба във връзка с продажбата на тяхното дялово участие в NLB освен от […], словенските органи и NLB ще предоставят изключителен мандат на доверено лице по продажбите да продаде […], […], […], […],[…] и […].
4.2. СПОДЕЛЯНЕ НА ТЕЖЕСТТА
(50)
В плана за преструктуриране е предвидена забрана за изплащане на купони и разпределение на дивиденти и печалба през целия периода на действие на плана за преструктуриране до 31 декември 2017 г.
(51)
Словенските органи поемат задължение през периода на преструктуриране NLB да се въздържа от извършването на каквито и да било плащания по капиталови инструменти, освен ако тези плащания произтичат от правно задължение. Словенските органи поемат задължение също така NLB да не упражнява кол-опции или обратно изкупуване на тези инструменти без предварителното одобрение на Комисията. Могат да се извършват плащания на купони по капиталови инструменти, притежавани от държавата, освен ако тези плащания биха довели до плащания на купони на други инвеститори, които в противен случай нямаше да бъдат задължителни. Това поето задължение да не се изплащат купони по време на периода на преструктуриране не важи за новоемитирани инструменти (което ще рече инструменти, емитирани след приемането на настоящото решение от Комисията), при условие че което и да било плащане на купони по такива новоемитирани инструменти няма да създава правно задължение да се извършват някакви плащания на купони по ценни книжа на NLB, които вече са съществували към момента на приемането на настоящото решение.
(52)
Стойността на акциите на съществуващите акционери в NLB вече е била значително понижена вследствие на първата и втората рекапитализация съответно през месец март 2011 г. и през месец юли 2012 г. Останалите подчинени ценни книжа на NLB са в размер на 250 млн. евро. Словенските органи поемат задължение, че преди да бъде предоставена каквато и да било държавна помощ (т.е. третата рекапитализация и прехвърлянето на обезценените активи към BAMC), NLB ще обезцени изцяло собствения капитал на своите акционери и неизплатените подчинени дългове. В резултат на това държавата ще стане единственият акционер в NLB в сравнение с 33,1 % от акциите, които е притежавала преди първата държавна рекапитализация от месец март 2011 г.
(53)
Словенските органи поемат задължението да продадат дяловите участия на NLB в дружествата, които са посочени в точка 3 от приложението и чиято обща стойност на активите възлиза на [100-150] млн. евро към 31 декември 2012 г., и в страничните дъщерни предприятия, посочени в точка 4 от приложението като общата стойност на активите им възлиза на [950-1 000] млн. евро към 31 декември 2012 г. NLB ще продаде също така всички свои дялови участия в съвместни предприятия, посочени в точка 5 от приложението. Освен това NLB ще закрие […] до […].
(54)
Всяка една евентуална рекапитализация от страна на NLB на неговите дъщерни предприятия чрез инжектиране на собствен капитал ще се записва със: i) 25 % отстъпка от цената на акция - след корекция на „ефекта на намаление на стойността“, който е определен количествено посредством общоприети пазарни техники (11) - непосредствено преди обявяването на инжектирането на капитал; или ii) най-ниската цена, на която други акционери на тези дъщерни предприятия участват в рекапитализацията. За дружества, които не са регистрирани на фондовата борса, пазарната стойност на акциите ще се установява посредством подходяща и общоприета методика за пазарно базирана оценка. Ако някое такова инжектиране на капитал бъде осъществено под формата на хибридни инструменти, въпросните инструменти ще съдържат алтернативен механизъм за плащане на купоните и клауза, определяща процента за конвертиране на хибридния инструменти в собствен капитал с 25 % отстъпка от ТЦМП (установена по аналогичен начин на този в случая с инжектирането на собствен капитал).
4.3. МЕРКИ СРЕЩУ НАРУШАВАНЕТО НА КОНКУРЕНЦИЯТА
(55)
С оглед ограничаване нарушаването на конкуренцията NLB планира да намали своите стопански дейности в Словения. NLB ще понижи своето балансово число от около 17,9 млрд. евро през 2010 г. на [10-20] млрд. евро към 31 декември 2017 г.
(56)
Поетите задължения от страна на NLB включват продажбата на банковите участия на стратегически пазари. NLB ще продаде своето […] до […]. Тази продажба ще намали влиянието на NLB […]. NLB ще реализира изцяло също така своето дялово участие в […] до […].
(57)
NLB ще намали своите кредитни дейности в секторите на строителството, транспорта и финансовите холдинги в Словения чрез намаляване на РПА средно с […] % в тези сектори през периода 31 декември 2013 г. - 31 декември 2017 г. NLB ще преустанови прилагането на своята стопанска стратегия по предоставяне на нови кредити на корпоративни клиенти в чужбина.
(58)
NLB ще преустанови извършването на всички дейности, свързани с лизинг, факторинг и форфетинг, посредством реализацията на дъщерни предприятия в Словения и в чужбина.
(59)
NLB ще спазва забрана за изплащане на купони, забрана за разпределение на дивиденти, забрана за придобивания и забрана за рекламиране и агресивни търговски практики в съответствие с условията, които са посочени в съответните точки от приложението.
(60)
Въвежда се механизъм за връщане на капитала на акционерите, според който NLB ще изплаща дивиденти на своите акционери през 2015 г., 2016 г. и 2017 г. (12) За финансовата 2015 г. и 2016 г. NLB ще изплати по-ниската сума от: i) 50 % от свръхкапитала над приложимото нормативно капиталово изискване съгласно европейското и словенското законодателство (включително стълбове 1 и 2) плюс капиталов буфер от 100 базисни пункта; или ii) нетния доход за съответната година. За финансовата 2017 г. NLB ще изплати по-ниската сума от: i) 100 % от свръхкапитала над приложимото нормативно капиталово изискване съгласно европейското и словенското законодателство (включително стълбове 1 и 2) плюс капиталов буфер от 100 базисни пункта; или ii) нетния доход за съответната година. Без да се засягат компетенциите Словенската национална банка като банков надзорен орган по отношение на NLB, плащанията на дивиденти ще бъдат временно спирани, ако това би застрашило платежоспособността на банката през следващите години.
4.4. ОПИСАНИЕ НА МЯРКАТА ЗА ОБЕЗЦЕНЯВАНЕ НА АКТИВИ
а) Цел
(61)
NLB ще се възползва от мярка за обезценяване на активи посредством прехвърлянето на активи към BAMC. Целта на тази мярка е да се премахне несигурността относно бъдещата стойност на нейния портфейл с най-проблемни активи и да се гарантира, че NLB ще се съсредоточи върху изпълнението на плана за преструктуриране.
б) Въвеждане и характеристики
(62)
Словенските органи са учредили BAMC с цел да се подпомогне стабилността на банковия сектор.
(63)
С BAMC основно се цели управлението на активите, които получава, и тяхното надлежно реализиране, като стремежът е да се увеличи до максимум тяхното възстановяване. В изпълнение на тази цел с BAMC се допринася за преструктурирането на финансовата система, като в същото време използването на публични средства се свежда до минимум и нарушенията на пазара се избягват във възможно най-голяма степен.
(64)
BAMC може да придобива или покрива рискове, по-специално от активи, ценни книжа, деривативни финансови инструменти, права и задължения от одобрени кредити или гаранции със съответното обезпечение. BAMC ще заплаща на NLB определената трансферна стойност посредством гарантирани от държавата дългови ценни книжа, емитирани от BAMC. Трансферната стойност на активите, които се прехвърлят към BAMC, ще бъде равна или по-ниска от тяхната реална икономическа стойност (наричана по-долу „РИС“), установена от експертите на Комисията в съответствие с правилата за държавна помощ.
в) Обхват на прехвърлянето на обезценени активи и кредити
(65)
Прехвърлянето се отнася до следните категории активи:
а)
дружества в несъстоятелност с обезпечение жилищни недвижими имоти;
б)
искове към финансови холдинги да бъдат преструктурирани;
в)
други дружества в несъстоятелност;
г)
други искове с обезпечение жилищни недвижими имоти;
д)
финансови холдинги;
е)
строителни дружества;
ж)
транспортни дружества;
з)
други необслужвани експозиции.
(66)
На 17 май 2013 г. словенските органи изпратиха на Комисията предварителен списък с активи, които ще бъдат прехвърлени от NLB към BAMC, на стойност 1,9 млрд. евро. След това споменатият списък е актуализиран. Стойността на портфейла, който предстои да бъде прехвърлен, е 2,3 млрд. евро - номинална стойност на кредитите и 94 млн. евро - пазарна стойност на капиталовите инструменти.
(67)
В резултат на прехвърлянето на активите РПА на NLB ще бъдат намалени с 1,4 млрд. евро, а оттам и общо намаление на необходимите капиталовложения от 112 млн. евро. Тези цифри са посочени в списъка с активи за прехвърляне към BAMC, който е изпратен на Комисията на 14 ноември 2013 г.
г) Методика за изчисляване на трансферната стойност
(68)
Трансферната стойност е била определена предварително от Словенската национална банка в съответствие с методиката, заложена в законодателството за създаване на BAMC. Методиката се базира на оценка на нетната настояща стойност на бъдещите парични потоци. За големите експозиции е била направена индивидуална оценка на бъдещите парични потоци, докато за малките експозиции е бил прилаган опростен подход, при който оценката е базирана на вероятността за неизпълнение и загуби по заемите при дадени характеристики на неизпълнението. Освен това за изчисляването на трансферната стойност като отправна точка са били използвани очакваните загуби при базовия сценарий на СТ. Методиката на тази оценка е била одобрена от специализирана група, състояща се от словенските органи и като наблюдатели - Комисията, ЕЦБ и Европейският банков орган.
(69)
За дружества в несъстоятелност и необслужвани кредити бъдещите парични потоци са определени на база на пазарната стойност на обезпеченията и гаранциите. За оценката на стойността на въпросните обезпечения са използвани доклади на независими експерти от последните 12 месеца.
(70)
След това е изчислена нетната настояща стойност на бъдещите парични потоци, като е използван безрисков лихвен процент.
д) Трансферната стойност
(71)
Определената от словенските органи трансферна стойност на активите на NLB е в размер на 617 млн. евро за кредити (което е равно на 27 % от тяхната брутна балансова стойност) и 94 млн. евро за капиталови инструменти. Словенските органи са поели задължение трансферната стойност на активите, които се прехвърлят към BAMC, да е равна на или под тяхната РИС, установена от експертите на Комисията в съответствие с правилата за държавна помощ.
(72)
Словенските органи са представили анализ от Словенската национална банка, удостоверяващ подробните резултати и финансовите въздействия от прехвърлянето на активите от NLB към BAMC.
е) Пазарна цена
(73)
Словенските органи не са определили пазарната цена на портфейла.
ж) Независим експертен съвет към Комисията
(74)
Комисията разчита на независими експерти, които да подпомогнат оценяването на предложените методика и трансферна цена във връзка с РИС на прехвърляните активи и количественото определяне на пазарната цена на тези активи, както е определено в Съобщението относно обезценените активи (13), което служи като референтна рамка за мярката.
5. ОСНОВАНИЯ ЗА ОТКРИВАНЕ НА ОФИЦИАЛНАТА ПРОЦЕДУРА ПО РАЗСЛЕДВАНЕ
(75)
На 2 юли 2012 г. Комисията откри официална процедура по разследване на мерките за рекапитализация и що се отнася до тяхната съвместимост с вътрешния пазар като помощ за преструктуриране, на представения от словенските органи вариант на плана за преструктуриране.
(76)
По това време Комисията изрази съмнения дали с получения от нея вариант на плана за преструктуриране на NLB се осигурява възвръщането на дългосрочната жизнеспособност, подходящото споделяне на тежестта и наличието на мерки срещу нарушаване на конкуренцията (14). Като част от въпросите относно жизнеспособността Комисията изрази съмнения дали процесът на вземане на решения в NLB е бил в съответствие с пазарните норми и по-специално относно евентуални въпроси, свързани с корпоративното управление, касаещи намесата на държавата, в качеството ѝ на основен акционер, в ежедневните дела на банката (15).
6. МНЕНИЯ ОТ ЗАИНТЕРЕСОВАНИ СТРАНИ
(77)
В рамките на официалната процедура по разследване не бяха получени никакви мнения от заинтересовани трети страни.
7. ПОЗИЦИЯ НА СЛОВЕНСКИТЕ ОРГАНИ
(78)
Словенските органи са съгласни, че първата рекапитализация, втората рекапитализация, третата рекапитализация и прехвърлянето на обезценени активи към BAMC представлява държавна помощ по смисъла на член 107, параграф 1 от ДФЕС. Освен това словенските органи считат, че тези мерки са съвместими с вътрешния пазар в съответствие с член 107, параграф 3, буква б) от ДФЕС.
(79)
Словенските органи твърдят, че планът за преструктуриране отговаря на всички условия, които са посочени в Съобщението относно преструктурирането (16), допълнено от Съобщението относно банковия сектор от 2013 г.
(80)
По-специално словенските органи считат, че планът за преструктуриране осигурява възвръщането на дългосрочната жизнеспособност на NLB без държавни ресурси, предвижда достатъчен собствен принос към разходите за преструктурирането и ограничава нарушаването на конкуренцията. С цел да се гарантира процес на вземане на разумни решения по отношение на управлението на банковите дейности, словенските органи са поели задължения за укрепване на нейното корпоративно управление.
(81)
Списъкът с поетите от словенските органи задължения е представен в приложението към настоящото решение. Ще бъде назначено контролиращо доверено лице, за да се гарантира изпълнението на поетите задължения. Освен това словенските органи са се обвързали с график за извършването на определени реализации на активи. В случай че някой задължителен срок за продажба не бъде спазен, ще бъде назначено доверено лице по продажбите.
8. ОЦЕНКА
8.1. НАЛИЧИЕ И РАЗМЕР НА ПОМОЩТА
(82)
Комисията вече стигна до заключението (17), че първата и втората рекапитализация на NLB представляват държавна помощ, което не се оспорва от словенските органи. Следователно в настоящия раздел Комисията ще оценява само дали двете нови мерки (третата рекапитализация и прехвърлянето на обезценени активи към BAMC) представляват държавна помощ.
(83)
В член 107, параграф 1 от ДФЕС е предвидено, че всяка помощ, предоставена от държава членка или чрез ресурси на държава членка, под каквато и да било форма, която нарушава или заплашва да наруши конкуренцията чрез поставяне в по-благоприятно положение на определени предприятия или производството на някои стоки, доколкото засяга търговията между държавите-членки, е несъвместима с вътрешния пазар.
(84)
Тъй като третата рекапитализация в размер на 1,558 млрд. евро ще бъде предоставена директно от Република Словения, Комисията стига до заключението, че мярката се предоставя чрез държавни ресурси.
(85)
Третата рекапитализация дава възможност на NLB да получи капитал в ситуация на финансова и икономическа криза, в която, поради голямата несигурност на словенския банков сектор, би било невъзможно да намери такъв капитал на пазара. Следователно Комисията счита, че третата рекапитализация не би била предоставена от инвеститор в условията на пазарна икономика. По тази причина третата рекапитализация следва да се счита, че предоставя предимство на NLB. Освен това въпросното предимство е селективно, тъй като облагодетелства само една банка.
(86)
Предвид това, че NLB осъществява и ще осъществява дейност във финансовия сектор, който се характеризира със засилена международна конкуренция, всяко предимство за банката, осигурено чрез държавни ресурси, може да засегне търговията в рамките на Съюза и да наруши конкуренцията. Следователно третата рекапитализация представлява държавна помощ по смисъла на член 107, параграф 1 от ДФЕС.
(87)
Елементът на помощ в третата рекапитализация е в размер на 1,558 млрд. евро.
(88)
Що се отнася до прехвърлянето на обезценени активи към BAMC, Комисията счита, че мярката включва държавни ресурси. Словенските органи са създали BAMC, с което да се подкрепя стабилността на банковия сектор, като се помага на проблемните банки да прехвърлят своите рискови активи от счетоводните си баланси на цена над текущата пазарна стойност. Тези прехвърляния на активи от NLB към BAMC ще ограничат загубата, която в противен случай банката би претърпяла при прочистването на счетоводния си баланс и изпълнението на своя план за преструктуриране.
(89)
С цел да се направи оценка относно наличието на помощ в прехвърлянето на обезценени активи към BAMC, експертите на Комисията самостоятелно са определили текущата пазарна стойност на портфейла, който следва да бъде прехвърлен, както и РИС, която в същото време ще представлява цената, по която ще бъдат прехвърлени активите. Тъй като трансферната стойност на портфейла е по-висока от текущата пазарна стойност, мярката предоставя предимство на NLB.
(90)
Това предимство подобрява позицията на NLB спрямо неговите конкуренти в Словения и други държави членки, които не се ползват от същото държавно подпомагане. Следователно трябва да се счита, че мярката може да наруши конкуренцията и да засегне търговията между държавите членки, като се има предвид също така, че NLB осъществява и ще осъществява дейност във финансовия сектор, който се характеризира със засилена международна конкуренция.
(91)
Що се отнася до размера на помощта при прехвърлянето на обезценени активи към BAMC, следва да се отбележи, че в бележка под линия 2 към точка 20, буква а) от Съобщението относно обезценените активи е посочено, че размерът на помощта в дадена мярка за облекчение на активите представлява разликата между трансферната цена на активите и пазарната цена. Трансферната цена е 617 млн. евро, докато пазарната цена се оценява на 486 млн. евро. Помощта, която е предоставена на NLB в резултат на прехвърлянето на обезценени активи към BAMC, възлиза на 130 млн. евро.
(92)
Следователно общата помощ за NLB, предоставена в резултат на първата, втората и третата рекапитализация и прехвърлянето на обезценени активи към BAMC, възлиза на 2,321 млрд. евро, което представлява 20 % от РПА на NLB към месец декември 2012 г.
8.2. СЪВМЕСТИМОСТ НА ПОМОЩТА
8.2.1. Правно основание на оценката за съвместимост
(93)
С член 107, параграф 3, буква б) от ДФЕС на Комисията се дава възможност да определи дадена помощ за съвместима с вътрешния пазар, ако е предназначена „за преодоляването на сериозни затруднения в икономиката на държава членка“. Комисията е потвърдила, че световната финансова криза може да предизвика сериозни затруднения в икономиката на дадена държава членка и че тези затруднения могат да бъдат преодолени чрез мерки в подкрепа на банките. Това обстоятелство е изложено и развито подробно в шестте Съобщения във връзка с кризата (18), както и в Съобщението относно банковия сектор от 2013 г.
(94)
Съобщението относно банковия сектор от 2013 г. се прилага за мерки за държавна помощ, за които са изпратени уведомления, считано от 1 август нататък. В случая на NLB словенските органи са изпратили уведомление за допълнителна държавна помощ под формата на инжектиране на капитал и облекчение на капитал след 1 август 2013 г. В резултат на това разпоредбите на Съобщението относно банковия сектор от 2013 г. се прилагат при оценката на съвместимостта на плана за преструктуриране на NLB.
(95)
Различните одобрения от страна на Комисията на предприетите от словенските органи мерки за борба с финансовата криза (19) потвърждават наличието на сериозни затруднения в словенската икономика. Следователно член 107, параграф 3, буква б) от ДФЕС представлява правното основание за оценката на съвместимостта на всички мерки, които са включени в плана за преструктуриране (а именно първата рекапитализация, втората рекапитализация, третата рекапитализация и прехвърлянето на обезценени активи към BAMC).
(96)
Що се отнася по-специално до съвместимостта на прехвърлянето на обезценени активи към BAMC, Комисията оценява тази мярка като отчита Съобщението относно обезценените активи, както е адаптирано със Съобщението относно банковия сектор от 2013 г.
(97)
По отношение на съвместимостта на помощта за преструктуриране, която е била предоставена на NLB, Комисията я оценява въз основа на плана за преструктуриране, като има предвид Съобщението относно преструктурирането, допълнено от Съобщението относно банковия сектор от 2013 г.
8.2.2. Съвместимост със Съобщението относно обезценените активи, адаптирано и допълнено със Съобщението относно банковия сектор от 2013 г.
(98)
Що се отнася до съвместимостта на помощта, предоставена на NLB под формата на прехвърляне на обезценени активи към BAMC, Комисията трябва да оцени тази мярка въз основа на Съобщението относно обезценените активи, адаптирано и допълнено със Съобщението относно банковия сектор от 2013 г. В Съобщението относно обезценените активи облекчението на обезценени активи се определя като всяка мярка, която „освобождава[т] банката получател (или представлява[т] компенсация за) от задължението да се впише загуба или да се съставят резерви за евентуална загуба от нейните обезценени активи и/или да заделят регулаторен капитал за други цели“ и се въвеждат критерии за съвместимостта на тези мерки с вътрешния пазар. Споменатите критерии включват: i) допустимост на активите; ii) прозрачност и оповестяване на обезценените активи; iii) управление на активите; iv) правилен и съгласуван подход към остойностяването; както и v) уместност на възнаграждението и споделянето на тежестта.
Допустимост на активите
(99)
Що се отнася до допустимостта на активите, в раздел 5.4 от Съобщението относно обезценените активи е посочено, че облекчението на активите изисква ясно определяне на обезценените активи и прилагането на известни граници по отношение на допустимостта, за да се гарантира съвместимост.
(100)
В Съобщението относно обезценените активи обаче е посочено също така, че трябва да бъде намерено равновесие между постигането на неотложната цел за финансова стабилност и необходимостта да се гарантира възстановяването на нормалното функциониране на пазара, което се тълкува като аргумент в полза на гъвкавостта при определянето на категориите активи. По-специално, макар че в Съобщението относно обезценените активи да се посочват като допустими активите, от които е започнала финансовата криза (изрично се споменават американските ценни книжа, обезпечени с ипотечни кредити), в него се позволява също така да се разшири допустимостта до „строго определени категории активи, които отговарят на системния риск, като това трябва да е надлежно обосновано без количествени ограничения“.
(101)
По отношение на настоящия случай мярката за обезценени активи е насочена към неработещите активи, свързани основно със строителни дружества, транспортни дружества и финансови холдинги, или неработещи активи, обезпечени с жилищен недвижим имот. Тези сектори със значителни портфейли от необслужвани кредити (41 % от необслужваните кредити за финансови холдинг и 74 % за строителни дружества) са били основната причина за затрудненията на NLB. Портфейлът, който предстои да бъде прехвърлен, представлява повече от половината от осчетоводените от NLB d.d. обезценени активи към 31 декември 2012 г. Следователно тези активи отговарят на критериите за допустимост според Съобщението относно обезценените активи.
Прозрачност и оповестяване
(102)
Що се отнася до прозрачността и информираността, в раздел 5.1 на Съобщението относно обезценените активи се изисква пълна ex-ante прозрачност и оповестяване от страна на допустимите банки на обезценените активи, които ще бъдат включени в мерките за облекчение, да се базират на адекватно остойностяване, заверено от признати независими експерти и утвърдено от съответния надзорен орган. Според Съобщението относно обезценените активи се изисква оповестяването и остойностяването да се извършват преди правителствената намеса.
(103)
Словенската национална банка е извършила първоначално остойностяване на активите. Първо, на 10 май 2013 г. Словенската национална банка уведоми за извършването на стрес тест, като посочи въздействията върху капитала от прехвърлянето на активите от трите основни словенски банки към BAMC. Второ, на 4 декември 2013 г. бяха оповестени резултатите от извършените от независими експерти ПКА/СТ, показващи недостига на капитал в словенските банки при неблагоприятния сценарий. Категориите активи за прехвърляне са били ясно определени, като прехвърлянето ще се извърши само на база на одобрената от Словенската национална банка методика за остойностяване. Следователно държавата членка е осигурила достатъчна прозрачност и оповестяване по отношение на всички обезценени активи на NLB за прехвърляне към BAMC. По-специално ПКА/СТ, посочващ недостига на капитал в банката, е извършен от външни експерти.
Управление на активите
(104)
Що се отнася до управлението на активите, в раздел 5.6 на Съобщението относно обезценените активи е предвидена необходимостта да се осигури ясно функционално и организационно разграничение между банката получател и нейните активи, особено по отношение на тяхното управление, служители и клиенти. В Съобщението се посочва в това отношение, че тези мерки следва да дадат възможност на банката да се съсредоточи върху възвръщането на жизнеспособността и предотвратяването на евентуални конфликти на интереси.
(105)
Активите ще бъдат управлявани от BAMC, което е напълно независимо от NLB. Следователно може да се заключи, че отделното управление на активите отговаря на изискванията на Съобщението относно обезценените активи.
Остойностяване
(106)
В раздел 5.5 на Съобщението относно обезценените активи се отбелязва, че правилният и последователен подход към остойностяването е от първостепенна важност за предотвратяването на неоправданите нарушения на конкуренцията. Основната цел на остойностяването е да бъде определена РИС на активите. Тази стойност представлява показател за целевото ниво, доколкото прехвърлянето на обезценени активи на тази стойност означава съвместимост на помощта - създава се ефект на облекчение, тъй като тази стойност надвишава текущата пазарна стойност, но все пак размерът на помощта остава на необходимия минимум.
(107)
Словенската национална банка е направила оценка на портфейла, а Комисията внимателно разгледа с помощта на външни експерти остойностяването и общата методика, въз основа на която е извършено то, за да осигури прилагането на последователен подход на равнището на Съюза.
(108)
Заключенията са следните:
i)
предоставените от NLB материали съдържат задълбочен анализ, направен съобразно стандарт за високо качество;
ii)
подход, основан на рейтинга, при който да се използват рейтингите на NLB и актуализираните финансови данни за счетоводните баланси, би бил от значение за прехвърляния към BAMC портфейл;
iii)
определената по сравнителния метод за стресови въздействия РИС на корпоративния кредитен портфейл на NLB варира около 60,2 % от брутните разходи, а грешката е ± 5 %. При сравнителния метод за стресови въздействия се прилага въздействие на нивото на разпоредбите, определено от прегледа на качеството да даден актив. Комисията и нейните външни експерти провериха устойчивостта на стрес на това ниво на базата на случаи от практиката. Определеното от експертите ниво на РИС се отнася до корпоративния кредитен портфейл на NLB, който е по-голям от окончателно определения портфейл за прехвърляне към BAMC. Следователно тази оценка не може да се използва като заместител за оценката на РИС на портфейла, който предстои да бъде прехвърлен към BAMC.
(109)
На базата на тези елементи Комисията определи РИС на портфейла. За целите на тази оценка Комисията разграничи две категории кредити: от една страна, кредити за действащи предприятия и, от друга страна, кредити за кредитни преструктурирания и необслужвани кредити. РИС на капиталовите инструменти беше определена отделно.
(110)
По отношение на кредитите за действащи предприятия Комисията приложи подход на база на рейтинга, както беше препоръчано от външните експерти. Въз основа на текущия рейтинг на NLB и актуализираната финансова информация за експозицията Комисията определи вероятността от неизпълнение. След това беше определена загубата в случай на неизпълнение на базата на подробен анализ на обезпеченията и въз основа на съществуващата кредитна документация или предишни прегледи на качеството на кредитите.
(111)
Що се отнася до заеми за преструктурирания на кредити и прекратени експозиции, Комисията се съсредоточи върху анализа на обезпечението, за да определи стойността, която следва да бъде възстановена в случай на ликвидация. При този анализ бяха използвани предпазливи допускания за стойността на обезпеченията и факторинг в резултатите от ПКА/СТ.
(112)
Що се отнася до кредитните инструменти Комисията прегледа представените от словенските органи доклади за остойностяването с цел да прецени дали отчетените пазарни стойности съответстват на пазарните котировки на регистрираните на фондовата борса дружества и дали използваната методика за остойностяване за дружества, които не са регистрирани на фондовата борса, е съответствала на пазарните стандарти.
(113)
Комисията стига до заключението, че РИС на кредитния портфейл е 617 млн. евро при номинална сума от 2,3 млрд. евро и че РИС на портфейла от капиталови инструменти е 94 млн. евро. В плана за преструктуриране е предвидено прехвърляне на активите към BAMC при РИС.
(114)
Що се отнася до пазарната стойност, Комисията използва метод на обхвата на спредовете за определяне на текущата пазарна стойност към момента на прехвърлянето. На тази основа пазарната стойност на портфейла се определя на 486 млн. евро за кредити и 94 млн. евро за капиталови инструменти.
(115)
Следователно размерът на помощта представлява разликата между трансферната стойност и пазарната стойност, която е 130 млн. евро.
Споделяне на тежестта и възнаграждение
(116)
Що се отнася до споделянето на тежестта, в раздел 5.2 от Съобщението относно обезценените активи е повторен общият принцип, че банките са длъжни да поемат в най-голяма степен загубите, свързани с обезценените активи, така че за акционерите да се гарантира равностойно поемане на отговорност и споделяне на тежестта. Затова активите следва да бъдат прехвърлени на цена, която е равна на РИС или е по-ниска от нея.
(117)
Словенските органи поемат задължението да прехвърлят активите по тяхната РИС или по-ниска стойност, като следователно това отговаря на Съобщението относно обезценените активи.
Заключение относно мярката за обезценените активи
(118)
С оглед на горното Комисията счита, че прехвърлянето на обезценени активи към BAMC отговаря на всички условия и изисквания от Съобщението относно обезценените активи, адаптирано и допълнено от Съобщението относно банковия сектор от 2013 г.
8.2.3. Съвместимост със Съобщението относно преструктурирането, допълнено от Съобщението относно банковия сектор от 2013 г.
(119)
В съответствие с точка 31 от Съобщението относно банковия сектор от 2013 г. всички планове за преструктуриране, включващи помощ за преструктуриране, с изключение на свързаните с изисквания за набиране на капитал и за споделяне на тежестта елементи, следва да продължат да се оценяват въз основа на Съобщението относно преструктурирането.
(120)
Според Съобщението относно преструктурирането и Съобщението относно банковия сектор от 2013 г., първо, с плана за преструктуриране трябва да се докаже, че процесът на преструктуриране, през който преминава даден получател на държавна помощ, може да възвърне неговата дългосрочна жизнеспособност. Второ, размерът на помощта трябва да бъде ограничен до необходимия минимум и както акционерите, така и подчинените кредитори трябва да допринесат в максимална степен за намаляването на недостига на капитал. Трето, трябва да са налице мерки за ограничаване на нарушенията на конкуренцията, създадени чрез изкуственото подпомагане на пазарната мощ на получателя на помощта, и за осигуряване на конкурентоспособността на банковия сектор. Накрая, трябва да бъдат разгледани мониторингът и процедурните въпроси.
i) Възвръщане на дългосрочната жизнеспособност
(121)
Както е посочено в Съобщението относно преструктурирането държавата членка следва да представи цялостен план за преструктуриране, в който да се посочва как ще бъде възстановена дългосрочната жизнеспособност на получателя на помощта без държавна помощ в рамките на разумен период от време и най-много пет години. Дългосрочна жизнеспособност се постига тогава, когато банката може да се конкурира на капиталовия пазар с помощта на собствените си предимства в съответствие с подходящите регулаторни изисквания. За тази цел банката трябва да е в състояние да покрива всичките си разходи и да осигурява адекватна възвръщаемост на собствения капитал, като се отчита профилът на риска на банката. Възстановяването на жизнеспособността на банката следва да произтича основно от вътрешни мерки и да се базира на надежден план за преструктуриране.
(122)
В плана за преструктуриране на NLB, обхващащ периода до 31 декември 2017 г., е предвидено възстановяване на жизнеспособността в края на въпросния период на преструктуриране. Основното основание за това е очакваното подобрение на качеството на портфейла и по-малката нужда от допълнително обезценяване и провизиране. Възстановяване на доходността ще бъде постигнато също така чрез прочистване на счетоводния баланс на NLB посредством планираното прехвърляне на неработещи активи към BAMC. NLB ще се ползва също така от подобрена оперативна ефективност в резултат на мерките за съкращаване на разходите и стабилизиране на доходите. С цел да се осигури жизнеспособността на банката след отчитане на прехвърлянето на неработещите активи към BAMC, планът за преструктуриране се основава на допускането, че ще бъде осъществена рекапитализация от страна на държавата в размер на 1,558 млрд. евро през 2013 г. и пълно отписване на подчинени облигации и собствен капитал на акционери в размер на 250 млн. евро.
(123)
В точка 10 от Съобщението относно преструктурирането се изисква предложените мерки за преструктуриране да решават слабостите на структурата. В плана за преструктуриране първо са обяснени причините за затрудненията на NLB. Кредитният портфейл на NLB е бил сериозно засегнат от кризата и са генерирани загуби от обезценяване в голям размер.
(124)
Увеличението на кредитния портфейл е било финансирано от пазара на едро, което е довело до влошаване на съотношенията между кредитите и депозитите (от 74 % през 2002 г. на 137 % през 2009 г.). Междувременно банката не е успяла да укрепи в достатъчна степен своята капиталова основа и в голяма степен е разчитала на хибридни инструменти преди началото на кризата.
(125)
Преди кризата NLB е натрупала експозиции към строителния отрасъл, строителни предприемачи и финансови холдинги, но качеството на управлението на съответните рискове е било изоставащо. Натрупването на несъбираеми кредити се е оказало катастрофално, когато кризата започва и икономиката забавя темповете на развитие. Националната програма за пътно строителство приключва през 2008 г. и вътрешното търсене на недвижими имоти драстично спада. Повечето словенски дружества са били силно задлъжнели и са се оказали притиснати от икономическия спад, обезценяването на активите и ценните книжа и ограничения достъп до кредити. Съчетанието на тежкия икономически спад и рамката на лошо управление на риска е довело до увеличаване на необслужваните кредити. Всъщност необслужваните кредити достигат 29 % от брутния размер на кредитите на NLB към 30 септември 2012 г., като най-лошо е било положението в строителния отрасъл (74 %). В резултат на това загубите след данъчно облагане са възлезли на 87 млн. евро през 2009 г., 202 млн. евро през 2010 г., 240 млн. евро през 2011 г. и 273 млн. евро през 2012 г.
(126)
Една от причините за проблемите на банката се корени също така в недостатъчните правила за корпоративно управление и произтичащата от това намеса на държавата в ежедневната дейност на банката.
(127)
Следователно за възвръщането на дългосрочната жизнеспособност трябва да бъдат решени пет основни проблема. Първо, трябва да бъде подобрено корпоративното управление на банката, за да се гарантира вземането на икономически обосновани стопански решения единствено от ръководството на банката и ненамесата на държавата в ежедневната дейност. Второ, банката трябва да подобри своите политики за формирането на цени и рамката за управление на риска, за да бъдат запазени маржовете и да се сведат до минимум загубите. Трето, NLB трябва да прочисти баланса си и да намали своята експозиция в проблемни сектори, било то чрез правилно провизиране и намаляване на задлъжнялостта във връзка с проблемни активи или чрез прехвърляне на проблемни кредити към BAMC. Четвърто, банката трябва да промени структурата на своя счетоводен баланс чрез рекапитализация и укрепване на депозитната основа или намаляване на коефициента на задлъжнялост. Накрая, банката трябва да подобри своята оперативна ефективност, за да обезпечи достатъчно ниво на доходност.
а) Укрепване на рамката за корпоративно управление
(128)
Поетите задължения ще осигурят независимост на управителния съвет и ръководството при определянето на критериите за отпускане на кредити. Тези задължения ще гарантират, че формирането на цените на кредитите се основава на ценова политика с правила за минимална RoE по всички кредити, като по този начин ще се ограничи възможността банката да отпуска кредити под пазарната цена в резултат на външни въздействия.
(129)
Става ясно, че основната слабост на корпоративното управление на NLB се разглежда и поправя по подходящ начин чрез поетите задължения. На базата на тези задължения се създават адекватни предпазни мерки за предотвратяване на конфликти на интереси и за гарантиране, че стратегията и решенията имат стопанска ориентация и няма нито да бъдат водени от цели, различни от увеличаването до максимум на стойността, нито да подлежат на неподходящо външно влияние. Планираните промени в корпоративното управление ще намалят уязвимостта на външно влияние на банката и в същото време ще въведат засилена пазарна дисциплина чрез подобрен контрол и прозрачност на управленските решения.
(130)
NLB допълнително ще преразгледа своите политики за стимули и възнаграждения, за да се гарантира, че те не насърчават поемането на необосновани рискове и са насочени към дългосрочни и устойчиви цели. Наред с това на общото възнаграждение на всеки член на управителния съвет и служител, извършващ специални дейности, ще бъде наложен таван до 31 декември 2017 г. в съответствие с точки 37-39 от Съобщението относно банковия сектор от 2013 г., което ще улесни навременното изпълнение на плана за преструктуриране.
(131)
Освен това словенските органи поемат задължението да реализират своето дялово участие в NLB до […] % в срок до […] чрез инвеститор, който е независим и не е свързан с Република Словения. Въпросната реализация значително ще намали външното влияние върху управлението и стопанските дейности на банката.
б) Укрепване на ценовите политики и рамката за управление на риска
(132)
NLB ще подобри своите ценови политики и рамката за управление на риска, по-специално чрез редица правила и мерки, целящи да се защитят най-добрите стопански интереси на банката. Тези мерки включват обучението на персонала, оценяването на клиентите, формиране на цените на новите продукти и преразглеждането на процеса, свързан с кредитния риск.
(133)
По-специално формирането на цените на новите кредити ще доведе до положителна RoE от най-малко […] % от всяко договорно взаимоотношение с клиент до 31 декември 2017 г.. Това формиране на цените ще бъде въведено постепенно, като се започне от […] % RoE от всяко договорно взаимоотношение с клиент през 2014 г. и се стигне до […] % към 31 декември 2017 г.
(134)
Съответното подобряване на ценовите политики и рамката за управление на риска на NLB е подходящо и необходимо, за да могат да бъдат приложени по-строги кредитни политики при отпускането на нови кредити и по-консервативна политика на провизиране. С тези реформи се отстраняват слабостите на NLB, които са довели до лошото качество на нейния кредитен портфейл, прекомерно високото ниво на необслужваните кредити и високата цена на кредита. Като се разрешават въпросите, свързани с причините за ниската доходност, тези мерки допринасят за дългосрочната жизнеспособност на NLB.
(135)
Планът за преструктуриране включва също така организационно отделяне на страничните дейности от основната дейност на NLB. Споменатата реорганизация на банката ще даде възможност на NLB да рационализира своите основни дейности. Отделянето ще ѝ даде възможност също така да приложи по-тясно специализиран подход към освобождаването от страничната дейност на банката и към управлението на неработещите активи, за да се увеличи до максимум стойността, на която могат да бъдат реализирани.
в) Преструктуриране на дейността към не толкова рискови дейности
(136)
В резултат на изпълнението на плана за преструктуриране РПА на NLB ще намалеят от 11,1 млрд. евро към 31 декември 2012 г. на [5-10] млрд. евро към 31 декември 2017 г. Намаляването на РПА, по-специално в най-проблемните банкови сектори: финансови холдинги, транспортни дружества и строителни дружества, гарантира, че рискът, който се свързва с тези експозиции, ще намалее през периода на преструктуриране.
(137)
NLB ще прехвърли портфейл с обезценени кредити в размер на 2,3 млрд. евро към BAMC, което ще даде възможност на NLB да се съсредоточи върху управлението на обслужваните кредити, като в същото време ще бъдат освободени ресурси за преструктурирането на останалите необслужвани кредити.
(138)
В бъдещата стратегия на NLB дейностите ще бъдат пренасочи към по-консервативни области с основни сегменти за банкиране на дребно, банкови услуги за МСП и избрани корпоративни клиенти в Словения. Тази промяна ще бъде постигната посредством реализация на съществени активи и намаляване на страничните дейности, като по този начин ще бъдат освободени ресурси за основните дейности.
г) Преструктуриране на счетоводния баланс
(139)
NLB вече е получила капиталови инжекции от държавата през месец март 2011 г. с месец юли 2012 г. Благодарение на допълнителната трета рекапитализация NLB е в състояние да изпълни капиталовите изисквания на Словенската национална банка, което ще даде възможност за възвръщане на собствената жизнеспособност.
(140)
В размера на третата рекапитализация са взети предвид нуждите на банката, които са били установени е ПКА/СТ. След тази рекапитализация съотношението на базовия капитал от първи ред на банката според РКИ незабавно ще достигне 15 %, а към 31 декември 2017 г. - ниво от [10-20] %, което доста ще надвишава капиталовото изискване, определеното от Словенската национална банка на 9 % съотношение на базовия капитал от първи ред в съответствие се РКИ.
(141)
Освен това NLB ще прочисти своя баланс чрез прехвърляне на значителен портфейл от неработещи и обезценени активи към BAMC.
(142)
NLB ще подобри своя профил на финансиране чрез намаляването на вътрешногруповото финансиране за дъщерните си предприятия, реализацията на страничните дейности и пренасочването към нейната традиционна ресурсна база - депозитите на дребно. Съотношенията на кредитите към депозитите ще бъдат подобрени от 105 % през 2012 г. на [70-80] % към 31 декември 2017 г.
д) Възстановяване на дългосрочната доходност
(143)
Дългосрочната доходност ще бъде възстановена в резултат на стратегическото преориентиране на банката към нейните основни дейности за банкиране на дребно, банкови услуги за МСП и избрани корпоративни клиенти в Словения, което ще даде възможност на банката да изпълни своите целеви стойности за RoE.
(144)
Банката ще подобри своя нетен лихвен марж, като гарантира адекватната цена на новите отпускани кредити. По-специално формирането на цените на новите кредити ще допринесе за постигането на положителна RoE от най-малко […] % през 2014 г., […] % през 2015 г., […] % през 2016 г. и […] % през 2017 г. от всяко договорно взаимоотношение с клиент.
(145)
NLB ще документира също така всички решения, свързани с преструктурирането. В документацията ще бъде включено така също сравнение с алтернативни решения като изпълнение на обезпечението и прекратяване на взаимоотношението. По този начин ще демонстрира, че е избрала решението, което увеличава до максимум нетната настояща стойност на банката.
(146)
NLB планира също така мащабна програма за съкращаване на разходите чрез значително консолидиране на търговските си обекти и клоновата си мрежа и намаляване на персонала, както и чрез повишаване на оперативната ефективност, стремеж към привличане на клиенти, чийто риск е отчетен и от които се очаква печалба, и оптимизиране на ликвидността и други разходи. В резултат на това в плана за преструктуриране е предвидено понижаване до под 60 % на съотношението разходи към приходи, което е близко до постигнатите от банката нива преди кризата. Към 31 декември 2017 г. NLB ще постигне RoE след данъчно облагане от [5-10] % и съотношение на базовия капитал от първи ред според РКИ от [10-20] %. Печалбата на NLB след данъчно облагане ще бъде в размер на [100-150] млн. евро през 2017 г.
(147)
В хода на постепенното изпълнение на плана за преструктуриране се очаква количеството на обезценените активи да намалее с времето. Банката ще има по-стабилен кредитен рисков профил в резултат на прехвърлянето на обезценени активи към BAMC, поетите задължения във връзка с управлението на кредитния риск и преструктурирането на необслужваните кредити, които са останали в нейните портфейли, за да бъде максимизирана тяхната нетна настояща стойност за банката, както и други мерки, подобряващи рамката на банката за управление на риска.
(148)
Следователно Комисията счита, че планът за преструктуриране е подходящ за възвръщане на дългосрочната жизнеспособност на NLB.
ii) Собствен принос и споделяне на тежестта
(149)
В Съобщението относно преструктурирането, допълнено от Съобщението относно банковия сектор от 2013 г., е посочено, че е необходим съответен принос от получателя на помощта, за да бъде ограничена помощта до минимум и да бъдат отстранени нарушенията на конкуренцията и моралния риск. За тази цел в него е предвидено: i) че следва да бъдат ограничени както разходите за преструктуриране, така и размерът на помощта; и ii) че в максимална степен трябва да е налице споделяне на тежестта от съществуващите акционери и подчинени кредитори.
(150)
След поемането на загубите първо със собствен капитал, адекватното споделяне на тежестта обикновено предполага предоставянето на принос от страна на притежателите на хибриден капитал и на подчинен дълг. Притежателите на хибриден капитал и на подчинен дълг трябва да допринесат в максимална степен за намаляването на недостига на капитал. Този принос може да е под формата на преобразуване в базов собствен капитал от първи ред (20) или намаляване на главницата на инструментите. При всички случаи изходящите парични потоци от получателя на помощта към притежателите на такива ценни книжа трябва да бъдат избегнати, доколкото това е възможно от правна гледна точка.
(151)
Планът за преструктуриране не съдържа никакви елементи, които да предполагат, че помощта превишава средствата, които са необходими за покриване на разходите за възстановяване на жизнеспособността на NLB. Размерът на недостига на капитал, който трябва да бъде покрит с третата рекапитализация, е бил определен въз основа на ПКА/СТ. Въпросната оценка на капиталовата инжекция се базира по-специално на оценката на активите, показваща, че това ниво е необходимо и достатъчно, за да издържи кризисна ситуация. ПКА/СТ предостави допълнителна сигурност относно нивото на нужния капитал. Сумата на третата рекапитализация дава възможност на банката да изпълни своите нормативни капиталови изисквания и пазарните очаквания. Освен това ще бъде създаден механизъм за връщане на капитала, чрез който да се ограничи натрупването на свръхкапитал в NLB, според който NLB ще трябва да плаща дивиденти за финансовите 2015 г., 2016 г. и 2017 г., изчислени на база на повишаващ се процент от целия свръхкапитал. Механизмът за връщане на капитала гарантира, че натрупването на свръхкапитал над минималните нормативни капиталови изисквания няма да позволи на банката да се впуска в нови дейности преди да се издължи на държавата.
(152)
Въпреки забраната за изплащане на дивиденти, за да може NLB d.d. да получава дивиденти от своите дъщерни предприятия и с оглед избягване на натрупването на ликвидни средства в тях, те могат да изплащат дивиденти. Тези дружества могат да извършват подобни плащания на дивиденти, ако NLB d.d. е мажоритарният акционер, било то пряко или непряко, и общо всички външни акционери притежават по-малко от [10-20] % от акциите и правата на глас в съответното дружество. Комисията счита, че възможността дъщерните предприятия да извършват такива плащания на дивиденти към NLB d.d. спомага - за поддържането на размера на помощта на необходимия минимум, позволява подходяща степен на гъвкавост за ефективното управление на консолидирания капитал и ликвидността на NLB и ще улесни връщането на помощта. Фактът, че в резултат на това също така и миноритарните акционери на дъщерните предприятия биха получили част от дивидентите, представлява пропорционален страничен ефект в сравнение с ползите от това, като се има предвид по-специално относително малкият размер на дивидентите, които евентуално ще бъдат платени на всички акционери, различни от NLB d.d., тъй като те няма да превишават една десета от размера на евентуалното платимите на NLB d.d. дивиденти.
(153)
Първо, поетите задължения по отношение на споделянето на тежестта от акционерите и от притежателите на подчинен дълг отговарят на Съобщението относно преструктурирането, допълнено от Съобщението относно банковия сектор от 2013 г.
(154)
В това отношение словенските органи са поели задължение преди предоставянето на каквато и да било държавна помощ на NLB (т.е. третата рекапитализация и прехвърлянето на обезценени активи към BAMC) последната изцяло да обезцени собствения капитал на акционерите и неуредените подчинени дългове, за да се гарантира спазването на изискванията по Съобщението относно банковия сектор от 2013 г. Комисията отбелязва като положителен фактът, че притежателите на подчинен дълг участват във възможно най-голяма степен, като по този начин е гарантирано адекватно споделяне на тежестта. Инжектирането на капитал от страна на държавата ще бъде осъществено едва след пълното отстраняване на притежателите на подчинен дълг. Тази последователност гарантира, че всички съществуващи притежатели на подчинен дълг трябва да са дали своя цялостен принос в разходите за преструктуриране на банката преди да се намеси държавата. По този начин след третата рекапитализация държавата ще притежава 100 % от акциите на банката в сравнение с 33,1 % преди първото инжектиране на капитал от страна на държавата.
(155)
Второ, в точка 24 от Съобщението относно преструктурирането е предвидено, че адекватното възнаграждение за държавния капитал също е средство за споделяне на тежестта.
(156)
Що се отнася до първата и втората рекапитализация, Комисията отбелязва, че те са осъществени по цени, които са съвместими с принципите за споделяне на тежестта (21). По отношение на третата рекапитализация, която е включена в плана за преструктуриране, след рекапитализацията държавата ще притежава 100 % от банката, като по този начин ще увеличи до максимум споделянето на тежестта. Комисията така също вече е установила, че възнаграждението за прехвърлянето на обезценени активи към BAMC е подходящо.
(157)
Трето, що се отнася до покриването на разходите за преструктуриране, произтичащи от плана за преструктуриране, посредством вътрешни мерки на NLB, NLB ще приложи мерки за съкращаване на разходите, което ще доведе до понижаване на оперативните разходи от 368 млн. евро към 31 декември 2012 г. на [250-300] млн. евро към 31 декември 2017 г. при базовия сценарий. В плана за преструктуриране е предвидено също така реализиране на най-малко [80-90] % от небанковите дейности на банката. Освен това е създаден механизъм за връщане на капитала, позволяващ плащането на дивиденти на държавата за финансовите 2015 г., 2016 г. и 2017 г. в максимална степен, без да се нарушават нормативните капиталови изисквания към банката.
(158)
Четвърто, освен тези структурни мерки словенските органи са поели задължение също така за забрана на купони, забрана на придобивания и забрана на рекламиране и агресивни търговски практики.
(159)
Комисията отбелязва, че поетото задължение да не се изплащат купони не важи за новоемитирани капиталови инструменти, при условие че всяко плащане на купони по такива новоемитирани капиталови инструменти няма да създаде правно задължение за извършване на плащания по купони по ценни книжа на NLB, съществуващи към момента на приемане на настоящото решение (22). Комисията приема ограничението на забраната за купони с цел да се позволи на групата да увеличи свежия хибриден капитал на пазара в съответствие с т. 26 от Съобщението относно преструктурирането. Емитирането на подчинени ценни книжа след датата на приемане на настоящото решение ще даде възможност на банката да набере допълнително финансиране и хибриден капитал, без това да води до изплащането на купони по съществуващи ценни книжа, по-специално по съществуващия подчинен дълг. Предвид ограничението на забраната на купони банката тогава ще може да емитира допълнителен капитал от първи ред според РКИ, чрез което евентуално може да бъде намален капиталът, от който се нуждае в ролята на собствен капитал. В това отношение трябва да се напомни, че купоните трябва да са по избор и не могат да бъдат задължителни, за да бъдат определени дълговите инструменти за капитал от първи ред според РКИ. Накрая, в настоящия случай може да се отбележи също така, че след пълната обезценка на собствения капитал и неизплатения подчинен дълг на акционерите на NLB, в банката няма да остане никакъв собствен капитал и никакъв подчинен дълг. Ограничението на забраната на купони не намалява полезния ефект от забраната на купони, предвиден в Съобщението относно преструктурирането, тъй като с поетото от NLB задължение, че изплащането на купони по новоемитирани инструменти няма да създаде правно задължение за извършване на някакви плащания на купони по съществуващи ценни книжа на NLB, ще се избегне всяко ненужно изтичане на капитал.
(160)
Следователно споделянето на тежестта от страна на притежателите на собствен капитал, хибриден и подчинен дълг, съкращенията на разходите, реализацията и подходящото възнаграждение за помощта представляват достатъчен собствен принос от страна на NLB към разходите за нейното преструктуриране.
(161)
Поради тези причини Комисията стига до заключението, че в плана за преструктуриране са предвидени подходящ собствен принос и споделяне на тежестта.
iii) Мерки за ограничаване на нарушенията на конкуренцията
(162)
Накрая, в раздел 4 от Съобщението относно преструктурирането се изисква планът за преструктуриране да включва мерки за ограничаване на нарушенията на конкуренцията. Тези мерки следва да бъдат специално пригодени за справяне с нарушенията на пазарите, на които след преструктурирането банката, получател на помощта, осъществява своята дейност. Характерът и формата на тези мерки зависят от два критерия: първо, размера на помощта и условията и обстоятелствата, при които е била предоставена, и, второ, характеристиките на пазарите, на които получателят на помощта ще осъществява своята дейност. Освен това Комисията трябва да вземе предвид размера на собствения принос на получателя на помощта и споделянето на тежестта от негова страна през периода на преструктуриране.
(163)
NLB е получила държавна помощ под формата на инжектиране на капитал и мерки за обезценяване на активи в размер на 2,321 млрд. евро, което е равно на 20 % от РПА на NLB (23). Необходими са адекватно възнаграждение за помощта и прилагане на мерки за ограничаване на потенциалните нарушения на конкуренцията, по-специално с оглед на относително големия размер на помощта.
(164)
Първата мярка, чрез която ще бъдат ограничени нарушенията на конкуренцията, е реализацията на дяловете на NLB в […]. Реализацията на нейните […] ще намали пазарния дял на NLB […]. Реализацията на […] на NLB също така ще допринесе за ограничаване на пазарния дял на NLB и отварянето на пазара за конкурентите.
(165)
Реализираното намаляване на пазарното присъствие на NLB в сферата на заеми за корпоративните сектори строителство, транспорт и финансови холдинги е постигнато благодарение на годишните ограничения за РПА в тези сектори.
(166)
Освен това NLB ще преустанови лизинга, факторинга, форфетинга и страничните дейности в Словения и в чужбина, което допълнително допринася за ограничаването на евентуалния страничен ефект от получената държавна помощ върху дейности, различни от основните ѝ банкови дейности.
(167)
NLB ще продължи да осъществява своята дейност при условия, ограничаващи нарушаването на конкуренцията. В качеството си на еднолинейна банка с подобрени политики за управление на риска и ръководството и по-ефективна политика за отпускане на кредити с повишени цени, достигащи RoE от [10-20] % върху нови заеми към 31 декември 2017 г., банката ще се въздържа от предоставянето на прекомерно изгодни условия на своите клиенти. Тези елементи допринасят за жизнеспособността на NLB, като също така ограничават нарушенията на конкуренцията.
(168)
Словенските органи са поели задължение за забрана на придобиванията, с което се гарантира, че NLB няма да използва получената държавна помощ за придобиването на каквато и да било нова дейност. Освен това е създаден механизъм за връщане на капитала, даващ възможност на NLB да изплаща дивиденти на държавата за финансовите 2015 г., 2016 г. и 2017 г. в максимален размер, без това да застрашава нормативните капиталови изисквания към банката. Този механизъм за връщане на капитала гарантира, че свръхкапиталът, надвишаващ нормативните капиталови изисквания или каквито и да било други нормативни изисквания, няма да позволи на банката да се впусне в нова дейност преди да се издължи на държавата.
(169)
В допълнение към тези структурни мерки словенските органи са поели задължение така също да наложат поведенчески ограничения за предотвратяване на нарушенията на конкуренцията. Комисията приветства забраната на рекламирането на държавното подпомагане и на агресивните търговски практики, благодарение на което NLB няма да може да използва помощта за антиконкурентно пазарно поведение.
(170)
Предвид този набор от мерки и поети задължения, налице са достатъчни предпазни мерки за ограничаване на потенциалните нарушения на конкуренцията с оглед на размера на помощта за NLB.
8.2.4. Мониторинг на плана за преструктуриране
(171)
В съответствие с раздел 5 от Съобщението относно преструктурирането, допълнено от Съобщението относно банковия сектор от 2013 г., се изискват редовни доклади, за да може Комисията да проверява правилното прилагане на плана за преструктуриране. Словенските органи ще назначат контролиращо доверено лице, което ще представя на Комисията шестмесечни мониторингови доклади.
(172)
С цел да осигурят правилното прилагане на плана за преструктуриране през целия му срок словенските органи ще предприемат всички необходими мерки, за да гарантират спазването от страна на NLB на поетите задължения, които са посочени в Списъка с условията.
(173)
Освен това правилното прилагане на плана за преструктуриране и пълното и надлежно изпълнение на всички поети задължения, които се съдържат в Списъка с условията, представен в приложението към настоящото решение, ще бъдат наблюдавани непрекъснато от независимо, достатъчно квалифицирано контролиращо доверено лице. Контролиращото доверено лице ще има неограничен достъп до цялата информация, необходима за мониторинг на изпълнението на решението. Комисията или контролиращото доверено лице могат да искат от NLB обяснения и разяснения. Словенските органи и NLB следва да оказват пълно сътрудничество на Комисията и контролиращото доверено лице по отношение на всички свързани с мониторинга запитвания.
8.2.5. Заключение и закриване на откритата процедура във връзка с плана за преструктуриране
(174)
Комисията отбелязва, че представеният от словенските органи план за преструктуриране адекватно решава въпросите, свързани с жизнеспособността (включително корпоративното управление), споделянето на тежестта и нарушаването на конкуренцията, и отговаря на изискванията на Съобщението относно преструктурирането, допълнено от Съобщението относно банковия сектор от 2013 г.
(175)
Следователно Комисията разсейва съмненията по отношение на съвместимостта на плана за преструктуриране, изразени от нея във второто решение за оздравяване и за откриване.
9. ЗАКЛЮЧЕНИЕ
(176)
Комисията стига до заключението, че първата, втората и третата държавна рекапитализация на NLB и прехвърлянето на обезценени активи към BAMC представляват помощ за преструктуриране в полза на NLB.
(177)
Комисията стига до заключението, че мерките за преструктуриране, състоящи се от първата, втората и третата рекапитализация и прехвърлянето на обезценени активи към BAMC, могат да дадат възможност NLB да възвърне своята дългосрочна жизнеспособност, достатъчни са от гледна точка на споделянето на тежестта и са подходящи и пропорционални, за да се компенсират ефектите на нарушаване на пазара вследствие на въпросните мерки за помощ. Следователно Комисията счита, че представеният план за преструктуриране отговаря на критериите според Съобщението относно преструктурирането, допълнено от Съобщението относно банковия сектор от 2013 г. и Съобщението относно обезценените активи, изменено и допълнено от Съобщението относно банковия сектор от 2013 г. По тази причина мерките за преструктуриране могат да се считат за съвместими с вътрешния пазар в съответствие с член 107, параграф 3, буква б) от ДФЕС. Следователно първата, втората и третата рекапитализация и прехвърлянето на обезценени активи към BAMC могат да бъдат одобрени в съответствие с плана за преструктуриране,
ПРИЕ НАСТОЯЩОТО РЕШЕНИЕ:
Член 1
Помощта за преструктуриране, която е предоставена на NLB от Република Словения, състояща се от първа рекапитализация в размер на 250 млн. евро, втора рекапитализация в размер на 382,9 млн. евро, трета рекапитализация в размер на 1 558 млн. евро и прехвърляне на обезценени активи към BAMC с елемент на помощ в размер на 130 млн. евро, представлява държавна помощ по смисъла на член 107, параграф 1 от Договора за функционирането на Европейския съюз.
Предвид плана за преструктуриране и поетите задължения, които са посочени в приложението, помощта за преструктуриране е съвместима с вътрешния пазар.
Член 2
Адресат на настоящото решение е Република Словения.
Съставено в Брюксел на 18 декември 2013 година.
DECISÃO DA COMISSÃO
de 18 de dezembro de 2013
relativa ao auxílio estatal SA.33229 (2012/C) - (ex 2011/N) - Reestruturação do NLB - Eslovénia que a Eslovénia planeia conceder ao Nova Ljubljanska banka d.d.
[notificada com o número C(2013) 9632]
(Apenas faz fé o texto em língua inglesa)
(Texto relevante para efeitos do EEE)
(2014/535/UE)
A COMISSÃO EUROPEIA,
Tendo em conta o Tratado sobre o Funcionamento da União Europeia, nomeadamente o artigo 108.o, n.o 2, primeiro parágrafo,
Tendo em conta o Acordo sobre o Espaço Económico Europeu, nomeadamente o artigo 62.o, n.o 1, alínea a),
Após ter convidado os Estados-Membros e outras partes interessadas a apresentarem observações nos termos das disposições mencionadas (1),
Considerando o seguinte:
1. PROCEDIMENTO
(1)
Em 14 de janeiro de 2011, as autoridades eslovenas notificaram uma recapitalização pelo Estado no valor de 250 milhões de EUR do Nova Ljubljanska banka d.d. (doravante designado «NLB d.d.»).
(2)
Por decisão de 7 de março de 2011 (2) (doravante designada «primeira decisão relativa ao auxílio de emergência»), a Comissão Europeia autorizou uma primeira recapitalização do NLB d.d. durante um período de seis meses, mediante a apresentação de um plano de reestruturação.
(3)
As autoridades eslovenas notificaram um plano de reestruturação em 22 de julho de 2011. Em 6 de setembro de 2011 e em 26 de março de 2012, apresentaram atualizações ao plano.
(4)
Em 16 de maio de 2012, as autoridades eslovenas informaram a Comissão da sua intenção de conceder uma segunda recapitalização ao NLB d.d.. A medida foi notificada em 6 de junho de 2012.
(5)
Por decisão de 2 de julho de 2012 (doravante designada «segunda decisão relativa ao auxílio de emergência e de início de procedimento»), a Comissão aprovou a segunda recapitalização do NLB d.d. e, simultaneamente, deu início a uma investigação aprofundada que questionava a capacidade do NLB d.d. para regressar à viabilidade, bem como à adoção de uma partilha de encargos suficiente e de medidas que limitassem as distorções da concorrência, com base no plano de reestruturação que lhe havia sido apresentado.
(6)
Em 22 de novembro de 2012, a segunda decisão relativa ao auxílio de emergência e de início de procedimento foi publicada no Jornal Oficial da União Europeia e as partes interessadas foram convidadas a apresentar as suas observações (3). No entanto, a Comissão não recebeu nenhuma.
(7)
Na sequência da segunda decisão relativa ao auxílio de emergência e de início de procedimento, em 7 de janeiro de 2013 as autoridades eslovenas notificaram um plano de reestruturação revisto, tendo sido apresentada uma versão alterada do documento em 25 de março de 2013. Posteriormente, as autoridades eslovenas apresentaram uma nova versão alterada do plano em dezembro de 2013. A versão do plano facultada à Comissão em dezembro de 2013 é referida na presente decisão como «plano de reestruturação».
(8)
Na sequência de pedidos da Comissão, as autoridades eslovenas apresentaram informações adicionais no período compreendido entre 2 de julho de 2012 e 9 de dezembro de 2013.
(9)
Em 10 de abril de 2013, a Comissão concluiu, no âmbito do procedimento relativo aos desequilíbrios macroeconómicos («PDM»), que a Eslovénia enfrentava demasiados desequilíbrios económicos. No contexto do PDM, a Eslovénia teve de proceder a uma análise da qualidade dos ativos e teste de esforço da base para o topo e do topo para a base do setor bancário do país (doravante designada «AQA/TE»), realizada por consultores independentes. O plano de reestruturação inclui os resultados da AQA/TE.
(10)
Por motivos de urgência, a República da Eslovénia aceita que, a título excecional, a presente decisão seja adotada em língua inglesa.
2. DESCRIÇÃO DO BENEFICIÁRIO E ORIGEM DAS RESPETIVAS DIFICULDADES
(11)
O NLB d.d., em conjunto com as respetivas filiais (doravante designado «NLB» ou «o banco»), representa o maior grupo bancário e financeiro da Eslovénia. Em 30 de setembro de 2012, o grupo compreendia o NLB d.d. e 47 bancos, sociedades, sucursais e agências no estrangeiro. O NLB é um importante interveniente no setor bancário na Eslovénia e no Sudeste da Europa. Em 30 de setembro de 2012, o NLB representava aproximadamente 30 % do setor bancário esloveno em termos de ativos totais e estava classificado entre os três primeiros bancos da Antiga República Jugoslava da Macedónia, do Montenegro, do Kosovo e da República Sérvia e em sexto na Bósnia e Herzegovina. A atividade bancária é a ocupação mais importante do NLB, apesar de o grupo fornecer outros serviços financeiros, como seguros, gestão de ativos, locação financeira, factoring e desconto sem recurso.
(12)
O NLB foi classificado Caa2, negativo, pela Moody's e BB-, negativo, pela Fitch. Ambas as notações foram reduzidas em 2013. A redução deveu-se primeiramente à concentração e a novas deteriorações da carteira de crédito, bem como à posição financeira e de capital modesta do banco na atual conjuntura do mercado.
(13)
Na Eslovénia, o NLB oferece uma gama completa de serviços bancários destinados a particulares e a empresas com ênfase no mercado da banca de retalho. É, além disso, ativo nos domínios da banca privada, empresarial e de investimento.
(14)
Em 30 de junho de 2013, o NLB contava com a seguinte estrutura de capital: a República da Eslovénia detinha 77,51 % das ações do NLB, o Kapitalska družba, d.d. detinha 6,23 %, o Slovenska Odškodninska Družba detinha 5,58 % e o Poteza borzno posredniška družba, d.d. (em processo de falência) detinha 2,24 %.
(15)
Em 31 de dezembro de 2012, o NLB detinha ativos totais no valor de 14,3 mil milhões de EUR e depósitos totais no valor de, aproximadamente, 9,1 mil milhões de EUR, compostos por depósitos de particulares (6,5 mil milhões de EUR), depósitos de empresas (2 mil milhões de EUR) e depósitos do Estado (0,6 mil milhões de EUR). Além do mais, contava com 112 milhões de EUR de títulos de dívida em circulação. Na mesma data, a carteira total de empréstimos do NLB ao setor não bancário era de, aproximadamente, 9,5 mil milhões de EUR. O rácio empréstimos/depósitos era de 104 % (em relação a 105 % em 2011 e 127 % em 2010).
(16)
A principal fonte de problemas do NLB reside no aumento dos empréstimos improdutivos, que subiram de 0,6 mil milhões de EUR em 2008 (3,8 % do volume total de empréstimos) para 3,7 mil milhões de EUR em dezembro de 2012 (28,2 % do volume total de empréstimos). Este fraco desempenho ocorreu no contexto de uma pressão considerável sobre a adequação dos fundos próprios do NLB devido à deterioração da qualidade da sua carteira de ativos, aos rácios de capital mais elevados exigidos pela entidade reguladora e esperados pelos investidores e à disponibilidade reduzida de capital e de financiamento de dívidas, em particular de financiamento por grosso.
(17)
Antes do início da crise financeira em 2008, a estratégia de crescimento do NLB foi alimentada por condições económicas favoráveis. Entre 2002 e 2009, a carteira de empréstimos do NLB (empréstimos líquidos) aumentou 15 % por ano, ao passo que os depósitos aumentaram 8 %. A concessão de empréstimos ao setor empresarial foi especialmente responsável pelo forte crescimento.
(18)
Para além deste crescimento orgânico, o NLB cresceu através da aquisição de várias filiais bancárias no Sudeste da Europa, bem como do crescimento orgânico e da criação de novas entidades nos segmentos da locação financeira, do factoring/desconto sem recurso, dos fundos de seguros de vida/pensões e da gestão de ativos.
(19)
O Quadro 1 apresenta a evolução dos ativos do NLB na Eslovénia e no Sudeste da Europa entre 31 de dezembro de 2006 e 30 de setembro de 2012.
Quadro 1
Quotas de mercado em ativos totais do NLB
(%)
2006
2007
2008
2009
2010
2011
9M 2012
Ativos totais do NLB Group (em milhões de EUR)
14 409
18 308
18 918
19 606
17 888
16 445
14 915
Eslovénia
36,7
36,5
35,6
34,8
32,6
31,7
30,2
Bósnia e Herzegovina - Federação
5,7
5,7
5,7
5,1
6,1
5,9
5,5
Bósnia e Herzegovina - República Sérvia
20,4
23,0
22,0
21,0
21,0
20,0
20,0
Montenegro
16,1
13,5
13,3
17,0
18,0
19,1
17,1
Kosovo
-
14,9
13,4
14,3
14,9
15,1
16,3
Macedónia
16,8
19,2
19,6
19,9
20,4
19,2
17,4
Sérvia
3,0
2,8
2,3
2,1
2,0
1,8
1,6
(20)
O NLB foi rentável no período de 2003-2008. No entanto, a partir de 2009 começou a gerar prejuízos depois de impostos. Os prejuízos ascenderam aos 87 milhões de EUR em 2009, 202 milhões de EUR em 2010, 239 milhões de EUR em 2011 e 273,5 milhões de EUR em 2012. No primeiro semestre de 2013, o NLB registou prejuízos depois de impostos no valor de 91,2 milhões de EUR. A carteira de empréstimos do NLB começou a deteriorar-se em 2009. Os empréstimos improdutivos aumentaram de 3,8 % em 2008 para 28,2 % em dezembro de 2012.
(21)
Em 30 de junho de 2013, os capitais sujeitos a requisitos obrigatórios do NLB ascendiam a 1 074,3 milhões de EUR. O seu rácio de fundos próprios de base (Core Tier 1) nos termos do Regulamento Requisitos de Fundos Próprios da UE (4) (doravante designado «RRFP») foi de 8,5 %.
(22)
Em 4 de dezembro de 2013, os resultados da AQA/TE revelaram que o NLB apresentava um défice de capital de 1,8 mil milhões de EUR (5) no cenário adverso.
3. MEDIDAS DE AUXÍLIO
(23)
Até ao momento, o NLB recebeu as seguintes medidas de auxílio estatal:
i)
a primeira recapitalização de 250 milhões de EUR, aprovada temporariamente na primeira decisão relativa ao auxílio de emergência, de 7 de março de 2011,
ii)
a segunda recapitalização de 382,9 milhões de EUR, aprovada temporariamente aquando da segunda decisão relativa ao auxílio de emergência e de início de procedimento, de 2 de julho de 2012.
(24)
Para além das duas recapitalizações, a Eslovénia pretende implementar duas medidas adicionais a favor do NLB:
iii)
uma terceira recapitalização de 1,558 mil milhões de EUR, e
iv)
uma transferência para a BAMC de um conjunto de ativos depreciados composto por empréstimos improdutivos (relativos a um valor nominal de 2,3 mil milhões de EUR) e uma lista de títulos de capital (com um valor de mercado de 94 milhões de EUR).
3.1. PRIMEIRA RECAPITALIZAÇÃO DO NLB
(25)
Em 2009 e em 2010, principalmente devido a uma conjuntura económica em deterioração, o NLB registou prejuízos após vários anos a obter lucro. Um fraco crescimento económico e o aumento do desemprego reduziram a procura de empréstimos e conduziram a aumentos significativos na depreciação dos empréstimos. O rácio Core Tier 1 do NLB nos termos do RRFP diminuiu de 6,9 % em 2009 para 6 % em 2010. Em julho de 2010, o Banco da Eslovénia solicitou ao NLB que reforçasse a sua posição de capital. Consequentemente, o NLB decidiu mobilizar mais capitais.
(26)
O NLB definiu a mobilização de 250 milhões de EUR de capitais próprios, equivalentes a 1,6 % dos seus ativos ponderados pelo risco (doravante designados «APR»), através de uma oferta pública de venda de ações. O aumento de capital teve lugar em duas fases. Na primeira fase, foram ofertas ações para subscrição junto das partes interessadas existentes (o montante total subscrito foi de 89,2 milhões de EUR e o Estado exerceu plenamente os seus direitos de preferência). Na segunda fase, as restantes ações foram oferecidas para venda ao público. No entanto, devido à falta de interesse do público, as ações acabaram por ser todas subscritas pela Eslovénia.
(27)
A primeira recapitalização foi aprovada pela Comissão em 7 de março de 2011 como medida temporária de auxílio de emergência na primeira decisão relativa ao auxílio de emergência. A Comissão indicou que avaliaria o aspeto da partilha de encargos com maior profundidade durante a avaliação do plano de reestruturação que a Eslovénia se tinha comprometido a entregar (6).
3.2. SEGUNDA RECAPITALIZAÇÃO DO NLB
(28)
Em maio de 2011, o Banco da Eslovénia solicitou um novo reforço da posição de capital do NLB.
(29)
Na ausência de uma solução que passasse por investidores privados, a Eslovénia concedeu 382,9 milhões de EUR ao NLB sob a forma de instrumentos convertíveis contingentes (doravante designados «CoCos»), qualificando os instrumentos de capital como Core Tier 1 nos termos dos regulamentos aplicáveis. O NLB converteu os CoCos em ações ordinárias próprias em março de 2013, em conformidade com as disposições do acordo que rege os CoCos.
(30)
A segunda recapitalização foi aprovada pela Comissão na segunda decisão relativa ao auxílio de emergência e de início de procedimento (7).
3.3. TERCEIRA RECAPITALIZAÇÃO DO NLB
(31)
Na sequência dos resultados da AQA/TE e tendo em conta o conteúdo do plano de reestruturação, incluindo a alienação de ativos e a transferência de alguns ativos depreciados para a BAMC, o NLB apresentou um défice de capital de 1,8 mil milhões de EUR. Depois de tomar em conta o efeito do resgate interno da dívida subordinada planeado (que reduzirá a necessidade de capital do NLB em 250 milhões de EUR), o Estado concederá ao NLB um capital adicional de 1,558 mil milhões de EUR sob a forma de títulos de dívida pública e de numerário para permitir que o banco regresse à viabilidade.
3.4. TRANSFERÊNCIA DE ATIVOS DEPRECIADOS PARA A BAMC
(32)
A Lei eslovena relativa à estabilidade dos bancos, que entrou em vigor em dezembro de 2012, apresenta um quadro jurídico que contempla a emissão de garantias para financiar a transferência de ativos históricos dos bancos para a BAMC ou para uma entidade instrumental. Da mesma forma, permite que as recapitalizações respondam às perdas dos bancos em questão resultantes da transferência de ativos pelo seu valor económico a longo prazo.
(33)
Em maio de 2013, a Eslovénia elaborou um programa nacional de reforma destinado a implementar as recomendações específicas por país da UE dirigidas à Eslovénia. O programa nacional de reforma inclui a transferência de ativos depreciados dos três principais bancos eslovenos, incluindo o NLB, para a BAMC. Os ativos a transferir para a BAMC incluem: empresas falidas, créditos a reestruturar, créditos garantidos por bens imóveis, participações financeiras e outros empréstimos improdutivos.
(34)
Em 17 de maio de 2013, a Eslovénia facultou à Comissão uma lista preliminar de ativos a transferir do NLB para a BAMC no valor de 1,9 mil milhões de EUR. Desde então, a lista foi novamente atualizada e a dimensão da carteira de ativos a transferir é atualmente de 2,2 mil milhões de EUR (valor nominal) em empréstimos e 94 milhões de EUR (valor de mercado) em títulos de capital.
4. PLANO DE REESTRUTURAÇÃO E COMPROMISSOS
(35)
As autoridades eslovenas apresentaram um plano de reestruturação que abrange o período de reestruturação de 2013 a 31 de dezembro de 2017.
(36)
Os principais pilares do plano de reestruturação consistem no reforço do governo das empresas e da gestão de riscos, na reorientação para os principais mercados do banco, na diminuição do número de empréstimos improdutivos e no programa de redução de custos. O plano de reestruturação inclui projeções financeiras para o NLB até 31 de dezembro de 2017 no âmbito de um cenário de base e considera também o cenário adverso desenvolvido no âmbito da AQA/TE.
(37)
A Eslovénia apresentou um conjunto de compromissos definidos no anexo. A fim de assegurar que estes compromissos são implementados, será nomeado um administrador responsável pelo acompanhamento. As atividades do administrador responsável pelo acompanhamento serão aplicadas durante todo o período de reestruturação.
4.1. REGRESSO À VIABILIDADE A LONGO PRAZO
(38)
As duas questões principais no que diz respeito ao regresso à viabilidade do NLB são: i) a implementação de estruturas atualizadas de governo das empresas e de mecanismos que garantam que as decisões do NLB são orientadas para as empresas, e ii) a revisão das políticas de crédito e dos processos de gestão de riscos, em especial da gestão do risco de crédito.
(39)
As alterações de governo das empresas enumeradas no anexo serão implementadas no prazo máximo de três meses a contar da data de adoção da presente decisão, em conformidade com a Diretiva Requisitos de Fundos Próprios da UE (8) e com a legislação nacional eslovena. As alterações daí resultantes para os estatutos sociais e para o regulamento interno do NLB procuram garantir que o conselho de administração do NLB terá competências e responsabilidades exclusivas para gerir as atividades correntes do NLB de forma independente e no interesse único do banco. Em consequência, o princípio da independência das sociedades será aplicado à relação entre o banco e os respetivos acionistas, em especial a República da Eslovénia. Nesse sentido, a Eslovénia compromete-se a não intervir na nomeação de membros do conselho fiscal ou de executivos, salvo através do exercício dos seus direitos de acionista nos termos do direito comum das sociedades da Eslovénia. O NLB atribuirá dois terços dos assentos e dos direitos de voto no conselho fiscal e nos respetivos comités a peritos independentes. O NLB irá instituir mecanismos para assegurar uma função de auditoria interna independente e objetiva. O NLB adotará uma política de empresa sã e prudente orientada para a sustentabilidade na implementação das medidas previstas. O NLB procederá a uma nova revisão das respetivas políticas de incentivo e de remuneração para garantir que as mesmas não promovem tomadas de risco insensatas, que estão orientadas para objetivos sustentáveis e de longo prazo e que são transparentes e conformes com as Orientações da Autoridade Bancária Europeia sobre políticas e práticas de remuneração emitidas em 10 de dezembro de 2010. O NLB irá impor, até 31 de dezembro de 2017, um limite superior para as remunerações totais dos membros do conselho de administração e trabalhadores que desempenhem funções especiais, em conformidade com as regras relevantes estabelecidas na comunicação sobre o setor bancário de 2013 (9). A remuneração anual variável do conselho de administração e dos trabalhadores que desempenham funções especiais em operações de front-office será limitada a cinco salários mensais. O montante variável para trabalhadores que desempenham funções especiais noutro tipo de operações será limitado a três salários mensais. Além do mais, o pagamento de, pelo menos, 50 % da remuneração variável será diferido por um período de três anos. Desta forma, até 31 de dezembro de 2017, esta remuneração não excederá 15 vezes o salário médio nacional da Eslovénia ou dez vezes o salário médio do NLB, consoante o que for mais elevado.
(40)
O NLB irá rever os seus processos internos de fixação de preços e de gestão de riscos através da aplicação de um conjunto de regras e de medidas enumeradas em pormenor no anexo. Em especial, a fixação de preços de novos empréstimos será considerada apropriada caso o novo empréstimo contribua para uma rendibilidade positiva do capital (doravante designada «RCP») de pelo menos […] (10) % em 2014, […] % em 2015, […] % em 2016 e […] % em 2017 no que toca à relação com cada cliente, nos termos especificados no anexo.
(41)
Os ativos do NLB serão divididos entre uma unidade principal (cerca de 10,6 mil milhões de EUR) e uma unidade secundária (cerca de 2 mil milhões de EUR). Um conjunto de ativos depreciados composto por empréstimos improdutivos (relativos a um valor nominal de 2,3 mil milhões de EUR) e uma lista de títulos de capital (com o valor de mercado de 94 milhões de EUR) serão transferidos para a BAMC no contexto de uma medida de tratamento de ativos depreciados. O NLB reduzirá o balanço total do grupo de aproximadamente 17,9 mil milhões de EUR em 2010 para [10-20] mil milhões de EUR até 31 de dezembro de 2017.
(42)
Para além do auxílio estatal recebido em março de 2011 e julho de 2012, o plano de reestruturação prevê uma injeção de capital adicional de 1,558 mil milhões por parte do Estado. A terceira recapitalização irá aumentar de imediato o rácio Core Tier 1 nos termos do RRFP do NLB para 15 % e responder igualmente aos prejuízos previstos. Assim sendo, a terceira recapitalização irá assegurar que o NLB respeita os respetivos requisitos de capital regulamentar durante o período de reestruturação.
(43)
De futuro, a estratégia de gestão do NLB centrar-se-á nos seus principais mercados de retalho, nas PME e em atividades empresariais selecionadas. O NLB prevê uma redução significativa da carteira de participações em consonância com a sua estratégia de concentração na respetiva atividade central, em regiões centrais. A este respeito, o plano de reestruturação prevê uma redução significativa das atividades secundárias do NLB, que incluem a venda das atividades de locação financeira e factoring/desconto sem recurso e de gestão de imóveis e a interrupção, de momento, das atividades secundárias de concessão de novos créditos a clientes empresariais no estrangeiro.
(44)
O NLB irá reduzir a atividade de crédito na Eslovénia nos seguintes setores (em média […] % de redução dos APR entre 31 de dezembro de 2013 e 31 de dezembro de 2017): i) clientes empresariais no setor industrial da construção (APR de […] milhões de EUR em 31 de dezembro de 2013 para […] milhões de EUR em 31 de dezembro de 2017); ii) clientes empresariais no setor industrial do transporte (APR de […] milhões de EUR em 31 de dezembro de 2013 para […] milhões de EUR em 31 de dezembro de 2017); iii) instituições financeiras (APR de […] milhões de EUR em 31 de dezembro de 2013 para […] milhões de EUR em 31 de dezembro de 2017).
(45)
Em consequência da aplicação do plano de reestruturação, em especial da transferência de ativos depreciados para a BAMC, o total de ativos do NLB diminuirá de 14,5 mil milhões de EUR em 31 de dezembro de 2012 para [10-20] mil milhões de EUR em 31 de dezembro de 2017 e os APR diminuirão de 11,1 mil milhões de EUR em 31 de dezembro de 2012 para [5-10] mil milhões de EUR em 31 de dezembro de 2017.
(46)
A atual carteira do NLB é inteiramente financiada até à respetiva maturidade contratual. De futuro, o NLB pretende tornar a centrar-se fortemente nos depósitos a retalho, que representam a sua base histórica de financiamento, mas pretende igualmente dispor de uma base diversificada de financiamento por grosso. Os rácios empréstimos/depósitos melhorarão de 105 % em 2012 para [70-80] % em 31 de dezembro de 2017.
(47)
O NLB encontra-se também a planear um programa de controlo e de redução de custos de longo alcance. Os custos de funcionamento do NLB atingiram os 368 milhões de EUR em 2012 a nível do grupo. O NLB irá reduzir os custos de funcionamento a nível do grupo (excluídos os custos extraordinários pontuais de natureza não recorrente, ou seja, as despesas de reestruturação) para [300-350] milhões de EUR até 31 de dezembro de 2014, [300-350] milhões de EUR até 31 de dezembro de 2015, [250-300] milhões de EUR até 31 de dezembro de 2016 e [200-250] milhões de EUR até 31 de dezembro de 2017.
(48)
Em 31 de dezembro de 2017, o NLB prevê alcançar uma RCP depois de impostos de [5-10] %. O plano de reestruturação prevê projeções financeiras para o período de 2013-2017 e aponta para um rácio Core Tier 1 nos termos do RRFP de [10-20] % em 31 de dezembro de 2017. Os lucros do NLB depois de impostos serão de [100-150] milhões de EUR em 2017.
(49)
Por último, a Eslovénia reduzirá a sua participação no NLB […] («[…]») até […]). Se a Eslovénia não tiver celebrado nenhum acordo de compra e venda vinculativo relativo à venda da sua participação no NLB além de […], a Eslovénia e o NLB conferirão ao administrador responsável pela alienação um mandato exclusivo para a venda de […], […], […], […], […] e […].
4.2. PARTILHA DE ENCARGOS
(50)
O plano de reestruturação prevê a proibição da distribuição de dividendos, cupões e lucros durante o plano de reestruturação até 31 de dezembro de 2017.
(51)
A Eslovénia assegura certificar-se de que o NLB se absterá de efetuar qualquer tipo de pagamento sobre instrumentos de capital durante o período de reestruturação, salvo se os pagamentos em causa decorrerem de uma obrigação legal. A Eslovénia assegura igualmente certificar-se de que o NLB não exigirá nem recomprará os ditos instrumentos sem a aprovação prévia da Comissão. Os cupões sobre instrumentos de capital detidos pelo Estado podem ser pagos, salvo se os mesmos pagamentos derem origem ao pagamento de cupões a outros investidores que, caso contrário, não seriam obrigatórios. O compromisso de não pagar cupões durante o período de reestruturação não é aplicável aos instrumentos recentemente emitidos (ou seja, os instrumentos emitidos após a adoção da presente decisão por parte da Comissão), contanto que qualquer pagamento de cupões sobre esses instrumentos de emissão recente não constitua uma obrigação legal para proceder a pagamentos de cupões sobre títulos do NLB já existentes aquando da adoção da presente decisão.
(52)
Os acionistas existentes do NLB já se encontravam fortemente diluídos devido à primeira e à segunda recapitalizações em março de 2011 e em julho de 2012. Os restantes títulos subordinados do NLB ascendem a 250 milhões de EUR. A Eslovénia assegura que, antes de ser atribuído qualquer auxílio estatal (ou seja, a terceira recapitalização e a transferência de ativos depreciados para a BAMC), o NLB reduzirá na totalidade os títulos de capital dos acionistas e as dívidas subordinadas remanescentes. Em virtude disso, o Estado passará a ser o único acionista do NLB, em comparação com os 33,1 % de ações que detinha antes da primeira recapitalização estatal em março de 2011.
(53)
A Eslovénia compromete-se a vender as participações do NLB nas empresas enumeradas no n.o 3 do anexo, que representavam um valor total de ativos de [100-150] milhões de EUR em 31 de dezembro de 2012, bem como as participações nas filiais secundárias enumeradas no n.o 4 do anexo, que representavam um valor total de ativos de [950-1 000] milhões de EUR em 31 de dezembro de 2012. O NLB venderá igualmente a totalidade das suas participações em empresas comuns enumeradas no n.o 5 do anexo. Além disso, o NLB fechará […] até […].
(54)
Eventuais recapitalizações, pelo NLB, das suas filiais através de injeções de capital serão subscritas i) com um desconto de 25 % sobre o preço das ações - após ajuste do «efeito de diluição» quantificado com recurso a técnicas geralmente aceites no mercado (11) - imediatamente antes do anúncio da injeção de capital ou ii) ao preço mais baixo a que outros acionistas das mesmas filiais contribuam para a recapitalização. No que respeita a entidades não cotadas, o valor de mercado das ações será fixado com recurso a uma metodologia de valorização adequada e geralmente aceite, baseada no mercado. Se qualquer injeção de capital assumir a forma de instrumentos híbridos, esses instrumentos incluirão um mecanismo alternativo de pagamento dos cupões e uma disposição que determine a taxa de conversão do instrumento híbrido em capitais próprios, com um desconto de 25 % sobre a TERP (fixado de forma analógica no caso da injeção de capital).
4.3. MEDIDAS DE DISTORÇÃO DA CONCORRÊNCIA
(55)
Para limitar a distorção da concorrência, o NLB prevê reduzir a sua atividade comercial na Eslovénia. O NLB reduzirá o seu balanço total de aproximadamente 17,9 mil milhões de EUR em 2010 para [10-20] mil milhões de EUR até 31 de dezembro de 2017.
(56)
Os compromissos do NLB incluem a venda de participações bancárias em mercados estratégicos. O NLB venderá […] até […]. A venda em questão reduzirá a influência do NLB […]. O NLB alienará também na totalidade a sua participação no […] até […].
(57)
O NLB reduzirá as respetivas atividades de crédito nos setores da construção, dos transportes e das instituições financeiras na Eslovénia, reduzindo para isso os APR em […] % em média nesses setores de 31 de dezembro de 2013 até 31 de dezembro de 2017. O NLB interromperá a estratégia comercial de disponibilizar atividades de crédito novas a clientes empresariais no estrangeiro.
(58)
O NLB interromperá todas as atividades de locação financeira, factoring e desconto sem recurso através da alienação de filiais na Eslovénia e no estrangeiro.
(59)
O NLB respeitará uma proibição de cupões, uma proibição de dividendos, uma proibição de novas aquisições e uma proibição de publicidade e de práticas comerciais agressivas, de acordo com as condições especificadas nos números relevantes do anexo.
(60)
É instituído um mecanismo de reembolso do capital segundo o qual o NLB pagará desembolsos de dividendos aos acionistas em 2015, 2016 e 2017 (12). Para os exercícios financeiros de 2015 e 2016, o NLB pagará o valor mais baixo i) de 50 % do excesso de capital acima do requisito regulamentar de capital aplicável ao abrigo da legislação europeia e eslovena (incluindo os pilares 1 e 2) mais um amortecedor de capital de 100 pontos base, ou ii) do rendimento líquido para o ano em causa. Para os exercícios financeiros de 2017, o NLB pagará o valor mais baixo i) de 100 % do excesso de capital acima do requisito regulamentar de capital aplicável ao abrigo da legislação europeia e eslovena (incluindo os pilares 1 e 2) mais um amortecedor de capital de 100 pontos base, ou ii) do rendimento líquido para o ano em causa. Sem prejuízo das competências do Banco da Eslovénia enquanto supervisor bancário do NLB, o desembolso dos dividendos deve ser suspenso no caso de colocar em risco a situação de solvência do banco nos anos seguintes.
4.4. DESCRIÇÃO DA MEDIDA DE TRATAMENTO DE ATIVOS DEPRECIADOS
a) Objetivo
(61)
Ao transferir ativos para a BAMC, o NLB beneficiará de uma medida de tratamento de ativos depreciados. O objetivo da medida consiste em eliminar a incerteza sobre o valor futuro da sua carteira de ativos mais problemática e garantir que o NLB estará focado na execução do plano de reestruturação.
b) Definição e características
(62)
A Eslovénia criou a BAMC para apoiar a estabilidade do setor bancário.
(63)
O objetivo global da BAMC consiste na gestão e na alienação ordenada dos ativos recebidos, maximizando a sua recuperação. Para tal, a BAMC contribui para a reestruturação do sistema financeiro, enquanto minimiza a utilização de fundos públicos e evita ao máximo as distorções de mercado.
(64)
A BAMC pode adquirir ou cobrir riscos, em especial riscos resultantes de ativos, títulos, derivados, direitos e obrigações decorrentes de empréstimos ou garantias aprovados com as garantias associadas. A BAMC pagará ao NLB o valor de transferência fixado por título de dívida garantido pelo Estado, emitido pela BAMC. O valor de transferência dos ativos transferidos para a BAMC será igual ou inferior ao respetivo valor económico real (doravante designado «VER») definido pelos peritos da Comissão, em conformidade com as regras relativas aos auxílios estatais.
c) Âmbito da transferência de ativos depreciados e de empréstimos
(65)
A transferência diz respeito às seguintes categorias de ativos:
a)
Empresas em situação de falência garantidas por imóveis de habitação;
b)
Créditos a companhias financeiras a reestruturar;
c)
Outras empresas em situação de falência;
d)
Outros créditos garantidos por imóveis de habitação;
e)
Companhias financeiras;
f)
Empresas de construção;
g)
Empresas de transporte;
h)
Outras posições improdutivas.
(66)
Em 17 de maio de 2013, a Eslovénia enviou à Comissão uma lista preliminar de ativos a transferir do NLB para a BAMC no valor de 1,9 mil milhões de EUR. Desde então, a lista já sofreu atualizações. A dimensão da carteira a transferir é de 2,3 mil milhões de EUR de valor nominal para empréstimos e 94 milhões de EUR de valor de mercado para títulos de capital.
(67)
Na sequência da transferência de ativos, os APR do NLB serão reduzidos em 1,4 mil milhões de EUR e implicarão uma redução do total das necessidades de capital de 112 milhões de EUR. Estes números foram incluídos na lista de ativos a transferir para a BAMC enviada à Comissão em 14 de novembro de 2013.
d) Metodologia para o cálculo do valor de transferência
(68)
O valor de transferência foi determinado de forma preliminar pelo Banco da Eslovénia em conformidade com a metodologia prevista na legislação relativa à criação da BAMC. A metodologia tem por base a avaliação do valor atual líquido dos fluxos de caixa futuros. Para situações de grandes riscos, foi realizada uma apreciação individual dos fluxos de caixa futuros, ao passo que para situações de pequenos riscos foi aplicada uma abordagem simplificada com uma avaliação baseada nas probabilidades de incumprimento dos empréstimos e nas características de perda dado o incumprimento. Além do mais, para calcular o valor de transferência, foram utilizadas como referência as perdas previstas no cenário de base do TE. A metodologia da valorização foi aprovada por um grupo específico composto pelas autoridades eslovenas e, na qualidade de observadores, pela Comissão, pelo BCE e pela Autoridade Bancária Europeia.
(69)
No caso de empresas falidas e de empréstimos com dificuldades associadas, os fluxos de caixa futuros foram determinados pelo valor de mercado das garantias. Para avaliar o valor das referidas garantias, foram utilizados relatórios elaborados por peritos independentes nos últimos 12 meses.
(70)
O valor atual líquido dos fluxos de caixa futuros foi então calculado com base numa taxa de juro sem risco.
e) Valor de transferência
(71)
O valor de transferência dos ativos do NLB, conforme determinado pela Eslovénia, ascende a 617 milhões de EUR em empréstimos (o equivalente a 27 % do seu valor contabilístico bruto) e a 94 milhões de EUR de títulos de capital. A Eslovénia assegura que o valor de transferência dos ativos transferidos para a BAMC será igual ou inferior ao seu VER determinado pelos peritos da Comissão, em conformidade com as regras relativas aos auxílios estatais.
(72)
As autoridades eslovenas apresentaram uma análise do Banco da Eslovénia que certificava os resultados detalhados e os efeitos financeiros da transferência de ativos do NLB para a BAMC.
f) Preço de mercado
(73)
A Eslovénia não avaliou o valor de mercado da carteira.
g) Parecer de peritos independentes à Comissão
(74)
A Comissão confiou em peritos independentes para a ajudar na avaliação da metodologia proposta e no valor de transferência em relação ao VER dos ativos transferidos e à quantificação do preço de mercado dos referidos ativos, em conformidade com a Comunicação relativa aos ativos depreciados (13), que serve de quadro de referência para a medida.
5. RAZÕES QUE CONDUZIRAM AO INÍCIO DO PROCEDIMENTO FORMAL DE INVESTIGAÇÃO
(75)
Em 2 de julho de 2012, a Comissão deu início ao procedimento formal de investigação sobre as medidas de recapitalização e a versão do plano de reestruturação que tinha sido apresentado pela Eslovénia para avaliar a respetiva compatibilidade com o mercado interno enquanto auxílio à reestruturação.
(76)
Na altura, a Comissão manifestou dúvidas quanto ao facto de a versão do plano de reestruturação do NLB recebido garantir o regresso à viabilidade a longo prazo, adequado à partilha de encargos e às medidas de distorção da concorrência (14). No âmbito das questões de viabilidade, a Comissão levantou dúvidas quanto à consonância do processo de tomada de decisões do NLB com as normas do mercado e, em especial, com possíveis questões de governação das sociedades relacionadas com a intervenção do Estado como acionista principal do banco nas atividades correntes (15).
6. OBSERVAÇÕES DAS PARTES INTERESSADAS
(77)
Não foram recebidas observações de terceiros interessados no que diz respeito ao procedimento formal de investigação.
7. POSIÇÃO DA ESLOVÉNIA
(78)
A Eslovénia concorda que a primeira, a segunda e a terceira recapitalizações, bem como a transferência de ativos depreciados para a BAMC, constituem um auxílio estatal na aceção do artigo 107.o, n.o 1, do TFUE. Mais ainda, a Eslovénia é da opinião de que essas medidas são compatíveis com o mercado interno nos termos do artigo 107.o, n.o 3, alínea b), do TFUE.
(79)
A Eslovénia defende que o plano de reestruturação cumpre todas as condições estabelecidas na Comunicação relativa à reestruturação (16) completada pela comunicação sobre o setor bancário de 2013.
(80)
Em especial, a Eslovénia é da opinião que o plano de reestruturação garante o restabelecimento da viabilidade a longo prazo do NLB sem recursos estatais, proporciona uma contribuição própria suficiente para os custos de reestruturação e limita a distorção da concorrência. Para garantir processos de tomada de decisão prudentes na gestão das atividades do banco, a Eslovénia assumiu compromissos para reforçar a sua governação.
(81)
A lista de compromissos assumidos pela Eslovénia consta do anexo da presente decisão. A fim de assegurar que estes compromissos são implementados, será nomeado um administrador responsável pelo acompanhamento. Além do mais, a Eslovénia comprometeu-se a um calendário de alienações definidas. Caso algum compromisso do calendário de alienações não seja satisfeito, será nomeado um administrador responsável pela alienação.
8. AVALIAÇÃO
8.1. EXISTÊNCIA E MONTANTE DO AUXÍLIO
(82)
A Comissão já concluiu (17) que a primeira e a segunda recapitalizações do NLB constituem um auxílio estatal, o que não foi contestado pela Eslovénia. Por conseguinte, na presente secção, a Comissão irá avaliar apenas se as duas novas medidas (a terceira recapitalização e a transferência de ativos depreciados para a BAMC) constituem um auxílio estatal.
(83)
O artigo 107.o, n.o 1, do TFUE prevê que são incompatíveis com o mercado interno, na medida em que afetem as trocas comerciais entre os Estados-Membros, os auxílios concedidos pelos Estados ou provenientes de recursos estatais, independentemente da forma que assumam, que falseiem ou ameacem falsear a concorrência, favorecendo certas empresas.
(84)
Uma vez que a terceira recapitalização de 1,558 mil milhões de EUR será disponibilizada diretamente pela República da Eslovénia, a Comissão conclui que a medida resulta de recursos estatais.
(85)
Numa situação de crise financeira e económica, a terceira recapitalização permite ao NLB obter capital que de outra forma seria impossível encontrar no mercado devido à incerteza elevada que afeta o setor bancário esloveno. Por conseguinte, a Comissão considera que a terceira recapitalização não teria sido concedida por um investidor numa economia de mercado. A terceira recapitalização deve, por isso, ser considerada como sendo vantajosa para o NLB. Além disso, a vantagem é seletiva, uma vez que apenas beneficia um banco.
(86)
Dado que o NLB opera e operará no setor financeiro sujeito a uma concorrência internacional intensa, quaisquer vantagens provenientes de recursos estatais para o banco podem afetar o comércio interno e distorcer a concorrência. A terceira recapitalização constitui, por isso, um auxílio estatal na aceção do artigo 107.o, n.o 1, do TFUE.
(87)
O elemento de auxílio da terceira recapitalização ascende a 1,558 mil milhões de EUR.
(88)
No que respeita à transferência de ativos depreciados para a BAMC, a Comissão considera que a medida envolve recursos estatais. A Eslovénia criou a BAMC para apoiar a estabilidade do setor bancário, ajudando os bancos em dificuldade a transferir os seus ativos de risco do seu balanço a um preço superior ao valor de mercado corrente. As transferências de ativos do NLB para a BAMC limitarão as perdas que, de outra forma, o banco necessitaria de receber para sanear o seu balanço e executar o plano de reestruturação.
(89)
Para avaliar a existência de auxílio na transferência de ativos depreciados para a BAMC, os peritos da Comissão determinaram de forma independente o valor de mercado corrente da carteira a transferir, bem como o VER, que, ao mesmo tempo, constituirão o preço a que os ativos serão transferidos. Dado que o valor de transferência da carteira é superior ao valor de mercado corrente, a medida constitui uma vantagem para o NLB.
(90)
A mesma vantagem reforça a posição do NLB comparativamente à posição de concorrentes seus na Eslovénia e noutros Estados-Membros que não beneficiam do mesmo apoio estatal. A medida deve, por isso, ser considerada como suscetível de falsear a concorrência e afetar as trocas comerciais entre os Estados-Membros, tendo também em conta que o NLB está e estará ativo no setor financeiro, que está aberto a uma concorrência internacional intensa.
(91)
No que se refere ao montante do auxílio no âmbito da transferência de ativos depreciados para a BAMC, deve salientar-se que a nota 2 relativa ao ponto 20, alínea a), da Comunicação relativa aos ativos depreciados define o montante do auxílio de uma medida de apoio como a diferença entre o valor de transferência dos ativos e o preço de mercado. O valor de transferência é de 617 milhões de EUR, ao passo que o preço de mercado está avaliado em 486 milhões de EUR. O auxílio concedido ao NLB na sequência da transferência de ativos depreciados para os montantes da BAMC ascende a 130 milhões de EUR.
(92)
Por conseguinte, o auxílio total concedido ao NLB em virtude das primeira, segunda e terceira recapitalizações e da transferência de ativos depreciados para os montantes da BAMC ascende a 2,321 mil milhões de EUR, representando 20 % dos APR do NLB em dezembro de 2012.
8.2. COMPATIBILIDADE DO AUXÍLIO
8.2.1. Base jurídica para a avaliação da compatibilidade
(93)
O artigo 107.o, n.o 3, alínea b), do TFUE confere poderes à Comissão para decidir se os auxílios são compatíveis com o mercado interno nos casos em que se destinem a «sanar uma perturbação grave da economia de um Estado-Membro». A Comissão reconheceu que a crise financeira global pode provocar sérias perturbações na vida económica de um Estado-Membro e que as medidas adotadas para apoiar o setor bancário são adequadas para remediar as ditas perturbações. Tal foi sucessivamente detalhado e desenvolvido nas seis Comunicações relativas à crise (18), bem como na comunicação sobre o setor bancário de 2013.
(94)
A comunicação sobre o setor bancário de 2013 aplica-se às medidas de auxílio estatal notificadas a partir de 1 de agosto. No caso do NLB, a Eslovénia notificou um auxílio estatal adicional sob a forma de injeções de capital e redução das necessidades de fundos próprios a partir de 1 de agosto de 2013. Em consequência, as disposições da comunicação sobre o setor bancário de 2013 aplicam-se à avaliação da compatibilidade do plano de reestruturação do NLB.
(95)
As várias autorizações da Comissão relativamente às medidas adotadas pelas autoridades eslovenas para combater a crise financeira (19) confirmam a existência de uma perturbação grave na economia eslovena. Assim sendo, a base jurídica para avaliar a compatibilidade das medidas abrangidas pelo plano de reestruturação (nomeadamente a primeira recapitalização, a segunda recapitalização, a terceira recapitalização e a transferência de ativos depreciados para a BAMC) encontra-se no artigo 107.o, n.o 3, alínea b), do TFUE.
(96)
No que se refere especificamente à compatibilidade da transferência de ativos depreciados para a BAMC, a Comissão avalia a medida no âmbito da Comunicação relativa aos ativos depreciados, tal como adaptada pela comunicação sobre o setor bancário de 2013.
(97)
A Comissão avalia a compatibilidade do auxílio à reestruturação prestado ao NLB com base no plano de reestruturação, nomeadamente no que se refere à Comunicação relativa à reestruturação, tal como completada pela comunicação sobre o setor bancário de 2013.
8.2.2. Compatibilidade com a Comunicação relativa aos ativos depreciados, tal como adaptada e complementada pela comunicação sobre o setor bancário de 2013
(98)
No que se refere à compatibilidade da ajuda prestada ao NLB através da transferência de ativos depreciados para a BAMC, a Comissão deve avaliar a medida com base na Comunicação relativa aos ativos depreciados, tal como adaptada e complementada pela comunicação sobre o setor bancário de 2013. A Comunicação relativa aos ativos depreciados define o apoio aos mesmos como medidas que «libertam (ou compensam) o banco beneficiário da necessidade de registar perdas ou reservas relativas a possíveis prejuízos decorrentes da depreciação dos seus ativos e/ou libertam capitais sujeitos a requisitos obrigatórios para outras utilizações» e especifica critérios com vista à compatibilidade das medidas em causa com o mercado interno. Os referidos critérios incluem: i) a elegibilidade dos ativos; ii) a transparência e a divulgação das depreciações; iii) a gestão dos ativos; iv) o método correto e coerente de valorização e v) a adequação da remuneração e da partilha de encargos.
Elegibilidade dos ativos
(99)
No que respeita à elegibilidade dos ativos, a secção 5.4 da Comunicação relativa aos ativos depreciados indica que o apoio aos ativos depreciados exige uma identificação clara dos ativos depreciados e a aplicação de determinados limites relativamente à elegibilidade para garantir a compatibilidade.
(100)
No entanto, a Comunicação relativa aos ativos depreciados determina também que é necessário encontrar um equilíbrio entre o objetivo de alcançar uma estabilidade financeira imediata e a necessidade de garantir o restabelecimento do funcionamento normal do mercado, o que resultaria a favor da flexibilidade no processo de identificação das classes de ativos. Em especial, a Comunicação relativa aos ativos depreciados, além de citar como ativos elegíveis aqueles que desencadearam a crise financeira (refere-se explicitamente aos títulos com garantia hipotecária sobre imóveis dos EUA), também permite que a elegibilidade se estenda a «categorias bem definidas de ativos correspondentes a tal ameaça sistémica, sem restrições quantitativas, desde que tal seja devidamente justificado».
(101)
No que se refere ao presente caso, a medida de tratamento de ativos depreciados destina-se aos ativos improdutivos relacionados essencialmente com empresas de construção, empresas de transporte e companhias financeiras ou aos ativos improdutivos garantidos por imóveis de habitação. Os setores em causa estiveram no centro das dificuldades do NLB com carteiras significativas em termos de empréstimos improdutivos (41 % de empréstimos improdutivos para companhias financeiras e 74 % para empresas de construção). A carteira a transferir corresponde a mais de metade das correções efetuadas pelo NLB d.d. em 31 de dezembro de 2012. Os ativos em causa estão, por isso, em consonância com os critérios de elegibilidade definidos na Comunicação relativa aos ativos depreciados.
Transparência e divulgação de informações
(102)
No que respeita à transparência e à divulgação de informações, a secção 5.1 da Comunicação relativa aos ativos depreciados exige a total transparência e divulgação ex ante das depreciações dos bancos elegíveis no que toca aos ativos abrangidos pelas medidas de auxílio, com base numa valorização adequada, certificada por peritos independentes reconhecidos e validada pela autoridade de supervisão relevante. A Comunicação relativa aos ativos depreciados exige que a divulgação e a valorização sejam efetuadas antes da intervenção estatal.
(103)
O Banco da Eslovénia procedeu a uma valorização inicial dos ativos. Em primeiro lugar, foi divulgado um teste de esforço em 10 de maio de 2013 pelo Banco da Eslovénia, indicando os impactos de capital relativos à transferência de ativos dos três principais bancos da Eslovénia para a BAMC. Em segundo lugar, os resultados da AQA/TE, realizada por peritos independentes, foram divulgados em 4 de dezembro de 2013, indicando o défice de capital dos bancos eslovenos num teste de esforço. As classes de ativos a transferir foram claramente identificadas e a transferência só será realizada com base na metodologia de valorização aprovada pelo Banco da Eslovénia. Assim sendo, o Estado-Membro facultou um grau de transparência e de divulgação suficiente sobre a totalidade dos ativos depreciados a transferir do NLB para a BAMC. De referir, em particular, que a AQA/TE que identificou o défice de capital do banco foi realizada por peritos externos.
Gestão dos ativos
(104)
No que diz respeito à gestão de ativos, a secção 5.6 da Comunicação relativa aos ativos depreciados estipula a necessidade de garantir uma clara separação funcional e organizativa entre o banco beneficiário e os seus ativos depreciados, nomeadamente a nível da sua gestão, pessoal e clientela. A Comunicação prevê, a este respeito, que tais disposições permitam que o banco se centre no restabelecimento da viabilidade e na prevenção de possíveis conflitos de interesses.
(105)
Os ativos serão geridos pela BAMC, que é inteiramente independente do NLB. Desta forma, pode concluir-se que a gestão separada de ativos está em consonância com os requisitos da Comunicação relativa aos ativos depreciados.
Valorização
(106)
A secção 5.5 da Comunicação relativa aos ativos depreciados refere que é fundamental um método de valorização dos ativos correto e coerente, a fim de evitar distorções indevidas da concorrência. O principal objetivo da valorização consiste na determinação do VER dos ativos. Esse valor constitui o nível de referência na medida em que uma transferência de ativos depreciados a esse valor indica a compatibilidade do auxílio - tem um efeito útil por ser superior ao valor de mercado corrente, mas mantém o montante do auxílio no mínimo necessário.
(107)
O Banco da Eslovénia avaliou a carteira e a Comissão analisou com peritos externos a valorização e a metodologia geral subjacente a fim de garantir uma abordagem coerente a nível da União.
(108)
As conclusões são as seguintes:
i)
os materiais submetidos pelo NLB facultam uma análise exaustiva de elevado nível qualitativo,
ii)
uma abordagem baseada em notações que recorre às notações e aos balanços financeiros atualizados do NLB seria pertinente para a carteira transferida para a BAMC,
iii)
O VER previsto para a carteira de empréstimos empresariais do NLB situa-se nos 60,2 % de exposição bruta, com uma margem de erro de ± 5 %, com base num método de comparação de esforços. O método de comparação de esforços aplica um esforço ao nível de disposições, conforme determinado por uma análise da qualidade dos ativos. A Comissão e os seus peritos externos calibraram esse nível de esforço com base na prática casuística. O nível do VER conforme previsão dos peritos refere-se ao volume de empréstimos empresariais do NLB, que é maior do que a carteira que foi definitivamente identificada para a respetiva transferência para a BAMC. Assim sendo, a previsão em causa não pode ser utilizada como equivalente da avaliação do VER da carteira a transferir para a BAMC.
(109)
Com base nestes elementos, a Comissão avaliou o VER da carteira. Para essa avaliação, a Comissão segregou duas categorias de empréstimos: empréstimos que dizem respeito a empresas em atividade, por um lado, e empréstimos para reestruturações de crédito e empréstimos em situação de incumprimento, por outro lado. O VER dos títulos de capital foi avaliado separadamente.
(110)
Para empréstimos que dizem respeito a empresas em atividade, a Comissão aplicou uma abordagem baseada em notações, tal como recomendado pelos peritos externos. Com base na notação atual do NLB e em informações financeiras atualizadas sobre a exposição, a Comissão determinou uma probabilidade de incumprimento. Assim, a perda dado o incumprimento foi avaliada na sequência de uma análise pormenorizada de cauções, com base em documentações de crédito existentes ou em exercícios prévios de revisão da qualidade de crédito.
(111)
Para empréstimos que dizem respeito a reestruturações de crédito e posições de risco em situação de incumprimento, a Comissão centrou-se na análise das garantias a fim de avaliar o valor a recuperar num cenário de liquidação, recorrendo a pressupostos prudentes relativos ao valor das garantias e tendo em conta os resultados de AQA/TE.
(112)
No caso dos títulos de capital, a Comissão analisou os relatórios de valorização apresentados pela Eslovénia para avaliar se os valores de mercado comunicados estavam em conformidade com as cotações de mercado das empresas enumeradas, e se a metodologia de valorização utilizada para empresas não enumeradas estava em conformidade com as normas de mercado.
(113)
A Comissão conclui que o VER da carteira de empréstimos é de 617 milhões de EUR para uma quantia nominal de 2,3 mil milhões de EUR e que o VER da carteira de títulos de capital é de 94 milhões de EUR. O plano de reestruturação prevê uma transferência de ativos para a BAMC ao VER.
(114)
Quanto ao valor de mercado, a Comissão recorre a um método de cobertura alargada para avaliar o valor de mercado corrente no momento da transferência. Nessa base, estima-se que o valor de mercado da carteira seja de 486 milhões de EUR em empréstimos e 94 milhões em títulos de capital.
(115)
Por conseguinte, o montante do auxílio consiste na diferença entre o valor da transferência e o valor de mercado, ou seja, 130 milhões de EUR.
Partilha de encargos e remuneração
(116)
No que diz respeito à partilha de encargos, a secção 5.2 da Comunicação relativa aos ativos depreciados repete o princípio geral de que os bancos devem suportar ao máximo as perdas associadas aos ativos depreciados, a fim de garantir a equivalência da responsabilidade dos acionistas e da partilha de encargos. Por conseguinte, os ativos devem ser transferidos a um preço que corresponda ou permaneça inferior ao respetivo VER.
(117)
A Eslovénia assegura um valor de transferência dos ativos equivalente ao respetivo VER, ou a um preço inferior, respeitando por isso a Comunicação relativa aos ativos depreciados.
Conclusão sobre a medida de tratamento de ativos depreciados
(118)
Atendendo ao que precede, a Comissão considera que a transferência de ativos depreciados para a BAMC satisfaz as condições e os requisitos da Comunicação relativa aos ativos depreciados, tal como adaptada e complementada pela comunicação sobre o setor bancário de 2013.
8.2.3. Compatibilidade com a Comunicação relativa à reestruturação completada pela comunicação sobre o setor bancário de 2013
(119)
De acordo com o ponto 31 da comunicação sobre o setor bancário de 2013, qualquer plano de reestruturação que envolva um auxílio à reestruturação, com exceção dos requisitos de mobilização de capitais e de partilha de encargos, continuará a ser apreciado com base na Comunicação relativa à reestruturação.
(120)
Em conformidade com a Comunicação relativa à reestruturação e a comunicação sobre o setor bancário de 2013, em primeiro lugar, o plano de reestruturação deve demonstrar que o processo de reestruturação do beneficiário de um auxílio estatal é adequado para restabelecer a sua viabilidade a longo prazo. Em segundo lugar, o montante do auxílio deve ser limitado ao mínimo necessário e tanto os acionistas como os credores subordinados devem contribuir para reduzir ao máximo o défice de capital. Em terceiro lugar, devem ser aplicadas medidas destinadas a limitar a distorção da concorrência criada através de um apoio artificial concedido ao poder de mercado do beneficiário e a garantir a preservação de uma concorrência efetiva no setor bancário. Finalmente, será necessário abordar as questões processuais e ligadas ao acompanhamento.
i) Restabelecimento da viabilidade a longo prazo
(121)
Tal como definido na Comunicação relativa à reestruturação, o Estado-Membro deve apresentar um plano de reestruturação abrangente que demonstre de que forma será restaurada a viabilidade a longo prazo do beneficiário sem auxílios estatais num período de tempo razoável e no prazo máximo de cinco anos. A viabilidade a longo prazo é atingida quando o banco é capaz de competir por capital no mercado com base em méritos próprios, em conformidade com os requisitos regulamentares relevantes. Para tal, o banco deve ser capaz de cobrir todos os seus custos e obter uma rendibilidade adequada do seu capital, tomando em consideração o perfil de risco do banco. O regresso à viabilidade deve resultar principalmente de medidas internas e basear-se num plano de reestruturação credível.
(122)
O plano de reestruturação do NLB cobre o período até 31 de dezembro de 2017 e demonstra o regresso à viabilidade no final do referido período de reestruturação. O principal impulsionador reside na melhoria prevista da qualidade da carteira e na redução das necessidades de depreciações adicionais e de provisões. O regresso à viabilidade será igualmente assegurado pelo saneamento do balanço do NLB resultante da transferência prevista de ativos improdutivos para a BAMC. O NLB beneficiará também de uma eficiência operacional melhorada resultante de medidas de redução de custos e da estabilização de rendimentos. Para garantir a viabilidade do banco depois de tida em consideração a transferência de ativos improdutivos para a BAMC, o plano de reestruturação tem por base o pressuposto de uma recapitalização estatal no valor de 1,558 mil milhões de EUR em 2013 e uma redução total de obrigações subordinadas e de títulos de capital no montante de 250 milhões de EUR.
(123)
O ponto 10 da Comunicação relativa à reestruturação exige que as medidas de reestruturação propostas resolvam as dificuldades da entidade. Primeiramente, o plano de reestruturação explica o motivo das dificuldades do NLB. A carteira de empréstimos do NLB foi gravemente afetada durante a crise, tendo gerado montantes elevados de perdas por depreciação.
(124)
O crescimento da carteira de empréstimos foi financiado pelo mercado grossista, o que resultou numa subida acentuada dos rácios empréstimos/depósitos (de 74 % em 2002 para 137 % em 2009). Entretanto, o banco não reforçou suficientemente a sua base de capital e dependia fortemente de híbridos antes do início da crise.
(125)
Antes da crise, o NLB acumulou exposições à indústria da construção, aos promotores imobiliários e às companhias financeiras, mas a qualidade da gestão de riscos relacionada foi ficando para trás. A acumulação de créditos de cobrança duvidosa revelou-se desastrosa aquando do início da crise e a economia abrandou o ritmo. O programa de construção rodoviária nacional terminou em 2008 e a procura de imóveis no mercado interno diminuiu drasticamente. A maioria das empresas eslovenas ficaram altamente endividadas e foram apanhadas numa situação de recessão económica, de depreciação de ativos e de existências e de acesso reduzido a créditos. A conjugação de uma recessão económica grave e de mau um quadro de gestão de riscos resultou no aumento do número de empréstimos improdutivos. Com efeito, os empréstimos improdutivos atingiram os 29 % dos empréstimos brutos do NLB em 30 de setembro de 2012, sendo o pior registo verificado na indústria da construção (74 %). Em virtude disso, os prejuízos depois de impostos foram na ordem dos 87 milhões de EUR em 2009, 202 milhões de EUR em 2010, 240 milhões de EUR em 2011 e 273 milhões de EUR em 2012.
(126)
A debilidade das regras relativas ao governo das empresas e a resultante influência do Estado nas atividades quotidianas do banco foram também algumas das razões que originaram os problemas do banco.
(127)
Por conseguinte, no regresso à viabilidade a longo prazo, devem ser encaradas cinco questões importantes. Em primeiro lugar, o governo das empresas por parte do banco deve ser reforçado para garantir que as decisões economicamente justificadas relativas a atividades empresariais são exclusivamente tomadas pela gestão do banco e que o Estado não influenciará as atividades correntes. Em segundo lugar, o banco deve melhorar as políticas de fixação de preços e o quadro de gestão de riscos de forma a preservar as margens e a reduzir os prejuízos. Em terceiro lugar, o NLB deve sanear o balanço e reduzir a sua exposição a setores problemáticos, seja através do aprovisionamento e da desalavancagem efetivos de ativos problemáticos, seja através da transferência de empréstimos problemáticos para a BAMC. Em quarto lugar, o banco deve reparar a estrutura do balanço através de uma recapitalização e do reforço da base de depósitos ou da redução do rácio de alavancagem. Por último, o banco deve melhorar a sua eficiência operacional para garantir um nível suficiente de rentabilidade.
a) Reforço do enquadramento do governo das empresas
(128)
Os compromissos permitirão garantir a independência do conselho de administração e a gestão necessárias para definir os critérios de concessão de empréstimos. Estes compromissos garantirão que a fixação de preços dos empréstimos tenha por base uma política de fixação de preços que estabelece regras mínimas de RCP para empréstimos, limitando assim a possibilidade de a instituição bancária emprestar a preços inferiores ao preço de mercado devido a influências externas.
(129)
Os compromissos parecem responder e corrigir devidamente a principal fraqueza relativa ao governo de empresas do NLB. Estabelecem garantias adequadas para evitar conflitos de interesses e para assegurar que a estratégia e as decisões são orientadas para a empresa e que não são influenciadas por outros objetivos exceto a maximização do valor, nem estão sujeitas à influência indevida do exterior. As alterações previstas ao governo das empresas tornarão o banco menos vulnerável às influências externas e, simultaneamente, introduzirão uma maior disciplina de mercado através de um reforço do controlo e da transparência nas decisões de gestão.
(130)
O NLB irá rever em maior profundidade as suas políticas de incentivo e de remuneração para garantir que não promovem tomadas de riscos insensatas e que são orientadas por objetivos a longo prazo e sustentáveis. Além disso, a remuneração total dos membros do conselho e dos funcionários que desempenham funções especiais será limitada até 31 de dezembro de 2017, em conformidade com os pontos 37 a 39 da comunicação sobre o setor bancário de 2013, que facilitará a execução atempada do plano de reestruturação.
(131)
Além disso, a Eslovénia compromete-se a ceder a sua participação no NLB em […] % até […] em favor de um investidor independente e autónomo da República da Eslovénia. A alienação em causa reduzirá de forma significativa a influência externa nas atividades de gestão e de negócios do banco.
b) Reforço do quadro de políticas de fixação de preços e de gestão de riscos
(132)
O NLB intensificará o quadro de políticas de fixação de preços e de gestão de riscos em especial através de um conjunto de normas e de medidas destinadas a proteger os interesses empresariais do banco. Essas medidas incluem a formação de funcionários, a classificação de clientes, o preço da nova produção e a revisão do processo de risco de crédito.
(133)
Em particular a atribuição de preços para a concessão de novos empréstimos conduzirá até 31 de dezembro de 2017 a uma RCP positiva de, pelo menos, […] % na relação com cada cliente. A fixação de preços será progressivamente faseada, iniciando em […] % de RCP na relação com cliente, em 2014 e atingindo os […] % em 31 de dezembro de 2017.
(134)
A melhoria resultante em termos do quadro de políticas de fixação de preços e de gestão de riscos é apropriada e necessária para aplicar políticas de crédito mais rigorosas aquando da concessão de novos empréstimos e definir uma política de aprovisionamento mais conservadora. Estas reformas respondem às fragilidades do NLB que conduziram a uma má qualidade da sua carteira de empréstimos, a um nível excessivo de empréstimos improdutivos e a custo elevados de crédito. Ao abordar as causas de baixa rentabilidade, as medidas em causa contribuem para a viabilidade a longo prazo do NLB.
(135)
O plano de reestruturação inclui ainda uma separação organizacional das atividades secundárias relativamente às atividades principais do NLB. Esta reorganização do banco permitirá ao NLB racionalizar as atividades de base. A separação permitir-lhe-á aplicar também uma abordagem mais especializada com vista à execução das atividades secundárias do banco e á gestão dos respetivos ativos improdutivos, a fim de maximizar o valor de recuperação.
c) Reequilibrar a atividade para operações de menor risco
(136)
Como resultado do plano de reestruturação, os APR do NLB diminuirão de 11,1 mil milhões de EUR em 31 de dezembro de 2012 para [5-10] mil milhões de EUR em 31 de dezembro de 2017. A redução dos APR, especialmente nos setores mais problemáticas do banco das companhias financeiras, empresas de transporte e empresas de construção, garante a diminuição do risco associado a tais exposições ao longo do período de reestruturação.
(137)
O NLB irá transferir uma carteira de 2,3 mil milhões de EUR de empréstimos depreciados para a BAMC permitindo-lhe centrar-se na gestão dos empréstimos produtivos, enquanto libertam recursos para o exercício dos restantes empréstimos improdutivos.
(138)
A estratégia futura do NLB irá reorientar as atividades em operações mais conservadoras com segmentos centrais de serviços bancários para o mercado de retalho, as PME e a banca de empresas selecionadas na Eslovénia. O desenvolvimento será alcançado através de alienações significativas e de reduções de atividades secundárias libertando assim recursos para as atividades principais.
d) Reparação da estrutura do balanço
(139)
O NLB já recebeu injeções de capital estatal em março de 2011 e em julho de 2012. Com a terceira recapitalização adicional, o NLB é capaz de cumprir os requisitos de capital do Banco da Eslovénia, permitindo assim o seu regresso à viabilidade.
(140)
O montante da terceira recapitalização tem em consideração as necessidades do banco resultantes de AQA/TE. Após a recapitalização, o rácio Core Tier 1 do banco nos termos do RRFP atingirá imediatamente os 15 % e um nível de [10-20] % até 31 de dezembro de 2017, excedendo largamente o requisito de fundos próprios definido pelo Banco da Eslovénia a um rácio Core Tier 1 nos termos do RRFP de 9 %.
(141)
Além do mais, o NLB saneará o balanço através da transferência de uma carteira significativa de ativos improdutivos e depreciados para a BAMC.
(142)
O NLB melhorará o seu perfil de financiamento através da redução do financiamento interno do grupo às filiais, da alienação de atividades secundárias e da reorientação para a sua base de financiamento histórico de depósitos a retalho. Os rácios empréstimos/depósitos serão reforçados de 105 % em 2012 para [70-80] % em 31 de dezembro de 2017.
e) Restabelecimento da rentabilidade a longo prazo
(143)
O restabelecimento da rentabilidade a longo prazo resultará do reposicionamento estratégico do banco para as principais atividades bancárias básicas no mercado de retalho, das PME e da banca de empresas selecionadas na Eslovénia, permitindo-lhe assim cumprir os seus objetivos de RCP.
(144)
O banco melhorará a margem de juros líquida, ao garantir a atribuição de um preço justo à concessão de novos empréstimos. Em especial, a atribuição de preços para a concessão de novos empréstimos contribuirá para atingir uma RCP positiva de, pelo menos, […] % em 2014, […] % em 2015, […] % em 2016 e […] % em 2017 na relação com cada cliente.
(145)
O NLB documentará também todas as decisões tomadas em matéria de reestruturação. A documentação incluirá uma comparação com soluções alternativas, tais como a execução da caução e a cessação do contrato. Além do mais, demonstrará que o banco optou pela solução que maximiza o valor atual líquido do banco.
(146)
O NLB encontra-se igualmente a preparar um programa de redução de custos de longo alcance através de uma consolidação significativa das instalações comerciais e da rede de sucursais e de uma redução do número de funcionários, bem como através da melhoria de eficiência operacional, da prossecução de uma política de angariação de clientes orientada para a rentabilidade e ajustada aos riscos e da otimização da liquidez e de outros custos. Consequentemente, o plano de reestruturação prevê uma redução do rácio custos/benefícios para menos de 60 %, comparável com os níveis atingidos pelo banco antes da crise. Até 31 de dezembro de 2017, o NLB atingirá uma RCP depois de impostos de [5-10] % e um rácio Core Tier 1 nos termos do RRFP de [10-20] %. Os lucros do NLB depois de impostos serão de [100-150] milhões de EUR em 2017.
(147)
Prevê-se que o fluxo de distorções diminua ao longo do tempo à medida que o plano de reestruturação for gradualmente implementado. O banco terá um perfil de risco de crédito mais sólido em virtude da transferência de ativos depreciados para a BAMC, dos compromissos relacionados com a gestão de riscos de crédito e da reestruturação dos empréstimos improdutivos que permanecem em termos contabilísticos para maximizar o seu valor atual líquido para o banco, bem como de outras medidas de reforço do quadro de gestão de riscos do banco.
(148)
Por conseguinte, a Comissão considera que o plano de reestruturação é adequado ao regresso à viabilidade a longo prazo do NLB.
ii) Contribuição própria e partilha de encargos
(149)
A Comunicação relativa à reestruturação, completada pela comunicação sobre o setor bancário de 2013, indica que é necessária uma contribuição adequada do beneficiário para limitar o auxílio ao mínimo e abordar as distorções da concorrência e o risco moral. Para esse efeito, prevê que i) tanto os custos de reestruturação como o montante referente ao auxílio devem ser limitados, e ii) deve existir um limite máximo de partilha de encargos entre os acionistas e os credores subordinados existentes.
(150)
De acordo com uma adequada partilha de encargos, as perdas serão normalmente absorvidas em primeiro lugar pelo capital próprio e depois pelas contribuições dos detentores de instrumentos de capital híbridos e detentores de dívida subordinada. Os detentores de instrumentos de capital híbrido e os detentores de dívida subordinada devem dar o máximo contributo para reduzir o défice de capital. Tais contributos podem assumir a forma, quer de uma conversão em fundos próprios principais de nível 1 (Common Equity Tier 1) (20), quer de uma redução do capital dos instrumentos. Em qualquer caso, as saídas de tesouraria do beneficiário para os detentores de tais títulos devem ser evitadas na medida do legalmente possível.
(151)
O novo plano de reestruturação não contém elementos que levem a concluir que o auxílio excede os custos associados ao regresso à viabilidade do NLB. O défice de capital que é necessário abranger pela terceira recapitalização foi determinado com base numa AQA/TE. Esta estimativa de injeção de capital baseia-se, em especial, numa avaliação de ativos que mostra o nível necessário e suficiente para manter uma situação de crise. A AQA/TE reforçou o grau de segurança quanto ao nível do capital necessário. O montante da terceira recapitalização possibilita ao banco cumprir os respetivos requisitos regulamentares de capitais, bem como as expectativas de mercado. Além do mais, será aplicado um mecanismo de reembolso do capital para limitar o aumento de capital em excesso no NLB, ao abrigo do qual o NLB terá de pagar dividendos relativos aos exercícios de 2015, 2016 e 2017 calculados com base numa percentagem crescente sobre qualquer excesso de capital. O mecanismo de reembolso do capital garante que um excesso de capital superior aos requisitos regulamentares de capitais mínimos não permitirá que o banco celebre novos contratos antes de reembolsar o Estado.
(152)
Não obstante a proibição de dividendos, para permitir que o NLB d.d. obtenha dividendos das filiais e evitar a acumulação de liquidez nas mesmas, é possível liquidar dividendos. As referidas empresas podem proceder ao pagamento de dividendos caso o NLB d.d. seja - diretamente ou indiretamente - o acionista maioritário e todos os acionistas externos juntos detenham menos de 15 % de ações e de direitos de voto na empresa relevante. A Comissão considera que a possibilidade de as filiais procederem a tais pagamentos de dividendos junto do NLB d.d. contribui para manter o montante do auxílio no valor mínimo necessário, permitirá um grau de flexibilidade adequado para uma gestão eficiente do capital e da liquidez consolidados do NLB e facilitará o reembolso do auxílio. O facto de, consequentemente, também os acionistas minoritários das filiais receberem parte dos dividendos representa um efeito indireto proporcional em relação à totalidade dos benefícios, tendo em especial atenção a pequena e relativa quantidade de dividendos a pagar eventualmente a todos os outros acionistas, que não excederá mais de um décimo dos dividendos a pagar eventualmente ao NLB d.d..
(153)
Em primeiro lugar, os compromissos relativos à partilha de encargos dos acionistas e dos detentores de dívida subordinada estão em conformidade com a Comunicação relativa à reestruturação, completada pela comunicação sobre o setor bancário de 2013.
(154)
A este respeito, a Eslovénia comprometeu-se que antes de ser atribuído qualquer auxílio estatal ao NLB (ou seja, a terceira recapitalização e a transferência de ativos depreciados para a BAMC), o NLB reduzirá na totalidade os títulos de capital dos acionistas e as dívidas subordinadas remanescentes, garantindo assim o cumprimento dos requisitos definidos pela comunicação sobre o setor bancário de 2013. A Comissão considera positivo que a participação dos detentores de dívida subordinada seja alcançada o máximo possível, garantindo desta forma uma partilha de encargos adequada. As injeções de capital do Estado só serão executadas após a implementação da limpeza completa dos detentores de dívida subordinada. Esta sequência garante que todos os detentores de dívida subordinada têm de contribuir plenamente para os custos de reestruturação do banco antes de o Estado intervir. Assim, após a terceira recapitalização, o Estado deterá 100 % das ações do banco em relação aos 33,1 % detidos antes da primeira injeção de capital pelo Estado.
(155)
Em segundo lugar, o ponto 24 da Comunicação relativa à reestruturação estipula que uma remuneração adequada do capital público constitui também uma forma de assegurar a partilha de encargos.
(156)
No que se refere à primeira e à segunda recapitalizações, a Comissão observa que estas foram realizadas a preços compatíveis com os princípios de partilha de encargos (21). No que diz respeito à terceira recapitalização, incluída no plano de reestruturação, o Estado passará a deter 100 % do banco após a recapitalização, maximizando assim a partilha de encargos. A Comissão já determinou igualmente que a transferência de ativos depreciados para a BAMC será adequadamente remunerada.
(157)
Em terceiro lugar, relativamente à cobertura dos custos de reestruturação decorrentes do plano de reestruturação através de medidas tomadas internamente pelo NLB, este adotará medidas de redução de custos resultantes numa diminuição dos custos de funcionamento de 368 milhões de EUR em 31 de dezembro de 2012 para [250-300] milhões de EUR em 31 de dezembro de 2017 num cenário de base. O plano de reestruturação prevê igualmente uma alienação de, pelo menos, [80-90] % das atividades não-bancárias dos banco. Além do mais, é aplicado um mecanismo de reembolso do capital que permite o pagamento de dividendos ao Estado relativos aos exercícios de 2015, 2016 e 2017, na medida do possível sem colocar em perigo os requisitos regulamentares de capitais do banco.
(158)
Em quarto lugar, para além destas medidas estruturais, a Eslovénia comprometeu-se também a uma proibição de cupões, a uma proibição de novas aquisições e a uma proibição de publicidade e de práticas comerciais agressivas.
(159)
A Comissão observa que o compromisso de não pagar cupões não se aplica a instrumentos de capital recentemente emitidos contanto que qualquer pagamento de cupões sobre esses instrumentos de capital de emissão recente não constitua uma obrigação legal para proceder a pagamentos de cupões sobre títulos do NLB já existentes aquando da adoção da presente decisão (22). A Comissão aceita esta limitação à proibição de cupões de modo a permitir que o grupo obtenha novos capitais híbridos no mercado em conformidade com o ponto 26 da Comunicação relativa à reestruturação. A emissão de títulos subordinados após a data de adoção da presente decisão permitirá ao banco adquirir financiamentos adicionais e capitais híbridos, ao passo que não provoca o pagamento de cupões sobre títulos já existentes, em especial, sobre a dívida subordinada existente. Em virtude da limitação à proibição de cupões, o banco estará, por isso, em condições de emitir capital Tier 1 adicional nos termos do RRFP, que poderá eventualmente reduzir o capital de que necessita sob a forma de capital próprio. A este respeito, é importante relembrar que os cupões devem ser facultativos e não podem ser obrigatórios para que os instrumentos de dívida sejam classificados como capital Tier 1 nos termos do RRFP. Por último, no caso em apreço, pode também observar-se que, após a redução total dos títulos de capital dos acionistas do NLB e das dívidas subordinadas remanescentes, nenhum título de capital nem nenhuma dívida subordinada permanecem no banco. A limitação à proibição de cupões não coloca em causa a utilidade de uma proibição de cupões do tipo contemplado pela Comunicação relativa à reestruturação, dado que o compromisso do NLB de que o pagamento de cupões sobre instrumentos novos não implicará uma obrigação legal para proceder ao pagamento de cupões sobre títulos já existentes do NLB impede eventuais fugas desnecessárias de capitais.
(160)
Por conseguinte, a partilha de encargos sobre títulos de capital, os detentores de dívida híbrida e subordinada, as reduções de custos, as alienações e as remunerações adequadas em termos de auxílio representam uma contribuição própria suficiente do NLB para os custos de reestruturação.
(161)
Por estes motivos, a Comissão conclui que o plano de reestruturação prevê uma contribuição própria e uma partilha de encargos adequadas.
iii) Medidas de limitação das distorções da concorrência
(162)
Por último, a secção 4 da Comunicação relativa à reestruturação exige que o plano de reestruturação contenha medidas de limitação das distorções da concorrência. Tais medidas devem ser personalizadas para responder às distorções dos mercados em que o banco beneficiário operar após a reestruturação. A natureza e a forma de tais medidas dependem de dois critérios: em primeiro lugar, o montante do auxílio e as condições e circunstâncias em que foi concedido e, em segundo lugar, as características dos mercados em que o banco beneficiário irá operar. Além disso, a Comissão deve ter em conta a dimensão da contribuição própria do beneficiário e a partilha de encargos durante o período de reestruturação.
(163)
O NLB recebeu auxílios estatais sob a forma de injeções de capital e medidas de tratamento de ativos depreciados até um montante de 2,321 mil milhões de EUR equivalentes a 20 % dos APR do NLB (23). A remuneração adequada do auxílio e a necessidade de aplicar medidas de limitação de eventuais distorções da concorrência são necessárias, em especial, tendo em conta o montante relativamente elevado do auxílio.
(164)
Uma primeira medida que limitará as distorções da concorrência consiste na alienação das participações do NLB em […]. A alienação dos […] reduzirá a quota de mercado do NLB […]. A alienação de […] do NLB contribuirá também para limitar a quota de mercado do NLB e abrir o mercado à concorrência.
(165)
A redução da presença de mercado do NLB em empréstimos para os setores empresariais da construção, dos transportes e das companhias financeiras é alcançada graças às limitações anuais sobre os APR verificadas nos mesmos setores.
(166)
Além do mais, o NLB irá interromper todas as atividades de locação financeira, factoring, desconto sem recurso e operações secundárias na Eslovénia e no estrangeiro, contribuindo para limitar o possível efeito indireto dos auxílios estatais recebidos para atividades distintas da sua atividade bancária de base.
(167)
O NLB continuará a desempenhar as suas operações em condições limitadoras da distorção da concorrência. Enquanto banco monorramo com políticas reforçadas de governação e de gestão de riscos e uma política de concessão de empréstimos mais eficiente com um sistema de fixação de preços reforçado que permita alcançar uma RCP de [10-20] % em novos empréstimos em 31 de dezembro de 2017, o banco abster-se-á de proporcionar condições excessivamente vantajosas aos seus clientes. Estes elementos contribuem para a viabilidade do NLB, mas também limitam as distorções da concorrência.
(168)
A Eslovénia comprometeu-se com uma proibição de novas aquisições, garantindo que o NLB não recorrerá ao montante referente ao auxílio estatal para adquirir novas atividades. Além do mais, é aplicado um mecanismo de reembolso do capital que permite o pagamento de dividendos ao Estado por parte do NLB relativos aos exercícios de 2015, 2016 e 2017, na medida do possível sem colocar em perigo os requisitos regulamentares de capital do banco. O referido mecanismo de reembolso do capital garante que um excesso de capital superior aos requisitos regulamentares de capitais ou a quaisquer outros requisitos regulamentares não permitirá que o banco celebre novos contratos antes de reembolsar o Estado.
(169)
Para além destas medidas estruturais, a Eslovénia comprometeu-se igualmente com um conjunto de restrições em matéria de comportamento, evitando assim distorções da concorrência. A Comissão acolhe com agrado uma proibição de publicidade ao apoio estatal e de práticas comerciais agressivas, impedindo assim que o NLB recorra ao auxílio prestado para adotar um comportamento de mercado anticoncorrencial.
(170)
Tendo em conta esta combinação de medidas e de compromissos, existem salvaguardas suficientes para limitar eventuais distorções da concorrência no que toca ao montante do auxílio a prestar ao NLB.
8.2.4. Acompanhamento do plano de reestruturação
(171)
Nos termos da secção 5 da Comunicação relativa à reestruturação completada pela comunicação sobre o setor bancário de 2013, a Comissão solicita a apresentação periódica de relatórios para verificar se o plano de reestruturação está a ser executado corretamente. A Eslovénia nomeará um administrador responsável pelo acompanhamento que facultará à Comissão relatórios de acompanhamento semestrais.
(172)
Com vista à execução correta do plano de reestruturação durante a vigência do mesmo, as autoridades eslovenas tomarão todas as medidas necessárias para garantir que o NLB está em conformidade com os compromissos enumerados no Termo de Compromisso.
(173)
Além do mais, a aplicação correta do plano de reestruturação bem como a aplicação integral e correta dos compromissos apresentados no Termo de Compromisso anexado à presente decisão serão permanentemente monitorizadas por um administrador independente e suficientemente qualificado responsável pelo acompanhamento. O administrador responsável pelo acompanhamento terá acesso ilimitado a todas as informações necessárias para acompanhar o processo de execução da decisão. A Comissão ou o administrador responsável pelo acompanhamento podem solicitar explicações e esclarecimentos ao NLB. A Eslovénia e o NLB devem cooperar plenamente com a Comissão e com o administrador responsável pelo acompanhamento no que respeita a todas as questões relacionadas com o processo de acompanhamento.
8.2.5. Conclusão e encerramento do início do procedimento sobre o plano de reestruturação
(174)
A Comissão observa que o plano de reestruturação apresentado pela Eslovénia aborda de forma adequada as questões de viabilidade (incluindo o governo das empresas), de partilha de encargos e de distorção da concorrência e está em consonância com os requisitos da Comunicação relativa à reestruturação, completada pela comunicação sobre o setor bancário de 2013.
(175)
Por conseguinte, a Comissão elimina as dúvidas da Comissão sobre a compatibilidade do plano de reestruturação colocadas aquando da segunda decisão relativa ao auxílio de emergência e de início de procedimento.
9. CONCLUSÃO
(176)
A Comissão conclui que a primeira, a segunda e a terceira recapitalizações do Estado referentes ao NLB e a transferência de ativos depreciados para a BAMC constituem um auxílio à reestruturação do NLB.
(177)
A Comissão conclui que as medidas de reestruturação compostas pelas primeira, segunda e terceira recapitalizações e pela transferência de ativos depreciados para a BAMC estão aptas a permitir que o NLB restabeleça a viabilidade a longo prazo, são suficientes no que respeita à partilha de encargos e adequadas e proporcionais para compensar os efeitos de distorção do mercado provocados pelas medidas de auxílio em questão. Por conseguinte, a Comissão considera que o plano de reestruturação apresentado cumpre os critérios definidos pela Comunicação relativa à reestruturação, completada pela comunicação sobre o setor bancário de 2013, e pela Comunicação relativa aos ativos depreciados, adaptada e complementada pela comunicação sobre o setor bancário de 2013. As medidas de reestruturação podem, por isso, ser consideradas compatíveis com o mercado interno nos termos do artigo 107.o, n.o 3, alínea b), do TFUE. Desta forma, a primeira, a segunda e a terceira recapitalizações e a transferência de ativos depreciados para a BAMC podem ser aprovadas em conformidade com o plano de reestruturação,
ADOTOU A PRESENTE DECISÃO:
Artigo 1.o
O auxílio à reestruturação prestado pela República da Eslovénia ao NLB, constituído pela primeira recapitalização de 250 milhões de EUR, pela segunda recapitalização de 382,9 milhões de EUR, pela terceira recapitalização de 1 558 milhões de EUR e pela transferência de ativos depreciados para a BAMC com um elemento de auxílio de 130 milhões de EUR, representa o auxílio estatal concedido na aceção do artigo 107.o, n.o 1, do Tratado sobre o Funcionamento da União Europeia.
O auxílio à reestruturação é compatível com o mercado interno, tendo em conta o plano de reestruturação e os compromissos definidos no anexo.
Artigo 2.o
A destinatária da presente decisão é a República da Eslovénia.
Feito em Bruxelas, em 18 de dezembro de 2013.