РЕШЕНИЕ НА КОМИСИЯТА
от 15 септември 2010 година
относно държавната помощ C 26/09 (ex N 289/09), която Латвия възнамерява да приведе в действие за преструктурирането на AS Parex banka
(нотифицирано под номер C(2010) 6202)
(само текстът на английски език е автентичен)
(текст от значение за ЕИП)
(2011/364/ЕС)
КОМИСИЯТА НА ЕВРОПЕЙСКИЯ СЪЮЗ,
като взе предвид Договора за функционирането на Европейския съюз, и по-специално член 108, параграф 2, първа алинея от него,
като взе предвид Споразумението за Европейското икономическо пространство, и по-специално член 62, параграф 1, буква а) от него,
като покани заинтересованите страни да представят мненията си в съответствие с посочените по-горе разпоредби (1),
като има предвид, че:
1. ПРОЦЕДУРА
(1)
На 10 ноември 2008 г. Латвия уведоми Комисията относно пакет от мерки в полза на AS Parex banka (наричана по-долу „Parex banka“), имащи за цел да подпомогнат стабилността на финансовата система, който бе одобрен с решение от 24 ноември 2008 г. (2) (наричано по-долу „първото решение за оздравяване“) въз основа на поетото от Латвия задължение да представи до шест месеца план за преструктуриране на Parex banka. На 26 януари 2009 г. Латвия уведоми Комисията относно няколко изменения в мерките за публично подпомагане на Parex banka. Тези изменения бяха одобрение с решение от 11 февруари 2009 г. (3). (наричано по-долу „второто решение за оздравяване“). На 29 март 2009 г. Латвия уведоми Комисията за необходимостта от допълнителни изменения на мярката за рекапитализация. Тези изменения бяха одобрени с решение на Комисията от 11 май 2009 г. (4) (наричано по-долу „третото решение за оздравяване“).
(2)
На 11 май 2009 г. Латвия уведоми за план за преструктуриране на Parex banka. На 5 юни 2009 г. искане за информация бе изпратено до латвийските власти. На 15 юни 2009 г. се състоя среща между латвийските власти и Комисията. Латвия отговори отчасти на това искане за информация с писмо от 7 юли 2009 г.
(3)
С писмо от 29 юли 2009 г. Комисията информира Латвия, че е решила да започне процедурата, предвидена в член 108, параграф 2 от ДФЕС (5) (наричана по-долу „решението за откриване на процедурата“), по отношение на мерките за помощ за преструктуриране.
(4)
Решението за откриване на процедурата бе публикувано в Официален вестник на Европейския съюз от 6 октомври 2009 г. и заинтересованите страни бяха поканени да представят своите мнения относно предложените мерки за помощ за преструктуриране в срок от един месец от датата на публикуването му. Комисията не получи мнения от заинтересованите страни. След изтичането на предписания срок обаче Комисията получи писма от 15 юни и 13 юли 2010 г. от Valerijs Kargins и Viktors Krasovickis, предишни мажоритарни акционери на Parex banka (наричани по-долу „предишните мажоритарни акционери“). Освен това Комисията получи писма от членове на латвийския парламент от 22 юни и 1 юли 2010 г.
(5)
С писмо от 12 август 2009 г. латвийските власти поискаха срокът за представянето на допълнителна информация, определен в решението за откриване на процедурата, да бъде продължен до 15 октомври 2009 г. На 4 септември 2009 г. те представиха преразгледан план за преструктуриране на Parex banka, заедно с допълнителна информация в отговор на решението за откриване на процедурата. Преразгледаният план за преструктуриране бе след това актуализиран на 22 септември 2009 г. и бе представена допълнителна информация. На 11 и 17 септември 2009 г. бяха проведени срещи между латвийските власти и Комисията.
(6)
Освен това Латвия представи допълнителна информация и пояснения на 11 септември, 6 и 26 октомври, 9 и 23 декември 2009 г., 19 февруари и 2 март 2010 г.
(7)
На 12 и 26 октомври 2009 г. Латвия представи информация относно възможно изменение на стратегията за преструктуриране на Parex banka. На 22 март 2010 г. се състоя среща между Комисията и латвийските власти. С писмо от 31 март 2010 г. Латвия представи нова версия на плана за преструктуриране на Parex banka от 31 март 2010 г., която бе допълнена по-късно с писма от 14 май, 9, 12, 17 и 21 юни 2010 г.
(8)
На 10 май 2010 г. Комисията поиска допълнителна информация. Латвия отговори с писмо от 7 юли 2010 г. С това писмо Латвия предостави и актуализирана версия на плана за преструктуриране от 31 март 2010 г. Планът за преструктуриране бе по-късно изменен на 18 и 27 август 2010 г. (наричан по-долу „окончателният план за преструктуриране“).
(9)
С писма от 2, 18 и 27 август и 2 септември 2010 г. Латвия представи допълнителни пояснения относно задълженията, които следва да бъдат поети. На 3 септември 2010 г. Комисията получи окончателен списък на поетите задължения.
(10)
На 2 септември 2010 г. латвийските власти информираха Комисията, че те са съгласни настоящото решение да бъде прието по изключение на английски език.
2. ОПИСАНИЕ
2.1. БЕНЕФИЦИЕРЪТ И НЕГОВИТЕ ЗАТРУДНЕНИЯ
(11)
Към 31 декември 2008 г. Parex banka е била втората по големина банка в Латвия с общи активи от 3,4 млрд. LVL (4,9 млрд. EUR). В края на 2007 г., преди кризата, банката е имала най-големия дял (18 %) от пазара на депозити в страната и третия по големина дял (12 %) от нейния кредитен пазар. (6) По тази причина латвийските власти са я считали от системно значение за финансовата система.
(12)
Parex banka е предлагала широка гама от банкови продукти пряко и чрез специализирани дъщерни дружества, в това число предоставяне на заеми, услуги за карти за плащане, лизинг, управление на активи и брокерски операции с ценни книжа. Освен своите банкови операции в Латвия Parex banka е управлявала банкови дъщерни дружества в Литва и Швейцария (AP Anlage & Privatbank AG) и клонове в Естония, Швеция и Германия, като едно панбалтийско дружество за управление на активите и няколко лизингови дружества са действали в Общността на независимите държави (наричана по-долу „ОНД“).
(13)
Parex banka е основана през 1992 г. и е била мажоритарна собственост на две физически лица, които до намесата на държавата са притежавали 84,83 % от дяловия капитал на банката. В резултат на срещаните от нея проблеми Parex banka е била частично национализирана чрез придобиване на цялата собственост на предишните мажоритарни акционери на символична обща покупна цена от 2 LVL (около 3 EUR) (7). През април 2009 г. Европейската банка за възстановяване и развитие (наричана по-долу „ЕБВР“) е сключила споразумение за покупка на акции, по силата на което ЕБВР придобива 25 % от дяловия капитал на Parex banka плюс една акция (8).
(14)
При все че Parex banka е исторически рентабилна институция със силен банков франчайзинг в Латвия, управлението на банката е избрало неподходяща бизнес стратегия и е взело някои високорискови решения, когато е било изправено пред интензивната конкуренция на по-високо развити дъщерни дружества на чужди банки. По-специално, Parex banka е увеличила участието си на пазарите на ОНД, като е разчитала изключително на големи, краткосрочни депозити на чужденци. Финансовата криза е засегнала тежко бързо растящите икономики, включително държавите от ОНД, и е имало слухове относно способността на Parex banka да рефинансира синдикираните си заеми, чийто падеж е бил през февруари 2009 г. Съчетанието на тези събития е довело до загуба на доверието на вложителите, по-специално сред чуждестранните клиенти, което е предизвикало масово изтегляне на суми от банката. Това теглене е стигнало до дневно изтичане до 100 млн. EUR и не е било спряно от частичната национализация на банката. То е довело да спад на депозитите от 36 % спрямо края на 2007 г., като е причинило тежка криза с ликвидността. С цел да се предотврати по-нататъшното изтичане на депозити, ограничения върху изтеглянията са били наложени от латвийския регулатор - Комисията за финансови и капиталови пазари.
(15)
През 2008 г. консолидираните загуби са били 131 млн. LVL (185 млн. EUR) в сравнение с печалба от 40 млн. LVL (58 млн. EUR) през 2007 г. Към края на 2008 г. общият капитал на акционерите е бил с 65 % по-малък спрямо предходната година, като е възлизал на 77 млн. LVL, главно поради ръст на провизиите за кредитна загуба и загуби от портфейла на ценните книжа. Коефициентът на капиталова адекватност (наричан по-долу „ККА“) на Parex banka на индивидуална основа и на групово равнище (9) е бил само 4,1 % и 3,1 % съответно. Ето защо Parex banka не е била вече в състояние да изпълнява регулаторните изисквания за състоятелност.
2.2. ОДОБРЕНИТЕ ВЕЧЕ ОЗДРАВИТЕЛНИ МЕРКИ
(16)
Parex banka е поискала държавна помощ в началото на ноември 2008 г. След нейната национализация Латвия е решила да приложи мерки за оздравяване, които временно са стабилизирали Parex banka. Като цяло Европейската комисия е одобрила временно като помощ за оздравяване: i) инструмент за предоставяне на ликвидност до 1,5 млрд. LVL; ii) държавни гаранции за съществуващите синдикирани заеми в размер от 775 млн. EUR и на нови заеми за рефинансиране на синдикиран заем в размер от 275 млн. EUR; и iii) мерки за рекапитализация, даващи възможност на Parex banka да постигне стойност на ККА от 11 % през етапа на оздравяване (10).
2.3. ПЛАНОВЕТЕ ЗА ПРЕСТРУКТУРИРАНЕ
2.3.1. ПЪРВОНАЧАЛНИЯТ ПЛАН ЗА ПРЕСТРУКТУРИРАНЕ
(17)
На 11 май 2009 г. Латвия представи план за преструктуриране на Parex banka като последващо действие на първите мерки за рекапитализация (наричан по-долу „първоначалният план за преструктуриране“), чието съдържание е описано по-подробно в раздел 2.4 от решението за откриване на процедурата.
(18)
Планът включваше предварителен анализ на търговската дейност на Parex banka, предвижданите мерки за помощ за преструктуриране, бъдещата ѝ бизнес стратегия и мерки за възвръщане на жизнеспособността.
(19)
Планът обхващаше период от 2009 до 2013 г. Очакваше се дейностите за корпоративно управление и управление на пазарите на дребно и на благосъстоянието (11) да бъдат в бъдеще основни за Parex banka. Планът предвиждаше прилагане на нова стратегия за Parex banka, имаща за цел превръщането ѝ във водеща панбалтийска банка. Всички „небалтийски“ дейности се считаха за вторични. В плана обаче се изключваше възможността те да бъдат продадени в краткосрочен до средносрочен план.
(20)
Предвижданата бизнес стратегия включваше атрактивни ставки и агресивна маркетингова стратегия, насочена към подпомагане на растежа на Parex banka и на възвръщане на загубената депозитна база. В плана се изхождаше от предпоставката, че Parex banka ще остане зависима от държавните мерки за ликвидност дори след края на периода на преструктуриране.
2.3.2. ПРЕРАЗГЛЕДАНИЯТ ПЛАН ЗА ПРЕСТРУКТУРИРАНЕ
(21)
На 4 септември 2009 г. Латвия представи преразгледан план за преструктуриране, който беше след това изменен на 22 септември 2009 г. Този план имаше за цел да разсее съмненията, повдигнати от Комисията в решението за откриване на процедурата.
(22)
Преразгледаната стратегия за Parex banka също се основаваше на изграждане на силно присъствие в балтийските страни с дейности за корпоративно управление и управление на пазарите на дребно и на благосъстоянието. Преразгледаният план предвиждаше Parex banka да бъде в състояние да изплати всички държавни мерки за ликвидност до края на периода на преструктуриране.
(23)
За разлика от първоначалния план за преструктуриране обаче преразгледаният план включваше спад на баланса на Parex banka чрез поставяне на ударението върху основните сегменти. По-специално той предвиждаше свиване на дейността на Parex banka за предоставяне на заеми.
(24)
Освен това в плана се посочваше възможността за отделяне на неосновните дейности. Когато Латвия одобри по-късно тази стратегическа промяна, трябваше да се изготви нова съответна версия на плана за преструктуриране.
2.3.3. ОКОНЧАТЕЛНИЯТ ПЛАН ЗА ПРЕСТРУКТУРИРАНЕ
(25)
В съответствие с окончателния план за преструктуриране приоритетната стратегическа цел е банката да бъде върната на частния сектор, като бъде продадена на стратегически инвеститор при договаряне на условия за държавно финансиране и гарантиране на жизнеспособността в дългосрочен план на банката. Латвия бе привлякла вече ЕБВР като силен външен инвеститор с добра репутация и достатъчни финансови ресурси при поети дългосрочни ангажименти (вж. съображение 12).
(26)
Окончателният план за преструктуриране изхожда от предпоставката за разделяне на активите на Parex banka на една новооснована банка, AS Citadele banka (наричана по-долу „Citadele banka“), така наречената „добра банка“, която ще се съсредоточи върху традиционните банкови операции, и на една така наречена „лоша банка“ (Parex banka), […] (12).
(27)
За да се възстанови жизнеспособността в дългосрочен план, от основната банка ще бъдат отделени неосновните и неефективните активи. Предложеното преструктуриране се основава на „най-благоприятен“ сценарий на базата на учредяване на банка с устойчива капиталова основа под регулаторния надзор на Латвия и насочена към балтийските страни. Всички основни активи и някои неосновни активи (в частност ефективни заеми за ОНД) се изнасят от Parex banka в новоучредената банка. Останалите неосновни и неефективни активи (заеми, ценни книжа и иззети недвижими имоти) ще останат в Parex banka, […].
(28)
На таблица 1 са показани структурите на Citadele banka и Parex banka след разделянето.
Таблица 1
Структура на акционерите след разделянето
(29)
Латвия е предприела вече първи стъпки за изпълнение на най-благоприятния сценарий. Новата банка, Citadele banka, е регистрирана на 30 юни 2010 г. и повечето от активите са прехвърлени на 1 август 2010 г. (13) По принцип пълното оперативно отделяне на Citadele banka от Parex banka трябва да приключи не по-късно от 12 месеца след прехвърлянето.
(30)
В резултат на това следните активи и пасиви ще бъдат прехвърлени от Parex banka на Citadele banka:
-
ефективни заеми в балтийските страни ([между 300 и 800] млн. LVL);
-
ефективни заеми в ОНД ([между 50 и 350] млн. LVL);
-
клонове в Швеция и Германия;
-
депозити, свързани с дейности за управлението на благосъстоянието.
(31)
Следните активи и пасиви ще останат в Parex banka:
-
неефективни заеми в балтийските страни ([между 200 и 800] млн. LVL) (14);
-
заеми на заварените акционери ([…] млн. LVL);
-
лизингови дъщерни дружества в ОНД;
-
неефективни заеми в ОНД ([между 50 и 350] млн. LVL).
(32)
В таблица 2 са посочени активите, прехвърлени на Citadele banka и останалите в Parex banka, както и намаляването на счетоводния баланс спрямо състоянието преди кризата, съгласно прогнозите на окончателния план за преструктуриране и измененията от 27 август 2010 г.:
Таблица 2
Разделяне на активите между Citadele banka и Parex banka
(в хил. LVL)
Parex banka - 2008 г.
Parex banka - 2009 г.
Parex banka 31.7.2010 г. (15)
Citadele banka
Parex banka след разделянето (16)
Активи
Парични средства и депозити в централни банки
79 154
136 769
131 693
119 783
30 876
Останали суми, дължими от кредитни институции
228 752
189 321
227 741
245 069
5 583
Заеми
1 744 871
1 429 466
1 355 831
748 457
627 471
Ценни книжа
941 293
405 800
356 439
224 735
130 936
Инвестиции в дъщерни дружества
51 442
72 725
81 691
5 530
51 962
Други активи
323 797
220 097
75 584
45 604
52 747
Общо активи
3 369 309
2 484 501
2 228 978
1 389 179
899 576
Пасиви и собствен капитал
Латвийска държавна банка
587 183
140 449
-
-
-
Кредитни институции
129 584
50 865
27 295
41 571
51 703
Синдикат
544 673
381 271
163 402
-
163 402
Държавен трезор
676 398
622 048
692 454
131 000
458 454
Депозити на клиенти
1 225 488
911 318
1 006 202
928 686
75 314
Еврооблигации
88 712
87 489
113 136
109 244
-
Подчинени (заварени)
52 848
52 857
52 863
-
52 878
Подчинени (държавни)
-
37 338
37 338
50 270
-
Подчинени (ЕБВР)
-
12 932
12 932
Други пасиви
35 556
31 458
34 754
30 280
21 522
Общо пасиви
3 340 442
2 328 025
2 140 376
1 291 051
823 274
Собствен капитал
28 867
156 476
88 602
98 127 (17)
76 302
Общо
3 369 309
2 484 501
2 228 978
1 389 179
899 576
Съотношение на разделяне, включително прехвърлянето на инвестиции в литовското дъщерно дружество, в AP Anlage & Privatbank AG и депозити в германския филиал (18)
64 %
36 %
За Parex banka - 2008 г.
44 %
(33)
Стратегията на Citadele banka за гарантиране на дългосрочна жизнеспособност се основава на изграждането на силни операции в балтийските страни, като се постави ударението върху Латвия при следните три сектори от дейността: корпоративно управление и управление на пазарите на дребно и на благосъстоянието (19). Дейността по управлението на благосъстоянието ще остане обаче основна за Citadele banka само ако банката бъде продадена до […]. Ако тази продажба не бъде реализирана, дейността по управлението на благосъстоянието ще бъде продадена отделно не по-късно от същата дата.
(34)
Citadele banka няма да се занимава с предоставяне на заеми в ОНД и затова портфейлът за ефективни заеми в ОНД се счита за неосновен. В този сектор няма да се предоставят повече заеми и съществуващият портфейл ще бъде продаден до […].
(35)
Присъствието на Parex banka в Литва и Естония е било значително по-ограничено, отколкото в Латвия. Citadele banka също планира да запази ограничено присъствие на тези пазари в бъдеще.
(36)
Относно двата депозитни клона в Швеция и Германия, прехвърлени на Citadele banka, Латвия обясни, че в резултат на масовото изтегляне на суми от банката значителен дял от балтийското финансиране на банката е бил изчерпан. Освен това при настоящото макроикономическо състояние на Латвия е трудно да бъде привлечено външно финансиране. Общите депозити на лицата, пребиваващи в балтийските държави, са значително по-малко от съответния портфейл за заеми, докато основните конкуренти на Parex banka получават финансиране от техните дружества майки, установени в други страни (главно в Швеция). Ето защо Citadele banka трябва да запази известна база за финансиране в други страни (Швеция и Германия).
(37)
Citadele banka възнамерява да отстрани проблемите, принудили Parex banka да поиска държавна помощ и да възвърне жизнеспособността си в дългосрочен план чрез следните ключови мерки:
(38)
Промяна на стила на ръководство и корпоративното управление. Преди национализацията процесите на вземане на решения в Parex banka са били съсредоточени в основните собственици. Citadele banka ще се придържа към приетото неотдавна подобрено корпоративно управление. Тя ще изпълни редица процедури на Управителния съвет и на Надзорния съвет, чиято цел е да се гарантират високи стандарти на корпоративно управление. Основните принципи на корпоративно управление на Citadele banka са: стриктно разделение между собственост и ръководство; гарантиране на правата на акционерите; откритост и прозрачност; отговорности и структура на съвета и насърчаване на етичното и отговорното вземане на решения.
(39)
Засилено управление на риска. Ръководството на Parex banka е преразгледало и засилило управлението и контрола на риска в банката на дружествено и оперативно равнище във всички основни категории риск (пазарни, кредитни и оперативни рискове). По-специално, контролът на кредитния риск в Citadele banka ще бъде значително преустроен, за да се замени досегашният подход на Parex banka, а именно предоставяне на обезпечени заеми при неизбежно несигурни оценявания, с оценки на базата на паричния поток на възможността на заемополучателя да обслужва дългове. Управлението на риска е съществен елемент на процеса на управление на Citadele banka. Управлението на риска в Citadele banka се контролира от независимо звено. Освен това Надзорният съвет на Citadele banka участва в надзора на управлението на риска и е избрал един от членовете си да отговаря за надзора на управлението на риска, вътрешния одит и съответствието. За Надзорния съвет се изготвят ежемесечни отчети за риска, които включват актуални данни за кредитния риск и съответствието в банката.
(40)
По-малки счетоводни баланси за основните сектори. Основната дейност на Citadele banka ще бъде в балтийските държави, а приоритетът на ръководството ще бъде да върне рентабилността на Citadele banka в този регион. Портфейлът за неосновни ефективни заеми в ОНД ще бъде прехвърлен на Citadele banka, но ще бъде продаден до […]. Като се съсредоточи отново върху основните си дейности и намали материално големината на активния си счетоводен баланс, Citadele banka ще стане устойчиво рентабилна.
(41)
Стабилизиране на състоянието на ликвидност. Стратегията на Citadele banka е да бъде разработен устойчив, нискорисков модел на финансиране, като се разчита по-малко на финансиране „на едро“, както и чрез удължаване на падежите и диверсификация на източниците на финансиране чрез увеличаване на дела на по-дългосрочните депозити на клиенти в базата за финансиране на Citadele banka. Депозитите в Citadele banka не подлежат на ограниченията за изтегляне, наложени от латвийския регулатор.
(42)
Връщане към рентабилност в основния сектор до 2011 г. Citadele banka възнамерява да намали административните разходи и разходите за персонал, както и други административни разходи. Административните разходи на Parex banka са били вече намалени с 39 % или с 32 млн. LVL за 2009 г. Съотношението между разходи и приходи на Citadele banka се очаква да се понижи дори още повече и през 2014 г. да бъде [между 35 и 55] %. Това понижаване ще се постигне чрез намаляване с […] на разходите за персонал, както и чрез преразглеждане на различни процедури в Citadele banka. С цел да понижи оперативните си разходи и да стане финансово стабилна, Citadele banka ще продължи стъпките, вече започнати от Parex banka, за преобразуване на структурата на разходите чрез оптимизиране на мрежата на клоновете […] и други мерки за икономия на разходите. Намаляването на разходите ще бъде допълнено с различни инициативи за увеличаване на приходите и акцентът ще се постави върху управлението на качеството, с цел да бъде подобрена възвръщаемостта на собствения капитал (наричана по-долу „ROE“).
(43)
Съгласно прогнозите, включени в окончателния план за преструктуриране, при базовия сценарий Citadele banka ще очаква да се върне към рентабилност още през 2011 г. и да подобрява непрекъснато резултатите си до 2015 г. През 2014 г. Citadele banka ще постигне стойност на ROE [между 18 и 28] %. Освен това в таблица 3 са показани основните показатели за финансова ефективност на Citadele banka за периода 2010-2014 г. Резултатите от мерките за преструктуриране, осъществени от управлението на банката, се виждат от основните съотношения за 2014 г. при съотношение между разходи и приходи от [между 35 и 55] % и ROE от [между 18 и 28] %. По-солидна структура на капитала се очаква при съотношение собствен капитал/общи активи от [между 8 и 14] % през 2015 г.
Таблица 3
Ключови показатели за финансова ефективност на Citadele banka при базовия сценарий за периода 2010-2014 г.
авг.-дек. 2010 г. пр.
2011 г. пр.
2012 г. пр.
2013 г. пр.
2014 г. пр.
Анализ на разходите
Оперативни разходи/общи приходи
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[35-55] %
Обезценяване/нетни заеми
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[1-3] %
Рентабилност
Нетни приходи (загуби) в млн. LVL
[Загуби]
[печалби]
[печалби]
[печалби]
[печалби]
ROE
[-] %
[…] %
[…] %
[…] %
[18-28] %
Счетоводен баланс
Общи активи (млн. LVL)
[…]
[…]
[…]
[…]
[1 400-1 650]
Депозити/общи активи
[..] %
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
Заеми/депозити на клиенти
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[50-80] %
Собствен капитал/общи активи
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[9-13] %
ККА
[10-14] %
[11-15] %
[12-16] %
[14-19] %
[16-20] %
(44)
При най-неблагоприятния сценарий се очаква Citadele banka да се върне към рентабилност през 2013 г. и да подобри допълнително резултатите си през 2014 г. През 2014 г. банката ще постигне стойност на ROE [ 0] % (20). Планът показва, че при най-неблагоприятния сценарий капиталните съотношения за Citadele banka и за цялата консолидирана група остават доста над минималните регулаторни изисквания. В таблица 4 са показани основните показатели за финансова ефективност на Citadele banka за периода 2010-2014 г. при най-неблагоприятния сценарий.
Таблица 4
Основни показатели за финансова ефективност на Citadele banka при най-неблагоприятния сценарий за периода 2010-2014 г.
авг.-дек. 2010 г. пр.
2011 г. пр.
2012 г. пр.
2013 г. пр.
2014 г. пр.
Анализ на разходите
Оперативни разходи/общи приходи
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[45-60] %
Рентабилност
Нетни приходи (загуби) в млн. LVL
[загуби]
[загуби]
[загуби]
[печалби]
[печалби]
ROE
-
[…] %
[ 0] %
Счетоводен баланс
Заеми/депозити на клиенти
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[40-60] %
ККА
[ 8] %
[ 8] %
[ 8] %
[ 8] %
[ 8] %
(45)
Според резултатите от стрес тестовете на Citadele banka (вж. таблица 5), извършени от Латвийската централна банка, до края на 2015 г. няма да е необходим допълнителен капитал за покриване на изискванията за минимален капитал при коефициентът на капиталова адекватност от [ 8 %].
Таблица 5
Резултати от стрес тестовете на Citadele banka
Нова банка
Основен сценарий
Необходими допълнителни провизии, млн. LVL
Необходим допълнителен капитал, млн. LVL
ККА, %
2010 г.
[…]
[…]
[…]
2011 г.
[…]
[…]
[…]
2012 г.
[…]
[…]
[…]
2013 г.
[…]
[…]
[…]
2014 г.
[…]
[…]
[…]
(46)
След разделянето Parex banka (включително нейните дъщерни дружества) ще бъде в […]. Тя ще продаде и ще ликвидира всички свои активи през периода 2010-2017 г. Главната задача на Parex banka ще бъде да възстанови максималната сума от активите, придобити от нея през целия период на съществуването ѝ, който за целите на прогнозата се приема за осем години. По този начин Parex banka ще избегне необходимостта от спешна продажба на портфейл или от реализиране на обезпечение под натиска на времето. Parex banka ще се съсредоточи върху работа с неефективни заеми, заедно с активи от вече иззети недвижими имоти. Следователно основните дейности на Parex banka са да осъществява процедурите по възстановяване на активите и след това да управлява и разпродава във възможно най-кратък срок и по редовен начин активите на разумни условия.
(47)
След разделянето нито Parex banka, нито нейните дъщерни дружества ще се заемат с нови икономически дейности, освен ако това не се наложи от основната ѝ задача да управлява прехвърлените активи и да ги продава. По-специално, Parex banka ще прекрати предоставянето на заеми. Тя може обаче да предоставя някои активи на отделни дъщерни дружества за управление (продажба).
(48)
Що се отнася до финансирането на лизинговите дружества в ОНД, Parex ще се опита да се освободи от тази дейност. Както бе посочено по-горе, не се предоставят нови заеми, в това число лизингови, и ако не се намерят купувачи, съществуващите лизингови портфейли се очаква да бъдат изцяло приключени до […]. Значителна част от лизинговите портфейли са […].
(49)
Тези мерки се очаква в своята съвкупност да доведат до приток на ликвидност в Parex banka, като по този начин тя ще започне да връща държавните депозити. Капиталът, инвестиран в банката, няма обаче да бъде възстановен от държавата, както показват финансовите прогнози.
(50)
В плана за преструктуриране се предвижда Parex banka да остане капиталово адекватна само до […].
(51)
Parex banka е страдала от продължително и масово изтегляне на депозити. В резултат депозитната база е сега значително по-малка, отколкото преди кризата. Предоставянето на заеми също е било чувствително ограничено поради липса на средства. Латвийските власти поемат задължението да ограничат кредитните и депозитните операции в съответните географски райони (вж. раздел 2.5 по-долу). Ограничените кредитни и депозитни операции няма да позволят по-голям ръст от [между 9 и 13] % на годишна основа спрямо намаленото вече присъствие на пазара.
(52)
В плана за преструктуриране се предвижда намаляване на стопанската дейност на Citadele banka спрямо тази на Parex banka преди кризата. Това намаляване ще се постигне отчасти чрез продажба на някои активи (ефективните заеми в ОНД и дейността по управлението на благосъстоянието, ако се продават отделно от Citadele banka). Освен това Латвия пое задължението да приватизира Citadele banka до 31 декември 2014 г.
(53)
В резултат на национализацията предишните мажоритарни акционери на Parex banka са били заличени (вж. съображение 13). Поради последвалата рекапитализация на Parex banka от държавата и ЕБВР е бил намален значително делът на миноритарните акционери (от предишните 15,2 % на 3,7 % към 7 юли 2010 г.).
2.4. МЕРКИТЕ ЗА ПОМОЩ ЗА ПРЕСТРУКТУРИРАНЕ
(54)
От окончателния план за преструктуриране се вижда, че съществуващата помощ за оздравяване ще бъде продължена за целия период на преструктуриране и разделена между новосъздадената банка Citadele banka и Parex banka. Предвижда се известна допълнителна държавна помощ освен вече получената.
(55)
Предвижданата подкрепа за осигуряване на ликвидност под формата на държавни депозити в Citadele banka и Parex banka няма да надхвърли сумата от 1,5 млрд. LVL, която е била одобрена като максимална помощ за оздравяване под формата на подкрепа за ликвидността на Parex banka преди разделянето (21). При базовия и при най-неблагоприятния сценарий държавните депозити в Citadele banka ще бъдат изплатени до 2012 г. При най-благоприятния сценарий държавните депозити ще бъдат изцяло изплатени до 2011 г. Държавните депозити в Parex banka остават неуредени в края на периода на преструктуриране при базовия и при най-неблагоприятния сценарий. Неизплатените суми са между [0-100] млн. LVL (базов сценарий) и [100-200] млн. LVL (най-неблагоприятен сценарий). Изплащането може да стане по-рано в случай на продажба на бенефициери или на техните активи. Неуредените салда при различните сценарии са показани в таблица 6.
Таблица 6
Държавни мерки за ликвидност (неуредени салда в края на годината)
Citadele banka
(млн. LVL)
1.8.2010 г.
31.12.10 г.
31.12.11 г.
31.12.12 г.
31.12.13 г.
31.12.14 г.
Базов сценарий
131
143
36
0
-
-
Най-благоприятен сценарий
131
143
-
-
-
-
Най-неблагоприятен сценарий
131
143
36
0
-
-
Parex banka
(млн. LVL)
1.8.10
31.12.10
31.12.11
31.12.12
31.12.13
31.12.14
31.12.15
31.12.16
31.12.17
Базов сценарий
[400-550]
[400-550]
[400-550]
[250-400]
[250-400]
[150-400]
[150-400]
[100-250]
[0-100]
Най-благоприятен сценарий
[400-550]
[400-550]
[400-550]
[250-400]
[250-400]
[150-400]
[150-400]
[100-250]
0
Най-неблагоприятен сценарий
[400-550]
[400-550]
[400-550]
[250-400]
[250-400]
[150-400]
[150-400]
[100-250]
[100-200]
(56)
Възнаграждението за ликвидността е определено във второто решение за оздравяване въз основа на препоръките на Европейската централна банка от 20 октомври 2008 г. относно държавните гаранции за банков дълг. В съответствие с плана за преструктуриране цената за Citadele banka и Parex banka ще бъде определена като разходите за държавно финансиране (22) плюс 50 базови пункта допълнителна такса. Освен това за Citadele banka ще бъде въведена поощрителна премия - считано от април 2011 г., таксата ще бъде увеличавана с до 15 базови пункта всяко тримесечие като стимул за банката да се рефинансира на пазарите.
(57)
Прогнозните разходи за държавната подкрепа за осигуряване на ликвидност, съпоставени с тези за депозитите на клиенти в Citadele banka, са обобщени в таблица 7.
Таблица 7
Разходи за държавните депозити в Citadele banka, съпоставени с разходите за депозитите на клиенти
(%)
2010 пр.
2011 пр.
2012 пр.
2013 г. пр.
Разходи за осигуряване на ликвидност
9,6
5,4
6,5
7,9
Разходи за депозитите на клиенти
[…]
[…]
[…]
[…]
(58)
След разделянето съществуващите гаранции за синдикираните кредитори на Parex banka, одобрени съгласно първото и второто решение за оздравяване, ще останат в Parex banka заедно със синдикираните заеми. Планът за преструктуриране предвижда те да бъдат прекратени на 31 декември 2011 г., без да е необходимо правителството да предостави своята гаранция.
(59)
През март 2010 г. Parex banka е подписала споразумение с Европейската инвестиционна банка (наричана по-долу „ЕИБ“), която ще предостави кредитна линия до 100 млн. EUR за финансиране на малки и средни предприятия. Кредитната линия следва да бъде прехвърлена на Citadele banka. ЕИБ изисква държавна гаранция за това финансиране, докато Citadele banka продължава да бъде под инвестиционния рейтинг.
(60)
Citadele banka може също да се нуждае от допълнителна държавна гаранция или ликвидност на сума до 88 млн. LVL (126 млн. EUR) във връзка с неизплатените еврооблигации, които изтичат през май 2011 г.
(61)
Цената на държавните гаранции е одобрената във второто решение за оздравяване (23). Що се отнася до цената на евентуалните допълнителни държавни гаранции, включени в плана за преструктуриране, тя ще бъде определена въз основа на съществуващата държавна гаранция (1,048 %) плюс допълнителна такса от 12,5 процентни пункта, която ще бъде въвеждана и увеличавана с 12,5 процентни пункта в края на всяко тримесечие.
(62)
В плана за преструктуриране се предполага, че собственият капитал (първи ред), който е бил вече инжектиран в Parex banka през периода на оздравяване, ще остане в Parex banka.
(63)
В съответствие с плана за преструктуриране от държавата няма да се изисква допълнителен капитал, освен за:
а)
капитализация от 103 млн. LVL чрез конвертиране на държавни депозити в капитал в Citadele banka в момента на разделянето. Възнаграждението за този капитал ще бъде постигнато чрез продажбата на Citadele banka, която Латвия се е задължила да осъществи до края на 2014 г.;
б)
и капитализация чрез конверсия на някои от държавните депозити и лихва върху тези депозити в Parex banka през периода 2010-2013 г. до максималната сума от 210,7 млн. LVL при базовия сценарий и 218,7 млн. LVL при най-неблагоприятния сценарий. Предвижда се Parex banka да плаща […] % годишна лихва по капитализираните след разделянето държавни депозити до 31 декември 2013 г. Считано от 2014 г. капитализираните държавни депозити ще бъдат отнесени към отчета на приходите/разходите с […] %.
(64)
Съответните суми от капитала от първи ред, които се очаква да бъдат предоставени от държавата на Parex banka при различните сценарии, са показани в таблици 8 и 9.
Таблица 8
Прогнозна капитализация на държавните депозити в Parex banka
(млн. LVL)
31.7.10
31.12.10
31.12.11
31.12.12
31.12.13
31.12.14
31.12.15
31.12.16
31.12.17
Базов сценарий
-
-
[10-30]
[30-60]
[0-20]
-
-
-
-
Най-благоприятен сценарий
-
-
[10-30]
[30-60]
[0-20]
-
-
-
-
Най-неблагопри-ятен сценарий
-
-
[10-30]
[30-60]
[0-20]
-
-
-
-
Таблица 9
Отсрочена/капитализирана лихва на държавния трезор в Parex banka
(млн. LVL)
31.7.10
31.12.10
31.12.11
31.12.12
31.12.13
31.12.14
31.12.15
31.12.16
31.12.17
Базов сценарий
-
[0-10]
[20-40]
[20-40]
[20-40]
-
-
-
-
Най-благоприятен сценарий
-
[0-10]
[20-40]
[20-40]
[20-40]
-
-
-
-
Най-неблагопри-ятен сценарий
-
[0-10]
[20-40]
[20-40]
[20-40]
-
-
-
-
(65)
Латвия пое задължението максималната обща сума на капитала, предоставен на Parex banka, да не надхвърля 218,7 млн. LVL и да не предоставя пряко или косвено допълнителен капитал под каквато и да е форма на Parex banka след края на […].
(66)
Прогнозното изплащане на главницата на държавните депозити и на лихвите от Parex banka е показано в таблица 10.
Таблица 10
Прогнозно изплащане на главницата на държавните депозити и на лихвите от Parex banka
(млн. LVL)
Базов сценарий
Най-неблагоприятен сценарий
Изплащане на главницата на държавни депозити
[…]
[…]
Изплащане на лихвите по държавни депозити
[…]
[…]
Общо
[…]
[…]
(67)
Помощта за оздравяване под формата на подчинен заем (капитал от втори ред) ще бъде прехвърлена на Citadele banka. Възнаграждението беше определено във второто и третото решение за оздравяване (24) въз основа на препоръките на Европейската централна банка от 20 ноември 2008 г. за цените на инструментите за рекапитализация. Считано от декември 2009 г. фиксираният лихвен процент за подчинения заем е бил […] %, като след февруари 2010 г. той е бил увеличен на […] %.
(68)
Капитал от втори ред не е бил и няма да бъде предоставен на Parex banka от държавата при разделянето или след него.
(69)
Както е описано в съображения от 27 до 32, някои активи ще бъдат прехвърлени от Parex banka на Citadele banka, която ще продължи някои от дейностите на Parex banka, докато неосновните и неефективните активи ще останат в Parex banka. Що се отнася до стойността на активите, оставащи в Parex banka, консервативна оценка въз основа на най-неблагоприятния сценарий показва загуби за държавата от [200-400] млн. LVL и [50-300] млн. LVL при базовия сценарий. Загубите ще отговарят на около [20-50] % от балансовата стойност на активите (814 млн. LVL) при най-неблагоприятния сценарий и на около […] % при базовия сценарий. Ако се вземат предвид сумите на съставените резерви, спадът на номиналната стойност на активите ще бъде дори по-голям.
(70)
Съответните прогнози за неизплатени задължения и загубен държавен капитал след ликвидацията на активите в Parex banka са показани в таблица 11.
Таблица 11
Неизплатени задължения и загубен държавен капитал след ликвидацията на активите в Parex banka
(млн. LVL)
Базов сценарий
Неизплатени държавни депозити
[0-100]
Рекапитализация от държавата
[…]
Общо
[50-300]
Най-неблагоприятен сценарий
Неизплатени държавни депозити
[100-200]
Рекапитализация от държавата
[…]
Общо
[200-400]
2.5. ПОЕТИ ЗАДЪЛЖЕНИЯ ОТ ЛАТВИЯ
(71)
За да даде възможност на Комисията да определи помощта за преструктуриране на Citadele banka и Parex banka като съвместима с вътрешния пазар, на 3 септември 2010 г. Латвия представи „Поети задължения към Европейската комисия“ - документ, подписан от Латвия, Citadele banka и Parex banka и съдържащ поети задължения, имащи за цел да се гарантира пълното изпълнение на плана за преструктуриране и да се ограничат нарушенията на конкуренцията, произтичащи от помощта за преструктуриране (наричани по-долу „поетите задължения“). Основните поети задължения са описани по-долу.
2.5.1. ПОЕТИ ЗАДЪЛЖЕНИЯ ОТНОСНО CITADELE BANKA
(72)
Поето задължение за продажба на заеми в ОНД. Citadele banka трябва да продаде или да възложи продажбата на заемите в ОНД до […] на купувач и при условия и параметри на продажбата, одобрени от Комисията. За извършването на продажбата Citadele banka трябва да намери купувач и да сключи окончателно и обвързващо споразумение за покупко-продажба на заемите в ОНД не по-късно от […]. Ако Citadele banka не е сключила такова споразумение до тази дата, тя трябва да предостави на управителя по продажбата изключителен мандат за продажба на заемите в ОНД до […].
(73)
Поето задължение за продажба на дейността по управлението на благосъстоянието. Дейността по управлението на благосъстоянието трябва да бъде продадена до […] като действащо предприятие на купувач и параметри на продажбата, одобрени от Комисията. За тази цел не по-късно от […]:
а)
Латвия трябва да намери купувач и да сключи окончателно и обвързващо споразумение за покупко-продажба на 100 % от своя дял в Citadele banka, включително дейността по управлението на благосъстоянието, или
б)
Citadele banka трябва да намери купувач и да сключи окончателно и обвързващо споразумение за покупко-продажба на дейността по управлението на благосъстояние, отделно от останалата част на Citadele banka.
Ако дейността по управлението на благосъстоянието не бъде продадена заедно с Citadele banka или отделно от нея до […], Citadele banka трябва да предостави на управителя по продажбата изключителен мандат за продажба на дейността по управлението на благосъстояние отделно от останалата част на Citadele banka до […].
(74)
Запазване на жизнеспособността, пазарната реализируемост и конкурентоспособността. До приключване на продажбата на дейността по управлението на благосъстоянието Citadele banka трябва да запази икономическата жизнеспособност, пазарната реализируемост и конкурентоспособността на дейността по управлението на благосъстоянието в съответствие с добрата бизнес практика и да намали доколкото е възможно всеки риск от загуба на своя потенциал на конкурентоспособност.
(75)
Задължение за отделяне. До приключване на продажбата на дейността по управлението на благосъстоянието Citadele banka трябва да поддържа тази дейност отделно от стопанската дейност, която си запазва, и да гарантира, че ключовият персонал по дейността за управлението на благосъстоянието не участва по никакъв начин в която и да е от запазените дейности и обратно. Citadele banka трябва да назначи управител по отделянето, който да отговаря за контрола на управлението на дейността по управлението на благосъстоянието под надзора на контролиращия управител. Управителят по отделянето трябва да управлява дейността по управлението на благосъстоянието независимо и в интерес на тази дейност, с оглед да се гарантира нейната икономическа жизнеспособност, пазарна реализируемост и конкурентоспособност, както и независимостта ѝ от стопанската дейност, запазена от Citadele banka.
(76)
Поето задължение за продажба на Citadele banka. Латвия трябва да продаде или да възложи продажбата на Citadele banka до 31 декември 2015 г. на купувач и при параметри на продажбата, одобрени от Комисията. За извършването на продажбата Латвия трябва да намери купувач и да сключи окончателно и обвързващо споразумение за покупко-продажба на Citadele banka не по-късно от 31 декември 2014 г. За да изпълни това поето задължение, Латвия трябва да продаде всички дялове, които държи пряко или косвено (включително чрез публични предприятия) в Citadele banka. Ако Латвия не е сключила такова споразумение до 31 декември 2014 г., Латвия трябва да предостави на управителя по продажбата изключителен мандат за продажба на Citadele banka до 31 декември 2015 г.
(77)
Ограничения за нови заеми и депозити в балтийските държави. В Латвия, Литва и Естония Citadele banka и свързаните с нея предприятия трябва да ограничат:
а)
новото си брутно предоставяне на заеми като обем и пазарни дялове при предоставяне на заеми от общия кредитен портфейл за Citadele banka и AB „Citadele“ bankas (25); и
б)
своите салда на депозитите като обеми и пазарни дялове
до максимално допустимите суми, посочени в таблици от 12 до 17.
Латвийски пазар
Таблица 12
Ограничения на предоставянето на заеми в Латвия
2010 г.
2011 г.
2012 г.
2013 г.
2014 г.
2015 г.
Бруто предоставени нови заеми (млн. LVL)
[28-40]
[115-165]
[120-175]
[130-190]
[145-210]
[160-230]
Пазарен дял от основните заеми (без заемите в ОНД) като дял на кредитния портфейл от общо отпуснатите заеми в Латвия (%)
[ 5] %
[ 6] %
[ 6] %
[ 6] %
[ 7] %
[ 7] %
Бруто нови заеми в сектора на управление на капитала на частни лица (РСМ) (26) (млн. LVL)
[0-4]
[9-13]
[9.5-14]
[10-15]
[11-17]
[12.5-18]
Таблица 13
Ограничения на салдата на депозитите в Латвия
2010 г.
2011 г.
2012 г.
2013 г.
2014 г.
2015 г.
Основно салдо на депозитите (без депозити РСМ) (млн. LVL)
[550-790]
[600-860]
[660-950]
[720-1045]
[795-1150]
[875-1260]
Пазарен дял за основни депозити (%)
[ 7] %
[ 8] %
[ 8] %
[ 8] %
[ 8] %
[ 8] %
Салдо на депозитите РСМ (млн. LVL)
[340-490]
[405-585]
[375-540]
[410-590]
[440-630]
[475-685]
Пазарни дялове за депозити РСМ (%)
[ 5] %
[ 5] %
[ 5] %
[ 5] %
[ 5] %
[ 5] %
Литовски пазар
Таблица 14
Ограничения на отпускането на заеми в Литва
2010 г.
2011 г.
2012 г.
2013 г.
2014 г.
2015 г.
Бруто предоставени нови заеми (млн. LVL)
[19-27]
[36.5-53]
[40-58]
[44-63]
[48-70]
[53-76]
Пазарен дял като дял на кредитния портфейл от общо отпуснатите заеми в Литва (%)
[ 2.5] %
[ 2.5] %
[ 2.5] %
[ 3] %
[ 3] %
[ 3] %
Таблица 15
Ограничения на общите салда на депозитите в Литва
2010 г.
2011 г.
2012 г.
2013 г.
2014 г.
2015 г.
Общо салдо на депозитите (млн. LVL)
[115-170]
[130-185]
[140-205]
[155-225]
[170-245]
[190-270]
Пазарен дял (%)
[ 3] %
[ 3] %
[ 3] %
[ 4] %
[ 4] %
[ 4] %
Естонски пазар
Таблица 16
Ограничения на отпускането на заеми в Естония
2010 г.
2011 г.
2012 г.
2013 г.
2014 г.
2015 г.
Бруто предоставени нови заеми (млн. LVL)
[3.2-4.6]
[7-10]
[7.6-11]
[8-12]
[9-13]
[10-14]
Пазарен дял като дял на кредитния портфейл от общо отпуснатите заеми в Естония (%)
[ 1.5] %
[ 1.5] %
[ 1.5] %
[ 1.5] %
[ 1.5] %
[ 1.5] %
Таблица 17
Ограничения на общите салда на депозитите в Естония
2010 г.
2011 г.
2012 г.
2013 г.
2014 г.
2015 г.
Общо салдо на депозитите (млн. LVL)
[85-125]
[95-135]
[105-150]
[115-165]
[125-180]
[135-195]
Пазарен дял (%)
[ 1] %
[ 1.5] %
[ 2.5] %
[ 2.5] %
[ 2.5] %
[ 2.5] %
(78)
Ограничения на депозитите за германския и шведския филиал. Citadele banka трябва да ограничи салдата на депозитите си в германския и шведския филиал като обеми и като съответни дялове от пазара до максимално допустимите суми, посочени в таблици 18 и 19.
Таблица 18
Ограничения на общите салда на депозитите в германския филиал
2010 г.
2011 г.
2012 г.
2013 г.
2014 г.
2015 г.
Общо салдо на депозитите (млн. LVL)
[47-69]
[50-75]
[60-85]
[65-90]
[70-100]
[80-110]
Пазарен дял (%)
[ 0.5] %
[ 0.5] %
[ 0.5] %
[ 0.5] %
[ 0.5] %
[ 0.5] %
Таблица 19
Ограничения на общите салда на депозитите в шведския филиал
2010 г.
2011 г.
2012 г.
2013 г.
2014 г.
2015 г.
Общо салдо на депозитите (млн. LVL)
[35-50]
[40-55]
[40-60]
[45-70]
[50-75]
[55-80]
Пазарен дял (%)
[ 0.5] %
[ 0.5] %
[ 0.5] %
[ 0.5] %
[ 0.5] %
[ 0.5] %
(79)
Да не се увеличава броят на филиалите: Citadele banka няма да увеличава общия брой на филиалите. Това не пречи обаче на Citadele banka да премести някои от своите клонове.
(80)
Поетите задължения, посочени в съображения от 77 до 79, са в сила до пълното изплащане на държавната помощ под формата на мерки за ликвидност, предоставена от Латвия на Citadele banka, и до приключването на продажбата на Citadele banka, и поне до […]. Ако дейността по управлението на благосъстоянието се продаде отделно от останалата част на Citadele banka, ограниченията относно заемите и депозитите по РСМ (част от дейността по управлението на благосъстояние), посочени в съображение 77, престават да бъдат в сила след приключването на отделната продажба на дейността по управлението на благосъстоянието.
(81)
Възнаграждение във връзка с мярката за облекчение на активите: Citadele banka ще възнагради Латвия за облекчението на активите до размера на очакваните загуби за Латвия при най-неблагоприятния сценарий, представляващ сбор от очакваните загуби от мерките за ликвидност, предоставени от Латвия, в края на реализирането на активите ([100-200] млн. LVL), и очаквания общ капитал, който да бъде предоставен на Parex banka, считано от датата на прехвърлянето ([…] млн. LVL). Възнаграждението трябва да бъде под формата на разходи в отчета за приходите и разходите, т.е. преди установяването на годишния нетен приход. Това възнаграждение следва да се изплаща всяка година, през която коефициентът на капиталова адекватност на Citadele banka на индивидуална основа е не по-нисък от 12 %, а коефициентът на капиталова адекватност на групово равнище е не по-нисък от 8 %, при условие че съответната сума няма да породи загуби за Citadele banka през съответната година. Това поето задължение е в сила до приключването на продажбата на Citadele banka.
(82)
Забрана за придобиване. Citadele banka трябва да се въздържа от придобиване както на финансови, така и на нефинансови институции до пълното изплащане на държавната помощ под формата на мерки за ликвидност, предоставена от Латвия на Citadele banka, и до приключването на продажбата на Citadele banka.
(83)
Без нови заеми в ОНД. До приключване на продажбата на заемите в ОНД Citadele banka няма да предоставя нови заеми на клиенти от държави от ОНД и на клиенти, чиито крайни бенефициери са от държави от ОНД. На Citadele banka и свързаните с нея предприятия ще бъде разрешено да предоставят средства само ако формалният договор за заем е бил подписан преди датата на прехвърлянето. Citadele banka трябва да спре да изплаща допълнителни аванси по съществуващи заеми с изключение на случаите, когато това е необходимо, за да бъде запазена или увеличена вероятността на Citadele или на свързаните с нея предприятия да бъдат изплатени оставащите за погасяване заеми. Освен това тези аванси трябва да бъдат ограничени до не повече от 2 % от кредитния портфейл за предходната година.
2.5.2. ПОЕТИ ЗАДЪЛЖЕНИЯ ОТНОСНО PAREX BANKA
(84)
Без нови дейности. Parex banka и свързаните с нея предприятия няма да се включват в нови дейности, които не са необходими за нейната приоритетна задача да управлява активите и да ги продаде след това.
(85)
Parex banka и свързаните с нея предприятия трябва да спрат:
а)
да предоставят нови заеми на корпоративни или частни клиенти, в това число лизингови заеми. На Parex banka и свързаните с нея предприятия ще бъде разрешено да предоставят средства само ако формалният договор за заем е бил подписан преди датата на прехвърлянето или ако няма нови пари и заемът е направен за преструктуриране на заемане, свързано с активите за преструктуриране. Parex banka ще има възможност да предоставя нови заеми на свързаните с нея предприятия, за да управлява обезпечения със сменени права на собственост;
б)
да изплащат допълнителни аванси по съществуващи заеми с изключение на случаите, когато това е необходимо, за да бъде запазена или увеличена вероятността на Parex banka или на свързаните с нея предприятия да бъдат изплатени оставащите за погасяване заеми и когато е необходим допълнителен аванс за финансиране на ремонти и подобрения, които са от съществено значение за структурната цялост на застрахованата собственост. Освен това тези аванси трябва да бъдат ограничени до не повече от 5 % от кредитния портфейл за предходната година;
в)
да приемат нови депозити от населението.
(86)
Parex banka и свързаните с нея предприятия трябва да прекратят или да продадат всички лизингови дейности до […].
(87)
Максималната обща сума на капитала, предоставен пряко или косвено на Parex banka от Латвия под каквато и да е форма, няма да надхвърля 218,7 млн. LVL. Латвия няма да предоставя пряко или косвено допълнителен капитал под каквато и да било форма на Parex banka след […].
2.5.3. ДРУГИ ПОЕТИ ЗАДЪЛЖЕНИЯ
(88)
Забрана за дивиденти и купони. Citadele banka, Parex banka и свързаните с тях предприятия няма да изплащат на инвеститорите дивиденти или купони по съществуващите капиталови инструменти (в това число привилегировани акции, акции В и инструменти от първа и втора група, втори ред), нито ще упражняват права на кол опция по отношение на същите, освен ако не са задължени по закон да го правят. Това поето задължение не се прилага обаче към капитала, притежаван пряко или косвено от Латвия, и към капитала, притежаван от Citadele banka и Parex banka в свързаните с тях предприятия.
(89)
Да не се говори за държавна помощ в рекламите. Citadele banka и Parex banka няма да използват за рекламни цели предоставянето на държавна помощ, държавната собственост, нито каквито и да било конкурентни предимства, породени по какъвто и да е начин от тази помощ или собственост.
(90)
Поетите задължения, изложени в съображения 88 и 89, ще се прилагат към Citadele banka до пълното изплащане на държавната помощ под формата на мерки за ликвидност, предоставена от Латвия на Citadele banka, и до приключването на продажбата на Citadele banka.
(91)
Отделяне на Citadele banka от Parex banka: Citadele banka и Parex banka ще бъдат напълно отделени не по-късно от 1 август 2011 г., с изключение на някои информационнотехнологични дейности и управлението и администрирането на заемите в ОНД. За последната услуга ще се заплаща пазарна такса.
(92)
Доверители. Ще бъде назначен контролиращ доверител, който да изпълнява функциите, посочени в раздел F на поетите задължения.
(93)
Ако Латвия или Citadele banka, в зависимост от случая, не са сключили обвързващо споразумение за покупко-продажба един месец преди края на сроковете, посочени в съображения 72, 73 и 76, ще бъде назначен доверител по продажбата, който да изпълнява функциите, посочени в раздел F на поетите задължения.
(94)
Тези доверители ще бъдат независими от Citadele banka, Parex banka и Латвия, ще притежават необходимата квалификация за изпълнение на своите правомощия и няма да бъдат в конфликт на интереси, нито ще бъдат изложени на такъв.
(95)
Комисията ще има право да одобрява или да отхвърля предложените доверители, както и да одобрява предложените правомощия, като прави всякакви изменения, които счита необходими, за да могат доверителите да изпълняват своите задължения.
(96)
Доверителят (доверителите) ще поеме (поемат) възложените му (им) функции, за да се гарантира спазването на поетите задължения. Комисията може, по собствена инициатива или по искане на доверителя, на Латвия, на Citadele banka или на Parex banka, да дава всякакви нареждания или указания на управителя, за да се гарантира спазването на условията и задълженията, посочени в настоящото решение, и поетите задължения.
3. ОСНОВАНИЯ ЗА ОТКРИВАНЕ НА ОФИЦИАЛНАТА ПРОЦЕДУРА ПО РАЗСЛЕДВАНЕ
(97)
Комисията откри официалната процедура по разследване на първоначалния план за преструктуриране, представен на 11 май 2009 г. по този случай, тъй като имаше, наред с други неща, съмнения дали първоначалният план за преструктуриране ще бъде в състояние да гарантира връщането на жизнеспособността в дългосрочен план на банката без продължаване на държавната подкрепа.
(98)
По-конкретно, не беше ясно как и кога Parex banka ще възстанови спазването на съответните регулаторни изисквания. В първоначалния план не се отчитаха адекватно и рисковите фактори (в това число рискът от заемополучателите извън ОИСР), посочени в доклада за дю дилиджънс, представен заедно с плана за преструктуриране. Освен това първоначалният план бе очевидно изготвен въз основа на доста оптимистични хипотези относно бъдещите условия на функциониране. Комисията имаше съмнения за това как банката ще успее да се справи с вдигането на ограниченията върху изтегляне на депозитите. Независимо от ограничената ликвидност първоначалният план изглеждаше изграден по стратегия на разширяваща се дейност за всички сектори на предоставянето на заеми и не предвиждаше мерки при отказ или значителен спад на по-рисковите дейности, като например отпускане на заеми на лица с голямо лично богатство в държавите от ОНД. Във връзка с прогнозното увеличаване на депозитните обеми и дейностите за привличане на депозити имаше съмнения дали този план е реалистичен и икономически ефективен. Освен това латвийските власти не бяха представили на този етап резултатите от стрес теста. Поради това в решението за откриване на процедурата Комисията прикани латвийските власти да преразгледат предложената обща бизнес стратегия за Parex banka.
(99)
Планът предвиждаше стратегия за разширяване на бизнеса, която разчиташе главно на агресивна ценова и маркетингова политика за връщане на загубените дялове от пазара, като се разчита на конкурентното предимство на банката, дължащо се на държавната помощ. Той обаче не включваше подходящи мерки за ограничаване на нарушенията на конкуренцията.
(100)
Що се отнася до въпроса за споделяне на тежестта/собствения принос, първоначалният план не предлагаше ясна информация за цялата сума на необходимата държавна помощ и собствения принос на Parex banka. Комисията имаше съмнения дали първоначалният план е насочен така, че да ограничи държавната помощ до минимум. При всички сценарии, дори в края на периода на преструктуриране банката остава зависима от държавната подкрепа за осигуряване на ликвидност или от гаранциите. В този контекст Комисията трябваше освен това да разследва до каква степен нуждите от финансиране на Parex banka могат да бъдат намалени чрез поставяне на по-голямо ударение върху основните дейности и общо по-нататъшно намаление на големината на банката.
4. МНЕНИЯ ОТ ЗАИНТЕРЕСОВАНИТЕ СТРАНИ
(101)
В предписаните срокове не бяха получени мнения от заинтересовани трети страни относно решението за откриване на процедурата.
5. МНЕНИЯ ОТ ЛАТВИЯ
(102)
В отговор на решението за откриване на процедурата латвийските власти представиха преразгледан план за преструктуриране от 4 септември 2009 г., в който си поставят за цел да разсеят някои от съмненията, изказани от Комисията, чрез изменение на стратегията за преструктуриране на Parex banka. Съдържанието на плана е описано в раздел 3.2. След окончателното решение за разделяне на Parex banka този план обаче бе заменен с окончателния план за преструктуриране, представен на 7 юли 2010 г.
6. ДРУГИ МНЕНИЯ
(103)
След изтичането на предписания срок Комисията получи писма от 15 юни и 13 юли 2010 г. от предишните мажоритарни акционери на Parex banka. Освен това Комисията получи писма от членове на латвийския парламент от 22 юни и 1 юли 2010 г. Основният въпрос, повдигнат в писмата от 15 юни и 13 юли 2010 г., се отнасяше до избора между „най-благоприятния“ и „най-неблагоприятния“ сценарий за преструктурирането на банката. В писмата от 22 юни и от 1 юли ударението бе поставено върху последиците, до които могат да доведат избраната стратегия за Parex banka и текущите законодателни инициативи, с оглед на латвийската правна система.
(104)
Комисията отбелязва, че там където е целесъобразно, е взела предвид проблемите, поставени в тези писма, при своята на оценка на окончателния план за преструктуриране, доколкото те са уместни и доколкото въпросът е от нейната компетенция.
7. ОЦЕНКА
7.1. НАЛИЧИЕ НА ПОМОЩ
(105)
Комисията трябва да прецени дали въпросните мерки представляват държавна помощ. В член 107, параграф 1 от ДФЕС се предвижда, че всяка помощ, предоставена от държава-членка или чрез ресурси на държава-членка, под каквато и да било форма, която нарушава или заплашва да наруши конкуренцията чрез поставяне в по-благоприятно положение на определени предприятия, доколкото засяга търговията между държавите-членки, е несъвместима с вътрешния пазар.
(106)
Комисията отбелязва, че относно мерките за оздравяване под формата на гаранция, подкрепа за осигуряване на ликвидност и рекапитализация, предоставени на Parex banka, които се запазват след разделянето на Parex banka през етапа на преструктуриране, тя вече е установила в своето първо решение за оздравяване (27), че тези мерки представляват държавна помощ. Комисията няма основания да променя своята предишна оценка в това отношение. По същия начин, тъй като тези мерки облагодетелстват значителна част от икономическата дейност, осъществявана преди това от Parex banka, която е продължена от Citadele banka, те представляват държавна помощ и за Citadele banka.
(107)
Относно мерките за помощ, описани в съображения 63 и 69, Латвия ги изпълнява за преструктурирането на Parex banka, която е участвала и отчасти продължава да участва в трансгранични и международни дейности. Citadele banka, която поема икономическите дейности на Parex banka, също е и ще бъде активна на пазари, открити за международна конкуренция. Следователно всяко предимство от държавни ресурси ще повлияе на конкуренцията в банковия сектор и ще окаже въздействие върху търговията вътре в Съюза. Освен това въпросните мерки са селективни, тъй като облагодетелстват само Citadele banka и Parex banka, и са финансирани от държавни ресурси. При настоящите условия на финансова криза и с оглед на финансовите затруднения на Parex banka един инвеститор в условията на пазарна икономика не би предоставил такива мерки при съпоставими условия.
(108)
Освен това, що се отнася до мерките за капитализация, счита се, че един инвеститор в условията на пазарна икономика очаква възвращаемост, която да съответства на предполагаемия риск за разглежданите инвестиции. Това е особено вярно за Citadele banka, която към настоящия момент е без присъден рейтинг и е възникнала от банката със затруднения в процеса на преструктуриране.
(109)
Счита се, че прехвърлянето на активи от Parex banka в Citadele banka, извършено при най-благоприятния сценарий (вж. съображение 69), е мярка за облекчение на активите, тъй като новосъздадената банка (Citadele banka) е освободена от тежестта на възможни загуби от неосновните и неефективните активи, останали в Parex banka. Това облекчение на свой ред дава възможност на Citadele banka да избегне последващо изчерпване на своя капитал. Следователно въпросната мярка предоставя предимство на Citadele banka.
(110)
Мярката за облекчение на активите се финансира от ресурси на държавата, тъй като в съответствие с окончателния план за преструктуриране Латвия ще предостави капитал на Parex banka за сума до 218,7 млн. LVL до […], който, заедно с неизплатените депозити на сума [100-200] млн. LVL, не се очаква да бъде изплатен в края на прогнозния […] период (вж. таблица 11 по-горе).
(111)
С оглед на тези съображения се счита, че допълнителната рекапитализация по време на разделянето под формата на капиталова инжекция в Citadele banka от 103 млн. LVL и конверсията на държавните депозити и лихвите върху тези депозити в Parex banka при разделянето и след него (вж. по-горе съображение 63) и мярката за облекчение на активите (вж. по-горе съображение 69) също представляват държавна помощ съгласно член 107, параграф 1 от ДФЕС.
7.2 СЪВМЕСТИМОСТ НА ПОМОЩТА
7.2.1 ПРАВНО ОСНОВАНИЕ ЗА ОЦЕНКАТА НА СЪВМЕСТИМОСТТА
(112)
Член 107, параграф 3, буква б) от ДФЕС оправомощава Комисията да счита помощите съвместими с вътрешния пазар, ако те са предназначени за „преодоляването на сериозни затруднения в икономиката на държава-членка“. Както бе вече посочено в решението за откриване на процедурата, Комисията счита, че поради важното значение на Parex banka член 107, параграф 3, буква б) от ДФЕС може да бъде приложен в този случай и че помощите, за които е постъпило уведомление, могат да бъдат оценени на тази база.
(113)
Въз основа на трите съобщения (28), приети в условията на настоящата финансова криза, които бяха в сила към момента, когато настоящото решение бе взето, в решението за откриване на процедурата случаят бе подложен на предварителна оценка в съответствие с принципите на Насоките за държавните помощи за оздравяване и преструктуриране на предприятия в затруднение (29), като същевременно бяха взети предвид специфичните характеристики на кризата на финансовите пазари.
(114)
Въпреки че решението за откриване на процедурата се позоваваше на Насоките за държавните помощи за оздравяване и преструктуриране на предприятия в затруднение, Комисията е пояснила в съображение 49 от Съобщението относно връщане на жизнеспособността и оценка на мерките за преструктуриране във финансовия сектор според правилата за държавна помощ в настоящата криза (наричано по-долу „съобщението за преструктуриране“) (30), че всяка помощ за финансови институции, за която тя е получила уведомление преди 31 декември 2010 г., ще бъде оценена като помощ за преструктуриране на банки съобразно съобщението за преструктуриране вместо по Насоките за държавните помощи за оздравяване и преструктуриране на предприятия в затруднение.
(115)
Що се отнася до мярката за облекчение на активите, тя следва също да бъде оценена въз основа на Съобщението относно обработването на обезценените активи в банковия сектор на Общността (31) (наричано по-долу „съобщението за обезценените активи“).
(116)
В контекста на първото решение за оздравяване (и потвърдено по-късно inter alia в решението за откриване на процедурата) бе вече установено, че Parex banka е институция в затруднение и следователно е необходимо задълбочено преструктуриране на банката.
7.2.2. СЪОТВЕТСТВИЕ НА МЕРКИТЕ СЪС СЪОБЩЕНИЕТО ЗА ОБЕЗЦЕНЕНИТЕ АКТИВИ
(117)
Както бе вече изтъкнато в съображения 109, 108 и 111, трансакцията по прехвърлянето на активите от Parex banka в Citadele banka може да бъде считана като мярка за облекчаване на активите. Държавата ще понесе значителен дял от загубите от неосновните и неефективните активи.
(118)
Специфичните условия, приложими към мерките за облекчаване на активите, са изложени в съобщението за обезценените активи. Съгласно раздел 5.2 от това съобщение мярката за облекчение на активите трябва да гарантира ex ante прозрачност и равностойно споделяне на тежестта, последвани от точното остойностяване на активите, които отговарят на условията, и справедливо възнаграждение на държавата, така че мярката за облекчение на активите да гарантира отговорността на акционерите и да не нарушава неоправдано конкуренцията.
(119)
Общо взето, когато този случай се отклонява от подобни трансакции (32), това става по положителен начин, тъй като Латвия няма да покрие всички загуби от обезценения портфейл. Вместо това покриването е гарантирано само до определена максимална сума и до степента, необходима, за да стане Parex banka капиталово адекватна до […]. При сценариите с разделяне на активите, когато се избере най-благоприятният начин, както е и в настоящия случай, тежестта на загубите от неосновните и неефективните активи се понася частично и от предишните мажоритарни акционери и заварените миноритарни акционери. На този начин се гледа положително от гледна точка на държавната помощ, тъй като той ограничава до известна степен необходимостта от пълно остойностяване на обезценените активи.
(120)
В съответствие със съобщението за обезценените активи трябва да бъдат оценени подходящата цена и възнаграждението. В настоящия случай е ясно, че балансовата стойност на активите, останали в Parex banka, е по-висока от тяхната пазарна стойност и следователно представлява държавна помощ за Citadele banka, както бе вече установено в съображения от 109 до 111.
(121)
В съответствие с точки 23 и 41 от съобщението за обезценените активи трансферната цена при мерките за продажба на активи трябва да се базира на тяхната основна икономическа стойност в дългосрочен план. При най-благоприятния сценарий добрата банка трябва следователно да покрива по принцип разликата между трансферната стойност и действителната икономическа стойност. Ако това не е възможно, за да се избегне техническа неплатежоспособност, тази разлика ще трябва да бъде възстановена например посредством механизъм за дължими възстановявания.
(122)
В настоящия случай и както бе вече установено в съображение 69, консервативен подход въз основа на най-неблагоприятния сценарий ще доведе до загуби за държавата от [между 100 и 400] млн. LVL; при базовия сценарий загубите за държавата ще бъдат […] млн. LVL. Като се има предвид, че повечето заеми са обезпечени, тези остойностявания на икономическата стойност на активите в дългосрочен план във финансовите прогнози не изглеждат прекалено оптимистични. Ако Citadele banka можеше да покрие напълно тези загуби, мярката щеше да бъде равностойна на прехвърляне на активите на действителната икономическа стойност.
(123)
Освен това в съответствие с раздел 5.2 от съобщението за обезценените активи Комисията счита, че Citadele banka трябва да изплати подходящо възнаграждение за облекчението на капитала, постигнато посредством мерките за обезценените активи.
(124)
Целта да се иска възнаграждение (включително, когато е приложимо, дължими възстановявания) е двойна: да се гарантира споделяне на тежестта и да се гарантират равнопоставени условия на конкуренция (т.е. да бъдат сведени до минимум нарушенията на конкуренцията).
(125)
С оглед на очакваните последици от облекчението на активите и прогнозния нетен доход (вж. таблици 3 и 4 по-горе) Комисията е на мнение, че Citadele banka няма да може да изплати необходимото възнаграждение (включително пълните дължими възстановявания) за облекчението на активите, като същевременно си връща жизнеспособността. Все пак прогнозният нетен доход би трябвало да ѝ даде възможност да изплати поне част от това възнаграждение, след като се върне към рентабилност и капиталовата ѝ основа стане адекватна.
(126)
Ето защо Комисията приветства задължението, поето от Латвия, по силата на което Citadele banka ще изплати възнаграждение на държавата за облекчението на активите до размера на очакваните загуби при най-неблагоприятния сценарий, равен на сумата от държавните депозити, изгубени в края на реализирането на активите ([между 100 и 200] млн. LVL) и държавните мерки за рекапитализация ([…] млн. LVL). Изплащането на възнаграждението ще стане под формата на разход в отчета за разходите и приходите, т.е. преди изчисляването на годишния нетен резултат, и следва да се изплаща всяка година, през която коефициентът на капиталова адекватност на Citadele banka е не по-нисък от 12 %, до сума, която няма да породи загуби за Citadele banka през съответната година. Това поето задължение е в сила до приключването на продажбата на Citadele banka (вж. съображение 81). Като цяло, Комисията счита, че този механизъм осигурява в максимално възможна степен принос на Citadele banka към разходите, произтичащи от […].
(127)
Тъй като обаче възнаграждението и дължимите възстановявания може да не достигнат равнището, предвидено в съобщението за обезценените активи, в точка 41 от съобщението за обезценените активи се изисква коренно преструктуриране. Преструктурирането трябва по-специално да включва значително ограничение на големината на банката в затруднено положение като компенсация за факта, че Citadele banka не поема изцяло загубите и не изплаща изцяло адекватно възнаграждение.
(128)
За да се установи дали преструктурирането е достатъчно, то трябва да бъде оценено според постигането на целите за възнаграждението и дължимите възстановявания, т.е. споделяне на тежестта и ограничаване на нарушенията на конкуренцията. Необходимо е по-специално да се установи дали е постигнато достатъчно споделяне на тежестта посредством други начини и дали нарушенията на конкуренцията са ограничени, като се провери пазарното положение и големината на Citadele banka. Тази оценка ще трябва да вземе предвид другите мерки за помощ, които са облагодетелствали Parex banka и Citadele banka, и е отразена в частта от настоящото решение, в която се анализира съответствието на мерките за помощ със съобщението за преструктуриране (вж. съображение 144 и следващите).
(129)
След разделянето Parex banka ще бъде отделена и организационно независима от Citadele banka, както се изисква в раздел 5.6 от съобщението за обезценените активи.
(130)
В заключение Комисията счита, че настоящият случай е в съответствие със съобщението за обезценените активи.
7.2.3. СЪОТВЕТСТВИЕ СЪГЛАСНО СЪОБЩЕНИЕТО ЗА ПРЕСТРУКТУРИРАНЕ
(131)
В съобщението за преструктуриране се определят правилата за държавни помощи, приложими към преструктурирането на финансови институции при настоящата криза. За да бъде съвместимо с член 107, параграф 3, буква б) от ДФЕС, преструктурирането на финансова институция в условията на настоящата финансова криза трябва:
i)
да води до връщането на жизнеспособността на банката в дългосрочен план;
ii)
да включва достатъчен собствен принос от бенефициера (споделяне на тежестта);
iii)
да съдържа достатъчни мерки за ограничаване на нарушаването на конкуренцията.
(132)
Съгласно раздел 2 от съобщението за преструктуриране държавите-членки трябва да представят последователен, цялостен и подробен план за преструктуриране. В него следва да се посочва как възможно най-бързо банката ще възвърне жизнеспособността си в дългосрочен план без държавна помощ. В плана следва да се набележат причините за трудностите на банката и собствените ѝ слабости и да се очертае начинът, по който предложените мерки за преструктуриране решават присъщите на банката проблеми.
(133)
В съответствие с изискванията, изложени в точка 11 от съобщението за преструктуриране, окончателният план за преструктуриране, представен от Латвия, е последователен, цялостен и подробен. В него се предоставя подробна информация за бизнес модела, базови хипотези и съответни финансови прогнози. В съответствие с точка 10 от това съобщение в плана се набелязват също причините за трудностите, пред които е изправена Parex banka, по-специално изборът на неадекватна бизнес стратегия и някои високорискови решения (вж. раздел 2.1 и съображения от 38 до 42 от настоящото решение). Дейностите по преструктуриране, изложени в плана, са подходящо решение за отстраняване на слабостите на банката. По този начин причините за безпокойство във връзка с плана за преструктуриране, представен с първоначалното уведомление, които бяха изложени в решението за откриване на процедурата, се отстраняват в окончателния план за преструктуриране.
(134)
По-специално, що се отнася до насочеността на бизнес модела - една от главните причини за безпокойство в решението за откриване на процедурата - съгласно окончателния план за преструктуриране Citadele banka ще постави отново ударението върху традиционните банкови дейности в балтийските държави. Съответно Citadele banka ще се съсредоточи върху основните си дейности, като се оттегли от областите, които са утежнявали финансовите ѝ затруднения. По-специално, като положително развитие се отчита, че всички лизингови (включително на дъщерните дружества) и неефективни заеми в ОНД са останали в Parex banka. Що се отнася до ефективните заеми в ОНД, въпреки че бяха прехвърлени на Citadele banka, Латвия пое задължението те да бъдат продадени, като в никой случай няма да се предоставят нови заеми (вж. съображения 72 и 83). Освен това дейността по управлението на благосъстоянието ще бъде продадена или отделно от Citadele banka до […], или заедно със Citadele banka, ако се намери инвеститор за цялата банка до тази дата (вж. съображение 73 от настоящото решение).
(135)
В допълнение, както посочи Комисията в решението за откриване на процедурата, новата Citadele banka ще бъде много по-малка, отколкото е била Parex banka преди кризата. Тази по-малка големина се дължи по-специално на разделянето и на продажбите, които ще бъдат извършени. Агресивното разширяване на кредитния и депозитния пазар, предвидено в първоначалния план за преструктуриране, бе преразгледано в консервативен аспект и занижено в окончателния план за преструктуриране и ще бъде ограничено съгласно поетото от Латвия задължение (вж. съображения 77 и 78 от настоящото решение).
(136)
Дава се положителна оценка на промените в стила на управление (основни акционери и членове на съветите бяха вече подменени) и в корпоративното ръководство на Citadele banka, както и на засилването на управлението и контрола на риска. Parex banka е намалила вече административните разходи с 39 %. Очакваното съотношение между разходи и приходи на Citadele banka ще се намали до [между 35 и 55] % през 2014 г., главно благодарение на оптимизацията на мрежата на филиалите и разходите за персонал.
(137)
Съгласно изискванията, изложени в точки 12-15 от съобщението за преструктуриране, окончателният план за преструктуриране следва също да посочва как възможно най-бързо банката ще възвърне жизнеспособността си в дългосрочен план без продължаваща държавна помощ. По-специално, банката следва да бъде в състояние да създава адекватна възвръщаемост на собствения капитал, като същевременно покрива всички разходи за нормалните си дейности и спазва съответните регулаторни изисквания.
(138)
Първо, в плана за преструктуриране се предоставят подробни финансови данни и прогнози за периода 2006-2015 г., като се дава информация за приходите, разходите, обезценяванията, печалбите и капиталовата позиция на банката. Комисията счита, че предоставените прогнози при базовия сценарий се основават на разумни базови макроикономически хипотези (те са по-малко оптимистични от тези в икономическата прогноза на Европейската комисия от пролетта на 2010 г.).
(139)
Очаква се Citadele banka да генерира отново печалби през 2011 г. и да подобрява постоянно своите годишни резултати в течение на периода на преструктуриране. През 2014 г. се планира ROE да достигне равнище от [между 18 и 28] %, което изглежда достатъчна степен на възвращаемост при нормални пазарни условия в Латвия. Тази стойност ще бъде съпоставима с историческото равнище на ROE от 28 % през 2006 г. и от 20 % през 2007 г. Капиталовите съотношения за Citadele banka и за групата остават доста над минималните регулаторни изисквания. Като се има предвид стабилният бизнес модел на банката и досегашната дейност на Parex banka във връзка с нейните основни операции, въз основа на предоставената информация Комисията счита, че изложените прогнози са реални.
(140)
Второ, с оглед на резултатите от стрес тестовете, проведени от Централната банка (вж. съображение 45), Комисията счита, че Citadele banka е в състояние да понесе стресов сценарий, без да се нуждае от допълнителна помощ. Стресовият сценарий показва, че банката отговаря на регулаторните капиталови изисквания към нея. Освен това анализът на чувствителността, използван при стрес теста, показва, че една значително променена икономическа среда няма да застраши жизнеспособността на банката.
(141)
Трето, ограниченията върху изтегляне на депозитите няма да се прилагат за Citadele banka и всички други регулаторни изисквания ще бъдат изпълнени. Що се отнася до ограниченията върху изтегляне на депозитите, основната част от главните вложители са приели да задържат депозитите си в банката известно време след вдигането на ограниченията. Тези депозити са били ефективно прехвърлени на Citadele banka (както се вижда от таблица 2). Освен това Комисията приветства предложения нискорисков модел на финансиране, който разчита в по-голяма степен на дългосрочно финансиране и по този начин запълва съществуващата преди това разлика между матуритета на пасивите и активите.
(142)
Накрая, в плана се предвижда Citadele banka да изплати държавните мерки за ликвидност до 31 декември 2012 г. дори при най-неблагоприятния сценарий. Така предвиденото изплащане отстранява безпокойствата, изложени в съображение 80 от решението за откриване на процедурата, че банката ще продължи да разчита на държавна подкрепа за ликвидността след изтичането на периода на преструктуриране. Освен това Комисията отбелязва, че държавният капитал от 103 млн. LVL, вложен в Citadele banka в края на разделянето, ще бъде изплатен в съответствие със задължението, поето от Латвия във връзка с продажбата на Citadele banka, до 31 декември 2014 г. (вж. съображение 76).
(143)
С оглед на гореизложеното Комисията счита, че новият бизнес модел на Citadele banka е жизнеспособен и устойчив в дългосрочен план. Следователно преструктурираната банка ще бъде в състояние да се конкурира на пазара с помощта на собствените си предимства в съответствие с подходящите регулаторни изисквания и жизнеспособността ѝ няма да бъде застрашена дори в значително променяща се среда. Следователно Комисията е на мнение, че планът за преструктуриране на Parex banka изпълнява изискванията на съобщението за преструктуриране във връзка с възвръщането на жизнеспособността в дългосрочен план.
(144)
В раздел 3 от съобщението за преструктуриране се предвижда банките и техните акционери да допринесат за преструктурирането възможно най-много със собствените си ресурси, за да ограничат размера на помощта до минимум и да отстранят нарушенията на конкуренцията и моралния риск. Това изискване предполага банките да използват свои собствени ресурси за финансиране на преустройството, например чрез продажба на активи, докато акционерите следва да поемат загубите на банката, когато това е възможно. Съгласно точка 23 от плана за преструктуриране помощта за преструктуриране следва да бъде ограничена до покриване на разходите, необходими за възвръщане на жизнеспособността.
(145)
Окончателният план за преструктуриране, за разлика от първоначалния план, представен на 11 май 2009 г., има ясна насоченост, а стратегията за разширяване, първоначално предвиждана за Parex banka, се изоставя. Този целеви подход допринесе за ограничаване на необходимата помощ. В този контекст на предложените продажби на активи и редуцирането на счетоводния баланс на Citadele banka, както и на поставянето на Parex banka в […], се дава положителна оценка. По-специално, средствата от реализирането на активите ще финансират част от разходите за преструктуриране и ще ограничат необходимата помощ. Комисията подчертава, че латвийските власти са предоставили подробен график за планираните продажби на активи и са се задължили да назначат контролиращ доверител и доверител по продажбата, за да гарантират спазването на поетите задължения. Освен това във връзка с приноса към разходите за преструктуриране чрез вътрешни ресурси, генерирани от банката, Комисията отбелязва, че банката изпълнява сериозни мерки за съкращаване на разходите.
(146)
Счита се, че мерките, които са вече изпълнени, и тези, за които Латвия е поела задължение, гарантират, че се използват собствени ресурси и че притежателите на частния капитал на Parex banka дават адекватен принос за преструктурирането.
(147)
Тежестта за предишните мажоритарни акционери може да бъде доказана с факта, че Латвия е изкупила цялата им акционерна собственост в Parex banka на символичната цена от 2 LVL. Те са били заличени и поради това може да се приеме, че са понесли последиците от неуспеха на Parex banka. Освен отстраняването на предишните мажоритарни акционери акционерната собственост на миноритарните акционери е била значително намалена в резултат на рекапитализацията на банката от държавата и ЕБВР. Собствеността им е била намалена от предишното равнище от 15,2 % на настоящото равнище от 3,7 % и те ще останат в Parex banka след разделянето ([…]). Тези мерки служат като важен сигнал срещу моралния риск.
(148)
Освен това подчинените заеми от заварените акционери ще бъдат подчинени пасиви в Parex banka. Ликвидацията на активите на Parex banka при базовия сценарий не предвижда получаването на достатъчно средства за покриване на повече от общите пасиви на банката. Тъй като падежите на подчинените заеми са през периода 2015-2018 г. и държавата ще подкрепи само капитала на Parex banka […], като същевременно получава адекватно възнаграждение за държавните депозити, притежателите на подчинен дълг вероятно ще понесат загуби от инвестирания от тях капитал […].
(149)
Проблемът с моралния риск се решава от собствения принос на предишните притежатели на капитала в банката. Следователно планът за преструктуриране на Parex banka осигурява достатъчно споделяне на тежестта и собствен принос за преструктурирането. По този начин окончателният план за преструктуриране е в съответствие с раздел 3 от съобщението за преструктуриране.
(150)
В раздел 4 от съобщението за преструктуриране се изисква планът за преструктуриране да включва мерки за ограничаване на нарушенията на конкуренцията и за осигуряване на конкурентоспособност на банковия сектор. Освен това тези мерки трябва да гарантират, че държавната помощ не се използва за финансиране на антиконкурентно поведение.
(151)
Комисията счита, че пакетът от мерки, съдържащ се в окончателния план за преструктуриране, представлява значително подобрение в сравнение с първоначалния план за преструктуриране, което отстранява съмненията по този въпрос, изказани в решението за откриване на процедурата. С оглед на значителните продажби и ограничения на пазара, както и на намаляването на размера на банката (вж. таблица 20), Комисията счита, че планът представлява подходящ пакет от мерки, който ще допринесе за запазване на равнопоставени условия на конкуренция и конкурентни пазари. Първоначалната стратегия на плана, за който е подадено уведомление, основана на разширяване на дейността, предизвика изразяване на съществени съмнения в решението за откриване на процедурата, но тя е променена и окончателният план за преструктуриране се основава на значително намаляване на големината на банката, изразена както чрез общата счетоводна стойност, така и чрез пазарните дялове на основните пазари.
Таблица 20
Намаляване на големината на Citadele banka и на присъствието ѝ на основните пазари
Активи на Citadele banka, отнесени към тези на Parex banka преди кризата
Citadele banka в края на периода на преструктуриране,
2014 г.
(вкл. постъпателния растеж)
Намаление на пазарния дял на основните кредитни пазари в края на преструктурирането
(вкл. постъпателния растеж)
Намаление на пазарния дял на депозитните (основна дейност и управление на благосъстоянието) пазари в края на преструктурирането (вкл. постъпателния растеж)
След разделянето: 44 %
(общите активи намалени с 1,9 млрд. EUR);
Ако се отчете продажбата на заемите в ОНД ([…] г.): [35-50] %
(общите активи намалени с [1,6-2,3] млрд. EUR)
[40-55] % (намалени с [1,9-2,3] млрд. EUR)
Предкризисен пазарен дял 11,7 % спрямо [ 7] % през 2014 г. (ограничен): присъствието на пазара намалено с [50-60] %
Предкризисен пазарен дял 20 % (33) спрямо [ 13] % (намаляващ до [ 10] % до 2015 г.): присъствието на пазара намалено с [55-65] %
(152)
Преструктурирането на банката включва съществено намаляване на присъствието на банката в основните пазарни сектори. Първо, в резултат на изпълнението на мерките за преструктуриране Citadele banka ще намали общите си активи с около 60 % и присъствието си на всички основни пазари с повече от 50 % спрямо Parex banka от периода преди кризата. Намаленото присъствие на банката на пазара, както и предвижданите продажби на активи ще освободят съответни пазарни сектори за конкурентите. Второ, както бе вече посочено в раздел 2.5, Citadele banka ще бъде продадена или от Латвия не по-късно от 31 декември 2014 г., или от доверител по продажбата до 31 декември 2015 г., а дейността по управлението на благосъстоянието ще бъде продадена до […] (в рамките на Citadele banka или отделно), с което на евентуално ощетените конкуренти ще се даде възможност да подадат оферти за тези дейности. Продажбата може да се счита като мярка за ограничаване на нарушенията на конкуренцията (34).
(153)
Мерките за ограничаване на нарушенията на конкуренцията са оценени като адекватни и поради сравнително ограничената абсолютна големина на банката в процес на преструктруриране (около 2,2 млрд. EUR). След края на преструктурирането ще останат само нейните основни дейности. Най-важната от тях ще бъде присъствието на Citadele banka в Латвия, чийто пазар е вече доста концентриран и доминиран от няколко чужди банки (35). Ограниченият пазарен дял на Citadele banka от около [4-7] % заеми и [7-10] % депозити (вж. съображение 77) може да се приеме като адекватно ограничаване на евентуални нарушения на конкуренцията, като се сравни с пазарния ѝ дял от 12 % от заемите и около 20 % от депозитите преди кризата.
(154)
Присъствието на банката на други географски пазари е слабо и ще бъде ограничено за по-нататъшно избягване на евентуални нарушения на конкуренцията, така че да не надхвърля пазарни дялове от [ 4] % на литовските кредитни и депозитни пазари, [ 1.5] % на естонския кредитен пазар, [ 2.5] % на естонския депозитен пазар и [ 0.5] % на шведските и германските депозитни пазари (вж. съображения 77 и 78). Ограниченията дават възможност за известен растеж на тези пазари поради необходимостта банката да диверсифицира своите източници на финансиране. При настоящото макроикономическо състояние на Латвия е трудно да бъде привлечено външно финансиране. Депозитите на постоянно пребиваващите в Латвия лица са значително по-малко от общия портфейл на заемите в тази държава-членка. Основните конкуренти на банката получават финансиране от своите дружества майки, установени извън страната. Ето защо се приема, че Citadele banka има нужда да запази известна база за финансиране извън страната (по един филиал в Швеция и Германия), за да диверсифицира своята база за финансиране. Поради слабото присъствие на банката на тези пазари и необходимостта от диверсифицирано финансиране за жизнеспособността на банката, Комисията счита, че приетите ограничения за тези пазари са адекватни.
(155)
Комисията освен това приветства забрана на държавна подкрепа за рекламата, която ще предотврати използването от Citadele banka на помощта за антиконкурентно пазарно поведение, и забрана за придобиване като допълнителна гаранция, че държавната помощ няма да бъде използвана за изкупване на конкурентите. Освен това Citadele banka няма да увеличи броя на клоновете.
(156)
След отделянето Parex banka и нейните дъщерни дружества ще бъдат реално […] извън периода на нейното съществуване, който се приема за равен на осем години. Този период се счита за достатъчен за приключване на процедурите по възстановяване на активите и на продажбата на активи, като се избегне необходимостта от спешна разпродажба.
(157)
Въпреки че Parex banka ще запази банковия си лиценз, нито тя, нито дъщерните ѝ дружества ще имат право да извършват нови дейности, освен необходимите за управлението и продажбата на придобитите активи. По-специално, Parex banka ще спре предоставянето на заеми и приемането на нови депозити от населението (вж. съображения 84 и 85). Освен това тя ще спира постепенно или ще продаде лизинговите си дейности до […].
(158)
Латвия пое задължението да ограничи строго допълнителния капитал по време ([…]) и размер (до 218,7 млн. LVL) (вж. по-горе съображение 87).
(159)
С оглед на гореизложеното се счита, че помощта за Parex banka (след разделянето) е ограничена до минимално необходимата за […] и следователно са избегнати неоправдани нарушения на конкуренцията.
(160)
Ето защо мащабът и характерът на мерките, по-специално значителното намаление на големината и на пазарното присъствие, в съчетание с продажбата по разумен график, предложен във връзка с Citadele banka и Parex banka, са достатъчни и адекватни за избягване на неоправдани нарушения на конкуренцията. Освен това дълбочината на преструктурирането, в съчетание с продажбата на Citadele banka, ще бъде достатъчна за компенсиране на евентуални нарушения на конкуренцията, които може да бъдат причинени от евентуално неадекватно възнаграждение и недостатъчни дължими възстановявания.
(161)
В точка 46 от съобщението за преструктуриране е изложено изискването, че за да се следи правилното прилагане на плана за преструктуриране, ще са необходими редовни подробни доклади от държавите-членки. В съответствие с това изискване латвийските власти поеха задължението да представят на Комисията на всеки шест месеца, считано от датата на настоящото решение, такива доклади за Citadele banka и Parex banka.
(162)
Латвия пое задължението да назначи контролиращ доверител, който ще следи за спазването на поетите задължения и ще представя доклади на Комисията.
(163)
Комисията констатира, че планът за преструктуриране на Parex banka, изложен в раздел 2 на настоящото решение, е съвместим с член 107, параграф 3, буква б) от ДФЕС и изпълнява изискванията на съобщението за преструктуриране по отношение на жизнеспособността, споделянето на тежестта и мерките за ограничаване на нарушенията на конкуренцията.
(164)
Латвийските власти се съгласиха настоящото решение да бъде прието по изключение на английски език,
ПРИЕ НАСТОЯЩОТО РЕШЕНИЕ:
Член 1
Като взе предвид плана за преструктуриране и задълженията, поети от Република Латвия, помощта за преструктуриране, която Латвия привежда в действие за AS Parex banka и AS Citadele banka, се смята за съвместима с вътрешния пазар по смисъла на член 107, параграф 3, буква б) от Договора за функционирането на Европейския съюз.
Член 2
Адресат на настоящото решение е Република Латвия.
Съставено в Брюксел на 15 септември 2010 година.
KOMMISSIONENS AFGØRELSE
af 15. september 2010
om Letlands planlagte statsstøtte C 26/09 (ex N 289/09) til omstruktureringen af AS Parex banka
(meddelt under nummer K(2010) 6202)
(Kun den engelske udgave er autentisk)
(EØS-relevant tekst)
(2011/364/EU)
EUROPA-KOMMISSIONEN HAR -
under henvisning til traktaten om Den Europæiske Unions funktionsmåde, særlig artikel 108, stk. 2, første afsnit,
under henvisning til aftalen om Det Europæiske Økonomiske Samarbejdsområde, særlig artikel 62, stk. 1, litra a),
efter at have opfordret interesserede parter til at fremsætte deres bemærkninger i henhold til ovennævnte bestemmelser (1), og
ud fra følgende betragtninger:
1. SAGSFORLØB
(1)
Den 10. november 2008 anmeldte Letland en pakke foranstaltninger til fordel for AS Parex banka (i det følgende benævnt »Parex banka«), som skulle understøtte det finansielle systems stabilitet, og denne pakke blev godkendt den 24. november 2008 (2) (i det følgende benævnt »første redningsbeslutning«), på grundlag af Letlands løfte om at fremsende en omstruktureringsplan for Parex banka inden for seks måneder. Den 26. januar 2009 underrettede Letland Kommissionen om flere ændringer til støtteforanstaltningerne for Parex banka. Disse ændringer blev godkendt den 11. februar 2009 (3) (i det følgende benævnt »anden redningsbeslutning«). Den 29. marts 2009 underrettede Letland Kommissionen om, at der var behov for yderligere ændringer af rekapitaliseringsforanstaltningen. Disse ændringer blev godkendt ved Kommissionens beslutning af 11. maj 2009 (4) (i det følgende benævnt »tredje redningsbeslutning«).
(2)
Den 11. maj 2009 anmeldte Letland en omstruktureringsplan for Parex banka. Den 5. juni 2009 sendte Kommissionen en anmodning om oplysninger til de lettiske myndigheder. Den 15. juni 2009 blev der afholdt et møde mellem de lettiske myndigheder og Kommissionen. Letland besvarede delvist anmodningen om oplysninger i en skrivelse af 7. juli 2009.
(3)
I en skrivelse af 29. juli 2009 underrettede Kommissionen Letland om, at den havde besluttet at indlede proceduren i henhold til EUF-traktatens artikel 108, stk. 2, (5) (i det følgende benævnt »beslutningen om at indlede proceduren«) vedrørende omstruktureringsstøtteforanstaltningerne.
(4)
Beslutningen om at indlede proceduren blev offentliggjort i EU-Tidende den 6. oktober 2009, og interesserede parter blev opfordret til at fremsætte deres bemærkninger til de foreslåede omstruktureringsstøtteforanstaltninger senest én måned fra datoen for offentliggørelse. Kommissionen modtog ingen bemærkninger fra interesserede parter. Efter fristens udløb modtog Kommissionen imidlertid skrivelser af 15. juni og 13. juli 2010 fra Valerijs Kargins og Viktors Krasovickis, de tidligere majoritetsaktionærer i Parex banka (i det følgende benævnt »de tidligere majoritetsaktionærer«). Endvidere modtog Kommissionen skrivelser fra medlemmer af det lettiske parlament dateret den 22. juni og 1. juli 2010.
(5)
I en skrivelse af 12. august 2009 anmodede de lettiske myndigheder om, at fristen for indsendelse af yderligere oplysninger i beslutningen om at indlede proceduren blev forlænget til den 15. oktober 2009. De 4. september 2009 fremlagde de en revideret omstruktureringsplan for Parex banka sammen med yderligere oplysninger som svar på beslutningen om at indlede proceduren. Den reviderede omstruktureringsplan blev opdateret igen den 22. september 2009, og der blev fremsendt yderligere oplysninger. De lettiske myndigheder og Kommissionen afholdt møder den 11. og 17. september 2009.
(6)
Desuden fremsendte Letland yderligere oplysninger og præciseringer den 11. september, 6. og 26. oktober, 9. og 23. december 2009, 19. februar og 2. marts 2010.
(7)
Den 12. og 26. oktober 2009 fremsendte Letland oplysninger om en potentiel ændring i omstruktureringsstrategien for Parex banka. Den 22. marts 2010 blev der afholdt et møde mellem de lettiske myndigheder og Kommissionen. I en skrivelse af 31. marts 2010 fremsendte Letland en ny version af Parex bankas omstruktureringsplan dateret den 31. marts 2010, som senere blev suppleret af oplysninger indsendt den 14. maj, 9., 12., 17. og 21. juni 2010.
(8)
Kommissionen anmodede den 10. maj 2010 om yderligere oplysninger, hvilket Letland besvarede i en skrivelse af 7. juli 2010. Med denne skrivelse fremsendte Letland også en opdateret version af omstruktureringsplanen af 31. marts 2010. Omstruktureringsplanen blev senere ændret den 18. og 27. august 2010 (i det følgende benævnt »den endelige omstruktureringsplan«).
(9)
I skrivelser af 2., 18. og 27. august og 2. september 2010 fremsendte Letland yderligere præciseringer vedrørende de tilsagn, der skulle gives. Den 3. september 2010 modtog Kommissionen en endelig liste over tilsagn.
(10)
Den 2. september 2010 underrettede de lettiske myndigheder Kommissionen om, at de undtagelsesvist accepterer, at denne afgørelse vedtages på engelsk.
2. BESKRIVELSE
2.1. STØTTEMODTAGEREN OG DENS VANSKELIGHEDER
(11)
Parex banka var Letlands næststørste bank med samlede aktiver på 3,4 mia. LVL (4,9 mia. EUR) pr. 31. december 2008. I slutningen af 2007, før krisen, havde banken den største andel (18 %) af Letlands indlånsmarked og den tredjestørste andel (12 %) af udlånsmarkedet. (6) Derfor betragtede de lettiske myndigheder den som værende af systemisk betydning for det finansielle system.
(12)
Parex banka udbød en lang række forskellige bankprodukter direkte samt gennem specialiserede datterselskaber, herunder udlån, betalingskort, leasing, formueforvaltning og værdipapirhandel. Ud over bankaktiviteterne i Letland havde Parex banka et datterselskab i Litauen og Schweiz (AP Anlage & Privatbank AG) samt afdelinger i Estland, Sverige og Tyskland, en formueforvalter for Østersøområdet og flere leasingselskaber, som drev virksomhed i Fællesskabet af Uafhængige Stater (i det følgende benævnt »SNG«).
(13)
Parex banka blev stiftet i 1992. Bankens majoritetsaktionærer var to personer, som før statens indgreb ejede 84,83 % af bankens aktiekapital. Som resultat af Parex bankas problemer blev den delvist nationaliseret gennem erhvervelse af alle de tidligere majoritetsaktionærers aktier til en symbolsk købspris på 2 LVL (ca. 3 EUR) (7). I april 2009 indgik Den Europæiske Bank for Genopbygning og Udvikling (i det følgende benævnt »EBRD«) en aktiekøbsaftale, ifølge hvilken EBRD ville erhverve 25 % af aktiekapitalen i Parex banka plus én aktie. (8)
(14)
Selv om Parex banka historisk set havde været en rentabel institution med en stærk bankvirksomhed i Letland, valgte bankens ledelse en uhensigtsmæssig forretningsstrategi og traf nogle meget risikable beslutninger over for den skarpe konkurrence fra mere avancerede datterselskaber af udenlandske banker. Især blev Parex banka i stigende grad involveret i SNG-markederne og havde en for stor vægtning af store, kortfristede indlån fra udlændinge. Finanskrisen ramte vækstmarkederne hårdt, herunder SNG-landene, og der verserede rygter om Parex bankas evne til at refinansiere sine syndikerede lån, som ville forfalde i februar 2009. Kombinationen af disse begivenheder betød, at indskyderne mistede tilliden til banken, herunder især de udenlandske kunder, hvilket forårsagede et stormløb mod banken. Dette stormløb nåede sit højdepunkt, da 100 mio. EUR hver dag blev trukket ud af banken, og dette blev ikke standset af den delvise nationalisering af banken. Det resulterede i et fald i bankens indlån på 36 % i forhold til slutningen af 2007, hvilket skabte en alvorlig likviditetskrise. For at forhindre en yderligere udstrømning af indeståender indførte den lettiske tilsynsmyndighed, finans- og kapitalmarkedskommissionen, restriktioner på hævninger.
(15)
I 2008 var de konsoliderede tab 131 mio. LVL (185 mio. EUR) sammenlignet med et overskud på 40 mio. LVL (58 mio. EUR) i 2007. I slutningen af 2008 beløb den samlede aktionærkapital sig til 77 mio. LVL, eller 65 % under end det foregående år, hvilket primært skyldtes større hensættelser til dækning af tab på udlån og tab på værdipapirporteføljen. Kapitalgrundlaget for Parex banka på virksomheds- og på koncernniveau (9) var kun henholdsvis 4,1 % og 3,1 %. Derfor var Parex banka ikke længere i stand til at opfylde lovgivningens solvenskrav.
2.2. DE ALLEREDE GODKENDTE REDNINGSFORANSTALTNINGER
(16)
Parex banka ansøgte om hjælp fra staten i starten af november 2008. Efter nationaliseringen besluttede Letland at gennemføre redningsforanstaltninger, som midlertidigt stabiliserede Parex banka. Generelt godkendte Europa-Kommissionen midlertidigt følgende som redningsstøtte: i) en likviditetsfacilitet på op til 1,5 mia. LVL, ii) statsgarantier for eksisterende syndikerede lån på 775 mio. EUR og nye lån udstedt til refinansiering af et syndikeret lån på 275 mio. EUR, og iii) rekapitaliseringsforanstaltninger, som hjalp Parex banka til at nå et kapitalgrundlag på 11 % i redningsfasen (10).
2.3. OMSTRUKTURERINGSPLANERNE
2.3.1. DEN FØRSTE OMSTRUKTURERINGSPLAN
(17)
Den 11. maj 2009 indsendte Letland en omstruktureringsplan for Parex banka som opfølgning på de første rekapitaliseringsforanstaltninger (i det følgende benævnt »første omstruktureringsplan«), som er beskrevet nærmere i afsnit 2.4 i beslutningen om at indlede proceduren.
(18)
Planen indeholdt en foreløbig analyse af Parex bankas forretning, de planlagte omstruktureringsforanstaltninger, dens fremtidige forretningsstrategi og foranstaltningerne til at genetablere bankens rentabilitet.
(19)
Planen dækkede perioden fra 2009 til 2013. Virksomheds-, detail- og formueforvaltningsaktiviteter (11) blev betragtet som Parex bankas fremtidige nøglesegmenter. Planen omfattede gennemførelsen af en ny strategi, hvor Parex banka sigtede mod at blive en førende bank i hele Østersøområdet. Alle »ikke-baltiske« aktiviteter blev betragtet som ikke-nøgleaktiviteter. Planen udelukkede imidlertid afhændelse deraf på kort til mellemlang sigt.
(20)
Den beskrevne forretningsstrategi omfattede attraktive renter og en aggressiv markedsføringsstrategi, som skulle støtte Parex bankas vækst og genvinde de tabte indlån. I planen antoges det, at Parex bank også efter omstruktureringsperioden ville være afhængig af statens likviditetsforanstaltninger.
2.3.2. DEN REVIDEREDE OMSTRUKTURERINGSPLAN
(21)
Den 4. september 2009 indsendte Letland en revideret omstruktureringsplan, som efterfølgende blev ændret den 22. september 2009. Denne plan skulle besvare de tvivlsspørgsmål, som Kommissionen havde rejst i beslutningen om at indlede proceduren.
(22)
Udgangspunktet for den reviderede strategi for Parex banka var også opbygning af en stærk baltisk forretning inden for virksomheds-, detail- og formueforvaltningsaktiviteter. Ifølge den reviderede plan ville Parex banka kunne tilbagebetale alle statens likviditetsforanstaltninger inden udgangen af omstruktureringsperioden.
(23)
I modsætning til den første omstruktureringsplan omfattede den reviderede plan imidlertid en nedsættelse af Parex bankas balance ved at fokusere på nøglesegmenter. Et af hovedpunkterne var en indskrænkning af Parex bankas udlånsvirksomhed.
(24)
Endvidere indeholdt planen muligheden for at udskille ikke-nøgleaktiviteter. Da Letland senere godkendte denne strategiske ændring, var det nødvendigt at udarbejde en ny version af omstruktureringsplanen i overensstemmelse dermed.
2.3.3. DEN ENDELIGE OMSTRUKTURERINGSPLAN
(25)
Ifølge den endelige omstruktureringsplan var det primære strategiske mål at privatisere banken igen ved salg til en strategisk investor, hvilket ville frigøre banken fra statens finansieringsordninger, samtidig med at bankens langsigtede rentabilitet ville blive sikret. Letland har allerede tiltrukket EBRD som en stærk, anerkendt ekstern investor med tilstrækkelige finansielle ressourcer og et langsigtet engagement (se betragtning (13)).
(26)
I den endelige omstruktureringsplan tages der udgangspunkt i en opsplitning af Parex bankas aktiver mellem en nyetableret bank, AS Citadele banka (i det følgende benævnt »Citadele banka«), den såkaldte »gode bank« (good bank), som vil fokusere på traditionel bankvirksomhed, og en såkaldt »nødlidende bank« (bad bank) (Parex banka), […] (12).
(27)
For at genetablere bankens langsigtede rentabilitet vil nøgleaktiviteterne blive udskilt fra ikke-nøgleaktiviteterne og urentable engagementer. Den foreslåede omstrukturering er baseret på et scenarie, hvor de »gode« aktiviteter bliver udskilt, og der etableres en bank med et robust kapitalgrundlag under lettisk tilsyn og med fokus på Østersøområdet. Alle nøgleaktiver og nogle ikke-nøgleaktiver (herunder især gode SNG-lån) overføres fra Parex banka til en nyetableret bank. De resterende ikke-nøgleaktiviteter og misligholdte aktiver (lån, værdipapirer og tilbagetaget fast ejendom) vil forblive i Parex banka, […].
(28)
Tabel 1 viser strukturen i Citadele banka og Parex banka efter opsplitningen.
Tabel 1
Aktionærstruktur efter opsplitningen
(29)
Letland har allerede taget de første skridt til at gennemføre udskilningsscenariet. Den nye bank, Citadele banka, blev indregistreret den 30. juni 2010, og de fleste aktiver blev overført den 1. august 2010 (13). I princippet skulle den fulde operationelle opsplitning af Citadele banka og Parex banka være gennemført senest 12 måneder efter overførslen.
(30)
Således vil følgende aktiver og passiver blive overført fra Parex banka til Citadele banka:
-
Gode baltiske lån ([mellem 300 og 800] mio. LVL)
-
Gode SNG-lån ([mellem 50 og 350] mio. LVL)
-
Afdelinger i Sverige og Tyskland
-
Indlån relateret til formueforvaltningsaktiviteterne
(31)
Følgende aktiver og passiver vil forblive i Parex banka:
-
Misligholdte baltiske lån ([mellem 200 og 800] mio. LVL) (14)
-
Lån til eksisterende aktionærer ([…] mio. LVL)
-
SNG-leasingdatterselskaber
-
Misligholdte SNG-lån ([mellem 50 og 350] mio. LVL)
(32)
Tabel 2 viser de aktiver, der overføres til Citadele banka, og dem, der forbliver i Parex banka, samt nedsættelsen af balancen i forhold til perioden før krisen, som anslået i den endelige omstruktureringsplan og ændret den 27. august 2010:
Tabel 2
Opsplitning af aktiver mellem Citadele banka og Parex banka
(i tusind LVL)
Parex banka - 2008
Parex banka - 2009
Parex banka - 31.7.2010 (15)
Citadele banka
Parex banka efter opsplitningen (16)
Aktiver
Likvide beholdninger og indeståender i centralbanker
79 154
136 769
131 693
119 783
30 876
Tilgodehavender fra kreditinstitutter
228 752
189 321
227 741
245 069
5 583
Lån
1 744 871
1 429 466
1 355 831
748 457
627 471
Værdipapirer
941 293
405 800
356 439
224 735
130 936
Investeringer i datterselskaber
51 442
72 725
81 691
5 530
51 962
Andre aktiver
323 797
220 097
75 584
45 604
52 747
Aktiver i alt
3 369 309
2 484 501
2 228 978
1 389 179
899 576
Passiver
Letlands centralbank
587 183
140 449
-
-
-
Kreditinstitutter
129 584
50 865
27 295
41 571
51 703
Konsortium
544 673
381 271
163 402
-
163 402
Statskassen
676 398
622 048
692 454
131 000
458 454
Kundeindlån
1 225 488
911 318
1 006 202
928 686
75 314
Euroobligation
88 712
87 489
113 136
109 244
-
Ansvarlig lånekapital (eksisterende aktionærer)
52 848
52 857
52 863
-
52 878
Ansvarlig lånekapital (staten)
-
37 338
37 338
50 270
-
Ansvarlig lånekapital (EBRD)
-
12 932
12 932
Andre passiver
35 556
31 458
34 754
30 280
21 522
Passiver i alt
3 340 442
2 328 025
2 140 376
1 291 051
823 274
Egenkapital
28 867
156 476
88 602
98 127 (17)
76 302
I alt
3 369 309
2 484 501
2 228 978
1 389 179
899 576
Delingsforhold, herunder overførslen af investeringer i det litauiske datterselskab, i AP Anlage & Privatbank AG og indeståender i den tyske afdeling (18)
64 %
36 %
For Parex banka - 2008
44 %
(33)
Citadele bankas strategi er at sikre langsigtet rentabilitet med udgangspunkt i opbygning af en stærk forretning i Østersøområdet, som fokuserer på Letland i de tre primære forretningssegmenter: virksomheds-, detail- og formueforvaltningsaktiviteter (19). Formueforvaltningsaktiviteterne vil imidlertid kun forblive i Citadele banka som en nøgleaktivitet, såfremt banken afhændes inden den […]. Hvis dette ikke sker, vil formueforvaltningsaktiviteten blive afhændet separat inden denne dato.
(34)
Citadele banka vil ikke beskæftige sig med SNG-udlån, hvorfor de gode SNG-lån ikke er en del af nøgleforretningen. Der vil ikke ske nye udlån i dette segment, og den eksisterende portefølje vil blive afhændet inden den […].
(35)
Parex bankas tilstedeværelse i Litauen og Estland var meget mindre end i Letland. Citadele banka planlægger også at bevare en begrænset tilstedeværelse på disse markeder i fremtiden.
(36)
Hvad angår de to svenske og tyske afdelinger, der modtager indlån, og som blev overført til Citadele Banka, forklarede Letland, at en væsentlig del af finansieringen fra Østersøområdet er udtømt som følge af stormløbet på banken. Desuden er det vanskeligt i Letlands nuværende makroøkonomiske situation at tiltrække finansiering udefra. De samlede indlån fra baltiske borgere er væsentligt mindre end udlånsporteføljen, hvorimod Parex bankas største konkurrenter modtager finansiering fra deres moderselskaber med hjemsted i andre lande (primært Sverige). Derfor skal Citadele banka fastholde et finansieringsgrundlag i udlandet (i Sverige og Tyskland).
(37)
Citadele banka agter at tage hånd om de problemer, der tvang Parex banka til at søge om statsstøtte, og genetablere den langsigtede rentabilitet ved hjælp af de nedenfor beskrevne tiltag.
(38)
Ændring i ledelsesstil og virksomhedsledelse: Før nationaliseringen var Parex bankas beslutningsprocesser centraliseret hos hovedejerne. Citadele banka vil følge den nyligt vedtagne forbedrede virksomhedsledelse. Den omfatter en række procedurer for bestyrelsen og tilsynsrådet, som har til formål at sikre høje standarder for virksomhedsledelse. Citadele bankas hovedprincipper for god virksomhedsledelse er: skarp adskillelse mellem ejere og ledelse, sikring af aktionærernes rettigheder, offentliggørelse og gennemsigtighed, bestyrelsens ansvar og opbygning samt fremme af etisk og ansvarlig beslutningstagning.
(39)
Bedre risikostyring: Parex bankas ledelse har gennemgået og styrket risikostyringen og -kontrollen i banken både på virksomheds- og operationelt niveau på tværs af alle primære risikokategorier (markeds- og kreditrisici samt operationelle risici). Især vil kreditrisikokontrollen i Citadele banka blive væsentligt omstruktureret for at ændre Parex bankas tidligere fremgangsmåde, nemlig udlån med sikkerhedsstillelse med de dermed forbundne usikre værdiansættelser, til pengestrømsbaserede vurderinger af låntagerens tilbagebetalingsevne. Risikostyring er en vigtig del af Citadele bankas ledelsesproces. Risikostyringen i Citadele banka forvaltes af en uafhængig enhed. Desuden deltager tilsynsrådet i Citadele banka i tilsynet med risikostyringen og har udpeget et af sine medlemmer til at være ansvarlig for tilsynet med risikostyringen, den interne revision og compliance. Der udarbejdes månedlige risikorapporter til tilsynsrådet, som opfatter en opdatering om kreditrisikoen og compliance i banken.
(40)
Nedsættelse af balancen med fokus på nøglesegmenter: Citadele bankas nøgleforretning vil være i Østersøområdet, og ledelsen vil fokusere på at skabe rentabilitet igen for Citadele banka i denne region. Ikke-nøgleporteføljen af gode SNG-lån vil blive overført til Citadele banka, men vil blive solgt inden den […]. Ved at ændre fokus på nøgleaktiviteterne og ved at reducere balancen betydeligt, vil Citadele banka blive rentabel på en bæredygtig måde.
(41)
Stabilisering af likviditetspositionen: Strategien for Citadele banka er at udvikle en bæredygtig finansieringsmodel med lav risiko ved at mindske afhængigheden af engrosfinansiering, forlænge løbetidsprofilen og diversificere finansieringskilderne gennem en øget andel af de langfristede kundeindlån i Citadele bankas finansieringsgrundlag. Indlånene i Citadele banka er ikke underlagt begrænsninger med hensyn til udtræk fra de lettiske tilsynsmyndigheder.
(42)
Rentabilitet i nøglesegmentet igen i 2011: Citadele banka planlægger at nedbringe administrationsomkostningerne og personaleudgifterne samt andre omkostninger. De administrative omkostninger i Parex banka er allerede reduceret med 39 % eller 32 mio. LVL i 2009. Citadele bankas omkostninger i forhold til indtægter forventes at blive reduceret yderligere til [mellem 35 og 55] % i 2014. Det vil blive sikret gennem […] nedskæringer i personaleudgifterne samt ved at revidere forskellige processer i Citadele banka. For at nedbringe driftsomkostningerne og blive finansielt stabil vil Citadele banka videreføre de tiltag, som Parex banka allerede har iværksat for at genoprette omkostningsstrukturen gennem optimering af afdelingsnetværket, […] og andre omkostningsbesparende tiltag. Omkostningsbesparelserne vil blive suppleret af forskellige indtægtsskabende initiativer og fokus på styring af aktivkvaliteten for at styrke egenkapitalforrentningen.
(43)
Ifølge prognoserne i den endelige omstruktureringsplan ville Citadele banka i basisscenariet kunne forvente at blive rentabel igen allerede i 2011 og fortsat forbedre sine resultater frem til 2015. I 2014 ville Citadele banka opnå en egenkapitalforrentning på [mellem 18 og 28] %. Endvidere illustrerer tabel 3 de vigtigste resultatindikatorer for Citadele banka for årene 2010-2014. Virkningerne af de omstruktureringstiltag, som bankens ledelse iværksætter, vil vise sig i nøgletallene for 2014 med en omkostningsprocent på [mellem 35 og 55] % og en egenkapitalforrentning på [mellem 18 og 28] %. Der ville blive opbygget en mere solid kapitalstruktur med en egenkapitalandel på [mellem 8 og 14] % i 2015.
Tabel 3
De vigtigste finansielle resultatindikatorer for Citadele banka i basisscenariet for 2010-2014
Aug.-dec. 2010
2011
2012
2013
2014
Omkostningsanalyse
Driftsudgifter/samlet indkomst
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[35-55] %
Værdiforringelse/nettoudlån
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[1-3] %
Rentabilitet
Årets resultat i mio. LVL
[tab]
[overskud]
[overskud]
[overskud]
[overskud]
Egenkapitalforrentning
[-] %
[…] %
[…] %
[…] %
[18-28] %
Balance
Samlede aktiver (mio. LVL)
[…]
[…]
[…]
[…]
[1,400-1,650]
Indlån/samlede aktiver
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
Udlån/kundeindlån
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[50-80] %
Egenkapital/samlede aktiver
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[9-13] %
Kapitalgrundlag
[10-14] %
[11-15] %
[12-16] %
[14-19] %
[16-20] %
(44)
I det værst tænkelige scenarie forventes Citadele banka at blive rentabel igen i 2013 og styrke resultatet yderligere i 2014. I 2014 ville banken opnå en egenkapitalforrentning på [ 0] %. (20) Planen viser, at kapitalprocenterne for Citadele banka og for hele den konsoliderede koncern i det værst tænkelige scenarie fortsat ville være langt over minimumskravene ifølge lovgivningen. Tabel 4 viser Citadele vigtigste finansielle resultatindikatorer for 2010-2014 i det værst tænkelige scenarie.
Tabel 4
De vigtigste finansielle resultatindikatorer for Citadele banka i det værst tænkelige scenarie for 2010-2014
Aug.-dec. 2010
2011
2012
2013
2014
Omkostningsanalyse
Driftsudgifter/samlet indkomst
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[45-60] %
Rentabilitet
Årets resultat i mio. LVL
[tab]
[tab]
[tab]
[overskud]
[overskud]
Egenkapitalforrentning
-
[…] %
[ 0] %
Balance
Udlån/kundeindlån
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[40-60] %
Kapitalgrundlag
[ 8] %
[ 8] %
[ 8] %
[ 8] %
[ 8] %
(45)
Ifølge resultaterne af en stresstest af Citadele banka (se tabel 5) udført af den lettiske centralbank vil der ikke være behov for yderligere kapital for at opfylde minimumskapitalkravene inden udgangen af 2015 med kapitalgrundlaget på [ 8 %].
Tabel 5
Resultatet af stresstesten for Citadele banka
Ny bank
Referencescenarie
Behov for yderligere hensættelser, mio. LVL
Behov for yderligere kapital, mio. LVL
Kapitalgrundlag i %
2010
[…]
[…]
[…]
2011
[…]
[…]
[…]
2012
[…]
[…]
[…]
2013
[…]
[…]
[…]
2014
[…]
[…]
[…]
(46)
Efter opsplitningen vil Parex banka (inkl. dens datterselskaber) være placeret i […]. Den vil sælge og afvikle alle sine aktiver i perioden 2010-2017. Parex bankas vigtigste opgave vil være at inddrive det størst mulige beløb fra de aktiver, den har fået overført i sin levetid, hvilket til prognoseformål antages at være otte år. Parex banka vil dermed undgå behovet for et brandudsalg af en portefølje eller en realisering af sikkerhed under tidspres. Parex banka vil fokusere på misligholdte lån sammen med allerede tilbagetaget fast ejendom. Derfor er Parex bankas primære aktiviteter at iværksatte procedurer til inddrivelse af aktiver og derefter forvalte og frasælge aktiver på en ordentlig måde, så hurtigt som muligt og på rimelige betingelser.
(47)
Efter opsplitningen vil hverken Parex banka eller dens datterselskaber deltage i nye økonomiske aktiviteter, medmindre dette er nødvendigt for dens hovedopgave med at forvalte overførte aktiver og sælge dem. Parex banka vil især stoppe med at oprette nye lån. Den kan imidlertid opdele visse aktiver i separate datterselskaber med henblik på forvaltning (salg).
(48)
Med hensyn til finansiering af SNG-leasingselskaberne vil Parex banka forsøge at afhænde disse selskaber. Som nævnt ovenfor foretages der ikke nye udlån, herunder leasing, og hvis der ikke findes nogen køber, forventes de eksisterende leasingporteføljer at være afviklet fuldt ud inden den […]. En væsentlig del af leasingporteføljerne er […].
(49)
Disse tiltag forventes tilsammen at ville skabe ny likviditet i Parex banka, hvorefter banken vil begynde at tilbagebetale statens indlån. Den kapital, der er investeret i banken, vil på grundlag af de finansielle prognoser imidlertid ikke blive inddrevet af staten.
(50)
Ifølge omstruktureringsplanen vil Parex banka kun opfylde kapitalkravet frem til […].
(51)
Parex banka har lidt under et vedvarende stormløb fra indlånskunder. Derfor er indlånsgrundlaget i øjeblikket væsentligt mindre end før krisen. Udlånsaktiviteterne var også meget begrænsede som følge af manglen på finansiering. De lettiske myndigheder har forpligtet sig til at sætte et loft over Citadele bankas udlåns- og indlånsaktiviteter i de relevante geografiske segmenter (se afsnit 2.5 nedenfor). Loftet over udlåns- og indlånsaktiviteterne vil ikke tillade en større stigning end [mellem 9 og 13] % årligt fra den allerede reducerede tilstedeværelse på markedet.
(52)
Ifølge omstruktureringsplanen skal Citadele bankas forretningsaktiviteter reduceres i forhold til Parex banka før krisen. Dette vil til dels ske ved frasalg af visse aktiver (de gode SNG-lån og formueforvaltningsaktiviteterne, hvis disse sælges uden om Citadele banka). Endvidere har Letland forpligtet sig til at privatisere Citadele banka inden den 31. december 2014.
(53)
Som følge af nationaliseringen blev de tidligere majoritetsaktionærer i Parex banka fjernet (se betragtning (13)). Efter statens og EBRD's efterfølgende rekapitalisering af Parex banka blev minoritetsaktionærerne udvandet (fra 15,2 % før til 3,7 % den 7. juli 2010).
2.4. OMSTRUKTURERINGSSTØTTEFORANSTALTNINGERNE
(54)
Ifølge den endelige omstruktureringsplan vil den eksisterede redningsstøtte blive forlænget over omstruktureringsperioden og fordelt mellem den nyetablerede bank, Citadele banka, og Parex banka. Der er planer om yderligere statsstøtte ud over den, banken allerede har modtaget.
(55)
Den planlagte likviditetsstøtte i form af statsindlån i både Citadele banka og Parex banka vil ikke overstige de 1,5 mia. LVL, som blev godkendt som den maksimale redningsstøtte i form af likviditetsstøtte til Parex banka før opsplitningen. (21) I basisscenariet og det værst tænkelige scenarie bør statens indlån i Citadele banka være tilbagebetalt inden 2012. I det bedst tænkelige scenarie bør statens indlån være tilbagebetalt inden 2011. Statens indlån i Parex banka er fortsat ikke tilbagebetalt ved udgangen af omstruktureringsperioden i basisscenariet og det værst tænkelige scenarie. De ubetalte beløb svinger fra [0-100] mio. LVL (basisscenariet) til [100-200] mio. LVL (det værst tænkelige scenarie). Tilbagebetalingen kan ske før, hvis låntagere og deres aktiver sælges. Udeståenderne i de forskellige scenarier er vist i tabel 6.
Tabel 6
Statens likviditetsforanstaltninger (udeståender ultimo)
Citadele banka
mio. LVL
1.8.2010
31.12.2010
31.12.2011
31.12.2012
31.12.2013
31.12.2014
Basisscenariet
131
143
36
0
-
-
Det bedst tænkelige scenarie
131
143
-
-
-
-
Det værst tænkelige scenarie
131
143
36
0
-
-
Parex banka
mio. LVL
1.8.2010
31.12.2010
31.12.2011
31.12.2012
31.12.2013
31.12.2014
31.12.2015
31.12.2016
31.12.2017
Basisscenariet
[400-550]
[400-550]
[400-550]
[250-400]
[250-400]
[150-400]
[150-400]
[100-250]
[0-100]
Det bedst tænkelige scenarie
[400-550]
[400-550]
[400-550]
[250-400]
[250-400]
[150-400]
[150-400]
[100-250]
0
Det værst tænkelige scenarie
[400-550]
[400-550]
[400-550]
[250-400]
[250-400]
[150-400]
[150-400]
[100-250]
[100-200]
(56)
Afkastet på likviditeten blev fastlagt i den anden redningsbeslutning på grundlag af Den Europæiske Centralbanks henstilling af 20. oktober 2008 om statsgarantier for bankgæld. Ifølge omstruktureringsplanen vil prisfastsættelsen for både Citadele banka og Parex banka ske på grundlag af statens finansieringsomkostninger (22) plus et tillæg på 50 basispoint. Endvidere vil der blive indført en bonus for Citadele banka fra april 2011, som vil blive hævet med op til 15 basispoint pr. kvartal, der skal tilskynde banken til at refinansiere sig selv på markederne.
(57)
De beregnede omkostninger ved statens likviditetsstøtte sammenlignet med kundeindlån i Citadele banka er vist i tabel 7.
Tabel 7
Omkostningerne ved statens indlån i Citadele banka sammenlignet med omkostningerne ved kundeindlån
%
2010
2011
2012
2013
Omkostninger ved likviditetsstøtte
9,6
5,4
6,5
7,9
Omkostninger ved kundeindlån
[…]
[…]
[…]
[…]
(58)
Efter opsplitningen vil de eksisterende garantier til Parex bankas syndikerede långivere, som godkendt i den første og anden redningsbeslutning, forblive i Parex banka sammen med syndikerede lån. Ifølge omstruktureringsplanen vil de udløbe den 31. december 2011 uden krav om, at regeringen skal indløse sin garanti.
(59)
I marts 2010 underskrev Parex banka en aftale med Den Europæiske Investeringsbank (i det følgende benævnt »EIB«) om et kredittilsagn på op til 100 mio. EUR, der skal anvendes til at finansiere små og mellemstore virksomheder. Dette kredittilsagn skal overføres til Citadele banka. EIB kræver en statsgaranti for denne finansiering, så længe Citadele banka har en lav klassifikation.
(60)
Citadele banka kan også få brug for yderligere statsgarantier eller likviditet på op til 88 mio. LVL (126 mio. EUR) vedrørende de udestående euroobligationer, som udløber i maj 2011.
(61)
Prisfastsættelsen for statsgarantier blev godkendt i den anden redningsbeslutning. (23) Hvad angår prisfastsættelsen af de potentielle yderligere statsgarantier, som indgår i omstruktureringsplanen, vil den følge den eksisterende statsgaranti (1,048 %) plus et trinvist forhøjet tillæg på 12,5 basispoint, som vil blive indført og øget med 12,5 basispoint ved udgangen af hvert kvartal.
(62)
I omstruktureringsplanen tages der udgangspunkt i, at den egenkapital (kernekapital), som allerede er indskudt i Parex banka i redningsperioden, vil forblive i Parex banka.
(63)
Ifølge omstruktureringsplanen vil der ikke være behov for yderligere kapital fra staten, bortset fra:
a)
Kapitalisering på 103 mio. LVL ved konvertering af statsindlån til egenkapital i Citadele banka på opsplitningstidspunktet. Afkastet på denne kapital bør skaffes ved det salg af Citadele banka, som Letland har forpligtet sig til at gennemføre inden udgangen af 2014.
b)
Kapitalisering ved konvertering af nogle af statens indlån og renten på disse indlån i Parex banka i 2010-2013 op til højst 210,7 mio. LVL i basisscenariet og 218,7 mio. LVL i det værst tænkelige scenarie. Parex banka skal betale […] % i årlig rente på statens indlån kapitaliseret efter opsplitningen frem til 31. december 2013. Fra og med 2014 vil de kapitaliserede statsindlån blive omkostningsført til […] %.
(64)
De respektive beløb for kernekapitalen, som staten skal overføre til Parex banka i de forskellige scenarier, er vist i tabel 8 og 9.
Tabel 8
Beregnet kapitalisering af statsindlån i Parex banka
mio. LVL
31.7.2010
31.12.2010
31.12.2011
31.12.2012
31.12.2013
31.12.2014
31.12.2015
31.12.2016
31.12.2017
Basisscenariet
-
-
[10-30]
[30-60]
[0-20]
-
-
-
-
Det bedst tænkelige scenarie
-
-
[10-30]
[30-60]
[0-20]
-
-
-
-
Det værst tænkelige scenarie
-
-
[10-30]
[30-60]
[0-20]
-
-
-
-
Tabel 9
Udskudt/kapitalisereret statslig kapitalandel i Parex banka
mio. LVL
31.7.2010
31.12.2010
31.12.2011
31.12.2012
31.12.2013
31.12.2014
31.12.2015
31.12.2016
31.12.2017
Basisscenariet
-
[0-10]
[20-40]
[20-40]
[20-40]
-
-
-
-
Det bedst tænkelige scenarie
-
[0-10]
[20-40]
[20-40]
[20-40]
-
-
-
-
Det værst tænkelige scenarie
-
[0-10]
[20-40]
[20-40]
[20-40]
-
-
-
-
(65)
Letland har forpligtet sig til at sikre, at det maksimale samlede kapitalbeløb overført til Parex banka ikke overstiger 218,7 mio. LVL, og at det ikke, hverken direkte eller indirekte, indskyder yderligere kapital i nogen som helst form i Parex banka efter udgangen af […].
(66)
Parex bankas beregnede tilbagebetaling af hovedstolen af statens indlån og rente er vist i tabel 10.
Tabel 10
Parex bankas beregnede tilbagebetaling af hovedstolen af statens indlån og rente
i mio. LVL
Basisscenariet
Det værst tænkelige scenarie
Tilbagebetaling af hovedstol på statens indlån
[…]
[…]
Tilbagebetaling af rente på statens indlån
[…]
[…]
I alt
[…]
[…]
(67)
Redningsstøtten i form af ansvarlig indskudskapital (supplerende kapital) vil blive overført til Citadele banka. Afkastet blev fastsat i den anden og tredje redningsbeslutning (24) på grundlag af Den Europæiske Centralbanks henstillinger af 20. november 2008 om prisfastsættelse af rekapitaliseringsinstrumenter. I december 2009 var den faste rente for den ansvarlige indskudskapital […] %, og efter februar 2010 blev den hævet til […] %.
(68)
Staten vil ikke yde nogen supplerende kapital til Parex banka i forbindelse med eller efter opsplitningen.
(69)
Som beskrevet i betragtning (27)-(32), vil visse aktiver blive overført fra Parex banka til Citadele banka, som vil videreføre nogle af Parex bankas aktiviteter, mens ikke-nøgleaktiviteter og misligholdte aktiver vil forblive i Parex banka. Hvad angår værdien af de aktiver, der forbliver i Parex banka, vil et forsigtigt skøn baseret på det værst tænkelige scenarie lande på tab for staten på [200-400] mio. LVL og [50-300] mio. LVL i basisscenariet. Tabene ville svare til ca. [20-50] % af aktivernes bogførte værdi (på 814 mio. LVL) i det værst tænkelige scenarie og ca. […] % i basisscenariet. Hvis hensættelserne også indregnes, ville diskonteringen af den nominelle værdi af aktiverne være endnu større.
(70)
De respektive overslag over de udestående forpligtelser og statens tabte egenkapital efter realisering af aktiverne i Parex banka er vist i tabel 11.
Tabel 11
Udestående forpligtelser og statens tabte egenkapital efter realisering af aktiverne i Parex banka
mio. LVL
Basisscenariet
Udestående statsindlån
[0-100]
Statens rekapitalisering
[…]
I alt
[50-300]
Det værst tænkelige scenarie
Udestående statsindlån
[100-200]
Statens rekapitalisering
[…]
I alt
[200-400]
2.5. LETLANDS TILSAGN
(71)
For at Kommissionen kan konkludere, at omstruktureringsstøtten til Citadele banka og Parex banka er forenelig med det indre marked, fremsendte Letland den 3. september 2010 et dokument med tilsagn til Europa-Kommissionen underskrevet af Letland, Citadele banka og Parex banka, som indeholder tilsagn, der har til formål at sikre fuld gennemførelse af omstruktureringsplanen og begrænsning af den konkurrencefordrejning, der skabes i forbindelse med omstruktureringsstøtte (i det følgende benævnt »tilsagnene«). De vigtigste tilsagn er beskrevet nedenfor.
2.5.1. TILSAGN VEDRØRENDE CITADELE BANKA
(72)
Tilsagn om frasalg af SNG-lånene. Citadele banka skal frasælge eller bevirke frasalg af SNG-lånene inden den […] til en køber og på salgsbetingelser, der godkendes af Kommissionen. For at gennemføre frasalget skal Citadele banka finde en køber og indgå en endelig købsaftale for salget af SNG-lån senest den […]. Hvis Citadele banka ikke har indgået en sådan aftale inden denne dato, skal den give frasalgsadministratoren et eksklusivt mandat til at sælge SNG-lånene inden den […].
(73)
Tilsagn om frasalg af formueforvaltningsaktiviteterne. Formueforvaltningsaktiviteterne skal frasælges inden den […] som en going concern til en køber og på salgsbetingelser, der godkendes af Kommissionen. Til dette formål skal følgende ske senest den […]:
a)
Letland skal finde en køber og indgå en endelig bindende salgs- og købsaftale om salget af 100 % af dens kapitalandel i Citadele banka, herunder formueforvaltningsaktiviteterne, eller
b)
Citadele banka skal finde en køber og indgå en endelig bindende salgs- og købsaftale om salg af formueforvaltningsaktiviteterne uafhængigt af resten af Citadele banka.
Hvis formueforvaltningsaktiviteterne ikke frasælges sammen med Citadele banka eller separat inden den […], skal Citadele banka give frasalgsadministratoren et eksklusivt mandat til at sælge formueforvaltningsaktiviteterne uafhængigt af resten af Citadele banka inden den […].
(74)
Opretholdelse af rentabilitet, omsættelighed og konkurrenceevne. Indtil salget af formueforvaltningsaktiviteterne er gennemført, skal Citadele banka opretholde rentabiliteten, omsætteligheden og konkurrenceevnen for aktiviteterne i overensstemmelse med god forretningspraksis og skal så vidt muligt minimere risikoen for tab af konkurrenceevne.
(75)
Opretholdelse af adskillelsen. Indtil salget af formueforvaltningsaktiviteterne er gennemført, skal Citadele banka holde disse adskilt fra de aktiviteter, den skal beholde, og sikre, at nøglemedarbejderne i dette segment ikke deltager i nogen af de tilbageværende aktiviteter og omvendt. Citadele banka skal udpege en »hold separate manager« til at føre tilsyn med forvaltningen af formueforvaltningsaktiviteterne under tilsyn af den tilsynsførende. Denne »hold separate manager« skal forvalte formueforvaltningsaktiviteterne uafhængigt af forretningen og i forretningens bedste interesse med henblik på at sikre den fortsatte rentabilitet, omsættelighed og konkurrenceevne samt uafhængigheden af de aktiviteter, der skal beholdes i Citadele banka.
(76)
Tilsagn om salg af Citadele banka. Letland skal sælge eller bevirke salg af Citadele banka inden den 31. december 2015 til en køber og på salgsbetingelser, der godkendes af Kommissionen. For at gennemføre salget skal Citadele banka finde en køber og indgå en endelig købsaftale for salget af Citadele banka senest den 31. december 2014. For at opfylde dette tilsagn skal Letland sælge alle de aktier, staten direkte eller indirekte ejer (herunder gennem offentlige virksomheder) i Citadele banka. Hvis Letland ikke har indgået en sådan aftale inden den 31. december 2014, skal Letland give frasalgsadministratoren et eksklusivt mandat til at sælge Citadele banka inden den 31. december 2015.
(77)
Lofter på nye udlån og indlån i de baltiske lande. I Letland, Litauen og Estland skal Citadele banka og dens tilknyttede virksomheder begrænse:
a)
deres nye bruttoudlån med hensyn til mængde og markedsandele i forhold til den samlede låneportefølje i Citadele banka og AB »Citadele« bankas (25) og
b)
deres indlån med hensyn til mængde og markedsandele
til de maksimale tilladte beløb, der er angivet i tabel 12-17.
Det lettiske marked
Tabel 12
Udlånslofter i Letland
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Nye udlån under nøgleaktiviteterne, brutto (mio. LVL)
[28-40]
[115-165]
[120-175]
[130-190]
[145-210]
[160-230]
Markedsandel for lån under nøgleaktiviteterne (uden SNG-lån) med hensyn til andel af låneporteføljen i forhold til samlede lån i Letland (%)
[ 5] %
[ 6] %
[ 6] %
[ 6] %
[ 7] %
[ 7] %
Nye udlån under privat kapitalforvaltning (PKF) (26) (mio. LVL)
[0-4]
[9-13]
[9,5-14]
[10-15]
[11-17]
[12,5-18]
Tabel 13
Indlånslofter i Letland
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Indlån under nøgleaktiviteterne (uden PKF-indlån) (mio. LVL)
[550-790]
[600-860]
[660-950]
[720-1045]
[795-1150]
[875-1260]
Markedsandel for indlån under nøgleaktiviteterne (%)
[ 7] %
[ 8] %
[ 8] %
[ 8] %
[ 8] %
[ 8] %
PKF-indlån (mio. LVL)
[340-490]
[405-585]
[375-540]
[410-590]
[440-630]
[475-685]
Markedsandele for PKF-indlån (%)
[ 5] %
[ 5] %
[ 5] %
[ 5] %
[ 5] %
[ 5] %
Det litauiske marked
Tabel 14
Udlånslofter i Litauen
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Nye udlån, brutto (mio. LVL)
[19-27]
[36,5-53]
[40-58]
[44-63]
[48-70]
[53-76]
Markedsandel med hensyn til andel af låneportefølje i forhold til samlede udlån i Litauen (%)
[ 2,5] %
[ 2,5] %
[ 2,5] %
[ 3] %
[ 3] %
[ 3] %
Tabel 15
Samlede indlånslofter i Litauen
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Samlede indlån (mio. LVL)
[115-170]
[130-185]
[140-205]
[155-225]
[170-245]
[190-270]
Markedsandel (%)
[ 3] %
[ 3] %
[ 3] %
[ 4] %
[ 4] %
[ 4] %
Det estiske marked
Tabel 16
Lånelofter i Estland
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Nye udlån, brutto (mio. LVL)
[3,2-4,6]
[7-10]
[7,6-11]
[8-12]
[9-13]
[10-14]
Markedsandel med hensyn til andel af låneportefølje i forhold til samlede udlån i Estland (%)
[ 1,5] %
[ 1,5] %
[ 1,5] %
[ 1,5] %
[ 1,5] %
[ 1,5] %
Tabel 17
Samlede indlånslofter i Estland
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Samlede indlån (mio. LVL)
[85-125]
[95-135]
[105-150]
[115-165]
[125-180]
[135-195]
Markedsandel (%)
[ 1] %
[ 1,5] %
[ 2,5] %
[ 2,5] %
[ 2,5] %
[ 2,5] %
(78)
Indlånslofter for tyske og svenske afdelinger. Citadele banka skal lægge loft over sine indlån i den tyske og svenske afdeling med hensyn til både mængde og de respektive markedsandele til de maksimalt tilladte beløb, der er angivet i tabel 18 og 19.
Tabel 18
Samlede indlånslofter for den tyske afdeling
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Samlede indlån (mio. LVL)
[47-69]
[50-75]
[60-85]
[65-90]
[70-100]
[80-110]
Markedsandel (%)
[ 0,5] %
[ 0,5] %
[ 0,5] %
[ 0,5] %
[ 0,5] %
[ 0,5] %
Tabel 19
Samlede indlånslofter for den svenske afdeling
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Samlede indlån (mio. LVL)
[35-50]
[40-55]
[40-60]
[45-70]
[50-75]
[55-80]
Markedsandel (%)
[ 0,5] %
[ 0,5] %
[ 0,5] %
[ 0,5] %
[ 0,5] %
[ 0,5] %
(79)
Ingen stigning i antallet af afdelinger: Citadele banka må ikke øge det samlede antal afdelinger. Dette forhindrer dog ikke Citadele banka i at omfordele nogle af sine afdelinger.
(80)
De tilsagn, der er beskrevet i betragtning (77)-(79), gælder, indtil statsstøtten i form af likviditetsforanstaltninger fra Letland til Citadele banka er tilbagebetalt fuldt ud, og salget af Citadele banka er gennemført, og tidligst frem til den […]. Hvis formueforvaltningsaktiviteterne sælges uafhængigt af resten af Citadele banka, ophører de lofter vedrørende PKF-lån og -indlån (en del af formueforvaltningsaktiviteterne), der er omtalt i betragtning (77), med at gælde efter gennemførelsen af det separate salg af formueforvaltningsaktiviteterne.
(81)
Afkast vedrørende overtagelsen af værdiforringede aktiver: Citadele banka skal sikre Letland et afkast på overtagelsen af værdiforringede aktiver op til beløbet for de anslåede tab i det værst tænkelige scenarie, svarende til summen af Letlands likviditetsforanstaltninger, som potentielt vil være tabt, når aktiverne er blevet realiseret ([100-200] mio. LVL), og den anslåede samlede kapital, som skal ydes til Parex banka fra overførselsdatoen ([…] mio. LVL). Afkastet skal omkostningsføres i resultatopgørelsen, dvs. før beregningen af årets resultat. Afkastet skal betales hvert år, hvor Citadele bankas kapitalgrundlag på virksomhedsniveau overstiger 12 %, og hvor kapitalgrundlaget på koncernniveau overstiger 8 %, så længe det pågældende beløb ikke vil give Citadele banka et tab i det pågældende år. Dette tilsagn gælder indtil gennemførelsen af salget af Citadele banka.
(82)
Forbud mod erhvervelser. Citadele banka må ikke erhverve hverken finansielle eller ikke-finansielle institutioner, indtil omstruktureringsstøtten i form af likviditetsforanstaltninger fra Letland til Citadele banka er tilbagebetalt fuldt ud, og salget af Citadele banka er gennemført.
(83)
Ingen nye SNG-lån. Indtil salget af SNG-lånene er gennemført, må Citadele banka ikke yde nogen nye lån til kunder fra SNG-landene og kunder, hvis endelige modtagere er fra SNG-landene. Citadele banka og dens tilknyttede virksomheder må kun udbetale lån, hvis den formelle lånekontrakt blev underskrevet før overførselsdatoen. Citadele banka må ikke udbetale mere på eksisterende lån bortset fra situationer, hvor dette er nødvendigt for at bevare eller øge muligheden for, at Citadele eller dens tilknyttede virksomheder får udestående lån tilbagebetalt. Desuden må sådanne udbetalinger ikke overstige 2 % af det foregående års låneportefølje.
2.5.2. TILSAGN VEDRØRENDE PAREX BANKA
(84)
Ingen nye aktiviteter. Parex banka og dens tilknyttede virksomheder må ikke deltage i nogen ny aktiviteter, som ikke er nødvendige for udførelsen af dens primære opgave, som er forvaltning og derefter salg af aktiver.
(85)
Parex banka og dens tilknyttede virksomheder skal ophøre med følgende:
a)
ydelse af nye lån til erhvervs- eller privatkunder, herunder leasinglån. Parex banka og dens tilknyttede virksomheder må kun udbetale penge, hvis den formelle lånekontrakt er blevet underskrevet før overførselsdatoen, eller hvor der ikke er nogen nye penge involveret, og lånet skal anvendes til at omstrukturere lån i forbindelse med aktiver til omstrukturering. Parex banka vil kunne udstede nye lån til sine tilknyttede virksomheder for at forvalte tilbagetaget ejendom, der er stillet som sikkerhed.
b)
yderligere udbetalinger på eksisterende lån, bortset fra situationer, hvor dette er nødvendigt for at bevare eller øge muligheden for, at Parex banka eller dens tilknyttede virksomheder får udestående lån tilbagebetalt, og hvor en yderligere udbetaling er nødvendig for at finansiere reparationer og forbedringer, som er afgørende for den sikrede ejendoms strukturelle integritet. Desuden må sådanne udbetalinger ikke overstige 5 % af det foregående års låneportefølje.
c)
modtagelse af nye indlån fra offentligheden.
(86)
Parex banka og dens tilknyttede virksomheder skal udfase eller frasælge alle leasingaktiviteter inden den […].
(87)
Det maksimale samlede kapitalbeløb overført direkte eller indirekte til Parex banka fra Letland i nogen som helst form må ikke overstige 218,7 mio. LVL. Letland må hverken direkte eller indirekte indskyde yderligere kapital i nogen som helst form i Parex banka efter den […].
2.5.3. ANDRE TILSAGN
(88)
Forbud mod udbetaling af udbytte og kuponrente. Citadele banka, Parex banka og deres tilknyttede virksomheder må ikke udbetale udbytte eller kuponrente på eksisterende kapitalinstrumenter (herunder præferenceaktier, B-aktier og supplerende kapitalinstrumenter) til investorer eller udøve nogen call-optioner i forbindelse dermed, medmindre de er juridisk forpligtet dertil. Dette tilsagn gælder imidlertid ikke for kapital, som Letland direkte eller indirekte ejer, eller for kapital, Citadele banka og Parex banka ejer i deres tilknyttede virksomheder.
(89)
Ingen omtale af statsstøtte i reklamer. Citadele banka og Parex banka må ikke anvende statsstøtte, statsejerskab eller nogen konkurrencemæssige fordele, som på nogen måde måtte opstår som følge af denne støtte eller dette ejerskab, til reklameformål.
(90)
De tilsagn, der er beskrevet i betragtning (88)-(89), gælder for Citadele banka, indtil statsstøtten i form af likviditetsforanstaltninger fra Letland til Citadele banka er tilbagebetalt fuldt ud, og salget af Citadele banka er gennemført.
(91)
Opsplitning af Citadele banka og Parex banka: Citadele banka og Parex banka skal være opsplittet fuldt ud senest den 1. august 2011, bortset fra visse it-aktiviteter samt forvaltning og administration af SNG-lånene. Der skal betales et markedsorienteret gebyr for sidstnævnte tjeneste.
(92)
Administratorer. Der skal udpeges en tilsynsførende til at udføre de funktioner, der er beskrevet i afsnit F i tilsagnene.
(93)
Hvis enten Letland eller Citadele banka ikke har indgået en bindende købsaftale én måned før udgangen af de perioder, der er nævnt i betragtning (72), (73) og (76), skal der udpeges en frasalgsadministrator til at udføre de funktioner, der er beskrevet i afsnit F i tilsagnene.
(94)
Administratorerne skal være uafhængige af Citadele banka, Parex banka og Letland, have de nødvendige kvalifikationer til at opfylde mandatet, og må ikke være eller blive udsat for en interessekonflikt.
(95)
Kommissionen har skønsbeføjelser til at godkende eller afvise de foreslåede administratorer samt godkende det foreslåede mandat med de ændringer, den finder nødvendige for, at administratorerne kan opfylde deres forpligtelser.
(96)
Administratoren/administratorerne vil påtage sig de angivne opgaver for at sikre opfyldelse af tilsagnene. Kommissionen kan på eget initiativ eller på anmodning fra administratoren, Letland, Citadele banka eller Parex banka give ordrer eller instruktioner til administratoren for at sikre opfyldelse af de betingelser og forpligtelser, der er beskrevet i denne afgørelse og i tilsagnene.
3. BEGRUNDELSE FOR AT INDLEDE DEN FORMELLE UNDERSØGELSESPROCEDURE
(97)
Kommissionen indledte den formelle undersøgelsesprocedure for den første omstruktureringsplan, der blev indsendt den 11. maj 2009 i denne sag, fordi den bl.a. var i tvivl om, hvorvidt den første omstruktureringsplan var tilstrækkelig til at sikre genetablering af bankens rentabilitet på længere sigt uden yderligere statsstøtte.
(98)
Mere specifikt stod det ikke klart, hvordan og hvornår Parex banka igen ville kunne overholde de relevante lovkrav. Den første plan omtalte heller ikke i tilstrækkelig grad de risikofaktorer (herunder eksponeringen for ikke-OECD-låntagere), der blev identificeret i den due diligence-rapport, der blev indsendt med omstruktureringsplanen. Desuden syntes den første plan at være baseret på temmelig optimistiske antagelser vedrørende de fremtidige driftsbetingelser. Kommissionen tvivlede på, hvordan banken ville have kunnet håndtere ophævelsen af restriktionerne på træk af indeståender. Uanset likviditetsbegrænsningerne syntes den første plan at være bygget på en udvidelsesstrategi for alle udlånssegmenter og indeholdt ikke nogen oplysninger om afskaffelse eller væsentlig reduktion af de mere risikoprægede aktiviteter, såsom långivning til personer med store nettoformuer i SNG-landene. Hvad angår de daværende forudsigelser om større indlånsmængder og indlånsskabende aktiviteter, var der tvivl om, hvorvidt planen var realistisk og omkostningseffektiv. Endvidere havde de lettiske myndigheder ikke på daværende tidspunkt fremsendt resultaterne af stresstesten. I beslutningen om at indlede proceduren opfordrede Kommissionen derfor de lettiske myndigheder til at genoverveje den overordnede foreslåede forretningsstrategi for Parex banka.
(99)
Planen indeholdt en forretningsudvidelsesstrategi, som primært syntes at være bygget på en aggressiv prisfastsættelses- og markedsføringspolitik for at genvinde tabte markedsandele og udnytte bankens konkurrencemæssige fordel fra statsstøtten. Den omfattede imidlertid ikke tilstrækkelige foranstaltninger til begrænsning af konkurrencefordrejninger.
(100)
Med hensyn til spørgsmål om byrdefordeling/eget bidrag indeholdt den første plan ikke klare oplysninger om det fulde statsstøttebeløb, som var påkrævet, og Parex bankas eget bidrag. Kommissionen tvivlede på, om den første plan var fokuseret på at begrænse støtten til et minimum. I alle scenarier ville banken, selv ved udgangen af omstruktureringsperioden, fortsat være afhængig af statens likviditetsfaciliteter eller garantier. I denne forbindelse skulle Kommissionen også undersøge nærmere, hvorvidt Parex bankas finansieringsbehov kunne reduceres ved at fokusere mere på nøgleaktiviteter og en yderligere generel reduktion i bankens størrelse.
4. BEMÆRKNINGER FRA INTERESSEREDE PARTER
(101)
Der blev ikke modtaget nogen bemærkninger fra interesserede tredjeparter inden for fristen med hensyn til beslutningen om at indlede proceduren.
5. BEMÆRKNINGER FRA LETLAND
(102)
Som svar på beslutningen om at indlede proceduren fremsendte de lettiske myndigheder en revideret omstruktureringsplan dateret den 4. september 2009, hvori de agtede at besvare nogle af Kommissionens tvivlsspørgsmål ved at ændre omstruktureringsstrategien for Parex banka. Planens indhold er beskrevet i afsnit 3.2. Efter at den endelige beslutning om opsplitning af Parex banka blev truffet, blev denne plan imidlertid erstattet af den endelige omstruktureringsplan indsendt den 7. juli 2010.
6. ANDRE BEMÆRKNINGER
(103)
Efter fristens udløb modtog Kommissionen skrivelser dateret den 15. juni og 13. juli 2010 fra de tidligere majoritetsaktionærer i Parex banka. Endvidere modtog Kommissionen skrivelser fra medlemmer af det lettiske parlament dateret den 22. juni og 1. juli 2010. Skrivelserne af 15. juni og 13. juli 2010 vedrørte primært valget mellem at omstrukturere banken ved at udskille enten det »gode« eller det »dårlige«. Skrivelserne af 22. juni og 1. juli fokuserede på de konsekvenser, den valgte strategi for Parex banka og de løbende lovgivningsmæssige initiativer, kan få i betragtning af Letlands retssystem.
(104)
Kommissionen bemærker, at den, hvor det har været relevant, har inddraget indholdet i disse skrivelser i sin vurdering af den endelige omstruktureringsplan, i det omfang de var relevante og spørgsmålet henhørte under dens kompetence.
7. VURDERING
7.1. EKSISTENSEN AF STATSSTØTTE
(105)
Kommissionen skal vurdere, om den pågældende foranstaltning udgør statsstøtte. I henhold til EUF-traktatens artikel 107, stk. 1, er statsstøtte eller støtte, som ydes ved hjælp af statsmidler under enhver tænkelig form, og som fordrejer eller truer med at fordreje konkurrencevilkårene ved at begunstige visse virksomheder eller vise produktioner, uforenelig med det indre marked, i det omfang den påvirker samhandelen mellem medlemsstaterne.
(106)
Kommissionen bemærker, at den allerede i den første redningsbeslutning (27) konkluderede, at de redningsforanstaltninger i form af garanti, likviditetsstøtte og rekapitalisering ydet til Parex banka, som blev opretholdt efter opsplitningen af Parex banka i omstruktureringsfasen, udgør statsstøtte. Kommissionen har ingen grund til at ændre sin tidligere vurdering i denne henseende. På samme måde udgør disse foranstaltninger også statsstøtte til Citadele banka, fordi de begunstiger en væsentlig del af den økonomiske virksomhed, som tidligere blev udført af Parex banka, og som videreføres af Citadele banka.
(107)
Med hensyn til de støtteforanstaltninger, der er beskrevet i betragtning (63) og (69), gennemfører Letland disse med henblik på omstrukturering af Parex banka, som var og til dels fortsat er involveret i grænseoverskridende og internationale aktiviteter. Citadele banka, som overtager Parex bankas økonomiske aktiviteter, er og vil også fortsat være aktiv på markeder, der er åbne for international konkurrence. Derfor vil en fordel på grund af statsmidler berøre konkurrencen i banksektoren og have en indvirkning på samhandelen i Unionen. Endvidere er de pågældende foranstaltninger selektive, fordi de kun begunstiger Citadele banka og Parex banka og finansieres af statsmidler. I den aktuelle situation med en finanskrise og i lyset af Parex bankas økonomiske vanskeligheder ville en markedsøkonomisk investor ikke have ydet sådanne foranstaltninger på tilsvarende vilkår.
(108)
Hvad angår kapitaliseringsforanstaltningerne, vurderes det endvidere, at en markedsøkonomisk investor forventer et afkast, som står i et rimeligt forhold til den risiko, som den pågældende investering synes at indebære. Dette gælder navnlig Citadele banka, som i øjeblikket ikke er kreditvurderet, og som er opstået ud af den kriseramte bank i forbindelse med omstruktureringen.
(109)
Kommissionen mener, at overførslen af aktiver fra Parex banka til Citadele banka, som blev gennemført i forbindelse med udskilning af de »gode« aktiviteter (se betragtning (69)), er overtagelse af værdiforringede aktiver, fordi den nyetablerede bank (Citadele banka) fritages for byrden med potentielle tab på ikke-nøgleaktiver og misligholdte aktiver, som forbliver i Parex banka. Dette giver dermed Citadele banka mulighed for at undgå kapitalforringelse. Derfor giver den pågældende foranstaltning Citadele banka en fordel.
(110)
Overførslen af værdiforringede aktiver er finansieret af statsmidler, idet Letland ifølge den endelige omstruktureringsplan vil yde kapital til Parex banka på op til 218,7 mio. LVL frem til […], hvilket sammen med de udestående indlån på [100-200] mio. LVL muligvis ikke vil blive tilbagebetalt ved udgangen af den planlagte […] periode (se tabel 11 ovenfor).
(111)
I lyset af ovenstående mener Kommissionen, at yderligere rekapitalisering på tidspunktet for opsplitning i form af et kapitalindskud i Citadele banka på 103 mio. LVL og konverteringen af statsindlån og rente på disse indlån i Parex banka ved opsplitningen og derefter (se betragtning (63) ovenfor) og overførslen af værdiforringede aktiver (se betragtning (69) ovenfor) også udgør statsstøtte i henhold til EUF-traktatens artikel 107, stk. 1.
7.2. STØTTENS FORENELIGHED
7.2.1. RETSGRUNDLAG FOR VURDERINGEN AF STØTTENS FORENELIGHED
(112)
EUF-traktatens artikel 107, stk. 3, litra b), giver Kommissionen beføjelse til at betragte støtte som forenelig med det indre marked, hvis den kan »afhjælpe en alvorlig forstyrrelse i en medlemsstats økonomi«. Som allerede beskrevet i beslutningen om at indlede proceduren, mener Kommissionen, at EUF-traktatens artikel 107, stk. 3, litra b), kan finde anvendelse på denne sag som følge af Parex bankas systemiske relevans, og at de anmeldte støtteforanstaltninger bør vurderes på dette grundlag.
(113)
På grundlag af de tre meddelelser (28), som blev vedtaget under den aktuelle finanskrise, og som allerede var gældende, da beslutningen blev truffet, blev sagen i beslutningen om at indlede proceduren foreløbigt vurderet i overensstemmelse med principperne i rammebestemmelserne for statsstøtte til redning og omstrukturering af kriseramte virksomheder (29) under hensyntagen til den særlige situation affødt af den systemiske krise på finansmarkederne.
(114)
Selv om der i beslutningen om at indlede proceduren blev henvist til rammebestemmelserne for statsstøtte til redning og omstrukturering af kriseramte virksomheder, har Kommissionen i betragtning 49 i meddelelsen om genoprettelse af rentabiliteten i finanssektoren under den nuværende krise og vurdering af omstruktureringsforanstaltninger på grundlag af statsstøttereglerne (i det følgende benævnt »omstruktureringsmeddelelsen«) (30) præciseret, at den ved vurderingen af omstruktureringsstøtte, den får anmeldt frem til senest den 31. december 2010, vil anvende omstruktureringsmeddelelsen i stedet for rammebestemmelserne for statsstøtte til redning og omstrukturering af kriseramte virksomheder.
(115)
Hvad angår overførslen af værdiforringede aktiver, bør dette også vurderes på grundlag af meddelelsen om behandlingen af værdiforringede aktiver i Fællesskabets banksektor (31) (i det følgende benævnt »meddelelsen om værdiforringede aktiver«).
(116)
Det blev allerede i forbindelse med første redningsbeslutning (hvilket senere bl.a. blev bekræftet i beslutningen om at indlede proceduren) konkluderet, at Parex banka er en kriseramt institution, hvorfor en omfattende omstrukturering af banken var nødvendig.
7.2.2. FORANSTALTNINGERNES FORENELIGHED MED MEDDELELSEN OM VÆRDIFORRINGEDE AKTIVER
(117)
Som tidligere påpeget i betragtning (109), (108) og (111), kan transaktionen vedrørende overførsel af aktiverne fra Parex banka til Citadele banka betragtes som overførsel af værdiforringede aktiver. Staten vil overtage en betydelig del af tabene fra ikke-nøgleaktiver og misligholdte aktiver.
(118)
De nærmere betingelser for overførsler af værdiforringede aktiver er fastlagt i meddelelsen om værdiforringede aktiver. Ifølge meddelelsens afsnit 5.2 bør overførsel af værdiforringede aktiver sikre fuld gennemsigtighed og åbenhed ex ante og resultere i en overordnet kohærens i byrdefordelingen samt derefter en korrekt værdiansættelse af aktiverne og et korrekt afkast til staten, således at det sikres, at aktionærerne får tilsvarende del i ansvaret, og at konkurrencen ikke fordrejes uforholdsmæssigt.
(119)
Generelt er det sådan, at hvor denne sag afviger fra lignende transaktioner (32), er det på en positiv måde, eftersom Letland ikke vil finansiere alle tab fra den værdiforringede portefølje. I stedet finansieres der kun op til et maksimalt beløb og i det omfang det er nødvendigt for, at Parex banka kan opfylde kapitalkravet frem til […]. I scenarier, hvor aktiver opsplittes, og hvor de »gode« aktiviteter udskilles, som det er tilfældet i denne sag bæres tabsbyrden på ikke-nøgleaktiver og misligholdte aktiver også delvist af de tidligere majoritetsaktionærer og de eksisterende minoritetsaktionærer. Denne metode vurderes også positivt i forbindelse med statsstøtte, da den til en vis grad begrænser behovet for en fuld værdiansættelse af værdiforringelsernes størrelse.
(120)
I henhold til meddelelsen om værdiforringede aktiver bør overførselsprisen og afkastet vurderes. I denne sag står det klart, at den bogførte værdi af de aktiver, der forblev i Parex banka, er højere end markedsværdien og derfor udgør statsstøtte til Citadele banka, som allerede fastslået i betragtning (109)-(111).
(121)
Ifølge afsnit 23 og 41 i meddelelsen om værdiforringede aktiver bør overførselsprisen i forbindelse med foranstaltninger, der går ud på opkøb af aktiver, være baseret på deres reelle økonomiske værdi. I et scenarie, hvor de »gode« aktiviteter udskilles, bør banken i princippet derfor dække forskellen mellem overførselsværdien og den reelle økonomiske værdi. Hvis dette ikke er muligt for at afværge teknisk insolvens skal forskellen udlignes, f.eks. gennem en tilbagebetalingsklausul.
(122)
I denne sag og som allerede beskrevet i betragtning (69), ville en forsigtig fremgangsmåde baseret på det værst tænkelige scenarie give staten et tab på [mellem 100 og 400] mio. LVL, mens der ville være tab for staten på […] mio. LVL i basisscenariet. I lyset af at de fleste lån er sikrede, synes disse værdiansættelser af aktivernes reelle økonomiske værdi i de finansielle prognoser ikke at være for optimistiske. Hvis Citadele banka var i stand til at finansiere disse tab fuldt ud, ville foranstaltningen svare til en overførsel af aktiver til den reelle økonomiske værdi.
(123)
Endvidere mener Kommissionen, at Citadele banka i overensstemmelse med afsnit 5.2 i meddelelsen om værdiforringede aktiver bør betale et korrekt afkast til staten på hjælpeforanstaltningen i form af overførslen af værdiforringede aktiver.
(124)
Opkrævning af et afkast (herunder, hvor det er relevant, tilbagebetaling) tjener et dobbelt formål: at sikre byrdefordeling og lige konkurrencevilkår (dvs. begrænse konkurrencefordrejninger).
(125)
I lyset af den vurderede virkning af overførslen af værdiforringede aktiver og det anslåede resultat for året (se tabel 3 og 4 ovenfor) mener Kommissionen, at Citadele banka ikke vil kunne betale det krævede afkast (herunder fuld tilbagebetaling) for overførslen af værdiforringede aktiver og samtidig genoprette rentabiliteten. Det anslåede resultat bør imidlertid gøre den i stand til at betale noget af det pågældende afkast, når banken igen bliver rentabel og opnår et tilstrækkeligt kapitalgrundlag.
(126)
Derfor glæder Kommissionen sig over Letlands tilsagn om, at Citadele banka skal betale afkast til staten på overførslen af værdiforringede aktiver op til beløbet for de anslåede tab i det værst tænkelige scenarie, hvilket er summen af statens indlån, som vil være tabt, når aktiverne er blevet realiseret ([mellem 100 og 200] mio. LVL), og statens rekapitaliseringsforanstaltninger ([…] mio. LVL). Betalingen af afkastet vil blive omkostningsført i resultatopgørelsen, dvs. før beregningen af årets resultat, og skal betales hvert år, hvor Citadele bankas kapitalgrundlag overstiger 12 % op til et beløb, som ikke vil påføre Citadele banka et tab i det relevante år. Dette tilsagn gælder indtil gennemførelsen af salget af Citadele banka (se betragtning (81)). Samlet set finder Kommissionen, at denne mekanisme i videst muligt omfang sikrer et bidrag fra Citadele banka til udgifterne ved […].
(127)
Eftersom afkastet og tilbagebetalingen imidlertid ikke må nå op det niveau, der er fastlagt i meddelelsen om værdiforringede aktiver, kræves der i punkt 41 i meddelelsen om værdiforringede aktiver en gennemgribende omstrukturering. Denne omstrukturering skal navnlig omfatte en væsentlig reduktion i den kriseramte banks størrelse for at kompensere for, at Citadele banka ikke bærer tabene fuldt ud og ikke betaler et fuldt tilstrækkeligt afkast.
(128)
For at konkludere, om omstruktureringen er tilstrækkelig, skal denne vurderes i forhold til formålene med afkastet og tilbagebetalingen, dvs. byrdefordeling og begrænsning af konkurrencefordrejninger. Det skal navnlig bestemmes, hvorvidt der er opnået en tilstrækkelig byrdefordeling med andre midler, og hvorvidt konkurrencefordrejningerne er begrænset, ved at vurdere Citadele bankas position på markedet og størrelse. Denne vurdering skal tage hensyn til de andre støtteforanstaltninger, der har begunstiget Parex banka og Citadele banka, og som er beskrevet i det afsnit i denne afgørelse, hvor støtteforanstaltningernes forenelighed med omstruktureringsmeddelelsen analyseres (se betragtning (144) og følgende).
(129)
Efter opsplitningen vil Parex banka være adskilt fra og organisatorisk uafhængig af Citadele banka, som det kræves i afsnit 5.6 i meddelelsen om værdiforringede aktiver.
(130)
Kommissionen finder afslutningsvis, at den foreliggende sag er forenelig med meddelelsen om værdiforringede aktiver.
7.2.3. FORENELIGHED MED OMSTRUKTURERINGSMEDDELELSEN
(131)
Omstruktureringsmeddelelsen beskriver de statsstøtteregler, der finder anvendelse på omstruktureringen af finansielle institutioner i den aktuelle krise. For at være forenelig med EUF-traktatens artikel 107, stk. 3, litra b), skal omstruktureringen af en finansiel institution under den aktuelle finanskrise:
i)
føre til genoprettelse af den langsigtede rentabilitet,
ii)
omfatte et tilstrækkeligt eget bidrag fra støttemodtageren (byrdefordeling),
iii)
indeholde tilstrækkelige foranstaltninger til begrænsning af konkurrencefordrejninger.
(132)
I afsnit 2 i omstruktureringsmeddelelsen anføres det, at medlemsstaten skal fremlægge en omfattende og detaljeret omstruktureringsplan baseret på et sammenhængende koncept. Den bør påvise, hvordan banken hurtigst muligt vil genoprette sin langsigtede rentabilitet uden statsstøtte. Planen bør også identificere årsagerne til bankens vanskeligheder og bankens egne svagheder og vise, hvordan de foreslåede omstruktureringsforanstaltninger kan afhjælpe bankens problemer.
(133)
I overensstemmelse med kravene i afsnit 11 i omstruktureringsmeddelelsen er Letlands endelige omstruktureringsplan sammenhængende, omfattende og detaljeret. Den indeholder detaljerede oplysninger om forretningsmodellen, de underliggende antagelser og de resulterende finansielle prognoser. I overensstemmelse med meddelelsens afsnit 10 identificerer planen også årsagerne til Parex bankas vanskeligheder, navnlig ledelsens valg af en uhensigtsmæssig forretningsstrategi og nogle meget risikable beslutninger (se afsnit 2.1 og betragtning (38)-(42) i denne afgørelse). De omstruktureringsaktiviteter, som er beskrevet i den endelige plan, identificerer bankens svagheder. På denne måde er spørgsmålene vedrørende den oprindeligt anmeldte omstruktureringsplan, som beskrevet i beslutningen om at indlede proceduren, besvaret i den endelige omstruktureringsplan.
(134)
Mere specifikt vedrørende forretningsmodellens fokus, som var et af de største problemer, der blev fremhævet i beslutningen om at indlede proceduren, vil Citadele banka ifølge den endelige omstruktureringsplan i stedet rette sit fokus mod forretningsaktiviteter i Østersøområdet. Derfor vil Citadele banka koncentrere sig om sine nøgleaktiviteter, mens den vil trække sig ud af de områder, der forværrede bankens finansielle vanskeligheder. Navnlig vurderes det at være positivt, at al SNG-leasing (herunder datterselskaber) og misligholdte SNG-lån forbliver i Parex banka. Med hensyn til de gode SNG-lån har Letland, selv om de blev overført til Citadele banka, givet tilsagn om, at de vil blive frasolgt, og at ingen nye lån vil blive oprettet (se betragtning (72) og (83)). Endvidere vil formueforvaltningsaktiviteterne blive frasolgt enten uafhængigt af Citadele banka inden den […] eller solgt med Citadele bank, hvis en investor til hele banken findes inden denne dato (se betragtning (73) i denne afgørelse).
(135)
Endvidere vil den nye Citadele banka, som Kommissionen beskrev i beslutningen om at indlede proceduren, blive meget mindre, end Parex banka var før krisen. Den reducerede størrelse skyldes især den opsplitning og det frasalg, der vil blive gennemført. Den aggressive udvikling i udlåns- og indlånsmarkederne, som den første omstruktureringsplan beskriver, er blevet nedjusteret efter et forsigtigt skøn i den endelige omstruktureringsplan og vil blive begrænset ifølge Letlands tilsagn (se betragtning (77) og (78) i denne afgørelse).
(136)
Ændringerne i ledelsesstil (større aktionærer og bestyrelsesmedlemmer er allerede blevet udskiftet) og virksomhedsledelsen i Citadele banka samt den styrkede risikostyring og -kontrol i banken opfattes alle positivt. Parex banka har allerede nedbragt sine administrative omkostninger med 39 %. Det forventes, at Citadele bankas omkostninger i forhold til indtægterne vil falde til [mellem 35 og 55] % i 2014, primært takket være optimeringen af afdelingsnetværket og personaleudgifterne.
(137)
Ifølge kravene i afsnit 12-15 i omstruktureringsmeddelelsen bør den endelige omstruktureringsplan også påvise, hvordan banken hurtigst muligt vil genoprette sin langsigtede rentabilitet. Banken bør primært kunne sikre et passende afkast af egenkapitalen, samtidig med at den er i stand til at dække alle sine omkostninger ved normal drift og overholde de relevante tilsynskrav.
(138)
For det første indeholder omstruktureringsplanen detaljerede finansielle data og prognoser for perioden 2006-2015 med oplysninger om bankens indtægter, omkostninger, overskud og kapitalposition. Kommissionen mener, at prognoserne for basisscenariet er baseret på rimelige underliggende makroøkonomiske antagelser (de er mindre optimistiske end European Economic Forecast fra foråret 2010).
(139)
Citadele banka forventer et overskud igen i 2011 og har forbedret sit årsresultat gennem hele omstruktureringsperioden. I 2014 er det planen, at egenkapitalforrentningen skal ligge på [mellem 18 og 28] %, hvilket synes at være et passende afkast under normale markedsvilkår i Letland. Dette ville svare til den historiske egenkapitalforrentning på 28 % i 2006 og på 20 % i 2007. Citadele bankas og koncernens kapitalprocenter ligger langt over minimumskravene ifølge lovgivningen. I lyset af bankens stabile forretningsmodel og Parex bankas tidligere resultater med hensyn til dens nøgleaktiviteter, mener Kommissionen ud fra de foreliggende oplysninger, at de fremlagte prognoser er realistiske.
(140)
For det andet mener Kommissionen i lyset af centralbankens stresstest (se betragtning (45)), at Citadele banka vil kunne modstå et stressscenarie uden at have behov for yderligere støtte. Stressscenariet viser, at banken opfylder kapitalkravene i lovgivningen. Endvidere viser den følsomhedsanalyse, der er anvendt i stresstesten, at en meget svingende økonomi ikke bør bringe bankens rentabilitet i fare.
(141)
For det tredje vil restriktioner på træk på indeståender ikke gælde for Citadele banka, og alle andre lovkrav vil blive opfyldt. Med hensyn til restriktioner på træk på indeståender har en stor del af de primære indskydere indvilliget i at beholde deres indeståender i banken i en vis periode efter ophævelsen af restriktionerne. Disse indeståender er blevet effektivt overført til Citadele banka (som vist i tabel 2). Endvidere hilser Kommissionen den foreslåede finansieringsmodel med lav risiko velkommen, som i høj grad afhænger af mere langfristet finansiering, hvorved der tages fat om den eksisterende løbetidskløft mellem passiver og aktiver.
(142)
Endelig fremgår det af planen, at Citadele banka vil tilbagebetale statens likviditetsforanstaltninger inden den 31. december 2012, selv i det værst tænkelige scenarie. Dette fjerner den tvivl, Kommissionen rejste i betragtning 80 i beslutningen om at indlede proceduren, om at banken fortsat ville være afhængig af statens likviditet efter omstruktureringsperioden. Endvidere bemærker Kommissionen, at den kapital på 103 mio. LVL, som staten indskød i Citadele banka på datoen for opsplitningen, vil blive »indløst« i overensstemmelse med Letlands tilsagn om salget af Citadele banka inden den 31. december 2014 (se betragtning (76)).
(143)
I lyset af ovenstående mener Kommissionen, at Citadele bankas nye forretningsmodel er rentabel og bæredygtig på lang sigt. Derfor vil den omstrukturerede bank kunne konkurrere på markedet ved egen hjælp i overensstemmelse med de relevante lovkrav, og dens rentabilitet vil ikke være truet, selv ikke under stærkt ændrede rammebetingelser. Derfor mener Kommissionen, at Parex bankas omstruktureringsplan opfylder kravene i omstruktureringsmeddelelsen med hensyn til genoprettelse af bankens langsigtede rentabilitet.
(144)
Ifølge afsnit 3 i omstruktureringsmeddelelsen skal banker og deres interessenter bidrage så meget som muligt til omstruktureringen for at begrænse støtten til et minimum samt begrænse konkurrencefordrejninger og »moral hazard«. Dette krav betyder, at banker skal bruge deres egne ressourcer til at finansiere omstruktureringen, f.eks. ved at sælge aktiver, mens interessenterne bør absorbere bankens tab, hvor det er muligt. Omstruktureringsstøtte er i henhold til afsnit 23 i omstruktureringsmeddelelsen begrænset til de omkostninger, der er nødvendige for at genoprette rentabiliteten.
(145)
Den endelige omstruktureringsplan har i modsætning til den første plan, der blev indsendt den 11. maj 2009, et klart fokus og bevæger sig væk fra den udviklingsstrategi, der oprindeligt blev udstukket for Parex banka. Denne målrettede fremgangsmåde bidrog til at begrænse den nødvendige støtte. I denne forbindelse anses de foreslåede frasalg og nedsættelsen af Citadele bankas balance samt placeringen af Parex banka i […] alle for positive. Navnlig vil overskuddet fra salget af aktiverne finansiere en del af omstruktureringsomkostningerne og begrænse den nødvendige støtte. Kommissionen fremhæver, at de lettiske myndigheder har givet en detaljeret tidsplan for de planlagte frasalg og indvilliget i at udpege en tilsynsførende og en frasalgsadministrator for at sikre opfyldelse af tilsagnene. Endvidere bemærker Kommissionen med hensyn til bidraget til omstruktureringsomkostningerne gennem interne ressourcer genereret af banken, at banken gennemfører omfattende omkostningsbesparelser.
(146)
Kommissionen finder, at de foranstaltninger, der allerede er gennemført, og dem, som Letland har givet tilsagn om, sikrer, at der bruges egne midler, og at indehaverne af privat kapital i Parex banka i tilstrækkeligt omfang bidrager til omstruktureringen.
(147)
De tidligere majoritetsaktionærers byrde kan påvises ved Letlands overtagelse af alle deres aktier i Parex banka til en symbolsk pris på 2 LVL. De er blevet fjernet, og det kan derfor konkluderes, at de har taget deres del af ansvaret for Parex bankas situation. Ud over fjernelsen af de tidligere majoritetsaktionærer er minoritetsaktionærernes andele blevet udvandet betydeligt som følge af statens og EBRD's rekapitalisering af banken. Deres ejerskab er blevet udvandet fra 15,2 % til 3,7 %, og de vil forblive i Parex banka efter opsplitningen ([…]). Disse foranstaltninger sender et værdifuldt signal mod moral hazard.
(148)
Endvidere vil de eksisterende aktionærers ansvarlige indskudskapital være efterstillede forpligtelser i Parex banka. Det vurderes ikke, at realiseringen af aktiverne i Parex banka i basisscenariet vil generere et tilstrækkeligt overskud til at dække mere end bankens privilegerede forpligtelser. Da den ansvarlige indskudskapital udløber i perioden 2015-2018, og staten vil kun støtte kapitalen i Parex banka […], samtidig med, at den modtager et tilstrækkeligt afkast for statens indlån, er det sandsynligt, at ejerne af den ansvarlige indskudskapital vil bære tabet på den kapital, de har investeret […].
(149)
Moral hazard-problemet løses på passende vis gennem bankens tidligere kapitalejeres eget bidrag. Derfor indeholder Parex bankas omstruktureringsplan betingelser for passende byrdefordeling og eget bidrag til omstruktureringen. Den endelige omstruktureringsplan er derfor forenelig med afsnit 3 i omstruktureringsmeddelelsen.
(150)
I afsnit 4 i omstruktureringsmeddelelsen kræves det, at omstruktureringsplanen indeholder foranstaltninger til begrænsning af konkurrencefordrejninger og sikring af en konkurrencedygtig banksektor. Endvidere bør disse foranstaltninger sikre, at statsstøtten ikke bruges til at finansiere konkurrencebegrænsende adfærd.
(151)
Kommissionen mener, at den pakke foranstaltninger, der indgår i den endelige omstruktureringsplan, udgør en væsentlig forbedring i forhold til den oprindelige omstruktureringsplan, som besvarer de tvivlsspørgsmål, der rejses i beslutningen om at indlede proceduren. I lyset af de betydelige frasalg og markedstærskler samt bankens nedskæringer (se tabel 20) mener Kommissionen, at planen udgør en passende pakke af foranstaltninger, som vil bidrage til at opretholde lige konkurrencevilkår og konkurrencedygtige markeder. Den første strategi i den anmeldte plan, som var baseret på udvidelse af forretningen, og som der i beslutningen om at indlede proceduren blev sat store spørgsmålstegn ved, er blevet ændret, og den endelige omstruktureringsplan er baseret på en væsentlig reduktion af bankens størrelse med hensyn til både balancesum og markedsandele på nøglemarkederne.
Tabel 20
Indskrænkning og reduktion af Citadele bankas tilstedeværelse på nøglemarkederne
Aktiver i Citadele banka i forhold til Parex banka før krisen
Citadele banka ved udgangen af omstruktureringsperioden,
ultimo 2014
(inkl. vækst)
Nedsættelse af markedsandelen på nøgleudlånsmarkederne ved udgangen af omstruktureringsperioden
(inkl. vækst)
Nedsættelse af markedsandelen på indlånsmarkederne (nøgleaktiviteter og formueforvaltningsaktiviteter) ved udgangen af omstruktureringsperioden (inkl. vækst)
Efter opsplitningen: 44 %
(samlede aktiver reduceres med 1,9 mia. EUR).
Hvis frasalget af SNG-lån indregnes (ultimo […]): [35-50] %
(samlede aktiver reduceres med [1,6-2,3] mia. EUR).
[40-55] % (reduceres med [1,9-2,3] mia. EUR)
Markedsandel før krisen på 11,7 % i forhold til [ 7] % i 2014 (underlagt loft): Markedstilstedeværelse reduceres med [50-60] %
Markedsandel før krisen på 20 % (33) i forhold til [ 13] % (faldende til [ 10] % inden 2015): Markedstilstedeværelse reduceres med [55-65] %
(152)
Omstruktureringen af banken omfatter en betydelig reduktion af bankens tilstedeværelse i nøglemarkedssegmenterne. For det første vil Citadele banka som konsekvens af gennemførelsen af omstruktureringsforanstaltninger reducere sine samlede aktiver med ca. 60 % og sin markedstilstedeværelse på alle nøglemarkeder med mere end 50 % i forhold til Parex banka før krisen. Bankens reducerede markedstilstedeværelse samt de planlagte frasalg vil frigøre de respektive markedssegmenter for konkurrenterne. For det andet, og som allerede nævnt i afsnit 2.5, vil Citadele banka enten blive solgt af Letland inden den 31. december 2014 eller af en frasalgsadministrator inden den 31. december 2015, og formueforvaltningsaktiviteterne vil blive solgt inden den […] (enten sammen med Citadele banka eller separat), hvilket vil give konkurrenter, som måske har lidt skade, mulighed for at byde på disse aktiviteter. Salget kan betragtes som en foranstaltning til begrænsning af konkurrencefordrejninger. (34)
(153)
Foranstaltningerne til begrænsning af konkurrencefordrejninger vurderes at være tilstrækkelige, også på grund af den ret begrænsede absolutte størrelse af banken, som skal omstruktureres (ca. 2,2 mia. EUR). Efter omstruktureringen er det kun bankens nøgleaktiviteter, der vil være tilbage. De vigtigste vil være Citadele bankas tilstedeværelse i Letland, hvis marked allerede er temmelig koncentreret og domineret af en række udenlandske banker. (35) Citadele bankas markedsandel, som er underlagt en tærskel på ca. [4-7] % for lån og [7-10] % for indlån (se betragtning (77)), kan betragtes som en passende reduktion af potentielle konkurrencefordrejninger, når det sammenlignes med markedsandelen på 12 % af udlånsmarkedet og 20 % af indlånsmarkedet før krisen.
(154)
Bankens tilstedeværelse på andre geografiske markeder er begrænset og vil blive underlagt tærskler for yderligere at begrænse potentielle konkurrencefordrejninger, så markedsandelene ikke overstiger [ 4] % på det litauiske udlåns- og indlånsmarked, [ 1,5] % på det estiske udlånsmarked og [ 2,5] % på det estiske indlånsmarked og [ 0,5] % på det svenske og tyske indlånsmarked (se betragtning (77) og (78)). Disse tærskler giver banken begrænset vækst på disse markeder, således at den kan diversificere sine finansieringskilder. Det er vanskeligt i Letlands nuværende makroøkonomiske situation at tiltrække ekstern finansiering. De samlede indlån fra lettiske borgere er væsentligt mindre end den samlede udlånsportefølje i denne medlemsstat. Bankens største konkurrenter modtager finansiering fra deres moderselskaber etableret i udlandet. Derfor accepteres det, at Citadele banka er nødt til at bevare noget af sit finansieringsgrundlag i udlandet (én afdeling i Sverige og én i Tyskland) for at diversificere sit finansieringsgrundlag. I lyset af bankens begrænsede tilstedeværelse på disse markeder og nødvendigheden af diversificeret finansiering for bankens rentabilitet, finder Kommissionen, at de aftalte tærskler på disse markeder er passende.
(155)
Kommissionen hilser også forbuddet mod at reklamere med statsstøtten velkommen, hvilket forhindrer, at Citadele banka kan bruge støtten til konkurrencebegrænsende adfærd, og forbuddet mod køb, hvilket også sikrer, at statsstøtten ikke bruges til at overtage konkurrenter. Endvidere vil Citadele banka ikke øge antallet af afdelinger.
(156)
Efter opsplitningen vil Parex banka og dens datterselskaber være […] i sin levetid, som forventes at være otte år. Denne periode vurderes at være passende for at kunne gennemføre procedurer for inddrivelse af aktier og frasalg af aktiver, samtidig med at man undgår et brandudsalg.
(157)
Selv om Parex banka vil beholde sin banklicens, vil hverken banken eller dens datterselskaber få tilladelse til at udføre andre aktiviteter end dem, der er nødvendige for at forvalte og sælge de tildelte aktiver. Parex banka vil navnlig ophøre med at oprette nye lån og modtage indlån fra offentligheden (se betragtning (84) og (85)). Endvidere vil den udfase eller sælge sine leasingaktiviteter inden den […].
(158)
Letland har givet tilsagn om at begrænse den yderligere kapital i forhold til tid ([…]) og beløb (op til 218,7 mio. LVL) (se ovenstående betragtning (87)).
(159)
I lyset af ovenstående mener Kommissionen, at støtten til Parex banka (efter opsplitningen) er begrænset til det minimumsbeløb, der er nødvendigt for […], hvorfor uforholdsmæssige konkurrencefordrejninger undgås.
(160)
Foranstaltningernes omfang og art, navnlig de betydelige nedskæringer og reduktionen af markedstilstedeværelsen kombineret med det foreslåede salg inden for en rimelig tidshorisont af Citadele banka og Parex banka, er således tilstrækkelige og passende til at undgå uforholdsmæssige konkurrencefordrejninger. Desuden vil omfanget af omstruktureringen kombineret med salget af Citadele banka være tilstrækkelig til at kompensere for de konkurrencefordrejninger, som eventuelt vil følge af potentielt utilstrækkeligt afkast og utilstrækkelig tilbagebetaling.
(161)
I afsnit 46 i omstruktureringsmeddelelsen kræves det, at medlemsstaten fremsender periodiske detaljerede rapporter, for at Kommissionen kan kontrollere, at omstruktureringsplanen gennemføres korrekt. Derfor gav de lettiske myndigheder tilsagn om hver sjette måned fra datoen for denne afgørelse at fremsende sådanne rapporter til Kommissionen for både Citadele banka og Parex banka.
(162)
Letland har givet tilsagn om at udpege en tilsynsførende, som skal føre tilsyn med opfyldelsen af tilsagnene og fremsende rapporter til Kommissionen.
(163)
Kommissionen mener, at Parex bankas omstruktureringsplan, som er beskrevet i punkt 2 i denne afgørelse, er forenelig med EUF-traktatens artikel 107, stk. 3, litra b), og opfylder kravene i omstruktureringsmeddelelsen med hensyn til rentabilitet, byrdefordeling og foranstaltninger til afhjælpning af konkurrencefordrejninger.
(164)
Letland har undtagelsesvist accepteret, at denne afgørelse vedtages på engelsk -
VEDTAGET DENNE AFGØRELSE:
Artikel 1
Under henvisning til omstruktureringsplanen og Republikken Letlands tilsagn anses den omstruktureringsstøtte, som Letland yder AS Parex banka og AS Citadele banka, for at være forenelig med det indre marked i medfør af artikel 107, stk. 3, litra b), i traktaten om Den Europæiske Unions funktionsmåde.
Artikel 2
Denne afgørelse er rettet til Republikken Letland.
Udfærdiget i Bruxelles, den 15. september 2010.