РЕШЕНИЕ НА ЕВРОПЕЙСКАТА ЦЕНТРАЛНА БАНКА
от 26 септември 2013 година
относно допълнителни мерки по отношение на операции по рефинансиране на Евросистемата и допустимост на обезпечения
(ЕЦБ/2013/35)
(2013/645/ЕС)
УПРАВИТЕЛНИЯТ СЪВЕТ НА ЕВРОПЕЙСКАТА ЦЕНТРАЛНА БАНКА,
като взе предвид Договора за функционирането на Европейския съюз, и по-специално член 127, параграф 2, първо тире от него,
като взе предвид Устава на Европейската система на централните банки и на Европейската централна банка, и по-специално член 3.1, първо тире и членове 12.1, 14.3 и 18.2 от него,
като взе предвид Насоки ЕЦБ/2011/14 от 20 септември 2011 г. относно инструментите и процедурите на паричната политика на Евросистемата (1) и Решение ЕЦБ/2013/6 от 20 март 2013 г. относно правилата за използване като обезпечение за операциите по паричната политика на Евросистемата на собствено ползвани необезпечени държавно гарантирани банкови облигации (2),
като има предвид, че:
(1)
Съгласно член 18.1 от Устава на Европейската система на централните банки и на Европейската централна банка, Европейската централна банка (ЕЦБ) и националните централни банки на държавите членки, чиято парична единица е еврото (наричани по-долу „НЦБ“), могат да осъществяват кредитни операции с кредитните институции и други участници на пазара, при които предоставянето на заеми се основава на адекватни обезпечения. Стандартните условия, при които ЕЦБ и НЦБ са готови да извършват кредитни операции, включително критериите, определящи допустимостта на обезпечения за целите на кредитни операции на Евросистемата, са установени в приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14 и Решение ЕЦБ/2013/6.
(2)
Насоки ЕЦБ/2013/4 от 20 март 2013 г. относно допълнителни временни мерки по отношение на операции по рефинансиране на Евросистемата и допустимост на обезпечения и за изменение на Насоки ЕЦБ/2007/9 (3) и Решение ЕЦБ/2013/22 от 5 юли 2013 г. относно временни мерки във връзка с допустимостта на търгуеми дългови инструменти, емитирани или изцяло гарантирани от Република Кипър (4), установиха допълнителни временни мерки по отношение на допустимостта на обезпеченията за кредитните операции на Евросистемата.
(3)
Съгласно раздел 1.6 от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14 Управителният съвет може по всяко време да променя инструментите, условията, критериите и процедурите за извършването на операции по паричната политика на Евросистемата.
(4)
На 17 юли 2013 г. Управителният съвет взе решение да засили допълнително рамката си за контрол на риска чрез коригиране на критериите за допустимост и допустимите отклонения, които се прилагат спрямо обезпечения, приети за операции на паричната политика на Евросистемата, и чрез приемане на някои допълнителни мерки за подобряване на цялостната съгласуваност на рамката и прилагането ѝ на практика.
(5)
Решенията, посочени в съображение 4, следва да бъдат установени в решение на ЕЦБ,
ПРИЕ НАСТОЯЩОТО РЕШЕНИЕ:
Член 1
Изменения и допълнения на някои разпоредби на Насоки ЕЦБ/2011/14
1. Правилата за извършване на операции по паричната политика на Евросистемата и критериите за допустимост на обезпечения, установени в настоящото решение, се прилагат във връзка с други правни актове на Евросистемата, отнасящи се до инструментите и процедурите на паричната политика на Евросистемата, и по-специално Насоки ЕЦБ/2011/14.
2. В случай на несъответствие между настоящото решение и Насоки ЕЦБ/2011/14 и/или мерки за прилагането им на национално равнище, настоящото решение има предимство. НЦБ продължават да прилагат всички разпоредби от Насоки ЕЦБ/2011/14 без изменение, освен ако в настоящото решение не е предвидено друго.
Член 2
Искания за информация
1. Като част от рамката на паричната политика, посочена в глава 1 от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14, Евросистемата си запазва правото да изисква и получава всяка релевантна информация, необходима за изпълнение на нейните задачи и за постигане на нейните цели във връзка с операциите по паричната политика.
2. Това право не засяга другите съществуващи специфични права на Евросистемата да изисква информация, свързана с операциите по паричната политика.
Член 3
Общи критерии за допустимост на търгуеми активи
1. Параграфите по-долу следва да се тълкуват във връзка с общите изисквания на Евросистемата за допустимост на търгуеми активи, посочени в точка 1 от раздел 6.2.1.1 от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14 и мерките за контрол върху риска при търгуеми активи, посочени в раздел 6.4.2 от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14.
2. Всеки допустим дългов инструмент има:
а)
i)
фиксиран размер на главницата, платим безусловно (5); или
ii)
размер на главницата, платим безусловно, който е индексиран на фиксирана основа само спрямо един инфлационен индекс в еврозоната към даден момент и който не съдържа други сложни структури (6); и
б)
i)
фиксирани, нулеви или стъпаловидни купони с предварително определени графици на купоните и предварително определени стойности на купоните, които не могат да породят отрицателен паричен поток;
ii)
плаващ купон, който не може да породи отрицателен паричен поток и има следната структура: купонен процент = (референтен процент * l) ± x, с f ≤ купонен процент ≤ c, където:
1.
референтният процент е само един от следните към даден момент:
а)
лихвен процент на паричния пазар в евро (напр. EURIBOR, LIBOR) или други подобни индекси;
б)
суапов лихвен процент с постоянен матуритет (напр. индекси CMS, EIISDA, EUSA);
в)
доходността на една държавна облигация в еврозоната или индекс на няколко държавни облигации в еврозоната, които имат матуритет, равен на или по-малък от 1 година; или
г)
инфлационен индекс в еврозоната, предоставен от Евростат или от национален статистически орган на държава членка (напр. ХИПЦ),
като референтният процент трябва да бъде същият като в буква а), подточка ii) по-горе, в случай че изплащането на главницата е индексирано спрямо референтен процент; и
2.
f (долен праг), c (горен праг), l (коефициент на задлъжнялост/намаляване на задлъжнялост) и x (марж), ако фигурират, са числа, които са фиксирани и предварително определени при емитирането и които могат да се променят с течение на времето, където f, c и x са по-големи или равни на нула, а l е по-голямо от нула през целия живот на актива. За плаващи купони с референтен процент на инфлационен индекс, l е равно на едно.
3. Всички структури, които не са включени в параграф 2, са недопустими. Поради това списъкът на изключените структури на купони от втората алинея на раздел 6.2.1.1, точка 1 от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14 се счита за неприложим. Активи, които са били в списъка с допустими активи на датата на влизане в сила на настоящото решение и които са станали недопустими въз основа на параграф 2, остават допустими в продължение на 12 месеца от датата на влизане в сила на настоящото решение.
4. Оценката за допустимост на даден актив по отношение на неговата структура на купона, в случай че купонът е стъпаловиден вид - фиксиран или плаващ, се основава на целия живот на актива с прогнозни очаквания и ретроспективни оценки.
5. Допустимите купони нямат възможности за избор за емитента, т.е. те не позволяват промени в структурата на купона през целия живот на актива, основани на прогнозни очаквания и ретроспективни оценки, които зависят от волята на емитента.
6. Вторият параграф от раздел 6.7 от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14 престава да се прилага.
Член 4
Допълнителен критерий за допустимост за обезпечени с търговски ипотеки ценни книжа
Без да се засягат критериите за допустимост в точка 2 от раздел 6.2.1.1 от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14, активите, генериращи паричен поток, които обезпечават обезпечени с търговски ипотеки ценни книжа, не съдържат кредити, които във всеки един момент са структурирани, синдикирани или представляват кредити към дружества с високо равнище на дълг. За целите на настоящия член термините „структуриран кредит“, „синдикиран кредит“ или „кредит към дружество с високо равнище на дълг“ имат значенията, които са им дадени в член 3, параграф 6, точки 4-6 от Насоки ЕЦБ/2013/4.
Член 5
Специфични критерии за допустимост на обезпечени облигации
1. Параграфите по-долу следва да се тълкуват във връзка с допълнителните критерии за допустимост на обезпечени облигации, посочени в точка 3 от раздел 6.2.1.1 от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14.
2. За целите на раздел 6.2.1.1, точка 3, буква б) от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14, даден субект се счита за част от консолидирана група или свързан със същия централен орган, ако съществуват тесни връзки между участващите субекти, описани в раздел 6.2.3.2. Членството в обща група или връзката се определя към момента, в който първостепенните дялове на обезпечените с активи ценни книжа се превръщат в пула от обезпечения на обезпечената облигация в съответствие с Директива 2006/48/ЕО на Европейския парламент и на Съвета от 14 юни 2006 г. относно предприемането и осъществяването на дейност от кредитните институции (7).
3. Обезпечени облигации, които са в списъка на допустимите активи на 30 март 2013 г., се ползват от период на заварено положение до 28 ноември 2014 г. Постоянните емисии на такива обезпечени облигации също така могат да се ползват от периода на заварено положение, при условие че от 31 март 2013 г. към пула от обезпечения не са добавяни обезпечени с активи ценни книжа, които не отговарят на изискванията, посочени в раздел 6.2.1.1, точка 3, букви а)-в) от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14.
4. Параграфи 1-3 по-горе се тълкуват, без да се засягат правилата на Решение ЕЦБ/2013/6 за използване като обезпечение за операциите по паричната политика на Евросистемата на собствено ползвани необезпечени държавно гарантирани банкови облигации.
Член 6
Допълнителни високи кредитни стандарти за търгуеми активи
1. Кредитната оценка от АВКО на търгуеми активи, различни от обезпечени с активи ценни книжа, посочена в раздел 6.3.2, буква а) „Кредитна оценка от АВКО“ от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14, отговаря на следните критерии:
i)
най-малко една кредитна оценка от призната АВКО (8) за емисията или при липсата на рейтинг на емисията от същата АВКО, за програмата/серията на емитиране, по която е емитиран активът, трябва да отговаря на прага за кредитно качество на Евросистемата (9). ЕЦБ публикува прага за кредитно качество за всички признати АВКО съгласно установеното в раздел 6.3.1 от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14 (10). Ако са налице множество кредитни оценки от АВКО за същата емисия или ако е приложимо, за програмата/серията на емитиране, се прилага правилото за първата най-добра оценка (т.е. най-добрата налична кредитна оценка от АВКО за емисията или ако е приложимо, за програмата/серията на емитиране). Ако първата най-добра кредитна оценка за емисията или ако е приложимо, за програмата/серията на емитиране, не съответства на прага за кредитно качество на Евросистемата, активът не е допустим, дори ако съществува гаранция, която е приемлива съгласно раздел 6.3.2, буква в) от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14. При липсата на кредитна оценка от АВКО за емисията или ако е приложимо, за програмата/серията на емитиране, най-добрата налична кредитна оценка от АВКО за емитента или гаранта (ако гаранцията е приемлива съгласно раздел 6.3.2, буква в) от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14) трябва да съответства на прага за кредитно качество на Евросистемата, за да бъде активът допустим;
ii)
за рейтинги от АВКО на емисия и програма/серия на емитиране не се прави разграничаване по първоначален матуритет на актива за целите на установяване на високи кредитни стандарти за търгуеми активи. Всеки рейтинг от АВКО, определен за емисия или програма/серия на емитиране, който съответства на прага за кредитно качество на Евросистемата, е приемлив. За рейтинга от АВКО на емитент/гарант приемливата кредитна оценка от АВКО зависи от първоначалния матуритет на актива. Прави се разграничение между краткосрочни активи (активи с първоначален матуритет до 390 дни) и дългосрочни активи (активи с първоначален матуритет повече от 390 дни). За краткосрочни активи са приемливи краткосрочни и дългосрочни рейтинги от АВКО на емитенти и дългосрочни рейтинги от АВКО на гаранти на базата на правилото за първата най-добра оценка. За дългосрочни активи са приемливи само дългосрочни рейтинги от АВКО на емитенти или дългосрочни рейтинги от АВКО на гаранти.
2. Прагът за кредитно качество, приложим по отношение на обезпечени с активи ценни книжа, за които важат изискванията за отчетност за данни на ниво кредит съгласно посоченото в Рамката на Евросистемата за кредитна оценка в раздел 6.3.2, буква б) „Кредитна оценка от АВКО за обезпечени с активи ценни книжа“ от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14, съответства на степен на кредитно качество (СКК) 2 по хармонизираната рейтингова скала на Евросистемата („А“ (11)) при емитирането и до падежа на обезпечената с активи ценна книга. Другите изисквания съгласно раздел 6.3.2, буква б) „Кредитна оценка от АВКО за обезпечени с активи ценни книжа“ от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14 остават непроменени.
3. За обезпечени с активи ценни книжа, които не отговарят на изискванията за отчетност за данни на ниво кредит, се прилагат изискванията за кредитна оценка, предвидени в раздел 6.3.2, буква б) „Кредитна оценка от АВКО за обезпечени с активи ценни книжа“ от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14.
4. При липсата на кредитна оценка от АВКО за рейтинга на емисията (или ако е приложимо, на програмата/серията на емитиране), високите кредитни стандарти за търгуеми активи, различни от обезпечени с активи ценни книжа, могат да бъдат установени въз основа на гаранции, предоставени от финансово стабилни гаранти, посочени в раздел 6.3.2, буква в) от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14. Финансовата стабилност на гаранта се оценява въз основа на това дали дългосрочните рейтинги от АВКО на гаранта отговарят на прага за кредитно качество на Евросистемата. Гарантът отговаря на изискванията, посочени в раздел 6.3.2, буква в), подточки i)-iv) от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14.
Член 7
Определяне на допустими отклонения
Кредитната оценка, използвана за целите на определяне на допустимостта в съответствие с раздели 6.3.2 и 6.3.3 от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14, се прилага при определяне на приложимото допустимо отклонение съгласно раздел 6.4.1 от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14.
Член 8
Категории допустими отклонения и допустими отклонения за търгуеми и нетъргуеми активи
1. Категориите ликвидност за търгуеми активи, посочени в мерките за контрол върху риска на Евросистемата при търгуемите активи в таблица 6 от раздел 6.4.2 от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14, се приемат за категории допустими отклонения в този раздел, без изменения при отнасянето на допустими активи към съответните категории.
2. Нивата на допустими отклонения при оценяване, прилагани по отношение на търгуеми активи, посочени в мерките за контрол върху риска на Евросистемата в таблица 7 от раздел 6.4.2 от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14, се заместват с допустимите отклонения, определени в приложение I към настоящото решение.
3. Допустимото отклонение, прилагано по отношение на обезпечени с активи ценни книжа, включени в категория V на допустими отклонения, определено в раздел 6.4.2, буква г) от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14, е в размер на 10 % независимо от матуритета или структурата на купона.
4. За собствено ползвани обезпечени облигации се прилага допълнително допустимо отклонение при оценяване. Това добавено допустимо отклонение е пряко приложимо към стойността на цялата емисия на отделния дългов инструмент под формата на намаление от преоценка в размер на: а) 8 % за собствено ползвани обезпечени облигации в СКК 1 и 2; и б) 12 % за собствено ползвани обезпечени облигации в СКК 3. За тези цели „собствено ползвани обезпечени облигации“ означава обезпечени банкови облигации, емитирани от контрагент или от тясно свързани с него субекти и използвани в процент, по-голям от 75 % от непогасената условна стойност от този контрагент и/или от тясно свързаните с него субекти.
5. Нивата на допустими отклонения при оценяване, прилагани по отношение на нетъргуеми активи, посочени в мерките за контрол върху риска на Евросистемата в таблица 9 от раздел 6.4.3 от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14, се заместват с допустимите отклонения, определени в приложение II към настоящото решение.
6. Допустимото отклонение при оценяване за нетъргуеми потребителски дългови инструменти, обезпечени с ипотека, посочени в раздел 6.4.3.2 от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14, е в размер на 39,5 % от тяхната непогасена условна стойност.
Член 9
Средства за правна защита в случай на неизпълнение и от съображения за пруденциалност
1. Средствата за правна защита, които съответните договорни или регулаторни разпоредби, прилагани от НЦБ, трябва да гарантират, както е посочено в раздел I.7 от приложение II към Насоки ЕЦБ/2011/14, се прилагат при условията, посочени в следващите параграфи.
2. След настъпването на случай на неизпълнение или от съображения за пруденциалност НЦБ има правото да използва следните средства за правна защита:
а)
временно прекратяване, ограничаване или изключване на достъпа на контрагент до операции на открития пазар;
б)
временно прекратяване, ограничаване или изключване на достъпа на контрагент до ликвидните улеснения на Евросистемата с постоянен достъп;
в)
прекратяване на всички неизпълнени споразумения и сделки;
г)
изискване за предсрочно събиране на вземанията, чийто падеж не е настъпил или които са условни;
д)
използване на депозити на контрагента в НЦБ за прихващане на вземанията към този контрагент;
е)
временно прекратяване на изпълнението на задълженията към контрагента, докато вземането към контрагента не бъде удовлетворено.
3. В допълнение към това след настъпването на случай на неизпълнение НЦБ може да е оправомощена да използва следните средства за правна защита:
а)
да поиска лихва за забавено плащане;
б)
да поиска обезщетение за всяка загуба, причинена вследствие на неизпълнение от страна на контрагента.
4. Освен това от съображения за пруденциалност НЦБ може да бъде оправомощена да отхвърля, да ограничава използването или да прилага допълнителни допустими отклонения за активи, предоставени като обезпечение от съответния контрагент по кредитните операции на Евросистемата.
5. НЦБ по всяко време има законното право да осребри без ненужно забавяне всички активи, предоставени като обезпечение, по начин, даващ право на НЦБ да възстанови стойността на отпуснатия кредит, ако контрагентът не уреди бързо отрицателното си салдо.
6. За да осигури еднакво прилагане на наложените мерки, Управителният съвет на ЕЦБ може да вземе решение относно средствата за правна защита, включително временно прекратяване, ограничаване или изключване на контрагент от достъп до операции на открития пазар или до ликвидните улеснения на Евросистемата с постоянен достъп.
Член 10
Разясняване на определението за държави от ЕИП
1. За целите на рамката за обезпеченията на Евросистемата държавите от ЕИП включват всички държави - членки на ЕС, независимо дали са се присъединили официално към ЕИП, заедно с Исландия, Лихтенщайн и Норвегия.
2. Определението за държави от ЕИП, съдържащо се в допълнение 2 към приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14 (Речник), се счита за съответно изменено.
Член 11
Корекции на прилагането на изисквания на ниво кредит за обезпечени с активи ценни книжа
1. Без да се засягат точка 2 от раздел 6.2.1.1 от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14 и допълнение 8 към него, Евросистемата може да приема като допустимо обезпечение обезпечени с активи ценни книжа с оценка по-ниска от А1 след изтичане на съответния преходен период за всеки конкретен случай и при предоставяне на подходящи обяснения за непостигането на задължителния резултат. За всяко подходящо обяснение Управителният съвет определя максималната граница на толерантност и период на толерантност. Периодът на толерантност указва, че качеството на данните за обезпечените с активи ценни книжа трябва да се подобри в рамките на определения период от време.
2. Пълният списък на подходящи обяснения, техните граници на толерантност и периоди на толерантност е публикуван на уебсайта на ЕЦБ и съдържа, inter alia, описания на остарели активи и остарели информационни системи.
Член 12
Влизане в сила и прилагане
1. Настоящото решение влиза в сила на 1 октомври 2013 г.
2. По изключение член 8, параграф 4 се прилага от 1 ноември 2013 г.
Съставено във Франкфурт на Майн на 26 септември 2013 година.
EIROPAS CENTRĀLĀS BANKAS LĒMUMS
(2013. gada 26. septembris)
par papildu pasākumiem attiecībā uz Eurosistēmas refinansēšanas operācijām un nodrošinājuma atbilstību
(ECB/2013/35)
(2013/645/ES)
EIROPAS CENTRĀLĀS BANKAS PADOME,
ņemot vērā Līgumu par Eiropas Savienības darbību un jo īpaši tā 127. panta 2. punkta pirmo ievilkumu,
ņemot vērā Eiropas Centrālo banku sistēmas un Eiropas Centrālās bankas Statūtus un jo īpaši to 3.1. panta pirmo ievilkumu, 12.1. pantu, 14.3. pantu un 18.2. pantu,
Ņemot vērā 2011. gada 20. septembra Pamatnostādni ECB/2011/14 par Eurosistēmas monetārās politikas instrumentiem un procedūrām (1) un 2013. gada 20. marta Lēmumu ECB/2013/6 par noteikumiem tam, kā pašu emitētas nenodrošinātas valsts garantētas banku obligācijas izmanto par nodrošinājumu Eurosistēmas monetārās politikas operācijās (2),
tā kā:
(1)
Saskaņā ar Eiropas Centrālo banku sistēmas un Eiropas Centrālās bankas Statūtu 18.1. pantu Eiropas Centrālā banka (ECB) un to dalībvalstu nacionālās centrālās bankas, kuru valūta ir euro (turpmāk - “NCB”), var veikt kredītoperācijas ar kredītiestādēm un citiem tirgus dalībniekiem, aizdodot pret atbilstošu nodrošinājumu. Standarta nosacījumi, ar kādiem ECB un NCB ir gatavas veikt kredītoperācijas, tostarp kritēriji, kas nosaka nodrošinājuma atbilstību Eurosistēmas kredītoperāciju mērķiem, noteikti Pamatnostādnes ECB/2011/14 I pielikumā un Lēmumā ECB/2013/6.
(2)
2013. gada 20. marta Pamatnostādnē ECB/2013/4 par papildu pagaidu pasākumiem attiecībā uz Eurosistēmas refinansēšanas operācijām un nodrošinājuma atbilstību, ar ko groza Pamatnostādni ECB/2007/9 (3), un 2013. gada 5. jūlija Lēmumā ECB/2013/22 par pagaidu pasākumiem, kas saistīti ar Kipras Republikas emitētu vai pilnībā garantētu tirgojamu parāda instrumentu atbilstību (4), ir noteikti papildu pagaidu pasākumi attiecībā uz nodrošinājuma atbilstību Eurosistēmas kredītoperācijām.
(3)
Saskaņā ar Pamatnostādnes ECB/2011/14 I pielikuma 1.6. sadaļu ECB Padome jebkurā laikā var mainīt Eurosistēmas monetārās politikas operāciju instrumentus, nosacījumus, kritērijus un procedūras.
(4)
ECB Padome 2013. gada 17. jūlijā nolēma vēl vairāk nostiprināt riska kontroles regulējumu, koriģējot atbilstības kritērijus un diskontus, kurus nodrošinājumam piemēro Eurosistēmas monetārās politikas operācijās, un apstiprinot papildu pasākumus, kuri uzlabo regulējuma saskaņotību kopumā, kā arī tā praktisko īstenošanu.
(5)
ar ECB lēmumu jānosaka 4. apsvērumā minētie lēmumi,
IR PIEŅĒMUSI ŠO LĒMUMU.
1. pants
Grozījumi un papildinājumi dažos Pamatnostādnes ECB/2011/14 noteikumos
1. Šajā lēmumā noteiktos Eurosistēmas monetārās politikas operāciju veikšanas noteikumus un nodrošinājuma atbilstības kritērijus piemēro, ņemot vērā citus Eurosistēmas tiesību aktus, kas saistīti ar Eurosistēmas monetārās politikas instrumentiem un procedūrām un jo īpaši ar Pamatnostādni ECB/2011/14.
2. Šis lēmums ir noteicošs gadījumā, ja rodas jebkādas pretrunas starp šo lēmumu un Pamatnostādni ECB/2011/14 un/vai jebkuru no to ieviešanas pasākumiem nacionālajā līmenī. NCB turpina piemērot visus Pamatnostādnes ECB/2011/14 noteikumus bez izmaiņām, ja vien šajā lēmumā nav noteikts citādi.
2. pants
Informācijas pieprasījumi
1. Kā daļa no Pamatnostādnes ECB/2011/14 I pielikuma 1. sadaļā minētā monetārās politikas regulējuma Eurosistēma patur sev tiesības pieprasīt un iegūt jebkādu attiecīgo informāciju, kas nepieciešama tās uzdevumu veikšanai un mērķu sasniegšanai attiecībā uz monetārās politikas operācijām.
2. Šīs tiesības neaizskar nekādas citas spēkā esošās un īpaši noteiktās Eurosistēmas tiesības pieprasīt informāciju, kas saistīta ar monetārās politikas operācijām.
3. pants
Tirgojamo aktīvu atbilstības kopējie kritēriji
1. Nākamie punkti lasāmi kopā ar Eurosistēmas tirgojamo aktīvu atbilstības kopējiem kritērijiem, kas minēti Pamatnotādnes ECB/2011/14 I pielikuma 6.2.1.1. sadaļas 1) punktā, un tirgojamo aktīvu riska kontroles pasākumiem, kas minēti Pamatnotādnes ECB/2011/14 I pielikuma 6.4.2. sadaļā.
2. Katram atbilstošam parāda instrumentam ir:
a)
i)
fiksēta beznosacījumu pamatsumma (5); vai
ii)
beznosacījumu pamatsumma, kas ir bezkoeficienta un ir piesaistīta tikai vienam euro zonas inflācijas indeksam konkrētajā laika brīdī, un kuru neveido citas kompleksās struktūras (6)
b)
i)
fiksēti, nulles vai daudzpakāpju kuponi ar iepriekš noteiktu kupona grafiku un iepriekš noteiktu kupona vērtību, kas nevar izraisīt negatīvu naudas plūsmu; vai
ii)
mainīgās procentu likmes kupons, kas nevar izraisīt negatīvu naudas plūsmu, un kuram ir tālāk minētā struktūra: Kupona likme = (atsauces likme * 1) ± x, un f ≤ kupona likme ≤ c, kur:
1.
atsauces likme konkrētajā laika brīdī atbilst tikai vienai no tālāk minētajām likmēm:
a)
euro naudas tirgus procentu likmei (piem., EURIBOR, LIBOR) vai līdzīgam indeksam;
b)
pastāvīga termiņa mijmaiņas darījuma likmei (piem., CMS, EIISDA, EUSA indeksam);
c)
peļņai no vienas euro zonas valdības obligācijas vai no vairāku šādu obligāciju indeksa ar termiņu līdz 1 gadam (ieskaitot), vai
d)
Eurostat vai dalībvalsts nacionālās statistikas iestādes (piem., SPCI) sagatavotam euro zonas inflācijas indeksam,
un gadījumā, ja pamatsummas atmaksa ir piesaistīta atsauces likmei, tai jābūt tādai pašai atsauces likmei kā iepriekš minēts a) apakšpunkta ii) punktā, un
2.
f (zemākais atskaites punkts), c (augstākais atskaites punkts), l (palielināts/samazināts koeficients) un x (procentu likmju starpība), ja tādi ir, atbilst skaitļiem, kas tika fiksēti un iepriekš noteikti emisijas brīdī un kas var laika gaitā mainīties, kur f, c, un x ir lielāki par nulli vai vienādi ar to, bet l ir lielāks par nulli visu aktīva darbības laiku. Mainīgās procentu likmes kuponiem ar inflācijas indeksa atsauces likmi l ir vienāds ar 1.
3. Visas 2. punktā neminētās struktūras ir neatbilstošas. Tāpēc Pamatnostādnes ECB/2011/14 I pielikuma 6.2.1.1. sadaļas 1) punkta otrajā daļā minētās kuponu struktūras, kuras netiek ietvertas, tiek uzskatītas par nepiemērojamām. Aktīvi, kas ir atbilstošo aktīvu sarakstā šī lēmuma spēkā stāšanās dienā un kas kļuva par neatbilstošiem 2. punkta dēļ, saglabā savu atbilstību 12 mēnešus pēc šī lēmuma spēkā stāšanās dienas.
4. Aktīva atbilstības novērtēšanai attiecībā uz tā kupona struktūru gadījumā, ja kupons ir daudzpakāpju - ar fiksētu vai mainīgu procentu likmi -, jābūt balstītai uz visu aktīva darbības laiku, aplūkojot gan nākamo, gan iepriekšējo laika periodu.
5. Atbilstošiem kuponiem nav emitenta izvēles iespēju, t. i., tie nedrīkst atļaut kupona struktūras izmaiņas visā aktīva darbības laikā - gan attiecībā uz nākamo, gan uz iepriekšējo laika periodu -, kas ir atkarīgas no emitenta lēmumiem.
6. Pamatnostādnes ECB/2011/14 I pielikuma 6.7. sadaļas otro rindkopu vairs nepiemēro.
4. pants
Papildu atbilstības kritērijs ar komercsektora hipotēku nodrošinātiem vērtspapīriem
Neaizskarot Pamatnostādnes ECB/2011/14 I pielikuma 6.2.1.1.2. sadaļā minētos atbilstības kritērijus, naudas plūsmu radošie aktīvi, kas nodrošina ar komercsektora hipotēku nodrošinātos vērtspapīrus, neietver aizdevumus, kas jebkurā laikā ir strukturēti, sindicēti vai izsniegti, izmantojot aizņemtus līdzekļus. Šajā pantā terminiem “strukturētais aizdevums”, “sindicētais aizdevums” un “aizņemto līdzekļu aizdevums” ir tāda pati nozīme, kāda tiem noteikta Pamatnostādnes ECB 2013/4 3. panta 6. punkta 4.-6. apakšpunktā.
5. pants
Nodrošināto obligāciju specifiskie atbilstības kritēriji
1. Nākamie punkti jālasa kopā ar nodrošinātām obligācijām piemērojamiem papildu atbilstības kritērijiem, kas noteikti Pamatnostādnes ECB/2011/14 I pielikuma 6.2.1.1.3. sadaļā.
2. Pamatnostādnes ECB/2011/14 I pielikuma 6.2.1.1.3. sadaļas b) apakšpunktā iestāde uzskatāma par daļu no konsolidētās grupas vai par saistītu ar vienu un to pašu centrālo struktūru, ja pastāv ciešas saiknes starp iestādēm, kas ir iesaistītas, kā minēts 6.2.3.2. sadaļā. Dalību kopējā grupā vai saistību ar to nosaka laikā, kad ar aktīviem nodrošinātā vērtspapīra augstākas prioritātes daļas tiek pārvestas nodrošinātās obligācijas nodrošinājuma pūlā saskaņā ar Eiropas Parlamenta un Padomes 2006. gada 14. jūnija Direktīvu Nr. 2006/48/EK par kredītiestāžu darbības sākšanu un veikšanu (7)
3. Nodrošinātās obligācijas, kas ir atbilstošo aktīvu sarakstā 2013. gada 30. martā, tiek paturētas spēkā līdz 2014. gada 28. novembrim. Šādu nodrošināto obligāciju papildu emisijas var arī tikt paturētas spēkā ar nosacījumu, ka sākot ar 2013. gada 31. martu ar aktīviem nodrošinātie vērtspapīri, kas neatbilst Pamatnostādnes ECB/2011/14 I pielikuma 6.2.1.1.3. sadaļas a)-c) apakšpunktā noteiktajām prasībām, netiek pievienoti nodrošinājuma pūlam.
4. 1.-3. punkts neskar Lēmumu ECB/2013/6 par noteikumiem tam, kā pašu emitētas nenodrošinātas valsts garantētas banku obligācijas izmanto par nodrošinājumu Eurosistēmas monetārās politikas operācijās.
6. pants
Papildu augstie kredītstandarti tirgojamiem aktīviem
1. Tādu tirgojamu aktīvu ECAI kredītnovērtējums, kas nav ar aktīviem nodrošinātie vērtspapīri, kas minēti Pamatnostādnes ECB/2011/14 I pielikuma 6.3.2. sadaļas a) apakšpunktā “ECAI kredītnovērtējums”, ir pakļauts tālāk minētiem kritērijiem:
i)
vismaz vienam atzītās ECAI kredītnovērtējumam (8) emisijai vai, ja tā pati ECAI nav piešķīrusi reitingu emisijai, tad programmai/emisijas sērijai, ar kuru attiecīgais aktīvs ir emitēts, jāatbilst Eurosistēmas kredītspējas slieksnim (9). ECB publicē kredītspējas slieksni visām atzītajām ECAI, kā minēts Pamatnostādnes ECB/2011/14 I pielikuma 6.3.1. sadaļā (10). Ja ir pieejami vairāki vienas un tās pašas emisijas vai, ja piemērojams, programmas/emisijas sērijas ECAI kredītnovērtējumi, piemēro “pirmā labākā” noteikumu (t. i., emisijas vai, ja piemērojams, programmas/emisijas sērijas vislabāko ECAI kredītnovērtējumu). Ja emisijas vai, ja piemērojams, programmas/emisijas sērijas “pirmais labākais” kredītnovērtējums neatbilst Eurosistēmas kredītspējas slieksnim, aktīvs nav atbilstošs arī tad, ja pastāv garantija, kas ir pieņemama saskaņā ar Pamatnostādnes ECB/2011/14 I pielikuma 6.3.2. sadaļas c) apakšpunktu. Ja nav pieejams emisijas vai, ja piemērojams, programmas/emisijas sērijas ECAI kredītnovērtējums, labākajam ECAI emitenta vai garantijas devēja kredītnovērtējumam (ja garantija ir pieņemama saskaņā ar Pamatnostādnes ECB/2011/14 I pielikuma 6.3.2. sadaļas c) apakšpunktu) jāatbilst Eurosistēmas kredītspējas slieksnim, lai nodrošinātu aktīva atbilstību;
ii)
piešķirot ECAI reitingus emisijai un programmai/emisiju sērijām, aktīvus neizšķir pēc to sākotnējā termiņa nolūkā noteikt tirgojamu aktīvu augstus kredītstandartus. Jebkurš ECAI reitings, kas piešķirts emisijai vai programmas/emisijas sērijai un kas atbilst Eurosistēmas kredītspējas slieksnim, ir pieņemams. Attiecībā uz emitenta/garantijas devēja ECAI reitingu, pieņemamais ECAI kredītnovērtējums ir atkarīgs no aktīva sākotnējā termiņa. Izšķir īstermiņa aktīvus (ar tiem saprotot aktīvus ar sākotnējo termiņu līdz 390 dienām) un ilgtermiņa aktīvus (ar tiem saprotot aktīvus ar sākotnējo termiņu virs 390 dienām). Īstermiņa aktīviem ir pieņemami ECAI īstermiņa un ilgtermiņa emitenta reitingi un ilgtermiņa garantijas devēja reitingi, tiem piemērojot “pirmā labākā” noteikumu. Ilgtermiņa aktīviem ir pieņemami vienīgi ECAI ilgtermiņa emitenta vai ilgtermiņa garantijas devēja reitingi.
2. Kredītspējas slieksnim, ko atkarībā no kredītu līmeņa datu pārskatu sniegšanas prasībām, kas noteiktas Eurosistēmas kredītnovērtējuma ietvaros Pamatnostādnes ECB/2011/14 I pielikuma 6.3.2. sadaļas b) apakšpunktā “ECAI kredītnovērtējums ar aktīviem nodrošinātiem vērtspapīriem”, piemēro ar aktīviem nodrošinātiem vērtspapīriem, jāatbilst 2. līmeņa kredītspējas kredītnovērtējumam (CQS) Eurosistēmas saskaņotajā reitingu skalā (“A” (11)) gan emisijas brīdī, gan ar aktīviem nodrošinātā vērtspapīra darbības laikā. Pārējās prasības saskaņā ar Pamatnostādnes ECB/2011/14 I pielikuma 6.3.2. sadaļas b) apakšpunktu “ECAI kredītnovērtējums ar aktīviem nodrošinātiem vērtspapīriem” paliek nemainīgas.
3. Ar aktīviem nodrošinātie vērtspapīri, kas neatbilst kredītu līmeņa datu pārskatu sniegšanas prasībām, ir pakļauti kredītnovērtēšanas prasībām, kas paredzētas Pamatnostādnes ECB/2011/14 I pielikuma 6.3.2. sadaļas b) apakšpunktā “ECAI kredītnovērtējums ar aktīviem nodrošinātiem vērtspapīriem”.
4. Ja nav pieejams ECAI emisijas (vai, ja pieejams, programmas/emisijas sērijas) reitinga kredītnovērtējums, augstie standarti tirgojamiem aktīviem, kas nav ar aktīviem nodrošinātie vērtspapīri, var tikt noteikti, pamatojoties uz finansiāli drošu garantiju devēju sniegtajām garantijām, kā minēts Pamatnostādnes ECB/2011/14 I pielikuma 6.3.2. sadaļas c) apakšpunktā. Garantijas devēja finansiālā drošība tiek novērtēta, pamatojoties uz garantijas devēju ilgtermiņa ECAI reitingiem, kas atbilst Eurosistēmas kredītspējas slieksnim. Garantijai jāatbilst prasībām, kas noteiktas Pamatnostādnes ECB/2011/14 I pielikuma 6.3.2. sadaļas c) apakšpunkta i)-v) punktā.
7. pants
Diskontu noteikšana
Kredītnovērtējumu, kas izmantots atbilstības noteikšanai saskaņā ar Pamatnostādnes ECB/2011/14 I pielikuma 6.3.2. un 6.3.3. sadaļu, piemēro, nosakot diskontu, kas piemērojams saskaņā ar Pamatnostādnes ECB/2011/14 I pielikuma 6.4.1. sadaļu.
8. pants
Diskontu kategorijas un tirgojamu un netirgojamu aktīvu diskonti
1. Tirgojamu vērtspapīru likviditātes kategorijas, kas kā Eurosistēmas riska kontroles pasākumi tirgojamiem aktīviem minētas Pamatnostādnes ECB/2011/14 I pielikuma 6.4.2. sadaļas 6. tabulā, attiecīgajā sadaļā tiek saukti par diskontu kategorijām, nemainot atbilstošu aktīvu piesaisti attiecīgajām kategorijām.
2. Tirgojamiem vērtspapīriem piemērojamo novērtējuma diskontu līmeņi, kas kā riska kontroles pasākumi minēti Pamatnostādnes ECB/2011/14 I pielikuma 6.4.2. sadaļas 7. tabulā, tiek aizvietoti ar diskontiem, kas noteikti šī lēmuma I pielikumā.
3. Ar aktīviem nodrošināto vērtspapīru diskonti, kas iekļauti diskontu V kategorijā un kas minēti Pamatnostādnes ECB/2011/14 I pielikuma 6.4.2. sadaļas d) apakšpunktā, ir 10 %, neatkarīgi no kupona struktūru termiņa.
4. Pašu izdoto nodrošināto obligāciju izmantošanai piemēro papildu novērtējuma diskontu. Šo papildu diskontu tieši piemēro visai atsevišķu parāda instrumentu emisijas vērtībai kā novērtējuma pazeminājumu a) 8 % apmērā par pašu izdoto nodrošināto obligāciju izmantošanu KSL 1 un 2 un b) 12 % apmērā par pašu izdoto nodrošināto obligāciju izmantošanu KSL 3. Šiem nolūkiem “pašu izdotās un izmantotās nodrošinātās obligācijas” nozīmē nodrošinātās banku obligācijas, ko emitējis darījuma partneris vai ar to cieši saistītas iestādes un kuras attiecīgais darījuma partneris un/vai ar to cieši saistītās iestādes izmanto apjomā, kas pārsniedz 75 % no nosacītā atlikuma.
5. Netirgojamiem vērtspapīriem piemērojamo novērtējuma diskontu līmeņi, kas minēti kā riska kontroles pasākumi Pamatnostādnes ECB/2011/14 I pielikuma 6.4.3. sadaļas 9. tabulā, tiek aizvietoti ar diskontiem, kas noteikti šī lēmuma II pielikumā.
6. Novērtējuma diskonti netirgojamiem neliela apjoma ar hipotēku nodrošinātiem parāda instrumentiem, kas minēti ECB/2011/14 I pielikuma 6.4.3.2. sadaļā, ir 39,5 % no to nosacītā atlikuma.
9. pants
Saistību nepildīšanas gadījumā un piesardzības apsvērumu dēļ īstenojamie tiesiskās aizsardzības līdzekļi
1. Tiesiskās aizsardzības līdzekļi, kurus, kā minēts Pamatnostādnes ECB/2011/14 II pielikuma I.7. sadaļā, NCB piemēro attiecīgajos līgumiskajos vai normatīvajos noteikumos, ir atkarīgi no turpmākajos punktos noteiktā.
2. Saistību nepildīšanas gadījumā vai piesardzības apsvērumu dēļ NCB ir tiesīga īstenot tālāk minētos tiesiskās aizsardzības līdzekļus:
a)
uz laiku pārtraukt, ierobežot vai liegt darījumu partnera piedalīšanos atklātā tirgus operācijās;
b)
uz laiku pārtraukt, ierobežot vai liegt darījumu partnera piekļuvi Eurosistēmas pastāvīgajām iespējām;
c)
lauzt visus spēkā esošos līgumus un darījumus;
d)
pieprasīt paātrinātu tādu prasību izpildi, kuru termiņš vēl nav iestājies vai kuras ir iespējamas;
e)
izmantot darījuma partnera noguldījumus, kas atrodas NCB, lai veiktu savstarpējo ieskaitu pret šo darījuma partneri;
f)
apturēt saistību pildīšanu pret darījuma partneri, kamēr prasība pret darījuma partneri nav apmierināta.
3. Turklāt pēc saistību nepildīšanas gadījuma iestāšanās NCB ir tiesīga īstenot tālāk minētos tiesiskās aizsardzības līdzekļus:
a)
prasīt procentus par saistību nepildīšanu;
b)
prasīt atlīdzināt zaudējumus, kas radušies, darījuma partnerim nepildot saistības.
4. Visbeidzot, piesardzības apsvērumu dēļ NCB var būt tiesīga noraidīt, ierobežot aktīvu izmantošanu vai piemērot papildu diskontus aktīviem, ko kā nodrošinājumu Eurosistēmas kredītoperācijās sniedzis kāds darījuma partneris.
5. NCB ir tiesiskais statuss, kas tai ļauj jebkurā laikā bez nepamatotas vilcināšanās realizēt visus kā nodrošinājumu sniegtos aktīvus un kas ļauj NCB realizēt aktīvus par sniegto kredītu vērtību, ja darījuma partneris nekavējoties nenosedz negatīvo bilanci.
6. Lai nodrošinātu noteikto pasākumu vienotu piemērošanu, ECB Padome var lemt par tiesiskās aizsardzības līdzekļiem, t. sk. par pārtraukumu uz laiku vai aizliegumu darījuma partnerim piedalīties atklātā tirgus operācijās vai piekļūt Eurosistēmas pastāvīgajām iespējām.
10. pants
Skaidrojumi attiecībā uz EEZ valstīm
1. Eurosistēmas nodrošinājuma regulējuma izpratnē EEZ valstis ir visas ES dalībvalstis neatkarīgi no tā, vai tās formāli ir pievienojušās EEZ, kā arī Islande, Lihtenšteina un Norvēģija.
2. Pamatnostādnes ECB/2011/14 I pielikuma 2. papildinājumā (“Terminu skaidrojums”) sniegtā EEZ valstu definīcija uzskatāma par attiecīgi grozītu.
11. pants
Korekcijas kredītu līmeņu prasību ieviešanā attiecībā uz ar aktīviem nodrošinātiem vērtspapīriem
1. Neaizskarot Pamatnostādnes ECB/2011/14 I pielikuma 6.2.1.1.2. sadaļā un 8. pielikumā noteikto, Eurosistēma var pieņemt kā atbilstošu nodrošinājumu ar aktīviem nodrošinātos vērtspapīrus ar rezultātu, kas ir zemāks par A1 pēc attiecīgā pārejas perioda beigām, izvērtējot katru gadījumu atsevišķi un atkarībā no tā, vai ir saņemts atbilstošs paskaidrojums par obligātā rezultāta nesasniegšanas iemesliem. ECB Padome nosaka maksimālo pieļaujamo novirzi un pieļaujamo varbūtību katram atbilstošam paskaidrojumam. Pieļaujamā novirze norāda uz to, ka ar aktīviem nodrošināto vērtspapīru datu kvalitātei jāuzlabojas norādītajā laika posmā.
2. Atbilstošo paskaidrojumu, to pieļaujamo noviržu un pieļaujamo varbūtību pilns saraksts ir pieejams ECB interneta lapā un cita starpā satur spēkā esošo aktīvu un spēkā esošo IT sistēmu aprakstus.
12. pants
Stāšanās spēkā un piemērošana
1. Šis lēmums stājas spēkā 2013. gada 1. oktobrī.
2. Izņēmuma kārtā 8. panta 4. punktu piemēro no 2013. gada 1. novembra.
Frankfurtē pie Mainas, 2013. gada 26. septembrī