РЕШЕНИЕ НА КОМИСИЯТА
от 28 септември 2010 година
за признаване на правната и надзорна уредба на Япония за еквивалентна на изискванията на Регламент (ЕО) № 1060/2009 на Европейския парламент и на Съвета относно агенциите за кредитен рейтинг
(нотифицирано под номер C(2010) 6418)
(текст от значение за ЕИП)
(2010/578/ЕС)
ЕВРОПЕЙСКАТА КОМИСИЯ,
като взе предвид Договора за функционирането на Европейския съюз,
като взе предвид Регламент (ЕО) № 1060/2009 на Европейския парламент и на Съвета от 16 септември 2009 г. относно агенциите за кредитен рейтинг (1), и по-специално член 5, параграф 6 от него,
като има предвид, че:
(1)
На 12 юни 2009 г. Комисията упълномощи Европейския комитет на регулаторите на ценни книжа (CESR) да изготви техническо становище във връзка с техническата оценка на правната и надзорна уредба на Япония по отношение на агенциите за кредитен рейтинг.
(2)
В своето становище, представено на 21 май 2010 г., CESR предложи японската правна и надзорна уредба по отношение на агенциите за кредитен рейтинг да бъде счетена за еквивалентна на изискванията на регламента.
(3)
Съгласно член 5, параграф 6, втора алинея от Регламент (ЕО) № 1060/2009, за да може правната и надзорна уредба на трета държава да бъде счетена за еквивалентна на изискванията на Регламент (ЕО) № 1060/2009, трябва да се прецени дали тя отговаря на три условия.
(4)
Според първото условие агенциите за кредитен рейтинг в съответната трета държава трябва да подлежат на разрешителен режим или регистрация и на текущ ефективен надзор и прилагане на правилата. Японската правна и надзорна уредба по отношение на агенциите за кредитен рейтинг се състои от Закона за финансовите инструменти и фондовата борса (Закон № 25 от 1948 г.), свързан с регламентирането на агенциите за кредитен рейтинг; Постановлението на Министерския съвет относно сектора на финансовите инструменти (Постановление № 52 от 2007 г.), свързано с регламентирането на агенциите за кредитен рейтинг; министерско постановление относно определенията по член 2 от Закона за финансовите инструменти и фондовата борса (Постановление на Министерството на финансите № 14 от 1993 г.), свързано с регламентирането на агенциите за кредитен рейтинг, както и Подробните указания за надзор на операторите от сектора на финансовите инструменти (допълнение) и Указанията за надзор на агенциите за кредитен рейтинг. През юни 2009 г. японският парламент прие закон за нова правна уредба на агенциите за кредитен рейтинг, а през декември 2009 г. бяха издадени наредби и постановления на Министерския съвет за определяне на подробен ред и условия за прилагане на посочената уредба. Съгласно уредбата, която влезе в сила през април 2010 г., всяка агенция за кредитен рейтинг трябва да се регистрира в Агенцията по финансовите услуги на Япония (JFSA), за да могат издадените от нея кредитни рейтинги да се ползват за регулаторни цели в Япония; също така върху агенциите за кредитен рейтинг се налагат правнообвързващи задължения и текущ надзор. Агенцията по финансовите услуги на Япония разполага с широки правомощия и може да предприема набор от мерки, в това число санкции, спрямо агенциите за кредитен рейтинг при нарушаване от тяхна страна на разпоредбите на Закона за финансовите инструменти и фондовата борса, свързан с регламентирането на агенциите за кредитен рейтинг.
(5)
Според второто условие агенциите за кредитен рейтинг в съответната трета държава трябва да подлежат на правнообвързващи правила, които са еквивалентни на правилата, посочени в членове 6-12 и приложение I към Регламент (ЕО) № 1060/2009. Режимът в Япония се основава на: задължението за добросъвестност, задължението на агенцията за кредитен рейтинг да създаде оперативни системи за контрол с оглед на правилното осъществяване на дейността по определяне на кредитен рейтинг с помощта на широк набор от подробни нормативни изисквания и разпоредби във връзка с избягването, управлението и разкриването на конфликти на интереси, както и на задължението за съхраняване и оповестяване на информация на JFSA и на обществеността. Японската уредба отговаря на изискванията на Регламент (ЕО) № 1060/2009 що се отнася до управлението на конфликти на интереси, организационните процеси и процедури, които всяка агенция за кредитен рейтинг трябва да прилага, качеството на рейтингите и рейтинговите методологии, оповестяването на кредитните рейтинги и общото и периодичното оповестяване на дейностите по определяне на кредитен рейтинг. Поради това японската уредба осигурява еквивалентна защита по отношение на добросъвестността, прозрачността и доброто управление на агенциите за кредитен рейтинг, както и по отношение на надеждността на дейностите по определяне на кредитен рейтинг.
(6)
Според третото условие регулаторният режим в съответната трета държава не трябва да допуска намеса от страна на надзорните органи и други публични органи на посочената трета държава върху съдържанието на кредитните рейтинги и рейтинговите методологии. В тази връзка по закон JFSA няма право да се намесва по същество в кредитните рейтинги и рейтинговите методологии.
(7)
С оглед на разгледаните фактори може да се счита, че японската правна и надзорна уредба на агенциите за кредитен рейтинг отговаря на условията, изложени в член 5, параграф 6, втора алинея от Регламент (ЕО) № 1060/2009. Следователно японската правна и надзорна уредба на агенциите за кредитен рейтинг следва да бъде счетена за еквивалентна на правната и надзорна уредба, създадена с Регламент (ЕО) № 1060/2009.
(8)
Мерките, предвидени в настоящото решение, са в съответствие със становището на Европейския комитет по ценни книжа,
ПРИЕ НАСТОЯЩОТО РЕШЕНИЕ:
Член 1
За целите на член 5 от Регламент (ЕО) № 1060/2009 японската правна и надзорна уредба на агенциите за кредитен рейтинг се счита за еквивалентна на изискванията на Регламент (ЕО) № 1060/2009.
Член 2
Адресати на настоящото решение са държавите-членки.
Съставено в Брюксел на 28 септември 2010 година.
ΑΠΌΦΑΣΗ ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΉΣ
της 28ης Σεπτεμβρίου 2010
για την αναγνώριση του νομοθετικού και εποπτικού πλαισίου της Ιαπωνίας ως ισοδύναμου προς τις απαιτήσεις του κανονισμού (ΕΚ) αριθ. 1060/2009 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου για τους οργανισμούς αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας
[κοινοποιηθείσα υπό τον αριθμό Ε(2010) 6418]
(Κείμενο που παρουσιάζει ενδιαφέρον για τον ΕΟΧ)
(2010/578/ΕΕ)
Η ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΕΠΙΤΡΟΠΗ,
Έχοντας υπόψη:
τη συνθήκη για τη λειτουργία της Ευρωπαϊκής Ένωσης,
τον κανονισμό (ΕΚ) αριθ. 1060/2009 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου, της 16ης Σεπτεμβρίου 2009, για τους οργανισμούς αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας (1), και ιδίως το άρθρο 5 παράγραφος 6,
Εκτιμώντας τα ακόλουθα:
(1)
Στις 12 Ιουνίου 2009 η Επιτροπή ανέθεσε στην ευρωπαϊκή επιτροπή ρυθμιστικών αρχών των αγορών κινητών αξιών (ΕΕΡΑΑΚΑ) την εντολή να παρέχει τεχνικές συμβουλές όσον αφορά την τεχνική αξιολόγηση του νομοθετικού και εποπτικού πλαισίου της Ιαπωνίας για τους οργανισμούς αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας.
(2)
Στη γνώμη που διατύπωσε στις 21 Μαΐου 2010, η ΕΕΡΑΑΚΑ πρότεινε ότι το νομοθετικό και εποπτικό πλαίσιο της Ιαπωνίας για τους οργανισμούς αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας μπορεί να θεωρηθεί ισοδύναμο προς τον κανονισμό.
(3)
Σύμφωνα με το άρθρο 5 παράγραφος 6 δεύτερο εδάφιο του κανονισμού (ΕΚ) αριθ. 1060/2009, πρέπει να εξεταστεί εάν πληρούνται τρεις προϋποθέσεις ώστε το νομοθετικό και εποπτικό πλαίσιο τρίτης χώρας να θεωρηθεί ισοδύναμο με τον κανονισμό (ΕΚ) αριθ. 1060/2009.
(4)
Σύμφωνα με την πρώτη προϋπόθεση, οι οργανισμοί αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας στην τρίτη χώρα υπόκεινται σε έγκριση ή εγγραφή και υπόκεινται επίσης σε αποτελεσματική εποπτεία και επιβολή του νόμου σε συνεχή βάση. Το ιαπωνικό νομοθετικό και εποπτικό πλαίσιο για τους οργανισμούς αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας αποτελείται από τον νόμο περί των χρηματοπιστωτικών μέσων και της κεφαλαιαγοράς (νόμος αριθ. 25 του 1948) όσον αφορά τη ρύθμιση για τους οργανισμούς αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας· την υπουργική απόφαση σχετικά με τον τομέα των χρηματοπιστωτικών μέσων (υπουργική απόφαση αριθ. 52 του 2007) όσον αφορά τη ρύθμιση για τους οργανισμούς αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας· την υπουργική απόφαση σχετικά με τους ορισμούς που προβλέπονται στο άρθρο 2 του νόμου περί των χρηματοπιστωτικών μέσων και της κεφαλαιαγοράς (απόφαση αριθ. 14 του υπουργείου Οικονομικών του 1993) όσον αφορά τη ρύθμιση για τους οργανισμούς αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας, καθώς και τις λεπτομερείς κατευθυντήριες γραμμές για την εποπτεία των φορέων του τομέα των χρηματοπιστωτικών μέσων (ένθετο) και τις κατευθυντήριες γραμμές για την εποπτεία των οργανισμών αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας. Τον Ιούνιο 2009 το ιαπωνικό κοινοβούλιο ψήφισε νόμο που εισάγει νέο νομοθετικό πλαίσιο για τους οργανισμούς αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας, ακολουθούμενο τον Δεκέμβριο του 2009 από τη δημοσίευση των υπουργικών διαταγμάτων και υπουργικών αποφάσεων όπου καθορίζονται οι λεπτομέρειες των όρων και προϋποθέσεων του εν λόγω πλαισίου. Το πλαίσιο, το οποίο τέθηκε σε ισχύ τον Απρίλιο 2010, ορίζει ότι οι οργανισμοί αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας πρέπει να καταχωρίζονται στην Αρχή Χρηματοπιστωτικής Εποπτείας της Ιαπωνίας (JFSA), ώστε η αξιολόγηση πιστοληπτικής ικανότητας να μπορεί να χρησιμοποιείται για ρυθμιστικούς σκοπούς στην Ιαπωνία, και επιβάλλει νομικά δεσμευτικές υποχρεώσεις στους οργανισμούς αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας και την εποπτεία τους σε συνεχή βάση. Η JFSA διαθέτει ένα ευρύ και συνεκτικό φάσμα εξουσιών και μπορεί να λάβει ορισμένα μέτρα καθώς και κυρώσεις έναντι των οργανισμών αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας για παραβίαση των διατάξεων του νόμου περί των χρηματοπιστωτικών μέσων και της κεφαλαιαγοράς όσον αφορά τη ρύθμιση για τους οργανισμούς αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας.
(5)
Σύμφωνα με τη δεύτερη προϋπόθεση, οι οργανισμοί αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας στην τρίτη χώρα υπόκεινται σε νομικά δεσμευτικούς κανόνες οι οποίοι είναι ισοδύναμοι με τους κανόνες που θεσπίζονται στα άρθρα 6 έως 12 και στο παράρτημα I του κανονισμού (ΕΚ) αριθ. 1060/2009. Το ιαπωνικό καθεστώς βασίζεται: στην υποχρέωση καλόπιστης συνεργασίας, στην υποχρέωση των οργανισμών αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας να θεσπίσουν λειτουργικά συστήματα ελέγχου για τη διασφάλιση της ισότιμης και κατάλληλης λειτουργίας του τομέα της αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας μέσω ενός μεγάλου αριθμού λεπτομερών και δεσμευτικών απαιτήσεων, σε αναλυτικές διατάξεις για την αποφυγή, τη διαχείριση και την κοινοποίηση συγκρούσεων συμφερόντων, και στο καθήκον να καταγράφουν και να κοινοποιούν πληροφορίες στην JFSA και στο κοινό. Το ιαπωνικό πλαίσιο πληροί τους στόχους του κανονισμού (ΕΚ) αριθ. 1060/2009 όσον αφορά τη διαχείριση των συγκρούσεων συμφερόντων, τις οργανωτικές διαδικασίες και τις διαδικασίες που πρέπει να δρομολογήσει ένας οργανισμός αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας, την ποιότητα των αξιολογήσεων και των μεθόδων αξιολόγησης, την κοινοποίηση των αξιολογήσεων πιστοληπτικής ικανότητας και τη γενική και τακτική κοινοποίηση των δραστηριοτήτων αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας. Ως εκ τούτου, το ιαπωνικό πλαίσιο προβλέπει ισότιμη προστασία όσον αφορά την ακεραιότητα, τη διαφάνεια, τη χρηστή διακυβέρνηση των οργανισμών αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας και την αξιοπιστία των δραστηριοτήτων αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας.
(6)
Σύμφωνα με την τρίτη προϋπόθεση, το κανονιστικό καθεστώς εμποδίζει την επέμβαση των εποπτικών ή άλλων δημόσιων αρχών της τρίτης χώρας στο περιεχόμενο και στις μεθόδους των αξιολογήσεων πιστοληπτικής ικανότητας. Ως προς αυτό, ο νόμος απαγορεύει στην JFSA να παρεμβαίνει ουσιωδώς στις αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας και στις μεθόδους αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας.
(7)
Με βάση τους εξετασθέντες παράγοντες, μπορεί να θεωρηθεί ότι οι προϋποθέσεις που καθορίζονται στο άρθρο 5 παράγραφος 6 δεύτερο εδάφιο του κανονισμού (ΕΚ) αριθ. 1060/2009 πληρούνται από το ιαπωνικό νομοθετικό και εποπτικό πλαίσιο για τους οργανισμούς αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας. Συνεπώς, το ιαπωνικό νομοθετικό και εποπτικό πλαίσιο για τους οργανισμούς αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας πρέπει να θεωρηθεί ισοδύναμο με το νομοθετικό και εποπτικό πλαίσιο που θεσπίζει ο κανονισμός (ΕΚ) αριθ. 1060/2009.
(8)
Τα μέτρα που προβλέπονται στην παρούσα απόφαση είναι σύμφωνα με τη γνώμη της ευρωπαϊκής επιτροπής κινητών αξιών,
ΕΞΕΔΩΣΕ ΤΗΝ ΠΑΡΟΥΣΑ ΑΠΟΦΑΣΗ:
Άρθρο 1
Για τους σκοπούς του άρθρου 5 του κανονισμού (ΕΚ) αριθ. 1060/2009, το ιαπωνικό νομοθετικό και εποπτικό πλαίσιο για τους οργανισμούς αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας θεωρείται ισοδύναμο προς τις απαιτήσεις του κανονισμού (ΕΚ) αριθ. 1060/2009.
Άρθρο 2
Η παρούσα απόφαση απευθύνεται στα κράτη μέλη.
Βρυξέλλες, 28 Σεπτεμβρίου 2010.