KOMMISSIONENS GENNEMFØRELSESAFGØRELSE
af 28. april 2014
om anerkendelse af, at Argentinas retlige og tilsynsmæssige rammer er ækvivalente med kravene i Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EF) nr. 1060/2009 om kreditvurderingsbureauer
(EØS-relevant tekst)
(2014/246/EU)
EUROPA-KOMMISSIONEN HAR -
under henvisning til traktaten om Den Europæiske Unions funktionsmåde,
under henvisning til Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EF) nr. 1060/2009 af 16. september 2009 om kreditvurderingsbureauer (1), særlig artikel 5, stk. 6, og
ud fra følgende betragtninger:
(1)
Den 22. oktober 2012 gav Kommissionen Den Europæiske Værdipapir- og Markedstilsynsmyndighed (ESMA) et mandat og anmodede om rådgivning med hensyn til den tekniske evaluering af Argentinas retlige og tilsynsmæssige rammer vedrørende kreditvurderingsbureauer.
(2)
I sin tekniske rådgivningsudtalelse af 31. maj 2013 og i sin ajourførte version heraf af 18. december 2013 konstaterede ESMA, at Argentinas retlige og tilsynsmæssige rammer vedrørende kreditvurderingsbureauer med hensyn til virkningerne er sammenlignelige med rammerne i forordning (EF) nr. 1060/2009.
(3)
Ifølge artikel 5, stk. 6, andet afsnit, i forordning (EF) nr. 1060/2009 skal tre betingelser være opfyldt, for at et tredjelands retlige og tilsynsmæssige rammer kan anses for at være ækvivalente med kravene i forordningen.
(4)
I henhold til den første betingelse skal kreditvurderingsbureauer i tredjelande være underlagt krav om godkendelse eller registrering og effektivt løbende tilsyn og håndhævelse. Argentinas retlige og tilsynsmæssige rammer har eksisteret siden 1992. De er for nylig blevet revideret og skærpet og består nu af lov nr. 26.831 af 29. november 2012 (Ley de Mercado de Capitales) suppleret ved regulativ nr. 1023/13 af 29. juli 2013, som fastsætter de almindelige principper for de argentinske kapitalmarkeder, herunder overordnede principper gældende for kreditvurderingsbureauer, samt de nye gennemførelsesregulativer fra den argentinske værdipapirkommission (Comisión Nacional de Valores, (CNV)) vedtaget ved generel beslutning nr. 622/2013, som alle er gældende. Kreditvurderingsbureauer skal endvidere overholde alle bestemmelser i Den Internationale Børstilsynsorganisations (IOSCO's) adfærdskodeks. I overensstemmelse med denne reguleringsmæssige ramme skal kreditvurderingsbureauer registreres og er under CNV's løbende tilsyn. I lov nr. 26.831 fastsættes CNV's tilsyns- og sanktionsmæssige beføjelser. CNV har beføjelse til at foretage kontrol og gennemføre undersøgelser vedrørende fysiske eller juridiske personer underlagt dens tilsynsmyndighed, til at anmode de retshåndhævende myndigheder om hjælp, at anlægge sag og anmelde forbrydelser. CNV gennemfører halvårligt kontrol på stedet samt skrivebordskontrol af hvert registreret kreditvurderingsbureau. I tilfælde af brud på gældende bestemmelser kan CNV pålægge sanktioner såsom bøder eller forbud mod i en periode på mindst fem år at udføre hvervet som bestyrelsesmedlem, administrator, revisor eller medlem af kreditvurderingsudvalget. CNV kan tillige midlertidigt eller permanent suspendere de ansvarlige og trække kreditvurderingsbureauets registrering eller godkendelse tilbage. CNV vedligeholder et offentligt register over håndhævelsessager på sit websted, som angiver, hvornår sagerne er indledt, den endelige afgørelse er truffet, og hvilke straffe der er blevet pålagt. Samarbejdsaftalen mellem ESMA og CNV indeholder bestemmelser om informationsudveksling vedrørende håndhævelses- og tilsynsforanstaltninger truffet over for kreditvurderingsbureauer med grænseoverskridende aktiviteter. På denne baggrund bør kreditvurderingsbureauer i Argentina anses for at være underlagt krav om registrering, som er ækvivalente med kravene i forordning (EF) nr. 1060/2009, og Argentinas tilsyns- og håndhævelsesforanstaltninger gældende over for kreditvurderingsbureauer må anses for at blive anvendt og håndhævet effektivt.
(5)
I henhold til den anden betingelse skal kreditvurderingsbureauer i tredjelandet være underlagt retligt bindende bestemmelser, som er ækvivalente med bestemmelserne i artikel 6-12 og bilag I til forordning (EF) nr. 1060/2009, med undtagelse af artikel 6a, 6b, 8a, 8b, 8c og 11a samt punkt 3, litra ba), punkt 3a og punkt 3b i afsnit B i bilag I til forordningen. Ved vurderingen af, hvorvidt denne betingelse er opfyldt, bør der tages behørigt hensyn til artikel 2, stk. 1, i Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 462/2013 (2) for så vidt angår datoen for anvendelsen af visse bestemmelser i forordning (EF) nr. 1060/2009. Argentinas retlige og tilsynsmæssige rammer kræver, at kreditvurderingsbureauer ledes af en bestyrelse, som er ansvarlig for at sikre dels en sund og forsigtig ledelse af kreditvurderingsbureauet og uafhængige vurderingsaktiviteter, dels behørig identifikation, håndtering og eliminering af samt oplysning om interessekonflikter. Kreditvurderingsbureauer skal træffe hensigtsmæssige og effektive organisatoriske og administrative foranstaltninger til dette formål og tillige fremsende og vedligeholde oplysninger om aktuelle og mulige interessekonflikter hos medlemmerne af kreditvurderingsudvalget og bestyrelsen samt hos administratorer og ansatte gennem informationssystemet »Autopista de la información financiera«. Kreditvurderingsbureauer skal etablere og vedligeholde en permanent og effektiv compliancefunktion, som arbejder uafhængigt og rapporterer direkte til bestyrelsen. Med hensyn til de organisatoriske processer og procedurer indeholder Argentinas retlige og tilsynsmæssige rammer detaljerede bestemmelser om outsourcing, arkivering og fortrolighed. Kreditvurderingsbureauer skal gennemgå deres kreditvurderingsmetoder, modeller og centrale vurderingsforudsætninger mindst en gang årligt og tillige kontrollere og revidere deres vurderinger mindst fire gange årligt. Argentinas retlige og tilsynsmæssige rammer indeholder en lang række offentliggørelseskrav vedrørende kreditvurderinger og vurderingsaktiviteter, herunder om obligatorisk anvendelse af vurderingskategorier, om offentliggørelse af kreditvurderinger umiddelbart efter kreditvurderingsudvalgets drøftelser og om fremsendelse af alle kreditvurderinger og tilhørende vurderingsrapporter til offentliggørelse gennem informationssystemet »Autopista de la información financiera« på CNV's websted. Argentinas retlige og tilsynsmæssige rammer bør derfor med hensyn til virkningerne sidestilles med forordning (EF) nr. 1060/2009 for så vidt angår håndteringen af interessekonflikter, de organisatoriske processer og procedurer, som et kreditvurderingsbureau skal have indført, kvaliteten af kreditvurderinger og kreditvurderingsmetoder, offentliggørelsen af kreditvurderinger og den generelle og periodiske offentliggørelse af kreditvurderingsaktiviteter. De giver således en ækvivalent beskyttelse med hensyn til integritet, gennemsigtighed, god ledelse af kreditvurderingsbureauerne og kreditvurderingsaktiviteternes pålidelighed.
(6)
I henhold til den tredje betingelse skal tredjelandets retsforskrifter forhindre indblanding fra tredjelandets tilsynsmyndigheder og øvrige offentlige myndigheder i indholdet af kreditvurderingerne og metoderne. CNV er et administrativt organ og følgelig underlagt lov nr. 19.549 af 3. april 1972 om administrativ procedure. CNV handler gennem administrative foranstaltninger inden for rammerne af de overdragne beføjelser. Så vidt det kan vurderes, er der ingen retlige bestemmelser, som giver CNV eller nogen anden offentlig myndighed beføjelse til at påvirke indholdet af kreditvurderinger eller metoder.
(7)
På baggrund af de gennemgåede faktorer kan betingelserne i artikel 5, stk. 6, andet afsnit, i forordning (EF) nr. 1060/2009 anses som opfyldt af Argentinas retlige og tilsynsmæssige rammer for kreditvurderingsbureauer. Argentinas retlige og tilsynsmæssige rammer for kreditvurderingsbureauer bør derfor anses for at være ækvivalente med de retlige og tilsynsmæssige rammer, der er indført ved forordning (EF) nr. 1060/2009. Kommissionen bør på baggrund af oplysninger fra ESMA fortsat følge med i udviklingen i Argentinas retlige og tilsynsmæssige rammer for kreditvurderingsbureauer og opfyldelsen af de betingelser, som danner grundlag for denne afgørelse.
(8)
Foranstaltningerne i denne afgørelse er i overensstemmelse med udtalelse fra Det Europæiske Værdipapirudvalg -
VEDTAGET DENNE AFGØRELSE:
Artikel 1
Med henblik på anvendelse af artikel 5 i forordning (EF) nr. 1060/2009 anses de gældende retlige og tilsynsmæssige rammer for kreditvurderingsbureauer i Argentina for at være ækvivalente med kravene i forordning (EF) nr. 1060/2009.
Artikel 2
Denne afgørelse træder i kraft på tyvendedagen efter offentliggørelsen i Den Europæiske Unions Tidende.
Udfærdiget i Bruxelles, den 28. april 2014.
KOMISSION TÄYTÄNTÖÖNPANOPÄÄTÖS,
annettu 28 päivänä huhtikuuta 2014,
Argentiinan oikeudellisen ja valvontakehyksen tunnustamisesta luottoluokituslaitoksista annetun Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EY) N:o 1060/2009 vaatimuksia vastaavaksi
(ETA:n kannalta merkityksellinen teksti)
(2014/246/EU)
EUROOPAN KOMISSIO, joka
ottaa huomioon Euroopan unionin toiminnasta tehdyn sopimuksen,
ottaa huomioon luottoluokituslaitoksista 16 päivänä syyskuuta 2009 annetun Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EY) N:o 1060/2009 (1) ja erityisesti sen 5 artiklan 6 kohdan,
sekä katsoo seuraavaa:
(1)
Komissio antoi 22 päivänä lokakuuta 2012 Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaiselle (EAMV) toimeksiannon, jossa se pyysi EAMV:ltä neuvontaa luottoluokituslaitoksia koskevassa Argentiinan oikeudellisen ja valvontakehyksen teknisessä arvioinnissa.
(2)
EAMV toteaa 31 päivänä toukokuuta 2013 antamassaan teknisessä lausunnossa ja 18 päivänä joulukuuta 2013 antamassaan teknisen lausunnon päivitetyssä versiossa, että luottoluokituslaitoksiin sovellettava Argentiinan oikeudellinen ja valvontakehys vastaa sen saamien tulosten perusteella asetuksessa (EY) N:o 1060/2009 säädettyä kehystä.
(3)
Asetuksen (EY) N:o 1060/2009 5 artiklan 6 kohdan toisen alakohdan mukaan kolmannen maan oikeudellisen ja valvontakehyksen katsotaan vastaavan kyseisen asetuksen vaatimuksia, jos se täyttää kolme ehtoa.
(4)
Ensimmäisenä ehtona on, että kolmannen maan luottoluokituslaitoksilla on toimilupa tai ne on rekisteröity ja ne ovat jatkuvasti tehokkaan valvonnan alaisia. Argentiinan oikeudellinen ja sääntelykehys on ollut voimassa vuodesta 1992 alkaen. Sitä on tarkistettu ja lujitettu hiljattain, ja siihen kuuluu nykyään 29 päivänä marraskuuta 2012 annettu laki N:o 26.831 (”pääomamarkkinalaki”), jota on täydennetty 29 päivänä heinäkuuta 2013 annetulla asetuksella N:o 1023/13, jossa vahvistetaan Argentiinan pääomamarkkinoita koskevat yleiset periaatteet (kuten luottoluokituslaitoksiin sovellettavat korkean tason periaatteet), sekä kansallisen arvopaperikomission (Comision Nacional de Valores, CNV) uudet täytäntöönpanosäännökset, jotka on hyväksytty yleisellä päätöslauselmalla N:o 622/2013. Kaikki nämä säädökset ovat voimassa. Luottoluokituslaitosten on noudatettava myös kaikkia kansainvälisen arvopaperimarkkinavalvojien järjestön (International Organisation of Securities Commissions, IOSCO) käytännesääntöjä. Sääntelykehyksen mukaan luottoluokituslaitokset on rekisteröitävä, ja ne ovat jatkuvasti CNV:n valvonnan alaisia. Laissa N:o 26.831 säädetään CNV:n valvonta- ja seuraamusvaltuuksista. CNV:llä on valtuudet suorittaa tarkastuksia ja tutkimuksia, jotka koskevat sen valvontavallan piiriin kuuluvia luonnollisia henkilöitä tai oikeushenkilöitä, sekä pyytää lainvalvontaviranomaisilta apua, käynnistää oikeudellisia toimia ja ilmoittaa rikoksista. CNV tarkastaa jokaisen rekisteröidyn luottoluokituslaitoksen kaksi kertaa vuodessa suorittamalla paikalla tehtäviä ja asiakirjoihin perustuvia tarkastuksia. Jos sovellettavia säännöksiä rikotaan, CNV voi määrätä seuraamuksia, kuten määrätä sakkoja tai kieltää henkilöä toimimasta hallituksen jäsenenä, johtajana, tilintarkastajana tai luokituskomitean jäsenenä vähintään viiden vuoden pituisena ajanjaksona. CNV voi myös erottaa vastuuhenkilöitä väliaikaisesti tai pysyvästi sekä peruuttaa luottoluokituslaitoksen rekisteröinnin tai toimiluvan. CNV pitää täytäntöönpanoasioista verkkosivustollaan yleiseen käyttöön tarkoitettua rekisteriä, josta käyvät ilmi asian vireillepanopäivä, siitä tehty lopullinen päätös ja määrätyt seuraamukset. EAMV:n ja CNV:n välillä tehdyssä yhteistyösopimuksessa määrätään rajojen yli toimivia luottoluokituslaitoksia vastaan toteutettuja täytäntöönpano- ja valvontatoimenpiteitä koskevasta tietojenvaihdosta. Tämän perusteella olisi katsottava, että Argentiinassa olevia luottoluokituslaitoksia koskevat rekisteröintivaatimukset vastaavat asetuksessa (EY) N:o 1060/2009 säädettyjä vaatimuksia ja että luottoluokituslaitoksiin sovellettavia Argentiinan valvonta- ja täytäntöönpanojärjestelyjä sovelletaan tosiasiallisesti ja ne pannaan tosiasiallisesti täytäntöön.
(5)
Toisena ehtona on, että kolmannen maan luottoluokituslaitoksiin sovelletaan oikeudellisesti sitovia sääntöjä, jotka vastaavat asetuksen (EY) N:o 1060/2009 6-12 artiklan ja liitteen I säännöksiä, lukuun ottamatta kyseisen asetuksen 6 a, 6 b, 8 a, 8 b, 8 c ja 11 a artiklaa sekä liitteessä I olevan B jakson 3 kohdan b a alakohtaa ja 3 a ja 3 b kohtaa. Arvioitaessa tämän ehdon täyttymistä olisi otettava huomioon Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) N:o 462/2013 (2) 2 artiklan 1 kohta asetuksen (EY) N:o 1060/2009 tiettyjen säännösten soveltamispäivän osalta. Argentiinan oikeudellisessa ja valvontakehyksessä edellytetään, että luottoluokituslaitosta johtaa hallitus, jonka vastuulla on varmistaa luottoluokituslaitoksen moitteeton ja vakaa hoito, luokitustoimintojen riippumattomuus sekä eturistiriitojen asianmukainen havaitseminen, hallitseminen, ilmoittaminen ja poistaminen. Luottoluokituslaitoksen on tätä varten otettava käyttöön asianmukaiset ja tehokkaat organisatoriset ja hallinnolliset järjestelyt sekä toimitettava ja säilytettävä taloudellisten tietojen valtatien (Autopista de la informacion financiera) välityksellä tiedot todellisista ja mahdollisista eturistiriidoista, jotka liittyvät luokituskomitean jäseniin, hallituksen jäseniin, johtajiin ja työntekijöihin. Luottoluokituslaitosten on perustettava pysyvä, tehokas ja riippumaton säännösten noudattamista valvova toiminto, joka raportoi suoraan hallitukselle, ja pidettävä tätä toimintoa yllä. Argentiinan oikeudellinen ja valvontakehys sisältää organisatoristen prosessien ja menettelyjen osalta yksityiskohtaiset säännöt ulkoistamisesta, tietojen kirjaamisesta ja luottamuksellisuudesta. Luottoluokituslaitosten on arvioitava luokitusmenetelmiään ja -mallejaan sekä keskeisiä luokitusoletuksiaan vähintään kerran vuodessa, minkä lisäksi niiden on seurattava ja arvioitava luokituksiaan vähintään neljä kertaa vuodessa. Argentiinan kehys sisältää monenlaisia tiedonantovaatimuksia, jotka koskevat luottoluokituksia ja luokitustoimintoja ja joissa vaaditaan muun muassa luokituskategorioiden pakollista käyttöä, luottoluokitusten välitöntä julkaisemista luokituskomitean käsittelyn jälkeen sekä kaikkien luokitusten ja luokitusraporttien toimittamista taloudellisten tietojen valtatien kautta CNV:n verkkosivustolle julkaistaviksi. Sen vuoksi Argentiinan oikeudellisella ja valvontakehyksellä pitäisi saavuttaa samat tulokset kuin asetuksella (EY) N:o 1060/2009, kun on kyse eturistiriitojen hallinnasta, organisatorisista prosesseista ja menettelyistä, jotka luottoluokituslaitoksella on oltava käytössään, sekä luottoluokitusten ja luottoluokitusmenetelmien laadusta, luottoluokitusten julkistamisesta ja luottoluokitustoimintojen yleisestä ja säännöllisestä julkistamisesta. Kehys antaa näin ollen vastaavan suojan luottoluokituslaitosten integriteetin, avoimuuden ja hyvän hallinnoinnin sekä luottoluokitustoimintojen luotettavuuden osalta.
(6)
Kolmantena ehtona on, että kolmannen maan sääntelyjärjestelmä estää kyseisen kolmannen maan valvontaviranomaisia ja muita viranomaisia puuttumasta luottoluokitusten sisältöön ja luottoluokituksessa käytettäviin menetelmiin. CNV on hallintoelin, minkä vuoksi siihen sovelletaan hallintomenettelyistä 3 päivänä huhtikuuta 1972 annettua lakia N:o 19.549. CNV toimii hallinnollisten säädösten välityksellä sille siirrettyjen valtuuksien rajoissa. Siltä osin kuin voidaan todeta, ei ole olemassa säännöstä, joka antaisi CNV:lle tai muulle viranomaiselle valtuudet vaikuttaa luottoluokituksen sisältöön tai luottoluokitusmenetelmiin.
(7)
Tarkasteltujen tekijöiden perusteella voidaan katsoa, että luottoluokituslaitoksia koskeva Argentiinan oikeudellinen ja valvontakehys täyttää asetuksen (EY) N:o 1060/2009 5 artiklan 6 kohdan toisessa alakohdassa säädetyt ehdot. Sen vuoksi olisi katsottava, että luottoluokituslaitoksia koskeva Argentiinan oikeudellinen ja valvontakehys vastaa asetuksella (EY) N:o 1060/2009 säädettyä oikeudellista ja valvontakehystä. Komission, jolle EAMV antaa tietoja, olisi seurattava edelleen luottoluokituslaitoksia koskevan Argentiinan oikeudellisen ja valvontakehyksen kehitystä ja niiden ehtojen täyttymistä, joiden perusteella tämä päätös on annettu.
(8)
Tässä päätöksessä säädetyt toimenpiteet ovat Euroopan arvopaperikomitean lausunnon mukaiset,
ON HYVÄKSYNYT TÄMÄN PÄÄTÖKSEN:
1 artikla
Argentiinassa voimassa olevan luottoluokituslaitosten oikeudellisen ja valvontakehyksen katsotaan asetuksen (EY) N:o 1060/2009 5 artiklaa sovellettaessa vastaavan asetuksen (EY) N:o 1060/2009 vaatimuksia.
2 artikla
Tämä päätös tulee voimaan kahdentenakymmenentenä päivänä sen jälkeen, kun se on julkaistu Euroopan unionin virallisessa lehdessä.
Tehty Brysselissä 28 päivänä huhtikuuta 2014.