РЕШЕНИЕ НА КОМИСИЯТА
от 18 декември 2013 година
относно държавна помощ SA.33229 (2012/C) - (ex 2011/N) - Преструктуриране на NLB - Словения, която Словения планира да приведе в действие за Nova Ljubljanska banka d.d.
(нотифицирано под номер C(2013) 9632)
(само текстът на английски език е автентичен)
(текст от значение за ЕИП)
(2014/535/ЕС)
ЕВРОПЕЙСКАТА КОМИСИЯ,
като взе предвид Договора за функционирането на Европейския съюз, и по-специално член 108, параграф 2, първа алинея от него,
като взе предвид Споразумението за Европейското икономическо пространство, и по-специално член 62, параграф 1, буква а) от него,
като покани заинтересованите страни да представят мненията си в съответствие със споменатите разпоредби (1),
като има предвид, че:
1. ПРОЦЕДУРА
(1)
На 14 януари 2011 г. словенските органи изпратиха уведомление за държавна рекапитализация на Nova Ljubljanska banka d.d. (наричано по-долу „NLB d.d.“) в размер на 250 млн. евро.
(2)
С решение от 7 март 2011 г. (2) (наричано по-долу „първо решение за оздравяване“) Европейската комисия одобри помощта за първата рекапитализация в полза на NLB d.d. за период от шест месеца и при условие че бъде представен план за преструктуриране.
(3)
На 22 юли 2011 г. словенските органи представиха план за преструктуриране. На 6 септември 2011 г. и на 26 март 2012 г. те изпратиха негови следващи актуализации.
(4)
На 16 май 2012 г. словенските органи уведомиха Комисията за намерението си да предоставят на NLB d.d. втора рекапитализация. Уведомлението за мярката е извършено на 6 юни 2012 г.
(5)
С решение от 2 юли 2012 г. (наричано по-долу „второто решение за оздравяване и за откриване“) Комисията одобри втората рекапитализация на NLB d.d. и в същото време откри задълбочено разследване, в рамките на което бяха изразени съмнения относно способността на NLB d.d. да възвърне своята жизнеспособност и относно осигуряването на достатъчно споделяне на тежестта, както и на мерки, ограничаващи нарушенията на конкуренцията, въз основа на плана за преструктуриране, който ѝ е предоставен.
(6)
Второто решение за оздравяване и за откриване беше публикувано в Официален вестник на Европейския съюз на 22 ноември 2012 г. и заинтересованите страни бяха поканени да представят мненията си (3). Комисията не получи никакви мнения.
(7)
След второто решение за оздравяване и за откриване, на 7 януари 2013 г. словенските органи изпратиха уведомление за преразгледан план за преструктуриране, чийто изменен вариант беше представен на 25 март 2013 г. Впоследствие - през месец декември 2013 г. - словенските органи представиха следваш изменен вариант на плана. Представеният на Комисията през месец декември 2013 г. вариант на плана е наричан в настоящото решение „план за преструктуриране“.
(8)
През периода 2 юли 2012 г. - 9 декември 2013 г. словенските органи представиха допълнителна информация по искане на Комисията.
(9)
В рамките на процедурата при макроикономически дисбаланси (ПМД) Комисията стигна на 10 април 2013 г. до заключението, че Словения е изправена пред прекомерни икономически дисбаланси. Във връзка с ПМД Словения трябваше да направи стрес тест по технологиите „отдолу нагоре“ и „отгоре надолу“ и преглед на качеството на активите на словенския банков сектор (наричани по-долу „ПКА/СТ“), което беше извършено от независими консултанти. Резултатите от ПКА/СТ са включени в плана за преструктуриране.
(10)
Поради неотложността на случая Република Словения е съгласна настоящото решение да бъде прието по изключение на английски език.
2. ОПИСАНИЕ НА ПОЛУЧАТЕЛЯ НА ПОМОЩТА И ИЗТОЧНИКА НА НЕГОВИТЕ ПРОБЛЕМИ
(11)
NLB d.d., заедно със своите свързани предприятия (наричани по-долу „NLB“ или „банката“), е най-голямата словенска банкова и финансова група. Към 30 септември 2012 г. тя включва NLB d.d. и 47 банки, дружества, клонове и представителства в чужбина. NLB е основен банков субект в Словения и в Югоизточна Европа. Към 30 септември 2012 г. NLB заема приблизително 30 % от словенския банков сектор от гледна точка на общи активи и в бившата югославска република Македония, Черна гора, Косово и Република Сръбска е класирана сред първите три банки, а в Босна и Херцеговина - шеста. Банкирането е най-важната дейност на NLB, макар че групата предоставя така също други финансови услуги, като застраховане, управление на активи, лизинг, факторинг (препродажба на права за изискване на дългове) и форфетинг (конфискуване).
(12)
Рейтингът на NLB според Moody's е Caa2 отрицателен. Отрицателен е и според Fitch - BB-. През 2013 г. и двата рейтинга са понижени. Понижението се дължи основно на нивото на концентрация и допълнителното влошаване на кредитния портфейл и на скромната финансова и капиталова позиция на банката в рамките на текущата пазарна среда.
(13)
В Словения NLB предлага пълната гама от услуги за персонално и корпоративно банкиране, като се отделя голямо внимание на пазара на банкиране на дребно. Банката осъществява активна дейност така също в частното, корпоративното и инвестиционното банкиране.
(14)
Към 30 юни 2013 г. капиталовата структура на NLB е следната: Република Словения притежава 77,51 % от акциите на NLB, Kapitalska družba, d.d. - 6,23 %, Slovenska Odškodninska Družba - 5,58 % и Poteza borzno posredniška družba, d.d. (в производство по несъстоятелност) - 2,24 %.
(15)
Към 31 декември 2012 г. общите активи на NLB са в размер на 14,3 млрд. евро, а общият размер на депозитите е около 9,1 млрд. евро. В тях се включват - депозити на домакинства (6,5 млрд. евро), корпоративни депозити (2 млрд. евро) и държавни депозити (0,6 млрд. евро). Освен това тя е имала емитирани дългови ценни книжа в размер на 112 млн. евро. Към същата дата общият кредитен портфейл на NLB към небанковия сектор е приблизително 9,5 млрд. евро. Съотношението на заемите към депозитите е 104 % (в сравнение със 105 % през 2011 г. и 127 % през 2010 г.).
(16)
Основният източник на проблеми за NLB е увеличението на необслужваните кредити, които са нараснали от 0,6 млрд. евро през 2008 г. (3,8 % от общия обем на кредитите) на 3,7 млрд. евро през месец декември 2012 г. (28,2 % от общия обем на кредитите). Тези лоши резултати са отчетени в контекста на значителен натиск върху капиталовата адекватност на NLB, дължащ се на влошаването на качеството на неговия портфейл от активи, по-високите коефициенти на капиталова адекватност, които се изискват от регулаторните органи и се очакват от инвеститорите, както и по-трудното намиране на капитал и дългово финансиране и по-специално на финансирането на едро.
(17)
Преди започването на финансовата криза през 2008 г. благоприятните икономически условия са способствали за изпълнението на стратегията за растеж на NLB. През периода 2002-2009 г. кредитният портфейл на NLB (нетни кредити) се е увеличавал с 15 % годишно, а депозитите - с 8 %. По-специално високият растеж се е дължал на кредитирането на корпоративния сектор.
(18)
В допълнение към този вътрешен растеж NLB се е разраснало и посредством придобиването на няколко банкови дъщерни предприятия в Югоизточна Европа, както и чрез вътрешен растеж и създаване на нови юридически лица в сегментите на лизинга, факторинга, форфетинга, фондовете на животозастраховането, пенсионните фондове и управлението на активи.
(19)
В таблица 1 е показано изменението на активите на NLB в Словения и в Югоизточна Европа през периода 31 декември 2006 г. и 30 септември 2012 г.
Таблица 1
Общи пазарни дялове на активите на NLB
(В проценти)
2006
2007
2008
2009
2010
2011
9M 2012
Общи активи на групата NLB (в млн. евро)
14 409
18 308
18 918
19 606
17 888
16 445
14 915
Словения
36,7
36,5
35,6
34,8
32,6
31,7
30,2
Босна и Херцеговина - Федерация
5,7
5,7
5,7
5,1
6,1
5,9
5,5
Босна и Херцеговина - Република Сръбска
20,4
23,0
22,0
21,0
21,0
20,0
20,0
Черна гора
16,1
13,5
13,3
17,0
18,0
19,1
17,1
Косово
-
14,9
13,4
14,3
14,9
15,1
16,3
Македония
16,8
19,2
19,6
19,9
20,4
19,2
17,4
Сърбия
3,0
2,8
2,3
2,1
2,0
1,8
1,6
(20)
През периода 2003-2008 г. NLB е било печелившо дружество. От 2009 г. насам обаче то е генерирало загуби след данъчно облагане. Загубите са в размер на 87 млн. евро през 2009 г., 202 млн. евро през 2010 г., 239 млн. евро през 2011 г. и 273,5 млн. евро през 2012 г. През първото шестмесечие на 2013 г. NLB отчита загуби след данъчно облагане в размер на 91,2 млн. евро. През 2009 г. кредитният портфейл на NLB започва да се влошава. Необслужваните кредити се увеличават от 3,8 % през 2008 г. на 28,2 % през месец декември 2012 г.
(21)
Към 30 юни 2013 г. собственият капитал на NLB е в размер на 1 074,3 млн. евро. Неговото съотношение на базовия капитал от първи ред е било 8,5 % съгласно Регламента за капиталовите изисквания (4) (наричан по-долу „РКИ“).
(22)
На 4 декември 2013 г. резултатите от ПКА/СТ показват, че при неблагоприятен сценарий недостигът на капитал в NLB е в размер на 1,8 млрд. евро (5).
3. МЕРКИТЕ ЗА ПОМОЩ
(23)
До момента NLB е получило следните мерки за държавна помощ:
i)
първата рекапитализация в размер на 250 млн. евро, временно одобрена с първото решение за оздравяване от 7 март 2011 г.;
ii)
втората рекапитализация в размер на 382,9 млн. евро, временно одобрена с второто решение за оздравяване и за откриване от 2 юли 2012 г.
(24)
В допълнение към тези две рекапитализации словенските органи възнамеряват да приведат в действие две допълнителни мерки в полза на NLB:
iii)
трета рекапитализация в размер на 1,558 млрд. евро; както и
iv)
прехвърляне към BAMC на група от обезценени активи, включващи необслужвани кредити (с номинален размер от 2,3 млрд. евро), и списък с капиталови инструменти (с пазарна стойност от 94 млн. евро).
3.1. ПЪРВА РЕКАПИТАЛИЗАЦИЯ НА NLB
(25)
След няколко години на печалби NLB отчита загуби през 2009 г. и 2010 г., дължащи се главно на влошения икономически климат. Слабият икономически растеж и увеличаващата се безработица намаляват търсенето на кредити и причиняват значително покачване на обезценяването на кредитите. В съответствие с РКИ съотношението на базовия капитал от първи ред на NLB се понижава от 6,9 % през 2009 г. на 6 % през 2010 г. През месец юли 2010 г. Словенската национална банка изисква от NLB да укрепи своята капиталова позиция. В резултат на това NLB решава да набере още капитал.
(26)
NLB решава да набере акционерен капитал в размер на 250 млн. евро чрез публично предлагане на акциите си. Тази сума е равна на 1,6 % от неговите рисково претеглени активи (наричани по-долу „РПА“). Увеличението на капитала е осъществено на два транша. На първия етап на съществуващите акционери са предложени акции за записване (общата записана сума е била 89,2 млн. евро, като държавата изцяло е упражнила своите права на преференциално изкупуване). На втория етап останалите акции са предложени на обществеността. Поради липсата на интерес от страна на обществеността обаче в крайна сметка всички акции са записани от словенските органи.
(27)
С първото решение за оздравяване Комисията одобри на 7 март 2011 г. въпросната първа рекапитализация като временна помощ за оздравяване. Комисията посочи, че ще направи по-подробна оценка на споделянето на тежестта в рамките на своята оценка на плана за преструктуриране, за който словенските органи бяха поели задължение да го представят (6).
3.2. ВТОРА РЕКАПИТАЛИЗАЦИЯ НА NLB
(28)
През месец май 2011 г. Словенската национална банка изисква допълнително укрепване на капиталовата позиция на NLB.
(29)
Тъй като не е имало интерес от страна на частни инвеститори, словенските органи са предоставили 382,9 млн. евро на NLB под формата на конвертируеми инструменти, обвързани с условия (наричани по-долу „КИОУ“), които според приложимите разпоредби могат да бъдат окачествени като капиталови инструменти от първи ред. В съответствие със срока на споразумението, уреждащо КИОУ, през месец март 2013 г. NLB ги е преобразувало в свои собствени обикновени акции.
(30)
Въпросната втора рекапитализация е одобрена от Комисията с второто решение за оздравяване и за откриване (7).
3.3. ТРЕТА РЕКАПИТАЛИЗАЦИЯ НА NLB
(31)
Въз основа на резултатите от ПКА/СТ и предвид съдържанието на плана за преструктуриране, включително реализацията на активи и прехвърлянето на част от обезценените активи на BAMC, недостигът на капитал на NLB е в размер на 1,8 млрд. евро. След като вземе предвид въздействието на планираното рекапитализиране чрез вътрешни източници на подчинен дълг (чрез което нуждата от капитал на NLB ще бъде намалена с 250 млн. евро), държавата ще предостави на NLB допълнителен капитал в размер на 1,558 млрд. евро под формата на държавни облигации и пари в брой, за да може банката да възвърне своята жизнеспособност.
3.4. ПРЕХВЪРЛЯНЕ НА ОБЕЗЦЕНЕНИ АКТИВИ КЪМ BAMC
(32)
Влезлият в сила през месец декември 2012 г. Закон за стабилността на банките в Словения предвижда рамка за издаване на гаранции за финансиране на прехвърлянето на наследени активи от банки към BAMC или към дружество със специално предназначение. С посочения закон се разрешават също така рекапитализации за покриване на загубите на тези банки вследствие на прехвърлянето на активи по тяхната дългосрочна икономическа стойност.
(33)
През месец май 2013 г. словенските органи приемат Национална програма за реформи, целяща изпълнението на отправените към Словения препоръки на ЕС, които са специфични за отделните държави. Въпросната Национална програма за реформи включва прехвърляне към BAMC на обезценени активи от трите най-големи словенски банки, включително NLB. Активите, които следва да бъдат прехвърлени към BAMC, включват: фалирали дружества, искове за преструктуриране, обезпечени с недвижимо имущество искове, финансови холдинги и други необслужвани кредити.
(34)
На 17 май 2013 г. словенските органи представиха на Комисията предварителен списък с активите, които следва да бъдат прехвърлени от NLB към BAMC, в размер на 1,9 млрд. евро. След това списъкът е актуализиран и размерът на портфейла от активи за прехвърляне възлиза на 2,2 млрд. евро (номинална сума) за заеми и 94 млн. евро (пазарна стойност) за капиталови инструменти.
4. ПЛАНЪТ ЗА ПРЕСТРУКТУРИРАНЕ И ПОЕТИТЕ ЗАДЪЛЖЕНИЯ
(35)
Словенските органи представиха план за преструктуриране, обхващащ периода на преструктуриране от 2013 г. до 31 декември 2017 г.
(36)
Основните стълбове на плана за преструктуриране са подобреното корпоративно управление и управлението на риска, преориентация на основните пазари на банката, намаляване на необслужваните кредити и програма за съкращаване на разходите. Планът за преструктуриране включва финансови прогнози за NLB до 31 декември 2017 г. при базов сценарий, но взема предвид също така неблагоприятния сценарий, разработен в рамките на ПКА/СТ.
(37)
Словенските органи са поели редица задължения, представени в приложението. Ще бъде назначено контролиращо доверено лице, което да гарантира изпълнението на поетите задължения. Контролиращото доверено лице ще осъществява своята дейност в рамките на целия период на преструктуриране.
4.1. ВЪЗВРЪЩАНЕ НА ДЪЛГОСРОЧНАТА ЖИЗНЕСПОСОБНОСТ
(38)
Двата основни въпроса, касаещи възвръщането на жизнеспособността на NLB, са: i) прилагането на съвременни структури и мерки за корпоративно управление с цел да се гарантира, че на решенията на NLB са ориентирани към бизнеса; както и ii) цялостен преглед и реорганизация на нейните кредитни политики и процеси за управление на риска, по-специално що се отнася до управлението на кредитния риск.
(39)
Посочените в приложението промени в корпоративната политика ще бъдат осъществени в рамките на три месеца след датата на приемане на настоящото решение в съответствие с Директивата относно капиталовите изисквания на ЕС (8) и националното законодателството на Словения. Целта на последващите промени на устава и вътрешния правилник на NLB е да се гарантира, че единствено управителният съвет на NLB ще има правомощия и отговорности да управлява ежедневната стопанска дейност на NLB независимо и единствено в интерес на банката. В резултат на това по отношение на взаимоотношенията между банката и нейните акционери, по-специално Република Словения, ще се прилага принципът на сделката между несвързани лица. В тази връзка словенските органи поемат задължение да не се намесват при назначаването на членовете на надзорния съвет и на изпълнителните ръководни кадри, освен в изпълнение на техните права като акционер според обичайното словенско корпоративно законодателство. NLB ще предостави на независими експерти две трети от местата и правата на глас в надзорния съвет и неговите комитети. NLB ще въведе мерки, чрез които да се гарантира независимостта и обективността на вътрешния одит. При изпълнението на планираните мерки NLB ще прилага благоразумна и добра стопанска политика, насочена към устойчивост. NLB допълнително ще преразгледа своите политики за предоставяне на стимули и възнаграждения, за да гарантира, че те не насърчават поемането на необосновани рискове, че са насочени към дългосрочни и устойчиви цели и че са прозрачни и съответстват на Насоките на Европейския банков орган относно политиките и практиките по възнагражденията от 10 декември 2010 г. NLB ще определи таван до 31 декември 2017 г. на общото възнаграждение за всеки член на съвета и служител, извършващ специални дейности, при спазване на съответните правила, които са заложени в Съобщението относно банковия сектор (9) от 2013 г. Променливото годишно възнаграждение на управителния съвет и на служителите, извършващи специални дейности и наети за функции във фронт-офиса, ще бъде ограничено до пет месечни заплати. Променливото възнаграждение на служителите, извършващи специални дейности и наети за други функции, ще бъде ограничено до три месечни заплати. Освен това плащането на най-малко 50 % от променливото възнаграждение ще бъде разсрочено за период от три години. В резултат на това до 31 декември 2017 г. това възнаграждение няма да надвиши 15 пъти средната национална заплата в Словения или 10 пъти средната заплата в NLB, която от двете е по-висока.
(40)
NLB ще направи цялостно изменение на вътрешните си процеси на формиране на цени и управление на риска посредством въвеждането на редица правила и мерки, които са подробно изложени в приложението. По-специално цените на новите кредити ще се считат за подходящи, ако новият кредит допринася за получаването на положителна възвръщаемост на собствения капитал (наричана по-долу „RoE“) от най-малко […] (10) % през 2014 г., […] % през 2015 г., […] % през 2016 г. и […] % през 2017 г. от всяко договорно взаимоотношение с клиент при условията, които по-подробно са описани в приложението.
(41)
Активите на NLB ще бъдат разделени между централно звено (около 10,6 млрд. евро) и странично звено (около 2 млрд. евро). Набор от обезценени активи, включващ необслужвани кредити (с номинална сума 2,3 млрд. евро) и група капиталови инструменти по списък (с пазарна стойност 94 млн. евро), ще бъде прехвърлен на BAMC в рамките на мярка за обезценени активи. NLB ще намали своето балансово число на групата от около 17,9 млрд. евро през 2010 г. на [10-20] млрд. евро към 31 декември 2017 г.
(42)
В допълнение към получената през месец март 2011 г. и през месец юли 2012 г. държавна помощ в плана за преструктуриране е предвидено инжектирането на допълнителен капитал от държавата в размер на 1,558 млрд. евро. Тази трета рекапитализация незабавно ще повиши съотношението на базовия капитал от първи ред на NLB съгласно РКИ на 15 % и така също ще покрие очакваните загуби. Следователно тя ще гарантира спазването от страна на NLB на неговите нормативни капиталови изисквания през целия период на преструктуриране.
(43)
Бъдещата стопанска стратегия на NLB е съсредоточена върху нейните основни пазари на дребно, МСП и избрани корпоративни стопански дейности. NLB планира значително намаляване на своя портфейл с участия в съответствие със своята стратегия за съсредоточаване върху нейната основна дейност в най-важните региони. В това отношение в плана за преструктуриране е предвидено значително намаляване на страничната дейност на NLB, което включва продажбата на всички дейности, свързани с лизинг и факторинг/форфетинг, и дейността по управление на недвижими имоти и преустановяването за момента на страничната дейност по предоставяне на нови кредити на корпоративни клиенти в чужбина.
(44)
NLB ще намали своята кредитна дейност в Словения в следните сектори (средно […] % намаление на РПА през периода 31 декември 2013 г. - 31 декември 2017 г.): i) корпоративни клиенти в строителния промишлен сектор (РПА от […] млн. евро към 31 декември 2013 г. на […] млн. евро към 31 декември 2017 г.); ii) корпоративни клиенти в транспортния промишлен сектор (РПА от […] млн. евро към 31 декември 2013 г. на […] млн. евро към 31 декември 2017 г.; iii) финансови холдинги (РПА от […] млн. евро към 31 декември 2013 г. на […] млн. евро към 31 декември 2017 г.).
(45)
В резултат на изпълнението на плана за преструктуриране и по-специално на прехвърлянето на обезценените активи към BAMC общите активи на NLB ще се понижат от 14,5 млрд. евро към 31 декември 2012 г. на [10-20] млрд. евро към 31 декември 2017 г., а РПА - от 11,1 млрд. евро към 31 декември 2012 г. на [5-10] млрд. евро към 31 декември 2017 г.
(46)
Настоящият портфейл на NLB е изцяло финансиран до настъпване на неговия падеж по договор. В бъдеще NLB планира сериозно да се преориентира към депозити на дребно, които в миналото са представлявали нейната ресурсна база, но предвижда също така да създаде и диверсифицирана ресурсна база за финансиране на едро. Съотношенията на кредитите към депозитите ще се подобрят от 105 % през 2012 г. на [70-80] % към 31 декември 2017 г.
(47)
NLB планира също така широкообхватна програма за контрол и съкращаване на разходите. Оперативните разходи на NLB на ниво група възлизат на 368 млн. евро през 2012 г. NLB ще съкрати своите оперативни разходи на ниво група (без еднократни извънредни разходи с неповтарящ се характер, т.е. разходи за преструктуриране) на [300-350] млн. евро към 31 декември 2014 г., [300-350] млн. евро към 31 декември 2015 г., [250-300] млн. евро към 31 декември 2016 г. и на [200-250] млн. евро към 31 декември 2017 г.
(48)
На 31 декември 2017 г. NLB планира да постигне RoE от [5-10] % след данъчно облагане. Планът за преструктуриране включва финансови прогнози за периода 2013-2017 г., сред които постигането на съотношение на базовия капитал от първи ред според РКИ от [10-20] % към 31 декември 2017 г. Печалбата на NLB след данъчно облагане през 2017 г. ще възлиза на [100-150] млн. евро.
(49)
Накрая, словенските органи ще намалят своето дялово участие в NLB […] („[…]“ с […]. Ако словенските органи не са сключили обвързващ договор за покупко-продажба във връзка с продажбата на тяхното дялово участие в NLB освен от […], словенските органи и NLB ще предоставят изключителен мандат на доверено лице по продажбите да продаде […], […], […], […],[…] и […].
4.2. СПОДЕЛЯНЕ НА ТЕЖЕСТТА
(50)
В плана за преструктуриране е предвидена забрана за изплащане на купони и разпределение на дивиденти и печалба през целия периода на действие на плана за преструктуриране до 31 декември 2017 г.
(51)
Словенските органи поемат задължение през периода на преструктуриране NLB да се въздържа от извършването на каквито и да било плащания по капиталови инструменти, освен ако тези плащания произтичат от правно задължение. Словенските органи поемат задължение също така NLB да не упражнява кол-опции или обратно изкупуване на тези инструменти без предварителното одобрение на Комисията. Могат да се извършват плащания на купони по капиталови инструменти, притежавани от държавата, освен ако тези плащания биха довели до плащания на купони на други инвеститори, които в противен случай нямаше да бъдат задължителни. Това поето задължение да не се изплащат купони по време на периода на преструктуриране не важи за новоемитирани инструменти (което ще рече инструменти, емитирани след приемането на настоящото решение от Комисията), при условие че което и да било плащане на купони по такива новоемитирани инструменти няма да създава правно задължение да се извършват някакви плащания на купони по ценни книжа на NLB, които вече са съществували към момента на приемането на настоящото решение.
(52)
Стойността на акциите на съществуващите акционери в NLB вече е била значително понижена вследствие на първата и втората рекапитализация съответно през месец март 2011 г. и през месец юли 2012 г. Останалите подчинени ценни книжа на NLB са в размер на 250 млн. евро. Словенските органи поемат задължение, че преди да бъде предоставена каквато и да било държавна помощ (т.е. третата рекапитализация и прехвърлянето на обезценените активи към BAMC), NLB ще обезцени изцяло собствения капитал на своите акционери и неизплатените подчинени дългове. В резултат на това държавата ще стане единственият акционер в NLB в сравнение с 33,1 % от акциите, които е притежавала преди първата държавна рекапитализация от месец март 2011 г.
(53)
Словенските органи поемат задължението да продадат дяловите участия на NLB в дружествата, които са посочени в точка 3 от приложението и чиято обща стойност на активите възлиза на [100-150] млн. евро към 31 декември 2012 г., и в страничните дъщерни предприятия, посочени в точка 4 от приложението като общата стойност на активите им възлиза на [950-1 000] млн. евро към 31 декември 2012 г. NLB ще продаде също така всички свои дялови участия в съвместни предприятия, посочени в точка 5 от приложението. Освен това NLB ще закрие […] до […].
(54)
Всяка една евентуална рекапитализация от страна на NLB на неговите дъщерни предприятия чрез инжектиране на собствен капитал ще се записва със: i) 25 % отстъпка от цената на акция - след корекция на „ефекта на намаление на стойността“, който е определен количествено посредством общоприети пазарни техники (11) - непосредствено преди обявяването на инжектирането на капитал; или ii) най-ниската цена, на която други акционери на тези дъщерни предприятия участват в рекапитализацията. За дружества, които не са регистрирани на фондовата борса, пазарната стойност на акциите ще се установява посредством подходяща и общоприета методика за пазарно базирана оценка. Ако някое такова инжектиране на капитал бъде осъществено под формата на хибридни инструменти, въпросните инструменти ще съдържат алтернативен механизъм за плащане на купоните и клауза, определяща процента за конвертиране на хибридния инструменти в собствен капитал с 25 % отстъпка от ТЦМП (установена по аналогичен начин на този в случая с инжектирането на собствен капитал).
4.3. МЕРКИ СРЕЩУ НАРУШАВАНЕТО НА КОНКУРЕНЦИЯТА
(55)
С оглед ограничаване нарушаването на конкуренцията NLB планира да намали своите стопански дейности в Словения. NLB ще понижи своето балансово число от около 17,9 млрд. евро през 2010 г. на [10-20] млрд. евро към 31 декември 2017 г.
(56)
Поетите задължения от страна на NLB включват продажбата на банковите участия на стратегически пазари. NLB ще продаде своето […] до […]. Тази продажба ще намали влиянието на NLB […]. NLB ще реализира изцяло също така своето дялово участие в […] до […].
(57)
NLB ще намали своите кредитни дейности в секторите на строителството, транспорта и финансовите холдинги в Словения чрез намаляване на РПА средно с […] % в тези сектори през периода 31 декември 2013 г. - 31 декември 2017 г. NLB ще преустанови прилагането на своята стопанска стратегия по предоставяне на нови кредити на корпоративни клиенти в чужбина.
(58)
NLB ще преустанови извършването на всички дейности, свързани с лизинг, факторинг и форфетинг, посредством реализацията на дъщерни предприятия в Словения и в чужбина.
(59)
NLB ще спазва забрана за изплащане на купони, забрана за разпределение на дивиденти, забрана за придобивания и забрана за рекламиране и агресивни търговски практики в съответствие с условията, които са посочени в съответните точки от приложението.
(60)
Въвежда се механизъм за връщане на капитала на акционерите, според който NLB ще изплаща дивиденти на своите акционери през 2015 г., 2016 г. и 2017 г. (12) За финансовата 2015 г. и 2016 г. NLB ще изплати по-ниската сума от: i) 50 % от свръхкапитала над приложимото нормативно капиталово изискване съгласно европейското и словенското законодателство (включително стълбове 1 и 2) плюс капиталов буфер от 100 базисни пункта; или ii) нетния доход за съответната година. За финансовата 2017 г. NLB ще изплати по-ниската сума от: i) 100 % от свръхкапитала над приложимото нормативно капиталово изискване съгласно европейското и словенското законодателство (включително стълбове 1 и 2) плюс капиталов буфер от 100 базисни пункта; или ii) нетния доход за съответната година. Без да се засягат компетенциите Словенската национална банка като банков надзорен орган по отношение на NLB, плащанията на дивиденти ще бъдат временно спирани, ако това би застрашило платежоспособността на банката през следващите години.
4.4. ОПИСАНИЕ НА МЯРКАТА ЗА ОБЕЗЦЕНЯВАНЕ НА АКТИВИ
а) Цел
(61)
NLB ще се възползва от мярка за обезценяване на активи посредством прехвърлянето на активи към BAMC. Целта на тази мярка е да се премахне несигурността относно бъдещата стойност на нейния портфейл с най-проблемни активи и да се гарантира, че NLB ще се съсредоточи върху изпълнението на плана за преструктуриране.
б) Въвеждане и характеристики
(62)
Словенските органи са учредили BAMC с цел да се подпомогне стабилността на банковия сектор.
(63)
С BAMC основно се цели управлението на активите, които получава, и тяхното надлежно реализиране, като стремежът е да се увеличи до максимум тяхното възстановяване. В изпълнение на тази цел с BAMC се допринася за преструктурирането на финансовата система, като в същото време използването на публични средства се свежда до минимум и нарушенията на пазара се избягват във възможно най-голяма степен.
(64)
BAMC може да придобива или покрива рискове, по-специално от активи, ценни книжа, деривативни финансови инструменти, права и задължения от одобрени кредити или гаранции със съответното обезпечение. BAMC ще заплаща на NLB определената трансферна стойност посредством гарантирани от държавата дългови ценни книжа, емитирани от BAMC. Трансферната стойност на активите, които се прехвърлят към BAMC, ще бъде равна или по-ниска от тяхната реална икономическа стойност (наричана по-долу „РИС“), установена от експертите на Комисията в съответствие с правилата за държавна помощ.
в) Обхват на прехвърлянето на обезценени активи и кредити
(65)
Прехвърлянето се отнася до следните категории активи:
а)
дружества в несъстоятелност с обезпечение жилищни недвижими имоти;
б)
искове към финансови холдинги да бъдат преструктурирани;
в)
други дружества в несъстоятелност;
г)
други искове с обезпечение жилищни недвижими имоти;
д)
финансови холдинги;
е)
строителни дружества;
ж)
транспортни дружества;
з)
други необслужвани експозиции.
(66)
На 17 май 2013 г. словенските органи изпратиха на Комисията предварителен списък с активи, които ще бъдат прехвърлени от NLB към BAMC, на стойност 1,9 млрд. евро. След това споменатият списък е актуализиран. Стойността на портфейла, който предстои да бъде прехвърлен, е 2,3 млрд. евро - номинална стойност на кредитите и 94 млн. евро - пазарна стойност на капиталовите инструменти.
(67)
В резултат на прехвърлянето на активите РПА на NLB ще бъдат намалени с 1,4 млрд. евро, а оттам и общо намаление на необходимите капиталовложения от 112 млн. евро. Тези цифри са посочени в списъка с активи за прехвърляне към BAMC, който е изпратен на Комисията на 14 ноември 2013 г.
г) Методика за изчисляване на трансферната стойност
(68)
Трансферната стойност е била определена предварително от Словенската национална банка в съответствие с методиката, заложена в законодателството за създаване на BAMC. Методиката се базира на оценка на нетната настояща стойност на бъдещите парични потоци. За големите експозиции е била направена индивидуална оценка на бъдещите парични потоци, докато за малките експозиции е бил прилаган опростен подход, при който оценката е базирана на вероятността за неизпълнение и загуби по заемите при дадени характеристики на неизпълнението. Освен това за изчисляването на трансферната стойност като отправна точка са били използвани очакваните загуби при базовия сценарий на СТ. Методиката на тази оценка е била одобрена от специализирана група, състояща се от словенските органи и като наблюдатели - Комисията, ЕЦБ и Европейският банков орган.
(69)
За дружества в несъстоятелност и необслужвани кредити бъдещите парични потоци са определени на база на пазарната стойност на обезпеченията и гаранциите. За оценката на стойността на въпросните обезпечения са използвани доклади на независими експерти от последните 12 месеца.
(70)
След това е изчислена нетната настояща стойност на бъдещите парични потоци, като е използван безрисков лихвен процент.
д) Трансферната стойност
(71)
Определената от словенските органи трансферна стойност на активите на NLB е в размер на 617 млн. евро за кредити (което е равно на 27 % от тяхната брутна балансова стойност) и 94 млн. евро за капиталови инструменти. Словенските органи са поели задължение трансферната стойност на активите, които се прехвърлят към BAMC, да е равна на или под тяхната РИС, установена от експертите на Комисията в съответствие с правилата за държавна помощ.
(72)
Словенските органи са представили анализ от Словенската национална банка, удостоверяващ подробните резултати и финансовите въздействия от прехвърлянето на активите от NLB към BAMC.
е) Пазарна цена
(73)
Словенските органи не са определили пазарната цена на портфейла.
ж) Независим експертен съвет към Комисията
(74)
Комисията разчита на независими експерти, които да подпомогнат оценяването на предложените методика и трансферна цена във връзка с РИС на прехвърляните активи и количественото определяне на пазарната цена на тези активи, както е определено в Съобщението относно обезценените активи (13), което служи като референтна рамка за мярката.
5. ОСНОВАНИЯ ЗА ОТКРИВАНЕ НА ОФИЦИАЛНАТА ПРОЦЕДУРА ПО РАЗСЛЕДВАНЕ
(75)
На 2 юли 2012 г. Комисията откри официална процедура по разследване на мерките за рекапитализация и що се отнася до тяхната съвместимост с вътрешния пазар като помощ за преструктуриране, на представения от словенските органи вариант на плана за преструктуриране.
(76)
По това време Комисията изрази съмнения дали с получения от нея вариант на плана за преструктуриране на NLB се осигурява възвръщането на дългосрочната жизнеспособност, подходящото споделяне на тежестта и наличието на мерки срещу нарушаване на конкуренцията (14). Като част от въпросите относно жизнеспособността Комисията изрази съмнения дали процесът на вземане на решения в NLB е бил в съответствие с пазарните норми и по-специално относно евентуални въпроси, свързани с корпоративното управление, касаещи намесата на държавата, в качеството ѝ на основен акционер, в ежедневните дела на банката (15).
6. МНЕНИЯ ОТ ЗАИНТЕРЕСОВАНИ СТРАНИ
(77)
В рамките на официалната процедура по разследване не бяха получени никакви мнения от заинтересовани трети страни.
7. ПОЗИЦИЯ НА СЛОВЕНСКИТЕ ОРГАНИ
(78)
Словенските органи са съгласни, че първата рекапитализация, втората рекапитализация, третата рекапитализация и прехвърлянето на обезценени активи към BAMC представлява държавна помощ по смисъла на член 107, параграф 1 от ДФЕС. Освен това словенските органи считат, че тези мерки са съвместими с вътрешния пазар в съответствие с член 107, параграф 3, буква б) от ДФЕС.
(79)
Словенските органи твърдят, че планът за преструктуриране отговаря на всички условия, които са посочени в Съобщението относно преструктурирането (16), допълнено от Съобщението относно банковия сектор от 2013 г.
(80)
По-специално словенските органи считат, че планът за преструктуриране осигурява възвръщането на дългосрочната жизнеспособност на NLB без държавни ресурси, предвижда достатъчен собствен принос към разходите за преструктурирането и ограничава нарушаването на конкуренцията. С цел да се гарантира процес на вземане на разумни решения по отношение на управлението на банковите дейности, словенските органи са поели задължения за укрепване на нейното корпоративно управление.
(81)
Списъкът с поетите от словенските органи задължения е представен в приложението към настоящото решение. Ще бъде назначено контролиращо доверено лице, за да се гарантира изпълнението на поетите задължения. Освен това словенските органи са се обвързали с график за извършването на определени реализации на активи. В случай че някой задължителен срок за продажба не бъде спазен, ще бъде назначено доверено лице по продажбите.
8. ОЦЕНКА
8.1. НАЛИЧИЕ И РАЗМЕР НА ПОМОЩТА
(82)
Комисията вече стигна до заключението (17), че първата и втората рекапитализация на NLB представляват държавна помощ, което не се оспорва от словенските органи. Следователно в настоящия раздел Комисията ще оценява само дали двете нови мерки (третата рекапитализация и прехвърлянето на обезценени активи към BAMC) представляват държавна помощ.
(83)
В член 107, параграф 1 от ДФЕС е предвидено, че всяка помощ, предоставена от държава членка или чрез ресурси на държава членка, под каквато и да било форма, която нарушава или заплашва да наруши конкуренцията чрез поставяне в по-благоприятно положение на определени предприятия или производството на някои стоки, доколкото засяга търговията между държавите-членки, е несъвместима с вътрешния пазар.
(84)
Тъй като третата рекапитализация в размер на 1,558 млрд. евро ще бъде предоставена директно от Република Словения, Комисията стига до заключението, че мярката се предоставя чрез държавни ресурси.
(85)
Третата рекапитализация дава възможност на NLB да получи капитал в ситуация на финансова и икономическа криза, в която, поради голямата несигурност на словенския банков сектор, би било невъзможно да намери такъв капитал на пазара. Следователно Комисията счита, че третата рекапитализация не би била предоставена от инвеститор в условията на пазарна икономика. По тази причина третата рекапитализация следва да се счита, че предоставя предимство на NLB. Освен това въпросното предимство е селективно, тъй като облагодетелства само една банка.
(86)
Предвид това, че NLB осъществява и ще осъществява дейност във финансовия сектор, който се характеризира със засилена международна конкуренция, всяко предимство за банката, осигурено чрез държавни ресурси, може да засегне търговията в рамките на Съюза и да наруши конкуренцията. Следователно третата рекапитализация представлява държавна помощ по смисъла на член 107, параграф 1 от ДФЕС.
(87)
Елементът на помощ в третата рекапитализация е в размер на 1,558 млрд. евро.
(88)
Що се отнася до прехвърлянето на обезценени активи към BAMC, Комисията счита, че мярката включва държавни ресурси. Словенските органи са създали BAMC, с което да се подкрепя стабилността на банковия сектор, като се помага на проблемните банки да прехвърлят своите рискови активи от счетоводните си баланси на цена над текущата пазарна стойност. Тези прехвърляния на активи от NLB към BAMC ще ограничат загубата, която в противен случай банката би претърпяла при прочистването на счетоводния си баланс и изпълнението на своя план за преструктуриране.
(89)
С цел да се направи оценка относно наличието на помощ в прехвърлянето на обезценени активи към BAMC, експертите на Комисията самостоятелно са определили текущата пазарна стойност на портфейла, който следва да бъде прехвърлен, както и РИС, която в същото време ще представлява цената, по която ще бъдат прехвърлени активите. Тъй като трансферната стойност на портфейла е по-висока от текущата пазарна стойност, мярката предоставя предимство на NLB.
(90)
Това предимство подобрява позицията на NLB спрямо неговите конкуренти в Словения и други държави членки, които не се ползват от същото държавно подпомагане. Следователно трябва да се счита, че мярката може да наруши конкуренцията и да засегне търговията между държавите членки, като се има предвид също така, че NLB осъществява и ще осъществява дейност във финансовия сектор, който се характеризира със засилена международна конкуренция.
(91)
Що се отнася до размера на помощта при прехвърлянето на обезценени активи към BAMC, следва да се отбележи, че в бележка под линия 2 към точка 20, буква а) от Съобщението относно обезценените активи е посочено, че размерът на помощта в дадена мярка за облекчение на активите представлява разликата между трансферната цена на активите и пазарната цена. Трансферната цена е 617 млн. евро, докато пазарната цена се оценява на 486 млн. евро. Помощта, която е предоставена на NLB в резултат на прехвърлянето на обезценени активи към BAMC, възлиза на 130 млн. евро.
(92)
Следователно общата помощ за NLB, предоставена в резултат на първата, втората и третата рекапитализация и прехвърлянето на обезценени активи към BAMC, възлиза на 2,321 млрд. евро, което представлява 20 % от РПА на NLB към месец декември 2012 г.
8.2. СЪВМЕСТИМОСТ НА ПОМОЩТА
8.2.1. Правно основание на оценката за съвместимост
(93)
С член 107, параграф 3, буква б) от ДФЕС на Комисията се дава възможност да определи дадена помощ за съвместима с вътрешния пазар, ако е предназначена „за преодоляването на сериозни затруднения в икономиката на държава членка“. Комисията е потвърдила, че световната финансова криза може да предизвика сериозни затруднения в икономиката на дадена държава членка и че тези затруднения могат да бъдат преодолени чрез мерки в подкрепа на банките. Това обстоятелство е изложено и развито подробно в шестте Съобщения във връзка с кризата (18), както и в Съобщението относно банковия сектор от 2013 г.
(94)
Съобщението относно банковия сектор от 2013 г. се прилага за мерки за държавна помощ, за които са изпратени уведомления, считано от 1 август нататък. В случая на NLB словенските органи са изпратили уведомление за допълнителна държавна помощ под формата на инжектиране на капитал и облекчение на капитал след 1 август 2013 г. В резултат на това разпоредбите на Съобщението относно банковия сектор от 2013 г. се прилагат при оценката на съвместимостта на плана за преструктуриране на NLB.
(95)
Различните одобрения от страна на Комисията на предприетите от словенските органи мерки за борба с финансовата криза (19) потвърждават наличието на сериозни затруднения в словенската икономика. Следователно член 107, параграф 3, буква б) от ДФЕС представлява правното основание за оценката на съвместимостта на всички мерки, които са включени в плана за преструктуриране (а именно първата рекапитализация, втората рекапитализация, третата рекапитализация и прехвърлянето на обезценени активи към BAMC).
(96)
Що се отнася по-специално до съвместимостта на прехвърлянето на обезценени активи към BAMC, Комисията оценява тази мярка като отчита Съобщението относно обезценените активи, както е адаптирано със Съобщението относно банковия сектор от 2013 г.
(97)
По отношение на съвместимостта на помощта за преструктуриране, която е била предоставена на NLB, Комисията я оценява въз основа на плана за преструктуриране, като има предвид Съобщението относно преструктурирането, допълнено от Съобщението относно банковия сектор от 2013 г.
8.2.2. Съвместимост със Съобщението относно обезценените активи, адаптирано и допълнено със Съобщението относно банковия сектор от 2013 г.
(98)
Що се отнася до съвместимостта на помощта, предоставена на NLB под формата на прехвърляне на обезценени активи към BAMC, Комисията трябва да оцени тази мярка въз основа на Съобщението относно обезценените активи, адаптирано и допълнено със Съобщението относно банковия сектор от 2013 г. В Съобщението относно обезценените активи облекчението на обезценени активи се определя като всяка мярка, която „освобождава[т] банката получател (или представлява[т] компенсация за) от задължението да се впише загуба или да се съставят резерви за евентуална загуба от нейните обезценени активи и/или да заделят регулаторен капитал за други цели“ и се въвеждат критерии за съвместимостта на тези мерки с вътрешния пазар. Споменатите критерии включват: i) допустимост на активите; ii) прозрачност и оповестяване на обезценените активи; iii) управление на активите; iv) правилен и съгласуван подход към остойностяването; както и v) уместност на възнаграждението и споделянето на тежестта.
Допустимост на активите
(99)
Що се отнася до допустимостта на активите, в раздел 5.4 от Съобщението относно обезценените активи е посочено, че облекчението на активите изисква ясно определяне на обезценените активи и прилагането на известни граници по отношение на допустимостта, за да се гарантира съвместимост.
(100)
В Съобщението относно обезценените активи обаче е посочено също така, че трябва да бъде намерено равновесие между постигането на неотложната цел за финансова стабилност и необходимостта да се гарантира възстановяването на нормалното функциониране на пазара, което се тълкува като аргумент в полза на гъвкавостта при определянето на категориите активи. По-специално, макар че в Съобщението относно обезценените активи да се посочват като допустими активите, от които е започнала финансовата криза (изрично се споменават американските ценни книжа, обезпечени с ипотечни кредити), в него се позволява също така да се разшири допустимостта до „строго определени категории активи, които отговарят на системния риск, като това трябва да е надлежно обосновано без количествени ограничения“.
(101)
По отношение на настоящия случай мярката за обезценени активи е насочена към неработещите активи, свързани основно със строителни дружества, транспортни дружества и финансови холдинги, или неработещи активи, обезпечени с жилищен недвижим имот. Тези сектори със значителни портфейли от необслужвани кредити (41 % от необслужваните кредити за финансови холдинг и 74 % за строителни дружества) са били основната причина за затрудненията на NLB. Портфейлът, който предстои да бъде прехвърлен, представлява повече от половината от осчетоводените от NLB d.d. обезценени активи към 31 декември 2012 г. Следователно тези активи отговарят на критериите за допустимост според Съобщението относно обезценените активи.
Прозрачност и оповестяване
(102)
Що се отнася до прозрачността и информираността, в раздел 5.1 на Съобщението относно обезценените активи се изисква пълна ex-ante прозрачност и оповестяване от страна на допустимите банки на обезценените активи, които ще бъдат включени в мерките за облекчение, да се базират на адекватно остойностяване, заверено от признати независими експерти и утвърдено от съответния надзорен орган. Според Съобщението относно обезценените активи се изисква оповестяването и остойностяването да се извършват преди правителствената намеса.
(103)
Словенската национална банка е извършила първоначално остойностяване на активите. Първо, на 10 май 2013 г. Словенската национална банка уведоми за извършването на стрес тест, като посочи въздействията върху капитала от прехвърлянето на активите от трите основни словенски банки към BAMC. Второ, на 4 декември 2013 г. бяха оповестени резултатите от извършените от независими експерти ПКА/СТ, показващи недостига на капитал в словенските банки при неблагоприятния сценарий. Категориите активи за прехвърляне са били ясно определени, като прехвърлянето ще се извърши само на база на одобрената от Словенската национална банка методика за остойностяване. Следователно държавата членка е осигурила достатъчна прозрачност и оповестяване по отношение на всички обезценени активи на NLB за прехвърляне към BAMC. По-специално ПКА/СТ, посочващ недостига на капитал в банката, е извършен от външни експерти.
Управление на активите
(104)
Що се отнася до управлението на активите, в раздел 5.6 на Съобщението относно обезценените активи е предвидена необходимостта да се осигури ясно функционално и организационно разграничение между банката получател и нейните активи, особено по отношение на тяхното управление, служители и клиенти. В Съобщението се посочва в това отношение, че тези мерки следва да дадат възможност на банката да се съсредоточи върху възвръщането на жизнеспособността и предотвратяването на евентуални конфликти на интереси.
(105)
Активите ще бъдат управлявани от BAMC, което е напълно независимо от NLB. Следователно може да се заключи, че отделното управление на активите отговаря на изискванията на Съобщението относно обезценените активи.
Остойностяване
(106)
В раздел 5.5 на Съобщението относно обезценените активи се отбелязва, че правилният и последователен подход към остойностяването е от първостепенна важност за предотвратяването на неоправданите нарушения на конкуренцията. Основната цел на остойностяването е да бъде определена РИС на активите. Тази стойност представлява показател за целевото ниво, доколкото прехвърлянето на обезценени активи на тази стойност означава съвместимост на помощта - създава се ефект на облекчение, тъй като тази стойност надвишава текущата пазарна стойност, но все пак размерът на помощта остава на необходимия минимум.
(107)
Словенската национална банка е направила оценка на портфейла, а Комисията внимателно разгледа с помощта на външни експерти остойностяването и общата методика, въз основа на която е извършено то, за да осигури прилагането на последователен подход на равнището на Съюза.
(108)
Заключенията са следните:
i)
предоставените от NLB материали съдържат задълбочен анализ, направен съобразно стандарт за високо качество;
ii)
подход, основан на рейтинга, при който да се използват рейтингите на NLB и актуализираните финансови данни за счетоводните баланси, би бил от значение за прехвърляния към BAMC портфейл;
iii)
определената по сравнителния метод за стресови въздействия РИС на корпоративния кредитен портфейл на NLB варира около 60,2 % от брутните разходи, а грешката е ± 5 %. При сравнителния метод за стресови въздействия се прилага въздействие на нивото на разпоредбите, определено от прегледа на качеството да даден актив. Комисията и нейните външни експерти провериха устойчивостта на стрес на това ниво на базата на случаи от практиката. Определеното от експертите ниво на РИС се отнася до корпоративния кредитен портфейл на NLB, който е по-голям от окончателно определения портфейл за прехвърляне към BAMC. Следователно тази оценка не може да се използва като заместител за оценката на РИС на портфейла, който предстои да бъде прехвърлен към BAMC.
(109)
На базата на тези елементи Комисията определи РИС на портфейла. За целите на тази оценка Комисията разграничи две категории кредити: от една страна, кредити за действащи предприятия и, от друга страна, кредити за кредитни преструктурирания и необслужвани кредити. РИС на капиталовите инструменти беше определена отделно.
(110)
По отношение на кредитите за действащи предприятия Комисията приложи подход на база на рейтинга, както беше препоръчано от външните експерти. Въз основа на текущия рейтинг на NLB и актуализираната финансова информация за експозицията Комисията определи вероятността от неизпълнение. След това беше определена загубата в случай на неизпълнение на базата на подробен анализ на обезпеченията и въз основа на съществуващата кредитна документация или предишни прегледи на качеството на кредитите.
(111)
Що се отнася до заеми за преструктурирания на кредити и прекратени експозиции, Комисията се съсредоточи върху анализа на обезпечението, за да определи стойността, която следва да бъде възстановена в случай на ликвидация. При този анализ бяха използвани предпазливи допускания за стойността на обезпеченията и факторинг в резултатите от ПКА/СТ.
(112)
Що се отнася до кредитните инструменти Комисията прегледа представените от словенските органи доклади за остойностяването с цел да прецени дали отчетените пазарни стойности съответстват на пазарните котировки на регистрираните на фондовата борса дружества и дали използваната методика за остойностяване за дружества, които не са регистрирани на фондовата борса, е съответствала на пазарните стандарти.
(113)
Комисията стига до заключението, че РИС на кредитния портфейл е 617 млн. евро при номинална сума от 2,3 млрд. евро и че РИС на портфейла от капиталови инструменти е 94 млн. евро. В плана за преструктуриране е предвидено прехвърляне на активите към BAMC при РИС.
(114)
Що се отнася до пазарната стойност, Комисията използва метод на обхвата на спредовете за определяне на текущата пазарна стойност към момента на прехвърлянето. На тази основа пазарната стойност на портфейла се определя на 486 млн. евро за кредити и 94 млн. евро за капиталови инструменти.
(115)
Следователно размерът на помощта представлява разликата между трансферната стойност и пазарната стойност, която е 130 млн. евро.
Споделяне на тежестта и възнаграждение
(116)
Що се отнася до споделянето на тежестта, в раздел 5.2 от Съобщението относно обезценените активи е повторен общият принцип, че банките са длъжни да поемат в най-голяма степен загубите, свързани с обезценените активи, така че за акционерите да се гарантира равностойно поемане на отговорност и споделяне на тежестта. Затова активите следва да бъдат прехвърлени на цена, която е равна на РИС или е по-ниска от нея.
(117)
Словенските органи поемат задължението да прехвърлят активите по тяхната РИС или по-ниска стойност, като следователно това отговаря на Съобщението относно обезценените активи.
Заключение относно мярката за обезценените активи
(118)
С оглед на горното Комисията счита, че прехвърлянето на обезценени активи към BAMC отговаря на всички условия и изисквания от Съобщението относно обезценените активи, адаптирано и допълнено от Съобщението относно банковия сектор от 2013 г.
8.2.3. Съвместимост със Съобщението относно преструктурирането, допълнено от Съобщението относно банковия сектор от 2013 г.
(119)
В съответствие с точка 31 от Съобщението относно банковия сектор от 2013 г. всички планове за преструктуриране, включващи помощ за преструктуриране, с изключение на свързаните с изисквания за набиране на капитал и за споделяне на тежестта елементи, следва да продължат да се оценяват въз основа на Съобщението относно преструктурирането.
(120)
Според Съобщението относно преструктурирането и Съобщението относно банковия сектор от 2013 г., първо, с плана за преструктуриране трябва да се докаже, че процесът на преструктуриране, през който преминава даден получател на държавна помощ, може да възвърне неговата дългосрочна жизнеспособност. Второ, размерът на помощта трябва да бъде ограничен до необходимия минимум и както акционерите, така и подчинените кредитори трябва да допринесат в максимална степен за намаляването на недостига на капитал. Трето, трябва да са налице мерки за ограничаване на нарушенията на конкуренцията, създадени чрез изкуственото подпомагане на пазарната мощ на получателя на помощта, и за осигуряване на конкурентоспособността на банковия сектор. Накрая, трябва да бъдат разгледани мониторингът и процедурните въпроси.
i) Възвръщане на дългосрочната жизнеспособност
(121)
Както е посочено в Съобщението относно преструктурирането държавата членка следва да представи цялостен план за преструктуриране, в който да се посочва как ще бъде възстановена дългосрочната жизнеспособност на получателя на помощта без държавна помощ в рамките на разумен период от време и най-много пет години. Дългосрочна жизнеспособност се постига тогава, когато банката може да се конкурира на капиталовия пазар с помощта на собствените си предимства в съответствие с подходящите регулаторни изисквания. За тази цел банката трябва да е в състояние да покрива всичките си разходи и да осигурява адекватна възвръщаемост на собствения капитал, като се отчита профилът на риска на банката. Възстановяването на жизнеспособността на банката следва да произтича основно от вътрешни мерки и да се базира на надежден план за преструктуриране.
(122)
В плана за преструктуриране на NLB, обхващащ периода до 31 декември 2017 г., е предвидено възстановяване на жизнеспособността в края на въпросния период на преструктуриране. Основното основание за това е очакваното подобрение на качеството на портфейла и по-малката нужда от допълнително обезценяване и провизиране. Възстановяване на доходността ще бъде постигнато също така чрез прочистване на счетоводния баланс на NLB посредством планираното прехвърляне на неработещи активи към BAMC. NLB ще се ползва също така от подобрена оперативна ефективност в резултат на мерките за съкращаване на разходите и стабилизиране на доходите. С цел да се осигури жизнеспособността на банката след отчитане на прехвърлянето на неработещите активи към BAMC, планът за преструктуриране се основава на допускането, че ще бъде осъществена рекапитализация от страна на държавата в размер на 1,558 млрд. евро през 2013 г. и пълно отписване на подчинени облигации и собствен капитал на акционери в размер на 250 млн. евро.
(123)
В точка 10 от Съобщението относно преструктурирането се изисква предложените мерки за преструктуриране да решават слабостите на структурата. В плана за преструктуриране първо са обяснени причините за затрудненията на NLB. Кредитният портфейл на NLB е бил сериозно засегнат от кризата и са генерирани загуби от обезценяване в голям размер.
(124)
Увеличението на кредитния портфейл е било финансирано от пазара на едро, което е довело до влошаване на съотношенията между кредитите и депозитите (от 74 % през 2002 г. на 137 % през 2009 г.). Междувременно банката не е успяла да укрепи в достатъчна степен своята капиталова основа и в голяма степен е разчитала на хибридни инструменти преди началото на кризата.
(125)
Преди кризата NLB е натрупала експозиции към строителния отрасъл, строителни предприемачи и финансови холдинги, но качеството на управлението на съответните рискове е било изоставащо. Натрупването на несъбираеми кредити се е оказало катастрофално, когато кризата започва и икономиката забавя темповете на развитие. Националната програма за пътно строителство приключва през 2008 г. и вътрешното търсене на недвижими имоти драстично спада. Повечето словенски дружества са били силно задлъжнели и са се оказали притиснати от икономическия спад, обезценяването на активите и ценните книжа и ограничения достъп до кредити. Съчетанието на тежкия икономически спад и рамката на лошо управление на риска е довело до увеличаване на необслужваните кредити. Всъщност необслужваните кредити достигат 29 % от брутния размер на кредитите на NLB към 30 септември 2012 г., като най-лошо е било положението в строителния отрасъл (74 %). В резултат на това загубите след данъчно облагане са възлезли на 87 млн. евро през 2009 г., 202 млн. евро през 2010 г., 240 млн. евро през 2011 г. и 273 млн. евро през 2012 г.
(126)
Една от причините за проблемите на банката се корени също така в недостатъчните правила за корпоративно управление и произтичащата от това намеса на държавата в ежедневната дейност на банката.
(127)
Следователно за възвръщането на дългосрочната жизнеспособност трябва да бъдат решени пет основни проблема. Първо, трябва да бъде подобрено корпоративното управление на банката, за да се гарантира вземането на икономически обосновани стопански решения единствено от ръководството на банката и ненамесата на държавата в ежедневната дейност. Второ, банката трябва да подобри своите политики за формирането на цени и рамката за управление на риска, за да бъдат запазени маржовете и да се сведат до минимум загубите. Трето, NLB трябва да прочисти баланса си и да намали своята експозиция в проблемни сектори, било то чрез правилно провизиране и намаляване на задлъжнялостта във връзка с проблемни активи или чрез прехвърляне на проблемни кредити към BAMC. Четвърто, банката трябва да промени структурата на своя счетоводен баланс чрез рекапитализация и укрепване на депозитната основа или намаляване на коефициента на задлъжнялост. Накрая, банката трябва да подобри своята оперативна ефективност, за да обезпечи достатъчно ниво на доходност.
а) Укрепване на рамката за корпоративно управление
(128)
Поетите задължения ще осигурят независимост на управителния съвет и ръководството при определянето на критериите за отпускане на кредити. Тези задължения ще гарантират, че формирането на цените на кредитите се основава на ценова политика с правила за минимална RoE по всички кредити, като по този начин ще се ограничи възможността банката да отпуска кредити под пазарната цена в резултат на външни въздействия.
(129)
Става ясно, че основната слабост на корпоративното управление на NLB се разглежда и поправя по подходящ начин чрез поетите задължения. На базата на тези задължения се създават адекватни предпазни мерки за предотвратяване на конфликти на интереси и за гарантиране, че стратегията и решенията имат стопанска ориентация и няма нито да бъдат водени от цели, различни от увеличаването до максимум на стойността, нито да подлежат на неподходящо външно влияние. Планираните промени в корпоративното управление ще намалят уязвимостта на външно влияние на банката и в същото време ще въведат засилена пазарна дисциплина чрез подобрен контрол и прозрачност на управленските решения.
(130)
NLB допълнително ще преразгледа своите политики за стимули и възнаграждения, за да се гарантира, че те не насърчават поемането на необосновани рискове и са насочени към дългосрочни и устойчиви цели. Наред с това на общото възнаграждение на всеки член на управителния съвет и служител, извършващ специални дейности, ще бъде наложен таван до 31 декември 2017 г. в съответствие с точки 37-39 от Съобщението относно банковия сектор от 2013 г., което ще улесни навременното изпълнение на плана за преструктуриране.
(131)
Освен това словенските органи поемат задължението да реализират своето дялово участие в NLB до […] % в срок до […] чрез инвеститор, който е независим и не е свързан с Република Словения. Въпросната реализация значително ще намали външното влияние върху управлението и стопанските дейности на банката.
б) Укрепване на ценовите политики и рамката за управление на риска
(132)
NLB ще подобри своите ценови политики и рамката за управление на риска, по-специално чрез редица правила и мерки, целящи да се защитят най-добрите стопански интереси на банката. Тези мерки включват обучението на персонала, оценяването на клиентите, формиране на цените на новите продукти и преразглеждането на процеса, свързан с кредитния риск.
(133)
По-специално формирането на цените на новите кредити ще доведе до положителна RoE от най-малко […] % от всяко договорно взаимоотношение с клиент до 31 декември 2017 г.. Това формиране на цените ще бъде въведено постепенно, като се започне от […] % RoE от всяко договорно взаимоотношение с клиент през 2014 г. и се стигне до […] % към 31 декември 2017 г.
(134)
Съответното подобряване на ценовите политики и рамката за управление на риска на NLB е подходящо и необходимо, за да могат да бъдат приложени по-строги кредитни политики при отпускането на нови кредити и по-консервативна политика на провизиране. С тези реформи се отстраняват слабостите на NLB, които са довели до лошото качество на нейния кредитен портфейл, прекомерно високото ниво на необслужваните кредити и високата цена на кредита. Като се разрешават въпросите, свързани с причините за ниската доходност, тези мерки допринасят за дългосрочната жизнеспособност на NLB.
(135)
Планът за преструктуриране включва също така организационно отделяне на страничните дейности от основната дейност на NLB. Споменатата реорганизация на банката ще даде възможност на NLB да рационализира своите основни дейности. Отделянето ще ѝ даде възможност също така да приложи по-тясно специализиран подход към освобождаването от страничната дейност на банката и към управлението на неработещите активи, за да се увеличи до максимум стойността, на която могат да бъдат реализирани.
в) Преструктуриране на дейността към не толкова рискови дейности
(136)
В резултат на изпълнението на плана за преструктуриране РПА на NLB ще намалеят от 11,1 млрд. евро към 31 декември 2012 г. на [5-10] млрд. евро към 31 декември 2017 г. Намаляването на РПА, по-специално в най-проблемните банкови сектори: финансови холдинги, транспортни дружества и строителни дружества, гарантира, че рискът, който се свързва с тези експозиции, ще намалее през периода на преструктуриране.
(137)
NLB ще прехвърли портфейл с обезценени кредити в размер на 2,3 млрд. евро към BAMC, което ще даде възможност на NLB да се съсредоточи върху управлението на обслужваните кредити, като в същото време ще бъдат освободени ресурси за преструктурирането на останалите необслужвани кредити.
(138)
В бъдещата стратегия на NLB дейностите ще бъдат пренасочи към по-консервативни области с основни сегменти за банкиране на дребно, банкови услуги за МСП и избрани корпоративни клиенти в Словения. Тази промяна ще бъде постигната посредством реализация на съществени активи и намаляване на страничните дейности, като по този начин ще бъдат освободени ресурси за основните дейности.
г) Преструктуриране на счетоводния баланс
(139)
NLB вече е получила капиталови инжекции от държавата през месец март 2011 г. с месец юли 2012 г. Благодарение на допълнителната трета рекапитализация NLB е в състояние да изпълни капиталовите изисквания на Словенската национална банка, което ще даде възможност за възвръщане на собствената жизнеспособност.
(140)
В размера на третата рекапитализация са взети предвид нуждите на банката, които са били установени е ПКА/СТ. След тази рекапитализация съотношението на базовия капитал от първи ред на банката според РКИ незабавно ще достигне 15 %, а към 31 декември 2017 г. - ниво от [10-20] %, което доста ще надвишава капиталовото изискване, определеното от Словенската национална банка на 9 % съотношение на базовия капитал от първи ред в съответствие се РКИ.
(141)
Освен това NLB ще прочисти своя баланс чрез прехвърляне на значителен портфейл от неработещи и обезценени активи към BAMC.
(142)
NLB ще подобри своя профил на финансиране чрез намаляването на вътрешногруповото финансиране за дъщерните си предприятия, реализацията на страничните дейности и пренасочването към нейната традиционна ресурсна база - депозитите на дребно. Съотношенията на кредитите към депозитите ще бъдат подобрени от 105 % през 2012 г. на [70-80] % към 31 декември 2017 г.
д) Възстановяване на дългосрочната доходност
(143)
Дългосрочната доходност ще бъде възстановена в резултат на стратегическото преориентиране на банката към нейните основни дейности за банкиране на дребно, банкови услуги за МСП и избрани корпоративни клиенти в Словения, което ще даде възможност на банката да изпълни своите целеви стойности за RoE.
(144)
Банката ще подобри своя нетен лихвен марж, като гарантира адекватната цена на новите отпускани кредити. По-специално формирането на цените на новите кредити ще допринесе за постигането на положителна RoE от най-малко […] % през 2014 г., […] % през 2015 г., […] % през 2016 г. и […] % през 2017 г. от всяко договорно взаимоотношение с клиент.
(145)
NLB ще документира също така всички решения, свързани с преструктурирането. В документацията ще бъде включено така също сравнение с алтернативни решения като изпълнение на обезпечението и прекратяване на взаимоотношението. По този начин ще демонстрира, че е избрала решението, което увеличава до максимум нетната настояща стойност на банката.
(146)
NLB планира също така мащабна програма за съкращаване на разходите чрез значително консолидиране на търговските си обекти и клоновата си мрежа и намаляване на персонала, както и чрез повишаване на оперативната ефективност, стремеж към привличане на клиенти, чийто риск е отчетен и от които се очаква печалба, и оптимизиране на ликвидността и други разходи. В резултат на това в плана за преструктуриране е предвидено понижаване до под 60 % на съотношението разходи към приходи, което е близко до постигнатите от банката нива преди кризата. Към 31 декември 2017 г. NLB ще постигне RoE след данъчно облагане от [5-10] % и съотношение на базовия капитал от първи ред според РКИ от [10-20] %. Печалбата на NLB след данъчно облагане ще бъде в размер на [100-150] млн. евро през 2017 г.
(147)
В хода на постепенното изпълнение на плана за преструктуриране се очаква количеството на обезценените активи да намалее с времето. Банката ще има по-стабилен кредитен рисков профил в резултат на прехвърлянето на обезценени активи към BAMC, поетите задължения във връзка с управлението на кредитния риск и преструктурирането на необслужваните кредити, които са останали в нейните портфейли, за да бъде максимизирана тяхната нетна настояща стойност за банката, както и други мерки, подобряващи рамката на банката за управление на риска.
(148)
Следователно Комисията счита, че планът за преструктуриране е подходящ за възвръщане на дългосрочната жизнеспособност на NLB.
ii) Собствен принос и споделяне на тежестта
(149)
В Съобщението относно преструктурирането, допълнено от Съобщението относно банковия сектор от 2013 г., е посочено, че е необходим съответен принос от получателя на помощта, за да бъде ограничена помощта до минимум и да бъдат отстранени нарушенията на конкуренцията и моралния риск. За тази цел в него е предвидено: i) че следва да бъдат ограничени както разходите за преструктуриране, така и размерът на помощта; и ii) че в максимална степен трябва да е налице споделяне на тежестта от съществуващите акционери и подчинени кредитори.
(150)
След поемането на загубите първо със собствен капитал, адекватното споделяне на тежестта обикновено предполага предоставянето на принос от страна на притежателите на хибриден капитал и на подчинен дълг. Притежателите на хибриден капитал и на подчинен дълг трябва да допринесат в максимална степен за намаляването на недостига на капитал. Този принос може да е под формата на преобразуване в базов собствен капитал от първи ред (20) или намаляване на главницата на инструментите. При всички случаи изходящите парични потоци от получателя на помощта към притежателите на такива ценни книжа трябва да бъдат избегнати, доколкото това е възможно от правна гледна точка.
(151)
Планът за преструктуриране не съдържа никакви елементи, които да предполагат, че помощта превишава средствата, които са необходими за покриване на разходите за възстановяване на жизнеспособността на NLB. Размерът на недостига на капитал, който трябва да бъде покрит с третата рекапитализация, е бил определен въз основа на ПКА/СТ. Въпросната оценка на капиталовата инжекция се базира по-специално на оценката на активите, показваща, че това ниво е необходимо и достатъчно, за да издържи кризисна ситуация. ПКА/СТ предостави допълнителна сигурност относно нивото на нужния капитал. Сумата на третата рекапитализация дава възможност на банката да изпълни своите нормативни капиталови изисквания и пазарните очаквания. Освен това ще бъде създаден механизъм за връщане на капитала, чрез който да се ограничи натрупването на свръхкапитал в NLB, според който NLB ще трябва да плаща дивиденти за финансовите 2015 г., 2016 г. и 2017 г., изчислени на база на повишаващ се процент от целия свръхкапитал. Механизмът за връщане на капитала гарантира, че натрупването на свръхкапитал над минималните нормативни капиталови изисквания няма да позволи на банката да се впуска в нови дейности преди да се издължи на държавата.
(152)
Въпреки забраната за изплащане на дивиденти, за да може NLB d.d. да получава дивиденти от своите дъщерни предприятия и с оглед избягване на натрупването на ликвидни средства в тях, те могат да изплащат дивиденти. Тези дружества могат да извършват подобни плащания на дивиденти, ако NLB d.d. е мажоритарният акционер, било то пряко или непряко, и общо всички външни акционери притежават по-малко от [10-20] % от акциите и правата на глас в съответното дружество. Комисията счита, че възможността дъщерните предприятия да извършват такива плащания на дивиденти към NLB d.d. спомага - за поддържането на размера на помощта на необходимия минимум, позволява подходяща степен на гъвкавост за ефективното управление на консолидирания капитал и ликвидността на NLB и ще улесни връщането на помощта. Фактът, че в резултат на това също така и миноритарните акционери на дъщерните предприятия биха получили част от дивидентите, представлява пропорционален страничен ефект в сравнение с ползите от това, като се има предвид по-специално относително малкият размер на дивидентите, които евентуално ще бъдат платени на всички акционери, различни от NLB d.d., тъй като те няма да превишават една десета от размера на евентуалното платимите на NLB d.d. дивиденти.
(153)
Първо, поетите задължения по отношение на споделянето на тежестта от акционерите и от притежателите на подчинен дълг отговарят на Съобщението относно преструктурирането, допълнено от Съобщението относно банковия сектор от 2013 г.
(154)
В това отношение словенските органи са поели задължение преди предоставянето на каквато и да било държавна помощ на NLB (т.е. третата рекапитализация и прехвърлянето на обезценени активи към BAMC) последната изцяло да обезцени собствения капитал на акционерите и неуредените подчинени дългове, за да се гарантира спазването на изискванията по Съобщението относно банковия сектор от 2013 г. Комисията отбелязва като положителен фактът, че притежателите на подчинен дълг участват във възможно най-голяма степен, като по този начин е гарантирано адекватно споделяне на тежестта. Инжектирането на капитал от страна на държавата ще бъде осъществено едва след пълното отстраняване на притежателите на подчинен дълг. Тази последователност гарантира, че всички съществуващи притежатели на подчинен дълг трябва да са дали своя цялостен принос в разходите за преструктуриране на банката преди да се намеси държавата. По този начин след третата рекапитализация държавата ще притежава 100 % от акциите на банката в сравнение с 33,1 % преди първото инжектиране на капитал от страна на държавата.
(155)
Второ, в точка 24 от Съобщението относно преструктурирането е предвидено, че адекватното възнаграждение за държавния капитал също е средство за споделяне на тежестта.
(156)
Що се отнася до първата и втората рекапитализация, Комисията отбелязва, че те са осъществени по цени, които са съвместими с принципите за споделяне на тежестта (21). По отношение на третата рекапитализация, която е включена в плана за преструктуриране, след рекапитализацията държавата ще притежава 100 % от банката, като по този начин ще увеличи до максимум споделянето на тежестта. Комисията така също вече е установила, че възнаграждението за прехвърлянето на обезценени активи към BAMC е подходящо.
(157)
Трето, що се отнася до покриването на разходите за преструктуриране, произтичащи от плана за преструктуриране, посредством вътрешни мерки на NLB, NLB ще приложи мерки за съкращаване на разходите, което ще доведе до понижаване на оперативните разходи от 368 млн. евро към 31 декември 2012 г. на [250-300] млн. евро към 31 декември 2017 г. при базовия сценарий. В плана за преструктуриране е предвидено също така реализиране на най-малко [80-90] % от небанковите дейности на банката. Освен това е създаден механизъм за връщане на капитала, позволяващ плащането на дивиденти на държавата за финансовите 2015 г., 2016 г. и 2017 г. в максимална степен, без да се нарушават нормативните капиталови изисквания към банката.
(158)
Четвърто, освен тези структурни мерки словенските органи са поели задължение също така за забрана на купони, забрана на придобивания и забрана на рекламиране и агресивни търговски практики.
(159)
Комисията отбелязва, че поетото задължение да не се изплащат купони не важи за новоемитирани капиталови инструменти, при условие че всяко плащане на купони по такива новоемитирани капиталови инструменти няма да създаде правно задължение за извършване на плащания по купони по ценни книжа на NLB, съществуващи към момента на приемане на настоящото решение (22). Комисията приема ограничението на забраната за купони с цел да се позволи на групата да увеличи свежия хибриден капитал на пазара в съответствие с т. 26 от Съобщението относно преструктурирането. Емитирането на подчинени ценни книжа след датата на приемане на настоящото решение ще даде възможност на банката да набере допълнително финансиране и хибриден капитал, без това да води до изплащането на купони по съществуващи ценни книжа, по-специално по съществуващия подчинен дълг. Предвид ограничението на забраната на купони банката тогава ще може да емитира допълнителен капитал от първи ред според РКИ, чрез което евентуално може да бъде намален капиталът, от който се нуждае в ролята на собствен капитал. В това отношение трябва да се напомни, че купоните трябва да са по избор и не могат да бъдат задължителни, за да бъдат определени дълговите инструменти за капитал от първи ред според РКИ. Накрая, в настоящия случай може да се отбележи също така, че след пълната обезценка на собствения капитал и неизплатения подчинен дълг на акционерите на NLB, в банката няма да остане никакъв собствен капитал и никакъв подчинен дълг. Ограничението на забраната на купони не намалява полезния ефект от забраната на купони, предвиден в Съобщението относно преструктурирането, тъй като с поетото от NLB задължение, че изплащането на купони по новоемитирани инструменти няма да създаде правно задължение за извършване на някакви плащания на купони по съществуващи ценни книжа на NLB, ще се избегне всяко ненужно изтичане на капитал.
(160)
Следователно споделянето на тежестта от страна на притежателите на собствен капитал, хибриден и подчинен дълг, съкращенията на разходите, реализацията и подходящото възнаграждение за помощта представляват достатъчен собствен принос от страна на NLB към разходите за нейното преструктуриране.
(161)
Поради тези причини Комисията стига до заключението, че в плана за преструктуриране са предвидени подходящ собствен принос и споделяне на тежестта.
iii) Мерки за ограничаване на нарушенията на конкуренцията
(162)
Накрая, в раздел 4 от Съобщението относно преструктурирането се изисква планът за преструктуриране да включва мерки за ограничаване на нарушенията на конкуренцията. Тези мерки следва да бъдат специално пригодени за справяне с нарушенията на пазарите, на които след преструктурирането банката, получател на помощта, осъществява своята дейност. Характерът и формата на тези мерки зависят от два критерия: първо, размера на помощта и условията и обстоятелствата, при които е била предоставена, и, второ, характеристиките на пазарите, на които получателят на помощта ще осъществява своята дейност. Освен това Комисията трябва да вземе предвид размера на собствения принос на получателя на помощта и споделянето на тежестта от негова страна през периода на преструктуриране.
(163)
NLB е получила държавна помощ под формата на инжектиране на капитал и мерки за обезценяване на активи в размер на 2,321 млрд. евро, което е равно на 20 % от РПА на NLB (23). Необходими са адекватно възнаграждение за помощта и прилагане на мерки за ограничаване на потенциалните нарушения на конкуренцията, по-специално с оглед на относително големия размер на помощта.
(164)
Първата мярка, чрез която ще бъдат ограничени нарушенията на конкуренцията, е реализацията на дяловете на NLB в […]. Реализацията на нейните […] ще намали пазарния дял на NLB […]. Реализацията на […] на NLB също така ще допринесе за ограничаване на пазарния дял на NLB и отварянето на пазара за конкурентите.
(165)
Реализираното намаляване на пазарното присъствие на NLB в сферата на заеми за корпоративните сектори строителство, транспорт и финансови холдинги е постигнато благодарение на годишните ограничения за РПА в тези сектори.
(166)
Освен това NLB ще преустанови лизинга, факторинга, форфетинга и страничните дейности в Словения и в чужбина, което допълнително допринася за ограничаването на евентуалния страничен ефект от получената държавна помощ върху дейности, различни от основните ѝ банкови дейности.
(167)
NLB ще продължи да осъществява своята дейност при условия, ограничаващи нарушаването на конкуренцията. В качеството си на еднолинейна банка с подобрени политики за управление на риска и ръководството и по-ефективна политика за отпускане на кредити с повишени цени, достигащи RoE от [10-20] % върху нови заеми към 31 декември 2017 г., банката ще се въздържа от предоставянето на прекомерно изгодни условия на своите клиенти. Тези елементи допринасят за жизнеспособността на NLB, като също така ограничават нарушенията на конкуренцията.
(168)
Словенските органи са поели задължение за забрана на придобиванията, с което се гарантира, че NLB няма да използва получената държавна помощ за придобиването на каквато и да било нова дейност. Освен това е създаден механизъм за връщане на капитала, даващ възможност на NLB да изплаща дивиденти на държавата за финансовите 2015 г., 2016 г. и 2017 г. в максимален размер, без това да застрашава нормативните капиталови изисквания към банката. Този механизъм за връщане на капитала гарантира, че свръхкапиталът, надвишаващ нормативните капиталови изисквания или каквито и да било други нормативни изисквания, няма да позволи на банката да се впусне в нова дейност преди да се издължи на държавата.
(169)
В допълнение към тези структурни мерки словенските органи са поели задължение така също да наложат поведенчески ограничения за предотвратяване на нарушенията на конкуренцията. Комисията приветства забраната на рекламирането на държавното подпомагане и на агресивните търговски практики, благодарение на което NLB няма да може да използва помощта за антиконкурентно пазарно поведение.
(170)
Предвид този набор от мерки и поети задължения, налице са достатъчни предпазни мерки за ограничаване на потенциалните нарушения на конкуренцията с оглед на размера на помощта за NLB.
8.2.4. Мониторинг на плана за преструктуриране
(171)
В съответствие с раздел 5 от Съобщението относно преструктурирането, допълнено от Съобщението относно банковия сектор от 2013 г., се изискват редовни доклади, за да може Комисията да проверява правилното прилагане на плана за преструктуриране. Словенските органи ще назначат контролиращо доверено лице, което ще представя на Комисията шестмесечни мониторингови доклади.
(172)
С цел да осигурят правилното прилагане на плана за преструктуриране през целия му срок словенските органи ще предприемат всички необходими мерки, за да гарантират спазването от страна на NLB на поетите задължения, които са посочени в Списъка с условията.
(173)
Освен това правилното прилагане на плана за преструктуриране и пълното и надлежно изпълнение на всички поети задължения, които се съдържат в Списъка с условията, представен в приложението към настоящото решение, ще бъдат наблюдавани непрекъснато от независимо, достатъчно квалифицирано контролиращо доверено лице. Контролиращото доверено лице ще има неограничен достъп до цялата информация, необходима за мониторинг на изпълнението на решението. Комисията или контролиращото доверено лице могат да искат от NLB обяснения и разяснения. Словенските органи и NLB следва да оказват пълно сътрудничество на Комисията и контролиращото доверено лице по отношение на всички свързани с мониторинга запитвания.
8.2.5. Заключение и закриване на откритата процедура във връзка с плана за преструктуриране
(174)
Комисията отбелязва, че представеният от словенските органи план за преструктуриране адекватно решава въпросите, свързани с жизнеспособността (включително корпоративното управление), споделянето на тежестта и нарушаването на конкуренцията, и отговаря на изискванията на Съобщението относно преструктурирането, допълнено от Съобщението относно банковия сектор от 2013 г.
(175)
Следователно Комисията разсейва съмненията по отношение на съвместимостта на плана за преструктуриране, изразени от нея във второто решение за оздравяване и за откриване.
9. ЗАКЛЮЧЕНИЕ
(176)
Комисията стига до заключението, че първата, втората и третата държавна рекапитализация на NLB и прехвърлянето на обезценени активи към BAMC представляват помощ за преструктуриране в полза на NLB.
(177)
Комисията стига до заключението, че мерките за преструктуриране, състоящи се от първата, втората и третата рекапитализация и прехвърлянето на обезценени активи към BAMC, могат да дадат възможност NLB да възвърне своята дългосрочна жизнеспособност, достатъчни са от гледна точка на споделянето на тежестта и са подходящи и пропорционални, за да се компенсират ефектите на нарушаване на пазара вследствие на въпросните мерки за помощ. Следователно Комисията счита, че представеният план за преструктуриране отговаря на критериите според Съобщението относно преструктурирането, допълнено от Съобщението относно банковия сектор от 2013 г. и Съобщението относно обезценените активи, изменено и допълнено от Съобщението относно банковия сектор от 2013 г. По тази причина мерките за преструктуриране могат да се считат за съвместими с вътрешния пазар в съответствие с член 107, параграф 3, буква б) от ДФЕС. Следователно първата, втората и третата рекапитализация и прехвърлянето на обезценени активи към BAMC могат да бъдат одобрени в съответствие с плана за преструктуриране,
ПРИЕ НАСТОЯЩОТО РЕШЕНИЕ:
Член 1
Помощта за преструктуриране, която е предоставена на NLB от Република Словения, състояща се от първа рекапитализация в размер на 250 млн. евро, втора рекапитализация в размер на 382,9 млн. евро, трета рекапитализация в размер на 1 558 млн. евро и прехвърляне на обезценени активи към BAMC с елемент на помощ в размер на 130 млн. евро, представлява държавна помощ по смисъла на член 107, параграф 1 от Договора за функционирането на Европейския съюз.
Предвид плана за преструктуриране и поетите задължения, които са посочени в приложението, помощта за преструктуриране е съвместима с вътрешния пазар.
Член 2
Адресат на настоящото решение е Република Словения.
Съставено в Брюксел на 18 декември 2013 година.
ROZHODNUTIE KOMISIE
z 18. decembra 2013
o štátnej pomoci SA.33229 (2012/C) - (ex 2011/N) - Reštrukturalizácia NLB - Slovinsko, ktorú Slovinsko zamýšľa poskytnúť banke Nova Ljubljanska banka d.d.
[oznámené pod číslom C(2013) 9632]
(Iba anglické znenie je autentické)
(Text s významom pre EHP)
(2014/535/EÚ)
EURÓPSKA KOMISIA,
so zreteľom na Zmluvu o fungovaní Európskej únie, a najmä na jej článok 108 ods. 2 prvý pododsek,
so zreteľom na Dohodu o Európskom hospodárskom priestore, a najmä na jej článok 62 ods. 1 písm. a),
po vyzvaní členských štátov a ostatných zainteresovaných strán, aby predložili pripomienky v súlade s uvedenými ustanoveniami (1),
keďže:
1. POSTUP
(1)
Slovinské orgány oznámili 14. januára 2011 štátnu rekapitalizáciu banky Nova Ljubljanska banka d.d. (ďalej len „NLB d.d.“) vo výške 250 miliónov EUR.
(2)
Rozhodnutím zo 7. marca 2011 (2) (ďalej len „prvé rozhodnutie o záchrane“) Európska komisia schválila prvú rekapitalizačnú pomoc pre NLB d.d. na obdobie šiestich mesiacov a po predložení plánu reštrukturalizácie.
(3)
Slovinské orgány oznámili plán reštrukturalizácie 22. júla 2011. Ďalšie aktualizácie plánu predložili 6. septembra 2011 a 26. marca 2012.
(4)
Slovinské orgány informovali 16. mája 2012 Komisiu o svojom úmysle poskytnúť NLB d.d. druhú rekapitalizačnú pomoc. Opatrenie oznámili 6. júna 2012.
(5)
Rozhodnutím z 2. júla 2012 (ďalej len „druhé rozhodnutie o záchrane a o začatí konania“) Komisia schválila druhú rekapitalizáciu NLB d.d. a zároveň začala na základe predloženého plánu reštrukturalizácie dôkladné preskúmanie vzhľadom na vzniknuté pochybnosti o schopnosti NLB d.d. obnoviť svoju životaschopnosť a o zabezpečení dostatočného rozdelenia zaťaženia a opatrení obmedzujúcich narušenie hospodárskej súťaže.
(6)
Druhé rozhodnutie o záchrane a o začatí konania bolo 22. novembra 2012 uverejnené v Úradnom vestníku Európskej únie a zainteresované strany boli požiadané, aby predložili pripomienky (3). Komisia žiadne pripomienky nedostala.
(7)
Po uverejnení druhého rozhodnutia o záchrane a o začatí konania slovinské orgány oznámili 7. januára 2013 revidovaný plán reštrukturalizácie, ktorého zmenenú verziu predložili 25. marca 2013. Slovinské orgány následne v decembri 2013 predstavili ďalšiu zmenenú verziu plánu. Verzia plánu, ktorú Komisii poskytli v decembri 2013, sa v tomto rozhodnutí označuje ako „plán reštrukturalizácie“.
(8)
Na základe žiadostí Komisie predložili slovinské orgány v období od 2. júla 2012 do 9. decembra 2013 doplňujúce informácie.
(9)
Komisia na základe postupu pri makroekonomickej nerovnováhe (ďalej len „PMN“) dospela 10. apríla 2013 k záveru, že Slovinsko čelí nadmernej ekonomickej nerovnováhe. Podľa uvedeného PMN muselo Slovinsko vykonať stresový test zdola nahor a zhora nadol a posúdenie kvality aktív slovinského bankového sektora (ďalej len „posúdenie kvality aktív a stresový test“), pričom tieto operácie vykonali nezávislí konzultanti. Výsledky posúdenia kvality aktív a stresového testu sú zahrnuté v pláne reštrukturalizácie.
(10)
Z dôvodu naliehavosti Slovinská republika súhlasí s tým, že toto rozhodnutie bude výnimočne prijaté v anglickom jazyku.
2. OPIS PRÍJEMCU A ZDROJ JEHO PROBLÉMOV
(11)
NLB d.d. spolu so svojimi pobočkami (ďalej len „NLB“ alebo „banka“) je najväčšou slovinskou bankovou a finančnou skupinou. K 30. septembru 2012 pozostávala z NLB d.d. a zo 47 bánk, spoločností, pobočiek a zastúpení v zahraničí. NLB je jedným z najvýznamnejších bankových subjektov Slovinska a juhovýchodnej Európy. K 30. septembru 2012 NLB predstavovala približne 30 % slovinského bankového sektora z hľadiska celkových aktív a patrila medzi tri najväčšie banky v bývalej Juhoslovanskej republike Macedónsko, Čiernej Hore, Kosove a Republike srbskej a bola na šiestom mieste v Bosne a Hercegovine. Bankovníctvo je najdôležitejšou oblasťou podnikania NLB, i keď poskytuje aj ďalšie finančné služby ako poistenie, správa aktív, lízing, faktoring a forfaiting.
(12)
Od ratingovej agentúry Moody's má NLB negatívne ratingové hodnotenie Caa2 a od ratingovej agentúry Fitch negatívne hodnotenie BB-. Obe ratingové hodnotenia sa v roku 2013 zhoršili. Toto zhoršenie bolo spôsobené predovšetkým koncentráciou a ďalším poklesom kvality úverového portfólia, ako aj nízkou finančnou a kapitálovou pozíciou banky v súčasnom trhovom prostredí.
(13)
V Slovinsku ponúka NLB celú škálu bankových služieb pre fyzické i právnické osoby s dôrazom na trh retailového bankovníctva. Aktívna je aj v oblasti súkromného, firemného a investičného bankovníctva.
(14)
K 30. júnu 2013 mala NLB túto kapitálovú štruktúru: Slovinská republika vlastnila 77,51 % akcií NLB, Kapitalska družba d.d. 6,23 %, Slovenska odškodninska družba d.d. 5,58 % a Poteza borzno posredniška družba d.d. (v konkurznom konaní) 2,24 %.
(15)
K 31. decembru 2012 mala NLB celkové aktíva vo výške 14,3 miliardy EUR a celkové vklady vo výške približne 9,1 miliardy EUR, ktoré pozostávali z vkladov domácností (6,5 miliardy EUR), podnikových vkladov (2 miliardy EUR) a štátnych vkladov (0,6 miliardy EUR). Okrem toho banka vydala dlhové cenné papiere v hodnote 112 miliónov EUR. K rovnakému dátumu bola hodnota celkového portfólia úverov nebankovému sektoru približne 9,5 miliardy EUR. Pomer úverov ku vkladom bol 104 % (v porovnaní so 105 % v roku 2011 a 127 % v roku 2010).
(16)
Hlavným zdrojom problémov NLB je nárast objemu nesplácaných úverov, ktorý stúpol z 0,6 miliardy EUR v roku 2008 (3,8 % celkového objemu úverov) na 3,7 miliardy EUR v decembri 2012 (28,2 % celkového objemu úverov). Tento zlý výsledok vznikol v súvislosti s výrazným tlakom na kapitálovú primeranosť NLB v dôsledku poklesu kvality portfólia aktív, vyšších podielov kapitálu vyžadovaných regulačným orgánom a očakávaných investormi, ako aj obmedzenou dostupnosťou kapitálu a úverového financovania, a predovšetkým v dôsledku medzibankového financovania (tzv. wholesale funding).
(17)
Pred začiatkom finančnej krízy v roku 2008 poháňali stratégiu rastu NLB priaznivé hospodárske podmienky. Od roku 2002 do roku 2009 rástlo úverové portfólio (čisté úvery) NLB o 15 % ročne a vklady o 8 %. Základom tohto vysokého rastu bolo predovšetkým požičiavanie podnikovému sektoru.
(18)
Okrem tohto organického rastu dosahovala NLB rast aj prostredníctvom akvizície viacerých bankových pobočiek v juhovýchodnej Európe, ako aj organického rastu a vytvárania nových subjektov v segmentoch lízingu, faktoringu/forfaitingu, životného poistenia/dôchodkových fondov a správy aktív.
(19)
V tabuľke 1 je zobrazený vývoj aktív NLB v Slovinsku a juhovýchodnej Európe v období od 31. decembra 2006 do 30. septembra 2012.
Tabuľka 1
Trhové podiely celkových aktív NLB
(%)
2006
2007
2008
2009
2010
2011
9M 2012
Celkové aktíva skupiny NLB (v miliónoch EUR)
14 409
18 308
18 918
19 606
17 888
16 445
14 915
Slovinsko
36,7
36,5
35,6
34,8
32,6
31,7
30,2
Bosna a Hercegovina - federácia
5,7
5,7
5,7
5,1
6,1
5,9
5,5
Bosna a Hercegovina - Republika srbská
20,4
23,0
22,0
21,0
21,0
20,0
20,0
Čierna Hora
16,1
13,5
13,3
17,0
18,0
19,1
17,1
Kosovo
-
14,9
13,4
14,3
14,9
15,1
16,3
Macedónsko
16,8
19,2
19,6
19,9
20,4
19,2
17,4
Srbsko
3,0
2,8
2,3
2,1
2,0
1,8
1,6
(20)
NLB bola v období rokov 2003 - 2008 zisková. Od roku 2009 však po zdanení vytvárala straty. Straty dosiahli v roku 2009 výšku 87 miliónov EUR, v roku 2010 202 miliónov EUR, 239 miliónov EUR v roku 2011 a 273,5 milióna EUR v roku 2012. V prvom polroku 2013 zaznamenala NLB straty po zdanení vo výške 91,2 milióna EUR. Úverové portfólio NLB sa začalo zhoršovať v roku 2009. Podiel nesplácaných úverov vzrástol z 3,8 % v roku 2008 na 28,2 % v decembri 2012.
(21)
K 30. júnu 2013 dosiahol regulatórny kapitál NLB výšku 1 074,3 milióna EUR. Jej pomer vlastného kapitálu Tier 1 podľa nariadenia o kapitálových požiadavkách EÚ (4) (ďalej len „CRR“) bol 8,5 %.
(22)
Výsledky posúdenia kvality aktív/stresového testu 4. decembra 2013 ukázali, že NLB má v prípade nepriaznivého scenára nedostatok kapitálu vo výške 1,8 miliardy EUR (5).
3. OPATRENIA POMOCI
(23)
NLB doteraz dostala tieto opatrenia štátnej pomoci:
i)
prvú rekapitalizáciu vo výške 250 miliónov EUR, dočasne schválená prvým rozhodnutím o záchrane zo 7. marca 2011;
ii)
druhú rekapitalizáciu vo výške 382,9 milióna EUR, dočasne schválená druhým rozhodnutím o záchrane a o začatí konania z 2. júla 2012.
(24)
Okrem týchto dvoch rekapitalizácií Slovinsko zamýšľa prijať ďalšie dve opatrenia v prospech NLB:
iii)
tretiu rekapitalizáciu vo výške 1,558 miliardy EUR a
iv)
prevod súboru aktív so zníženou hodnotou pozostávajúcich z nesplácaných úverov (v nominálnej hodnote 2,3 miliardy EUR) a súhrnu vlastného kapitálu (s trhovou hodnotou 94 miliónov EUR) na spoločnosť pre správu aktív bánk (Bank Asset Management Company - BAMC).
3.1. PRVÁ REKAPITALIZÁCIA NLB
(25)
Po viacerých rokoch ziskov zaznamenala NLB v rokoch 2009 a 2010 straty predovšetkým v dôsledku zhoršenia hospodárskej situácie. Slabý hospodársky rast a stúpajúca nezamestnanosť viedli k zníženiu dopytu po úveroch a spôsobili výrazný nárast objemu aktív so zníženou hodnotou. Pomer vlastného kapitálu Tier 1 podľa CRR klesol zo 6,9 % v roku 2009 na 6 % v roku 2010. V júli 2010 Slovinská banka požiadala, aby NLB posilnila svoju kapitálovú pozíciu. NLB sa preto rozhodla navýšiť kapitál.
(26)
NBL prostredníctvom verejnej ponuky akcií navýšila vlastný kapitál o 250 miliónov EUR, čo predstavuje 1,6 % rizikovo vážených aktív. Navýšenie kapitálu sa uskutočnilo v dvoch tranžiach. V prvej etape ponúkli akcie na upísanie existujúcim akcionárom (celkovo boli upísané akcie v hodnote 89,2 milióna EUR a štát plne uplatnil svoje predkupné právo). V druhej etape boli zostávajúce akcie ponúknuté verejnosti. V dôsledku nezáujmu verejnosti si však všetky tieto akcie upísalo Slovinsko.
(27)
Túto prvú rekapitalizáciu Komisia schválila 7. marca 2011 v prvom rozhodnutí o záchrane ako dočasnú záchrannú pomoc. Komisia uviedla, že otázku rozdelenia zaťaženia podrobnejšie preskúma pri posudzovaní plánu reštrukturalizácie, ktorý sa Slovinsko zaviazalo dodať (6).
3.2. DRUHÁ REKAPITALIZÁCIA NLB
(28)
V máji 2011 Slovinská banka požiadala o ďalšie posilnenie kapitálovej pozície NLB.
(29)
Keďže sa záležitosť nedala vyriešiť za prispenia súkromného investora, Slovinsko poskytlo NLB 382,9 milióna EUR vo forme podmienených konvertibilných nástrojov, kvalifikovaných ako nástroje vlastného kapitálu Tier 1 podľa platných nariadení. NLB v marci 2013 tieto nástroje konvertovala na svoje kmeňové akcie v súlade s podmienkou dohody o správe podmienených konvertibilných nástrojov.
(30)
Túto druhú rekapitalizáciu Komisia schválila druhým rozhodnutím o záchrane a o začatí konania (7).
3.3. TRETIA REKAPITALIZÁCIA NLB
(31)
Podľa výsledkov posúdenia kvality aktív/stresového testu a vzhľadom na obsah plánu reštrukturalizácie vrátane predaja aktív a prevodu časti aktív so zníženou hodnotou na spoločnosť pre správu aktív bánk má NLB nedostatok kapitálu vo výške 1,8 miliardy EUR. Po zohľadnení vplyvu plánovanej záchrany podriadeného dlhu pomocou vnútorných zdrojov (bail-in) (ktorá zníži potrebu kapitálu NLB o 250 miliónov EUR), štát poskytne NLB dodatočný kapitál v objeme 1,558 miliardy EUR vo forme štátnych dlhopisov a hotovosti, aby umožnil banke obnovenie životaschopnosti.
3.4. PREVOD AKTÍV SO ZNÍŽENOU HODNOTOU NA SPOLOČNOSŤ PRE SPRÁVU AKTÍV BÁNK
(32)
Slovinský zákon o stabilite bánk, ktorý nadobudol účinnosť v decembri 2012, vytvára rámec pre poskytovanie záruk na financovanie prevodu zdedených aktív z bánk na spoločnosť pre správu aktív bank alebo osobitný účelový nástroj. Umožňuje aj rekapitalizáciu ako riešenie bankových strát, ktoré vyplývajú z prevodu aktív za ich dlhodobú ekonomickú hodnotu.
(33)
V máji 2013 Slovinsko vypracovalo národný program reforiem, ktorého cieľom je vykonávanie odporúčaní EÚ pre jednotlivé krajiny určených Slovinsku. Tento národný program reforiem zahŕňa prevod aktív so zníženou hodnotou troch najväčších slovinských bánk vrátane NLB na spoločnosť pre správu aktív bánk. Aktíva, ktoré sa majú previesť na spoločnosť pre správu aktív bánk, zahŕňajú: spoločnosti v konkurze, pohľadávky, ktoré je potrebné reštrukturalizovať, pohľadávky s kolaterálom vo forme nehnuteľnosti, finančné holdingy a ďalšie nesplácané úvery.
(34)
Dňa 17. mája 2013 Slovinsko poskytlo Komisii predbežný zoznam aktív v hodnote 1,9 miliardy EUR, ktoré sa majú previesť z NLB na spoločnosť pre správu aktív bánk. Tento zoznam sa odvtedy ďalej aktualizoval a objem portfólia aktív, ktoré sa majú previesť, je 2,2 miliardy EUR (nominálna hodnota), pokiaľ ide o úvery, a 94 miliónov EUR (trhová hodnota), pokiaľ ide o vlastný kapitál.
4. PLÁN REŠTRUKTURALIZÁCIE A ZÁVÄZKY
(35)
Slovinské orgány predložili plán reštrukturalizácie na obdobie od roku 2013 do 31. decembra 2017.
(36)
Základnými piliermi plánu reštrukturalizácie sú zlepšenie správy a riadenia spoločnosti a riadenia rizík, opätovné zameranie na hlavný trh banky, zníženie objemu nesplácaných úverov a program na zníženie nákladov. Plán reštrukturalizácie zahŕňa finančné prognózy NLB do 31. decembra 2017 podľa základného scenára a počíta aj s nepriaznivým scenárom vypracovaným na základe posúdenia kvality aktív a stresového testu.
(37)
Slovinsko prijalo viaceré záväzky, ktoré sú uvedené v prílohe. S cieľom zabezpečiť splnenie týchto záväzkov bude určený správca monitorovania. Ten bude vykonávať svoju činnosť počas celého obdobia reštrukturalizácie.
4.1. OBNOVENIE ŽIVOTASCHOPNOSTI Z DLHODOBÉHO HĽADISKA
(38)
Pokiaľ ide o obnovenie životaschopnosti NLB, dôležité sú dve otázky: i) zavedenie moderných štruktúr a systémov správy a riadenia spoločnosti, ktoré zabezpečia, že rozhodnutia NLB budú podnikateľsky zamerané, a ii) prepracovanie politík banky v oblasti poskytovania úverov, ako aj postupov riadenia rizík, najmä riadenia úverového rizika.
(39)
Zmeny v správe a riadení spoločnosti, uvedené v prílohe, sa zrealizujú do troch mesiacov odo dňa prijatia tohto rozhodnutia, v súlade so smernicou EÚ o kapitálových požiadavkách (8) slovinskými vnútroštátnymi právnymi predpismi. Cieľom súvisiacich zmien stanov a interných predpisov NLB je zabezpečiť, aby správna rada banky mala výhradnú právomoc a zodpovednosť pri nezávislom riadení bežného podnikania NLB výlučne v záujme banky. V dôsledku toho sa bude vo vzťahu medzi bankou a jej akcionármi, predovšetkým Slovinskou republikou, uplatňovať zásada trhového odstupu (arm's length principle). Slovinsko sa v tejto súvislosti zaväzuje, že nebude zasahovať do menovania členov dozornej rady a manažérov inak, než uplatňovaním svojich akcionárskych práv podľa platného slovinského práva obchodných spoločností. NLB poskytne dve tretiny miest a hlasovacích práv v dozornej rade a jej výboroch nezávislým expertom. NLB zavedie systémy, ktoré zabezpečia funkciu nezávislého a objektívneho vnútorného auditu. NLB bude uskutočňovať obozretnú a rozvážnu obchodnú politiku zameranú na zásady udržateľnosti a zároveň vykonávať plánované opatrenia. NLB ďalej preskúma svoju politiku stimulov a odmeňovania s cieľom zabezpečiť, aby nepodporovala podstupovanie neprimeraných rizík, bola zameraná na dlhodobé a udržateľné ciele, bola transparentná a v súlade s usmerneniami Európskeho orgánu pre bankovníctvo o politikách a postupoch odmeňovania z 10. decembra 2010. NLB v súlade s príslušnými pravidlami stanovenými v oznámení o bankovníctve z roku 2013 (9) obmedzí do 31. decembra 2017 celkovú výšku odmien pre každého člena rady a zamestnanca vykonávajúceho osobitnú prácu. Ročná pohyblivá zložka odmeny členov správnej rady a zamestnancov vykonávajúcich osobitnú prácu v oblasti styku s klientmi sa obmedzí na päť mesačných platov. Pohyblivá zložka odmeny zamestnancov vykonávajúcich osobitnú prácu v iných funkciách sa obmedzí na tri mesačné platy. Vyplácanie najmenej 50 % pohyblivej zložky odmeny sa navyše odloží na obdobie troch rokov. Výsledkom by malo byť, že výška takýchto odmien do 31. decembra 2017 neprekročí hranicu 15-násobku celoštátnej priemernej mzdy v Slovinsku alebo 10-násobku priemernej mzdy v NLB, podľa toho, ktorá hodnota je vyššia.
(40)
NLB prepracuje svoje vnútorné postupy tvorby cien a riadenia rizík zavedením viacerých pravidiel a opatrení, ktoré sú podrobne uvedené v prílohe. Predovšetkým stanovenie cien nových úverov sa bude považovať za primerané, ak nový úver prispeje k dosiahnutiu pozitívnej návratnosti vlastného kapitálu vo výške najmenej […] (10) % v roku 2014, […] % v roku 2015, […] % v roku 2016 a […] % v roku 2017 vo vzťahu ku každému klientovi, za podmienok bližšie konkretizovaných v prílohe.
(41)
Aktíva NLB sa rozdelia na hlavné aktíva (približne 10,6 miliardy EUR) a vedľajšie aktíva (približne 2 miliardy EUR). Fond aktív so zníženou hodnotou pozostávajúcich z nesplácaných úverov (v nominálnej hodnote 2,3 miliardy EUR) a súhrnu vlastného imania (s trhovou hodnotou 94 miliónov EUR) sa prevedie na spoločnosť pre správu aktív bánk v rámci opatrenia týkajúceho sa aktív so zníženou hodnotou. NLB zníži celkovú bilančnú hodnotu skupiny z približne 17,9 miliardy EUR v roku 2010 na [10 - 20] miliárd EUR k 31. decembru 2017.
(42)
Okrem štátnej pomoci, ktorú banka dostala v marci 2011 a v júli 2012, sa v pláne reštrukturalizácie počíta s ďalšou kapitálovou injekciou zo strany štátu vo výške 1,558 miliardy EUR. Touto treťou rekapitalizáciou sa okamžite zvýši pomer vlastného kapitálu Tier 1 NLB podľa CRR na 15 % a riešiť sa budú aj očakávané straty. Tým sa preto zabezpečí, že NLB bude zohľadňovať požiadavky na regulatórny kapitál počas celého obdobia reštrukturalizácie.
(43)
Budúca obchodná stratégia NLB sa zameriava na trh retailového bankovníctva, malé a stredné podniky a vybrané obchodné činnosti pre firemných klientov. NLB plánuje výrazne zúžiť svoje portfólio činností, v súlade so stratégiou zamerania sa na hlavné obchodné činnosti v najdôležitejších regiónoch. Plán reštrukturalizácie v tomto smere zabezpečuje výrazné obmedzenie vedľajšej obchodnej činnosti NLB, čo zahŕňa predaj všetkých aktivít v oblasti lízingu a faktoringu/forfaitingu, ako aj správy nehnuteľností, a tiež dočasné prerušenie vedľajšej obchodnej činnosti týkajúcej sa poskytovania nových úverov firemným klientom v zahraničí.
(44)
NLB obmedzí svoju obchodnú činnosť v oblasti poskytovania úverov (zníženie rizikovo vážených aktív v priemere o […] % v období od 31. decembra 2013 do 31. decembra 2017) v Slovinsku v týchto sektoroch: i) firemní klienti v priemyselnom odvetví stavebníctva (rizikovo vážené aktíva z […] miliónov EUR k 31. decembru 2013 na […] miliónov EUR k 31. decembru 2017); ii) firemní klienti v priemyselnom odvetví dopravy (rizikovo vážené aktíva z […] miliónov EUR k 31. decembru 2013 na […] miliónov EUR k 31. decembru 2017); iii) finančné holdingy (rizikovo vážené aktíva z […] miliónov EUR k 31. decembru 2013 na […] miliónov EUR k 31. decembru 2017).
(45)
Výsledkom realizácie plánu reštrukturalizácie, predovšetkým prevodu aktív so zníženou hodnotou na spoločnosť pre správu aktív bánk, celkový objem aktív NLB klesne zo 14,5 miliardy EUR k 31. decembru 2012 na [10 - 20] miliárd EUR k 31. decembru 2017 a rizikovo vážené aktíva z 11,1 miliardy EUR k 31. decembru 2012 na [5 - 10] miliárd EUR k 31. decembru 2017.
(46)
Súčasné portfólio NLB je plne financované až do uplynutia zmluvnej splatnosti. Do budúcnosti sa NLB plánuje výrazne zamerať na retailové vklady, ktoré predstavujú jej pôvodnú finančnú základňu, ale plánuje mať aj diverzifikovanú finančnú základňu medzibankového financovania. Pomer úverov ku vkladom sa zlepší zo 105 % v roku 2012 na [70 - 80] % k 31. decembru 2017.
(47)
NLB tiež plánuje ďalekosiahly program na kontrolu a znižovanie nákladov. Prevádzkové náklady NLB dosiahli v roku 2012 výšku 368 miliónov EUR na úrovni celej skupiny. NLB zníži svoje prevádzkové náklady na úrovni skupiny (s výnimkou jednorazových neopakujúcich sa mimoriadnych nákladov, a to výdavkov na reštrukturalizáciu) na [300 - 350] miliónov EUR k 31. decembru 2014, [300 - 350] miliónov EUR k 31. decembru 2015, [250 - 300] miliónov EUR k 31. decembru 2016 a [200 - 250] miliónov EUR k 31. decembru 2017.
(48)
K 31. decembru 2017 plánuje NLB dosiahnuť návratnosť vlastného kapitálu po zdanení [5 - 10] %. Plán reštrukturalizácie obsahuje finančné prognózy na obdobie rokov 2013 - 2017 s cieľom dosiahnuť k 31. decembru 2017 pomer vlastného kapitálu Tier 1 podľa CRR [10 - 20] %. Zisky NLB po zdanení dosiahnu v roku 2017 výšku [100 - 150] miliónov EUR.
(49)
Napokon, Slovinsko zníži svoj akciový podiel v NLB […] (ďalej len „[…]“) o […]. Ak Slovinsko neuzavrie záväzné dohody o predaji a kúpe týkajúce sa predaja jeho akcií v NLB okrem […], Slovinsko a NLB udelia správcovi odpredaja výlučný mandát na predaj […], […], […], […], […] a […].
4.2. ROZDELENIE ZAŤAŽENIA
(50)
V pláne reštrukturalizácie je stanovený zákaz rozdeľovania kupónov, dividend a zisku počas celého obdobia realizácie plánu reštrukturalizácie do 31. decembra 2017.
(51)
Slovinsko sa zaväzuje, že NLB sa počas obdobia reštrukturalizácie zdrží uskutočňovania akýchkoľvek platieb týkajúcich sa kapitálových nástrojov, pokiaľ tieto platby nevyplývajú zo zákonných povinností. Slovinsko sa tiež zaväzuje, že NLB nebude požadovať, ani spätne nakupovať tieto nástroje bez predchádzajúceho súhlasu Komisie. Kupóny na kapitálové nástroje vo vlastníctve štátu sa môžu vyplácať, pokiaľ takéto platby nepovedú k vyplácaniu kupónov iným investorom, ktoré by inak nebolo povinné. Tento záväzok nevyplácať kupóny počas obdobia reštrukturalizácie sa nevzťahuje na novo vydané nástroje (myslia sa tým nástroje vydané po prijatí tohto rozhodnutia Komisie) za predpokladu, že žiadne vyplatenie kupónov na takéto novo vydané nástroje nepovedie ku vzniku právneho záväzku na akékoľvek vyplácanie kupónov na cenné papiere NLB, existujúcich v čase prijatia tohto rozhodnutia.
(52)
Súčasní akcionári NLB už boli výrazne oslabení v dôsledku prvej a druhej rekapitalizácie v marci 2011 a v júli 2012. Zostávajúce podriadené cenné papiere NLB dosahujú hodnotu 250 miliónov EUR. Slovinsko sa zaväzuje, že pred poskytnutím každej štátnej pomoci (t. j. pred treťou rekapitalizáciou a prevodom aktív so zníženou hodnotou na spoločnosť pre správu aktív bánk) NLB úplne odpíše vlastný kapitál a nesplatené podriadené dlhy svojich akcionárov. V dôsledku toho sa štát stane jediným akcionárom NLB v porovnaní s podielom 33,1 % akcií, ktorých vlastníkom bol pred prvou rekapitalizáciou v marci 2011.
(53)
Slovinsko sa zaväzuje, že predá podiely NLB v spoločnostiach, ktoré sú uvedené v odseku 3 prílohy a ktoré k 31. decembru 2012 predstavujú celkovú hodnotu aktív [100 - 150] miliónov EUR, a vo vedľajších dcérskych spoločnostiach, ktoré sú uvedené v odseku 4 prílohy a ktoré k 31. decembru 2012 predstavujú celkovú hodnotu aktív [950 - 1 000] miliónov EUR. NLB tiež predá všetky svoje podiely v spoločných podnikoch, ktoré sú uvedené v odseku 5 prílohy. NLB okrem toho do […] uzavrie […].
(54)
Akákoľvek prípadná rekapitalizácia dcérskych spoločností NLB prostredníctvom kapitálového vkladu sa upíše i) so zľavou 25 % z ceny akcie - po úprave o „efekt zriedenia“, vypočítaný pomocou všeobecne uznávaných trhových techník (11) - bezprostredne pred oznámením kapitálovej injekcie, alebo ii) s najnižšou cenou, za ktorú sa ostatní akcionári týchto dcérskych spoločností podieľajú na rekapitalizácii. Pre neuvádzané subjekty sa trhová hodnota akcií stanoví pomocou vhodnej a všeobecne uznávanej metódy oceňovania na trhovom základe. Ak má niektorá kapitálová injekcia formu hybridných nástrojov, ich súčasťou bude alternatívny mechanizmus výplaty kupónov a ustanovenie o určení prevodného kurzu hybridného nástroja na vlastný kapitál pri zľave 25 % voči TERP (určené analogickým postupom ako v prípade kapitálovej injekcie).
4.3. OPATRENIA TÝKAJÚCE SA NARUŠENIA HOSPODÁRSKEJ SÚŤAŽE
(55)
S cieľom obmedziť narušenie hospodárskej súťaže plánuje NLB obmedziť svoju obchodnú činnosť v Slovinsku. Banka NLB zníži svoju celkovú súvahu z približne 17,9 miliardy EUR v roku 2010 na [10 - 20] miliárd EUR k 31. decembru 2017.
(56)
Záväzky NLB zahŕňajú predaj bankových podielov na strategických trhoch. NLB do […] predá svoj […]. Tento predaj zníži vplyv NLB […]. NLB tiež do […] predá všetky svoje akcie v […].
(57)
NLB obmedzí svoje úverové aktivity v oblasti stavebníctva, dopravy a finančných holdingov v Slovinsku znížením rizikovo vážených aktív v týchto odvetviach v priemere o […] % v období od 31. decembra 2013 do 31. decembra 2017. NLB preruší svoju obchodnú stratégiu poskytovania nových úverov firemným klientom v zahraničí.
(58)
NLB odpredá svoje dcérske spoločnosti v Slovinsku a v zahraničí a preruší tak všetku obchodnú činnosť v oblasti lízingu, faktoringu a forfaitingu.
(59)
NLB dodrží zákaz rozdeľovania kupónov, dividend, akvizícií, ako aj zákaz reklamy a agresívnych obchodných praktík v súlade s podmienkami uvedenými v príslušných odsekoch prílohy.
(60)
Vytvoril sa mechanizmus splácania kapitálu, pomocou ktorého bude NLB v rokoch 2015, 2016 a 2017 vyplácať svojim akcionárom dividendy (12). Za fiškálne roky 2015 a 2016 vyplatí NLB nižšiu hodnotu z týchto: i) 50 % prebytočného kapitálu presahujúceho platnú požiadavku na regulatórny kapitál podľa európskych a slovinských právnych predpisov (vrátane piliera 1 a 2) a kapitálová rezerva vo výške 100 bázických bodov, alebo ii) čistý príjem za príslušný rok. Za fiškálny rok 2017 vyplatí NLB nižšiu hodnotu z týchto: i) 100 % prebytočného kapitálu presahujúceho platnú požiadavku na regulatórny kapitál podľa európskych a slovinských právnych predpisov (vrátane piliera 1 a 2) a kapitálová rezerva vo výške 100 bázických bodov, alebo ii) čistý príjem za príslušný rok. Bez toho, aby boli dotknuté právomoci Slovinskej banky ako orgánu bankového dohľadu nad NLB, vyplácanie dividend sa zruší, ak by viedlo k ohrozeniu platobnej schopnosti banky v nasledujúcich rokoch.
4.4. Opis opatrenia týkajúceho sa aktív so zníženou hodnotou
a) Cieľ
(61)
NLB využije toto opatrenie na prevod aktív so zníženou hodnotou na spoločnosť pre správu aktív bánk. Cieľom opatrenia je odstrániť neistotu, pokiaľ ide o budúcu hodnotu najproblémovejšieho portfólia aktív banky, a zabezpečiť, aby sa NLB sústredila na realizáciu plánu reštrukturalizácie.
b) Zriadenie a vlastnosti
(62)
Slovinsko zriadilo spoločnosť pre správu aktív bánk na podporu stability bankového sektora.
(63)
Všeobecným cieľom spoločnosť pre správu aktív bánk je zabezpečiť správu a riadny predaj prijatých aktív pri maximalizácii ich návratnosti. Vykonávaním tejto činnosti spoločnosť pre správu aktív bánk prispieva k reštrukturalizácii finančného systému s minimálnym použitím verejných prostriedkov a zároveň v najvyššej možnej miere predchádza deformáciám trhu.
(64)
Spoločnosť pre správu aktív bánk môže preberať alebo kryť riziká, vyplývajúce predovšetkým z aktív, cenných papierov, derivátov, práv a povinností v súvislosti so schválenými úvermi a zárukami s kolaterálom. Spoločnosť pre správu aktív bánk vyplatí NLB stanovenú prevodnú hodnotu vo forme štátom garantovaných dlhových cenných papierov vydaných spoločnosťou pre správu aktív bánk. Prevodná hodnota aktív prevedených na spoločnosť pre správu aktív bánk bude rovnaká alebo nižšia ako ich skutočná ekonomická hodnota stanovená expertmi Komisie v súlade s pravidlami štátnej pomoci.
c) Rozsah prevodu aktív so zníženou hodnotou a úverov
(65)
Prevod sa týka týchto kategórií aktív:
a)
spoločnosti v konkurze s kolaterálom vo forme obytnej nehnuteľnosti;
b)
pohľadávky voči finančným holdingom, ktoré je potrebné reštrukturalizovať;
c)
iné spoločnosti v konkurze;
d)
iné pohľadávky s kolaterálom vo forme obytnej nehnuteľnosti;
e)
finančné holdingy;
f)
stavebné spoločnosti;
g)
dopravné spoločnosti;
h)
iné nesplácané expozície.
(66)
Dňa 17. mája 2013 poslalo Slovinsko Komisii predbežný zoznam aktív v hodnote 1,9 miliardy EUR, ktoré sa majú previesť z NLB na spoločnosť pre správu aktív bánk. Tento zoznam sa odvtedy ďalej aktualizoval. Objem portfólia aktív, ktoré sa majú previesť, je 2,3 miliardy EUR v nominálnej hodnote, pokiaľ ide o úvery, a 94 miliónov EUR v trhovej hodnote, pokiaľ ide o vlastný kapitál.
(67)
V dôsledku prevodu aktív NLB sa rizikovo vážené aktíva banky znížia o 1,4 miliardy EUR a to povedie k celkovému poklesu kapitálových potrieb o 112 miliónov EUR. Tieto údaje boli uvedené v zozname aktív, ktoré sa majú previesť na spoločnosť pre správu aktív bánk, odoslanom Komisii 14. novembra 2013.
d) Metóda výpočtu prevodnej hodnoty
(68)
Prevodnú hodnotu predbežne určila Slovinská banka v súlade s metódou stanovenou v právnom predpise, ktorým sa zriadila spoločnosť pre správu aktív bánk. Metóda je založená na posúdení čistej súčasnej hodnoty budúcich peňažných tokov. V prípade veľkých expozícií sa vykonalo individuálne posúdenie budúcich peňažných tokov, kým v prípade malých expozícií sa uplatnil zjednodušený postup s posúdením založeným na pravdepodobnosti nesplatenia úverov a súvisiacej straty, s ohľadom na charakteristiky nesplácania. Pri výpočte prevodnej hodnoty sa okrem toho ako referencia používajú očakávané straty v základnom scenári stresového testu. Metódu oceňovania schválila osobitná pracovná skupina zložená zo zástupcov slovinských orgánov a zo zástupcov Komisie, Európskej centrálnej banky a Európskeho orgánu pre bankovníctvo v úlohe pozorovateľov.
(69)
V prípade spoločností v konkurze a exekvovaných úverov sa budúce peňažné toky určovali na základe trhovej hodnoty kolaterálov a záruk. Na posúdenie hodnoty takých kolaterálov sa používali správy vypracované nezávislými expertmi v priebehu uplynulých 12 mesiacov.
(70)
Čistá súčasná hodnota budúcich peňažných tokov sa potom vypočítala s použitím bezrizikovej úrokovej sadzby.
e) Prevodná hodnota
(71)
Prevodná hodnota aktív NLB, ako ju určilo Slovinsko, dosahuje výšku 617 miliónov EUR, pokiaľ ide o úvery (čo predstavuje 27 % ich hrubej účtovnej hodnoty), a 94 miliónov EUR, pokiaľ ide o vlastný kapitál. Slovinsko sa zaviazalo, že prevodná hodnota aktív prevedených na spoločnosť pre správu aktív bánk bude rovnaká alebo nižšia ako ich skutočná ekonomická hodnota stanovená expertmi Komisie v súlade s pravidlami štátnej pomoci.
(72)
Slovinské orgány poskytli analýzu Slovinskej banky, ktorá osvedčuje podrobné výsledky a finančné vplyvy prevodu aktív NLB na spoločnosť pre správu aktív bánk.
f) Trhová cena
(73)
Slovinsko neposudzovalo trhovú hodnotu portfólia.
g) Odporúčanie nezávislých expertov Komisii
(74)
Komisia sa spoľahla na nezávislých expertov, ktorí jej pomohli pri posudzovaní navrhovanej metódy prevodu a prevodnej ceny v spojitosti so skutočnou ekonomickou hodnotou prevedených aktív a vyčíslením trhovej hodnoty týchto aktív, ako je stanovené v oznámení o znehodnotených aktívach (13), slúžiacom ako referenčný rámec daného opatrenia.
5. DÔVODY NA ZAČATIE KONANIA VO VECI FORMÁLNEHO ZISŤOVANIA
(75)
Dňa 2. júla 2012 začala Komisia konanie vo veci formálneho zisťovania o opatreniach na rekapitalizáciu a o verzii plánu reštrukturalizácie, ktorú predložilo Slovinsko, pokiaľ ide o zlučiteľnosť opatrení, ako pomoci na reštrukturalizáciu, s vnútorným trhom.
(76)
Komisia v tom čase vyjadrila pochybnosti, či verzia plánu reštrukturalizácie pre NLB, ktorú dostala, zabezpečí obnovenie dlhodobej životaschopnosti, primerané rozdelenie zaťaženia a opatrenia obmedzujúce narušenie hospodárskej súťaže (14). V rámci problematiky životaschopnosti vyjadrila Komisia pochybnosti, či proces rozhodovania v NLB je v súlade s trhovými normami, predovšetkým pokiaľ ide o prípadné otázky správy a riadenia spoločnosti v súvislosti so zasahovaním štátu ako hlavného akcionára banky do jej bežného podnikania (15).
6. PRIPOMIENKY ZAINTERESOVANÝCH STRÁN
(77)
V súvislosti s konaním vo veci formálneho zisťovania Komisia nedostala žiadne pripomienky zainteresovaných tretích strán.
7. STANOVISKO SLOVINSKA
(78)
Slovinsko súhlasí s tým, že prvá rekapitalizácia, druhá rekapitalizácia, tretia rekapitalizácia a prevod aktív so zníženou hodnotou na spoločnosť pre správu aktív bánk predstavuje štátnu pomoc v zmysle článku 107 ods. 1 Zmluvy o fungovaní Európskej únie (ďalej len „ZFEÚ“). Slovinsko ďalej zastáva názor, že tieto opatrenia sú zlučiteľné s vnútorným trhom podľa článku 107 ods. 3 písm. b) ZFEÚ.
(79)
Slovinsko tvrdí, že plán reštrukturalizácie spĺňa všetky podmienky vopred stanovené v oznámení o reštrukturalizácii (16), doplnenom oznámením o bankovníctve z roku 2013.
(80)
Slovinsko predovšetkým zastáva stanovisko, že plán reštrukturalizácie zabezpečuje obnovu dlhodobej životaschopnosti NLB bez použitia štátnych zdrojov, zaisťuje dostatočný vlastný príspevok k nákladom reštrukturalizácie a obmedzuje narušenie hospodárskej súťaže. S cieľom zabezpečiť obozretné rozhodovacie postupy pri riadení činnosti banky prijalo Slovinsko záväzok, že posilní správu a riadenie spoločnosti.
(81)
Zoznam záväzkov, ktoré Slovinsko prijalo, je uvedený v prílohe k tomuto rozhodnutiu. S cieľom zabezpečiť splnenie týchto záväzkov bude určený správca monitorovania. Slovinsko okrem toho prijalo časový harmonogram stanoveného predaja majetku. Ak nebude niektorý z termínov predaja dodržaný, bude určený správca predaja.
8. POSÚDENIE
8.1. EXISTENCIA A VÝŠKA POMOCI
(82)
Komisia už dospela k záveru (17), že prvá a druhá rekapitalizácia NLB predstavuje štátnu pomoc, voči čomu Slovinsko nenamietalo. Preto bude Komisia v tomto oddiele posudzovať iba otázku, či dve nové opatrenia (tretia rekapitalizácia a prevod znehodnotených aktív na spoločnosť pre správu aktív bánk) predstavujú štátnu pomoc.
(83)
V článku 107 ods. 1 ZFEÚ sa stanovuje, že pomoc poskytovaná v akejkoľvek forme členským štátom alebo zo štátnych prostriedkov, ktorá narúša hospodársku súťaž alebo hrozí narušením hospodárskej súťaže tým, že zvýhodňuje určitých podnikateľov, je nezlučiteľná s vnútorným trhom, pokiaľ ovplyvňuje obchod medzi členskými štátmi.
(84)
Keďže tretiu rekapitalizáciu vo výške 1,558 miliardy EUR bude poskytovať priamo Slovinská republika, Komisia dospela k záveru, že opatrenie vychádza zo štátnych zdrojov.
(85)
Tretia rekapitalizácia umožňuje NLB získať kapitál v situácii finančnej a hospodárskej krízy, keď vzhľadom na neistotu súvisiacu so slovinským bankovým sektorom by nebolo možné získať taký kapitál na trhu. Komisia sa preto domnieva, že tretiu rekapitalizáciu by nebol zabezpečil žiadny investor v trhovom hospodárstve. Tretia rekapitalizácia sa preto musí považovať za poskytnutie výhody NLB. Táto výhoda je navyše selektívna, keďže z nej má prospech iba jedna banka.
(86)
Keďže NLB je a bude aktívna vo finančnom sektore, ktorý je otvorený intenzívnej medzinárodnej hospodárskej súťaži, každé zvýhodnenie banky zo štátnych zdrojov môže ovplyvniť obchod v rámci Únie a narušiť hospodársku súťaž. Tretia rekapitalizácia preto predstavuje štátnu pomoc v zmysle článku 107 ods. 1 ZFEÚ.
(87)
Prvok pomoci v rámci tretej rekapitalizácie dosahuje výšku 1,558 miliardy EUR.
(88)
Pokiaľ ide o prevod aktív so zníženou hodnotou na spoločnosť pre správu aktív bánk, Komisia sa domnieva, že toto opatrenie zahŕňa štátne zdroje. Slovinsko zriadilo spoločnosť pre správu aktív bánk na podporu stability bankového sektora, aby pomohlo bankám v ťažkostiach previesť rizikové aktíva mimo ich súvah za cenu vyššiu ako je ich súčasná trhová hodnota. Tieto prevody aktív z NLB na spoločnosť pre správu aktív bánk obmedzia straty banky, ktoré by inak musela znášať, aby vyčistila svoju súvahu a zrealizovala plán reštrukturalizácie.
(89)
Odborníci Komisie, s cieľom posúdiť existenciu pomoci v rámci prevodu aktív so zníženou hodnotou na spoločnosť pre správu aktív bánk, nezávisle určili súčasnú trhovú hodnotu portfólia, ktoré sa má previesť, ako aj skutočnú ekonomickú hodnotu, ktorá bude zároveň predstavovať cenu, za akú sa aktíva prevedú. Keďže prevodná hodnota portfólia je vyššia ako súčasná trhová hodnota, opatrenie predstavuje výhodu pre NLB.
(90)
Táto výhoda posilňuje pozíciu NLB v porovnaní s jej konkurentmi v Slovinsku a ďalších členských štátoch, ktorí nedostávajú rovnakú štátnu pomoc. Dané opatrenie sa preto musí považovať za schopné narušiť hospodársku súťaž a ovplyvniť obchod medzi členskými štátmi, aj vzhľadom na to, že NLB je a bude aktívna vo finančnom sektore, ktorý je otvorený intenzívnej medzinárodnej hospodárskej súťaži.
(91)
Pokiaľ ide o výšku pomoci v rámci prevodu znehodnotených aktív na spoločnosť pre správu aktív bánk, je potrebné poznamenať, že v poznámke 2 k bodu 20 písm. a) oznámenia o znehodnotených aktívach je výška pomoci v rámci opatrenia na odbremenenie aktív stanovená ako rozdiel medzi prevodnou cenou aktív a trhovou cenou. Prevodná cena je 617 miliónov EUR, zatiaľ čo trhová cena sa odhaduje na 486 miliónov EUR. Pomoc poskytnutá NLB v rámci prevodu aktív so zníženou hodnotou na spoločnosť pre správu aktív bánk dosahuje výšku 130 miliónov EUR.
(92)
Takže celková pomoc NLB v rámci prvej, druhej a tretej rekapitalizácie a prevodu aktív so zníženou hodnotou na spoločnosť pre správu aktív bánk dosahuje výšku 2,321 miliardy EUR, čo k decembru 2012 predstavuje 20 % rizikovo vážených aktív NLB.
8.2. ZLUČITEĽNOSŤ POMOCI
8.2.1. Právny základ pre posudzovanie zlučiteľnosti
(93)
Článok 107 ods. 3 písm. b) ZFEÚ oprávňuje Komisiu, aby považovala pomoc za zlučiteľnú s vnútorným trhom, ak je určená „na nápravu vážnej poruchy fungovania v hospodárstve členského štátu“. Komisia uznala, že globálna finančná kríza môže spôsobiť vážnu poruchu fungovania v hospodárstve členského štátu a že opatrenia na podporu bánk sú vhodné na nápravu tejto poruchy. To bolo následne podrobne formulované a rozvinuté v šiestich oznámeniach o kríze (18), ako aj v oznámení o bankovníctve z roku 2013.
(94)
Oznámenie o bankovníctve z roku 2013 sa týka opatrení štátnej pomoci, ktoré boli oznámené po 1. auguste. V prípade NLB Slovinsko oznámilo dodatočnú štátnu pomoc vo forme kapitálových injekcií a odbremenenia kapitálu po 1. auguste 2013. V dôsledku toho sa ustanovenia oznámenia o bankovníctve z roku 2013 vzťahujú na posudzovanie zlučiteľnosti plánu reštrukturalizácie NLB.
(95)
Viaceré prípady schválenia opatrení prijatých slovinskými orgánmi na boj s finančnou krízou (19) zo strany Komisie potvrdzujú existenciu vážnej poruchy fungovania v slovinskom hospodárstve. Právnym základom pre posudzovanie zlučiteľnosti všetkých opatrení v rámci plánu reštrukturalizácie (konkrétne prvej rekapitalizácie, druhej rekapitalizácie, tretej rekapitalizácie a prevodu znehodnotených aktív na spoločnosť pre správu aktív bánk) je preto článok 107 ods. 3 písm. b) ZFEÚ.
(96)
Pokiaľ ide konkrétne o zlučiteľnosť prevodu aktív so zníženou hodnotou na spoločnosť pre správu aktív bánk, Komisia posudzuje toto opatrenie s ohľadom na oznámenie o znehodnotených aktívach, ktoré bolo upravené oznámením o bankovníctve z roku 2013.
(97)
Pokiaľ ide o zlučiteľnosť pomoci poskytnutej NLB na reštrukturalizáciu, Komisia posudzuje toto opatrenie na základe plánu reštrukturalizácie, s ohľadom na oznámenie o reštrukturalizácii, ktoré bolo doplnené oznámením o bankovníctve z roku 2013.
8.2.2. Zlučiteľnosť s oznámením o znehodnotených aktívach, ktoré bolo upravené a doplnené oznámením o bankovníctve z roku 2013
(98)
Pokiaľ ide o zlučiteľnosť pomoci poskytnutej NLB vo forme prevodu aktív so zníženou hodnotou na spoločnosť pre správu aktív bánk, Komisia musí posudzovať toto opatrenie na základe oznámenia o znehodnotených aktívach, ktoré bolo upravené a doplnené oznámením o bankovníctve z roku 2013. V oznámení o znehodnotených aktívach sú ako odbremenenie znehodnotených aktív označené všetky opatrenia, ktoré „umožňujú banke, ktorá je príjemcom pomoci, nevykázať stratu alebo nevytvoriť rezervu pre možnú stratu súvisiacu s aktívami so zníženou hodnotou (alebo jej poskytujú príslušnú kompenzáciu za vykázanie straty alebo vytvorenie rezervy) a/alebo jej umožňujú uvoľniť regulatórny kapitál na iné použitie“, a sú stanovené kritériá zlučiteľnosti takých opatrení s vnútorným trhom. Tieto kritériá zahŕňajú: i) oprávnenosť aktív; ii) transparentnosť a poskytovanie informácií o znehodnotení aktív; iii) správu aktív so zníženou hodnotou; iv) správny a konzistentný prístup k oceňovaniu aktív a v) primeranosť odmeňovania a rozdelenia zaťaženia.
Oprávnenosť aktív
(99)
Pokiaľ ide o oprávnenosť aktív, v oddiele 5.4 oznámenia o aktívach so zníženou hodnotou sa uvádza, že odbremenenie aktív si vyžaduje jednoznačné určenie aktív so zníženou hodnotou a že s cieľom zabezpečiť zlučiteľnosť sa vo vzťahu k oprávnenosti uplatňujú určité obmedzenia.
(100)
V oznámení o znehodnotených aktívach sa však ďalej uvádza, že je potrebné zosúladiť potrebu dosiahnutia cieľa okamžitej finančnej stability s potrebou zabezpečenia návratu k bežnému fungovaniu trhu, z čoho vyplýva potreba flexibility pri určovaní tried aktív. Aj keď sa v oznámení o znehodnotených aktívach ako oprávnené označujú aktíva, ktoré spôsobili finančnú krízu (výslovne sú uvedené cenné papiere zaistené americkými hypotékami), umožňuje sa tiež rozšírenie škály oprávnených aktív na „presne vymedzené kategórie aktív zodpovedajúcich systémovej hrozbe, na základe riadneho odôvodnenia a bez kvantitatívnych obmedzení“.
(101)
Pokiaľ ide o tento prípad, opatrenie týkajúce sa aktív so zníženou hodnotou je zamerané na nesplácané aktíva, súvisiace najmä so stavebnými spoločnosťami, dopravnými spoločnosťami a finančnými holdingami, alebo na nesplácané aktíva s kolaterálom vo forme obytnej nehnuteľnosti. Tieto sektory boli základom problémov NLB s významnými portfóliami nesplácaných úverov (41 % nesplácaných úverov v prípade finančných holdingov a 74 % v prípade stavebných spoločností). Portfólio, ktoré sa má previesť, tvorí viac ako polovicu znehodnotených aktív vedených spoločnosťou NLB d.d. k 31. decembru 2012. Tieto aktíva preto spĺňajú kritériá oprávnenosti oznámenia o znehodnotených aktívach.
Transparentnosť a poskytovanie informácií
(102)
Pokiaľ ide o transparentnosť a poskytovanie informácií, v oddiele 5.1 oznámenia o znehodnotených aktívach sa požaduje ex ante úplná transparentnosť a poskytovanie informácií zo strany oprávnených bánk o znehodnotení aktív, ktorých sa budú týkať opatrenia na odbremenenie aktív, založené na primeranom ocenení aktív, ktoré overili uznávaní nezávislí experti a ktoré validoval príslušný orgán dohľadu. V oznámení o znehodnotených aktívach sa požaduje, aby boli informácie poskytnuté a ocenenie vykonané pred zásahom štátu.
(103)
Úvodné ocenenie aktív vykonala Slovinská banka. Slovinská banka najskôr informovala 10. mája 2013 o stresovom teste, pričom poukázala na kapitálový vplyv prevodu aktív z troch hlavných slovinských bánk na spoločnosť pre správu aktív bánk. Potom boli 4. decembra 2013 oznámené výsledky posúdenia kvality aktív a stresového testu, ktoré ukázali nedostatok kapitálu v slovinských bankách pri stresovom scenári. Jednoznačne boli určené triedy aktív, ktoré sa majú previesť, a tento prevod sa uskutoční výlučne na základe metódy oceňovania, ktorú schválila Slovinská banka. Členský štát tak zabezpečil dostatočnú celkovú úroveň transparentnosti a poskytovania informácií o aktívach so zníženou hodnotou NLB, ktoré sa majú previesť na spoločnosť pre správu aktív bánk. Posúdenie kvality aktív a stresový test, ktoré ukázali nedostatok kapitálu v banke, vykonali externí experti.
Správa aktív
(104)
Čo sa týka správy aktív, v oddiele 5.6 oznámenia o znehodnotených aktívach sa stanovuje potreba zabezpečiť jasné funkčné a organizačné oddelenie banky, ktorá je príjemcom pomoci, od jej aktív, najmä pokiaľ ide o zástupcov manažmentu, zamestnancov a klientov. V oznámení sa v tejto súvislosti uvádza, že takéto opatrenia by mali umožniť bankám, aby sa zamerali na obnovu svojej životaschopnosti a predchádzali možným konfliktom záujmov.
(105)
Aktíva bude spravovať spoločnosť pre správu aktív bánk, ktorá je úplne nezávislá od NLB. Preto je možné dospieť k záveru, že oddelená správa aktív spĺňa požiadavky oznámenia o znehodnotených aktívach.
Oceňovanie
(106)
V oddiele 5.5 oznámenia o znehodnotených aktívach sa uvádza, že aby sa predišlo nežiaducemu narušeniu hospodárskej súťaže, je veľmi dôležité oceňovať aktíva správne a konzistentne. Hlavným cieľom oceňovania je určiť skutočnú ekonomickú hodnotu aktív. Táto hodnota predstavuje referenčnú úroveň, keďže prevod aktív so zníženou hodnotou za túto cenu je ukazovateľom zlučiteľnosti pomoci - vzniká tým účinok odbremenenia aktív, pretože uvedená hodnota je vyššia ako súčasná trhová hodnota, ale výška pomoci sa obmedzuje na nevyhnutné minimum.
(107)
Slovinská banka posúdila portfólio a Komisia s externými expertmi preskúmala ocenenie a základnú všeobecnú metodiku s cieľom zabezpečiť konzistentný prístup na úrovni Únie.
(108)
Závery sú takéto:
i)
materiály, ktoré predložila NLB, obsahujú podrobnú analýzu na vysokej kvalitatívnej úrovni;
ii)
prístup založený na ratingu, s využitím ratingov a aktualizovaných údajov o finančnej súvahe NLB, by bol relevantný pre portfólio prevedené na spoločnosť pre správu aktív bánk;
iii)
skutočná ekonomická hodnota firemného úverového portfólia NLB, odhadovaná na základe porovnávacej stresovej metódy, predstavuje 60,2 % hrubej expozície, s hraničnou chybou +/- 5 %. Pri porovnávacej stresovej metóde sa uplatňuje stres na úroveň rezerv, ako je stanovené v prehľade kvality aktív. Komisia a jej externí odborníci nastavili úroveň stresu na základe prípadovej praxe. Úroveň skutočnej ekonomickej hodnoty odhadnutá expertmi vychádza z firemného úverového portfólia NLB, ktoré je väčšie ako portfólio napokon určené na prevod na spoločnosť pre správu aktív bánk. Preto sa tento odhad nemôže použiť ako proxy hodnota pre posudzovanie skutočnej ekonomickej hodnoty portfólia, ktoré sa má previesť na spoločnosť pre správu aktív bánk.
(109)
Na základe týchto prvkov Komisia posúdila skutočnú ekonomickú hodnotu portfólia. Pre toto posúdenie Komisia oddelila dve kategórie úverov: na jednej strane úvery prosperujúcim podnikom a na druhej strane úvery na reštrukturalizáciu úverov a nesplácané úvery. S skutočná ekonomická hodnota vlastného kapitálu sa posudzovala oddelene.
(110)
V prípade úverov prosperujúcim podnikom Komisia uplatnila prístup založený na ratingu, podľa odporúčania externých expertov. Na základe aktuálneho ratingu NLB a aktualizovanej finančnej informácie o expozícii Komisia určila pravdepodobnosť nesplácania. Strata v dôsledku nesplácania sa potom posudzovala na základe podrobnej analýzy kolaterálu, existujúcej dokumentácie k úverom alebo prehľadov kvality predchádzajúcich úverov.
(111)
V prípade úverov na reštrukturalizáciu úverov a nesplácaných úverov sa Komisia zamerala na analýzu kolaterálu s cieľom posúdiť hodnotu, ktorá by sa vrátila v rámci likvidačného scenára, s použitím obozretných odhadov, pokiaľ ide o hodnotu kolaterálov a faktoringu vo výsledkoch posúdenia kvality aktív a stresového testu.
(112)
V prípade vlastného kapitálu Komisia preskúmala správy o ocenení, ktoré vydalo Slovinsko, aby posúdila, či trhové hodnoty uvádzané v správach boli v súlade s kótovaním príslušných spoločností na trhu a či metodika oceňovania použitá pre nekótované spoločnosti bola v súlade s trhovými normami.
(113)
Komisia dospela k záveru, že skutočná ekonomická hodnota úverového portfólia je 617 miliónov EUR pre nominálnu hodnotu vo výške 2,3 miliardy EUR a že skutočná ekonomická hodnota portfólia vlastného kapitálu je 94 miliónov EUR. Plán reštrukturalizácie počíta s prevodom aktív na spoločnosť pre správu aktív bánk za skutočnú ekonomickú hodnotu.
(114)
Pokiaľ ide o trhovú hodnotu, Komisia používa na posúdenie súčasnej trhovej hodnoty v čase prevodu metódu rozšíreného pokrytia. Na základe toho sa trhová hodnota portfólia odhaduje na 486 miliónov EUR v prípade úverov a 94 miliónov EUR v prípade vlastného kapitálu.
(115)
Výška pomoci predstavuje rozdiel medzi prevodnou hodnotou a trhovou hodnotou, čo je 130 miliónov EUR.
Rozdelenie zaťaženia a odmeňovanie
(116)
Pokiaľ ide o rozdelenie zaťaženia, v oddiele 5.2 oznámenia o znehodnotených aktívach sa opakuje všeobecné pravidlo, že straty súvisiace s aktívami so zníženou hodnotou majú niesť v plnom rozsahu banky, aby sa zaistilo, že rozdelenie zodpovednosti a zaťaženia je pre akcionárov rovnaké. Aktíva by sa preto mali previesť za cenu, ktorá zodpovedá ich skutočnej ekonomickej hodnote, alebo je nižšia.
(117)
Slovinsko sa zaväzuje, že prevodná cena aktív bude zodpovedať ich skutočnej ekonomickej hodnote, alebo bude nižšia, čo je v súlade s oznámením o znehodnotených aktívach.
Záver o opatrení týkajúcom sa aktív so zníženou hodnotou
(118)
Vzhľadom na uvedené sa Komisia domnieva, že prevod znehodnotených aktív na spoločnosť pre správu aktív bánk spĺňa všetky podmienky a požiadavky oznámenia o znehodnotených aktívach, ktoré bolo upravené a doplnené oznámením o bankovníctve z roku 2013.
8.2.3. Zlučiteľnosť s oznámením o reštrukturalizácii, ktoré bolo doplnené oznámením o bankovníctve z roku 2013
(119)
Podľa bodu 31 oznámenia o bankovníctve z roku 2013 každý plán reštrukturalizácie zahŕňajúci pomoc na reštrukturalizáciu, s výnimkou požiadaviek na zvýšenie kapitálu a rozdelenie zaťaženia, sa bude aj naďalej posudzovať na základe oznámenia o reštrukturalizácii.
(120)
Podľa oznámenia o reštrukturalizácii a oznámenia o bankovníctve z roku 2013, po prvé, plán reštrukturalizácie musí preukázať, že reštrukturalizačný proces umožní príjemcovi štátnej pomoci znovu nadobudnúť dlhodobú životaschopnosť. Po druhé, výška pomoci musí byť obmedzená na nevyhnutné minimum a akcionári aj podriadení veritelia musia v maximálnej miere prispieť k zníženiu nedostatku kapitálu. Po tretie, je potrebné prijať opatrenia na obmedzenie narušenia hospodárskej súťaže, ktoré vzniká umelou podporou trhovej sily príjemcu, a na zabezpečenie konkurencieschopnosti bankového sektora. Napokon, je potrebné riešiť otázky monitorovania a procedurálne otázky.
i) Obnovenie dlhodobej životaschopnosti
(121)
Ako je stanovené v oznámení o reštrukturalizácii, členský štát musí predložiť komplexný plán reštrukturalizácie, ktorý preukáže, akým spôsobom sa obnoví dlhodobá životaschopnosť príjemcu bez štátnej pomoci v rámci primeraného časového obdobia, ktoré by nemalo trvať dlhšie než päť rokov. Banka dosiahne dlhodobú životaschopnosť, ak je schopná obstáť v konkurencii na kapitálovom trhu vlastnými silami, a to v súlade s požiadavkami vyplývajúcimi z príslušných právnych predpisov. Aby to banka dokázala, musí byť schopná pokryť všetky svoje náklady a poskytovať primeranú návratnosť vlastného kapitálu pri zohľadnení rizikového profilu banky. Základom návratu banky k životaschopnosti by mali byť najmä vnútorné opatrenia a hodnoverný plán reštrukturalizácie.
(122)
Plán reštrukturalizácie pre NLB na obdobie do 31. decembra 2017 počíta s návratom banky k životaschopnosti ku koncu obdobia reštrukturalizácie. Základným prvkom je očakávané zvýšenie kvality portfólia a zníženie potreby dodatočného znehodnocovania a vytvárania rezerv. Návrat k životaschopnosti sa dosiahne aj vyčistením súvahy NLB, k čomu povedie plánovaný prevod nesplácaných aktív na spoločnosť pre správu aktív bánk. NLB získa aj na zlepšenej prevádzkovej efektívnosti vyplývajúcej z opatrení na zníženie nákladov a zo stabilizácie príjmov. Aby sa zabezpečila životaschopnosť banky po zohľadnení prevodu nesplácaných aktív na správcovskú spoločnosť, plán reštrukturalizácie je založený na predpoklade rekapitalizácie zo strany štátu vo výške 1,558 miliardy EUR v roku 2013 a na úplnom odpise podriadených dlhopisov a vlastného kapitálu akcionárov vo výške 250 miliónov EUR.
(123)
V bode 10 oznámenia o reštrukturalizácii sa požaduje, aby navrhované reštrukturalizačné opatrenia odstránili slabé stránky subjektu. V pláne reštrukturalizácie sú vysvetlené príčiny ťažkostí NLB. Úverové portfólio banky bolo počas krízy vážne poškodené a to viedlo k vysokým stratám v dôsledku znehodnotenia.
(124)
Rast úverového portfólia bol financovaný veľkoobchodným trhom, čo viedlo k prudkému rastu pomeru úverov ku vkladom (zo 74 % v roku 2002 na 137 % v roku 2009). Banka medzitým neposilnila dostatočne svoju kapitálovú základňu a pred začiatkom krízy sa do veľkej miery spoliehala na hybridný kapitál.
(125)
Pred krízou NLB akumulovala expozície do stavebného priemyslu, výstavby nehnuteľností a finančných holdingov, ale kvalita súvisiaceho riadenia rizika zaostávala. Keď sa začala kríza a hospodárstvo spomalilo, akumulácia zlých úverov sa ukázala ako katastrofálna. Slovinský program výstavby ciest sa skončil v roku 2008 a domáci dopyt po nehnuteľnostiach drasticky klesol. Väčšina slovinských spoločností bola vysoko špekulatívna a hospodársky pokles, zníženie hodnoty aktív a zásob, ako aj obmedzený prístup k úverom ich dostal do ťažkostí. Kombinácia výrazného hospodárskeho poklesu a nedostatočného rámca riadenia rizika viedli k rastu objemu nesplácaných úverov. V prípade NLB podiel nesplácaných úverov skutočne dosiahol k 30. septembru 2012 výšku 29 % hrubého objemu úverov, pričom najhorší výsledok zaznamenal stavebný priemysel (74 %). Straty po zdanení v dôsledku toho dosiahli výšku 87 miliónov EUR v roku 2009, 202 miliónov EUR v roku 2010, 240 miliónov EUR v roku 2011 a 273 miliónov EUR v roku 2012.
(126)
Jednou z ďalších príčin problémov banky boli nedostatočné pravidlá správy a riadenia spoločnosti a z toho vyplývajúci vplyv štátu na riadenie bežného podnikania banky.
(127)
Pre obnovenie dlhodobej životaschopnosti je preto potrebné vyriešiť päť základných problémov. Po prvé, musí sa zlepšiť správa a riadenie spoločnosti, aby sa zabezpečilo, že ekonomicky odôvodnené obchodné rozhodnutia bude prijímať výlučne manažment banky a že štát nebude ovplyvňovať riadenie bežného podnikania banky. Po druhé, banka musí zlepšiť svoju cenovú politiku a rámec riadenia rizika tak, aby sa marže zachovali a straty minimalizovali. Po tretie, NLB musí vyčistiť svoju súvahu a znížiť expozíciu v problémových sektoroch, či už prostredníctvom riadneho vytvárania rezerv a ústupu od dlhového financovania problémových aktív, alebo prostredníctvom prevodu problémových úverov na spoločnosť pre správu aktív bánk. Po štvrté, banka musí opraviť štruktúru svojej súvahy rekapitalizáciou a posilnením úverovej základne, alebo znížením podielu dlhového financovania. Napokon, banka musí zvýšiť svoju prevádzkovú efektívnosť, aby si zabezpečila dostatočnú úroveň ziskovosti.
a) Posilnenie rámca správy a riadenia spoločnosti
(128)
Prijaté záväzky zaručia nezávislosť rady a manažmentu pri stanovovaní kritérií poskytovania úverov. Tieto záväzky zaručia, že ceny úverov budú založené na politike tvorby cien, ktorá stanoví základné pravidlá návratnosti vlastného kapitálu pre všetky úvery, a tým obmedzí možnosť, že by banka v dôsledku vonkajších vplyvov požičiavala za cenu nižšiu ako je trhová cena.
(129)
Zdá sa, že prijaté záväzky správne riešia a odstraňujú základné nedostatky NLB v oblasti správy a riadenia spoločnosti. Poskytujú primerané záruky na predchádzanie konfliktom záujmov, na zabezpečenie, že stratégia a rozhodnutia budú obchodne orientované a nebudú ovplyvnené inými cieľmi, než je maximalizácia hodnoty, a nebudú ani podliehať neprimeraným vonkajším vplyvom. Plánované zmeny v správe a riadení spoločnosti povedú k väčšej odolnosti banky voči vonkajším vplyvom a zároveň prinesú viac trhovej disciplíny prostredníctvom posilnenia kontroly a zvýšenia transparentnosti v rozhodovaní manažmentu.
(130)
NLB ďalej preskúma svoju politiku stimulov a odmeňovania s cieľom zabezpečiť, aby nepodporovala podstupovanie neprimeraných rizík a bola zameraná na dlhodobé a udržateľné ciele. Okrem toho v súlade s bodmi 37 až 39 oznámenia o bankovníctve z roku 2013 obmedzí do 31. decembra 2017 celkovú výšku odmien pre každého člena rady a zamestnanca vykonávajúceho osobitnú prácu, čím sa uľahčí včasná realizácia plánu reštrukturalizácie.
(131)
Slovinsko sa navyše zaväzuje do […] znížiť svoj akciový podiel v NLB na […] % v prospech investora, ktorý bude nezávislý a nebude prepojený so Slovinskou republikou. Toto zníženie podielu výrazne obmedzí vonkajší vplyv na riadiace a obchodné činnosti banky.
b) Posilnenie politiky tvorby cien a rámca pre riadenie rizík
(132)
NLB posilní politiku tvorby cien a rámec pre riadenie rizík najmä prostredníctvom viacerých pravidiel a opatrení zameraných na ochranu najlepších obchodných záujmov banky. Tieto opatrenia zahŕňajú odbornú prípravu zamestnancov, hodnotenie klientov, stanovenie cien nových produktov a preskúmanie postupov týkajúcich sa úverového rizika.
(133)
Predovšetkým stanovenie cien nových úverov povedie do 31. decembra 2017 k pozitívnej návratnosti vlastného kapitálu vo výške najmenej […] % vo vzťahu ku každému klientovi. Toto stanovenie cien sa bude postupne progresívne vyvíjať, keď v roku 2014 sa návratnosť vlastného kapitálu vo vzťahu ku každému klientovi začne na hodnote […] % a k 31. decembru 2017 dosiahne hodnotu […] %.
(134)
Výsledné zlepšenie politiky tvorby cien a rámca pre riadenie rizík NLB je primerané a nevyhnutné, aby bolo možné zaviesť prísnejšiu politiku poskytovania nových úverov a konzervatívnejšiu politiku vytvárania rezerv. Tieto reformy sú riešením nedostatkov v NLB, ktoré viedli k nízkej kvalite jej úverového portfólia, nadmernej úrovni nesplácaných úverov a vysokých nákladov na úvery. Odstránením príčin nízkej ziskovosti tieto opatrenia prispievajú k dlhodobej životaschopnosti NLB.
(135)
Plán reštrukturalizácie zahŕňa aj organizačné oddelenie vedľajšej obchodnej činnosti od hlavnej obchodnej činnosti NLB. Táto reorganizácia banky umožní NLB, aby zefektívnila svoje hlavné činnosti. Uvedené oddelenie umožní banke tiež zaviesť špecializovanejší prístup k vykonávaniu vedľajšej obchodnej činnosti a spravovať nesplácané úvery tak, aby sa dosiahlo ich maximálne zhodnotenie.
c) Presunutie zamerania podnikania na menej riskantné činnosti
(136)
Výsledkom realizácie plánu reštrukturalizácie bude, že rizikovo vážené aktíva NLB sa znížia z 11,1 miliardy EUR k 31. decembru 2012 na [5 - 10] miliárd EUR k 31. decembru 2017. Zníženie rizikovo vážených aktív banky, a to najmä v najproblémovejších sektoroch finančných holdingov, dopravných a stavebných spoločností, zabezpečí, že počas obdobia reštrukturalizácie sa zníži riziko spojené s týmito expozíciami.
(137)
NLB prevedie portfólio aktív so zníženou hodnotou v objeme 2,3 miliardy EUR na spoločnosť pre správu aktív bánk, čo banke umožní, aby sa zamerala na správu splácaných úverov, pričom sa zároveň uvoľnia zdroje na vyriešenie zostávajúcich nesplácaných úverov.
(138)
Budúca stratégia NLB sa zameria na konzervatívnejšie obchodné činnosti v rámci hlavných segmentov služieb retailového bankovníctva, bankových služieb pre malé a stredné podniky a vybraných obchodných činností pre firemných klientov v Slovinsku. Tento vývoj sa dosiahne prostredníctvom výrazného predaja a obmedzovania vedľajších obchodných činností, čím sa uvoľnia zdroje pre hlavné činnosti.
d) Oprava štruktúry súvahy
(139)
NLB už dostala kapitálové injekcie od štátu v marci 2011 a v júli 2012. S pomocou tretej rekapitalizácie je NLB schopná splniť kapitálové požiadavky Slovinskej banky a dosiahnuť obnovenie životaschopnosti.
(140)
Objem tretej rekapitalizácie zohľadňuje potreby banky vyplývajúce z posúdenia kvality aktív a stresového testu. Pomer vlastného kapitálu Tier 1 podľa CRR po tejto rekapitalizácii okamžite dosiahne hodnotu 15 % a k 31. decembru 2017 úroveň [10 - 20] %, čo značne prevyšuje kapitálovú požiadavku stanovenú Slovinskou bankou na 9 % vlastného kapitálu Tier 1 podľa CRR.
(141)
NLB okrem toho vyčistí svoju súvahu prevedením významnej časti portfólia nesplácaných a aktív so zníženou hodnotou na spoločnosť pre správu aktív bánk.
(142)
NLB zlepší svoj profil financovania znížením financovania svojich dcérskych spoločností vo vnútri skupiny, zbavením sa vedľajších činností a opätovným zameraním na svoju historickú základňu financovania v oblasti retailových úverov. Pomer úverov ku vkladom sa posilní zo 105 % v roku 2012 na [70 - 80] % k 31. decembru 2017.
e) Obnovenie dlhodobej ziskovosti
(143)
Obnovenie dlhodobej ziskovosti bude výsledkom strategického posunu banky k jej hlavnej a základnej obchodnej činnosti retailového bankovníctva, bankovníctva pre malé a stredné podniky a bankovníctva pre vybrané firmy v Slovinsku, čo banke umožní, aby splnila svoje ciele, pokiaľ ide o návratnosť vlastného kapitálu.
(144)
Banka zvýši svoju čistú úrokovú maržu stanovením primeraných cien nových úverov. Tvorba cien nových úverov prispeje predovšetkým k dosiahnutiu pozitívnej návratnosti vlastného kapitálu vo výške najmenej […] % v roku 2014, […] % v roku 2015, […] % v roku 2016 a […] % v roku 2017 vo vzťahu ku každému klientovi.
(145)
NLB tiež zdokumentuje všetky svoje rozhodnutia týkajúce sa reštrukturalizácie. Do dokumentácie zahrnie porovnanie s alternatívnymi riešeniami, ako je realizácia kolaterálu a ukončenie pôsobenia. Banka preukáže, že si zvolila riešenie, ktoré pre ňu maximalizuje čistú aktuálnu hodnotu.
(146)
NLB plánuje aj ďalekosiahly program znižovania nákladov prostredníctvom konsolidácie svojich obchodných priestorov a siete pobočiek, a tiež zníženia počtu zamestnancov, ako aj zvýšením prevádzkovej efektívnosti, úsilím o získavanie klientov so zohľadnením rizika a zameraním na ziskovosť a optimalizovaním likvidity a ďalších nákladov. Ako výsledok týchto opatrení plán reštrukturalizácie predpokladá zníženie pomeru nákladov a príjmov na menej ako 60 %, čo je porovnateľné s úrovňou, ktorú banka dosahovala pred krízou. K 31. decembru 2017 NLB dosiahne návratnosť vlastného kapitálu po zdanení vo výške [5 - 10] % a pomer vlastného kapitálu Tier 1 podľa CRR vo výške [10 - 20] %. Zisky NLB po zdanení dosiahnu v roku 2017 výšku [100 - 150] miliónov EUR.
(147)
Očakáva sa, že pri postupnej realizácii plánu reštrukturalizácie bude v priebehu času klesať tok aktív so zníženou hodnotou. Banka bude mať lepší profil úverového rizika vďaka prevodu aktív so zníženou hodnotou na spoločnosť pre správu aktív bánk, záväzkom týkajúcim sa riadenia úverového rizika a reštrukturalizácii nesplácaných úverov zostávajúcich v portfóliu banky s cieľom maximalizovať pre banku ich čistú aktuálnu hodnotu, ako aj vďaka ďalším opatreniam, ktoré zlepšujú rámec riadenia rizika banky.
(148)
Komisia sa preto domnieva, že plán reštrukturalizácie je vhodný na obnovenie dlhodobej životaschopnosti NLB.
ii) Vlastný príspevok a rozdelenie zaťaženia
(149)
V oznámení o reštrukturalizácii, ktoré bolo doplnené oznámením o bankovníctve z roku 2013, sa uvádza, že nevyhnutný je primeraný príspevok príjemcu, aby sa pomoc obmedzila na minimum a aby sa predchádzalo narušeniu hospodárskej súťaže a morálnemu hazardu. Z toho dôvodu sa stanovuje, že i) náklady na reštrukturalizáciu aj výška pomoci by mali byť obmedzené a ii) zaťaženie by sa malo v čo najväčšej miere rozdeliť medzi existujúcich akcionárov a podriadených veriteľov.
(150)
Po prvom absorbovaní strát do základného kapitálu si primerané rozdelenie zaťaženia spravidla vyžaduje príspevky od držiteľov hybridného kapitálu a držiteľov podriadených dlhov. Držitelia hybridného kapitálu a podriadených dlhov musia v maximálnej miere prispieť k zníženiu nedostatku kapitálu. Takéto príspevky môžu mať podobu konverzie na nástroje vlastného kapitálu Tier 1 (20) alebo upísania istiny nástrojov. V každom prípade sa musí v rozsahu, aký umožňujú právne predpisy, predchádzať peňažnému toku od príjemcu k držiteľom takýchto cenných papierov.
(151)
Plán reštrukturalizácie neobsahuje žiadne prvky, ktoré by naznačovali, že pomoc ide nad rámec prostriedkov potrebných na pokrytie nákladov vyplývajúcich z obnovy životaschopnosti NLB. Nedostatok kapitálu, ktorý je treba kompenzovať treťou rekapitalizáciou, bol určený na základe posúdenia kvality aktív a stresového testu. Tento odhad kapitálovej injekcie je založený predovšetkým na ocenení aktív, ktoré ukazuje úroveň potrebnú a dostatočnú na zvládnutie stresovej situácie. Posúdenie kvality aktív a stresový test priniesli ďalšiu istotu, pokiaľ ide o potrebnú úroveň kapitálu. Objem tretej rekapitalizácie umožňuje banke, aby splnila požiadavky na regulatórny kapitál a trhové očakávania. S cieľom obmedziť hromadenie nadmerného kapitálu v NLB sa navyše vytvorí mechanizmus splácania kapitálu, na základe ktorého bude musieť banka vyplácať dividendy za fiškálne roky 2015, 2016 a 2017, ktoré sa vypočítajú s rastúcou percentuálnou sadzbou za každý nadmerný objem kapitálu. Mechanizmus splácania kapitálu zabezpečuje, že nadmerný kapitál, ktorý prekračuje minimálne požiadavky na regulatórny kapitál, neumožní banke začať nový obchod pred vyplatením štátu.
(152)
Bez ohľadu na zákaz vyplácania dividend môžu dcérske spoločnosti dividendy vyplácať, čo umožní spoločnosti NLB d.d. tieto dividendy získavať a zabráni dcérskym spoločnostiam hromadiť likviditu. Tieto spoločnosti môžu vyplácať dividendy, ak je spoločnosť NLB d.d. - priamo alebo nepriamo - ich väčšinovým akcionárom a všetci externí akcionári sú spoločne držiteľmi menej než 15 % akcií a hlasovacích práv v príslušnej spoločnosti. Komisia sa domnieva, že možnosť dcérskych spoločností takto vyplácať dividendy spoločnosti NLB d.d. prispieva k udržaniu výšky pomoci na nevyhnutnom minime, umožní primeraný stupeň flexibility na efektívne riadenie konsolidovaného kapitálu a likvidity NLB a uľahčí preplácanie pomoci. Skutočnosť, že v dôsledku uvedeného by časť dividend dostali aj menšinoví vlastníci dcérskych spoločností, predstavuje v porovnaní s výhodami primeraný vedľajší účinok, najmä ak sa zohľadní pomerne nízky objem dividend, ktoré by sa prípadne mohli vyplatiť všetkým akcionárom mimo NLB d.d., nepresahujúci jednu desatinu celkového objemu dividend, ktoré by sa prípadne mohli vyplatiť spoločnosti NLB d.d.
(153)
Po prvé, záväzky týkajúce sa rozdelenia zaťaženia medzi akcionárov a držiteľov podriadených dlhov sú v súlade s oznámením o reštrukturalizácii, ktoré bolo doplnené oznámením o bankovníctve z roku 2013.
(154)
Slovinsko sa v tejto súvislosti zaviazalo, že pred poskytnutím akejkoľvek štátnej pomoci (t. j. pred treťou rekapitalizáciou a prevodom znehodnotených aktív na spoločnosť pre správu aktív bánk) NLB úplne odpíše vlastný kapitál a nesplatené podriadené dlhy svojich akcionárov, čím zabezpečí splnenie požiadaviek v oznámení o bankovníctve z roku 2013. Komisia s uspokojením konštatuje, že príspevok držiteľov podriadených dlhov nadobudne maximálny možný rozsah, čím sa zaistí primerané rozdelenie zaťaženia. Kapitálové injekcie štátu sa budú realizovať až po úplnom vybavení držiteľov podriadených dlhov. Táto postupnosť zabezpečuje, že pred vstupom štátu musia všetci existujúci držitelia podriadených dlhov naplno prispieť k nákladom na reštrukturalizáciu banky. Štát bude takto po tretej rekapitalizácii vlastniť 100 % akcií banky v porovnaní s 33,1 % pred prvou kapitálovou injekciou zo strany štátu.
(155)
Po druhé, v bode 24 oznámenia o reštrukturalizácii sa uvádza, že prostriedkom na dosiahnutie rozdelenia zaťaženia je aj zaplatenie primeranej náhrady za kapitál štátu.
(156)
Pokiaľ ide o prvú a druhú rekapitalizáciu, Komisia poznamenáva, že boli realizované za ceny, ktoré sú zlučiteľné so zásadami rozdelenia zaťaženia (21). Čo sa týka tretej rekapitalizácie zahrnutej do plánu reštrukturalizácie, štát bude vlastníkom 100 % akcií banky po rekapitalizácii, čím sa maximalizuje rozdelenie zaťaženia. Komisia už tiež potvrdila, že prevod aktív so zníženou hodnotou na spoločnosť pre správu aktív bánk je primerane výnosný.
(157)
Po tretie, pokiaľ ide o pokrytie nákladov na reštrukturalizáciu, vyplývajúcich z plánu reštrukturalizácie, vnútornými opatreniami NLB, banka bude realizovať opatrenia na zníženie nákladov, ktoré povedú k zníženiu prevádzkových nákladov z 368 miliónov EUR k 31. decembru 2012 na [250 - 300] miliónov EUR k 31. decembru 2017 v prípade základného scenára. Plán reštrukturalizácie tiež banke umožní, aby sa zbavila [80 - 90] % svojich nebankových činností. Navyše sa vytvorí mechanizmus splácania kapitálu, ktorý umožní vyplácať dividendy štátu za fiškálne roky 2015, 2016 a 2017 v maximálnom rozsahu bez ohrozenia požiadaviek banky na regulatórny kapitál.
(158)
Po štvrté, popri týchto štrukturálnych opatreniach sa Slovinsko tiež zaviazalo k zákazu rozdeľovania kupónov, akvizícií, ako aj k zákazu reklamy a agresívnych obchodných praktík.
(159)
Komisia poznamenáva, že záväzok nevyplácať kupóny sa nevzťahuje na novo vydané kapitálové nástroje za predpokladu, že žiadne vyplatenie kupónov na takéto novo vydané nástroje nepovedie ku vzniku zákonnej povinnosti na akékoľvek vyplácanie kupónov na cenné papiere NLB, existujúce v čase prijatia tohto rozhodnutia (22). Komisia súhlasí s týmto obmedzením zákazu vyplácania kupónov s cieľom povoliť skupine uviesť na trh čerstvý hybridný kapitál v súlade s bodom 26 oznámenia o reštrukturalizácii. Vydanie podriadených cenných papierov po dátume prijatia tohto rozhodnutia umožní banke získať dodatočné financovanie a hybridný kapitál bez vyplácania kupónov na existujúce cenné papiere, predovšetkým na existujúci podriadený dlh. V dôsledku obmedzenia zákazu vyplácania kupónov bude banka v pozícii umožňujúcej vydať dodatočný kapitál Tier 1 podľa CRR, čo môže potenciálne znížiť objem kapitálu, ktorý potrebuje vo forme vlastného kapitálu. V tejto súvislosti je potrebné pripomenúť, že kupóny musia byť voliteľné a nie povinné pre označenie dlhových nástrojov za kapitál Tier 1 podľa CRR. Napokon, v tomto prípade je možné tiež poznamenať, že po úplnom odpísaní vlastného kapitálu a nesplatených podriadených dlhov akcionárov NLB v banke nezostane žiadny vlastný kapitál a podriadené dlhy. Obmedzenie zákazu vyplácania kupónov neznehodnocuje pozitívny vplyv tohto zákazu, s ktorým sa počíta v oznámení o reštrukturalizácii, pretože záväzok prijatý NLB, že vyplatenie kupónov na nové nástroje nepovedie ku vzniku zákonnej povinnosti na akékoľvek vyplácanie kupónov na existujúce cenné papiere NLB, zabráni zbytočnému odlivu kapitálu.
(160)
Takže opatrenia, ako je rozdelenie zaťaženia medzi držiteľov vlastného kapitálu, hybridného a podriadeného dlhu, znižovanie nákladov, predaj aktív a primerané odmeňovanie za pomoc, predstavujú dostatočný vlastný príspevok NLB na náklady reštrukturalizácie banky.
(161)
Z týchto dôvodov Komisia dospela k záveru, že plán reštrukturalizácie zahŕňa primeraný vlastný príspevok a rozdelenie zaťaženia.
iii) Opatrenia obmedzujúce narušenie hospodárskej súťaže
(162)
Napokon, v oddiele 4 oznámenia o reštrukturalizácii sa požaduje, aby plán reštrukturalizácie obsahoval opatrenia obmedzujúce narušenie hospodárskej súťaže. Takéto opatrenia by mali byť vypracované špeciálne na riešenie deformácií trhov, na ktorých banka prijímajúca pomoc pôsobí po reštrukturalizácii. Charakter a forma takýchto opatrení závisí od dvoch kritérií: po prvé, výška pomoci a podmienky a okolnosti, za ktorých bola poskytnutá, a po druhé, vlastnosti trhov, na ktorých bude príjemca pomoci pôsobiť. Komisia musí okrem toho zohľadniť rozsah vlastného príspevku príjemcu a rozdelenie zaťaženia počas obdobia reštrukturalizácie.
(163)
NLB dostala štátnu pomoc vo forme kapitálových injekcií a opatrení týkajúcich sa znehodnotených aktív vo výške až 2,321 miliardy EUR, čo predstavuje 20 % rizikovo vážených aktív NLB (23). Vzhľadom na pomerne vysoký objem pomoci je nevyhnutná primeraná platba za pomoc a potreba vykonať opatrenia na obmedzenie prípadného narušenia hospodárskej súťaže.
(164)
Prvým opatrením, ktoré obmedzí narušenie hospodárskej súťaže, je predaj podielov NLB v […]. Predaj […] spôsobí pokles trhového podielu NLB […]. Predaj […] NLB tiež prispeje k obmedzeniu trhového podielu NLB a otvorí trh konkurentom.
(165)
Zníženie prítomnosti NLB na trhu s úvermi firemným sektorom výstavby, dopravy a finančných holdingov sa dosiahne vďaka každoročným obmedzeniam rizikovo vážených aktív v týchto sektoroch.
(166)
NLB navyše preruší poskytovanie lízingu, faktoringu, forfaitingu a vedľajšie obchodné činnosti v Slovinsku a v zahraničí, čo ďalej prispeje k obmedzeniu možného vedľajšieho účinku štátnej pomoci, ktorú spoločnosť dostala na iné činnosti, než je jej hlavná banková obchodná činnosť.
(167)
NLB bude pokračovať vo svojich operáciách za podmienok obmedzujúcich narušenie hospodárskej súťaže. Ako špecializovaná (monoline) banka so zlepšeným riadením rizika a zlepšenou stratégiou správy a riadenia, ako aj s efektívnejšou úverovou politikou pri lepšej tvorbe cien, ktorá k 31. decembru 2017 dosiahne návratnosť vlastného kapitálu pri nových úveroch [10 - 20] %, sa NLB bude vyhýbať poskytovaniu nadmerne výhodných podmienok svojim klientom. Tieto prvky prispievajú k životaschopnosti NLB, ale tiež obmedzujú narušenie hospodárskej súťaže.
(168)
Slovinsko sa zaviazalo k zákazu vyplácania akvizícií, čím zaistilo, že NLB nebude používať prijatú štátnu pomoc na získavanie akýchkoľvek nových obchodov. Navyše sa vytvorí mechanizmus splácania kapitálu, ktorý umožní NLB vyplácať dividendy štátu za fiškálne roky 2015, 2016 a 2017 v maximálnom rozsahu bez ohrozenia požiadaviek banky na regulatórny kapitál. Tento mechanizmus splácania kapitálu zabezpečuje, že nadmerný kapitál, ktorý prekračuje požiadavky na regulatórny kapitál alebo akékoľvek iné regulatórne požiadavky, neumožní banke začať nový obchod pred vyplatením štátu.
(169)
Okrem týchto štrukturálnych opatrení sa Slovinsko zaviazalo zaviesť súbor obmedzení správania na predchádzanie narušeniu hospodárskej súťaže. Komisia víta zákaz reklamy na štátnu pomoc a agresívnych obchodných praktík, čo bráni NLB vo využívaní pomoci na trhové správanie, ktoré by obmedzovalo hospodársku súťaž.
(170)
Vzhľadom na kombináciu opatrení a záväzkov existujú dostatočné záruky na obmedzenie potenciálneho narušenia hospodárskej súťaže z hľadiska výšky pomoci poskytnutej NLB.
8.2.4. Monitorovanie plánu reštrukturalizácie
(171)
Podľa oddielu 5 oznámenia o reštrukturalizácii, ktoré bolo doplnené oznámením o bankovníctve z roku 2013, na overenie toho, či sa plán reštrukturalizácie vykonáva riadne, bude Komisia žiadať pravidelné správy. Slovinsko určí správcu monitorovania, ktorý bude raz za pol roka Komisii predkladať správy o monitorovaní.
(172)
S cieľom zabezpečiť riadne vykonávanie plánu reštrukturalizácie počas celého obdobia prijmú slovinské orgány všetky potrebné opatrenia, ktorými zaistia, že NLB splní záväzky uvedené v harmonograme.
(173)
Správnu realizáciu plánu reštrukturalizácie, ako aj úplné a správne plnenie všetkých záväzkov obsiahnutých v harmonograme, ktorý je súčasťou prílohy k tomuto rozhodnutiu, bude navyše priebežne monitorovať nezávislý, dostatočne kvalifikovaný správca monitorovania. Správca monitorovania bude mať neobmedzený prístup ku všetkým informáciám potrebným na monitorovanie vykonávania rozhodnutia. Komisia alebo správca monitorovania môžu požiadať NLB o vysvetlenie a objasnenie. Slovinsko a NLB musia plne spolupracovať s Komisiou a so správcom monitorovania, pokiaľ ide o všetky otázky súvisiace s monitorovaním.
8.2.5. Záver a ukončenie konania o pláne reštrukturalizácie
(174)
Komisia konštatuje, že plán reštrukturalizácie, ktorý predstavilo Slovinsko, primerane rieši otázky životaschopnosti (vrátane správy a riadenia spoločnosti), rozdelenia zaťaženia a narušenia hospodárskej súťaže a je v súlade s požiadavkami oznámenia o reštrukturalizácii, ktoré bolo doplnené oznámením o bankovníctve z roku 2013.
(175)
Komisia preto odstraňuje pochybnosti o zlučiteľnosti plánu reštrukturalizácie uvedené v druhom rozhodnutí o záchrane a o začatí konania.
9. ZÁVER
(176)
Komisia dospela k záveru, že prvá, druhá a tretia štátna rekapitalizácia NLB a prevod znehodnotených aktív na spoločnosť pre správu aktív bánk predstavujú pomoc na reštrukturalizáciu v prospech NLB.
(177)
Komisia dospela k záveru, že opatrenia reštrukturalizácie pozostávajúce z prvej, druhej a tretej štátnej rekapitalizácie a z prevodu aktív so zníženou hodnotou na spoločnosť pre správu aktív bánk sú vhodné na to, aby umožnili NLB obnovenie dlhodobej životaschopnosti, dostatočné z hľadiska rozdelenia zaťaženia a vhodné a primerané na kompenzovanie vplyvov príslušných opatrení pomoci deformujúcich trh. Komisia sa preto domnieva, že predložený plán reštrukturalizácie spĺňa kritériá oznámenia o reštrukturalizácii, ktoré bolo doplnené oznámením o bankovníctve z roku 2013 a oznámenia o znehodnotených aktívach, ktoré bolo upravené a doplnené oznámením o bankovníctve z roku 2013. Opatrenia reštrukturalizácie sa preto môžu považovať sa zlučiteľné s vnútorným trhom podľa článku 107 ods. 3 písm. b) ZFEÚ. Prvá, druhá a tretia rekapitalizácia a prevod aktív so zníženou hodnotou na spoločnosť pre správu aktív bánk môžu byť preto schválené v súlade s plánom reštrukturalizácie,
PRIJALA TOTO ROZHODNUTIE:
Článok 1
Pomoc na reštrukturalizáciu, pozostávajúca z prvej rekapitalizácie vo výške 250 miliónov EUR, druhej rekapitalizácie vo výške 382,9 milióna EUR, tretej rekapitalizácie vo výške 1 558 miliónov EUR a z prevodu aktív so zníženou hodnotou na spoločnosť pre správu aktív bánk s prvkom pomoci 130 miliónov EUR, ktorú NLB poskytla Slovinská republika, predstavuje štátnu pomoc v zmysle článku 107 ods. 1 Zmluvy o fungovaní Európskej únie.
Pomoc na reštrukturalizáciu je zlučiteľná s vnútorným trhom z hľadiska plánu reštrukturalizácie a záväzkov stanovených v prílohe.
Článok 2
Toto rozhodnutie je určené Slovinskej republike.
V Bruseli 18. decembra 2013