РЕШЕНИЕ (ЕС) 2015/119 НА КОМИСИЯТА
от 29 юли 2014 година
относно държавна помощ SA.36874 (2013/C) (ex 2013/N), която Полша възнамерява да приведе в действие за LOT Polish Airlines S.A., и относно мярка SA.36752 (2014/NN) (ex 2013/CP), приведена в действие от Полша за LOT Polish Airlines S.A.
(нотифицирано под номер C(2014) 5429)
(само текстът на английски език е автентичен)
(текст от значение за ЕИП)
ЕВРОПЕЙСКАТА КОМИСИЯ,
като взе предвид Договора за функционирането на Европейския съюз, и по-специално член 108, параграф 2, първа алинея от него (1),
като взе предвид Споразумението за Европейското икономическо пространство, и по-специално член 62, параграф 1, буква а) от него,
като взе предвид решението, с което Комисията взе решение да открие процедурата, предвидена в член 108, параграф 2 от Договора за функционирането на Европейския съюз по отношение на помощ SA.36874 (2013/C, ex 2013/N) (2),
като покани заинтересованите страни да представят мненията си в съответствие с посочените по-горе разпоредби (3) и като взе предвид техните мнения,
като има предвид, че:
I. ПРОЦЕДУРА
1.1. ПРОЦЕДУРА SA.36874 - УВЕДОМЯВАНЕ ЗА ПОМОЩ ЗА ПРЕСТРУКТУРИРАНЕ
(1)
С писмо от 20 юни 2013 г. полските органи изпратиха уведомление до Комисията за помощ за преструктуриране на LOT Polish Airlines S.A. („LOT“, „дружеството“) в размер на 804,29 млн. PLN (приблизително 200 млн. евро). Уведомлението беше предшествано от отпускането на 20 декември 2012 г. на заем за оздравяване в размер на 400 млн. PLN, който Комисията обяви за съвместим на 15 май 2013 г. (4) с оглед на поетото задължение от страна на полските органи да представят на Комисията план за преструктуриране на LOT в срок до 20 юни 2013 г.
(2)
С писмо от 6 ноември 2013 г. Комисията уведоми полските органи, че е взела решение да открие процедурата, определена в член 108, параграф 2 от Договора за функционирането на Европейския съюз (5) (ДФЕС) по отношение на помощта за преструктуриране („решение за откриване“). Полските органи представиха мненията си по отношение на споменатото решение с писма от 10 януари и 12 февруари 2014 г. Комисията поиска допълнителна информация с писмо от 8 май 2014 г., на което полските органи отговориха на 20 май 2014 г.
(3)
Решението за откриване на процедурата беше публикувано в Официален вестник на Европейския съюз (6). Комисията прикани заинтересованите страни да представят своите мнения.
(4)
Комисията получи мнения от седем заинтересовани страни. Тя ги препрати на полските органи, на които беше дадена възможност за отговор. Полските органи представиха мненията си с писмо от 28 март 2014 г.
1.2. ПРОЦЕДУРА SA.36752 - ЖАЛБА ОТ RYANAIR
(5)
На 23 май 2013 г. Комисията получи жалба от Ryanair, в която се твърди, че на дружеството е била предоставена неограничена кредитна линия за летищни такси от държавните летища в ущърб на всички останали въздушни превозвачи и представляваща държавна помощ. Комисията регистрира жалбата като дело с номер SA.36752.
(6)
На 19 юни 2013 г. Комисията препрати жалбата заедно с искане за информация до полските органи, които отговориха на 13 август 2013 г.
(7)
В съответствие със съображение 99 от решението за откриване Комисията следва да направи оценка на жалбата в рамките на настоящото разследване.
1.3. ОТКАЗ ОТ ПРАВА ВЪВ ВРЪЗКА С ЕЗИКА
(8)
С писмо от 26 юни 2014 г. полските органи се съгласиха да се откажат от правото, което им се дава с член 342 от ДФЕС и член 3 от Регламент № 1 (7), и настоящото решение да бъде прието и нотифицирано на английски език.
II. ОПИСАНИЕ
2.1. БЕНЕФИЦИЕР
(9)
LOT е полският национален превозвач, създаден през 1929 г. Дружеството е установено в регион Mazowieckie, който отговаря на условията за получаване на регионална помощ по член 107, параграф 3, буква а) от ДФЕС. Дружеството е собственост на държавната хазна (67,97 %), държавния инвестиционен фонд - Towarzystwo Finansowe „Silesia“ Sp. z o.o. („TF Silesia“) (25,1 %) - и собствените служители на LOT (6,93 %).
(10)
LOT е дружеството майка на LOT Group, която (считано от 31 декември 2013 г.) се състои от 4 дъщерни предприятия, осъществяващи дейност на пазарите в областта на туризма (LOT Travel Sp. z o.o.), летищните услуги и услугите по обслужването (GLT-LOT Uslugi Lotniskowe Sp. z o.o., WRO- LOT Uslugi Lotniskowe Sp. z o.o.), както и поддръжката на въздухоплавателни средства (Central European Engine Services Sp. z o.o.).
(11)
През последните години структурата на LOT Group значително се е променила, тъй като LOT е продало редица дъщерни дружества, за да се съсредоточи върху основната си дейност и да генерира парични средства. През 2012 г. Комисията проведе разследване и изясни от гледна точка на държавната помощ извършените през 2010-2012 г. продажби на три дъщерни предприятия на LOT: LOT Services Sp. z o.o. („LOT Services“), LOT Catering Sp. z o.o. („LOT Catering“) и LOT Aircraft Maintenance Services Sp. z o.o.(„LOT AMS“) (8). Съвсем скоро - през периода 2012-2013 г. - LOT продаде всички свои акции в Petrolot Sp. z o.o. („Petrolot“), Eurolot Sp. z o.o. („Eurolot“) и Casinos Poland Sp. z o.o. („Casinos Poland“).
(12)
Към 1 декември 2013 г. в LOT работят 1 661 души (намаление от 2 130 служители към 31 октомври 2012 г.) (9). Оборотът му за финансовата година, приключила на 31 декември 2013 г., е 3 147 млн. PLN (приблизително 787 млн. евро) и следователно се класифицира като голямо предприятие.
(13)
LOT е член на Star Alliance и експлоатира флот от 47 въздухоплавателни средства. Преди преструктурирането (между месец ноември 2011 г. и месец октомври 2012 г.) дружеството е обслужвало редовни линии до 70 местоназначения в Европа, Северна Америка, Близкия изток и Азия, в това число 51 линии до европейски местоназначения, 11 линии извън Европа и 8 вътрешни линии.
(14)
Според полските органи през 2012 г. делът на LOT от сектора на европейския пътнически въздушен транспорт е бил под 1 %. В качеството си на полски национален превозвач назад във времето LOT е имало силни традиции в тази държава членка. През последните години обаче дружеството се е изправило пред все по-голяма конкуренция от страна на нискотарифните превозвачи (НТП) и традиционните въздушни превозвачи. В действителност неговият дял в разрастващия се сектор на пътническия въздушен транспорт в Полша е намалял от 55 % през 2000 г. на 27 % през 2013 г. През 2012 г. LOT е превозило приблизително 5 млн. пътници, докато през 2013 г. - първата пълна година от настоящото преструктуриране - LOT е превозило приблизително 4,7 млн. пътници.
(15)
Основните конкуренти на LOT са Ryanair, Wizzair и Lufthansa. Центърът и базата на LOT е летище Chopin във Варшава. Дружеството обслужва също така международни линии от 5 регионални летища в Полша.
(16)
Основните области на дейност на LOT са следните:
-
вътрешен и международен въздушен транспорт на пътници, багаж, поща и товари,
-
отдаване на въздухоплавателни средства под наем,
-
предоставяне на услуги, свързани с въздушния транспорт.
Основната дейност на LOT представлява редовният пътнически въздушен транспорт. По-голямата част от неговите пътници се превозват с полети на кратки разстояния, вследствие на което се генерира най-голямата част от приходите от продажби на дружеството.
(17)
През последните години LOT е претърпяло сериозни финансови затруднения, дължащи се главно на неефективни дейности, влошаваща се конкурентна среда и глобалната икономическа и финансова криза. След 2008 г. дружеството е отчитало загуби от основната дейност през всяка една финансова година. Въпреки последователните продажби на дъщерни предприятия и други активи (вследствие на което след 2009 г. са генерирани [1 200-1 400] (10) млн. PLN (11)) LOT е било изправено пред непрекъснати проблеми с паричните потоци, достигнали своя връх през месец декември 2012 г., когато дружеството е било на ръба на липсата на ликвидност и е било принудено да поиска помощ за оздравяване, за да избегне несъстоятелност. В таблица 1 по-долу са представени подбрани финансови данни на дружеството.
Таблица 1
Подбрани финансови данни на LOT за периода 2010-2013 г. (в млн. PLN)
2013 г.
2012 г.
2011 г.
2010 г.
Приходи от продажби
3 147,0
3 303,3
3 156,8
2 958,8
Загуба от основна дейност
- 3,8
- 146,5
- 124,6
- 167,2
Нетна печалба/загуба
25,8
- 399,9
- 118,0
- 56,2
Материални запаси
216,6
198,5
230,8
252,1
Нетни активи
- 258,1
- 265,5
186,8
500,1
Дълг (12)
3 223,0
2 683,2
2 016,7
1 606,9
Лихви
123,8
87,4
81,4
60,2
Парични потоци от дейността
123,8
- 240,9
- 63,9
- 13,8
Източник: Финансови отчети за годините: 2013 г., 2012 г., 2011 г. и 2010 г.
(18)
През 2012 г. дружеството е отчело рекордна нетна загуба в размер на 400 млн. PLN, значителни отрицателни парични потоци от дейностите, нарастващ дълг и отрицателен собствен капитал.
2.2. МЯРКАТА ЗА ПОМОЩ
(19)
Помощта за преструктуриране, за която е изпратено уведомление, следва да бъде предоставена от Министерство на финансите под формата на инвестиция в собствения капитал. Предвижда се помощта да включва преобразуването на заема за оздравяване в собствен капитал в размер на 423 млн. PLN, в това число начислената лихва до 20 юни 2013 г. (действителният размер на лихвата ще бъде преизчислен към датата на преобразуването) и допълнително увеличение на акционерния капитал с 381,29 млн. PLN. С писмо от 20 юни 2013 г. полските органи уведомиха Комисията за помощта за преструктуриране и ѝ изпратиха плана за преструктуриране (вж. съображение 1 по-горе). В плана за преструктуриране е предвиден период на преструктуриране, започващ от последното тримесечие на 2012 г. и приключващ през 2015 г.
III. ПЛАН ЗА ПРЕСТРУКТУРИРАНЕ
(20)
LOT счита, че причината за неговите затруднения са следните фактори: забавянията в доставката и в експлоатацията на самолети B787, световната икономическа криза, довела до намаляване на разходите за пътуване от страна на корпоративните и институционалните клиенти, нарастващата сила на НТП и пазарната консолидация, срива на цените на вътрешния пазар, предизвикан от краткосрочната дейност на местния нискотарифен конкурент OLT Express, намаляването на търсенето на пазара на товарни превози, повишаването на цените на самолетното гориво, колебанията в обменните курсове, силната позиция на доставчиците при преговори, по-строгата политика по отношение на разплащанията от страна на операторите на кредитни карти, законодателни пречки, ограничаващи възможностите за приватизация, липсата на дългосрочна стратегия и стабилно управление, неоптимизирания флот и неефективното използване на ресурсите, силните синдикални организации и ниската ефективност на труда, неефективното управление на приходите, неконкурентния продукт при маршрутите на дълги разстояния и невъзможността за привличане на високо ценовия сегмент на движението, малкия дял на приходите с висок допълнителен марж, неефективните канали за продажба, недостатъчната капитализация, по-ниските инвестиции и липсата на финансова стабилност, неефективното управление на риска.
(21)
С оглед на отстраняването на тези фактори, през последното тримесечие на 2012 г. LOT е започнало да прилага план за преструктуриране, целящ възстановяването на дългосрочната жизнеспособност до края на 2015 г.
3.1. МЕРКИ ЗА ПРЕСТРУКТУРИРАНЕ
(22)
В плана за преструктуриране е предвидено да бъдат приложени редица мерки за преструктуриране, които могат да бъдат разделени в следните основни области: i) полетна мрежа и модернизиране на флота; ii) управление на приходите; iii) продукти, разпространение и допълнителни приходи; iv) организационна ефективност и вътрешна оптимизация; v) оптимизиране на външнотърговските отношения; vi) допълнителни подкрепящи инициативи. Всяка от тези области е описана подробно по-долу.
3.1.1. Полетна мрежа и модернизиране на флота
Модернизиране на флота
(23)
Модернизирането на флота е основен елемент в плана за преструктуриране и се очаква да доведе до значително намаляване на разходите за дейността. Настоящата структура на флота на LOT се счита за прекомерно разнородна, остаряла и скъпоструваща. Най-важната промяна е подмяната на използваните понастоящем самолети B767 с новите B787 по маршрутите на дълги разстояния. Освен това LOT планира преструктуриране и на останалия флот с цел да се ограничи броят на видовете и подвидовете самолети и да се осигури ефективното им използване. Модернизирането на флота няма да доведе до увеличаване на предлагания брой места, а оттам и на капацитета на дружеството. Флотът на дружеството е бил намален от 59 самолета през месец декември 2012 г. на 47 самолета към настоящия момент, като се планира допълнително да бъде намален на 38 самолета към края на периода на преструктуриране.
Boeing 787
(24)
LOT е поръчало осем самолета B787, шест от които са били доставени до 30 април 2014 г. Планирано е доставката на останалите два самолета да бъде осъществена след края на периода на преструктуриране. Предвижда се четири B787 да се използват по време на периода на преструктуриране, а останалите два да бъдат преотдадени на лизинг на цена […].
(25)
LOT счита, че въвеждането на новите самолети B787 е основният фактор за възстановяването на жизнеспособността. Според LOT самолетите B787 предоставят значителни предимства по отношение на разходите в сравнение със самолет B767. Тези предимства включват:
-
приблизително 8-11 % по-ниско потребление на гориво на летателен час и на предлагани места на километър (ASK), което, в съчетание с по-краткото време за пътуване, води до приблизително 15 % по-ниско потребление на гориво за полет,
-
по-висока крейсерска скорост, водеща до по-кратко време за пътуване (средно с 5 % за мрежата от линиите на дълги разстояния на LOT), което дава възможност за оптимизиране на работното време на екипажите (13),
-
по-ниски разходи за техническа поддръжка с около 30 %,
-
по-висока ефективност на товарния транспорт, водеща до повишаване на приходите с около 15 %,
-
стандартизация на флота за разлика от използвания понастоящем разнороден флот от самолети B767, които се характеризират с различни конфигурации и оборудване.
(26)
Очаква се с въвеждането на самолетите B787 финансовият резултат на LOT да се подобрява с приблизително [135-165] млн. PLN на година (от 2015 г. нататък) в сравнение с резултата, който се получава от флота със самолети B767.
Boeing 737-400
(27)
В съответствие с плана за преструктуриране броят на самолетите B737-400 е бил намален от девет на три. В плана е предвидено също така, че, считано от сезон […], […] останалите самолети B737-400 ще бъдат заменени с по-ново поколение теснокорпусни самолети (B737NG или A319/A320). Подмяната обаче не е била реализирана в очакваните срокове, тъй като впоследствие LOT е договорило удължаване на лизинга на останалите B737-400 за […] години допълнително - до […]. Лизинговата вноска постепенно ще бъде намалена от […] USD месечно на самолет на […] USD месечно на самолет през последната година на споразумението.
Embraer 170
(28)
Дружеството е планирало да изведе от експлоатация от флота си всичките десет самолета Embraer 170 („E170“) и да ги замени със самолети Bombardier Q400 („DH4“). По-специално в плана за преструктуриране е предвидено, че […] самолета E170 ще бъдат продадени или преотдадени на лизинг, считано от сезон […], а останалите […] ще бъдат изведени от експлоатация, считано от сезон […]. До момента първите […] самолета не са били продадени/преотдадени на лизинг. Докато дружеството все още активно търси продавачи или лизингополучатели за тези самолети, то е изготвило алтернативен сценарий за флота, при който се допуска продължаване на тяхната експлоатация, за да се сведе до минимум въздействието на забавеното извеждане от експлоатация върху финансовата жизнеспособност. Този алтернативен сценарий ще бъде реализиран, ако LOT не успее да продаде или преотдаде на лизинг самолетите Embraer и/или да договори достатъчно ниски лизингови вноски за самолетите DH4.
Embraer 175
(29)
LOT е планирало да изведе от експлоатация от своя флот […] от четиринадесетте самолета Embraer 175 (E175), считано от зимния сезон на 2014 г. Намаляването на флота от самолети E175 е било основано на допускането, че LOT ще вземе на лизинг допълнителни самолети DH4 в замяна на изведените от експлоатация самолети. Тъй като се е оказало, че може да няма на разположение допълнителни бройки DH4, които да вземе на лизинг, LOT смята да експлоатира целия си флот от четиринадесет самолета E175 до края на периода на преструктуриране.
(30)
LOT е приложило допълнителни мерки за преструктуриране на флота, за да бъде намалено потенциалното въздействие на алтернативния сценарий за флота върху финансовата жизнеспособност. Първо, както е посочено в съображение 27 по-горе, дружеството е намалило вноските по оперативния лизинг за трите самолета B737-400, вследствие на което се очакват икономии в размер на […] млн. USD (приблизително […] млн. PLN) през удължения лизингов период. Второ, LOT планира да реализира допълнителни ползи в размер на […] млн. PLN годишно благодарение на повишаването на ефективността на товарната дейност (само през 2013 г. товарната дейност е допринесла за повишаването на EBIT с […] млн. PLN спрямо плана).
Полетна мрежа
(31)
Дружеството планира да закрие пет линии, които не са изпълнили критериите за рентабилност: […].
(32)
Според изчисленията на LOT закриването на непечелившите маршрути ще подобри финансовия резултат с приблизително [2,2-2,6] млн. PLN годишно.
3.1.2. Управление на приходите
(33)
Мерките за преструктуриране в областта на управлението на приходите ще бъдат съсредоточени върху промени в структурата на тарифите.
(34)
Според плана за преструктуриране за полети с коефициент на натоварване, по-висок от [76-94] %, LOT планира да увеличи дела на пътниците в по-висока класа с [9-11] % в класата, която е по-висока от настоящото ниво с една тарифна позиция, и с [4-6] % в класата, която е по-висока от настоящото ниво с две тарифни позиции. Освен това определянето на тарифата за бизнес клиенти по маршрути на кратки разстояния също ще бъде променено (14). Очаква се също така приходите на LOT да бъдат увеличени чрез създаването на по-агресивни тарифи по подбрани маршрути на дълги разстояния. Очакваните ползи от осъществяването на тази мярка се оценяват на приблизително […] млн. PLN през 2015 г.
(35)
Анализът на коефициента на натоварване в бизнес класата е показал, че през 2012 г. […] места са останали незаети. Следователно дружеството ще въведе възможност за доплащане за по-висока класа преди полета. Вследствие на тази мярка се очаква да бъдат запълнени 10 % от местата, които биха останали незаети, което ще подобри финансовия резултат с около […] млн. PLN през 2015 г.
(36)
Структурата на тарифата по промоционалната програма, наречена „First Minute“ („Първа минута“), която LOT понастоящем предлага, ще бъде променена, за да бъдат премахнати прекомерно ниските цени, които са били прилагани в миналото без икономическа обосновка. Това би трябвало да доведе до допълнително увеличение на приходите.
(37)
По вътрешните маршрути ще бъде премахната бизнес класата. Целта на тази мярка е да се повиши ефективността на използването на местата в самолета. Понастоящем 3 места в самолет DH4 са запазени за пътници от бизнес класа, макар че за тях не се предлагат допълнителни услуги. Според изчисленията освобождаването на тези места ще подобри финансовия резултат с около […] млн. PLN през 2015 г.
(38)
Вътрешният одит на LOT е установил, че поради слабости в системата за вътрешен контрол в миналото са предлагани изгодни тарифи, без да има основания за това. Тази практика ще бъде забранена. Очакваната полза от тази мярка ще бъде в размер на приблизително […] млн. PLN през 2015 г.
(39)
В резултат на мерките за управление на приходите дружеството очаква да подобри резултатите от продажби общо с около [62-76] млн. PLN през 2015 г.
3.1.3. Продукти, разпространение и допълнителни приходи
(40)
Основната цел на тази област от преструктурирането е да бъдат увеличени приходите от допълнителни услуги с висок марж, които не са пряко свързани с продажбата на билети. Делът на допълнителните приходи в рамките на общите приходи на LOT е под равнището на тези приходи в сходни дружества и много по-ниски от това на НТП. От LOT са установили потенциал за растеж в тази област.
(41)
Основните инициативи в тази група включват въвеждането на „SkyBar“ (платени услуги за хранене на борда) по маршрутите на кратки разстояния, ограничаване на бордните услуги за пътниците от икономичната класа и въвеждането на редица допълнителни платени услуги, например безмитен магазин, допълнителен багаж, повече място за краката, избор на места, приоритетно качване на борда, застраховка, наемане на автомобил и резервиране на хотел.
(42)
Друга цел на тази област на преструктурирането е да бъдат намалени търговските разходи. Делът на търговските разходи в рамките на общите разходи на LOT възлиза на […] % и е значително по-голям, отколкото в други традиционни въздушни превозвачи, които са били анализирани от дружеството.
(43)
Понастоящем LOT осъществява само около […] % от общите продажби чрез уебсайта LOT.com. Този резултат може да бъде съпоставен със средното равнище от 40 % на онлайн продажбите сред останалите традиционни превозвачи и 80 % при НТП. Счита се, че каналът за онлайн продажби има огромен потенциал за бъдещ растеж, благодарение на своите относително ниски разходи и завишен контрол върху процеса на продажба. Дружеството ще доразвие своите онлайн продажби с цел да се постигне приблизителен темп на растеж на онлайн продажбите от най-малко […] % годишно в сравнение с общите продажби.
(44)
Що се отнася до мрежата от търговски агенти на LOT, ще бъде приложена нова мотивационна програма, […]. LOT ще реорганизира също така своите собствени вътрешна и чуждестранна мрежи от търговски офиси, намиращи се на летищата и в центровете на градовете. Предвид високите разходи за тези дейности дружеството е решило да намали този канал за разпространение до необходимия минимум.
(45)
LOT планира да развие своя потенциал за генериране на приходи в областта на маркетинга например чрез предлагането на рекламно пространство (в самолета или извън него) за рекламни кампании на трети страни.
(46)
Дружеството планира също така да увеличи продажбите за корпоративни клиенти. За тази цел то ще участва в търгове за предоставяне на услуги за пътуване за големи институции и дружества чрез дъщерното си предприятие LOT Travel (агент на IATA), което предлага не само неговите собствени услуги, но също така услугите и на други въздушни превозвачи, продажба на електронни застраховки, хотелски услуги и билети за влакове. Освен това дружеството се надява да привлече повече бизнес пътувания благодарение на популяризирането на програмата „LOT for Business“ („LOT за бизнеса“), насочена към сектора на МСП.
(47)
Очертаните в съображения 41-46 мерки за преструктуриране се очаква да подобрят финансовия резултат на LOT общо с почти [76-94] млн. PLN през 2015 г.
3.1.4. Организационна ефективност и вътрешна оптимизация
(48)
Най-важните мерки в рамките на тази област на преструктурирането включват: i) намаляване на разходите за гориво; ii) намаляване на разходите за персонал; както и iii) продажба на дълготрайни активи.
(49)
Разходите за гориво представляват […] % от общите разходи на дружеството. LOT планира да въведе нов софтуер с цел да бъдат оптимизирани параметрите на полетите, като те ще бъдат свързани също така с въвеждането на динамичен разходен индекс, даващ възможност за избор между свеждане до минимум на потреблението на гориво и осъществяването на полета по разписание. Според очакванията цялата програма ще допринесе за допълнително подобрение на финансовия резултат с […] млн. PLN през 2015 г.
(50)
В плана за преструктуриране е предвидено намаляване на персонала с 833 еквивалента на пълно работно време (FTE), т.е. с 39 % в сравнение с броя на персонала към 31 октомври 2012 г. Планира се съкращенията да засегнат всички категории служители: наземния персонал (намаление с […] FTE), както и екипажа и салонния персонал (намаление с […] FTE). Целта на това намаление е броят на персонала да бъде приведен в съответствие с намалената полетна мрежа и по-малкия размер на флота, както и да бъде повишена ефективността на труда. Ефектът от съкращаването на персонала върху финансовия резултат на дружеството през 2015 г. ще бъде в размер на приблизително […] млн. PLN.
(51)
В LOT са променили също така политиката си в областта на възнагражденията на екипажа и салонния персонал (според новите разпоредби заплатата на всеки пилот и член на салонния персонал ще бъде тясно обвързана с реалното време, което прекарват във въздуха), вследствие на което се очакват икономии в размер на до […] млн. PLN годишно. Предвидени са и допълнителни съкращения в администрацията, годишната полза от което се изчислява на […] млн. PLN. Освен това от LOT са решили да централизират политиката за възлагане на обществени поръчки в дружеството, като целта е да бъдат икономисвани […] млн. PLN годишно.
(52)
Дружеството възнамерява да продаде определени дълготрайни активи (земя, сгради и недвижими имоти), вследствие на което се очаква реализирането на еднократни приходи в размер на […] млн. PLN, както и годишни икономии от […] млн. PLN.
(53)
Останалите мерки, които предстои да бъдат осъществени в рамките на тази област на преструктурирането (например намаляване на разходите за маркетинг, служебни пътувания, обработка на въздухоплавателното средство против обледеняване, обучение, канцеларски материали, почистване и др.), имат по-малък финансов потенциал.
(54)
Според прогнозите всички мерки, които са предвидени в тази област на преструктурирането, ще подобрят финансовия резултат на LOT общо с над [156-190] млн. PLN през 2015 г.
3.1.5. Оптимизиране на външнотърговските отношения
(55)
Дружеството планира да предоговори своите търговски договори с всичките си основни доставчици, като целта е да бъдат намалени разходите и да се оптимизира обхвата на предоставяните услуги.
(56)
Първо, LOT планира да предоговори търговските си отношения с „Przedsiębiorstwo Państwowe Porty Lotnicze“ (Държавно предприятие на полските летища) (PPL), което управлява летище Chopin във Варшава. Тъй като се счита, че официалните такси на летище Chopin във Варшава са по-високи от средните (15) на сравними летища, дружеството възнамерява да предоговори летищните такси, като се вземе предвид големият брой дейности, които LOT извършва на базовото си летище.
(57)
Второ, LOT възнамерява да предоговори търговските си отношения с „Polska Agencja Żeglugi Powietrznej“ (Полска агенция за аеронавигационно обслужване) („агенция“). […]
(58)
Трето, от LOT са отбелязали намерението си да предоговорят договорите с LOT AMS, което предлага ремонтни и технически услуги. Предоговарянето ще включва главно установяването на методи за оптимизиране на процеса на обслужване, ремонтиране и разплащане.
(59)
Накрая, LOT ще продължи преговорите с Eurolot с цел да […].
(60)
В резултат на оптимизирането на външнотърговските отношения дружеството очаква да подобри финансовия резултат с повече от [54-66] млн. PLN през 2015 г.
3.1.6. Допълнителни подкрепящи инициативи
(61)
Предвидените в плана за преструктуриране допълнителни подкрепящи инициативи включват например i) промяна на организационната култура и системата на управление; ii) подобряване на управлението на паричните потоци; iii) прилагане на нова политика за управление на риска, с която дружеството се осигурява срещу внезапни колебания в цените на горивата; както и iv) подобряване на процеса на закупуване, включително въвеждането на нови помощни ИТ инструменти. Трудно е ефектите от тези мерки да бъдат определени количествено и те не са взети предвид във финансовите прогнози.
3.1.7. Резюме на мерките за преструктуриране
(62)
В таблицата по-долу е обобщен очакваният финансов ефект от осъществяването на всички мерки за преструктуриране, които са предвидени в плана за преструктуриране през 2015 г. (последната година от периода на преструктуриране):
Таблица 2
Прогнозен финансов ефект от мерките за преструктуриране през 2015 г.
Област на преструктуриране
млн. PLN
Полетна мрежа и модернизиране на флота
[132,8-167,6] (16)
Управление на приходите
[62-76]
Продукти, разпространение и допълнителни приходи
[76-94]
Организационна ефективност и вътрешна оптимизация
[156-190]
Оптимизиране на външнотърговските отношения
[54-66]
Допълнителни подкрепящи инициативи
-
Източник: План за преструктуриране
3.1.8. Осъществяване на преструктурирането до момента
(63)
В миналото от LOT вече са правили опити за преструктуриране, финансирани със собствени средства (продажба на дъщерни предприятия, земя, сгради, недвижими имоти и финансови активи). В последно време - периода 2009-2012 г. - дружеството е осъществило програма за преструктуриране, с която е осигурено, наред с други неща, намаляването на персонала и на флота, други мерки за намаляване на разходите, продажбата на странични активи и преструктурирането на дълга. Макар тази програма да е довела до известно подобряване на финансовия резултат и паричните потоци на LOT, тя се е оказала недостатъчна, особено по отношение на намаляването на разходите, и с нея доходността не е възстановена. В същото време продажбата на активи, предприета за финансиране на тези опити за преструктуриране, значително е ограничила вътрешните източници на финансиране на LOT, които е можело да бъдат използвани за финансирането на настоящия план за преструктуриране.
(64)
В изпратения на Комисията на 20 юни 2013 г. план за преструктуриране се признава, че предишните опити за преструктуриране са били извършени в по-положителен пазарен контекст. През 2012 г. вторият етап от финансовата криза е оказал неблагоприятно въздействие върху дейността на въздушните превозвачи. Освен това са били налице отрицателни тенденции по отношение на цените на горивото и обменните курсове. Вследствие на по-сериозната пазарна консолидация и нарастващата мощ на нискотарифните и на неевропейските превозвачи за малък традиционен въздушен превозвач като LOT е станало дори още по-трудно самостоятелно да осъществява своята дейност с успех.
(65)
През 2013 г., след първата пълна година от осъществяването на плана за преструктуриране, финансовото изпълнение на LOT се е подобрило. По-специално дружеството е отчело нетна печалба за пръв път след 2007 г. Освен това действителният финансов резултат е бил много по-добър от прогнозата в плана за преструктуриране (нетна печалба в размер на 26 млн. PLN спрямо планирана загуба от 196 млн. PLN). Паричните потоци от дейността значително са се увеличили в сравнение с 2012 г., главно благодарение на по-добрите финансови резултати.
(66)
Въпреки подобряването на финансовото изпълнение, LOT е останало в затруднено положение. Дружеството все още е имало отрицателен собствен капитал и е генерирало загуби от основната си дейност (т.е. въздушен транспорт). Неговият дълг се е увеличил, главно вследствие на лизингови задължения, свързани с придобиването на нови самолети (предвидени в плана за преструктуриране).
(67)
Що се отнася до модернизирането на флота, всички самолети B787 са били доставени със закъснение. Освен това първите два самолета са имали технически проблеми и са били извън експлоатация през периода януари - юни 2013 г. LOT е отчело извънредна загуба, тъй като е трябвало да финансира резервен самолет. На […], LOT е подписало договор с Boeing, предвиждащ […].
(68)
Освен това LOT е продължило да прилага своята нова стратегия за справяне с променения пазарен контекст. LOT цели да постигне финансова стабилност чрез изграждане на дългосрочна потребителска лоялност, превръщане в един от най-рентабилните мрежови превозвачи в Европа, възстановяване на своя растеж и, накрая, като продаде дружеството на частни инвеститори.
(69)
По-специално LOT следва да се съсредоточи върху осигуряването на директни линии от Полша до основните бизнес местоназначения в Европа и в света, както и най-важните центрове на полската общност в Северна Америка. Дружеството би желало да привлече също така клиенти от Централна и Източна Европа, като им предлага линии на дълги разстояния от основното си летище във Варшава. Дружеството не се интересува от туристическите маршрути „от точка до точка“, които се обслужват от НТП. От LOT са установили потенциал за растеж при маршрутите на дълги разстояния до/от Полша и са показали своето намерение да се разширяват на този пазар след преструктурирането, като използват своите нови самолети B787, което се счита за основен стълб на преструктурирането и на новата стратегия.
(70)
Що се отнася до предвидената продажба на дружеството на частни инвеститори, полските органи са изменили законодателството, за да се улесни приватизацията на дружеството. Според новия закон инвеститори от Съюза ще имат право да придобиват мажоритарен дял в LOT.
3.2. ПРЕГЛЕД НА РАЗХОДИТЕ ЗА ПРЕСТРУКТУРИРАНЕТО И ИЗТОЧНИЦИ НА ФИНАНСИРАНЕ
(71)
Общите разходи за преструктурирането на LOT възлизат на [2 000-2 400] млн. PLN и включват: i) придобиването на пет самолета B787 - […] млн. PLN; ii) разходите за извеждане от експлоатация на самолети B737-400 и Embraer - […] млн. PLN; iii) частичното покриване на загуби от дейността и на недостига на финансиране - […] млн. PLN; iv) разходите по преструктуриране на персонала - […] млн. PLN; както и v) погасяването на заема за оздравяване (с начислената лихва) - 423 млн. PLN.
(72)
Предвидено е разходите за преструктурирането да бъдат покрити от: i) собствен принос в размер на [1 200-1 600] млн. PLN и включващ финансов лизинг на пет самолета B787 и продажбата на дълготрайни активи; ii) държавна помощ в размер на 804 млн. PLN. Собственият принос представлява [60-67] % от разходите за преструктурирането. В таблицата по-долу са обобщени разходите за преструктурирането и източниците на финансиране.
Таблица 3
Разходи за преструктуриране и източници на финансиране (в млн. PLN)
Разходи за преструктуриране
[2 000-2 400]
Придобиване на пет самолета B787
[…]
Извеждане от експлоатация на самолети B737-400 и Embraer
[…]
Частично покриване на загуби от дейността и недостига на финансиране
[…]
Преструктуриране на персонала
[…]
Погасяване на заема за оздравяване (с начислената лихва)
423
Източници на финансиране
[2 000-2 400]
Финансов лизинг на пет самолета B787
[…]
Продажба на дълготрайни активи
[…]
Общ собствен принос
[1 200-1 600]
Държавна помощ
804
Източник: План за преструктуриране
Разходи за преструктурирането
(73)
LOT е подписало договор с Boeing за придобиването на общо осем самолета B787. Според плана за преструктуриране направените от дружеството разходи за закупуването на първите пет самолета в размер на […] млн. PLN се считат за разходи за преструктуриране.
(74)
В рамките на мерките за преструктуриране на флота дружеството планира да изведе от експлоатация шест самолета B737-400, […] E170 и […] E175. То ще покрива разходите по лизинговите задължения и поддръжката по време на периода на извеждане от експлоатация преди самолетите да бъдат върнати, продадени или преотдадени на лизинг. Общите разходи по извеждането от експлоатация ще възлязат на приблизително […] млн. PLN.
(75)
В началото на периода на преструктуриране се очаква дружеството да генерира загуби и отрицателни парични потоци. За покриването на тези загуби и за поддържането на ликвидността то ще има нужда от приблизително […] млн. PLN.
(76)
В плана за преструктуриране е предвидено намаляване на персонала с 833 FTE. По оценки на LOT общите разходи по намаляването на персонала ще възлязат на приблизително […] млн. PLN и ще включват следните компоненти: i) програма за доброволно напускане ([…] млн. PLN); ii) процес на колективни уволнения ([…] млн. PLN); iii) обезщетения за служителите, които са базирани в чужбина, в съответствие с местното законодателство ([…] млн. PLN); както и iv) други съкращения, например предсрочно пенсиониране ([…] млн. PLN).
Източници на финансиране
(77)
През есента на 2012 г. дружеството е получило финансов лизинг от търговска банка от САЩ […] за придобиването на пет самолета B787, който лизинг е посочен като източник на собствен принос. LOT е избрало офертата на […] от общо 24 търговски оферти, получени от пазара. Изборът е бил направен въз основа на анализ на нетната настояща стойност и на средно претегления лихвен процент.
(78)
Периодът на погасяване на лизинга е 12 години от датата на доставка на самолетите. Дружеството е задължено да заплати първоначална такса на датата на доставка на самолетите и да извършва тримесечни лизингови плащания, дължими предварително, при лихвен процент, равен на 3-месечния LIBOR + […] %, за първия самолет и фиксирани проценти между […] % и […] % за следващите четири самолета. Структурата на финансовия лизинг е базирана на предприятие със специално предназначение („SPV“) - дружество, основано в Съединените щати и служещо като посредник между […] и LOT (17).
(79)
По лизинга е предоставено следното обезпечение: i) експортна гаранция от Export Import Bank на Съединените щати („Ex-Im Bank“), предоставена в съответствие с правилата на Отрасловата спогодба за големи въздухоплавателни средства („LASU“) (18); ii) залог върху самолетите; iii) прехвърляне на права от застрахователни договори; както и iv) залог върху акциите на SPV.
(80)
Гаранцията на Ex-Im Bank е с ограничен срок и размер, т.е. тя се отнася до закупуването на пет самолета B787 под формата на финансов лизинг със срок 12 години. Гаранцията покрива част от покупната цена на един самолет ([75-90] %). Остатъкът трябва да бъде покрит от LOT. Гаранцията е била предоставена от страна на Ex-Im Bank въз основа на надлежна проверка на LOT, в рамките на която е било оценено неговото финансово състояние и способността му да обслужва лизинговите задължения.
(81)
Другият източник на собствен принос, освен лизинга, е продажбата на дълготрайни активи, вследствие на която се очакват приходи в размер на […] млн. PLN.
(82)
Държавната помощ се състои в преобразуването на заема за оздравяване в собствен капитал в размер на 423 млн. PLN и допълнителна капиталова инвестиция от 381,29 млн. PLN, както е описано в съображение 19.
3.3. ВЪЗСТАНОВЯВАНЕ НА ДЪЛГОСРОЧНАТА ЖИЗНЕСПОСОБНОСТ
(83)
В плана за преструктуриране е предвидено дългосрочната жизнеспособност да бъде възстановена през 2015 г. Били са направени финансови прогнози, обхващащи периода 2013-2018 г., при неблагоприятен, базов и благоприятен сценарий. Предвижда се от 2014 г. нататък дружеството да отчита печалба от основна дейност, да генерира положителни парични потоци от дейността и положителна възвръщаемост на вложения капитал („ROCE“). Считано от 2015 г. нататък се планира да се отчита нетна печалба. В таблицата по-долу са представени подбрани прогнозни финансови данни при базовия сценарий.
Таблица 4
Подбрани прогнозни финансови данни при базовия сценарий (суми в млн. PLN)
2013 г.
2014 г.
2015 г.
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Приходи от продажби
[2 900-3 400]
[2 900-3 400]
[2 650-3 150]
[3 300-3 800]
[4 050-4 550]
[4 300-4 800]
Печалба/загуба от основна дейност
[от - 157 до - 130]
71,0
[113-137]
[200-240]
[210-250]
[175-215]
Нетна печалба/загуба
196,1
[от - 20 до - 16]
[67-80]
[155-190]
[180-220]
[140-170]
Парични потоци от дейността
[от - 175 до - 145]
[170-206]
[300-360]
[360-440]
[370-450]
[335-415]
ROCE
[от - 4,4 до - 3,6] %
[2,7-3,3] %
[5-6] %
[9-11] %
[10-12] %
[8-10] %
Източник: План за преструктуриране
(84)
Финансовата прогноза е базирана на редица допускания по отношение на флота, полетната мрежа, вътрешната организация, оперативните и финансовите параметри, макроикономическите показатели, цената на горивото и нивото на изпълнение на мерките за преструктуриране. По-долу са обобщени основните допускания:
-
осъществяване на мерките за преструктуриране (от гледна точка на потенциалния финансов ефект): 85 % от потенциала,
-
цена на горивото: 1 153 USD/т за целия прогнозен период,
-
обменен курс PLN/USD: 3,22,
-
коефициент на натоварване: под [67-83] % през зимните сезони и приблизително [76-94] % през летните сезони,
-
брой превозени пътници (в хил.): 2012 г./2013 г. - 4 766; 2013 г./2014 г.: [4 300-5 300]; 2014 г./2015 г. - [3 800-4 600]; 2015 г./2016 г. - [4 200-5 100]; 2016 г./2017 г. - [4 800-5 900]; 2017 г./2018 г. - [5 100-6 300],
-
растеж на приходите на пътник по цялата мрежа от линии за въздушни превози на LOT: средно 2,5 % годишно (като се вземе предвид ефекта от повишаването на броя на полетите по маршрутите на дълги разстояния през периода 2016-2018 г., както и увеличаващият се коефициент на натоварване в бизнес класа и подобрена икономична класа).
3.4. КОМПЕНСАТОРНИ МЕРКИ
(85)
Като компенсаторна мярка, LOT предлага да закрие 19 линии и да намали честотата на експлоатация на 5 линии (19). Предложената мярка отговаря на намаляване на капацитета с [13,5-16,5] % от гледна точка на ASK в сравнение с периода преди преструктурирането ноември 2011 г. - октомври 2012 г. Според LOT нито една от горепосочените линии не е реализирала загуби преди преструктурирането, както се изисква в точка 40 от Насоките на Общността за държавните помощи за оздравяване и преструктуриране на предприятия в затруднение (20) („Насоките“).
(86)
Освен това LOT планира да закрие 5 линии (21), представляващи допълнително намаление на капацитета с [1,4-1,7] %, но не ги счита за компенсаторни мерки, тъй като преди преструктурирането те са били определени от LOT за губещи.
(87)
Няма намерения за увеличаване на капацитета по маршрутите на дълги разстояния през периода на преструктуриране.
(88)
В резултат на внесените промени в мрежата на LOT дружеството ще освободи също така известен брой слотове.
3.5. РЕШЕНИЕ ЗА ОТКРИВАНЕ
(89)
На 6 ноември 2013 г. Комисията откри официална процедура по разследване. В решението за откриване Комисията изрази съмнения относно принципа „един път - последен път“, възстановяването на дългосрочната жизнеспособност, компенсаторните мерки и собствения принос.
Принцип „един път - последен път“
(90)
Комисията изрази съмнения дали LOT не е получило някаква помощ за оздравяване или преструктуриране в нарушение на принципа „един път - последен път“ в резултат на отсрочените плащания на летищни такси, предоставени на LOT от държавните летища (22). Въпросът беше отнесен на вниманието на Комисията с жалба, представена от Ryanair, в която се твърди, че на дружеството е предоставена неограничена кредитна линия за летищни такси от държавните летища в ущърб на всички други въздушни превозвачи (вж. раздел 1.2 по-горе).
(91)
По-специално Комисията изрази съмнения по отношение на представения от полските органи аргумент, че ресурсите на държавните летища не са държавни ресурси. Освен това Комисията изрази съмнения дали отсрочените плащания на летищни такси, които са предоставени на LOT от държавните летища, действително са били предоставени при пазарни условия, като се има предвид, че периодите на отсрочване са били дълги, лихвата често е била ниска и обезпечението нерядко - недостатъчно (23). Изглежда също така, че в крайна сметка не всички отсрочени задължения са били погасени.
Възстановяване на дългосрочната жизнеспособност
(92)
Комисията изрази скептицизъм, че с настоящия план за преструктуриране ще може да се възстанови дългосрочната жизнеспособност на LOT и поиска от полските органи да обосноват това свое твърдение по-добре. Комисията отбеляза, че LOT е правило опити за преструктуриране и преди това, които обаче не са довели до възстановяване на доходността, макар че са били осъществени в очевидно по-добра стопанска среда.
(93)
Положението на LOT по отношение на ликвидността също дава повод за загриженост. Дружеството е изгубило своята ликвидност през месец декември 2012 г. и според прогнозите отново ще има недостиг на парични средства през месец август 2013 г. (въпреки получаването на помощ за оздравяване). Макар че тази прогноза не е достигнала до реално осъществяване, резервът е останал малък, тъй като LOT е изчерпало своите вътрешни източници на финансиране след продажбата на активи и не е имало достъп до външно финансиране поради затрудненото си финансово положение (освен от лизинга).
(94)
Комисията изрази съмнения, че продължаващите дълго време структурни проблеми на LOT биха били решени в значителна степен с въвеждането на новите самолети B787. От LOT са планирали да постигнат приблизително 30 % от общия прогнозен финансов ефект от преструктурирането благодарение на експлоатацията на самолетите B787. Комисията отбеляза, че експлоатацията на такива самолети B787 оказва пряко въздействие единствено върху пазарния сегмент на полетите на дълги разстояния (които през 2012 г. са представлявали едва [ 25] % от приходите на LOT от редовни полети) и че е възможно търсенето да не е достатъчно, за да се гарантира ефективното използване на новите самолети.
(95)
Допускането, че повече от 30 % от ползите от преструктурирането ще бъдат постигнати благодарение на свързани с приходите мерки (например допълнителни приходи, управление на приходите), изглежда надценено, като се има предвид, че успехът им отчасти зависи от външни фактори като например промяна в поведението на клиентите. Освен това част от планираните мерки (например въвеждането на платени услуги за хранене на борда), които обикновено се свързват с НТП, потенциално противоречат на стратегията на LOT да продължи да бъде традиционен превозвач.
(96)
Допускането на LOT, че резултатът от основната дейност ще се подобри до печалба в размер на [64-78] млн. PLN през 2014 г., започвайки от загуба в размер на [130-157] млн. PLN през 2013 г., т.е. подобрение със [194-235] млн. PLN в рамките на 12 месеца, изглеждаше нереалистично, като се имат предвид предишните му финансови резултати (дружеството не е отчитало печалба от основна дейност от 2008 г. насам) и значителната предварителна загуба, отчетена през първите четири месеца на 2013 г.
(97)
Комисията постави под съмнение също така няколко допускания, залегнали в основата на финансовата прогноза, която е включена в плана за преструктуриране, по-специално:
а)
относително малките отклонения на ключовите параметри (средни приходи от пътник - с 1 %, брой на пътниците - с 1 %, обменен курс PLN/USD - с 10 %) от базовата стойност, приета в анализа на чувствителността, и фиксираната цена на горивото за 6-годишния период на прогнозата, което не изглежда достоверно, като се имат предвид големите колебания в цените в миналото;
б)
способността на LOT да генерира планираните постъпления от преотдаването на лизинг на самолети B787 и Embraer през периода 2013-2018 г.;
в)
постигането на 85 % от планираните ползи от преструктурирането, възприето при базовия сценарий на финансовата прогноза.
Избягване на ненужни нарушения на конкуренцията (компенсаторни мерки)
(98)
Комисията изрази резерви по отношение на методиката на LOT за изчисляване на доходността на маршрутите. Според точка 40 от Насоките закриването на дейности, носещи загуби, не може да се разглеждат като валидна компенсаторна мярка. С оглед на посочените по-горе резерви Комисията не беше уверена в достатъчна степен, че това условие е изпълнено.
Ограничаване на помощта до минимум, собствен принос
(99)
Комисията изрази съмнение дали финансовият лизинг на самолети B787 с гаранцията на агенцията за експортни кредити (ECA) Ex-Im Bank може да бъде приет като валиден източник на собствен принос. Като се има предвид, че с толкова сериозно обезпечение лизингодателят е можел да си възстанови цялата сума на дълга в случай на неизпълнение от страна на LOT, лизингът не може да се приеме като знак за доверие от страна на пазарите във възстановяването на жизнеспособността на LOT, както е посочено в точка 43 от Насоките.
IV. МНЕНИЯ НА ПОЛСКИТЕ ОРГАНИ
(100)
Полските органи представиха мнения и доказателства във връзка с всички въпроси, повдигнати в решението за откриване. Те заключиха, че мярката, за която е изпратено уведомление, отговаря на всички условия на Насоките. Полските органи предоставиха също така актуална информация относно изпълнението на плана за преструктуриране, показваща, че LOT е постигнало значителен напредък в процеса на преструктуриране и че действителните му финансови резултати през 2013 г. са били много по-добри от планираното.
Принцип „един път - последен път“
(101)
Що се отнася до съответствието с принципа „един път - последен път“, полските органи потвърдиха, че задълженията на LOT, свързани с летищните такси, са били отсрочени от държавните летища. В същото време полските органи потвърдиха своето становище, че отсрочените плащания не представляват държавна помощ.
(102)
Според полските органи ресурсите на летищата не са държавни ресурси и решенията на летищата не могат да бъдат приписани на държавата. Дори да е трябвало обаче предоставените от летищата отсрочвания да бъдат финансирани с държавни ресурси, отсрочените плащания на летищни такси изпълняват изискванията на критерия за частния кредитор и следователно не представляват държавна помощ.
(103)
По отношение на приписването на държавата полските органи потвърдиха, че всички летища, които са предоставили на LOT отсрочване на плащания, се контролират от полската държава, било то пряко или непряко. PPL - дружеството, което управлява летището във Варшава - е изцяло притежавано от държавната хазна. Регионалните летища в Гданск, Краков, Познан, Катовице и Вроцлав („регионални летища“) са собственост на PPL, регионалните органи и едно държавно дружество.
(104)
Въпреки това полските органи отново изтъкнаха аргумента, че решенията, които летищата вземат, не могат да бъдат приписани на държавата, тъй като способността на държавата да контролира летищата не води автоматично до презумпцията, че техните действия могат да бъдат приписани на държавата. В този контекст полските органи отново се позоваха на решението по дело Stardust Marine (24). Полските органи подчертаха, че летищата не са част от публичната администрация и осъществяват своята търговска дейност без каквато и да било държавна намеса.
(105)
По-специално полските органи обясниха, че PPL е юридическо лице и осъществява своята дейност в съответствие със Закона за държавното предприятие „Летища“ от 23 октомври 1987 г. (25) („Закон за PPL“). Според Закона за PPL дейността на PPL се осъществява самостоятелно, в съответствие с рационални стопански принципи и е независима от финансова гледна точка. PPL не се числи към публичния финансов сектор, то не се финансира от държавния бюджет и покрива разходите за своята дейност от приходите, генерирани от собствената му икономическа дейност. Дейността на PPL се контролира и надзирава от министъра на транспорта, който има право да променя или отменя решенията на генералния директор на PPL, само ако противоречат на закона. Според полските органи министърът няма правомощия да се намесва в процеса на вземане на решения що се касае до търговските отношения на PPL.
(106)
Що се отнася до регионалните летища, полските органи обясниха, че всички те са частноправни субекти (26) и са обект на обичайното фирмено право, т.е. на Полския кодекс на търговските дружества (27) („Кодексът“). Това са капиталови дружества, които са самостоятелни юридически лица, притежават самостоятелни активи и действат извън структурите на публичната администрация. Дружествата, които управляват регионалните летища в Полша, се управляват от събрание на акционерите, надзорен съвет и управителен съвет. Представители на публичните органи участват в събранията на акционерите и също така са членове на техните надзорни съвети. Според Кодекса управителният съвет управлява ежедневните дела на дружеството и взема независими решения по въпроси, различни от онези, които са от компетенциите на другите дружествени органи. Следователно, според полските органи, като се има предвид, че сключването на споразумения за отсрочване на плащания от управителния съвет не изисква съгласието на надзорния съвет или на събранието на акционерите, решенията по отношение на отсрочване на плащанията са били самостоятелни решения на летищата, взети без каквато и да било държавна намеса.
(107)
Що се отнася до критерия за частния кредитор, полските органи изтъкнаха различни аргументи, за да докажат, че отсрочените плащания на летищните такси са договорени при пазарни условия.
(108)
Първо, полските органи обърнаха внимание на икономическия контекст, в който летищата са решили да отсрочат плащането на летищните такси от страна на LOT: сериозен икономически спад от 2009 г. (28), както и други извънредни събития (изригването на вулкана Eyjafjallajökull през месец април 2010 г.). Следователно според полските органи, щом са предоставили отсрочване на плащания, летищата са могли да приемат, че проблемите на LOT са от временно естество.
(109)
Второ, полските органи подчертаха, че LOT, в качеството си на ключов клиент на летищата, е генерирал значителна част от техните приходи, а отсрочените плащания са представлявали само една малка част от оборота между летищата и LOT (29). Следователно страните са били заинтересовани да продължат своето сътрудничество. В хипотетичен сценарий несъстоятелността на LOT би оказала неблагоприятно въздействие върху дейността на летищата (30).
(110)
Трето, полските органи обясниха, че от гледна точка на летищата е било по-добре част от плащанията на LOT да бъдат отсрочени, отколкото превозвачът да бъде обявен в несъстоятелност. Най-вече защото по времето, когато са били взети решенията за отсрочване на плащанията, LOT все още е имало активи, които е могло да бъдат използвани за обезпечение. За сравнение, в случай на несъстоятелност вземанията на летищата са щели да бъдат върнати в много по-малък процент, отколкото в случай на отсрочване, тъй като летищата са попадали в последната категория кредитори (31). Освен това в Полша производствата по несъстоятелност отнемат средно 3-3,5 години, което далеч надхвърля средния период на отсрочване на плащания от приблизително 6,5 месеца, който летищата са предоставили на LOT, вж. съображение 114 по-долу.
(111)
Четвърто, според полските органи условията по отсрочване на плащанията напълно съответстват на пазарните условия, що се касае до: i) лихвен процент; ii) обезпечение; както и iii) периоди на отсрочване.
(112)
Що се отнася по-специално до лихвения процент (32), полските органи посочват, че следва да се прави разлика между прилагания лихвен процент по споразуменията за отсрочване на плащането и законоустановената лихва (33), която представлява форма на санкция за забавено плащане, докато със споразуменията за отсрочване на плащане се цели да се даде възможност на длъжника да погаси своите задължения в рамките на разумен период от време.
(113)
Що се отнася до обезпечението, полските органи подчертават, че в две трети от споразуменията за отсрочване размерът на отсроченото плащане е бил обезпечен с ипотеки и залози върху активите на LOT. В повечето от останалите споразумения за отсрочване размерът на отсроченото плащане (34) е бил обезпечен с банкови записи на заповед, което ускорява събирането на дълговете. Обезпечение не е било предвидено само в шест споразумения. Във всички случаи обаче LOT е признало своя дълг към даденото летище, което дава възможност за лесно предявяване на иск в съда, ако това е необходимо.
(114)
Що се отнася до периодите на отсрочване, полските органи подчертават, че средният период на отсрочване е бил приблизително 6,5 месеца, което е по-добрият вариант в сравнение с продължителността на съдебните производства в Полша (над две години) (35) или с продължителността на производствата по несъстоятелност (средно 3-3,5 години) (36).
(115)
Полските органи посочиха също така, че и други частни кредитори на LOT са му предоставили отсрочено плащане на дългове в размер на стотици милиони PLN със сходни периоди на отсрочване и при аналогични условия, в това число по-нисък лихвен процент от законоустановената лихва или изобщо без лихва, а в някои случаи също така без обезпечение (37).
(116)
Накрая полските органи потвърдиха, че всички отсрочени плащания са били напълно изплатени.
(117)
Освен това, с цел да се потвърди изразената позиция в съображения 101-116 по-горе, полските органи представиха доклад, изготвен от KPMG Advisory Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. („KPMG“/„доклад на KPMG“). В доклада на KPMG е описан процесът на вземане на решения на летищата, вследствие на който се е стигнало до всяко от споразуменията за отсрочване. В доклада на KPMG е представен също така пазарен анализ на всяко от споразуменията за отсрочване. Използваната от KPMG методика за целите на пазарния анализ се базира на съпоставяне на базов сценарий (38) (т.е. отсрочено плащане на летищни такси) с алтернативен сценарий (39) (т.е. без на LOT да е предоставено отсрочено плащане). С цел да се потвърди икономическата обоснованост на споразуменията за отсрочване, базовият и алтернативният сценарии са били съпоставени въз основа на текущата и на нетната настояща стойност. Сравнението на тези два сценария показа, че във всеки от случаите на отсрочено плащане на летищните такси е било икономически обосновано и по-изгодно за летищата, отколкото алтернативния сценарий, включващ откриването на производство по несъстоятелност.
Възстановяване на дългосрочната жизнеспособност
(118)
Полските органи твърдят, че понастоящем LOT е в по-добра позиция за възстановяване на своята жизнеспособност, отколкото при предишните неуспешни опити за преструктуриране. Първо, дружеството е получило дългоочакваните самолети B787, които представляват основният стълб, около който е изграден планът за преструктуриране. Второ, LOT е отстранило установените при предишните опити слабости, като се е съсредоточило върху нерешените досега проблеми (например по-последователно намаляване на персонала). Трето, макроикономическата среда се е подобрила. Накрая, действителните финансови резултати на LOT след прилагане на плана за преструктуриране в продължение на пет тримесечия са много по-добри от планираните.
(119)
Ликвидността на LOT се е подобрила. Дружеството не само, че не е изгубило своята ликвидност през месец август 2013 г., каквато е прогнозата в плана за преструктуриране, но си е осигурило също така допълнителни източници на финансиране, например […] от Boeing […]. Всъщност действителните парични потоци от дейността през 2013 г. са били по-добри от планираните.
(120)
Действителното финансово въздействие на въвеждането на самолетите B787 по същия начин се е оказало по-добро от планираното. Това е имало положителен ефект не само върху сегмента на маршрутите на дълги разстояния, но също така върху цялата полетна мрежа. Не се очаква, че самолетите сами по себе си ще отстранят продължителните структурни проблеми на LOT, а в съчетание с други мерки за преструктуриране. Предвижда се, че движението по маршрутите, които ще се обслужват от самолетите B787 (Северна Америка, Северна и Югоизточна Азия), ще се увеличава със 6,5 % - 10,6 % годишно, което означава, че капацитетът на самолетите няма да остане незапълнен.
(121)
През 2013 г. благодарение на свързаните с приходите мерки е генериран [ 100] % от планирания финансов потенциал, предвиден в плана за преструктуриране. През месец август 2013 г. LOT успешно е въвело платени услуги за хранене на борда и не е срещнало отрицателна реакция от страна на потребителите. Според едно пазарно проучване пътниците не възразяват срещу платените услуги. Увеличението на допълнителните приходи отговаря на настоящата пазарна тенденция, при която традиционните въздушни превозвачи преминават към хибриден бизнес модел, включващ някои от характеристиките на НТП, и следователно не би трябвало да навреди на марката на LOT или да отблъсне клиентите.
(122)
Действителният финансов резултат за 2013 г. е бил много по-добър от допусканията в плана за преструктуриране. От LOT са установили потенциални възможности за допълнително подобряване. Това показва, че прогнозната печалба от основна дейност през 2014 г. е постижима.
(123)
Полските органи представиха анализ на чувствителността, който показва, че, дори при по-големи отклонения на основните параметри от базовите, отколкото е допуснато в плана за преструктуриране, LOT ще запази ликвидността си през целия прогнозен период 2014-2018 г. Цената на горивото, допусканията за която са твърде консервативни (над максималната стойност за LOT за 10-годишен период от време и с 12,1 % по-висока от пазарната цена към момента на уведомяването), няма вероятност да се покачи рязко. Що се отнася до планираните постъпления от преотдаването на лизинг на самолетите, от LOT са изготвили алтернативен сценарий за флота, в който се предвижда по-продължителен период на използване на някои от самолетите. Полските органи представиха финансови прогнози, показващи, че, дори ако този сценарий действително се осъществи, LOT все пак ще възстанови своята жизнеспособност. Полските органи посочиха също така, че през 2013 г. дружеството е постигнало [ 100] % от планираните ползи от преструктурирането (спрямо предвидените в плана 85 %).
Избягване на ненужни нарушения на конкуренцията (компенсаторни мерки)
(124)
Полските органи поясниха също така начина, по който LOT изчислява доходността на маршрутите (вж. раздел 7.3.4). Те подчертаха, че методиката съответства на стандартите за отрасъла.
Ограничаване на помощта до минимум, собствен принос
(125)
Полските органи предоставиха доказателства, показващи, че от Ex-Im Bank са направили надлежна проверка на LOT преди да се съгласят да предоставят гаранцията, и обясниха, че през 2012 г. приблизително 30 % от сделките за финансиране на самолети в световен план са сключени с участието на ECA. Полските органи уведомиха Комисията също така, че един от участниците е предложил финансиране на LOT без гаранцията на ECA. Освен това рискът на LOT е бил оценен от капиталовия пазар в САЩ, където през 2013 г. лизингът е бил успешно рефинансиран от частни инвеститори.
(126)
Освен това полските органи посочиха, че финансовият лизинг представлява приемлива форма на собствен принос в съответствие с практиката на Комисията за вземане на решения и отново заявиха, че това е обичайна форма за финансиране на придобиването на самолети. Според полските органи финансовият лизинг на нов самолет при условия, подобни на предоставените на LOT, вж. съображения 77-80 по-горе (включително вида на използваното обезпечение), е стандартна форма на финансиране в сектора на въздушните превозвачи и в последно време се използва от много други европейски въздушни превозвачи, например Ryanair, KLM, Norwegian Air, Czech Airlines, Austrian Airlines и Alitalia.
V. МНЕНИЯ ОТ ЗАИНТЕРЕСОВАНИ СТРАНИ
(127)
Комисията получи мнения от седем заинтересовани страни: Ryanair, International Airlines Group („IAG“), две страни, които пожелаха да не се разкрива тяхната самоличност, синдикалната организация „NSZZ Solidarność 80“ на PPL („синдикалната организация“), самото PPL и стопанската асоциация „Employers of Poland“ („Полски работодатели“).
(128)
Ryanair повтори своите твърдения, изразени първоначално в жалбата, че LOT вече е получило държавна помощ под формата на отсрочено плащане на летищни такси, предоставено от полските държавни летища. Освен това от Ryanair изразиха съмнения по отношение на възстановяването на жизнеспособността на LOT, като изтъкнаха, че предишните опити за преструктуриране са се провалили, че ползите от въвеждането на самолетите B787 са твърде оптимистични и че LOT може да не успее да намали своите разходи за персонала поради възможен натиск от синдикалните организации.
(129)
Според IAG мрежата от полети на дълги разстояния на LOT също трябва да бъде преструктурирана. По-специално от IAG вярват, че търсенето не е достатъчно, за да се запълни капацитета на LOT на пазара в САЩ. IAG цитира примера с Malév, което се опита да предлага директни полети от Будапеща до Ню Йорк, но не издържа. Що се отнася до финансовия лизинг за самолетите B787, според IAG оценките от Ex-Im Bank и търговската банка заемодател трябва да са били направени или преди настоящите проблеми с ликвидността, или въз основа на очаквана държавна помощ.
(130)
Едната страна, която пожела да не се разкрива нейната самоличност, заяви, че планът за преструктуриране на LOT не е нито достоверен, нито осъществим и че няма да доведе до възстановяването на дългосрочната жизнеспособност на LOT. Тя посочи, че прогнозната ROCE е твърде оптимистична, и отбеляза, че LOT планира да увеличи своя капацитет в момент, когато на полския пазар е налице свръхкапацитет. Тази страна отбеляза също така, че отсрочените плащания на летищни такси представляват държавна помощ. Тя посочи също така, че предложеното измерване на доходността на маршрутите, които са предложени като компенсаторни мерки, на база само на променливите разходи, не е подходящо в дългосрочен план. Според заинтересованата страна в дългосрочен план всички маршрути следва да се измерват на базата, която LOT нарича „марж 2“. Тя изрази становището също така, че финансовият лизинг на самолетите B787 не трябва да се приема като източник на собствен принос, тъй като той не показва увереността на пазара, че LOT ще възстанови жизнеспособността си.
(131)
Втората заинтересована страна, която пожела да не се разкрива самоличността ѝ, отбеляза, че благодарение на държавата помощ LOT е увеличило своя капацитет на полския пазар на чартърни полети, което, както се твърди, е влошило конкурентната позиция на заинтересованата страна и е нарушило правилата на ЕС за държавна помощ. Тази страна изрази съмнения също така по отношение на възстановяването на жизнеспособността на LOT, като заяви, наред с други неща, че ползите от самолетите B787 са надценени и че финансовите прогнози изглеждат нереалистични. Тя постави под съмнение също така доходността на маршрутите, които са били предложени като компенсаторни мерки. Накрая, тази страна вярва, че финансовият лизинг не трябва да се взема предвид като собствен принос, тъй като на практика той не представлява никакъв риск за финансиращите банки.
(132)
В допълнение тази заинтересована страна повдигна също така въпроса с отсроченото плащане на летищни такси (40). Тя представи на вниманието на Комисията няколко други сделки на LOT, които, според нея, представляват държавна помощ. Тези сделки са следните:
а)
продажбата на недвижими имоти, а именно: i) продажбата през 2011 г. на офис сградата на LOT заедно със земята на ул.„17 Stycznia“ 43 („централа“) на държавното дружество Powszechny Zakład Ubezpieczeń S.A./PB1 („PZU“, „PZU/PB1“) за […] млн. PLN (приблизително […] млн. евро); както и ii) продажбата през 2012 г. на недвижим имот на LOT на ул. „17 Stycznia“ 39 на държавното предприятие TF Silesia за […] млн. PLN (приблизително […] млн. евро);
б)
продажбата на дъщерните предприятия на LOT на държавни дружества, а именно: продажбата през 2010 г. на LOT Services над пазарната цена, въпреки че дружеството е било несъстоятелно, продажбата на LOT AMS, въпреки че е било в „много лошо финансово положение“, продажбата през месец декември 2012 г. на Petrolot, продажбата през месец септември 2012 г. на Eurolot, продажбата през периода 2009-2010 г. на LOT Cargo S.A. („LOT Cargo“) и на Casinos Poland.
(133)
Синдикалната организация твърди преди всичко, че помощта за преструктуриране ще наруши принципа „един път - последен път“, тъй като LOT вече е получило държавна помощ под формата на редица мерки, най-вече отсроченото плащане на летищни такси. Синдикалната организация представи на вниманието на Комисията няколко други сделки на LOT, които, според нея, представляват държавна помощ. Тези сделки са следните:
а)
продажбата на недвижими имоти от LOT на други държавни дружества (а именно продажбата на централата на LOT, продажбата на недвижим имот на ул. „17 Stycznia“ 39, продажбата на инвестиционен недвижим имот заедно с дълготрайните активи на товарния терминал („товарен терминал“) и продажбата на инвестиционен недвижим имот заедно с дълготрайните активи на оборудването за обслужване на храненето на борда („оборудване за обслужване на храненето на борда“);
б)
продажбата на дъщерните предприятия на LOT на други държавни дружества на цена, надвишаваща пазарната (а именно продажбата на LOT Services, LOT Catering Sp. z o.o. („LOT Catering“), LOT AMS, Petrolot и Eurolot);
в)
предоставянето на LOT на заеми от държавни дружества, чиято основна дейност по принцип не е свързана с отпускането на кредити (а именно два заема, предоставени от дружества, принадлежащи на PZU Group през месец декември 2009 г. и февруари 2010 г. в размер общо на […] PLN (приблизително […] EUR); заеми, предоставени от TF Silesia, Operator Logistyczny Paliw Płynnych Sp. z o.o. („OLPP“) и Polski Koncern Naftowy ORLEN S.A. („PKN Orlen“) в общ размер от […] PLN (приблизително […] EUR);
г)
предоставянето на други услуги: твърди се, че PKN Orlen и неговото дъщерно предприятие Petrolot са доставяли гориво на LOT на по-ниски цени.
(134)
Освен това синдикалната организация изрази мнението, че дългосрочната жизнеспособност на LOT няма да се възстанови чрез плана за преструктуриране и че лизингът не е признак за увереност на пазара във възстановяването на жизнеспособността.
(135)
PPL - собственикът на летище Chopin във Варшава - посочи, че неговите действия не могат да бъдат приписани на държавата, тъй като то взема самостоятелно своите стопански решения. Сключените с LOT споразумения за отсрочено плащане на летищни такси са съответствали на пазарните условия и са били най-рационалните от икономическа гледна точка. PPL обяви, че подобни споразумения, макар и в по-малък мащаб, са били сключени така също с други въздушни превозвачи и са били предложени на НТП. LOT е стратегически партньор на PPL и оказва съществено въздействие върху дългосрочното развитие на летище Chopin във Варшава. Евентуалната несъстоятелност на LOT би намалила движението към/от Варшава и би оказала неблагоприятно въздействие върху полската икономика.
(136)
Стопанската асоциация „Employers of Poland“ разчита, че Комисията ще одобри помощта за преструктуриране. Тя вярва, че LOT е на път да възстанови своята жизнеспособност, което се потвърждава от по-добрите действителни финансови резултати. Според тях несъстоятелността на LOT би оказала отрицателно въздействие върху свързаността, което от своя страна би засегнало неблагоприятно пътуващите по работа и туристическия сектор.
VI. МНЕНИЯ ОТ ПОЛСКИТЕ ОРГАНИ ПО МНЕНИЯТА НА ЗАИНТЕРЕСОВАНИТЕ СТРАНИ
(137)
Полските органи изразиха становището си по всички твърдения на заинтересованите страни.
(138)
По отношение на евентуалното нарушаване на принципа „един път - последен път“:
а)
що се отнася до отсроченото плащане на летищни такси, полските органи повториха своите аргументи, че това не може да се припише на държавата, както и изпълнението на критерия за частния кредитор;
б)
що се отнася до другите сделки на LOT, за които се твърди, че представляват държавна помощ, полските органи представиха подробни обяснения. По-специално полските органи посочиха, че някои от тези сделки вече са били разрешени от Комисията, а други или не могат да бъдат приписани на държавата (например активи, закупени от частни дружества), или по друг начин съответстват на принципа на инвеститора в условията на пазарна икономика. По отношение на последния случай полските органи представиха доказателства (например независими оценки) в подкрепа на тезата си.
(139)
По-специално по отношение на сделките, отнасящи се до недвижими имоти, полските органи обясниха, че:
а)
продажбата с обратен лизинг на централата на LOT е осъществена въз основа на споразумение, подписано на 10 май 2011 г. между LOT и PZU/PB1. PB1 е дружество, което непряко изцяло се притежава от PZU. Държавата има миноритарно дялово участие в PZU (41). Продажната цена е била […] PLN (приблизително […] EUR);
б)
продажбата на недвижим имот на ул. „17 Stycznia“ 39 е осъществена въз основа на споразумение, подписано на 31 юли 2012 г. между LOT и TF Silesia. Единственият акционер в TF Silesia е държавната хазна. Продажната цена е била […] PLN (приблизително […] EUR);
в)
продажбата на товарния терминал е осъществена въз основа на споразумение, подписано на 25 ноември 2011 г. между LOT и LS Airport Services S.A. („LS Airport Services“). Единственият акционер в LS Airport Services е държавната хазна. Продажната цена е била […] PLN (приблизително […] EUR);
г)
продажбата на оборудването за обслужване на храненето на борда е осъществена въз основа на споразумение, подписано на 8 декември 2011 г. между LOT и LOT Catering. Регионалният икономически фонд („РИФ“), изцяло притежаван от държавната хазна, е единственият акционер в LOT Catering. Продажната цена е била […] PLN (приблизително […] EUR).
(140)
Полските органи обясниха, че по отношение на продажбата с обратен лизинг на централата на LOT дружеството е получило 9 оферти за закупуване, от които офертата на PZU/PB1 е била избрана като най-изгодната. Според полските органи ресурсите на дружествата, принадлежащи на PZU Group, не са държавни ресурси и техните решения не могат да бъдат приписани на държавата. Следователно не е включена никаква държавна помощ. Освен това полските органи обясниха, че стойността на недвижимия имот е била определена въз основа на независима предварителна оценка (42).
(141)
Освен това полските органи обясниха, че тръжната процедура за продажбата на недвижимия имот на ул. „17 Stycznia“ 39, товарния терминал и оборудването за обслужване на храненето на борда се е провалила, тъй като не са били представени никакви оферти. При всички случаи обаче стойността на недвижимия имот е била определена въз основа на независима предварителна оценка (43).
(142)
Що се отнася до споразуменията за заеми, полските органи обясниха, че:
а)
дружества, принадлежащи към PZU Group, са предоставили на LOT два заема: първият е бил в размер на […] PLN (приблизително […] EUR) на 14 декември 2009 г., а вторият - в размер на […] PLN (приблизително […] EUR) - на 17 февруари 2010 г. Държавата има миноритарно дялово участие в PZU;
б)
заем в размер на […] PLN (приблизително […] EUR) е бил предоставен на LOT от PKN Orlen на 28 юни 2012 г. Държавата има миноритарно дялово участие в PKN Orlen (44);
в)
заем в размер на […] PLN (приблизително […] EUR) е бил предоставен на LOT от TF Silesia на 30 март 2009 г. Единственият акционер в TF Silesia е държавната хазна;
г)
заем в размер на […] млн. PLN (приблизително […] млн. евро) е бил предоставен на LOT от OLPP на 9 март 2012 г. Единственият акционер в OLPP е PERN Przyjaźń S.A. („PERN“), изцяло притежавано от държавната хазна.
(143)
Според полските органи ресурсите на дружествата, които принадлежат на PZU Group и PKN Orlen, не са държавни ресурси и решенията им не могат да бъдат приписани на държавата, тъй като държавата има миноритарно дялово участие в тези дружества. Следователно не е включена никаква държавна помощ.
(144)
Що се отнася до заемите, предоставени от държавни дружества (т.е. TF Silesia, OLPP), ако техните ресурси бъдат определени за държавни ресурси и техните решения бъдат приписани на държавата, тогава, според полските органи, и двата заема са били предоставени при пазарни условия: предоставеното обезпечение е било сериозно (45), а приложените лихвени проценти са били сходни с прилаганите от частни кредитори (46).
(145)
Що се отнася до продажбата на дъщерните предприятия на LOT, полските органи обясниха, че:
а)
продажбата на LOT Services, LOT Catering, LOT AMS и LOT Cargo е била на основание на решението на Комисията по дело SA 33337 (47), в което Комисията заключва, че нито една от тези сделки не включва държавна помощ;
б)
33,3 % от притежаваните от LOT акции в Casinos Poland са били продадени на Vicco Investment Sp. z o.o. (48) („Vicco“) въз основа на споразумение, сключено на 8 април 2013 г., за сумата от […] млн. PLN (приблизително […] млн. евро). Vicco е частно дружество. Следователно неговите ресурси не са държавни ресурси, а решенията му не могат да бъдат приписани на държавата. Според полските органи стойността на сделката е отговаряла на пазарната цена, предложена от частния участник в търга, който е бил избран чрез открита състезателна процедура;
в)
49 % от притежаваните от LOT акции в Petrolot са били продадени на PKN Orlen въз основа на споразумение, сключено на 21 декември 2012 г., за сума в размер на […] PLN (приблизително […] EUR). PKN Orlen е частно дружество. Следователно неговите ресурси не са държавни ресурси, а решенията му не могат да бъдат приписани на държавата, както е описано в съображение 142 по-горе. Според полските органи стойността на сделката е отговаряла на пазарната стойност, определена въз основа на независима предварителна оценка (49);
г)
37,90 % от притежаваните от LOT акции в Eurolot са били продадени на TF Silesia въз основа на споразумение, сключено на 27 февруари 2013 г., за [ 118] PLN (приблизително [ 29] EUR). Според полските органи продажбата на акции в Eurolot е била осъществена в рамките на състезателна процедура с договаряне, осъществена въз основа на публична покана за договаряне (50). Акциите са били купени от TF Silesia, изцяло притежавано от държавната хазна, което е било единственият участник в процедурата. Цената на сделката е била базирана на независима предварителна оценка (51).
(146)
Що се отнася до сделките, касаещи предоставянето на гориво на LOT от PKN Orlen и неговото дъщерно предприятие Petrolot на по-ниски цени, полските органи обясниха, че PKN Orlen и Petrolot са частни дружества, техните ресурси не са държавни ресурси и техните решения не могат да бъдат приписани на държавата. Следователно тези сделки не включват никаква държавна помощ (52).
(147)
Що се отнася до другите мнения от заинтересованите страни, полските органи твърдят, че понастоящем вероятността LOT да успее е по-голяма, отколкото преди. Макроикономическата среда се е подобрила, а прогнозите за икономиките на ЕС и на Полша са за по-бърз растеж от очакваното. Очаква се въздушното движение да се увеличи, по-специално в Централна и Източна Европа. В LOT са си извлекли поуки от предишните неуспешни опити за преструктуриране и са отстранили нерешените преди това слабости (например извършили са безпрецедентно големи съкращения на персонала, вследствие на което са били реализирани икономии в размер на […] млн. PLN през 2013 г.). Намаляването на персонала е било осъществено без да бъде срещната съществена съпротива от страна на синдикалните организации. Освен това в LOT най-накрая са били получени самолетите B787, чиято липса е била определена като една от причините за затрудненията в миналото. Полските органи представиха подробна информация относно икономическите параметри на експлоатацията на самолети B787 и тяхното въздействие върху аспектите на преструктурирането. По-специално, на база на изчисленията на LOT, съотношението между разходите и приходите на самолетите B787 е много по-добро от това на техния предшественик във флота на LOT - самолетите B767. По време на шестте месеца на експлоатация през 2013 г. благодарение на самолетите B787 е реализиран по-висок финансов резултат (с […] млн. PLN), отколкото техния предшественик самолетите B767 през съпоставим период на 2012 г.
(148)
По отношение на твърденията за недостатъчно търсене на пазара на маршрути на дълги разстояния полските органи представиха доказателства, показващи, че дружеството има един от най-големите и разрастващи се пазари до Северна Америка, който е по-голям от някои установени западноевропейски центрове и по-голям от Прага и Будапеща, взети заедно. Полските органи твърдят, че, противно на унгарския пример, LOT има по-стабилна основа и може да се възползва от нишата на пазара на полети на дълги разстояния, благодарение на значителното движение на етнически принцип и пътните потоци от източните пазари като Украйна, Беларус и Русия.
(149)
Що се отнася до финансовия лизинг на самолетите B787 като източник на собствен принос и признак, че пазарът има доверие в LOT, полските органи поясниха, че търговските заемодатели и Ex-Im Bank са направили професионална и всеобхватна надлежна проверка преди да предоставят финансиране на LOT. Оценката е била направена точно преди доставката на самолетите през месец ноември 2012 г. и кредиторите са били напълно запознати с финансовото положение на LOT. По това време те не са знаели, че LOT е щяло да получи държавна помощ, тъй като полските органи са изпратили уведомление относно помощта за оздравяване едва на 14 декември 2012 г.
(150)
Полските органи представиха подробни разяснения относно методиката, използвана от LOT за изчисляването на доходността на маршрутите. Полските органи напомниха също така за данните от едно изследване, показващи, че по-голямата част от превозвачите са използвани сходна методика на възприетата от LOT.
(151)
По отношение на възстановяването на дългосрочната жизнеспособност и по-специално твърденията за надценена ROCE, полските органи уведомиха Комисията, че LOT е направило анализ на ROCE сред 73 световни въздушни превозвача през изминалите 6 години и е установило, че прогнозната му ROCE е в средния диапазон за европейските превозвачи и много под най-ефективните европейски въздушни превозвачи през последната финансова година. На тази база полските органи твърдят, че допусканията за ROCE не следва да се считат за нереалистични.
(152)
Що се отнася до твърденията за пазарен свръхкапацитет, полските органи посочват, че през последните три години капацитетът на въздушните превозвачи в Полша, от гледна точка на предлаганите места, се е увеличавал средно със 6,2 % годишно, а общото търсене от страна на пътниците е нараствало със 7,3 % годишно. На този фон полските органи отбелязват, че през 2014 г. LOT ще предлага […] % по-малко места от/до Полша, отколкото преди преструктурирането, докато за конкурентите му се очаква да увеличат своето предлагане с 30 %.
(153)
Що се отнася до твърденията за разрастване на LOT на пазара на чартърни полети, полските органи съобщиха, че всъщност LOT е намалило своя дял в този сегмент от [ 3] % през 2012 г. до [ 1,5] % през 2013 г. (намаление от [ 15] % през 2010 г.). След преструктурирането LOT не планира да продължи да осъществява дейност на пазара на чартърни полети.
VII. ОЦЕНКА НА ПОМОЩТА
7.1. НАЛИЧИЕ НА ДЪРЖАВНА ПОМОЩ
(154)
В член 107, параграф 1 от ДФЕС е предвидено, че всяка помощ, предоставена от държава членка или чрез ресурси на държава членка, под каквато и да било форма, която нарушава или заплашва да наруши конкуренцията чрез поставяне в по-благоприятно положение на определени предприятия или производството на някои стоки, доколкото засяга търговията между държавите членки, е несъвместима с вътрешния пазар.
7.1.1. Помощ за преструктуриране
(155)
Помощта за преструктуриране следва да бъде предоставена от Министерството на финансите и следователно е ясно, че тя включва държавни ресурси и може да бъде приписана на държавата.
(156)
Помощта за преструктуриране следва да бъде предоставена само на едно конкретно предприятие - LOT - при условия, каквито дружеството не би могло да получи на пазара, като се има предвид затрудненото му финансово положение. Полските органи потвърждават това в плана за преструктуриране, в който се посочва, че държавната помощ е единственият източник на финансиране, който би дал възможност на дружеството да продължи да осъществява своята дейност и да приложи мерките за преструктуриране. Следователно Комисията стига до заключението, че мярката предоставя селективно предимство на получателя.
(157)
Освен това помощта би могла да подобри конкурентната позиция на LOT в сферата на въздушния транспорт. В ЕС предприятия от различни държави членки се конкурират на пазара на въздушния транспорт, по-специално след влизането в сила на третия етап на либерализиране на въздушния транспорт („трети пакет“) на 1 януари 1993 г. (53) Следователно помощта нарушава или заплашва да наруши конкуренцията и засяга търговията между държавите членки.
(158)
Въз основа на тези съображения Комисията стига до заключението, че мярката, за която е изпратено уведомление, представлява държавна помощ в съответствие с член 107, параграф 1 от ДФЕС.
7.1.2. Отсрочено плащане на летищни такси и други сделки
Отсрочено плащане на летищни такси
(159)
Що се отнася до приписването на държавата, Комисията отбелязва, че всички летища, които са предоставили отсрочване на плащанията на LOT, се контролират, било то пряко или непряко, от полската държава, както е описано в съображение 103 по-горе. Като се има предвид, че в съответствие с установената съдебна практика (54)„единствено фактът, че дадено публично предприятие се намира под държавен контрол, не е достатъчно основание да се счита, че предприетите от това предприятие мерки (…) могат да бъдат приписани на държавата“, в рамките на настоящото разследване Комисията следва да разгледа интензивността на упражнявания от държавата контрол върху управлението на летищата. Освен това Комисията трябва да провери дали има някакви други признаци, показващи участието на държавата в предоставянето на отсрочване на плащанията на летищните такси на LOT или дали тези решения са били взети самостоятелно от летищата, без каквато и да било държавна намеса.
(160)
Комисията отбелязва, че в представения от полските органи доклад на KPMG е описан процесът на вземане на решения за всяко от летищата по отношение на всяко от споразуменията за отсрочване на плащане, включително започването на процедура за събиране на дългове, искания за плащане и преговори по отношение на условията на отсрочване на плащанията. В доклада на KPMG са посочени също така страните, които са взели участие в преговорите (например правен отдел, отдел за събиране на дългове и финансов отдел на летищата). В доклада на KPMG не се посочва каквато и да било държавна намеса по отношение на предоставянето на отсрочвания на плащането на летищни такси за LOT.
(161)
Що се отнася обаче до PPL - дружеството, което управлява летище Chopin във Варшава - Комисията отбелязва, че то е субект на публичното право и е изцяло притежавано от държавната хазна, откъдето е назначаван неговият генерален директор. PPL подлежи на значителен надзор от страна на публичните органи (55), както е описано в съображения 103-105 по-горе. Освен това летището във Варшава е едно от главните полски летища, като то обслужва около 10 млн. пътника годишно и е от съществена важност за свързаността на Полша с останалия свят. Що се отнася до регионалните летища, Комисията отбелязва, че те са частноправни дружества, които са пряко или непряко контролирани от държавата, и по-специално във всеки случай PPL е един от техните публични акционери (56), както е описано в съображение 103 по-горе. Освен това функционирането на едно регионално летище оказва важно въздействие върху местната икономика и следователно е малка вероятността местните органи да не са свързани по някакъв начин с вземането на важните решения за дейността на летищата, които те контролират.
(162)
С оглед на въздействието, което решенията, касаещи отсроченото плащане на летищни такси, са могли да окажат върху LOT и върху дейността на всички тези летища на местно или на национално равнище и че LOT е основният клиент на PPL, както и предвид силните връзки между PPL и държавата и, накрая, факта, че PPL е субект на публичното право, много е малка вероятността тези решения да са били взети без никакво участие на държавата. Следователно Комисията стига до заключението, че дори ако не може точно да бъде доказано, че полските органи са подтикнали PPL да отсрочи плащането на дължимите от LOT летищни такси, трябва да се счита, че публичните органи са участвали в тези решения по един или друг начин. В обобщение Комисията стига до заключението, че са налице достатъчно фактори, за да се приеме, че отсрочените плащания на летищни такси могат да бъдат приписани на държавата. Тъй като отсрочването на плащанията е свързано с потенциална загуба на ресурси на публични предприятия, тези мерки са предоставени чрез държавни ресурси.
(163)
С цел обаче да се определи дали тези мерки предоставят икономическо предимство на LOT за целите на член 107, параграф 1 от ДФЕС, Комисията трябва да установи дали PPL и регионалните летища (като са отсрочили плащането на летищните такси) са постъпили по начин, сравним с начина, по който би постъпил един частен кредитор в сходна ситуация. Ако случаят е такъв, не може да се счита, че LOT е получило предимство, каквото не би получило при нормални пазарни условия, и следователно мерките не биха представлявали държавна помощ по смисъла на член 107, параграф 1 от ДФЕС („критерий за оператор в условията на пазарна икономика“).
(164)
По-специално Комисията отбелязва, че в съответствие с установената съдебна практика (57) контекстът, в рамките на който на LOT е предоставено отсрочване на плащания, т.е. икономическата криза и други извънредни събития, описани в съображение 108 по-горе, следва да се вземе предвид при оценяването на тяхното съответствие с пазара.
(165)
Комисията отбелязва също така, че LOT е основният клиент на летищата в Полша и генерира значителна част от техните приходи, както е описано в съображение 109 по-горе. Следователно летищата трябва да са изключително много заинтересовани от продължаването на тяхното сътрудничество с LOT.
(166)
Освен това Комисията оцени информацията, касаеща сравнението между предимствата и недостатъците на възможните варианти за възстановяване на дълга на LOT от страна на летищата, т.е. отсрочено плащане на летищни такси - съдебно производство или производство по несъстоятелност, заведено от полските органи. По-специално по отношение на сроковете Комисията отбелязва, че средният период на отсрочване на плащането, предоставен на LOT от летищата, е бил приблизително 6,5 месеца. Това изглежда изгодно за летищата в сравнение със средния период за предявяване на иск за вземания в Полша (т.е. над 2 години) или със средната продължителност на производствата по несъстоятелност в Полша (т.е. средно 3 години). Този вариант остава изгоден дори в случая на най-дългия период на отсрочване на плащането, предоставен на LOT, който е бил приблизително 1 година. Освен това Комисията отбелязва, че, когато са били взети решенията за отсрочено плащане, LOT все още е притежавало активи, които са можели да бъдат използвани като обезпечение (58). Следователно отсрочените плащания са били по-изгодни за летищата, отколкото предявяването на иск за обявяване в несъстоятелност, при което вземанията на летищата са щели да попаднат в последната категория кредитори, вероятно с много по-малък процент, отколкото в случая на отсрочване, както е описано в съображения 110 и 114 по-горе.
(167)
Що се отнася до условията по отсрочване на плащанията, Комисията отбелязва, че начислената от летищата лихва изглежда отразява пазарните условия, тъй като тя е била определена на равнище, сравнимо със средния лихвен процент (59), начисляван по заеми, предоставяни в отрасъла през съответния период, като в същото време летищата не са били задължени да прилагат законоустановената ставка. Освен това Комисията отбелязва, че по-голямата част от размера на отсрочената сума за плащане е била обезпечена с активи на LOT. В останалите случаи LOT е предоставило бланкови записи на заповед и/или LOT е признало своя дълг към даденото летище, което значително подобрява позицията на летищата в случай на събиране на дълговете, описано в съображения 112 и 113 по-горе.
(168)
Освен това Комисията отбелязва, че частните кредитори на LOT също са му разрешили да отсрочи плащането на своите дългове при сходни условия, в това число по-нисък лихвен процент от законоустановената лихва или изобщо без лихва, а в някои случаи и без обезпечение, както е описано в съображение 115 по-горе.
(169)
Накрая, Комисията признава, че всички отсрочени плащания на летищни такси са били изцяло погасени от LOT, както е описано в съображение 116 по-горе.
(170)
Що се отнася до представения от полските органи доклад на KPMG, Комисията отбелязва, че в него е анализиран пазарният характер на всяко от споразуменията за отсрочване на плащане, както е описано в съображение 117 по-горе. По-специално използваната от KPMG методика на съпоставяне на базовия сценарий, в който на LOT е предоставено отсрочване на плащанията на летищни такси, с алтернативен сценарий, при който на LOT не е предоставено отсрочване на плащанията на летищни такси и срещу LOT е образувано производство по несъстоятелност, е базирана на обективно проверими данни (статистически данни, конкретни примери и др.). Сценариите са съпоставени в три различни варианта, което допринася за получаването на обективен резултат. С цел да се провери икономическата обосновка на споразуменията за отсрочване, базовият и алтернативният сценарии са съпоставени въз основа на текущата и на нетната настояща стойност. Съпоставката на тези два сценария потвърждава, че отсроченото плащане на летищните такси при всички случаи е било икономически обосновано и по-изгодно за летищата, отколкото алтернативния сценарий, включващ образуването на производство по несъстоятелност. Докладът на KPMG е базиран на широко използвани методики за оценка и не поражда съмнения по отношение на използваните методика и стандарти. На база на тези съображения Комисията счита, че резултатите от доклада дават разумно потвърждение за пазарното съответствие на споразуменията за отсрочване на плащането.
(171)
Комисията отбелязва, че кредитор, който смята да отсрочи плащането на своите вземания, не може да се сравнява с инвеститор, тъй като стопанските условия в тези случаи се различават, т.е. инвеститорът възнамерява да реализира печалба, внимателно оценява рисковете, изисква задоволително обезпечение и, ако обезпечение няма, може да се оттегли от инвестицията и т.н., докато кредиторът се намира в различно положение. Неговите вземания вече съществуват и са необезпечени. Следователно кредиторът може да избира единствено между това да предяви иск за вземанията по съдебен път или да разреши въпроса по мирен път и по тази причина може да е готов да приеме различни, понякога не толкова изгодни, условия за плащането на дълга, отколкото в случая на инвеститора. По-специално кредиторът може да приеме някои отстъпки спрямо длъжника, за да се улесни изпълнението (например като той признае дълга, даде доброволно съгласие за изпълнение и др.) или да учреди обезпечение, ако това е възможно. Следователно за кредитора може да е изгодно да разреши отсрочено плащане на дълга, ако на по-късен етап това може да способства например за изпълнението (60).
(172)
С оглед на тези съображения Комисията стига до заключението, че притежаваните от държавата летища са постъпили като кредитор в условията на пазарна икономика, като са предоставили на LOT отсрочено плащане на летищни такси. Следователно тези сделки не са предоставили на LOT каквото и да било предимство, което дружеството не би могло да получи при нормални пазарни условия. От това следва, че отсрочените плащания на летищни такси, разгледани в настоящото, не представляват държавна помощ.
Други сделки
(173)
Що се отнася до сделките на LOT във връзка с недвижими имоти, като изхожда от предоставените от полските органи разяснения, Комисията стига до следните заключения.
(174)
По отношение на продажбата на централата на LOT на PZU/PB1 Комисията стига до заключението, че купувачът е частно дружество, както е описано в съображения 139 и 140 по-горе, и следователно неговите ресурси не са държавни ресурси. По тази причина въпросната сделка не представлява държавна помощ по смисъла на член 107, параграф 1 от ДФЕС.
(175)
По отношение на i) продажбата на недвижимия имот на ул. „17 Stycznia“ 39 на TF Silesia; ii) продажбата на товарния терминал на LS Airport Services: iii) продажбата на оборудването за обслужване на храненето на борда на LOT Catering, Комисията отбелязва, че купувачът е бил дружество, което пряко или непряко се контролира от държавата. В случая на TF Silesia и LS Airport Services и двете дружества са пряко контролирани от държавната хазна. Що се отнася до LOT Catering, неговият единствен акционер REF също е изцяло притежаван от държавата хазна, както е описано в съображение 139 по-горе. Всички тези дружества са частноправни субекти, които се ръководят от Кодекса за търговските дружества. Според Кодекса е необходимо одобрение от събранието на акционерите за продажбата или покупката на недвижими имоти за дружества с ограничена отговорност, както и, при спазването на някои условия, за акционерни дружества (61). Следователно, като се има предвид, че държавната хазна притежава, било то пряко или непряко, всички права на глас в събранието на акционерите на TFS, LS Airport Services и LOT Catering, държавата задължително е участвала в процеса на вземане на решение по отношение на въпросните сделки. С оглед на тези съображения Комисията стига до заключението, че решенията на TF Silesia, LS Airport Services и LOT Catering могат да бъдат приписани на държавата. Тъй като тези дружества са публични предприятия, техните ресурси са държавни ресурси.
(176)
Във всички тези случаи стойността на недвижимия имот е била определена въз основа на независима оценка, направена в съответствие с общоприети пазарни показатели и стандарти за оценка (в това число отчитане на съпоставими сделки и местни пазарни условия). Оценителите на активите са имали подходяща квалификация и съответен опит. Комисията отбелязва, че оценките са били направени преди осъществяването на сделките. Комисията отбелязва също така, че въпросните сделки отговарят на изискванията за независима експертна оценка, предвидени в Съобщението на Комисията относно елементите на държавна помощ при продажба на земя и сгради от публични органи (62). Въз основа на тези съображения Комисията стига до заключението, че резултатите от тези оценки представляват подходящо приближение на пазарните цени за гореописаните недвижими имоти.
(177)
Следователно Комисията стига до заключението, че гореописаните сделки, касаещи продажбата на недвижими имоти от LOT, не са предоставили предимство на LOT, което дружеството не би могло да получи при нормални пазарни условия, и в резултат на това те не представляват държавна помощ по смисъла на член 107, параграф 1 от ДФЕС.
Заеми
(178)
Що се отнася до заемите, които са били предоставени на LOT, като изхожда от изпратените от полските органи разяснения, Комисията стига до следните заключения.
(179)
По отношение на заемите, предоставени на LOT от PZU Group и PKN Orlen, както е описано в съображения 142 и 143 по-горе, Комисията отбелязва, че това са частни дружества. Следователно техните решения не могат да бъдат приписани на държавата и техните ресурси не са държавни ресурси. По тази причина въпросните заеми не представляват държавна помощ по смисъла на член 107, параграф 1 от ДФЕС.
(180)
Що се отнася до заема, предоставен на LOT от TF Silesia, както вече е заключено в съображение 175 по-горе, решенията на TF Silesia могат да бъдат приписани на държавата и неговите ресурси са държавни ресурси.
(181)
Що се отнася до заема, предоставен на LOT от OLPP, Комисията отбелязва, че неговият единствен акционер, а именно PERN, е изцяло притежавано от държавната хазна, както е посочено в съображение 142 по-горе. Следователно държавната хазна упражнява всички права на глас в събранието на акционерите на това дружество и назначава всички членове на управителния съвет. С оглед на горното Комисията вярва, че решенията на OLPP могат да бъдат приписани на държавата и че неговите ресурси са държавни ресурси.
(182)
С оглед на горното, що се отнася до заемите, предоставени на LOT от TF Silesia и OLPP, Комисията трябваше да прецени дали тези заеми са били предоставени при пазарни условия. Като се има предвид, че предоставеното обезпечение по въпросните заеми е било сериозно и приложените лихвени проценти са били сходни с прилаганите от частни кредитори, както е описано в съображение 144 по-горе, Комисията стига до заключението, че тези заеми са предоставени при пазарни условия.
(183)
Следователно Комисията стига до заключението, че предоставените на LOT заеми не представляват държавна помощ по смисъла на член 107, параграф 1 от ДФЕС.
Продажба на дъщерни предприятия
(184)
Що се отнася до продажбата на дъщерни предприятия от LOT, като изхожда от предоставените от полските органи разяснения, Комисията стига до следните заключения.
(185)
Що се отнася до продажбата на LOT Services, LOT Catering, LOT AMS и LOT Cargo, Комисията отбелязва, че тези сделки са били предмет на решение на Комисията по дело SA 33337 (63), в което Комисията е стигнала до заключението, че въпросните сделки не включват държавна помощ. Това решение не е било оспорвано и е станало окончателно.
(186)
Що се отнася до мненията от заинтересованите страни, че LOT е продало акции в тези дъщерни предприятия над пазарната цена и по-специално че в продажната цена на LOT AMS и LOT Services не е бил отразен фактът, че: i) LOT AMS е било дружество в особено лошо финансово положение; както и ii) предшественикът на LOT Services - дружество, наречено LOT Ground Services Sp. z o.o. („LOT Ground Services“) - е било в производство по несъстоятелност, както е описано в съображение 132 по-горе, Комисията отбелязва, че горепосочените сделки вече са били предмет на разследване от страна на Комисията.
(187)
По-специално по отношение на LOT AMS продажната цена на акциите е била базирана на три независими предварителни оценки, които са били описани и оценени в решението на Комисията по дело SA 33337 (64). Аналогично сделките по отношение на LOT Cargo също са били описани и оценени в решението на Комисията по дело SA 33337 (65). Що се отнася до LOT Ground Services и LOT Services, Комисията провери дали LOT Services е законният правоприемник на LOT Ground Services и стигна до заключението, че въпросното дружество е поело само част от активите на ликвидираното дружество (66). С оглед на горното Комисията няма основания да променя своята оценка в решението относно държавна помощ по дело SA 33337.
(188)
Що се отнася до продажбата на Casinos Poland на Vicco, както е описано в съображение 145 по-горе, Комисията отбелязва, че Vicco е частно дружество. Следователно решенията на Vicco не могат да бъдат приписани на държавата и неговите ресурси не са държавни ресурси.
(189)
Що се отнася до продажбата на Petrolot на PKN Orlen, както е описано в съображение 145 по-горе, Комисията вече заключи в съображение 179 по-горе, че PKN Orlen е частно дружество и следователно неговите решения не могат да бъдат приписани на държавата и неговите ресурси не са ресурси на държавата.
(190)
Що се отнася до продажбата на Eurolot на TF Silesia, както е описано в съображение 145 по-горе, Комисията вече е стигнала до заключението, че неговите решения могат да бъдат приписани на държавата и че ресурсите му са държавни ресурси. Комисията обаче отбелязва така също, че сделката е предшествана от публична покана за договаряне. Освен това стойността на акциите в Eurolot е била установена на база на доклади за оценка, изготвени преди осъществяването на сделката. Оценките са били базирани на широко използвани и приети методики (т.е. метод на дисконтираните парични потоци (DCF) и метод на коригираната нетна стойност на активите) и на достоверни допускания. Въз основа на горното Комисията стига до заключението, че резултатите от тези оценки представляват подходящо приближение на пазарните цени на дела на LOT в Eurolot. С оглед на горното Комисията стига до заключението, че тази сделка отговаря на пазарните условия.
(191)
Следователно Комисията стига до заключението, че продажбите на дъщерни предприятия от LOT не представляват държавна помощ.
Предоставяне на услуги
(192)
Що се отнася до снабдяването на LOT с гориво от PKN Orlen и неговото дъщерно предприятие Petrolot на, както се твърди, по-ниски цени, както е описано в съображение 146 по-горе, Комисията отбелязва, че PKN Orlen и неговото дъщерно предприятие Petrolot са частни дружества. Следователно, тъй като ресурсите на PKN Orlen не са държавни ресурси, Комисията стига до заключението, че сделките по отношение на снабдяването с гориво на LOT не представляват държавна помощ.
7.2. ЗАКОНОСЪОБРАЗНОСТ НА ПОМОЩТА ЗА ПРЕСТРУКТУРИРАНЕ
(193)
В съответствие с член 3 от Регламент (ЕО) № 659/1999 на Съвета от 22 март 1999 г. за установяване на подробни правила за прилагането на член 93 от Договора за ЕО (67) помощ не се въвежда в действие преди Комисията да вземе или да се счита, че е взела решение за разрешаването на такава помощ („отлагателно задължение“).
(194)
До момента полските органи не са въвели в действие помощта за преструктуриране на LOT. Следователно Комисията стига до заключението, че отлагателното задължение е изпълнено.
7.3. СЪВМЕСТИМОСТ НА ПОМОЩТА ЗА ПРЕСТРУКТУРИРАНЕ
(195)
В член 107, параграф 3, буква в) от ДФЕС е предвидено, че държавната помощ може да бъде разрешена, ако е предоставена с цел да улесни развитието на някои икономически сектори и доколкото тази помощ не засяга по неблагоприятен начин условията на търговия до степен, която противоречи на общия интерес.
(196)
Комисията счита, че настоящата мярка представлява помощ за преструктуриране, която трябва да бъде оценена в светлината на Насоките, за да бъде установено дали е съвместима с вътрешния пазар в съответствие с член 107, параграф 3 от ДФЕС.
7.3.1 Предприятие в затруднение
(197)
В съответствие с точка 12, буква а) и точка 14 от Насоките само предприятията в затруднение са приемливи за помощ за преструктуриране. Предприятието отговаря на изискванията за предприятие в затруднение, ако изпълнява критериите, посочени в точка 10 или точка 11 от Насоките.
(198)
Според точка 10 едно предприятие се смята, че се намира в затруднение, когато:
а)
в случай на дружество с ограничена отговорност, когато първоначално регистрираният му капитал е намалял с повече от половината и повече от една четвърт от този капитал е бил загубен през предходните 12 месеца;
б)
каквото и да е по вид предприятие, което отговаря на критериите на вътрешното право за прилагане на процедура по обявяване в несъстоятелност.
(199)
В решението за откриване Комисията отбеляза, че LOT, в качеството си на дружество с ограничена отговорност, е изпълнило критериите, посочени в точка 10, буква а) от Насоките, тъй като, към 31 декември 2012 г., първоначално регистрираният му капитал е бил намалял с повече от половината (169,7 %) и повече от една четвърт от този капитал е бил загубен през предходните 12 месеца (89,3 %) (68).
(200)
Поради отчетената за 2013 г. нетна печалба би изглеждало, че LOT понастоящем не отговаря на втория подкритерий на точка 10, буква а). Постигната през 2013 г. обаче нетна печалба е била възможна само благодарение на помощта за оздравяване. Без помощта е нямало да има никаква печалба през 2013 г., тъй като дружеството не би могло да остане в жизнеспособно състояние. Следователно Комисията счита, че когато процесът на преструктуриране е започнал, LOT е било предприятие в затруднение по смисъла на точка 10, буква а) и все още е такова.
(201)
Освен това през месец декември 2012 г. LOT се е оказало на границата на неликвидността и е било принудено да поиска помощ за оздравяване, за да избегне несъстоятелност, вж. съображение 17 по-горе. Полските органи потвърдиха, че, ако не е била предоставена помощ за оздравяване, дружеството е щяло да фалира в най-кратък срок.
(202)
Следователно Комисията счита, че LOT е било предприятие в затруднение от самото начало на процеса на преструктуриране по смисъла на точка 10, букви а) и в) от Насоките.
(203)
Освен това Комисията разгледа също така дали LOT отговаря на критериите на точка 11 от Насоките.
(204)
В точка 11 от Насоките е предвидено, че дори и да липсва което и да било от обстоятелствата, предвидени в точка 10, едно предприятие може да бъде считано за намиращо се в затруднение, особено когато са налице обичайните признаци за предприятие в затруднение като например намаляващ оборот, нарастващи складови наличности, неизползван капацитет, нарастващи дългове, нарастващи лихвени проценти и намаляващи или нулеви нетни стойности на активите.
(205)
От финансовите отчети на дружеството са видни следните признаци за предприятие в затруднение (вж. таблица 1 по-горе):
-
намаляващ оборот: през 2013 г. приходите от продажби са намалели до 3 147 млн. PLN - най-ниското равнище след 2010 г., когато са стигнали 2 958,8 млн. PLN,
-
нарастващи складови наличности: след първоначално намаление от 252,1 млн. PLN през 2010 г. до 198,5 млн. PLN през 2012 г., материалните запаси са нараснали на 216,6 млн. PLN през 2013 г.,
-
неизползван капацитет: дружеството е намалило персонала и флота и планира допълнителни съкращения, което е признак, че е изправено пред излишен капацитет,
-
нарастващи дългове: краткосрочните и дългосрочните пасиви са се увеличили от 1 606,9 млн. PLN през 2010 г. на 3 223 млн. PLN през 2013 г.,
-
нарастващи лихвени проценти: разходите за лихви са се увеличи от 60,2 млн. PLN през 2010 г. на 123,8 млн. PLN през 2013 г.,
-
намаляващи или нулеви нетни стойности на активите: нетните активи са намалели от 500,1 млн. PLN през 2010 г. до 265,5 млн. PLN през 2012 г. и 258,1 млн. PLN през 2013 г.
Освен това дружеството е отчитало загуби за всяка една финансова година след 2008 г. Тази тенденция се е променила само през 2013 г., когато LOT е отчело нетна печалба, след като е получило помощта за оздравяване. Комисията счита, че дружество, което е отчитало загуби от такъв порядък в продължение на няколко години, най-вероятно е в затруднение.
(206)
Освен това, според становището на одитора относно финансовите отчети за 2013 г., е налице значителна несигурност по отношение на способността на дружеството да продължи да осъществява своята дейност, поради отрицателния собствен капитал и текущите пасиви, които надвишават текущите активи. В по-ранни случаи (69) Комисията е заключавала, че, ако едно дружество има отрицателен собствен капитал, тогава a priori се допуска, че са изпълнени критериите по точка 10, буква а) от Насоките, какъвто би бил случаят с LOT от 2012 г. насам. Общият съд стигна също до заключението (70), че едно дружество с отрицателен собствен капитал е предприятие в затруднение.
(207)
С оглед на горното Комисията счита, че LOT е предприятие в затруднение така също по смисъла на точка 11 от Насоките.
(208)
LOT е създадено през 1929 г. (регистрирано в настоящия си вид през 2001 г.) и оттогава осъществява дейност в сферата на въздушния превоз на пътници и по тази причина не може да се счита за новосъздадено предприятие за целите на точка 12 от Насоките.
(209)
В точка 13 от Насоките е предвидено, че предприятие, принадлежащо или поето от по-голяма икономическа група, обикновено не е приемливо за предоставяне на помощ за преструктуриране, освен когато може да се докаже, че затрудненията на предприятието са вътрешни, а не са резултат от произволно разпределение на разходите в рамките на групата, като затрудненията са прекалено големи, за да може групата сама да се справи с тях.
(210)
LOT е дружеството майка на една бизнес група, но затрудненията му са вътрешни за неговата дейност и не са резултат от произволно разпределение на разходите в рамките на LOT Group. Факторите, за които се счита, че са довели до затрудненията на дружеството, са описани в съображение 20 по-горе.
(211)
Дъщерните предприятия на LOT Group са твърде малки и не генерират достатъчни парични излишъци, за да успеят да оздравят дружеството майка. Общите им приходи за 2013 г. са били само около 2,5 % от приходите на LOT и са отчели обща нетна загуба в размер на 2 млн. PLN. Освен това самата LOT Group изглежда е в затруднение, тъй като е отчела нетна загуба на консолидирана база в размер на 164 млн. PLN за годината, приключила на 31 декември 2011 г. (поради несъществения размер на дъщерните предприятия оттогава LOT не е задължено да изготвя консолидирани финансови отчети) и, считано от тази дата, е натрупало загуби в размер на 270 млн. PLN. Следователно затрудненията на дружеството са прекалено големи, за да може групата сама да се справи с тях.
(212)
Въз основа на горното Комисията счита, че LOT е предприятие в затруднение и е приемливо за получаване на помощ за преструктуриране.
7.3.2. Принцип „един път - последен път“
(213)
Според точка 73 от Насоките, ако засегнатото предприятие вече е получавало помощ за оздравяване или преструктуриране в миналото, включително всяка помощ, за която не е изпратено уведомление, и, ако са изтекли по-малко от 10 години от предоставянето на помощта за оздравяване или приключването на периода за преструктуриране или ако прилагането на плана за преструктуриране е било спряно (което от двете е настъпило последно), Комисията няма да разрешава по-нататъшна помощ за оздравяване или преструктуриране.
(214)
В рамките на настоящото разследване Комисията направи оценка дали отсроченото плащане на летищните такси, което е предмет на жалбата от Ryanair, посочена в раздел 1.2 по-горе, и по която по-нататък другите заинтересовани страни са представили мненията си, както е описано в съображения 130, 132, 133 и 135 по-горе, е оказало въздействие върху спазването от страна на полските органи на принципа „един път - последен път“. След като се стигна до заключението, че отсроченото плащане на летищни такси не представлява държавна помощ, вж. съображение 172 по-горе, следва, че тези сделки не оказват никакво въздействие върху спазването от страна на полските органи на принципа „един път - последен път“.
(215)
Същото важи за останалите сделки, за които заинтересованите страни твърдят, че представляват държавна помощ, т.е. по отношение на: i) продажбата на недвижими имоти; ii) предоставянето на заеми; iii) продажбата на дъщерни предприятия; както и iv) предоставянето на други услуги, както е описано в съображения 132 и 133 по-горе, тъй като Комисията стигна до заключението, че те не представляват държавна помощ, вж. съображения 177, 183, 191 и 192 по-горе.
(216)
С оглед на горното Комисията счита, че държавна помощ не представляват нито отсроченото плащане на летищни такси, нито посочените от заинтересованите страни сделки. Освен това полските органи са потвърдили, че дружеството не е ползвало каквато и да било помощ за оздравяване или преструктуриране през последните 10 години. Следователно Комисията счита, че принципът „един път - последен път“ е спазен.
7.3.3. Възстановяване на дългосрочната жизнеспособност
(217)
Една мярка се счита за съвместима с точки 34-37 от Насоките, ако планът за преструктуриране осигурява възстановяването на дългосрочната жизнеспособност на предприятието в рамките на един разумен срок и въз основа на реалистични предположения за бъдещите условия за дейност. Планът трябва да дава възможност на дружеството да покрива всички свои разходи след преструктурирането, а очакваната възвръщаемост на капитала трябва да е достатъчна, за да позволи на преструктурираното предприятие да се конкурира на пазара със свои собствени сили. Планът за преструктуриране трябва да описва обстоятелствата, които са довели до затрудненията, като по този начин осигури основа да се прецени дали предложените мерки за преструктуриране са уместни.
(218)
В плана за преструктуриране е предвидено, че дългосрочната жизнеспособност ще бъде възстановена през 2015 г. (вж. таблица 4). Очаква се дружеството да генерира нетна печалба, което означава, че то ще може да покрива всички свои разходи след приключване на преструктурирането, включително обезценяването и финансовите задължения. Предвижда се очакваната възвръщаемост на вложения капитал да бъде в диапазона от [5-6] % до [10-12] % през периода след преструктурирането. Като се има предвид, че доходността по полските 10-годишни държавни облигации, които обикновено се считат за приближение на възвръщаемостта по безрискова инвестиция, е приблизително 3,4 %, очакваната възвръщаемост на капитала предлага разумна и подходяща премия за риска и може да се счита за достатъчна, за да може LOT да се конкурира на пазара със свои собствени сили. От друга страна, като се има предвид, че средната ROCE на европейските въздушни превозвачи е била 6,9 % през последната финансова година (10,3 %, ако се вземат предвид само печелившите превозвачи) и че най-ефективните европейски превозвачи са имали ROCE в размер на 13,4 %, заложената от LOT цел не изглежда нито нереалистична, нито прекомерна, ако преструктурирането е успешно.
(219)
В плана за преструктуриране подробно са описани обстоятелствата, довели до затрудненията на LOT, и са предвидени мерки, целящи справянето с тези затруднения, които подробно са описани в глава III по-горе.
(220)
Комисията направи преглед на основните допускания, залегнали във финансовите прогнози, които са включени в плана за преструктуриране, и оцени мерките за преструктуриране, както и въпросите, повдигнати от заинтересованите страни по отношение на възстановяването на дългосрочната жизнеспособност. В резултат на това Комисията счита, че LOT сега е в по-добра позиция за успех, отколкото през периода 2009-2012 г.
(221)
Първо, през 2013 г. LOT е въвело в експлоатация дългоочакваните самолети B787, които са ключов елемент от новата стратегия и важен фактор за осигуряване на ползи от преструктурирането. Полските органи считат закъснението в доставянето на самолетите B787 за една от основните причини за финансовите затруднения на дружеството в миналото и за неговата неспособност да възстанови своята жизнеспособност. Новата стратегия на LOT се основава на използването на самолетите B787 за нишата при маршрутите на дълги разстояния и на ефективната мрежа за осигуряване на пътници от Полша и Централна Европа, изградена около летище Chopin във Варшава, което наскоро е било модернизирано и се разширява (71).
(222)
Първите реални резултати от експлоатацията на самолетите B787 потвърждават допускането, че въвеждането им ще осигури значителни ползи от преструктурирането. През периода юни - ноември 2013 г. генерираните печалби от флота от самолети B787 е била с […] млн. PLN по-голяма от печалбата, генерирана от техните предшественици самолетите B767 през съпоставим период на 2012 г. Печалбата се е оказала по-висока от предвидената в плана за преструктуриране. Ако се допусне, че самолетите се използват през пълни 12 месеца (за разлика от 2013 г., когато са били на земята в продължение на половин година), планираното годишно финансово въздействие в размер на [135-165] млн. PLN изглежда постижимо. Благодарение на новите самолети са били реализирани също така значителни икономии: разходите за гориво са били по-ниски с [ 15] %, а общите преки разходи са били по-ниски с [ 25] %.
(223)
Полските органи представиха също така количествени доказателства, потвърждаващи, че въвеждането на самолетите B787 оказва положително въздействие не само върху сегмента на полетите на дълги разстояния, но също така върху цялата полетна мрежа, в това число сегментите на полети на кратки и средни разстояния, които осигуряват трансферни линии за полетите на дълги разстояния. Печалбите на LOT по линиите, които се обслужват със самолети B787, измерени по марж 2 (72) (т.е. включително благоприятното въздействие върху цялата полетна мрежа), са достигнали [ 100] млн. PLN през периода юни - ноември 2013 г. и са били по-високи с [ 100] %, отколкото в сравнимия период на 2012 г., когато дружеството е използвало старите самолети B767.
(224)
Що се отнася до евентуалното недостатъчно запълване на капацитета на самолетите B787, посочено в решението за откриване, полските органи поясниха, че до 2013 г. в LOT са експлоатирани пет самолета B767 по маршрути от Полша до САЩ и Канада. Понастоящем дружеството притежава шест самолета B787, които могат да бъдат използвани по тези маршрути и по допълнителен маршрут до Пекин. След периода на преструктуриране LOT планира да открие нови маршрути на дълги разстояния до Азия. Според IATA се очаква трансатлантическите полети от Полша да се увеличават със 6,5 % годишно през периода 2013-2017 г., а движението на пътници от Централна и Източна Европа към Азия - с 9,1 %-10,6 % годишно. Полските органи представиха данни, показващи, че имат един от най-големите и разрастващи се местни пазари до Северна Америка, по-голям от някои установени западноевропейски центрове (Мюнхен, Виена, Копенхаген и по някои маршрути дори от Цюрих) и по-голям от настоящата големина на пазара на Прага и Будапеща, взети заедно. Това дава по-голяма сигурност, че самолетите B787 могат да бъдат използвани ефективно и ефикасно.
(225)
Второ, от LOT са отстранили слабостите от предишните опити за преструктуриране, като са се съсредоточили върху нерешените преди това проблеми, например непоследователното преструктуриране на персонала. Още до месец ноември 2013 г. LOT вече е било съкратило наземния персонал с безпрецедентните 35 %, като са планирани допълнителни намаления. Дружеството е засилило също така мониторинга върху изпълнението на плана за преструктуриране.
(226)
През 2013 г. свързаните с приходите мерки са постигнали [ 100] % от планирания си финансов потенциал. През месец август 2013 г. дружеството е въвело платени услуги за хранене на борда, които не са срещнали отрицателни реакции сред клиентите. Според пазарното проучване на LOT пътниците от неговата икономична класа по всяка вероятност няма да се противопоставят и на други платени услуги, освен таксата за багаж (каквато LOT не възнамерява да въвежда). Пътниците на полския пазар, в който НТП имат повече от 50 % дял, са свикнали с платените услуги.
(227)
Изглежда има потенциал за растеж на допълнителните приходи. Допълнителните приходи на LOT представляват […] % от общите приходи и са по-ниски от средните за традиционните превозвачи (3,1 % и се повишават) и много по-ниски от Aer Lingus (13-14 %), което LOT счита за свой стратегически еталон (поради сходства в големината и бизнес модела). В LOT е създаден специален отдел, отговарящ за повишаване на допълнителните приходи. Тъй като традиционните въздушни превозвачи преминават към смесен бизнес модел, съчетаващ повече допълнителни приходи с традиционни елементи на мрежовите превозвачи, изглежда има основания да се смята, че движението на LOT в тази посока няма да застраши неговата стратегия (да остане традиционен превозвач) и да отблъсне клиентите.
(228)
Що се отнася до по-нататъшното изпълнение на плана за преструктуриране, към 31 декември 2013 г. LOT вече е било реализирало 69 % от планираното подобрение за 2014 г. За постигането на поставената цел за годината, приключваща на 31 декември 2014 г. (печалба от основна дейност в размер на 71 млн. PLN) LOT все още трябва да подобри финансовото си изпълнение със 75 млн. PLN, което е реалистична цел.
(229)
По-специално от LOT са намерили източници за това изисквано подобрение, например ползи от вече осъществените мерки за преструктуриране, които имат периодично финансово въздействие ([ 100] млн. PLN през 2013 г.), отсъствието на еднократните разходи, свързани с престоя на земя на самолетите B787 през първата половина на 2013 г. ([ 25] млн. PLN), допълнителна печалба от самолетите B787, ако се използват през цялата година, вместо през половината като през 2013 г. ([ 50] млн. PLN), икономии от разходи за гориво ([ 75] млн. PLN). LOT би трябвало да постигне своята финансова цел за 2014 г., дори на практика да се осъществят само част от тези потенциални подобрения.
(230)
Трето, подобрила се е макроикономическата среда, която е причината за неуспеха на предишните опити за преструктуриране. След рецесията през 2009 г. и 2012 г. икономиката на ЕС изглежда набира сила, като според прогнозите ще отбележи растеж от 1,6 % през 2014 г. и 2,0 % през 2015 г. Очаква се растежът на полската икономика през 2014 г. да бъде 3,2 %, т.е. по-голям от предвидения при изготвянето на плана за преструктуриране (2,2 %), и 3,4 % през 2015 г. (73) Въз основа на цитираните от LOT данни за минали периоди изглежда търсенето в сферата на въздушния превоз на пътници е в тясна връзка с икономическия растеж. IATA прогнозира, че движението на пътници в световен мащаб ще се увеличава с 5,4 % годишно през периода 2013-2017 г. Според Асоциацията на европейските въздушни превозвачи, в лятното разписание за 2014 г. Централна и Източна Европа ще отбележат най-голямото разширение (7 % увеличение на полетите) от всички европейски области. През Полша преминава около 25 % от цялото въздушно движение в Централна и Източна Европа.
(231)
В резултат на това през финансовата година, приключила на 31 декември 2013 г. -първата пълна година от периода на преструктуриране - LOT е отчело нетна печалба в размер на 26 млн. PLN (спрямо планирана загуба от 196 млн. PLN). Според анализа на дружеството тази първа печалба от 2007 г. насам до голяма степен се е дължала на прилагането на мерките за преструктуриране, а не на външни фактори.
(232)
Ликвидността на LOT също се е подобрила значително. Действителните парични потоци от дейността през 2013 г. са били по-високи от планираното с 285 млн. PLN. Въпреки че в плана за преструктуриране е прието, че LOT е щяло да има нужда от помощ за преструктуриране през месец август 2013 г., до момента дружеството се е справило и без такава помощ и дори е генерирало допълнителни източници на финансиране, като […] от Boeing в размер на […] млн. USD и нетни постъпления от продажбата и обратния лизинг на шест самолета B787 в размер на […] млн. USD (74). В резултат на това, въпреки че дружеството все още има нужда от помощ за да оцелее, ликвидният резерв се е увеличил, което допълнително подкрепя твърденията за възстановяване на жизнеспособността.
(233)
В решението за откриване Комисията постави под съмнение някои допускания, на които са основани финансовите прогнози, например относително малкото отклонение спрямо базата на ключовите параметри, на които са основани финансовите прогнози (например средните приходи от пътник (доходност) - с 1 %, броя на пътниците - с 1 %, обменният курс PLN/USD - с 10 %), фиксираната цена на горивото за 6-годишен период на прогнозата, процент на изпълнение на мерките за преструктуриране на равнище 85 %, размерът на постъпленията, които се планира да бъдат генерирани от преотдаването на лизинг на самолетите.
(234)
Полските органи представиха актуализиран анализ на чувствителността, в който бяха приети по-големи отклонения на ключовите параметри спрямо базата: доходност - с 4 %, брой на пътниците - с 3,5 %, обезценяване на PLN спрямо USD - с 55 %. Според този анализ във всички сценарии LOT отново се очаква да запази своята жизнеспособност през целия период на прогнозата 2014-2018 г. Въпреки това полските органи са подчертали, че базовите равнища са консервативни. Планираната доходност е обоснована с оглед на стойностите за минали периоди и е била потвърдена от действителните резултати (през 2013 г. доходността се е повишавала по-бързо от планираното). Броят на пътниците, за който вече са приети значително по-ниски равнища поради мерките за преструктуриране и компенсаторните мерки, е по-малък, отколкото би било обосновано, ако се направи съпоставка с подобни въздушни превозвачи и прогнозите за растеж на полския пазар. Накрая, според прогнозите на финансовите институции, цитирани от LOT, обменният курс PLN/USD се предвижда да остане под равнището, което е прието в плана за преструктуриране, до края на периода на прогнозата, т.е. 2016 г.
(235)
Базовата цена на горивото, която е приета в плана за преструктуриране, е над максималната за LOT през изминалия 10-годишен период и с 12,1 % по-висока от пазарната цена към момента на изпращане на уведомлението, т.е. относително по-висока от цените, които Комисията е анализирала в предишни дела за преструктуриране на въздушни превозвачи (75) (например максималната цена на горивото, анализирана в делото на Czech Airlines, е била 5 %, а в делото на Air Malta - 4,5 % над пазарните цени към съответния момент). Понастоящем LOT може да хеджира цената на горивото с […] % под базовото равнище до 2015 г., което означава, че може да си гарантира, че цената няма да превиши хеджираното равнище до края на периода на преструктуриране. Освен това, според анализа на чувствителността, дори тази твърде консервативна базова цена да се увеличи с 15 %, LOT все пак би запазило ликвидността си през целия период на финансовата прогноза.
(236)
Що се отнася до постъпленията, които е планирано да бъдат генерирани от преотдаването на самолети на лизинг, LOT е преотдало на лизинг един самолет B787 на туроператори и понастоящем работи по окончателно споразумение с лизингополучателя за втори самолет. LOT оценява вероятността да сключи сделката като висока. Според мнението на една заинтересована страна самолетът B787 е силно търгуем самолет. Следователно допускането по отношение на преотдаването на лизинг на два B787 изглежда осъществимо.
(237)
LOT все още търси купувачи или лизингополучатели за […] самолети E170. Въпреки това дружеството е изготвило алтернативен сценарий за флота, при който се допуска тези самолети да останат в експлоатация, за да се осигури възстановяването на жизнеспособността дори ако тези опити се провалят. Комисията е проучила как алтернативният сценарий, ако бъде осъществен, би засегнал финансовите прогнози. Установено е, че общите изходящи парични потоци за периода 2014-2018 г. биха били по-високи с [64-78] млн. PLN, отколкото при базовия сценарий. Тази отрицателна разлика остава в предвидения в плана за преструктуриране резерв. Дори при най-неблагоприятния сценарий LOT се очаква да генерира натрупани парични потоци в размер на [ 150] млн. PLN през периода 2014-2018 г.
(238)
Освен това LOT е предвидило допълнителни мерки за преструктуриране (които не са включени в плана за преструктуриране) за погасяване на потенциалните отрицателни ефекти от алтернативния сценарий за флота. Очакваното финансово въздействие на тези допълнителни мерки възлиза на [ 50] млн. PLN годишно, което доста превишава възможния недостиг на финансиране в размер на [64-78] млн. PLN през периода 2014-2018 г. Според финансовите прогнози при алтернативния сценарий за флота в съчетание с допълнителни мерки за преструктуриране, позицията на ликвидност на LOT се прогнозира да бъде дори малко по-добра спрямо допусканията в плана за преструктуриране.
(239)
По отношение на процента на изпълнение на плана за преструктуриране, на база на горепосочения анализ, Комисията счита за реалистичен възприетия процент на изпълнение на мерките за преструктуриране в размер на 85 %. Освен това тя отбелязва, че през 2013 г. LOT е постигнало 137 % от планираните ползи от преструктурирането.
(240)
Следователно Комисията счита, че актуализираният анализ на чувствителността допълнително показва, че чрез предложените мерки за преструктуриране е възможно да се възстанови дългосрочната жизнеспособност на дружеството.
(241)
Освен това Комисията отбелязва, че продължителността на плана за преструктуриране е ограничена до три години и едно тримесечие, считано от последното тримесечие на 2012 г. до края на 2015 г., което в настоящия случай изглежда уместно с оглед на предвидените в плана мерки за преструктуриране, на графика, в съответствие с който те трябва да бъдат изпълнени, както и на първите резултати от тези мерки. Периодът е по-кратък, отколкото в одобрените преди това дела за преструктуриране на въздушни превозвачи (76), при които периодът за преструктуриране беше пет години.
(242)
Накрая, Комисията отбелязва, че изпратеният план за преструктуриране е от 14 юни 2013 г., а процесът на преструктуриране е започнал в края на 2012 г. Действително преструктурирането на предприятие в затруднение по принцип изисква множество мерки, някои от които могат да бъдат приети незабавно, а за дефинирането и изпълнението на други може да е необходимо повече време. Обратен би бил ефектът, ако се наложи, че, за да се считат за част от един и същ процес на преструктуриране, първите мерки не могат да бъдат прилагани, докато последните мерки не бъдат дефинирани в пълни детайли. Такова едно ембарго върху изпълнението на мерките, които биха могли да се приемат незабавно, би задълбочило затрудненията на дружеството и необходимостта от допълнителна държавна помощ.
(243)
Следователно Комисията стига до заключението, че чрез предложените мерки за преструктуриране е възможно да бъде възстановена дългосрочната жизнеспособност на дружеството в рамките на разумен срок и въз основа на реалистични допускания.
7.3.4 Избягване на ненужни нарушения на конкуренцията (компенсаторни мерки)
(244)
В съответствие с точки 38-42 от Насоките трябва да се предприемат компенсаторни мерки, за да се гарантира възможно най-голямо смекчаване на неблагоприятните ефекти по отношение на условията за търговия. Помощта не трябва ненужно да нарушава конкуренцията. Това обикновено означава ограничаване на присъствието, на което дружеството може да се радва на своите пазари в края на периода на преструктуриране. Компенсаторните мерки следва да бъдат пропорционални на последиците от нарушенията на конкуренцията вследствие на помощта и по-специално на размера и относителното значение на предприятието на неговия(ите) пазар(и). Закриването на губещи дейности не може да се счита за валидна компенсаторна мярка. Степента на намаляване чрез компенсаторните мерки трябва да се установява на база конкретен случай и във връзка с целта за възстановяване на дългосрочната жизнеспособност на фирмата. Освен това според точка 7 от Насоките Комисията ще иска компенсаторни мерки, които да минимизират ефекта върху конкурентите.
(245)
Според точка 56 от Насоките условията за разрешаване на помощ не са толкова строги по отношение на прилагането на компенсаторни мерки в подпомагани райони. За тази цел Комисията отбелязва, че LOT е установено в подпомаган район в съответствие с член 107, параграф 3, буква а) от ДФЕС.
(246)
Комисията отбелязва, че LOT е относително малко дружество, което е изправено пред конкуренция в лицето на традиционните превозвачи и на НТП. Неговият дял в общия европейски сектор на въздушния превоз на пътници се оценява на под 1 %. Позициите му са относително по-силни (макар и отслабващи) по международните маршрути до/от Полша, като делът му в сектора се определя на 27 %. Следователно Комисията счита, че са необходими компенсаторни мерки. Въпреки това относително малкият размер и ограничената пазарна значимост на LOT дават възможност на Комисията да приеме, че последиците от нарушенията на конкуренция в резултат на помощта ще бъдат ограничени. Това също би трябвало да се вземе предвид в оценката на компенсаторните мерки.
(247)
Като компенсаторни мерки LOT планира да закрие 19 линии и да намали честотата на експлоатация по 5 линии (вж. подробности в раздел 3.4). Предложените компенсаторни мерки отговарят на намаляване на капацитета с [13,5-16,5] % от гледна точка на ASK спрямо периода преди преструктурирането ноември 2011 г. - октомври 2012 г. От LOT твърдят, че нито една от линиите не е реализирала загуби преди преструктурирането.
(248)
В LOT изчисляват доходността на маршрутите с две мерки: „марж 1“ и „марж 2“. При марж 1 се отчитат приходите и променливите разходи по даден маршрут, като например продажби, разходи за пътници и полети. При марж 2 допълнително се взема предвид т.нар. „принос“ (финансовото въздействие на даден маршрут върху цялата полетна мрежа на LOT) и непреките разходи, относими към даден маршрут (например оперативен лизинг, амортизация, постоянни разходи за персонала, маркетинг и реклама). По марж 1 всички въпросни маршрути са били печеливши.
(249)
В съответствие със своята практика Комисията счита маршрутите за печеливши, ако имат положителен марж на приноса през годината, предшестваща тяхното отстъпване (77). При марж на приноса (който отговаря на „марж 1“ на LOT) се вземат предвид приходите от продажби и променливите разходи (например разходи, свързани с полетите, пътниците и разпространението), относими към всеки отделен маршрут. Маржът на приноса е подходяща мярка, тъй като при него се отчитат всички разходи, които са пряко свързани с въпросния маршрут. Маршрутите с положителен марж на приноса не само покриват променливите разходи на даден маршрут, но също така допринасят за покриването на постоянните разходи на дружеството.
(250)
Обичайната стопанска практика е да не се закриват полети, които покриват променливите разходи в краткосрочен и в средносрочен план. По принцип постоянните разходи не се променят при промени в обема на полетите и трябва да бъдат покрити, независимо дали дадена линия се обслужва или не. Следователно за въздушния превозвач е по-изгодно да запази подобна линия, докато тя покрива поне част от постоянните разходи, отколкото да я закрие. Това беше признато изрично от една от заинтересованите страни, която изрази мнението, че измерването на доходността на база само на променливите разходи не е подходящо в дългосрочен план.
(251)
Въз основа на горното Комисията стига до заключението, че въпросните маршрути представляват подходяща компенсаторна мярка, тъй като те не са реализирали загуби преди преструктурирането.
(252)
Що се отнася до твърдението на заинтересованата страна, че благодарение на държавната помощ LOT е увеличило своя капацитет на полския пазар на чартърни полети, Комисията отбелязва първо, че до момента LOT е получило единствено помощта за оздравяване, която изцяло е била използвана за погасяване на просрочени задължения и за покриване на касовия дефицит от оперативна дейност през периода на оздравяване. Следователно LOT не е разполагало с излишна държавна помощ, с която да финансира предполагаемото разширение на пазара на чартърни полети. Не се планира така също бъдещата помощ за преструктуриране да се изразходва за тази цел, а единствено за финансиране на мерките за преструктуриране.
(253)
Второ, LOT не е увеличило своя капацитет на полския пазар на чартърни полети. Обратно, LOT е намалило присъствието си на растящия полски пазар на чартърни полети от [ 3] % през 2012 г. на [ 1,5] % през 2013 г. (в миналото LOT е имало много по-силни позиции с пазарен дял от [ 15] % през 2010 г.). Дейностите на LOT на пазара на чартърни полети са временни и се извършват единствено с цел да се осигури ефективното използване на неговия флот, както е предвидено в плана за преструктуриране. LOT не планира да продължи своето присъствие на пазара на чартърни полети след изтичането на периода на преструктуриране.
(254)
Трето, чартърните полети са странична дейност за LOT, която представлява едва [ 1] % от неговата дейност. Според Насоките се изисква намаляване на капацитета на основния пазар, т.е. в случая на LOT - редовни полети.
(255)
В обобщение, общото равнище на намаляването на капацитета в резултат на компенсаторните мерки, които са предложени от LOT, възлиза на [13,5-16,5] % и е по-високо от равнището, което Комисията е приела в горепосочените дела за преструктуриране на въздушни превозвачи, т.е. Czech Airlines и Air Malta. Струва си да се отбележи също така, че действителното намаление на капацитета, отчетено от LOT през 2013 г., е било с 1,6 процентни пункта по-голямо от планираното.
(256)
Освен това Комисията отбелязва, че LOT е анулирано редица маршрути, обслужвани от напълно координираните (78) летища във Франкфурт, Мюнхен, Дюселдорф, Виена, Цюрих, Хелзинки, Париж, Ница, Рим, Амстердам и Стокхолм. В резултат на това са били освободени двойки слотове на тези летища, което създава нови стопански възможности за конкурентни въздушни превозвачи да обслужват маршрути до и от въпросните летища и да увеличат своето присъствие на тях.
(257)
С оглед на горното предложените компенсаторни мерки са достатъчни, за да се гарантира свеждането до минимум на неблагоприятните последици за условията на търговия вследствие на държавната помощ. Следователно предложените компенсаторни мерки съответстват на точки 38-42 от Насоките.
7.3.5. Помощ, ограничена до минимум, собствен принос
(258)
В съответствие с точки 43-45 от Насоките помощта трябва да бъде сведена до необходимия минимум, за да може да се осъществи преструктурирането. Очаква се получателят на помощта да направи значителен принос към плана за преструктуриране от своите собствени ресурси, включително чрез продажбата на активи на дружеството, които не са от жизненоважно значение за неговото оцеляване, или чрез външно финансиране при пазарни условия. Приносът трябва да е действителен, т.е. наличен, без да включва очаквани бъдещи печалби като парични потоци и е признак, че пазарите вярват във възможността за възстановяване на жизнеспособността на дружеството. За големи предприятия като LOT делът на собствения принос трябва да бъде поне 50 % от разходите за преструктуриране.
(259)
Декларираният собствен принос на LOT възлиза на [1 200-1 600] млн. PLN и е в размер на [60-67] % от разходите за преструктуриране. В него са включени: i) финансовият лизинг на самолети B787 в размер на […] млн. PLN; както и ii) продажбата на дълготрайни активи, която се планира да генерира […] млн. PLN.
(260)
Финансовият лизинг е бил предоставен от частна банка от САЩ […] за финансиране на придобиването на пет самолета B787. Той е обезпечен, наред с други, с гаранция от Ex-Im Bank и залози върху самолетите.
(261)
Според Насоките собственият принос може да идва от „външно финансиране при пазарни условия“. Настоящият финансов лизинг отговаря на това условие. Първо, той е предоставен от частна банка. Второ, LOT е избрало офертата на […] в рамките на състезателна процедура измежду 24 търговски оферти, които е получило от пазара. Трето, лизингът на самолети е стандартна форма на финансиране (включително вида на обезпечението) в сектора на въздухоплаването, която се използва така също от конкурентите на LOT. Според предоставената от полските органи информация през последните три години различни въздушни превозвачи от ЕС са придобили самолети с гаранции от ECA, в това число Air France, British Airways, Lufthansa, Norwegian, KLM. През 2012 г. приблизително 30 % от сделките за финансиране на самолети в световен мащаб са били сключени с участието на ECA. Накрая, финансирането обхваща само част от покупната цена на самолета ([75-90] %), докато останалата част трябва да бъде платена от LOT.
(262)
От друга страна, в Насоките е посочено, че собственият принос „… е признак, че пазарите вярват във възможността за възстановяване на жизнеспособността“. Предвид високото качество на обезпечението и очевидно ниския или никакъв риск от неизпълнение, в решението за откриване Комисията изрази резерви дали въпросният лизинг може да се счита за доказателство, че пазарите вярват, че LOT ще възстанови дългосрочната си жизнеспособност.
(263)
Полските органи представиха допълнителни разяснения и доказателства, за да разсеят тези опасения. Преди предоставянето на гаранцията от Ex-Im Bank е извършена надлежна проверка и финансовото положение и дейността на LOT са били анализирани. Заключението е било, че LOT е имало жизнеспособен бизнес модел и би могло да изплаща лизинга в дългосрочен план.
(264)
Освен това фактът, че 24 частни дружества са предложили различи условия за финансиране на въпросната сделка показва, че, въпреки висококачественото обезпечение, те все пак са счели, че финансирането на LOT е свързано с известен риск (в противен случай всички участници в търга биха предложили същата безрискова ставка). Рационалният пазарен кредитор би направил оценка на този риск и би взел предвид жизнеспособността на LOT, тъй като тя е ключов фактор, оказващ влияние върху способността на длъжника да изплаща лизинга.
(265)
Освен това един от участниците в търга е предложил финансиране без гаранцията на ECA, което показва, че пазарът е бил готов да предложи финансирането дори без каквато и да било намеса от страна на ECA. Въз основа на извършения от външен консултант анализ от LOT са избрали офертата на […] като по-изгодна.
(266)
Свързаният с LOT риск е бил оценен също така от капиталовия пазар на САЩ, на който през 2013 г. лизингът е бил рефинансиран успешно от първоначалната му структура на финансиране, базирана на механизма на заем, в структура на финансиране, базирана на емитирането на облигации. Облигациите са били придобити от частни инвеститори, които са приели свързания риск и следователно мълчаливо са изразили своята увереност, че задълженията по основния лизинг ще бъдат изпълнени.
(267)
Обичайна пазарна практика е лизингодателите да свеждат до минимум риска, като търсят обезпечение с най-високо качество и евентуално гаранция. Следователно фактът, че […] е предоставило финансиране въз основа на гаранция от ECA, не доказва, че пазарите не са вярвали в жизнеспособността на LOT. От друга страна, лизингодателят не би предоставил финансиране само защото обезпечението е добро, ако е уверен, че лизингополучателят няма да може да изплати лизинга. При всички случаи лизингодателят поема известен кредитен риск, тъй като би претърпял загуби при неизпълнение на лизингополучателя (т.е. непосредствена загуба на доход от наем, която продължава, докато самолетът бъде преотдаден на лизинг на нов клиент, както и направените разходи по преконфигурирането на самолета за друг оператор и направените разходи за изпълнение на обезпеченията и гаранцията).
(268)
С оглед на горното финансовият лизинг може да се счита за признак, че пазарите са имали доверие във възстановяването на жизнеспособността на LOT. В това отношение Комисията отбелязва, че вече е приемала финансовия лизинг като валиден източник на собствен принос по делата за преструктурирането на Czech Airlines и airBaltic (79).
(269)
Що се отнася до втория източник, за който е изпратено уведомление, а именно продажбата на дълготрайни активи, полските органи посочиха, че до момента са били реализирани постъпления в размер на […] PLN. Освен това полските органи представиха независими експертни оценки, потвърждаващи пазарната стойност на допълнителен недвижим имот в размер на […] PLN. При извършения от Комисията анализ на тези оценки не бяха открити никакви грешки. За оценките са използвани утвърдени методики, като те са базирани на достоверни допускания. Следователно Комисията счита, че резултатите от оценките представляват подходящо приближение за пазарните цени на активите за продажба. Стойността на останалите активи (80), които са предвидени като собствен принос, или не е била потвърдена от независима оценка или някакво друго достоверно доказателство, или оценките не са актуални. Следователно Комисията счита собственият принос в размер на 30 650 928 PLN (т.е. действително реализираните постъпления и планираните постъпления, подкрепени с независими експертни оценки) за приемлив във връзка с продажбата на тези активи.
(270)
Въз основа на тези съображения Комисията стига до заключението, че собственият принос в размер на [1 200-1 600] PLN отговаря на критериите на Насоките. Тази сума представлява [60-67] % от общите разходи за преструктурирането и е доста над прага от 50 %, който се изисква за големи предприятия. Само финансовият лизинг представлява [60-67] % от общите разходи за преструктуриране и следователно би бил достатъчен, за да бъде достигнат изисквания праг.
(271)
С оглед на горното Комисията стига до заключението, че мярката за която е изпратено уведомление, отговаря на предвидените в Насоките условия за съвместимост.
VIII. ЗАКЛЮЧЕНИЕ
(272)
Комисията стига до заключението, че мярката за която е изпратено уведомление, представлява държавна помощ по смисъла на член 107, параграф 1 от ДФЕС, която е съвместима с вътрешния пазар въз основа на член 107, параграф 3, буква в) от ДФЕС във връзка с Насоките.
(273)
Комисията стига до заключението също така, че отсрочените плащания на летищни такси, споменати в съображение 90, както и другите сделки, посочени в съображения 132 и 133, не представляват помощ по смисъла на член 107, параграф 1 от Договора за функционирането на Европейския съюз.
(274)
Накрая, Комисията отбелязва, че полските органи са се съгласили с приемането и нотифицирането на настоящото решение на английски език,
ПРИЕ НАСТОЯЩОТО РЕШЕНИЕ:
Член 1
Държавната помощ, която Полша планира да приведе в действие за LOT Polish Airlines S.A., в размер на 804,29 млн. PLN е съвместима с вътрешния пазар по смисъла на член 107, параграф 3, буква в) от Договора.
Член 2
Следните мерки не представляват държавна помощ по смисъла на член 107, параграф 1 от ДФЕС.
1.
Отсрочване на плащането на летищни такси, предоставено на LOT от държавни летища през периода май 2009 г. - април 2013 г.
2.
Следните сделки с недвижими имоти:
а)
продажбата и обратният лизинг на централата на LOT въз основа на споразумение, подписано на 10 май 2011 г. между LOT и PZU/PB1, за продажна цена в размер на […] PLN (около […] EUR);
б)
продажбата на недвижим имот, намиращ се на ул. „17 Stycznia“ 39 въз основа на споразумение, подписано на 31 юли 2012 г. между LOT и TF Silesia, за продажна цена в размер на […] PLN (около […] EUR);
в)
продажбата на товарния терминал въз основа на споразумение, подписано на 25 ноември 2011 г. между LOT и LS Airport Services, за продажна цена в размер на […] PLN (около […] EUR);
г)
продажбата на оборудването за обслужване на храненето на борда въз основа на споразумение, подписано на 8 декември 2011 г. между LOT и LOT Catering, за продажна цена в размер на […] PLN (около […] EUR).
3.
Следните споразумения за заем:
а)
два заема, предоставени на LOT от дружества, принадлежащи на PZU Group: първи в размер на […] PLN (около […] EUR) на 14 декември 2009 г. и втори в размер на […] PLN (около […] EUR) на 17 февруари 2010 г.;
б)
заем в размер на […] PLN (около […] EUR), предоставен на LOT от PKN Orlen на 28 юни 2012 г.;
в)
заем в размер на […] PLN (около […] EUR), предоставен на LOT от TF Silesia на 30 март 2009 г.;
г)
заем в размер на […] млн. PLN (около […] млн. евро), предоставен на LOT от OLPP на 9 март 2012 г.
4.
Продажбата на следните дъщерни предприятия на LOT:
а)
продажбата на 33,3 % от акциите на LOT в Casinos Poland на Vicco въз основа на споразумение, сключено на 8 април 2013 г., срещу сума в размер на […] млн. PLN (около […] млн. евро);
б)
продажбата на 49 % от акциите на LOT в Petrolot на PKN Orlen въз основа на споразумение, сключено на 21 декември 2012 г., срещу сума в размер на […] PLN (около […] EUR);
в)
продажбата на 37,90 % от акциите на LOT в Eurolot на TF Silesia въз основа на споразумение, сключено на 27 февруари 2013 г., срещу сума в размер на [ 118 млн.] PLN (около [ 29 млн.] евро).
5.
Сделките по отношение на снабдяването на LOT с гориво от PKN Orlen и неговото дъщерно предприятие Petrolot.
Член 3
Адресат на настоящото решение е Република Полша.
Съставено в Брюксел на 29 юли 2014 година.
ROZHODNUTIE KOMISIE (EÚ) 2015/119
z 29. júla 2014
o štátnej pomoci SA.36874 (2013/C) (ex 2013/N), ktorú Poľsko plánuje poskytnúť spoločnosti LOT Polish Airlines S.A. a o opatrení SA.36752 (2014/NN) (ex 2013/CP), ktoré poskytlo Poľsko spoločnosti LOT Polish Airlines S.A.
[oznámené pod číslom C(2014) 5429]
(Iba anglické znenie je autentické)
(Text s významom pre EHP)
EURÓPSKA KOMISIA,
so zreteľom na Zmluvu o fungovaní Európskej únie, a najmä na prvý pododsek jej článku 108 ods. 2 (1),
so zreteľom na Dohodu o Európskom hospodárskom priestore, a najmä na jej článok 62 ods. 1 písm. a),
so zreteľom na rozhodnutie, ktorým Komisia rozhodla o začatí konania podľa článku 108 ods. 2 Zmluvy o fungovaní Európskej únie, pokiaľ ide o štátnu pomoc SA.36874 (2013/C, ex 2013/N) (2),
po vyzvaní zainteresovaných strán, aby predložili pripomienky v súlade s uvedenými ustanoveniami (3), a so zreteľom na tieto pripomienky,
keďže:
I. POSTUP
1.1. POSTUP SA.36874 - NOTIFIKÁCIA POMOCI NA REŠTRUKTURALIZÁCIU
(1)
Listom z 20. júna 2013 Poľsko notifikovalo Komisii pomoc na reštrukturalizáciu spoločnosti LOT Polish Airlines S. A. (ďalej len „LOT“ alebo „spoločnosť“) vo výške 804,29 milióna PLN (približne 200 miliónov EUR). Notifikácii predchádzalo poskytnutie úveru na záchranu vo výške 400 miliónov PLN, ktoré sa zrealizovalo 20. decembra 2012 a ktoré Komisia vyhlásila za zlučiteľné s vnútorným trhom 15. mája 2013 (4) pod podmienkou, že sa Poľsko zaviaže predložiť Komisii plán reštrukturalizácie spoločnosti LOT do 20. júna 2013.
(2)
Listom zo 6. novembra 2013 Komisia informovala Poľsko, že sa rozhodla začať konanie podľa článku 108 ods. 2 Zmluvy o fungovaní Európskej únie (5) (ďalej len „ZFEÚ“), pokiaľ ide o danú pomoc na reštrukturalizáciu (ďalej len „rozhodnutie o začatí konania“). Poľsko predložilo pripomienky k tomuto rozhodnutiu listami z 10. januára a 12. februára 2014. Komisia požiadala o ďalšie informácie listom z 8. mája 2014, na ktorý Poľsko odpovedalo 20. mája 2014.
(3)
Rozhodnutie o začatí konania bolo uverejnené v Úradnom vestníku Európskej únie (6). Komisia vyzvala zainteresované strany, aby predložili svoje pripomienky.
(4)
Komisia dostala pripomienky od siedmich zainteresovaných strán. Komisia predložila tieto pripomienky Poľsku a umožnila mu na ne reagovať. Poľsko predložilo svoje pripomienky listom z 28. marca 2014.
1.2. POSTUP SA.36752 - SŤAŽNOSŤ OD SPOLOČNOSTI RYANAIR
(5)
Dňa 23. mája 2013 spoločnosť Ryanair predložila Komisii sťažnosť, v ktorej tvrdí, že štátne letiská poskytli spoločnosti LOT neobmedzenú úverovú linku na základe letiskových poplatkov na úkor všetkých ostatných leteckých dopravcov, pričom táto úverová linka predstavuje štátnu pomoc. Komisia túto sťažnosť zaregistrovala ako vec č. SA.36752.
(6)
Komisia dňa 19. júna 2013 postúpila sťažnosť Poľsku a požiadala ho o poskytnutie informácií. Poľsko na túto žiadosť odpovedalo 13. augusta 2013.
(7)
V súlade s odôvodnením 99 rozhodnutia o začatí konania Komisia posúdi sťažnosť v rámci súčasného vyšetrovania.
1.3. VZDANIE SA JAZYKOVÝCH PRÁV
(8)
Listom z 26. júna 2014 Poľsko súhlasilo s tým, že sa vzdáva práva, ktoré mu vzniká podľa článku 342 ZFEÚ a podľa článku 3 nariadenia č. 1 (7), a že sa toto rozhodnutie prijme a notifikuje v anglickom jazyku.
II. OPIS
2.1. PRÍJEMCA
(9)
LOT je poľský národný vlajkový dopravca. Spoločnosť bola založená v roku 1929 a sídli v regióne Mazowieckie, ktorý je oprávnený na regionálnu pomoc podľa článku 107 ods. 3 písm. a) ZFEÚ. Spoločnosť vlastní Štátna pokladnica (67,97 %), štátny investičný fond Towarzystwo Finansowe Silesia Sp. z o.o. (ďalej len „TF Silesia“) (25,1 %) a vlastní zamestnanci spoločnosti LOT (6,93 %).
(10)
LOT je materská spoločnosť skupiny LOT Group, ktorú (od 31. decembra 2013) tvoria štyri dcérske spoločnosti pôsobiace na trhu cestovného ruchu (LOT Travel Sp. z o.o.), na trhu letiskových a obslužných služieb (GLT-LOT Uslugi Lotniskowe Sp. z o.o., WRO- LOT Uslugi Lotniskowe Sp. z o.o.) a na trhu údržby lietadiel (Central European Engine Services Sp. z o.o.).
(11)
V posledných rokoch sa štruktúra skupiny LOT Group značne zmenila, keďže spoločnosť LOT predala viacero dcérskych spoločností tak, aby sa mohla sústrediť na svoju hlavnú podnikateľskú činnosť a aby sa zabezpečila tvorba peňažných prostriedkov. V roku 2012 Komisia vyšetrovala a schválila (z hľadiska štátnej pomoci) predaj troch dcérskych spoločností spoločnosti LOT, ktorý sa uskutočnil v rokoch 2010 až 2012. Ide o spoločnosti LOT Services Sp. z o.o. (ďalej len „LOT Services“), LOT Catering Sp. z o.o. (ďalej len „LOT Catering“) a LOT Aircraft Maintenance Services Sp. z o.o.(ďalej len „LOT AMS“) (8). Najnovšie, v rokoch 2012 až 2013, spoločnosť LOT predala všetky svoje podiely v spoločnostiach Petrolot Sp. z o.o. (ďalej len „Petrolot“), Eurolot Sp. z o.o. (ďalej len „Eurolot“) a Casinos Poland Sp. z o.o. (ďalej len „Casinos Poland“).
(12)
K 1. decembru 2013 spoločnosť LOT zamestnávala 1 661 osôb (pokles z 2 130 zamestnancov k 31. októbru 2012) (9). Obrat spoločnosti za finančný rok, ktorý sa skončil 31. decembra 2013, bol 3 147 mil. PLN (približne 787 mil. EUR), t. j. ide o spoločnosť zaradenú do kategórie veľkých podnikov.
(13)
LOT je členom združenia Star Alliance a prevádzkuje flotilu 47 lietadiel. Pred reštrukturalizáciou (od novembra 2011 do októbra 2012) poskytovala spoločnosť plánované letové spojenia do 70 miest určenia v Európe, Severnej Amerike, na Strednom východe a v Ázii vrátane 51 letových spojení do európskych miest, 11 letových spojení mimo Európy a 8 vnútroštátnych letových spojení.
(14)
Poľsko odhaduje, že podiel spoločnosti LOT na európskom obchode v oblasti osobnej leteckej dopravy bol v roku 2012 menší ako 1 %. Ako poľský vlajkový dopravca mala spoločnosť LOT historicky veľmi silné postavenie v tomto členskom štáte. V posledných rokoch však spoločnosť LOT musela čeliť rastúcej konkurencii zo strany nízkonákladových dopravcov a tradičných leteckých dopravcov. V dôsledku toho klesol podiel spoločnosti LOT na rastúcom obchode v oblasti osobnej leteckej dopravy v Poľsku z 55 % v roku 2000 na 27 % v roku 2013. V roku 2012 spoločnosť LOT dopravila približne 5 miliónov cestujúcich, zatiaľ čo v roku 2013 (prvý úplný rok po súčasnej reštrukturalizácii) dopravila spoločnosť LOT len približne 4,7 milióna cestujúcich.
(15)
Medzi hlavných konkurentov spoločnosti LOT patria spoločnosti Ryanair, Wizzair a Lufthansa. LOT využíva ako stredisko a vlastnú základňu Letisko Fryderyka Chopina vo Varšave. Spoločnosť tiež poskytuje medzinárodné letové spojenia z piatich regionálnych letísk v Poľsku.
(16)
LOT pôsobí v týchto hlavných oblastiach činnosti:
-
vnútroštátna a medzinárodná letecká doprava cestujúcich, batožiny, poštových zásielok a nákladu,
-
prenájom lietadiel,
-
poskytovanie služieb súvisiacich s leteckou dopravou.
Hlavná činnosť spoločnosti LOT je pravidelná letecká doprava cestujúcich. LOT dopravuje väčšinu svojich cestujúcich na krátkych letoch. Krátke lety tiež vytvárajú najväčšiu časť obratu spoločnosti.
(17)
V posledných rokoch mala spoločnosť LOT vážne finančné ťažkosti najmä z dôvodu neefektívnej prevádzky, zhoršujúceho sa konkurenčného prostredia a v dôsledku celosvetovej finančnej a hospodárskej krízy. Spoločnosť zaznamenala straty z hlavnej činnosti v každom finančnom roku od roku 2008. Napriek postupnému predaju dcérskych spoločností a iných aktív (ktoré vygenerovali príjmy vo výške [1 200 - 1 400] (10) miliónov od roku 2009 (11)) čelila spoločnosť LOT nepretržitým problémom s peňažným tokom, ktoré vyvrcholili v decembri 2012, keď sa spoločnosť ocitla na hranici nelikvidnosti a bola nútená požiadať o pomoc na záchranu, aby zabránila platobnej neschopnosti. V nasledujúcej tabuľke 1 sú uvedené vybrané finančné údaje spoločnosti.
Tabuľka 1
Vybrané finančné údaje spoločnosti LOT za roky 2010 až 2013 (v mil. PLN)
2013
2012
2011
2010
Obrat
3 147,0
3 303,3
3 156,8
2 958,8
Strata z hlavnej činnosti
- 3,8
- 146,5
- 124,6
- 167,2
Čistý zisk/čistá strata
25,8
- 399,9
- 118,0
- 56,2
Zásoby
216,6
198,5
230,8
252,1
Čisté aktíva
- 258,1
- 265,5
186,8
500,1
Dlh (12)
3 223,0
2 683,2
2 016,7
1 606,9
Úroky
123,8
87,4
81,4
60,2
Peňažné toky z prevádzkovej činnosti
123,8
- 240,9
- 63,9
- 13,8
Zdroj: Finančné výkazy za roky: 2013, 2012, 2011 a 2010.
(18)
V roku 2012 spoločnosť zaznamenala rekordnú čistú stratu v hodnote 400 mil. PLN, výrazne záporné peňažné toky z prevádzkovej činnosti, rastúci dlh a záporné vlastné imanie.
2.2. OPATRENIE POMOCI
(19)
Notifikovanú pomoc na reštrukturalizáciu má poskytnúť ministerstvo financií formou majetkovej účasti. Predpokladá sa, že pomoc bude zahŕňať transformáciu úveru na záchranu na vlastný kapitál vo výške 423 miliónov PLN vrátane úrokov vzniknutých do 20. júna 2013 (skutočná výška úrokov sa prepočíta k dátumu transformácie) a dodatočné zvýšenie základného imania o 381,29 milióna PLN. Listom z 20. júna 2013 Poľsko notifikovalo Komisii pomoc na reštrukturalizáciu spolu s reštrukturalizačným plánom (pozri odôvodnenie 1 v predchádzajúcom texte). V reštrukturalizačnom pláne sa počíta s obdobím reštrukturalizácie, ktoré sa začína v poslednom štvrťroku 2012 a končí sa v roku 2015.
III. REŠTRUKTURALIZAČNÝ PLÁN
(20)
Spoločnosť LOT ako príčinu svojich ťažkostí určila tieto hlavné faktory: oneskorenie v dodaní a v prevádzke lietadla B787, celosvetová hospodárska kríza, v dôsledku ktorej obchodné spoločnosti a inštitucionálni zákazníci znížili svoje cestovné náklady, rastúca výkonnosť nízkonákladových dopravcov a konsolidácia trhu, narušenie cien na domácom trhu spôsobené krátkodobou činnosťou miestneho nízkonákladového konkurenta OLT Express, pokles dopytu na trhu nákladnej dopravy, nárast ceny leteckého paliva, výkyvy výmenných menových kurzov, silná vyjednávacia pozícia dodávateľov, prísnejšia platobná politika prevádzkovateľov kreditných kariet, legislatívne prekážky obmedzujúce možnosti privatizácie, neexistujúca dlhodobá stratégia a nestabilné riadenie, neoptimalizovaná flotila a neúčinné využívanie zdrojov, silné odbory a nízka efektivita práce, neefektívne riadenie príjmov, nekonkurencieschopný produkt na dlhých letových tratiach a neschopnosť zabezpečiť odbyt pre leteckú prepravu za vyššie ceny, malý podiel dodatočných príjmov s vysokou maržou, neúčinné predajné kanály, nedostatočná kapitalizácia, podhodnotené investovanie a nedostatočná finančná stabilita, neefektívne riadenie rizík.
(21)
S cieľom riešiť uvedené faktory začala spoločnosť LOT v poslednom štvrťroku 2012 vykonávať reštrukturalizačný plán, ktorého cieľom je obnoviť dlhodobú životaschopnosť do konca roka 2015.
3.1. REŠTRUKTURALIZAČNÉ OPATRENIA
(22)
V reštrukturalizačnom pláne sa počíta s vykonaním viacerých reštrukturalizačných opatrení, ktoré možno zaradiť do týchto hlavných oblastí: i) letová sieť a modernizácia flotily; ii) riadenie príjmov; iii) produkt, distribúcia a dodatočné príjmy; iv) organizačná účinnosť a vnútorná optimalizácia; v) optimalizácia vonkajších obchodných vzťahov; vi) ďalšie podporné iniciatívy. Všetky tieto oblasti sú podrobne opísané v nasledujúcom texte.
3.1.1. Letová sieť a modernizácia flotily
Modernizácia flotily
(23)
Modernizácia flotily tvorí základ reštrukturalizačného plánu a očakáva sa, že bude viesť k výraznému zníženiu prevádzkových nákladov. Súčasná štruktúra flotily spoločnosti LOT sa považuje za príliš rôznorodú, zastaranú a nákladnú. Najdôležitejšia zmena spočíva v tom, že na dlhých letových tratiach sa nahradí lietadlo B767, ktoré sa používa v súčasnosti, novým lietadlom B787. Okrem toho plánuje LOT reštrukturalizovať zostávajúcu flotilu s cieľom obmedziť počet typov a podtypov lietadiel a s cieľom zaistiť ich účinné využívanie. Modernizáciou flotily sa nezvýši počet ponúkaných cestovných sedadiel, a teda nezvýši sa ani prepravná kapacita spoločnosti. Inventár flotily sa znížil z 59 lietadiel v decembri 2012 na 47 lietadiel v súčasnosti, pričom sa plánuje ďalšie zníženie na 38 lietadiel ku koncu obdobia reštrukturalizácie.
Boeing 787
(24)
Spoločnosť LOT objednala osem lietadiel B787, šesť z nich bolo spoločnosti dodaných do 30. apríla 2014. Dodanie posledných dvoch lietadiel sa plánuje až po skončení obdobia reštrukturalizácie. Plánuje sa, že štyri lietadlá B787 sa budú používať počas obdobia reštrukturalizácie a zostávajúce dve lietadlá sa ďalej prenajmú za cenu […].
(25)
LOT považuje zavedenie nového lietadla B787 za hlavný stimul na obnovu životaschopnosti. Podľa spoločnosti LOT je lietadlo B787 z hľadiska nákladov oveľa výhodnejšie ako lietadlo B767. Tieto výhody zahŕňajú:
-
nižšia spotreba paliva na blokovú hodinu a na dostupný osobokilometer (ASK) v objeme približne 8 až 11 %, čo v spojení s kratším časom cestovania má za následok približne 15 % zníženie spotreby paliva na let,
-
vyššia cestovná rýchlosť, v dôsledku ktorej dochádza k skráteniu času cestovania (v priemere o 5 % na sieti dlhých letových spojení spoločnosti LOT), čím sa vytvára príležitosť optimalizovať pracovný čas posádok (13),
-
nižšie náklady na technickú údržbu o približne 30 %,
-
vyššia efektivita nákladnej dopravy, ktorá sa premietne do zvýšenia príjmov o približne 15 %,
-
štandardizácia flotily na rozdiel od súčasne využívanej rôznorodej flotily lietadiel B767, ktoré majú rozličnú konfiguráciu a vybavenie.
(26)
Odhaduje sa, že zavedením lietadiel B787 sa zlepší finančný výsledok spoločnosti LOT o približne [135 - 165] mil. PLN ročne (od roku 2015) v porovnaní s finančným výsledkom, ktorý vytvára flotila zostavená z lietadiel B767.
Boeing 737-400
(27)
V súlade s reštrukturalizačným plánom sa počet lietadiel B737-400 znížil z deväť na tri. V pláne sa tiež predpokladá, že od […] obdobia […] sa zostávajúce lietadlá B737-400 nahradia novšou generáciou lietadiel s úzkym trupom (B737NG alebo A319/A320). Nahradenie týchto lietadiel sa však neuskutočnilo v očakávanom časovom rámci, pretože spoločnosť LOT následne súhlasila s predĺžením prenájmu zostávajúcich lietadiel B737-400 na ďalších […] rokov až do […]. Sadzba za prenájom by sa mala postupne znižovať z […] USD za mesiac/lietadlo na […] USD za mesiac/lietadlo v poslednom roku dohody.
Embraer 170
(28)
Spoločnosť plánovala zo svojej flotily vyradiť všetkých desať lietadiel Embraer 170 (ďalej len „E170“) a nahradiť ich lietadlami Bombardier Q400 (ďalej len „DH4“). V reštrukturalizačnom pláne sa konkrétne uvádza, že […] lietadiel E170 sa predá alebo ďalej prenajme od obdobia […] a zostávajúcich […] lietadiel sa vyradí od obdobia […]. Prvých […] lietadiel sa zatiaľ nepredalo, ani ďalej neprenajalo. Spoločnosť aj naďalej aktívne hľadá subjekty, ktoré by si kúpili alebo si prenajali tieto lietadlá, no zároveň pripravila aj alternatívny scenár pre flotilu, v ktorom sa počíta s tým, že tieto lietadlá sa budú využívať aj naďalej tak, aby oneskorené vyradenie malo čo najmenší dosah na finančnú životaschopnosť. Tohto alternatívneho scenára sa bude spoločnosť LOT pridŕžať, ak sa jej nepodarí predať, ani ďalej prenajať lietadlá Embraer a/alebo ak sa jej nepodarí dohodnúť na dostatočne nízkych sadzbách prenájmu lietadiel DH4.
Embraer 175
(29)
Od zimnej sezóny 2014 plánovala spoločnosť LOT vyradiť […] zo štrnástich lietadiel Embraer 175 (ďalej len „E175“). Zníženie počtu lietadiel E175 vychádzalo z predpokladu, že si LOT prenajme ďalšie lietadlá DH4 ako náhradu vyradených lietadiel. Keď vyšlo najavo, že ďalšie lietadlá DH4 nemusia byť k dispozícii na prenájom, spoločnosť LOT uvažuje o využívaní plnej flotily štrnástich lietadiel E175 až do konca obdobia reštrukturalizácie.
(30)
Spoločnosť LOT zaviedla ďalšie opatrenia na reštrukturalizáciu flotily, aby zmiernila možný dosah alternatívneho scenára pre flotilu na finančnú životaschopnosť. Po prvé, ako sa uvádza v predchádzajúcom texte v odôvodnení 27, spoločnosť znížila sadzby za operatívny lízing v prípade troch lietadiel B737-400, od čoho sa očakáva, že počas predĺženého obdobia prenájmu sa týmto opatrením ušetrí až […] mil. USD (približne […] mil. PLN). Po druhé, LOT plánuje dosiahnuť dodatočné výnosy vo výške […] mil. PLN ročne v súvislosti so zvýšením efektivity nákladnej dopravy (len v roku 2013 činnosť v oblasti nákladnej dopravy prispela k zlepšeniu zisku pred úrokmi a zdanením (EBIT) o […] mil. PLN v porovnaní s plánom).
Letová sieť
(31)
Spoločnosť plánuje zrušiť päť letových spojení, ktoré nespĺňajú kritériá ziskovosti: […].
(32)
LOT odhaduje, že zrušenie neziskových trás vylepší finančný výsledok o približne [2,2 - 2,6] mil. PLN ročne.
3.1.2. Riadenie príjmov
(33)
Reštrukturalizačné opatrenia v oblasti riadenia príjmov sa zamerajú na zmeny štruktúry taríf.
(34)
Podľa reštrukturalizačného plánu pri letoch s vyťaženosťou vyššou ako [76 - 94] %, plánuje LOT zvýšiť podiel cestujúcich vo vyššej triede o [9 - 11] % v triede, ktorá je jednu tarifu nad súčasnou úrovňou, a o [4 - 6] % v triede, ktorá je dve tarify nad súčasnou úrovňou. Okrem toho sa zmení aj vymedzenie tarify obchodných zákazníkov na krátkych letových tratiach (14). Očakáva sa, že príjmy spoločnosti LOT vzrastú aj v dôsledku zavedenia agresívnejších taríf na vybraných dlhých letových tratiach. Očakávaný prínos z vykonania tohto opatrenia sa pre rok 2015 odhaduje vo výške […] mil. PLN.
(35)
Analýza vyťaženosti v obchodnej triede (business class) ukázala, že v roku 2012 zostalo […] sedadiel neobsadených. Spoločnosť preto zavedie možnosť kúpiť si platený presun do vyššej triedy pred odletom. Očakáva sa, že pomocou tohto opatrenia sa podarí zaplniť 10 % sedadiel, ktoré by inak ostali neobsadené, a tak sa finančný výsledok v roku 2015 zlepší o […] mil. PLN.
(36)
Zmení sa aj štruktúra taríf v rámci propagačného programu s názvom „First Minute“, ktorý LOT momentálne ponúka, aby sa vylúčili príliš nízke ceny, ktoré sa v minulosti účtovali bez hospodárskeho opodstatnenia. Aj týmto opatrením by sa malo prispieť k dodatočnému rastu príjmov.
(37)
Na vnútroštátnych letových tratiach sa zruší obchodná trieda. Cieľom tohto opatrenia je zlepšenie efektívnosti využívania sedadiel v lietadle. V súčasnosti sú pre cestujúcich v obchodnej triede v lietadlách DH4 vyhradené 3 sedadlá, hoci sa týmto cestujúcim neposkytujú žiadne dodatočné služby. Odhaduje sa, že uvoľnenie týchto sedadiel zlepší finančný výsledok v roku 2015 o približne […] mil. PLN.
(38)
V rámci vnútorného auditu spoločnosti LOT sa zistilo, že z dôvodu nedostatkov v systéme vnútornej kontroly sa v minulosti neodôvodnene ponúkali priaznivé tarify. Takýto postup sa zakáže. Očakávaný prínos tohto opatrenia sa pre rok 2015 odhaduje vo výške […] mil. PLN.
(39)
Celkovo v dôsledku opatrení zameraných na riadenie príjmov spoločnosť očakáva, že výsledné tržby sa v roku 2015 zvýšia o približne [62 - 76] mil. PLN.
3.1.3. Produkt, distribúcia a dodatočné príjmy
(40)
Hlavným cieľom tejto oblasti reštrukturalizácie je zvýšenie príjmov z dodatočných služieb s vysokou maržou, ktoré priamo nesúvisia s predajom leteniek. Podiel dodatočných príjmov v rámci celkových príjmov spoločnosti LOT je na nižšej úrovni ako v porovnateľných podnikoch a na oveľa nižšej úrovni ako pri nízkonákladových dopravcoch. Spoločnosť LOT v tejto oblasti identifikovala potenciál rastu.
(41)
Medzi kľúčové iniciatívy v tejto skupine patrí zavedenie služby „SkyBar“ (platené stravovacie služby) na krátkych letových tratiach, obmedzenie služieb na palube pre cestujúcich v ekonomickej triede a zavedenie viacerých dodatočných spoplatnených služieb, napr. nákup bez cla, dodatočná batožina, viac miesta pre nohy, výber sedadla, prednostný nástup do lietadla, poistenie, požičanie automobilu a rezervovanie hotela.
(42)
Ďalším cieľom v tejto oblasti reštrukturalizácie je zníženie predajných nákladov. Podiel predajných nákladov na celkových nákladoch spoločnosti LOT predstavuje […] % a je oveľa vyšší ako v prípade iných tradičných leteckých dopravcov, ktorých spoločnosť analyzovala.
(43)
V súčasnosti LOT vytvára približne len […] % celkového predaja prostredníctvom webovej lokality LOT.com. Môže sa to porovnať s priemerným predajom on-line na úrovni 40 % v prípade iných tradičných leteckých dopravcov a na úrovni 80 % v prípade nízkonákladových dopravcov. V prípade kanálu on-line predaja sa identifikoval veľký potenciál z hľadiska budúceho rastu z dôvodu pomerne nízkych nákladov a veľkej miery kontroly procesu predaja. Spoločnosť bude naďalej rozvíjať on-line predaj, pričom odhadovaná cieľová miera rastu on-line predaja v porovnaní s celkovým predajom je najmenej […] % ročne.
(44)
Pokiaľ ide o sieť obchodných zástupcov spoločnosti LOT, zavedie sa nový motivačný program, […]. LOT tiež zreorganizuje svoju vnútroštátnu a zahraničnú sieť predajných kancelárií nachádzajúcich sa na letiskách a v centrách miest. Vzhľadom na vysoké náklady spojené s týmito činnosťami sa spoločnosť rozhodla obmedziť tento distribučný kanál na nevyhnutné minimum.
(45)
LOT plánuje rozvinúť svoj potenciál generovania príjmov v oblasti marketingu napríklad tak, že ponúkne reklamný priestor (v lietadle alebo mimo lietadla) pre reklamné kampane tretích strán.
(46)
Spoločnosť tiež plánuje zvýšiť predaj podnikovým klientom. S týmto cieľom sa bude zúčastňovať na výberových konaniach na poskytovanie cestovných služieb veľkým inštitúciám a spoločnostiam prostredníctvom dcérskej spoločnosti LOT Travel (IATA agent), pričom nebude ponúkať len svoje vlastné služby, ale aj služby iných leteckých dopravcov, predaj elektronického poistenia, hotelových služieb a železničných cestovných lístkov. Okrem toho spoločnosť dúfa, že pritiahne viac obchodných cestujúcich vďaka podpore programu „LOT for Business“, ktorý je zameraný na sektor malých a stredných podnikov.
(47)
Celkovo sa očakáva, že reštrukturalizačnými opatreniami načrtnutými v odôvodneniach 41 až 46 sa zlepší finančný výsledok spoločnosti LOT v roku 2015 o takmer [76 - 94] mil. PLN.
3.1.4. Efektivita organizácie a vnútorná optimalizácia
(48)
Medzi najdôležitejšie opatrenia v tejto oblasti reštrukturalizácie patria: i) zníženie nákladov na palivo; ii) zníženie mzdových nákladov a iii) predaj fixných aktív.
(49)
Náklady na palivo tvoria […] % celkových nákladov spoločnosti. S cieľom optimalizovať letový profil plánuje LOT zaviesť nový softvér. Letový profil bude spojený aj so zavedením dynamického nákladového indexu, ktorý umožňuje zvoliť si medzi minimalizovaním spotreby paliva a dosiahnutím plánovaného času letu. Celý program má prispieť k zlepšeniu finančného výsledku v roku 2015 vo výške dodatočných […] mil. PLN.
(50)
V reštrukturalizačnom pláne sa počíta so znížením počtu zamestnancov o 833 ekvivalentov plného pracovného času, t. j. o 39 % v porovnaní s úrovňou zamestnanosti k 31. októbru 2012. Plánované zníženie počtu zamestnancov sa má týkať všetkých typov zamestnancov: pozemného leteckého personálu (zníženie počtu o […] ekvivalentov plného pracovného času) a tiež palubných zamestnancov a zamestnancov pracujúcich v pilotnej kabíne (zníženie počtu o […] ekvivalentov plného pracovného času). Cieľom zníženia počtu zamestnancov je prispôsobiť úroveň zamestnanosti zmenšenej letovej sieti a veľkosti flotily a tiež zvýšiť efektivitu práce. Očakávaný dosah zníženia počtu zamestnancov na finančný výsledok spoločnosti v roku 2015 sa odhaduje vo výške […] mil. PLN.
(51)
Spoločnosť LOT tiež zmenila politiku odmeňovania palubných posádok a posádok v pilotnej kabíne (podľa nových nariadení bude plat každého pilota a člena posádky pilotnej kabíny výhradne súvisieť so skutočným časom, ktorý títo zamestnanci strávia vo vzduchu). Očakáva sa, že týmto opatrením sa vytvoria úspory až […] mil. PLN ročne. Zároveň sa z ekonomických dôvodov stanovuje prepúšťanie ďalších administratívnych zamestnancov, pričom sa dosiahne odhadovaný ročný prínos vo výške […] mil. PLN. Okrem toho sa spoločnosť LOT rozhodla centralizovať politiku obstarávania v rámci spoločnosti s cieľom dosiahnuť úspory vo výške […] mil. PLN ročne.
(52)
Spoločnosť plánuje predať fixné aktíva (pozemky, budovy a nehnuteľnosti), čím by sa mali dosiahnuť očakávané jednorazové tržby vo výške […] mil. PLN a tiež ročné úspory vo výške […] mil. PLN.
(53)
Ďalšie opatrenia, ktoré sa majú vykonať v rámci tejto oblasti reštrukturalizácie (napr. zníženie nákladov na marketing, obchodné cesty, odnámrazovanie, odborná príprava, kancelárske potreby, upratovacie služby atď.), majú menší finančný potenciál.
(54)
Celkovo sa predpokladá, že všetkými opatreniami plánovanými v rámci tejto oblasti reštrukturalizácie sa zlepší finančný výsledok spoločnosti LOT v roku 2015 o viac ako [156 - 190] mil. PLN.
3.1.5. Optimalizácia vonkajších obchodných vzťahov
(55)
Spoločnosť plánuje opätovne prerokovať svoje obchodné zmluvy so všetkými kľúčovými dodávateľmi s cieľom znížiť náklady a optimalizovať rozsah poskytovaných služieb.
(56)
Po prvé, spoločnosť LOT plánuje opätovne prerokovať svoje obchodné vzťahy s podnikom „Przedsiębiorstwo Państwowe Porty Lotnicze“ (Štátny podnik Poľské letiská) (ďalej len „PPL“), ktorý riadi Letisko Fryderyka Chopina vo Varšave. Keďže oficiálne sadzby na Letisku Fryderyka Chopina vo Varšave sa považujú za vyššie ako sú priemerné sadzby (15) na porovnateľných letiskách, spoločnosť plánuje opätovne prerokovať letiskové poplatky s prihliadnutím na vyšší počet prevádzok, ktoré LOT vykonáva na svojom základňovom letisku.
(57)
Po druhé LOT plánuje opätovne prerokovať svoje obchodné vzťahy s agentúrou „Polska Agencja Żeglugi Powietrznej“ (Poľská agentúra letových navigačných služieb) (ďalej len „agentúra“). […]
(58)
Po tretie, spoločnosť LOT uviedla, že má v úmysle opätovne prerokovať zmluvy so spoločnosťou LOT AMS, ktorá poskytuje opravy a technické služby. Opätovné rokovania sa budú týkať najmä vytvorenia metód na optimalizovanie procesov údržby, opráv a zúčtovania.
(59)
Napokon, LOT bude pokračovať v rokovaniach so spoločnosťou Eurolot s cieľom […].
(60)
Spoločnosť očakáva, že v dôsledku optimalizácie vonkajších obchodných vzťahov sa finančný výsledok v roku 2015 zlepší o viac ako [54 - 66] mil. PLN.
3.1.6. Ďalšie podporné iniciatívy
(61)
Medzi ďalšie podporné iniciatívy plánované v reštrukturalizačnom pláne patrí napr. i) zmena organizačnej kultúry a systému riadenia, ii) zlepšenie riadenia peňažného toku, iii) vykonávanie novej politiky riadenia rizík, ktorej cieľom je zabezpečiť spoločnosť proti náhlym výkyvom cien paliva, iv) zlepšenie procesu obstarávania vrátane zavedenia nových podporných IT nástrojov. Účinky týchto opatrení sa dajú len ťažko kvantifikovať, a preto nie sú zohľadnené vo finančných prognózach.
3.1.7. Zhrnutie reštrukturalizačných opatrení
(62)
V nasledujúcej tabuľke sa uvádza zhrnutie očakávaného finančného dosahu vykonania všetkých reštrukturalizačných opatrení plánovaných v reštrukturalizačnom pláne v roku 2015 (posledný rok obdobia reštrukturalizácie):
Tabuľka 2
Očakávaný finančný dosah reštrukturalizačných opatrení v roku 2015
Oblasť reštrukturalizácie
mil. PLN
Letová sieť a modernizácia flotily
[132,8 - 167,6] (16)
Riadenie príjmov
[62 - 76]
Produkt, distribúcia a dodatočné príjmy
[76 - 94]
Organizačná účinnosť a vnútorná optimalizácia
[156 - 190]
Optimalizácia vonkajších obchodných vzťahov
[54 - 66]
Ďalšie podporné iniciatívy
-
Zdroj: Reštrukturalizačný plán
3.1.8. Doterajšie vykonávanie reštrukturalizácie
(63)
V minulosti sa už spoločnosť LOT usilovala o reštrukturalizáciu financovanú z vlastných zdrojov (predaj dcérskych spoločností, pozemkov, budov, nehnuteľností a finančných aktív). Najnovšie v období rokov 2009 až 2012 spoločnosť vykonala reštrukturalizačný program, ktorým sa okrem iného zaviedlo zníženie počtu zamestnancov a počtu strojov vo flotile, opatrenia na zníženie iných nákladov, predaj nekľúčových aktív a reštrukturalizáciu dlhu. Výsledkom tohto reštrukturalizačného programu síce bolo určité zlepšenie finančného výsledku a peňažných tokov spoločnosti LOT, ukázalo sa však, že tento program bol nepostačujúci najmä z hľadiska zníženia nákladov a nepodarila sa ním obnoviť ziskovosť. Predaj aktív, ktorý sa uskutočnil na financovanie tohto reštrukturalizačného úsilia, zároveň značne obmedzil vnútorné zdroje financovania spoločnosti LOT, ktoré by sa dali využiť na financovanie súčasného reštrukturalizačného plánu.
(64)
V reštrukturalizačnom pláne oznámenom Komisii dňa 20. júna 2013 sa uznáva, že predchádzajúce reštrukturalizačné úsilie sa vykonalo v priaznivejších trhových súvislostiach. V roku 2012 druhá fáza finančnej krízy mala nežiaduci účinok na odvetvie leteckej dopravy. Navyše aj v oblasti cien paliva a v oblasti výmenných kurzov bol nepriaznivý vývoj. V dôsledku narastajúcej konsolidácie trhu a stúpajúcej výkonnosti nízkonákladových a mimoeurópskych dopravcov bolo ešte ťažšie, aby malý tradičný letecký dopravca (ako napr. LOT) dokázal samostatne úspešne fungovať.
(65)
V roku 2013, po prvom úplnom roku vykonávania reštrukturalizačného plánu, sa finančná výkonnosť spoločnosti LOT zlepšila. Predovšetkým spoločnosť LOT zaznamenala čistý zisk po prvýkrát od roku 2007. Okrem toho, skutočný finančný výsledok bol oveľa lepší ako predpovede v reštrukturalizačnom pláne (čistý zisk 26 mil. PLN v porovnaní s plánovanou stratou 196 mil. PLN). Peňažné toky z prevádzkovej činnosti sa v porovnaní s rokom 2012 výrazne zvýšili, najmä vďaka lepším finančným výsledkom.
(66)
Napriek zlepšenej finančnej výkonnosti bola situácia spoločnosti LOT aj naďalej zložitá. Spoločnosť mala aj naďalej veľký záporný vlastný kapitál a produkovala straty z hlavnej činnosti (t. j. letecká doprava). Dlh spoločnosti sa zvýšil najmä v dôsledku lízingových záväzkov súvisiacich s nadobudnutím nových lietadiel (plánovaných v reštrukturalizačnom pláne).
(67)
Pokiaľ ide o modernizáciu flotily, všetky lietadlá B787 boli dodané s omeškaním. Navyše, prvé dve lietadlá mali technické problémy a od januára do júna 2013 nelietali. Spoločnosti LOT tak vznikla mimoriadna strata, pretože musela financovať náhradné lietadlá. Dňa […] spoločnosť LOT podpísala so spoločnosťou Boeing dohodu, ktorou sa stanovuje […].
(68)
Okrem toho, spoločnosť LOT pokračovala vo vykonávaní svojej novej stratégie, ktorou reaguje na zmenené trhové súvislosti. Cieľom novej stratégie je dosiahnuť finančnú stabilitu pomocou týchto krokov: budovať dlhodobú lojalitu zákazníkov, stať sa jedným z nákladovo najefektívnejších sieťových dopravcov v Európe, obnoviť rast a napokon predať spoločnosť súkromným investorom.
(69)
LOT sa má najmä zamerať na poskytovanie priamych spojení z Poľska do hlavných obchodných destinácií v Európe a vo svete a tiež do najdôležitejších centier poľskej komunity v Severnej Amerike. LOT chce tiež prilákať zákazníkov zo strednej a východnej Európy a ponúknuť im dlhé letové spojenia z varšavského strediska. Spoločnosť nemá záujem o turistické trate spájajúce dve miesta, ktoré obsluhujú nízkonákladoví dopravcovia. Spoločnosť LOT identifikovala potenciál rastu na dlhých letových tratiach do Poľska a z Poľska, a preto po reštrukturalizácii plánuje rozšíriť svoje pôsobenie na tomto trhu pomocou svojich nových lietadiel B787, ktoré sa považujú za hlavný pilier reštrukturalizácie a tiež za hlavný pilier novej stratégie.
(70)
Pokiaľ ide o plánovaný predaj spoločnosti súkromným investorom, Poľsko zmenilo právne predpisy tak, aby sa uľahčila privatizácia spoločnosti. Podľa nového zákona budú môcť investori z Únie získať väčšinový podiel v spoločnosti LOT.
3.2. PREHĽAD REŠTRUKTURALIZAČNÝCH NÁKLADOV A ZDROJOV FINANCOVANIA
(71)
Výška celkových nákladov na reštrukturalizáciu spoločnosti LOT predstavuje [2 000 - 2 400] mil. PLN, pričom celkové náklady sa skladajú z týchto položiek: i) nadobudnutie piatich lietadiel B787 - […] mil. PLN, ii) náklady spojené s vyradením lietadiel B737-400 a Embraer - […] mil. PLN, iii) čiastočné pokrytie prevádzkových strát a rozdielu vo financovaní - […] mil. PLN, iv) náklady spojené s reštrukturalizáciou zamestnanosti - […] mil. PLN, a v) splatenie úveru na záchranu (s úrokmi) - 423 mil. PLN.
(72)
Reštrukturalizačné náklady sa majú pokryť z týchto zdrojov: i) vlastný príspevok vo výške [1 200 - 1 600] mil. PLN skladajúci sa z finančného lízingu piatich lietadiel B787 a z predaja fixných aktív, ii) štátna pomoc vo výške 804 mil. PLN. Vlastný príspevok tvorí [60 - 67] % reštrukturalizačných nákladov. Zhrnutie reštrukturalizačných nákladov a zdrojov financovania je uvedené v nasledujúcej tabuľke.
Tabuľka 3
Reštrukturalizačné náklady a zdroje financovania (v mil. PLN)
Reštrukturalizačné náklady
[2 000 - 2 400]
Nadobudnutie piatich lietadiel B787
[…]
Vyradenie lietadiel B737-400 a Embraer
[…]
Čiastočné pokrytie prevádzkových strát a rozdielu vo financovaní
[…]
Reštrukturalizácia zamestnanosti
[…]
Splatenie úveru na záchranu (s úrokmi)
423
Zdroje financovania
[2 000 - 2 400]
Finančný lízing piatich lietadiel B787
[…]
Predaj fixných aktív
[…]
Celkový vlastný príspevok
[1 200 - 1 600]
Štátna pomoc
804
Zdroj: Reštrukturalizačný plán
Reštrukturalizačné náklady
(73)
Spoločnosť LOT podpísala so spoločnosťou Boeing zmluvu, aby nadobudla celkovo osem lietadiel B787. Podľa reštrukturalizačného plánu výdavky, ktoré spoločnosti vzniknú v súvislosti s nákupom prvých piatich lietadiel vo výške […] mil. PLN, sa považujú za reštrukturalizačný náklad.
(74)
V rámci opatrení zameraných na modernizáciu flotily plánuje spoločnosť vyradiť šesť lietadiel B737-400, […] lietadiel E170 a […] lietadiel E175. Spoločnosť bude počas obdobia vyradenia znášať náklady spojené s lízingovými záväzkami a s údržbou predtým, než sa lietadlá vrátia, predajú alebo ďalej prenajmú. Celkové náklady spojené s vyradením sa odhadujú vo výške […] mil. PLN.
(75)
Očakáva sa, že na začiatku obdobia reštrukturalizácie bude spoločnosť produkovať straty a záporné peňažné toky. Na pokrytie týchto strát a na udržanie likvidity bude LOT potrebovať približne […] mil. PLN.
(76)
V reštrukturalizačnom pláne sa počíta so znížením zamestnanosti o 833 ekvivalentov plného pracovného času. LOT odhaduje, že celkové náklady spojené so znížením zamestnanosti budú predstavovať približne […] mil. PLN, pričom sa budú skladať z nasledujúcich zložiek: i) program dobrovoľného ukončenia pracovného pomeru ([…] mil. PLN); ii) proces hromadného prepúšťania ([…] mil. PLN); iii) príspevky pre zamestnancov v zahraničí, na ktorých sa vzťahujú miestne právne predpisy ([…] mil. PLN) a iv) ostatné typy ukončenia pracovného pomeru, napr. odchod do predčasného dôchodku ([…] mil. PLN).
Zdroje financovania
(77)
V jeseni 2012 spoločnosť získala od americkej obchodnej banky […] finančný lízing na nadobudnutie piatich lietadiel B787, ktorý oznámila ako zdroj vlastného príspevku. LOT si ponuku banky […] vybrala z 24 obchodných ponúk získaných na trhu. Výber bol založený na analýze čistej súčasnej hodnoty a váženej priemernej úrokovej miery.
(78)
Čas na splatenie lízingu je 12 rokov odo dňa dodania lietadiel. Spoločnosť musí zaplatiť počiatočný poplatok v deň dodania lietadiel a štvrťročné lízingové splátky splatné vopred v prípade prvého lietadla s úrokovou mierou zodpovedajúcou trojmesačnej úrokovej sadzbe LIBOR + […] %, a v prípade ďalších štyroch lietadiel s fixnou úrokovou mierou vo výške od […] % do […] %. Štruktúra finančného lízingu je založená na účelovo vytvorenom subjekte (ďalej len „SPV“). Ide o spoločnosť so sídlom v USA, ktorá pôsobí ako sprostredkovateľ medzi […] a spoločnosťou LOT (17).
(79)
Lízing je zabezpečený pomocou tejto zábezpeky: i) vývozná záruka od Exportno-importnej banky USA („Ex-Im banka“) poskytnutá v súlade s pravidlami tzv. Large Aircraft Sector Understanding („LASU“ - dohoda o vývozných úveroch na veľké lietadlá) (18); ii) záložné právo na lietadlá; iii) prevod práv z poistných zmlúv a iv) záložné právo na podiely v SPV.
(80)
Záruka Ex-Im banky je obmedzená z hľadiska času aj výšky, t. j. týka sa nákupu piatich lietadiel B787 vo forme finančného lízingu s trvaním 12 rokov. Záruka pokrýva časť nákupnej ceny lietadla ([75 - 90] %). Zvyšok musí pokryť LOT. Poskytnutie záruky zo strany Ex-Im banky bolo založené na hĺbkovej analýze spoločnosti LOT. V tejto analýze sa posudzovala finančná situácia tejto spoločnosti a jej schopnosť plniť záväzky vyplývajúce z lízingu.
(81)
Ďalším zdrojom vlastného príspevku (okrem lízingu) je predaj fixných aktív. Očakáva sa, že predajom fixných aktív sa dosiahnu tržby vo výške […] mil. PLN.
(82)
Ako sa opisuje v odôvodnení 19, štátnu pomoc tvorí prevod úveru na záchranu na vlastný kapitál vo výške 423 miliónov PLN a dodatočné zvýšenie základného kapitálu o 381,29 milióna PLN.
3.3. OBNOVA DLHODOBEJ ŽIVOTASCHOPNOSTI
(83)
V reštrukturalizačnom pláne sa predpokladá obnova dlhodobej životaschopnosti v roku 2015. Pripravili sa finančné prognózy vzťahujúce sa na obdobie rokov 2013 až 2018, pričom sa zohľadnili najnepriaznivejšie možné podmienky, východiskové podmienky a najpriaznivejšie podmienky. Podľa predpovedí by spoločnosť mala dosahovať zisk z hlavnej činnosti, produkovať kladné peňažné toky z prevádzkovej činnosti a vykazovať kladnú rentabilitu investovaného kapitálu („ROCE“) od roku 2014. Dosiahnutie čistého zisku je naplánované od roku 2015. V nasledujúcej tabuľke sú uvedené vybrané finančné údaje zohľadňujúce východiskové podmienky.
Tabuľka 4
Vybrané plánované finančné údaje zohľadňujúce východiskové podmienky (číselné údaje v mil. PLN)
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Obrat
[2 900 - 3 400]
[2 900 - 3 400]
[2 650 - 3 150]
[3 300 - 3 800]
[4 050 - 4 550]
[4 300 - 4 800]
Zisk/strata z hlavnej činnosti
[- 157 až - 130]
71,0
[113 - 137]
[200 - 240]
[210 - 250]
[175 - 215]
Čistý zisk/čistá strata
196,1
[- 20 až - 16]
[67 - 80]
[155 - 190]
[180 - 220]
[140 - 170]
Peňažné toky z prevádzkovej činnosti
[- 175 až - 145]
[170 - 206]
[300 - 360]
[360 - 440]
[370 - 450]
[335 - 415]
ROCE
[- 4,4 až - 3,6] %
[2,7 - 3,3] %
[5 - 6] %
[9 - 11] %
[10 - 12] %
[8 - 10] %
Zdroj: Reštrukturalizačný plán.
(84)
Finančná prognóza vychádza z množstva predpokladov, ktoré sa týkajú flotily, letovej siete, vnútornej organizácie, prevádzkových a finančných parametrov, makroekonomických ukazovateľov, cien paliva a úrovne vykonávania reštrukturalizačných opatrení. Zhrnutie hlavných predpokladov je uvedené ďalej:
-
Vykonávanie reštrukturalizačných opatrení (z hľadiska potenciálneho finančného dosahu): 85 % potenciálu.
-
Cena paliva: 1 153 USD/t v celom prognózovanom horizonte.
-
Výmenný kurz PLN/USD: 3,22.
-
Vyťaženosť: menej ako [67 - 83] % v zimnom období a približne [76 - 94] % v letnom období.
-
Počet prepravených cestujúcich (v tis.): 2012/2013 - 4 766; 2013/2014: [4 300 - 5 300]; 2014/2015 - [3 800 - 4 600]; 2015/2016 - [4 200 - 5 100]; 2016/2017 - [4 800 - 5 900]; 2017/2018 - [5 100 - 6 300].
-
Rast jednotkového príjmu za cestujúceho na škále celej siete letových spojení spoločnosti LOT: v priemere 2,5 % ročne (po zohľadnení zvýšenia počtu letových operácií na dlhých tratiach v rokoch 2016 až 2018 a po zohľadnení rastúcej vyťaženosti v obchodnej a prémiovej ekonomickej triede).
3.4. KOMPENZAČNÉ OPATRENIA
(85)
Ako kompenzačné opatrenie LOT navrhuje ukončiť prevádzku na 19 letových spojeniach a znížiť frekvenciu letov na 5 letových spojeniach (19). Navrhované opatrenie zodpovedá zníženiu kapacity o [13,5 - 16,5] % z hľadiska ponúkaných osobokilometrov (ASK) v porovnaní s obdobím pred reštrukturalizáciou od novembra 2011 do októbra 2012. Podľa spoločnosti LOT pred reštrukturalizáciou nebolo žiadne z uvedených letových spojení stratové v súlade s požiadavkami ods. 40 usmernení Spoločenstva o štátnej pomoci na záchranu a reštrukturalizáciu firiem v ťažkostiach (20) (ďalej len „usmernenia“).
(86)
Okrem toho spoločnosť LOT plánuje ukončiť prevádzku na ďalších piatich letových spojeniach (21), čo predstavuje ďalšie zníženie kapacity o [1,4 - 1,7] %, ale ukončenie prevádzky nepovažuje za kompenzačné opatrenia, pretože ich posúdila ako stratové pred reštrukturalizáciou.
(87)
V období reštrukturalizácie LOT neplánuje zvýšiť kapacitu na dlhých letových tratiach.
(88)
V dôsledku zmien zavedených do siete LOT spoločnosť zároveň uvoľní viacero prevádzkových intervalov.
3.5. ROZHODNUTIE O ZAČATÍ KONANIA
(89)
Dňa 6. novembra 2013 Komisia začala formálne vyšetrovacie konanie. V rozhodnutí o začatí konania Komisia vyjadrila pochybnosti, pokiaľ ide o zásadu „jedenkrát a naposledy“, obnovu dlhodobej životaschopnosti, kompenzačné opatrenia a vlastný príspevok.
Zásada „jedenkrát a naposledy“
(90)
Komisia vyjadrila pochybnosti, či spoločnosti LOT nebola poskytnutá pomoc na záchranu alebo reštrukturalizáciu v rozpore so zásadou „jedenkrát a naposledy“ v dôsledku odkladov splatnosti letiskových poplatkov, ktoré spoločnosti LOT poskytli štátne letiská (22). Na tento problém upozornila Komisiu spoločnosť Ryanair prostredníctvom sťažnosti, v ktorej tvrdí, že štátne letiská poskytli spoločnosti LOT neobmedzenú úverovú linku na letiskové poplatky na úkor všetkých ostatných leteckých dopravcov (pozri ods. 1.2 v predchádzajúcom texte).
(91)
Komisia predovšetkým vyjadrila pochybnosti o tvrdení, ktoré predložilo Poľsko, že zdroje štátnych letísk nie sú štátnymi zdrojmi. Komisia tiež vyjadrila pochybnosti o tom, či odklady splatnosti letiskových poplatkov, ktoré spoločnosti LOT poskytli štátne letiská, boli skutočne poskytnuté za trhových podmienok vzhľadom na to, že obdobia odkladu boli dlhé, úrok bol často nízky a zábezpeka bola často nedostatočná (23). Okrem toho sa zdalo, že sa napokon nesplatili všetky odložené záväzky.
Obnova dlhodobej životaschopnosti
(92)
Komisia skepticky vnímala názor, že súčasný reštrukturalizačný plán obnoví životaschopnosť spoločnosti LOT a požiadala Poľsko, aby lepšie odôvodnilo toto tvrdenie. Komisia konštatovala, že spoločnosť LOT sa už v minulosti pokúšala o reštrukturalizáciu, no nepodarilo sa jej obnoviť ziskovosť, hoci predchádzajúce reštrukturalizačné úsilie sa uskutočnilo v zjavne lepších podnikateľských podmienkach.
(93)
Dôvodom na obavy bola aj likvidita spoločnosti LOT. Spoločnosť sa stala nelikvidnou v decembri 2012 a podľa predpovede by mala mať nedostatok hotovosti opäť v auguste 2013 (napriek prijatej pomoci na záchranu). Hoci sa táto predpoveď nenaplnila, bezpečnostná rezerva zostala minimálna, pretože spoločnosť LOT po predaji aktív vyčerpala vnútorné zdroje financovania a vzhľadom na svoju náročnú finančnú situáciu nemala prístup k externému financovaniu (okrem lízingu).
(94)
Komisia pochybovala o tom, že dlhodobé štrukturálne problémy spoločnosti LOT vo veľkej miere vyrieši zavedenie nových lietadiel B787. LOT plánovala dosiahnuť približne 30 % celkového odhadovaného finančného dosahu reštrukturalizácie pomocou prevádzky lietadiel B787. Komisia upozornila, že prevádzka takýchto lietadiel B787 bude mať priamy vplyv len na trhový segment dlhých letových tratí (ktorý v roku 2012 predstavoval len [ 25] % príjmov spoločnosti LOT, pokiaľ ide o plánované lety) a že na zabezpečenie efektívneho využitia nových lietadiel nemusí existovať dostatočný dopyt.
(95)
Predpoklad, že viac ako 30 % prínosov reštrukturalizácie sa dosiahne vďaka opatreniam zameraným na príjmy (napr. dodatočné príjmy, riadenie príjmov), sa zdal byť nadhodnotený vzhľadom na to, že úspešnosť týchto opatrení sčasti závisí od externých faktorov, napr. od zmeny správania zákazníka. Okrem toho sa zdalo, že niektoré plánované opatrenia (napr. zavedenie stravovacích služieb za poplatok), ktoré sa bežne spájajú s nízkonákladovými dopravcami, by mohli byť v potenciálnom rozpore so stratégiou spoločnosti LOT, že chce zostať tradičným dopravcom.
(96)
Predpoklad spoločnosti LOT, že výsledok z hlavnej činnosti sa zlepší zo straty vo výške [130 - 157] mil. PLN v roku 2013 na zisk vo výške [64 - 78] mil. PLN v roku 2014 (t. j. zlepšenie o [194 - 235] mil. PLN za 12 mesiacov), sa zdal nereálny vzhľadom na minulé finančné záznamy tejto spoločnosti (spoločnosť nezaznamenala zisk z hlavnej činnosti od roku 2008) a tiež vzhľadom na výraznú predbežnú stratu zaznamenanú za prvé štyri mesiace roku 2013.
(97)
Komisia tiež spochybnila niekoľko predpokladov, ktoré tvorili základ finančnej prognózy uvedenej v reštrukturalizačnom pláne, konkrétne:
a)
pomerne malé odchýlky kľúčových parametrov (priemerné jednotkové príjmy na cestujúceho - o 1 %, počet cestujúcich - o 1 %, výmenný kurz PLN/USD - o 10 %) z východiskovej hodnoty predpokladanej v analýze citlivosti a nemenná cena paliva v priebehu šesťročného prognózovaného horizontu, čo sa zdalo otázne, keďže z historického hľadiska sa ceny vyznačovali vysokou volatilitou;
b)
schopnosť spoločnosti LOT dosahovať plánované tržby z ďalšieho prenájmu lietadiel B787 a Embraer v rokoch 2013 až 2018;
c)
dosiahnutie 85 % plánovaných prínosov reštrukturalizácie, ktoré sa predpokladá vo finančnej prognóze založenej na scenári s východiskovými podmienkami.
Zabránenie nenáležitému narušeniu hospodárskej súťaže (kompenzačné opatrenia)
(98)
Komisia vyjadrila výhradu voči metodike, ktorú spoločnosť LOT použila na výpočet ziskovosti trás. Podľa ods. 40 usmernení ukončenie stratových činností nemožno považovať za platné kompenzačné opatrenie. Vzhľadom na výhradu uvedenú v predchádzajúcom texte Komisia nemala dostatočné záruky, že táto podmienka bola splnená.
Obmedzenie pomoci na minimum, vlastný príspevok
(99)
Komisia vyjadrila pochybnosti o tom, či finančný lízing lietadiel B787 krytý zárukou agentúry na podporu exportu (Ex-Im banka) možno akceptovať ako platný zdroj vlastného príspevku. S prihliadnutím na to, že s takou silnou zábezpekou by v prípade platobnej neschopnosti spoločnosti LOT poskytovateľ lízingu pravdepodobne nadobudol dlžnú sumu v plnej výške, sa nezdalo, že poskytnutie lízingu svedčí o presvedčení trhu o tom, že sa obnoví životaschopnosť spoločnosti LOT v súlade s požiadavkami ods. 43 usmernení.
IV. PRIPOMIENKY POĽSKA
(100)
Poľsko predložilo pripomienky a poskytlo dôkazy k všetkým otázkam, ktoré sa objavili v rozhodnutí o začatí konania. Poľsko dospelo k záveru, že notifikované opatrenie spĺňa všetky podmienky usmernení. Poľsko tiež uviedlo aktualizované informácie o vykonávaní reštrukturalizačného plánu, ktorými sa preukazuje, že spoločnosti LOT sa podarilo dosiahnuť významný pokrok v procese reštrukturalizácie a že skutočné finančné výsledky tejto spoločnosti v roku 2013 boli oveľa lepšie, ako sa plánovalo.
Zásada „jedenkrát a naposledy“
(101)
Pokiaľ ide o dodržiavanie zásady „jedenkrát a naposledy“, Poľsko potvrdilo, že štátne letiská odložili záväzky spoločnosti LOT súvisiace s letiskovými poplatkami. Poľsko však aj naďalej zastáva názor, že tieto odklady splatnosti nepredstavovali štátnu pomoc.
(102)
Podľa Poľska zdroje letísk nie sú štátnymi zdrojmi a rozhodnutia letísk nemožno pripísať štátu. Ak by sa však aj odklady splatnosti poskytnuté letiskami financovali zo štátnych zdrojov, odklady splatnosti letiskových poplatkov spĺňajú požiadavky testu súkromného veriteľa, a preto nepredstavujú štátnu pomoc.
(103)
Pokiaľ ide o pripísateľnosť, Poľsko potvrdilo, že všetky letiská, ktoré poskytli odklady splatnosti spoločnosti LOT, priamo alebo nepriamo kontroluje poľský štát. PPL, spoločnosť, ktorá riadi varšavské letisko, je v úplnom vlastníctve štátnej pokladnice. Regionálne letiská v Gdansku, Krakove, Poznani, Katoviciach a vo Vroclave (ďalej len „regionálne letiská“) vlastní PPL, regionálne orgány a jeden štátny podnik.
(104)
Napriek tomu Poľsko znovu zdôraznilo, že rozhodnutia letísk nemožno pripísať štátu, pretože skutočnosť, že štát môže kontrolovať letiská, automaticky nepreukazuje predpoklad, že konanie týchto letísk je pripísateľné štátu. V tejto súvislosti sa Poľsko opäť odvolalo na rozsudok vo veci Stardust Marine (24). Poľsko zdôraznilo, že letiská nie sú súčasťou verejnej správy a že svoje obchodné činnosti prevádzkujú nezávisle od akýchkoľvek zásahov štátu.
(105)
Poľsko predovšetkým vysvetlilo, že PPL má právnu subjektivitu a pôsobí podľa zákona o štátnom podniku Letiská z 23. októbra 1987 (25) („zákon o PPL“). Podľa zákona o PPL sa prevádzka podniku PPL vykonáva nezávisle, v súlade s racionálnymi obchodnými zásadami, pričom je finančne autonómna. PPL nepatrí do sektora verejných financií, nie je financovaný zo štátneho rozpočtu a prevádzkové náklady pokrýva z príjmov, ktoré pochádzajú z vlastnej hospodárskej prevádzky tohto podniku. Kontrolu a dozor nad prevádzkou PPL vykonáva minister dopravy, ktorý je oprávnený zmeniť alebo zrušiť rozhodnutia generálneho riaditeľa PPL len v prípade, ak sú v rozpore so zákonom. Podľa názoru Poľska minister nemôže zasahovať do procesu rozhodovania, pokiaľ ide o obchodné vzťahy podniku PPL.
(106)
Pokiaľ ide o regionálne letiská, Poľsko vysvetlilo, že všetky tieto podniky sú súkromnoprávne subjekty (26) a vzťahujú sa na ne štandardné právne predpisy pre obchodné spoločnosti, t. j. poľský zákonník obchodných spoločností (27) (ďalej len „zákonník“). Ide o kapitálové spoločnosti so samostatnou právnou subjektivitou a so samostatnými aktívami, ktoré pôsobia mimo rámca subjektov verejnej správy. Spoločnosti, ktoré spravujú regionálne letiská v Poľsku, riadi valné zhromaždenie akcionárov, dozorná rada a správna rada. Na valných zhromaždeniach akcionárov sa zúčastňujú zástupcovia verejných orgánov, ktorí sú aj členmi dozorných rád. Podľa zákonníka správna rada spravuje každodennú prevádzku spoločnosti a nezávisle prijíma rozhodnutia vo všetkých veciach okrem tých, ktoré sú vyhradené pre ostatné orgány spoločnosti. Z uvedeného podľa názoru Poľska teda vyplýva, že vzhľadom na to, že pri uzatváraní dohôd o odklade splatnosti poplatkov správnou radou sa nevyžaduje súhlas dozornej rady ani valného zhromaždenia akcionárov, sú tieto rozhodnutia týkajúce sa odkladov nezávislé rozhodnutia, ktoré letiská prijali bez akéhokoľvek zásahu štátu.
(107)
Pokiaľ ide o kritérium súkromného veriteľa, Poľsko uviedlo niekoľko typov tvrdení, aby preukázalo, že odklady splatnosti letiskových poplatkov sa dohodli za trhových podmienok.
(108)
Po prvé, Poľsko uviedlo hospodárske súvislosti, za ktorých sa letiská rozhodli odložiť splatnosť letiskových poplatkov spoločnosti LOT: výrazný hospodársky pokles z roku 2009 (28) a tiež mimoriadne udalosti (výbuch sopky Eyjafjallajökull v apríli 2010). Podľa názoru Poľska teda letiská pri poskytovaní odkladov splatnosti mohli predpokladať, že problémy spoločnosti LOT sú dočasného charakteru.
(109)
Po druhé, Poľsko zdôraznilo, že spoločnosť LOT ako kľúčový zákazník letísk produkovala značnú časť ich príjmov, zatiaľ čo odklady splatnosti predstavovali len zlomok obratu medzi letiskami a spoločnosťou LOT (29). Preto mali zainteresované strany záujem na tom, aby pokračovali v spolupráci. Podľa kontrafaktuálneho scenára by platobná neschopnosť spoločnosti LOT mala negatívny dosah na prevádzku letísk (30).
(110)
Po tretie, Poľsko vysvetlilo, že z hľadiska letísk bolo výhodnejšie odložiť splatnosť časti poplatkov spoločnosti LOT, ako keby sa tento dopravca stal platobne neschopným. Predovšetkým preto, lebo v čase prijatia rozhodnutí o odklade splatnosti spoločnosť LOT ešte mala aktíva, ktoré sa dali použiť ako zábezpeka. Naproti tomu v prípade, že by sa spoločnosť LOT stala platobne neschopnou, pohľadávky letísk by sa uhradili až v rámci poslednej kategórie veriteľov s oveľa nižším percentuálnym podielom ako v prípade odkladu splatnosti (31). Navyše, konkurzné konanie v Poľsku v priemere trvá tri až tri a pol roka, t. j. ide o oveľa dlhšie obdobie ako je priemerné obdobie odkladu splatnosti (približne 6 a pol mesiaca), ktorú poskytli letiská spoločnosti LOT, pozri odôvodnenie 114 v nasledujúcom texte.
(111)
Po štvrté, podľa názoru Poľska, podmienky, za ktorých sa poskytli odklady, v plnej miere odrážali trhové podmienky z hľadiska: i) úrokovej miery; ii) zábezpeky a iii) období odkladu.
(112)
Konkrétne, pokiaľ ide o úrokovú mieru (32), Poľsko uviedlo, že úroková miera uplatňovaná v prípade dohôd o odklade splatnosti sa odlíši od zákonného úroku (33), ktorý predstavuje určitý druh sankcie za oneskorenie platby, zatiaľ čo účelom dohôd o odklade splatnosti je umožniť dlžníkovi splatiť záväzky v primeranom čase.
(113)
Pokiaľ ide o zábezpeku, Poľsko zdôrazňuje, že v prípade dvoch tretín dohôd o odklade splatnosti bola odložená suma zabezpečená hypotekárnymi úvermi a záložnými právami na aktíva spoločnosti LOT. V prípade väčšiny zo zostávajúcich dohôd o odklade splatnosti bola odložená suma (34) zabezpečená bianko vlastnými zmenkami, ktoré urýchľujú výber dlhu. Len v prípade šiestich dohôd nebola dohodnutá žiadna zábezpeka. V každom takomto prípade však spoločnosť LOT uznala svoj dlh voči danému letisku, a tak mohli letiská v prípade potreby ľahko uplatniť svoje nároky na súde.
(114)
Pokiaľ ide o obdobia odkladu splatnosti, Poľsko zdôrazňuje, že priemerné obdobie odkladu bolo približne 6 a pol mesiaca, čo je výhodné v porovnaní s dĺžkou trvania súdnych sporov v Poľsku (viac ako dva roky) (35) a tiež v porovnaní s dĺžkou trvania konkurzného konania (v priemere 3 až 3 a pol roka) (36).
(115)
Poľsko tiež tvrdilo, že aj iní súkromní veritelia spoločnosti LOT jej umožnili odložiť splatnosť úverov vo výške stoviek miliónov PLN na podobné obdobia odkladu a za podobných podmienok vrátane úrokovej miery nižšej ako je zákonný úrok alebo bez úroku a v niektorých prípadoch aj bez zábezpeky (37).
(116)
Napokon Poľsko potvrdilo, že všetky odložené platby boli v plnej miere splatené.
(117)
Navyše na doloženie svojho stanoviska uvedeného v predchádzajúcom texte v odôvodneniach 101 - 116 Poľsko predložilo správu, ktorú vypracovala spoločnosť KPMG Advisory Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. („KPMG“/„správa KPMG“). V správe KPMG sa opisuje proces rozhodovania letísk, ktorý viedol k uzavretiu jednotlivých dohôd o odklade splatnosti. V správe KPMG sa tiež uvádza trhová analýza jednotlivých dohôd o odklade splatnosti. Metodika, ktorú spoločnosť KPMG použila na účely vypracovania trhovej analýzy, je založená na porovnaní východiskového scenára (38) (t. j. odklad splatnosti letiskových poplatkov) s alternatívnym scenárom (39) (t. j. spoločnosti LOT sa neposkytol odklad splatnosti). Na overenie hospodárskeho opodstatnenia dohôd o odklade splatnosti sa východiskový a alternatívny scenár porovnali na základe trhovej a čistej súčasnej hodnoty. Porovnanie uvedených dvoch scenárov viedlo k záveru, že odklad splatnosti letiskových poplatkov bol v každom jednotlivom prípade hospodársky opodstatnený a výhodnejší pre letiská ako alternatívny scenár (t. j. začatie konkurzného konania).
Obnova dlhodobej životaschopnosti
(118)
Poľsko tvrdilo, že LOT je teraz v lepšej pozícii na obnovu životaschopnosti ako počas predchádzajúcich neúspešných pokusov o reštrukturalizáciu. Po prvé, spoločnosti LOT konečne doručili dlho očakávané lietadlá B787, ktoré predstavujú hlavný pilier reštrukturalizačného plánu. Po druhé, spoločnosť LOT reagovala na slabé stránky predchádzajúcich reštrukturalizačných pokusov tak, že sa zamerala na problémy, ktoré predtým neboli vyriešené (napr. zásadovejšie zníženie počtu pracovných miest). Po tretie, makroekonomické prostredie sa zlepšilo. Napokon, skutočné finančné výsledky spoločnosti LOT po piatich štvrťrokoch vykonávania reštrukturalizačného plánu sú oveľa lepšie ako plánované.
(119)
Likvidita spoločnosti LOT sa zlepšila. Nielen že sa spoločnosť LOT nestala nelikvidnou v auguste 2013 ako sa predpokladalo v reštrukturalizačnom pláne, ale získala ďalšie zdroje financovania, napr. […] od spoločnosti Boeing […]. V dôsledku toho boli skutočné peňažné toky z prevádzok v roku 2013 lepšie ako plánované.
(120)
Podobne aj skutočný finančný dosah zavedenia lietadiel B787 bol ešte lepší ako plánovaný. Zavedenie lietadiel B787 malo pozitívny dosah nielen na segment dlhých letových tratí, ale aj na celú letovú sieť. Neočakáva sa, že tieto lietadlá vyriešia dlhodobé štrukturálne problémy spoločnosti LOT samy, ale v spojení s ďalšími reštrukturalizačnými opatreniami. Podľa prognóz má doprava na tratiach, na ktorých budú premávať lietadlá B787 (Severná Amerika, severná a juhovýchodná Ázia), rásť o 6,5 % až 10,6 % ročne, a preto budú tieto lietadlá využité dostatočne.
(121)
V roku 2013 opatrenia zamerané na príjmy vytvorili [ 100] % plánovaného finančného potenciálu, ktorý sa predpokladal v reštrukturalizačnom pláne. V auguste 2013 spoločnosť LOT úspešne zaviedla platené stravovacie služby, čo nevyvolalo negatívne reakcie zákazníkov. Podľa prieskumu trhu zákazníci nie sú proti plateným službám. Zvýšenie dodatočných príjmov je v súlade so súčasným trendom na trhu, v rámci ktorého sa tradiční leteckí dopravcovia presúvajú k hybridnému podnikateľskému modelu využívajúc niektoré prvky nízkonákladových dopravcov, a preto by nemali narušiť značku LOT a nemali by ani odradiť zákazníkov.
(122)
Skutočný finančný výsledok v roku 2013 bol oveľa lepší ako sa predpokladalo v reštrukturalizačnom pláne. Spoločnosť LOT identifikovala potenciálne zdroje ďalšieho zlepšovania. To znamená, že v roku 2014 spoločnosť môže dosiahnuť prognózovaný zisk z hlavnej činnosti.
(123)
Poľsko predložilo analýzu citlivosti, ktorou sa preukazuje, že LOT si zachová likviditu počas celého horizontu finančnej prognózy v období rokov 2014 - 2018 aj pri väčších odchýlkach kľúčových parametrov od východiskového stavu ako sa predpokladá v reštrukturalizačnom pláne. Je nepravdepodobné, že by došlo k prudkému nárastu ceny paliva, pričom už údaje zahrnuté do prognózy boli na veľmi konzervatívnej úrovni (nad historickým desaťročným maximom spoločnosti LOT a o 12,1 % vyššie ako bola trhová cena v čase notifikácie). Pokiaľ ide o plánované tržby z ďalšieho prenájmu lietadiel, spoločnosť LOT pripravila alternatívny scenár štruktúry flotily, v rámci ktorého sa umožňuje dlhšie využitie niektorých lietadiel. Poľsko predložilo finančné prognózy, ktorými sa preukazuje, že ak by sa tento scenár uskutočnil, spoločnosť LOT by aj tak obnovila svoju životaschopnosť. Poľsko tiež uviedlo, že v roku 2013 spoločnosť dosiahla [ 100] % plánovaných reštrukturalizačných prínosov (v porovnaní s 85 %, ktoré sa predpokladali v reštrukturalizačnom pláne).
Zabránenie nenáležitému narušeniu hospodárskej súťaže (kompenzačné opatrenia)
(124)
Poľsko tiež objasnilo spôsob výpočtu, ktorý LOT používa na výpočet ziskovosti trás (pozri ods. 73.4). Poľsko zdôraznilo, že metodika je v súlade s odvetvovými normami.
Obmedzenie pomoci na minimum, vlastný príspevok
(125)
Poľsko predložilo dôkazy o tom, že Ex-Im banka vykonala hĺbkovú analýzu spoločnosti LOT predtým, než súhlasila s poskytnutím záruky a vysvetlilo, že v roku 2012 približne 30 % celosvetových transakcií týkajúcich sa financovania lietadiel bolo uzavretých za účasti agentúry na podporu exportu. Poľsko tiež informovalo Komisiu o tom, že jeden z uchádzačov ponúkol spoločnosti LOT financovanie bez záruky agentúry na podporu exportu. Riziko spoločnosti LOT navyše prehodnotil aj americký kapitálový trh, kde v roku 2013 súkromní investori úspešne refinancovali daný lízing.
(126)
Okrem toho Poľsko zdôraznilo, že podľa rozhodovacej praxe Komisie je finančný lízing prijateľná forma vlastného príspevku, a zopakovalo, že finančný lízing predstavuje obvyklú formu financovania pri obstarávaní lietadiel. Podľa Poľska, finančný lízing nového lietadla za podobných podmienok ako v prípade spoločnosti LOT vrátane typu použitej zábezpeky (pozri odôvodnenia 77 - 80 v predchádzajúcom texte) je štandardnou formou financovania v leteckom priemysle a v poslednom čase ho využilo mnoho iných európskych leteckých dopravcov, napr. spoločnosti Ryanair, KLM, Norwegian Air, Czech Airlines, Austrian Airlines a Alitalia.
V. PRIPOMIENKY ZAINTERESOVANÝCH STRÁN
(127)
Komisia dostala pripomienky od siedmich zainteresovaných strán: Ryanair, International Airlines Group („IAG“), dve zainteresované strany, ktoré nechceli zverejniť svoju totožnosť, odborový zväz PPL NSZZ Solidarność 80 („odborový zväz“), samotný podnik PPL a obchodné združenie Zamestnávatelia Poľskej republiky.
(128)
Spoločnosť Ryanair zopakovala svoje tvrdenie pôvodne vyjadrené v sťažnosti, že spoločnosti LOT už bola poskytnutá štátna pomoc, keď jej poľské štátne letiská poskytli odklad splatnosti na letiskové poplatky. Okrem toho spoločnosť Ryanair vyjadrila pochybnosti o obnove životaschopnosti spoločnosti LOT a tvrdila, že pokusy o reštrukturalizáciu v minulosti skončili neúspešne, že očakávané prínosy zo zavedenia lietadiel B787 sú príliš optimistické a že spoločnosť LOT nemusí byť schopná znížiť svoje náklady na zamestnancov z dôvodu možného tlaku zo stany odborových zväzov.
(129)
Podľa skupiny IAG by spoločnosť LOT mala reštrukturalizovať aj svoju sieť dlhých letových tratí. Skupina IAG je konkrétne presvedčená, že nie je postačujúci dopyt na podporu kapacity, ktorú LOT ponúka na americkom trhu. IAG uvádza príklad spoločnosti Malév, ktorá sa neúspešne snažila udržať priame spojenie z Budapešti do New Yorku. Pokiaľ ide o finančný lízing lietadiel B787, IAG uvádza, že posudky zo strany Ex-Im banky a komerčnej banky (veriteľa) museli byť vypracované buď ešte pred súčasnou situáciou v oblasti likvidity, alebo boli vypracované v očakávaní poskytnutia štátnej pomoci.
(130)
Prvá zainteresovaná strana, ktorá nechcela zverejniť svoju totožnosť, uviedla, že reštrukturalizačný plán spoločnosti LOT je nedôveryhodný, nedosiahnuteľný a ani sa ním nedokáže obnoviť dlhodobá životaschopnosť spoločnosti LOT. Táto zainteresovaná strana ďalej uviedla, že prognózovaná rentabilita investovaného kapitálu (ROCE) je prehnane optimistická a že LOT plánuje zväčšiť kapacitu v čase, keď už je na poľskom trhu nadmerná kapacita. Zainteresovaná strana takisto vyjadrila názor, že odložené letiskové poplatky predstavujú štátnu pomoc. Ďalej uviedla, že meranie ziskovosti na tratiach navrhnutých ako kompenzačné opatrenia len na základe variabilných nákladov je z dlhodobého hľadiska nenáležité. Podľa zainteresovanej strany by sa z dlhodobého hľadiska mali všetky trate merať na základe metódy, ktorú LOT označuje názvom marža 2 (Margin 2). Zainteresovaná strana vyjadrila názor, že finančný lízing lietadiel B787 by sa nemal akceptovať ako zdroj vlastného príspevku, keďže nepreukazuje dôveru trhu v to, že sa spoločnosti LOT podarí obnoviť životaschopnosť.
(131)
Druhá zainteresovaná strana, ktorá nechcela zverejniť svoju totožnosť, uviedla, že vďaka štátnej pomoci spoločnosť LOT zvýšila svoju kapacitu na poľskom charterovom trhu, čím sa údajne zhoršilo konkurenčné postavenie tejto zainteresovanej strany a takisto sa porušili pravidlá EÚ týkajúce sa štátnej pomoci. Táto zainteresovaná strana tiež vyjadrila pochybnosti o tom, či LOT dokáže obnoviť svoju životaschopnosť, pričom okrem iného tvrdila, že prínosy lietadiel B787 sú prehnané a že finančné prognózy sa javia ako nereálne. Zainteresovaná strana tiež spochybnila ziskovosť letových trás, ktoré spoločnosť LOT navrhla ako kompenzačné opatrenia. Druhá zainteresovaná strana, ktorá nechcela zverejniť svoju totožnosť, je napokon presvedčená, že finančný lízing by sa nemal zohľadňovať ako vlastný príspevok, keďže pre banky poskytujúce financovanie nepredstavuje v podstate žiadne riziko.
(132)
Okrem toho, táto zainteresovaná strana tiež poukázala na otázku odložených letiskových poplatkov (40). Komisiu takisto upozornila na niekoľko ďalších transakcií spoločnosti LOT, ktoré údajne predstavovali štátnu pomoc. Medzi tieto transakcie patria:
a)
predaj nehnuteľností, t. j.: i) v roku 2011 predaj kancelárskej budovy LOT spolu s pozemkom na ulici 17. Stycznia 43 („ústredie“) poľskému štátnemu podniku Powszechny Zakład Ubezpieczeń S.A./PB1 („PZU“, „PZU/PB1“) za sumu […] mil. PLN (približne […] mil. EUR) a ii) v roku 2012 predaj nehnuteľnosti LOT na ulici 17. Stycznia 39 štátnemu podniku TF Silesia za sumu […] mil. PLN (približne […] mil. EUR);
b)
predaj dcérskych spoločností LOT štátnym podnikom, t. j.: v roku 2010 predaj LOT Services za cenu vyššiu ako bola trhová cena aj napriek tomu, že táto spoločnosť bola insolventná, predaj LOT AMS aj napriek tomu, že táto spoločnosť bola „vo veľmi zlej finančnej situácii“, v decembri 2012 predaj spoločnosti Petrolot, v septembri 2012 predaj spoločnosti Eurolot, v rokoch 2009 - 2010 predaj spoločností LOT Cargo S.A. („LOT Cargo“) a Casinos Poland.
(133)
Odborový zväz tvrdí najmä to, že pomoc na reštrukturalizáciu poruší zásadu „jedenkrát a naposledy“, keďže spoločnosti LOT už bola poskytnutá štátna pomoc vo forme viacerých opatrení, pričom najvýznamnejším takýmto opatrením bol odklad splatnosti letiskových poplatkov. Odborový zväz takisto upozornil Komisiu na niekoľko ďalších transakcií spoločnosti LOT, ktoré údajne predstavovali štátnu pomoc. Medzi tieto transakcie patria:
a)
predaj nehnuteľností spoločnosti LOT iným štátnym podnikom (t. j.: predaj ústredia spoločnosti LOT, predaj nehnuteľnosti na ulici 17. Stycznia 39, predaj investičnej nehnuteľnosti spolu s nehnuteľným majetkom nákladného terminálu (ďalej len „nákladný terminál“) a predaj investičnej nehnuteľnosti spolu s nehnuteľným majetkom stravovacích zariadení (ďalej len „stravovacie zariadenia“);
b)
predaj dcérskych spoločností LOT iným štátnym podnikom za cenu, ktorá bola stanovená vyššie ako trhová cena (t. j.: predaj spoločností LOT Services, LOT Catering Sp. z o.o. („LOT Catering“), LOT AMS, Petrolot a Eurolot);
c)
poskytnutie úverov spoločnosti LOT zo strany štátnych podnikov, ktorých činnosť sa v zásade nezameriava na poskytovanie úverov (t. j.: dva úvery poskytnuté spoločnosťami, ktoré patria do skupiny PZU Group, v decembri 2009 a vo februári 2010 v celkovej výške […] PLN (približne […] EUR), úvery poskytnuté spoločnosťami TF Silesia, Operator Logistyczny Paliw Płynnych Sp. z o.o. („OLPP“) a Polski Koncern Naftowy ORLEN S.A. („PKN Orlen“) v celkovej výške […] PLN (približne […] EUR);
d)
poskytnutie iných služieb: spoločnosť PKN Orlen a jej dcérska spoločnosť Petrolot údajne dodávali spoločnosti LOT palivo za znížené ceny.
(134)
Okrem toho odborový zväz vyjadril názor, že reštrukturalizačným plánom sa nedokáže obnoviť dlhodobá životaschopnosť spoločnosti LOT a že lízing nie je prejavom dôvery trhu v to, že sa spoločnosti LOT podarí obnoviť životaschopnosť.
(135)
PPL, vlastník Letiska Fryderyka Chopina vo Varšave, uviedol, že jeho konanie nemožno pripísať štátu, keďže obchodné rozhodnutia prijíma autonómne. Dohody uzavreté so spoločnosťou LOT o odklade splatnosti letiskových poplatkov boli v súlade s trhom a z hospodárskeho hľadiska išlo o najrozumnejšie riešenie. PPL vyhlásil, že podobné dohody, hoci v menšom rozsahu, boli uzavreté aj s inými leteckými dopravcami a že ich navrhli aj nízkonákladovým dopravcom. LOT je strategický partner podniku PPL a má významný vplyv na dlhodobý rozvoj Letiska Fryderyka Chopina vo Varšave. Potenciálna platobná neschopnosť spoločnosti LOT by znížila objem prepravy z Varšavy a do Varšavy a mala by nepriaznivý dosah na poľské hospodárstvo.
(136)
Obchodné združenie Zamestnávatelia Poľskej republiky sa spolieha na Komisiu, že schváli pomoc na reštrukturalizáciu. Toto združenie je presvedčené, že LOT smeruje k obnove životaschopnosti, čo potvrdzujú aj zlepšené skutočné finančné výsledky. Združenie Zamestnávatelia Poľskej republiky zastáva názor, že platobná neschopnosť spoločnosti LOT by mala nepriaznivý dosah na letové prepojenia, čo by následne negatívne ovplyvnilo cestujúcich, obchodných cestujúcich a sektor cestovného ruchu.
VI. PRIPOMIENKY POĽSKA K PRIPOMIENKAM ZAINTERESOVANÝCH STRÁN
(137)
Poľsko sa vyjadrilo ku všetkým tvrdeniam, ktoré predniesli zainteresované strany.
(138)
Pokiaľ ide o možné porušenie zásady „jedenkrát a naposledy“:
a)
pokiaľ ide o odklad letiskových poplatkov, Poľsko zopakovalo svoje tvrdenia o neexistencii pripísateľnosti a o splnení kritérií testu súkromného veriteľa;
b)
pokiaľ ide o transakcie spoločnosti LOT, ktoré údajne predstavovali štátnu pomoc, Poľsko predložilo podrobné vysvetlenia. Poľsko predovšetkým zdôraznilo, že niektoré transakcie už Komisia odobrila, zatiaľ čo iné buď nie sú pripísateľné štátu (napr. aktíva, ktoré kúpili súkromné spoločnosti), alebo inak vyhovujú zásade súkromného investora v trhovom hospodárstve. V poslednom uvedenom prípade Poľsko na podporu svojho tvrdenia predložilo dôkazy (napr. nezávislé ocenenia).
(139)
Predovšetkým pokiaľ ide o transakcie týkajúce sa nehnuteľností, Poľsko vysvetlilo, že:
a)
Predaj a spätný lízing ústredia spoločnosti LOT sa uskutočnil na základe dohody, ktorú dňa 10. mája 2011 uzavreli spoločnosti LOT a PZU/PB1. PB1 je spoločnosť, ktorú nepriamo celú vlastní PZU. Štát je v PZU menšinovým akcionárom (41). Predajná cena bola […] PLN (približne […] EUR).
b)
Predaj nehnuteľnosti na ulici 17. Stycznia 39 sa uskutočnil na základe dohody, ktorú dňa 31. júla 2012 uzavreli spoločnosti LOT a TF Silesia. Jediným podielnikom spoločnosti TF Silesia je štátna pokladnica. Predajná cena bola […] PLN (približne […] EUR).
c)
Predaj nákladného terminálu sa uskutočnil na základe dohody, ktorú dňa 25. novembra 2011 uzavreli spoločnosti LOT a LS Airport Services S.A. („LS Airport Services“). Jediným akcionárom spoločnosti LS Airport Services je štátna pokladnica. Predajná cena bola […] PLN (približne […] EUR).
d)
Predaj stravovacích zariadení sa uskutočnil na základe dohody, ktorú dňa 8. decembra 2011 uzavreli spoločnosti LOT a LOT Catering. Jediným podielnikom spoločnosti LOT Catering je Regionálny hospodársky fond („REF“), ktorý celý vlastní štátna pokladnica. Predajná cena bola […] PLN (približne […] EUR).
(140)
Poľsko vysvetlilo, že pokiaľ ide o transakcie predaja a spätného lízingu ústredia spoločnosti LOT, spoločnosti LOT bolo predložených 9 nákupných ponúk, z ktorých vybrali ponuku spoločnosti PZU/PB1 ako najvýhodnejšiu. Podľa Poľska zdroje spoločností patriacich do skupiny PZU Group nie sú štátnymi zdrojmi a ich rozhodnutia nemožno pripísať štátu, a tak v tomto prípade nejde o štátnu pomoc. Okrem toho Poľsko vysvetlilo, že hodnota nehnuteľnosti sa vopred stanovila nezávislým ocenením (42).
(141)
Poľsko tiež vysvetlilo, že v prípade predaja nehnuteľnosti na ulici 17. Stycznia 39, nákladného terminálu a stravovacích zariadení bol postup verejného obstarávania neúspešný, pretože neboli predložené žiadne ponuky. V každom jednotlivom prípade sa však hodnota nehnuteľností vopred stanovila nezávislým ocenením (43).
(142)
Pokiaľ ide o dohody o úveroch, Poľsko vysvetlilo, že:
a)
Spoločnosti patriace do skupiny PZU Group poskytli spoločnosti LOT dva úvery: prvý úver vo výške […] PLN (približne […] EUR) dňa 14. decembra 2009 a druhý úver vo výške […] PLN (približne […] EUR) dňa 17. februára 2010. Štát je v PZU menšinovým akcionárom.
b)
Úver vo výške […] PLN (približne […] EUR) poskytla spoločnosti LOT spoločnosť PKN Orlen dňa 28. júna 2012. Štát je v PKN Orlen menšinovým akcionárom (44).
c)
Úver vo výške […] PLN (približne […] EUR) poskytla spoločnosti LOT spoločnosť TF Silesia dňa 30. marca 2009. Jediným podielnikom spoločnosti TF Silesia je štátna pokladnica.
d)
Úver vo výške […] mil. PLN (približne […] mil. EUR) poskytla spoločnosti LOT spoločnosť OLPP dňa 9. marca 2012. Jediným podielnikom spoločnosti OLPP je spoločnosť PERN Przyjaźń S.A. („PERN“), ktorú celú vlastní štátna pokladnica.
(143)
Podľa Poľska zdroje spoločností patriacich do skupiny PZU Group a PKN Orlen nie sú štátnymi zdrojmi a ich rozhodnutia nemožno pripísať štátu, keďže štát je v týchto spoločnostiach menšinovým akcionárom, a tak v tomto prípade nejde o štátnu pomoc.
(144)
Pokiaľ ide o úvery, ktoré poskytli štátne podniky (t. j. TF Silesia, OLPP), ak by sa ich zdroje považovali za štátne prostriedky a ak by ich rozhodnutia boli pripísateľné štátu, aj tak boli, podľa Poľska, oba tieto úvery poskytnuté za trhových podmienok: poskytnutá zábezpeka bola silná (45) a uplatnené úrokové miery boli podobné tým úrokovým mieram, ktoré uplatnili súkromní veritelia (46).
(145)
Pokiaľ ide o predaj dcérskych spoločností spoločnosti LOT, Poľsko vysvetlilo, že:
a)
Predaj spoločností LOT Services, LOT Catering, LOT AMS a LOT Cargo podliehal rozhodnutiu Komisie vo veci SA 33337 (47), kde Komisia dospela k záveru, že žiadna z uvedených transakcií nezahŕňala štátnu pomoc.
b)
33,3 % podielov, ktoré vlastnila spoločnosť LOT v spoločnosti Casinos Poland, predala spoločnosti Vicco Investment Sp. z o.o. (48) („Vicco“) na základe dohody uzavretej dňa 8. apríla 2013 za sumu […] mil. PLN (približne […] mil. EUR). Vicco je súkromná spoločnosť. Preto jej zdroje nie sú štátnymi zdrojmi a jej rozhodnutia nie sú pripísateľné štátu. Podľa Poľska, hodnota transakcie zodpovedala trhovej cene, ktorú navrhol súkromný uchádzač vybraný v rámci otvoreného súťažného konania.
c)
49 %podielov, ktoré vlastnila spoločnosť LOT v spoločnosti Petrolot, predala spoločnosti PKN Orlen na základe dohody uzavretej dňa 21. decembra 2012 za sumu […] PLN (približne […] EUR). PKN Orlen je súkromná spoločnosť. Preto jej zdroje nie sú štátnymi zdrojmi a jej rozhodnutia nie sú pripísateľné štátu (pozri odôvodnenie 142 uvedené v predchádzajúcom texte). Podľa Poľska, hodnota transakcie zodpovedala trhovej cene, ktorá sa stanovila vopred v rámci nezávislého ocenenia (49).
d)
37,90 % podielov, ktoré vlastnila spoločnosť LOT v spoločnosti Eurolot, predala spoločnosti TF Silesia na základe dohody uzavretej dňa 27. februára 2013 za sumu [ 118] PLN (približne [ 29] EUR). Podľa Poľska, predaj podielov spoločnosti Eurolot sa uskutočnil v rámci konkurenčného procesu prostredníctvom rokovaní, ktoré prebiehali na základe verejnej výzvy na rokovania (50). Podiely kúpila spoločnosť TF Silesia, ktorú celú vlastní štátna pokladnica a ktorá bola jediným uchádzačom. Cena transakcie vychádzala z vopred vypracovaného nezávislého ocenenia (51).
(146)
Pokiaľ ide o transakcie, ktoré sa týkajú toho, že spoločnosť PKN Orlen a jej dcérska spoločnosť Petrolot poskytovali spoločnosti LOT palivo za znížené ceny, Poľsko vysvetlilo, že PKN Orlen a Petrolot sú súkromné spoločnosti, ich zdroje nie sú štátnymi zdrojmi a ich rozhodnutia nemožno pripísať štátu, a preto tieto transakcie nezahŕňajú štátnu pomoc (52).
(147)
Pokiaľ ide o ostatné pripomienky zainteresovaných strán, Poľsko tvrdí, že z hľadiska úspešnosti sa spoločnosť LOT momentálne nachádza v lepšom postavení ako v minulosti. Makroekonomické prostredie sa zlepšilo, podľa prognóz by hospodárstvo EÚ a Poľska malo rásť rýchlejšie ako sa pôvodne očakávalo. Očakáva sa nárast leteckej premávky, najmä v strednej a východnej Európe. Spoločnosť LOT sa poučila z minulých neúspešných pokusov o reštrukturalizáciu a našla riešenia na problémy, ktoré predtým neboli vyriešené (napr. LOT znížila počet pracovných miest v neslýchanom rozsahu, čo jej v úsporách v roku 2013 prinieslo približne […] mil. PLN. Zníženie počtu pracovných miest sa uskutočnilo bez významnejšieho odporu zo strany odborových zväzov. Okrem toho, spoločnosti LOT boli konečne dodané lietadlá B787. Skutočnosť, že LOT nemala tieto lietadlá k dispozícii, bola označená za jeden z dôvodov, prečo mala spoločnosť LOT v minulosti ťažkosti. Poľsko predložilo podrobné informácie o hospodárskej stránke prevádzky lietadiel B787 a o jej dosahu na reštrukturalizáciu. Podľa výpočtov spoločnosti LOT je pomer nákladov a príjmov lietadiel B787 oveľa výhodnejší ako v prípade ich predchodcov vo flotile spoločnosti LOT - lietadiel B767. Počas šiestich mesiacov prevádzky v roku 2013 vytvorili lietadlá B787 vyšší finančný výsledok (o […] mil. PLN) ako ich predchodcovia, lietadlá B767, za porovnateľné obdobie v roku 2012.
(148)
Pokiaľ ide o údajný nedostatočný dopyt na dlhých letových tratiach, Poľsko predložilo dôkazy o tom, že má jeden z najväčších a rastúcich trh letov do Severnej Ameriky, väčší ako niektoré západoeurópske strediská, ktoré už na trhu pôsobia dlhú dobu, a tiež väčší ako Praha a Budapešť dovedna. Poľsko tvrdí, že na rozdiel od maďarského príkladu, má spoločnosť LOT silnejšiu základňu na to, aby sa uplatnila na výklenkovom trhu dlhých letových tratiach, pričom LOT môže ťažiť zo v zásade etnickej premávky a z prepravných tokov z východných trhov (napr. Ukrajina, Bielorusko a Rusko).
(149)
Pokiaľ ide o finančný lízing lietadiel B787 ako zdroja vlastného príspevku a znaku dôvery trhu v spoločnosť LOT, Poľsko objasnilo, že banka Ex-Im a obchodní veritelia pred rozšírením financovania spoločnosti LOT vykonali odbornú a komplexnú hĺbkovú analýzu. Posúdenie sa uskutočnilo tesne pred dodaním lietadiel v novembri 2012 a veritelia boli v plnej miere informovaní o finančnej situácii spoločnosti LOT. V tom čase nevedeli, že spoločnosti LOT sa poskytne štátna pomoc, pretože Poľsko notifikovalo pomoc na záchranu až 14. decembra 2012.
(150)
Poľsko podrobne objasnilo metodiku, ktorú spoločnosť LOT použila na výpočet ziskovosti letových trás. Poľsko tiež pripomenulo výskumné údaje, z ktorých vyplýva, že väčšina dopravcov použila podobnú metodiku ako prijala spoločnosť LOT.
(151)
Pokiaľ ide o obnovenie dlhodobej životaschopnosti a najmä údajného nadhodnoteného ukazovateľa ROCE, Poľsko informovalo Komisiu, že spoločnosť LOT vypracovala analýzu ukazovateľa ROCE spomedzi 73 celosvetových leteckých dopravcov za posledných 6 rokov a zistila, že jej plánovaná rentabilita investovaného kapitálu (ROCE) zhruba zodpovedá mediánu európskych leteckých dopravcov a je výrazne nižšia ako rentabilita investovaného kapitálu najefektívnejších európskych leteckých dopravcov v poslednom finančnom roku. Na základe toho Poľsko tvrdí, že odhadovaná rentabilita investovaného kapitálu by sa nemala považovať za nereálnu.
(152)
Pokiaľ ide o údajnú nadmernú kapacitu, Poľsko poukázalo na to, že za posledné tri roky kapacita leteckých dopravcov v Poľsku, meraná počtom ponúkaných sedadiel, vzrástla v priemere o 6,2 % ročne, zatiaľ čo celkový dopyt cestujúcich vzrástol o 7,3 % ročne. V tomto kontexte Poľsko poznamenáva, že v roku 2014 bude LOT ponúkať o […] % menej sedadiel do/z Poľska ako pred reštrukturalizáciou, pričom sa odhaduje, že konkurenti zvýšia svoju ponuku o viac ako 30 %.
(153)
Pokiaľ ide o údajné rozšírenie spoločnosti LOT na charterovom trhu, Poľsko informovalo, že spoločnosť LOT v skutočnosti znížila svoj podiel v tomto segmente z [ 3] % v roku 2012 na [ 1,5] % v roku 2013 (zníženie z [ 15] % v roku 2010). Po reštrukturalizácii LOT neplánuje pokračovať vo svojej prítomnosti na charterovom trhu.
VII. POSÚDENIE POMOCI
7.1. EXISTENCIA ŠTÁTNEJ POMOCI
(154)
Podľa článku 107 ods. 1 Zmluvy o fungovaní EÚ, pomoc poskytovaná v akejkoľvek forme členským štátom alebo zo štátnych prostriedkov, ktorá narúša hospodársku súťaž alebo hrozí narušením hospodárskej súťaže tým, že zvýhodňuje určitých podnikateľov alebo výrobu určitých druhov tovaru a ovplyvňuje obchod medzi členskými štátmi, je nezlučiteľná s vnútorným trhom.
7.1.1. Pomoc na reštrukturalizáciu
(155)
Pomoc na reštrukturalizáciu má poskytnúť ministerstvo štátnej pokladnice, a preto je jasné, že pomoc zahŕňa štátne zdroje a je pripísateľná štátu.
(156)
Pomoc na reštrukturalizáciu sa má poskytnúť len jednému konkrétnemu podniku, t. j. spoločnosti LOT, za podmienok, ktoré by táto spoločnosť vzhľadom na svoju náročnú finančnú situáciu nebola schopná dosiahnuť na trhu. Poľsko túto skutočnosť potvrdzuje v reštrukturalizačnom pláne, v ktorom sa uvádza, že štátna pomoc je jediným možným zdrojom financovania, ktorý umožní spoločnosti pokračovať v prevádzke a vykonať reštrukturalizačné opatrenia. Komisia preto dospela k záveru, že daným opatrením sa príjemcovi poskytuje selektívna výhoda.
(157)
Okrem toho je pravdepodobné, že poskytnutie pomoci zlepší konkurenčné postavenie spoločnosti LOT v rámci obchodu v oblasti leteckej dopravy. V rámci obchodu v oblasti leteckej dopravy v EÚ súťažia podniky z rôznych členských štátov, a to najmä potom, čo 1. januára 1993 nadobudla účinnosť tretia fáza liberalizácie leteckej dopravy („tretí balík“) (53). Preto pomoc narúša hospodársku súťaž alebo hrozí narušením hospodárskej súťaže a ovplyvňuje obchod medzi členskými štátmi.
(158)
Na základe uvedených skutočností Komisia dospela k záveru, že notifikované opatrenie predstavuje štátnu pomoc podľa článku 107 ods. 1 Zmluvy o fungovaní EÚ.
7.1.2 Odklad splatnosti letiskových poplatkov a iné transakcie
Odklad splatnosti letiskových poplatkov
(159)
Pokiaľ ide o pripísateľnosť, Komisia poznamenáva, že všetky letiská, ktoré poskytli odklady splatnosti spoločnosti LOT, priamo alebo nepriamo kontroluje poľský štát (pozri odôvodnenie 103 v predchádzajúcom texte). Vzhľadom na to, že v súlade s ustálenou judikatúrou (54)„samotná skutočnosť, že verejný podnik je pod kontrolou štátu, nepostačuje na to, aby opatrenia prijaté týmto podnikom […] boli pripísateľné štátu,“ Komisia musí v rámci súčasného vyšetrovania preskúmať intenzitu dohľadu vykonávaného štátom nad vedením podniku. Komisia tiež musí overiť, či existujú aj nejaké ďalšie ukazovatele, ktoré by naznačovali zapojenie štátu do poskytnutia odkladov splatnosti letiskových poplatkov spoločnosti LOT, alebo či letiská prijali tieto rozhodnutia nezávisle, bez akýchkoľvek zásahov štátu.
(160)
Komisia poznamenáva, že správe KPMG, ktorú Poľsko predložilo, sa opisuje rozhodovací proces, ktorý jednotlivé letiská uplatnili pri jednotlivých dohodách o odklade splatnosti vrátane začatia konania na výber dlhu, žiadosti o zaplatenie a rokovaní týkajúcich sa podmienok odkladov. V správe KPMG sa tiež uvádzajú jednotlivé subjekty, ktoré sa zapojili do rokovaní (napr.. právne oddelenia, oddelenia na výber dlhu a finančné oddelenia letísk). V správe KPMG sa neuvádzajú žiadne zásahy štátu do poskytnutia odkladov splatnosti letiskových poplatkov spoločnosti LOT.
(161)
Napriek tomu, pokiaľ ide o podnik PPL, ktorý riadi Letisko Fryderyka Chopina vo Varšave, Komisia poznamenáva, že tento podnik podlieha verejnému právu a je v úplnom vlastníctve štátnej pokladnice, ktorá vymenúva jeho generálneho riaditeľa. Ako sa opisuje v predchádzajúcom texte v odôvodneniach (103 a 105, verejné orgány (55) vykonávajú vo významnej miere dohľad nad podnikom PPL. Navyše, varšavské letisko je hlavné poľské letisko, poskytuje služby približne 10 miliónom cestujúcich ročne a dôležitosť tohto letiska je kľúčová pri zabezpečovaní spojenia Poľska s inými krajinami sveta. Pokiaľ ide o regionálne letiská, Komisia poznamenáva, že ide o súkromnoprávne spoločnosti, priamo alebo nepriamo pod kontrolou štátu, a najmä v každom jednotlivom prípade je PPL jedným z verejných podielnikov (56) týchto letísk (pozri odôvodnenie 103 uvedené v predchádzajúcom texte). Okrem toho má prevádzka regionálneho letiska významný dosah na miestne hospodárstvo, a preto je nepravdepodobné, že by miestne orgány neboli nejakým spôsobom zapojené do prijímania dôležitých prevádzkových rozhodnutí tých letísk, ktoré kontrolujú.
(162)
Po zohľadnení dosahu, ktorý by mohli mať rozhodnutia o odložení splatnosti letiskových poplatkov na spoločnosť LOT a na činnosť všetkých týchto letísk na miestnej alebo vnútroštátnej úrovni, a tiež so zreteľom na skutočnosť, že LOT je kľúčový zákazník PPL, a na silné prepojenia medzi PPL a štátom, a napokon tiež s ohľadom na skutočnosť, že PPL je verejnoprávny subjekt, je veľmi nepravdepodobné, že by sa tieto rozhodnutia mohli prijať bez akéhokoľvek zapojenia štátu. Komisia preto dospela k záveru, že hoci sa nedá presne preukázať, že Poľsko povzbudilo spoločnosť PPL k tomu, aby odložil splatnosť letiskových poplatkov, ktoré mu má spoločnosť LOT uhradiť, verejné orgány sa musia považovať za určitým spôsobom zapojené do prijatia týchto rozhodnutí. Možno teda zhrnúť, že Komisia dospela k záveru, že existuje dostatok prvkov na to, aby sa odklady splatnosti letiskových poplatkov považovali za pripísateľné štátu. Keďže odklady zahŕňajú možnú stratu zdrojov verejných podnikov, tieto opatrenia sa poskytujú prostredníctvom štátnych zdrojov.
(163)
Napriek tomu, ak sa má určiť, či sa týmito opatreniami spoločnosti LOT poskytuje hospodárska výhoda na účely článku 107 ods. 1 Zmluvy o fungovaní EÚ, Komisia musí stanoviť, či sa spoločnosť PPL a regionálne letiská (pri odložení splatnosti letiskových poplatkov) správali spôsobom, ktorý by bol porovnateľný so súkromným veriteľom v podobnej situácii. V prípade, že sa tak správali, nemožno usudzovať, že spoločnosti LOT bola poskytnutá výhoda, ktorú by za bežných trhových podmienok nezískala, a dané opatrenia by teda nepredstavovali štátnu pomoc v zmysle článku 107 ods. 1 Zmluvy o fungovaní EÚ („kritérium súkromného subjektu v trhovom hospodárstve“).
(164)
Komisia predovšetkým poznamenáva, že v súlade s ustálenou judikatúrou (57) kontext, v ktorom sa spoločnosti LOT poskytli odklady splatnosti, t. j. hospodárska kríza a ostatné mimoriadne udalosti, ako sa opisuje v odôvodnení 108 v predchádzajúcom texte, by sa mali zohľadniť pri posudzovaní ich súladu s trhom.
(165)
Komisia tiež poznamenáva, že spoločnosť LOT je kľúčovým zákazníkom letísk v Poľsku a vytvára značnú časť ich, ako sa opisuje v odôvodnení 109 v predchádzajúcom texte. Preto majú letiská mimoriadny záujem o pokračovanie spolupráce so spoločnosťou LOT.
(166)
Okrem toho Komisia posúdila informácie o porovnaní medzi výhodami a nevýhodami jednotlivých možností, ako mohli letiská získať dlžnú sumu od spoločnosti LOT, t. j. odklad splatnosti letiskových poplatkov, súdne konanie alebo konkurzné konanie predložené Poľskom. Najmä s ohľadom na časový rámec Komisia poznamenáva, že priemerné obdobie odkladu, ktoré poskytli letiská spoločnosti LOT, bolo približne 6 a pol mesiaca. Pre letiská sa to zdá byť výhodné v porovnaní s priemerným obdobím na splatenie pohľadávok v Poľsku (t. j. viac ako 2 roky) a tiež v porovnaní s priemernou dĺžkou trvania konkurzného konania v Poľsku (t. j. v priemere 3 roky). Je to výhodné aj v prípade porovnania s najdlhším obdobím odkladu, ktoré poskytli letiská spoločnosti LOT (približne 1 rok). Komisia navyše konštatuje, že v čase prijatia rozhodnutí o odklade splatnosti spoločnosť LOT ešte mala aktíva, ktoré sa dali použiť ako zábezpeka (58). Odklady splatnosti teda boli pre letiská výhodnejšie ako začatie konkurzného konania, keď by sa pohľadávky letísk uhradili až v rámci poslednej kategórie veriteľov, pravdepodobne s oveľa nižším percentuálnym podielom ako v prípade odkladov splatnosti, ako sa opisuje v odôvodneniach 110 a 114 v predchádzajúcom texte.
(167)
Pokiaľ ide o podmienky odkladov splatnosti, Komisia konštatuje, že sa zdá, že úrokmi, ktoré letiská účtovali, sa premietali trhové podmienky, keďže ich výška zodpovedala úrovni priemernej úrokovej miery (59) účtovanej za úvery poskytované v danom priemyselnom odvetví v príslušnom období, pričom letiská zároveň neboli povinné uplatniť zákonnú úrokovú mieru. Navyše Komisia poznamenáva, že väčšina odloženej sumy bola zabezpečená aktívami spoločnosti LOT. V zostávajúcich prípadoch spoločnosť LOT poskytla bianko vlastné zmenky a/alebo spoločnosť LOT uznala svoj dlh voči danému letisku, čo výrazne zlepšilo postavenie letísk v prípade výberu dlhu, ako sa opisuje v odôvodneniach 112 a 113 uvedených v predchádzajúcom texte.
(168)
Okrem toho Komisia konštatuje, že aj súkromní veritelia spoločnosti LOT jej umožnili odložiť splatnosť dlhov za podobných podmienok vrátane úrokovej miery nižšej ako je zákonný úrok alebo bez úroku a v niektorých prípadoch aj bez zábezpeky, ako sa opisuje v odôvodnení 115 uvedenom v predchádzajúcom texte.
(169)
Napokon Komisia uznáva, že spoločnosť LOT v plnej miere uhradila všetky odložené letiskové poplatky, ako sa opisuje v odôvodnení 116 uvedenom v predchádzajúcom texte).
(170)
Pokiaľ ide o správu KPMG, ktorú predložilo Poľsko, Komisia konštatuje, že v tejto správe sa analyzuje trhový charakter každej dohody o odklade splatnosti, ako sa opisuje v odôvodnení 117 uvedenom v predchádzajúcom texte. Predovšetkým treba uviesť, že metodika, ktorú spoločnosť KPMG použila a v rámci ktorej sa porovnáva východiskový scenár, v ktorom sa spoločnosti LOT poskytne odklad splatnosti letiskových poplatkov, s alternatívnym scenárom, v ktorom sa spoločnosti LOT neposkytne odklad splatnosti letiskových poplatkov a voči tejto spoločnosti sa začne konkurzné konanie, je založená na objektívne overiteľných údajoch (štatistiky, konkrétne príklady atď.). Tieto scenáre sa porovnali v rámci troch rôznych čiastkových scenárov, a tým sa prispelo k dosiahnutiu objektívneho výsledku. Na overenie hospodárskeho opodstatnenia dohôd o odklade splatnosti sa východiskový a alternatívny scenár porovnali na základe trhovej a čistej súčasnej hodnoty. Porovnaním uvedených dvoch scenárov sa potvrdilo, že odklad splatnosti letiskových poplatkov bol v každom jednotlivom prípade hospodársky opodstatnený a výhodnejší pre letiská ako alternatívny scenár (t. j. začatie konkurzného konania). Správa KPMG je založená na štandardne používaných metódach hodnotenia a nevyvoláva pochybnosti z hľadiska použitej metodiky ani použitých noriem. Na základe týchto úvah Komisia zastáva názor, že výsledky správy KPMG poskytujú spoľahlivé potvrdenie súladu dohôd o odklade s trhom.
(171)
Komisia konštatuje, že veriteľa, ktorý uvažuje o odložení splatnosti svojich pohľadávok, nemožno porovnávať s investorom, keďže obchodné podmienky v týchto dvoch prípadoch sú rozdielne, t. j. investor plánuje dosiahnuť zisk, pozorne posudzuje riziká, požaduje uspokojujúce zabezpečenie a ak zabezpečenie neexistuje, môže od investície upustiť a pod., zatiaľ čo veriteľ sa nachádza v inom postavení. Jeho pohľadávka už existuje a nie je zabezpečená. Veriteľ si teda môže vybrať len z dvoch možností: môže si nárokovať pohľadávku súdnou cestou, alebo môže vyriešiť vzniknutú situáciu zmierom, a preto môže byť ochotný prijať iné, niekedy menej výhodné podmienky splatenia úveru ako v prípade investora. Veriteľ môže najmä prijať určité ústupky zo strany dlžníka, ktoré uľahčia výkon (napr. uznanie dlhu, dobrovoľné podriadenie sa výkonu atď.) alebo ak je to možné, poskytnú zabezpečenie. Veriteľ teda môže mať záujem na tom, aby umožnil odklad dlhu, ak mu to neskôr môže pomôcť napríklad uskutočniť výkon (60).
(172)
Na základe týchto úvah Komisia dospela k záveru, že štátne letiská konali ako súkromný veriteľ v trhovom hospodárstve, keď spoločnosti LOT poskytli odklady splatnosti letiskových poplatkov. Preto tieto transakcie neposkytli spoločnosti LOT žiadnu výhodu, ktorú by za bežných trhových podmienok nezískala. Z uvedeného vyplýva, že dané odklady splatnosti letiskových poplatkov nepredstavujú štátnu pomoc.
Iné transakcie
(173)
Pokiaľ ide o transakcie spoločnosti LOT týkajúce sa nehnuteľností, so zreteľom na vysvetlenia predložené Poľskom Komisia dospela k nasledujúcim záverom.
(174)
Pokiaľ ide o predaj ústredia LOT spoločnosti PZU/PB1, Komisia dospela k záveru, že kupujúci je súkromná spoločnosť (pozri odôvodnenia 139 a 140 v predchádzajúcom texte), a preto jej zdroje nie sú štátne zdroje. V dôsledku toho táto transakcia nepredstavuje štátnu pomoc v zmysle článku 107 ods. 1 Zmluvy o fungovaní EÚ.
(175)
Pokiaľ ide o i) predaj nehnuteľnosti na ulici 17. Stycznia 39 spoločnosti TF Silesia, ii) predaj nákladného terminálu spoločnosti LS Airport Services, iii) predaj stravovacích zariadení spoločnosti LOT Catering, Komisia poznamenáva, že kupujúcim bola spoločnosť priamo alebo nepriamo kontrolovaná štátom. V prípade spoločností TF Silesia a LS Airport Services ide o spoločnosti priamo kontrolované štátnou pokladnicou. Pokiaľ ide o spoločnosť LOT Catering, jej jediného podielnika, spoločnosť REF, takisto v plnej miere vlastní štátna pokladnica (pozri odôvodnenie 139 v predchádzajúcom texte). Všetky tieto spoločnosti sú súkromnoprávne spoločnosti, na ktoré sa vzťahuje zákonník obchodných spoločností. V zákonníku sa požaduje súhlas valného zhromaždenia podielnikov pri predaji alebo kúpe nehnuteľností v prípade spoločností s ručením obmedzeným a tiež sa vyžaduje splnenie určitých podmienok v prípade akciových spoločností (61). Vzhľadom na to, že štátna pokladnica priamo alebo nepriamo vykonáva všetky hlasovacie práva na valných zhromaždeniach podielnikov spoločností TFS, LS Airport Services a LOT Catering, štát je teda pri daných transakciách nevyhnutne zapojený do rozhodovacieho procesu. Na základe uvedených skutočností Komisia dospela k záveru, že rozhodnutia spoločností TF Silesia, LS Airport Services a LOT Catering sú pripísateľné štátu. Keďže tieto spoločnosti sú verejné podniky, ich zdroje sú štátnymi zdrojmi.
(176)
Vo všetkých týchto prípadoch sa hodnota nehnuteľnosti odhadla nezávislým ocenením, ktoré bolo vypracované podľa všeobecne akceptovaných trhových ukazovateľov a noriem oceňovania (vrátane zohľadnenia porovnávacích transakcií a podmienok na miestnom trhu). Odhadcovia ceny majetku mali potrebnú kvalifikáciu a primerané odborné skúsenosti. Komisia poznamenáva, že ocenenia boli vypracované predtým, než prebehli dané transakcie. Komisia tiež poznamenáva, že dané transakcie spĺňajú požiadavky ocenenia nezávislým znalcom v súlade s ustanoveniami oznámenia Komisie o prvkoch štátnej pomoci pri predaji pozemkov a budov verejnoprávnymi orgánmi (62). Na základe týchto úvah Komisia dospela k záveru, že výsledky uvedených ocenení predstavujú náležitý približný odhad trhových cien opísaných daných nehnuteľností.
(177)
Preto Komisia dospela k záveru, že uvedené transakcie týkajúce sa predaja nehnuteľností spoločnosťou LOT neposkytli tejto spoločnosti žiadnu výhodu, ktorú by za bežných trhových podmienok nezískala, a v dôsledku toho nepredstavujú štátnu pomoc v zmysle článku 107 ods. 1 Zmluvy o fungovaní EÚ.
Úvery
(178)
Pokiaľ ide o úvery poskytnuté spoločnosti LOT, so zreteľom na vysvetlenia predložené Poľskom Komisia dospela k nasledujúcim záverom.
(179)
Pokiaľ ide o úvery poskytnuté spoločnosti LOT spoločnosťami PZU Group a PKN Orlen, ako sa opisuje v odôvodneniach 142 a 143 v predchádzajúcom texte, Komisia poznamenáva, že ide o súkromné spoločnosti. Ich rozhodnutia teda nie sú pripísateľné štátu a ich zdroje nie sú štátnymi zdrojmi. Tieto úvery preto nepredstavujú štátnu pomoc v zmysle článku 107 ods. 1 Zmluvy o fungovaní EÚ.
(180)
Pokiaľ ide o úver, ktorý spoločnosti LOT poskytla spoločnosť TF Silesia, v súlade so záverom uvedeným v predchádzajúcom texte v odôvodnení 175, rozhodnutia spoločnosti TF Silesia sú pripísateľné štátu a jej zdroje sú štátnymi zdrojmi.
(181)
Pokiaľ ide o úver, ktorý spoločnosti LOT poskytla spoločnosť OLPP, Komisia poznamenáva, že jediného podielnika spoločnosti OLPP, t. j. spoločnosť PERN, v plnej miere vlastní štátna pokladnica, ako sa opisuje v odôvodnení 142 v predchádzajúcom texte. Štátna pokladnica teda vykonáva všetky hlasovacie práva na valnom zhromaždení podielnikov tejto spoločnosti a nominuje všetkých členov správnej rady tejto spoločnosti. Vzhľadom na uvedené skutočnosti je Komisia presvedčená, že rozhodnutia spoločnosti OLPP sú pripísateľné štátu a že jej zdroje sú štátnymi zdrojmi.
(182)
So zreteľom na uvedené skutočnosti, pokiaľ ide o úvery, ktoré spoločnosti LOT poskytli spoločnosti TF Silesia a OLPP, sa od Komisie požadovalo, aby posúdila, či boli tieto úvery poskytnuté za trhových podmienok. Vzhľadom na to, že v prípade týchto úverov bola poskytnutá zábezpeka silná a uplatnené úrokové miery boli podobné úrokovým mieram uplatneným súkromnými veriteľmi, ako sa opisuje v odôvodnení 144 v predchádzajúcom texte, Komisia dospela k záveru, že tieto úvery boli poskytnuté za trhových podmienok.
(183)
Komisia preto dospela k záveru, že úvery poskytnuté spoločnosti LOT nepredstavujú štátnu pomoc v zmysle článku 107 ods. 1 Zmluvy o fungovaní EÚ.
Predaj dcérskych spoločností
(184)
Pokiaľ ide o predaj dcérskych spoločností spoločnosti LOT, so zreteľom na vysvetlenia predložené Poľskom Komisia dospela k nasledujúcim záverom.
(185)
Pokiaľ ide o predaj spoločností LOT Services, LOT Catering, LOT AMS a LOT Cargo, Komisia poznamenáva, že tieto transakcie boli predmetom rozhodnutia Komisie vo veci SA 33337 (63), kde Komisia dospela k záveru, že tieto transakcie nezahŕňali štátnu pomoc. Voči tomuto rozhodnutiu neboli predložené námietky, a tak sa stalo konečným.
(186)
Pokiaľ ide o pripomienky zainteresovaných strán, že spoločnosť LOT predala podiely týchto dcérskych spoločností za cenu vyššiu ako bola ich trhová hodnota a že najmä predajná cena spoločností LOT AMS a LOT Services neodrážala skutočnosť, že: i) LOT AMS bola spoločnosť v mimoriadne zlom finančnom stave a ii) predchodca spoločnosti LOT Services, spoločnosť s názvom LOT Ground Services Sp. z o.o. („LOT Ground Services“), bola v konkurznom konaní, ako sa opisuje v odôvodnení 132 v predchádzajúcom texte, Komisia poznamenáva, že uvedené transakcie už boli predmetom vyšetrovania zo strany Komisie.
(187)
Konkrétne, pokiaľ ide o spoločnosť LOT AMS, predajná cena podielov bola založená na troch vopred vypracovaných nezávislých oceneniach, ktoré sa opisujú a posudzujú v rozhodnutí Komisie SA 33337 (64). Podobne aj transakcie týkajúce sa spoločnosti LOT Cargo už boli opísané a posúdené v rozhodnutí Komisie SA 33337 (65). Pokiaľ ide o spoločnosti LOT Ground Services a LOT Services, Komisia overila, či je spoločnosť LOT Services právnym nástupcom spoločnosti LOT Ground Services a dospela k záveru, že spoločnosť LOT Services prebrala len niektoré aktíva spoločnosti zrušenej likvidáciou (66). Vzhľadom na uvedené skutočnosti Komisia nemá dôvod meniť svoje posúdenie, ktoré uviedla v rozhodnutí o štátnej pomoci vo veci SA 33337.
(188)
Pokiaľ ide o predaj spoločnosti Casinos Poland spoločnosti Vicco, ako sa opisuje v odôvodnení 145 v predchádzajúcom texte, Komisia konštatuje, že Vicco je súkromná spoločnosť. Rozhodnutia spoločnosti Vicco teda nie sú pripísateľné štátu a jej zdroje nie sú štátnymi zdrojmi.
(189)
Pokiaľ ide o predaj spoločnosti Petrolot spoločnosti PKN Orlen, ako sa opisuje v odôvodnení 145 v predchádzajúcom texte, Komisia už v odôvodnení 179 dospela k záveru, že PKN Orlen je súkromná spoločnosť, a teda jej rozhodnutia nie sú pripísateľné štátu a jej zdroje nie sú štátnymi zdrojmi.
(190)
Pokiaľ ide o predaj spoločnosti Eurolot spoločnosti TF Silesia, ako sa opisuje v odôvodnení 145 v predchádzajúcom texte, Komisia už dospela k záveru, že rozhodnutia spoločnosti TF Silesia sú pripísateľné štátu a jej zdroje sú štátnymi zdrojmi. Komisia však tiež poznamenáva, že tejto transakcii predchádzala verejná výzva na rokovania. Okrem toho, hodnota podielov spoločnosti Eurolot sa stanovila na základe oceňovacích správ, ktoré boli vypracované pred uskutočnením transakcie. Ocenenia boli založené na bežne používaných a akceptovaných metodikách (t. j. metóda diskontovaných peňažných tokov (DCF) a metóda upravenej čistej hodnoty aktív), pričom vychádzali z dôveryhodných predpokladov. Na základe týchto skutočností Komisia dospela k záveru, že výsledky týchto ocenení predstavujú náležitý odhad trhových cien podielu spoločnosti LOT v spoločnosti Eurolot. So zreteľom na uvedené skutočnosti Komisia dospela k záveru, že táto transakcia je v súlade s trhom.
(191)
Komisia preto dospela k záveru, že predaj dcérskych spoločností spoločnosťou LOT nepredstavuje štátnu pomoc.
Poskytovanie služieb
(192)
Pokiaľ ide o to, že spoločnosť PKN Orlen a jej dcérska spoločnosť Petrolot údajne dodávali spoločnosti LOT palivo za znížené ceny, ako sa opisuje v odôvodnení 146 v predchádzajúcom texte, Komisia konštatuje, že spoločnosť PKN Orlen a jej dcérska spoločnosť Petrolot sú súkromné spoločnosti. V dôsledku toho, keďže zdroje spoločnosti PKN Orlen nie sú štátnymi zdrojmi, Komisia dospala k záveru, že transakcie týkajúce sa dodávok paliva spoločnosti LOT nepredstavujú štátnu pomoc.
7.2. ZÁKONNOSŤ POMOCI NA REŠTRUKTURALIZÁCIU
(193)
V súlade s článkom 3 nariadenia Rady (ES) č. 659/1999 z 22. marca 1999 ustanovujúcim podrobné pravidlá na uplatňovanie článku 93 Zmluvy o ES (67), pomoc nenadobudne účinnosť prv ako Komisia prijme alebo sa má za to, že prijala rozhodnutie, ktoré túto pomoc schvaľuje („povinnosť zdržať sa konania“).
(194)
Pomoc na reštrukturalizáciu spoločnosti LOT zo strany Poľska doposiaľ nenadobudla účinnosť. Komisia preto dospela k záveru, že bola dodržaná povinnosť pozastaviť výkon.
7.3. ZLUČITEĽNOSŤ POMOCI NA REŠTRUKTURALIZÁCIU
(195)
V článku 107 ods. 3 písm. c) ZFEÚ sa uvádza, že štátnu pomoc možno povoliť v prípade, ak sa poskytuje na rozvoj určitých hospodárskych oblastí, za predpokladu, že táto podpora nepriaznivo neovplyvní podmienky obchodu tak, že by to bolo v rozpore so spoločným záujmom.
(196)
Komisia zastáva názor, že predložené opatrenie predstavuje pomoc na reštrukturalizáciu, ktorú je nutné posúdiť s ohľadom na usmernenia, aby sa dalo stanoviť, či je zlučiteľná s vnútorným trhom podľa článku 107 ods. 3 ZFEÚ.
7.3.1. Firma v ťažkostiach
(197)
Podľa ods. 12 písm. a) a ods. 14 usmernení, len firmy v ťažkostiach sú oprávnené získať pomoc na reštrukturalizáciu. Spoločnosť musí spĺňať kritériá uvedené v ods. 10 alebo v ods. 11 usmernení, aby sa mohla považovať za firmu v ťažkostiach.
(198)
Podľa ods. 10 sa firma považuje za nachádzajúcu sa v ťažkostiach v týchto prípadoch:
a)
v prípade spoločnosti s ručením obmedzeným, kde sa viac ako polovica jej základného imania prekryla stratou a viac ako štvrtina tohto kapitálu bola prekrytá stratou v priebehu predchádzajúcich 12 mesiacov;
b)
bez ohľadu na typ dotknutej spoločnosti, keď spĺňa kritériá v súlade s vnútroštátnym zákonodarstvom na to, aby sa stala predmetom konania vo veci kolektívnej insolventnosti.
(199)
V rozhodnutí o začatí konania Komisia konštatuje, že LOT ako spoločnosť s ručením obmedzeným spĺňa kritériá uvedené v ods. 10 písm. a) usmernení, keďže k 31. decembru 2012 prekryla stratou viac ako polovicu svojho schváleného základného imania (169,7 %), z toho viac ako štvrtinu v priebehu predchádzajúcich 12 mesiacov (89,3 %) (68).
(200)
Keďže v roku 2013 spoločnosť LOT dosiahla čistý zisk, mohlo by sa zdať, že momentálne nespĺňa druhé čiastkové kritérium ods. 10 písm. a). Čistý zisk však spoločnosť LOT v roku 2013 dosiahla len vďaka pomoci na záchranu. Bez tejto pomoci by spoločnosť LOT v roku 2013 nedosiahla zisk, pretože by sa nedokázala udržať nad vodou. Komisia preto zastáva názor, že v čase začatia reštrukturalizačného procesu spoločnosť LOT bola firma v ťažkostiach v zmysle ods. 10 písm. a) a ešte stále ňou je.
(201)
Navyše v decembri 2012 sa spoločnosť LOT nachádzala na hranici nelikvidnosti a musela požiadať o pomoc na záchranu, aby zabránila platobnej neschopnosti (pozri odôvodnenie 17 v predchádzajúcom texte). Poľsko potvrdilo, že ak by spoločnosti nebola poskytnutá pomoc na záchranu, spoločnosť LOT by v krátkodobom časovom horizonte vyhlásila konkurz.
(202)
Komisia preto zastáva názor, že od začiatku reštrukturalizačného procesu spoločnosť LOT bola firma v ťažkostiach v zmysle ods. 10 písm. a) a c) usmernení.
(203)
Okrem toho Komisia preskúmala aj to, či LOT spĺňa kritériá ods. 11 usmernení.
(204)
V ods. 11 usmernení sa uvádza, že aj keď sa nevyskytuje žiadna z okolností uvedených v ods. 10, firma sa môže stále považovať za nachádzajúcu sa v ťažkostiach, pričom sa v tomto odseku uvádza zoznam niektorých obvyklých znakov, ktoré naznačujú, že sa firma nachádza v ťažkostiach: klesajúci obrat, rastúce skladové zásoby, nadmerná kapacita, rastúce dlhy, stúpajúce úroky z poplatkov a klesajúca alebo nulová hodnota aktív.
(205)
Finančné výkazy spoločnosti vykazujú nasledujúce znaky toho, že sa firma nachádza v ťažkostiach (pozri tabuľku 1 v predchádzajúcom texte):
-
klesajúci obrat: v roku 2013 klesol obrat na 3 147 mil. PLN, t. j. na najnižšiu úroveň od roku 2010, keď dosiahol 2 958,8 mil. PLN,
-
rastúce skladové zásoby: po počiatočnom poklese z 252,1 mil. PLN v roku 2010 na 198,5 mil. PLN v roku 2012, stúpli skladové zásoby na 216,6 mil. PLN v roku 2013,
-
nadmerná kapacita: spoločnosť znížila počet zamestnancov a počet lietadiel vo flotile a plánuje v tomto znižovaní pokračovať, je to známka toho, že čelí nadmernej kapacite,
-
rastúci dlh: krátkodobé a dlhodobé záväzky sa zvýšili zo 1 606,9 mil. PLN v roku 2010 na 3 223 mil. PLN v roku 2013,
-
stúpajúce úroky z poplatkov: úroky z poplatkov sa zvýšili zo 60,2 mil. PLN v roku 2010 na 123,8 mil. PLN v roku 2013,
-
klesajúca alebo nulová čistá hodnota aktív: čistá hodnota aktív klesla z 500,1 mil. PLN v roku 2010 na 265,5 mil. PLN v roku 2012 a na 258,1 mil. PLN v roku 2013.
Navyše, spoločnosť zaznamenala straty v každom finančnom roku od roku 2008. Tento trend sa podarilo zvrátiť len v roku 2013, keď spoločnosť LOT zaznamenala čistý zisk potom, čo sa stala príjemcom pomoci na záchranu. Komisia zastáva názor, že je pravdepodobné, že spoločnosť, ktorá zaznamenala straty v takomto rozsahu v priebehu niekoľkých rokov, sa nachádza v ťažkostiach.
(206)
Navyše, podľa stanoviska audítorov k finančným výkazom za rok 2013 existuje významná neistota, pokiaľ ide o to, či bude spoločnosť schopná pokračovať v prevádzke vzhľadom na záporné vlastné imanie a tiež vzhľadom na to, že krátkodobé záväzky prevyšujú krátkodobý majetok. V predchádzajúcich prípadoch (69) Komisia dospela k záveru, že ak má nejaká spoločnosť záporné vlastné imanie, vopred sa predpokladá, že sú splnené kritériá ods. 10 písm. a) usmernení, a to je prípad spoločnosti LOT od roku 2012. Všeobecný súd tiež dospel k záveru (70), že spoločnosť so záporným vlastným imaním je firma v ťažkostiach.
(207)
So zreteľom na uvedené skutočnosti Komisia zastáva názor, že LOT je firma v ťažkostiach aj v zmysle ods. 11 usmernení.
(208)
Spoločnosť LOT bola založená v roku 1929 (vo svojej súčasnej podobe bola zaregistrovaná v roku 2001) a odvtedy pôsobí v oblasti leteckej dopravy, a preto ju nemožno považovať za novovytvorenú firmu na účely ods. 12 usmernení.
(209)
V ods. 13 usmernení sa uvádza, že firma, ktorá patrí alebo ktorú preberá väčšia obchodná skupina, nie je bežne oprávnená na pomoc na reštrukturalizáciu, s výnimkou prípadov, keď sa dá preukázať, že ťažkosti firmy sú jej vlastné a nevznikli v dôsledku svojvoľného rozvrhu nákladov v rámci skupiny, a vtedy, keď sú ťažkosti príliš závažné na to, aby ich mohla riešiť len samotná skupina.
(210)
LOT je materská spoločnosť obchodnej skupiny, no jej ťažkosti sú vlastné jej činnosti a nevznikli v dôsledku svojvoľného rozvrhu nákladov v rámci skupiny LOT Group. V predchádzajúcom texte v odôvodnení 20 sú opísané faktory, o ktorých sa predpokladá, že spôsobili ťažkosti spoločnosti LOT.
(211)
Dcérske spoločnosti skupiny LOT Group sú príliš malé a nevytvárajú dostatočné hotovostné prebytky na to, aby zachránili materskú spoločnosť. Ich kombinované príjmy za rok 2013 predstavovali približne len 2,5 % príjmov spoločnosti LOT. Dcérske spoločnosti skupiny LOT Group zaznamenali kombinovanú čistú stratu vo výške 2 mil. PLN. Navyše sa zdá, že aj samotná skupina LOT Group je v ťažkostiach, keďže zaznamenala konsolidovanú čistú stratu vo výške 164 mil. PLN v roku, ktorý sa skončil 31. decembra 2011 (vzhľadom na bezvýznamnosť dcérskych spoločností nebola odvtedy skupina LOT povinná pripravovať konsolidované finančné výkazy) a kumulovanú stratu vo výške 270 mil. PLN k danému dátumu. Ťažkosti spoločnosti sú preto príliš závažné na to, aby ich mohla riešiť len samotná skupina.
(212)
Na základe uvedených skutočností Komisia dospela k záveru, že spoločnosť LOT je firma v ťažkostiach a že je oprávnená získať pomoc na reštrukturalizáciu.
7.3.2. Zásada „jedenkrát a naposledy“
(213)
Podľa ods. 73 usmernení, ak už daná firma v minulosti dostala pomoc na záchranu a reštrukturalizáciu vrátane akejkoľvek neoznámenej pomoci a v prípade, že ubehlo menej ako desať rokov od udelenia pomoci na záchranu alebo od ukončenia reštrukturalizačného obdobia alebo od zastavenia vykonávania reštrukturalizačného plánu (podľa toho, čo bolo neskôr), Komisia neumožní ďalšiu pomoc na záchranu alebo reštrukturalizáciu.
(214)
V rámci súčasného vyšetrovania Komisia posúdila, či odložené letiskové poplatky, na ktoré sa sťažovala spoločnosť Ryanair uvedené v oddiele 1.2 v predchádzajúcom texte a ktoré pripomienkovali aj ďalšie zainteresované strany, ako sa opisuje v odôvodneniach 130, 132, 133 a 135 v predchádzajúcom texte, mali dosah na dodržanie súladu so zásadou „jedenkrát a naposledy“ zo strany Poľska. Keďže Komisia dospela k záveru, že odložené letiskové poplatky nepredstavujú štátnu pomoc (pozri odôvodnenie 172 v predchádzajúcom texte), znamená to, že na základe toho dané transakcie nemajú žiadny dosah na dodržanie súladu so zásadou „jedenkrát a naposledy“ zo strany Poľska.
(215)
To isté platí aj pre ďalšie transakcie, pri ktorých zainteresované strany uviedli, že údajne predstavujú štátnu pomoc, t. j. ide o transakcie, ktoré sa týkajú: i) predaja nehnuteľností; ii) poskytnutia úverov; iii) predaja dcérskych spoločností, a iv) poskytovania iných služieb opísaných v predchádzajúcom texte v odôvodneniach 132 a 133, pretože Komisia dospela k záveru, že nepredstavujú štátnu pomoc (pozri odôvodnenia 177, 183, 191 a 192 v predchádzajúcom texte).
(216)
Na základe uvedených skutočností Komisia dospela k záveru, že odklad splatnosti letiskových poplatkov ani transakcie uvedené zainteresovanými stranami nepredstavujú štátnu pomoc. Navyše Poľsko potvrdilo, že za posledných 10 rokov spoločnosti LOT nebola poskytnutá žiadna pomoc na záchranu ani reštrukturalizáciu. Komisia preto zastáva názor, že zásada „jedenkrát a naposledy“ je dodržaná.
7.3.3. Obnova dlhodobej životaschopnosti
(217)
Podľa ods. 34 až 37 usmernení sa opatrenie považuje za zlučiteľné vtedy, ak sa reštrukturalizačným plánom obnoví dlhodobá životaschopnosť firmy v rámci prijateľnej časovej lehoty a na základe reálnych predpokladov v súvislosti s budúcimi prevádzkovými podmienkami. Plánom by sa malo firme po ukončení reštrukturalizácie umožniť uhrádzať všetky náklady a očakávaná návratnosť kapitálu musí byť dostačujúca na to, aby umožnila reštrukturalizovanej firme súťažiť na trhu na základe vlastných zásluh. V reštrukturalizačnom pláne sa musia opísať okolnosti, ktoré viedli k ťažkostiam, čím sa vytvorí základ na posúdenie vhodnosti navrhovaných reštrukturalizačných opatrení.
(218)
V reštrukturalizačnom pláne sa počíta s obnovením životaschopnosti v roku 2015 (pozri tabuľku 4). Predpokladá sa, že spoločnosť vytvorí čistý zisk, to znamená, že po ukončení reštrukturalizácie bude schopná uhrádzať všetky svoje náklady vrátane odpisovania a finančných poplatkov. V období po ukončení reštrukturalizácie sa očakávaná rentabilita investovaného kapitálu odhaduje v rozmedzí od [5 - 6] % do [10 - 12] %. Keďže výnos desaťročných poľských štátnych dlhopisov, ktorý sa bežne používa na stanovenie približnej hodnoty návratnosti bezrizikovej investície, je približne 3,4 %, očakávaná rentabilita investovaného kapitálu poskytuje primeranú odmenu za riziko a možno ju považovať za dostačujúcu na to, aby spoločnosti LOT umožnila súťažiť na trhu na základe vlastných zásluh. Na druhej strane, keďže mediánová rentabilita investovaného kapitálu európskych leteckých dopravcov bola v minulom finančnom roku 6,9 % (10,3 % v prípade, ak sa zohľadnia len ziskoví dopravcovia) a najefektívnejší európski dopravcovia mali rentabilitu investovaného kapitálu na úrovni 13,4 %, cieľ, ktorý si stanovila spoločnosť LOT, sa nezdá byť nereálny a ani nadmerný po úspešnej reštrukturalizácii.
(219)
V reštrukturalizačnom pláne sa podrobne uvádzajú okolnosti, ktoré viedli k ťažkostiam spoločnosti LOT. V pláne sa tiež uvádzajú opatrenia, ktorých cieľom je riešiť tieto ťažkosti, ktoré sú podrobne opísané v kapitole III v predchádzajúcom texte.
(220)
Komisia preskúmala kľúčové predpoklady, ktoré tvoria základ finančných prognóz uvedených v reštrukturalizačnom pláne, a posúdila reštrukturalizačné opatrenia a tiež otázky, ktoré vzniesli zainteresované strany v súvislosti s obnovením dlhodobej životaschopnosti. Na základe toho sa Komisia domnieva, že spoločnosť LOT sa momentálne nachádza v lepšej pozícii na dosiahnutie úspechu ako v období rokov 2009 - 2012.
(221)
Po prvé, v roku 2013 spoločnosť LOT začala prevádzkovať dlho očakávané lietadlá B787, ktoré sú kľúčovým prvkom novej stratégie a sú dôležitým stimulom prínosov reštrukturalizácie. Oneskorenie dodania lietadiel B787 považovalo Poľsko za jeden z hlavných dôvodov, prečo sa spoločnosť v minulosti dostala do finančných ťažkostí a prečo nebola schopná obnoviť životaschopnosť. Nová stratégia spoločnosti LOT je založená na využití lietadiel B787 na výklenkových dlhých letových tratiach a na účinnej napájacej sieti z Poľska a strednej Európy vybudovanej okolo Letiska Fryderyka Chopina vo Varšave, ktoré bolo nedávno zmodernizované a momentálne sa rozširuje (71).
(222)
Prvé skutočné výsledky prevádzky lietadiel B787 potvrdzujú predpoklad, že zavedenie týchto lietadiel bude mať významné reštrukturalizačné prínosy. Zisk, ktorý vytvorila flotila lietadiel B787 v období od júna do novembra 2013, bol o […] mil. PLN vyšší ako zisk, ktorý vytvorili ich predchodcovia, lietadlá B767, v porovnateľnom období roku 2012. Tento nárast je ešte vyšší ako sa predpokladalo v reštrukturalizačnom pláne. Za predpokladu, že lietadlá sa budú používať celých 12 mesiacov (na rozdiel od roku 2013, keď boli pol roka mimo prevádzky), plánovaný ročný finančný dosah vo výške [135 - 165] mil. PLN sa zdá byť dosiahnuteľný. Nové lietadlá tiež znamenajú významné úspory: náklady na palivo boli nižšie o [ 15] % a celkové priame náklady boli nižšie o [ 25] %.
(223)
Poľsko tiež predložilo kvantitatívne dôkazy o tom, že zavedenie lietadiel B787 má priaznivý dosah nielen na segment dlhých letových tratí, ale aj na celú letovú sieť vrátane segmentov krátkych a stredne dlhých letových tratí, ktoré slúžia ako prípoje pre dlhé letové trate. Zisk spoločnosti LOT z leteckých spojení obsluhovaných lietadlami B787 meraný metódou marža 2 (72) (t. j. vrátane príspevkového účinku na celú letovú sieť) dosiahol v období od júna do novembra 2013 [ 100] mil. PLN a bol o [ 100] % vyšší ako v porovnateľnom období v roku 2012, keď spoločnosť používala staré lietadlá B767.
(224)
Pokiaľ ide o možné nedostatočné využitie lietadiel B787, ktoré sa uvádza v rozhodnutí o začatí konania, Poľsko vysvetlilo, že do roku 2013 spoločnosť LOT prevádzkovala päť lietadiel B767 na tratiach z Poľska do USA a Kanady. V súčasnosti má LOT k dispozícii šesť lietadiel B787, ktoré možno použiť na rovnakých tratiach a na dodatočnej trati do Pekingu. Po skončení obdobia reštrukturalizácie LOT plánuje otvoriť nové dlhé letové trate do Ázie. Podľa združenia IATA sa očakáva, že transatlantické lety z Poľska zaznamenajú v rokoch 2013 až 2017 nárast 6,5 % ročne a letecká preprava cestujúcich zo strednej a východnej Európy do Ázie bude rásť o 9,1 % až 10,6 % ročne. Poľsko predložilo údaje preukazujúce, že má jeden z najväčších a rastúcich miestnych trhov letov do Severnej Ameriky, väčší ako niektoré západoeurópske strediská, ktoré už na trhu pôsobia dlhý čas (Mníchov, Viedeň, Kodaň a na niektorých tratiach Zürich), a tiež väčší ako súčasný trhový rozsah Prahy a Budapešti dovedna. Tieto údaje poskytujú ďalšie záruky, že lietadlá B787 možno používať účinne a efektívne.
(225)
Po druhé, spoločnosť LOT reagovala na slabé stránky predchádzajúcich reštrukturalizačných pokusov tak, že sa zamerala na problémy, ktoré predtým neboli vyriešené (napr. nezásadová reštrukturalizácia pracovných miest). Už do novembra 2013 znížila spoločnosť LOT počet pozemného leteckého personálu o neslýchaných 35 %, pričom sa plánuje ďalšie zníženie počtu pracovných miest. Spoločnosť tiež posilnila monitorovanie vykonávania reštrukturalizačného plánu.
(226)
V roku 2013 opatrenia zamerané na príjmy vytvorili [ 100] % plánovaného finančného potenciálu. V auguste 2013 spoločnosť zaviedla platené stravovacie služby, čo nevyvolalo negatívne reakcie zákazníkov. Podľa prieskumu trhu, ktorý vykonala spoločnosť LOT, jej zákazníci v ekonomickej triede by pravdepodobne nenamietali ani proti iným plateným službám okrem poplatku za batožinu (ktorý spoločnosť LOT neplánuje zaviesť). Cestujúci na poľskom trhu, na ktorom majú nízkonákladoví dopravcovia viac ako 50 % podiel, sú zvyknutí na platené služby.
(227)
Zdá sa, že existuje potenciál rastu dodatočných príjmov. Dodatočné príjmy spoločnosti LOT tvoria […] % obratu, pričom sú nižšie ako je priemer pre tradičných dopravcov (3,1 % a neustále rastie) a oveľa nižšie ako v prípade spoločnosti Aer Lingus (13 - 14 %), ktorú LOT vníma ako strategický referenčný štandard (vzhľadom na podobnú veľkosť a obchodný model). Spoločnosť LOT vytvorila osobitný útvar, ktorý sa zaoberá výhradne zvýšením dodatočných príjmov. Vzhľadom na to, že tradiční leteckí dopravcovia sa presúvajú smerom k zmiešanému obchodnému modelu, v rámci ktorého sa kombinujú vyššie dodatočné príjmy s tradičnými prvkami sieťových dopravcov, zdá sa byť opodstatnený predpoklad, že ak sa spoločnosť LOT posunie tým istým smerom, nenaruší to jej stratégiu (zostať dopravcom pôvodného typu) a neodradí to jej zákazníkov.
(228)
Pokiaľ ide o ďalšie vykonávanie reštrukturalizačného plánu, k 31. decembru 2013 sa už spoločnosti LOT podarilo dosiahnuť 69 % plánovaného zlepšenia v roku 2014. Na dosiahnutie cieľa stanoveného na rok, ktorý sa končí 31. decembra 2014 (zisk z hlavnej činnosti vo výške 71 mil. PLN), musí spoločnosť LOT zlepšiť svoju finančnú výkonnosť o 75 mil. PLN, čo je reálny cieľ.
(229)
Spoločnosť LOT predovšetkým identifikovala zdroje tohto požadovaného zlepšenia, napr. prínosy reštrukturalizačných opatrení, ktoré sa už vykonali a majú opakovaný finančný dosah ([ 100] mil. PLN v roku 2013), na rozdiel od prvej polovice roku 2013 nebude potrebné zaplatiť jednorazové náklady spojené s uzemnením lietadiel B787 ([ 25] mil. PLN), dodatočný zisk z lietadiel B787, ak sa budú používať celý rok namiesto len polovice roka ako v roku 2013 ([ 50] mil. PLN), úspory na nákladoch na palivo ([ 75] mil. PLN). Ak sa v skutočnosti uskutoční len zlomok týchto možných zlepšení, mala by spoločnosť LOT dosiahnuť finančný cieľ stanovený na rok 2014.
(230)
Po tretie, zlepšilo sa makroekonomické prostredie, ktoré podkopávalo predchádzajúce reštrukturalizačné úsilie. Zdá sa, že po recesii z rokov 2009 a 2012 sa hospodárstvo EÚ opäť posilňuje, keďže podľa prognóz by v roku 2014 malo dosiahnuť nárast o 1,6 % a v roku 2015 by mal nárast dosiahnuť 2,0 %. Očakáva sa, že v roku 2014 hospodárstvo Poľska narastie o 3,2 %, t. j. rýchlejšie v porovnaní s prognózami v čase vypracovania reštrukturalizačného plánu (2,2 %), a v roku 2015 by mal nárast dosiahnuť 3,4 % (73). Na základe údajov z predchádzajúcich období, ktoré uvádza spoločnosť LOT, možno konštatovať, že dopyt po službách leteckej dopravy cestujúcich úzko súvisí s hospodárskym rastom. Združenie IATA predpokladá, že celosvetový tok cestujúcich bude v období rokov 2013 až 2017 rásť o 5,4 % ročne. Podľa Združenia európskych leteckých spoločností v letnom harmonograme roku 2014 zaznamená stredná a východná Európa najväčší rozmach zo všetkých európskych oblastí (nárast letov o 7 %). Poľsko zodpovedá zhruba za 25 % celkovej letovej premávky v strednej a východnej Európe.
(231)
V dôsledku toho, vo finančnom roku, ktorý sa skončil 31. decembra 2013 (t. j. prvý plný rok reštrukturalizačného obdobia), spoločnosť LOT zaznamenala čistý zisk 26 mil. PLN (v porovnaní s plánovanou stratou 196 mil. PLN). Podľa analýzy spoločnosti toto prvé dosiahnutie zisku od roku 2007 možno vo veľkej miere pripísať vykonaniu reštrukturalizačných opatrení, a nie externým faktorom.
(232)
Výrazne sa zlepšila aj likvidita spoločnosti LOT. Skutočné peňažné toky z prevádzok boli v roku 2013 o 285 mil. PLN vyššie ako plánované. Zatiaľ čo v reštrukturalizačnom pláne sa predpokladalo, že spoločnosť LOT bude potrebovať pomoc na reštrukturalizáciu v auguste 2013, do dnešného dňa sa jej darí fungovať bez tejto pomoci a dokonca vytvorila dodatočné zdroje financovania, napr. […] od spoločnosti Boeing vo výške […] mil. USD a čisté tržby z predaja a spätného lízingu šiestich lietadiel B787 vo výške […] mil. USD (74). V dôsledku toho, hoci spoločnosť LOT stále potrebuje pomoc na to, aby prežila, likviditný bezpečnostný limit sa zvýšil, a tým sa ešte viac podporilo tvrdenie o obnovení životaschopnosti.
(233)
V rozhodnutí o začatí konania Komisia spochybnila niektoré predpoklady, z ktorých vychádzajú finančné prognózy, napr. pomerne malé odchýlky kľúčových parametrov, z ktorých vychádzajú finančné prognózy, od východiskového stavu (napr. priemerné jednotkové príjmy na cestujúceho (výnos) - o 1 %, počet cestujúcich - o 1 %, výmenný kurz PLN/USD - o 10 %), nemenná cena paliva v priebehu šesťročného prognózovaného horizontu, miera vykonávania reštrukturalizačných opatrení na úrovni 85 %, plánované tržby, ktoré sa majú dosiahnuť z ďalšieho prenájmu lietadiel.
(234)
Poľsko predložilo aktualizovanú analýzu citlivosti, v ktorej sa predpokladajú väčšie odchýlky kľúčových parametrov od východiskových hodnôt: výnos - o 4 %, počet cestujúcich - o 3,5 %, znehodnotenie PLN voči USD - o 55 %. Aj podľa tejto analýzy sa pri všetkých scenároch očakáva, že spoločnosť LOT zostane životaschopná počas celého prognózovaného horizontu rokov 2014 až 2018. Poľsko však napriek tomu zdôraznilo, že východiskové úrovne sú konzervatívne. Plánovaný výnos je odôvodnený hodnotami z predchádzajúcich období a potvrdzujú ho aj skutočné výsledky (v roku 2013 výnos rástol rýchlejšie ako sa plánovalo). Počet cestujúcich, ktorý sa už plánoval na výrazne nižších úrovniach v súvislosti s reštrukturalizačnými a kompenzačnými opatreniami, je nižší ako by sa vyžadovalo na základe porovnania s partnerskými leteckými dopravcami a na základe prognózy rastu poľského trhu. Napokon, podľa prognóz finančných inštitúcií, ktoré uvádza spoločnosť LOT, sa predpokladá, že výmenný kurz PLN/USD sa udrží pod úrovňou plánovanou v reštrukturalizačnom pláne, a to až do konca prognózovaného horizontu, t. j. do roku 2016.
(235)
Východisková cena paliva predpokladaná v reštrukturalizačnom pláne je vyššia ako historické maximum spoločnosti LOT za posledných 10 rokov, a zároveň je o 12,1 % vyššia ako trhová cena v čase notifikácie, t. j. relatívne vyššia ako ceny, ktoré Komisia analyzovala v predchádzajúcich prípadoch týkajúcich sa reštrukturalizácie leteckých dopravcov (75) (napr. maximálna analyzovaná cena paliva vo veci Czech Airlines bola o 5 % vyššia ako súčasné trhové ceny a vo veci Air Malta bola maximálna analyzovaná cena paliva o 4,5 % vyššia ako súčasné trhové ceny). LOT môže momentálne zabezpečiť cenu paliva do roku 2015 o […] % nižšiu v porovnaní s východiskovou úrovňou, to znamená, že spoločnosť LOT môže zaistiť, že cena neprekročí zabezpečenú úroveň do konca obdobia reštrukturalizácie. Navyše podľa analýzy citlivosti, ak by aj došlo k tomu, že sa táto veľmi konzervatívna východisková cena zvýši o 15 %, spoločnosť by si napriek tomu udržala likviditu v celom horizonte finančnej prognózy.
(236)
Pokiaľ ide o plánované tržby, ktoré sa majú dosiahnuť z ďalšieho prenájmu lietadiel, spoločnosť LOT zatiaľ ďalej prenajala jedno lietadlo B787 cestovným kanceláriám a momentálne pracuje na dokončení dohody s nájomcom druhého lietadla. LOT posudzuje pravdepodobnosť uzavretia dohody ako vysokú. Podľa pripomienok, ktoré predložila zainteresovaná strana, je B787 lietadlo s veľmi dobrým obchodným potenciálom. Zdá sa teda, že predpoklad ďalšieho prenájmu dvoch lietadiel B787 je dosiahnuteľný.
(237)
LOT stále hľadá kupcov alebo nájomcov […] lietadiel E170. Spoločnosť však pripravila aj alternatívny scenár flotily, v ktorom sa predpokladá, že tieto lietadlá sa budú aj naďalej využívať, aby sa obnovenie životaschopnosti zaistilo aj v prípade, ak sa toto úsilie skončí neúspešne. Komisia preskúmala ako by sa alternatívnym scenárom (v prípade, že sa vykoná) ovplyvnili finančné prognózy. Komisia zistila, že celkové výstupné peňažné toky v rokoch 2014 až 2018 by boli o [64 - 78] mil. PLN vyššie ako v prípade východiskového scenára. Táto záporná odchýlka je v rámci bezpečnostného limitu, s ktorým počíta reštrukturalizačný plán. Aj v tom najhoršom scenári sa očakáva, že LOT vytvorí v rokoch 2014 až 2018 kumulované peňažné toky vo výške [ 150] mil. PLN.
(238)
Okrem toho spoločnosť LOT stanovila ďalšie reštrukturalizačné opatrenia (nezahrnuté do reštrukturalizačného plánu) na umorenie možných nepriaznivých účinkov alternatívneho scenára flotily. Očakávaný finančný dosah týchto dodatočných opatrení je [ 50] mil. PLN ročne, a teda omnoho prevyšuje možnú finančnú medzeru vo výške [64 - 78] mil. PLN v rokoch 2014 až 2018. Podľa finančných prognóz uvedených v alternatívnom scenári flotily v spojení s dodatočnými reštrukturalizačnými opatreniami sa predpokladá, že hotovostná situácia spoločnosti LOT bude dokonca o trochu lepšia ako sa predpokladalo v reštrukturalizačnom pláne.
(239)
Pokiaľ ide o mieru vykonávania reštrukturalizačného plánu, na základe uvedenej analýzy Komisia zastáva názor, že predpokladaná miera vykonávania reštrukturalizačných opatrení na úrovni 85 % je reálna. Komisia navyše konštatuje, že v roku 2013 spoločnosť LOT dosiahla 137 % plánovaných prínosov reštrukturalizácie.
(240)
Komisia preto zastáva názor, že aktualizovanou analýzou citlivosti sa takisto preukazuje, že navrhovanými reštrukturalizačnými opatreniami sa dokáže obnoviť dlhodobá životaschopnosť spoločnosti.
(241)
Komisia ďalej poznamenáva, že trvanie reštrukturalizačného plánu je obmedzené na tri a štvrť roka, od posledného štvrťroka 2012 do konca roka 2015, čo sa v danom prípade zdá byť primerané vzhľadom na reštrukturalizačné opatrenia stanovené v pláne, vzhľadom na harmonogram ich vykonania a vzhľadom na prvé výsledky týchto opatrení. Trvanie je kratšie ako v prípade predchádzajúcich schválených vecí týkajúcich sa leteckých dopravcov (76), keď obdobie reštrukturalizácie trvalo päť rokov.
(242)
Komisia napokon konštatuje, že dátum notifikovaného reštrukturalizačného plánu je 14. jún 2013, zatiaľ čo reštrukturalizačný proces sa začal na konci roka 2012. Prirodzene, reštrukturalizácia firmy v ťažkostiach si vo všeobecnosti vyžaduje mnoho opatrení, pričom niektoré z nich možno prijať hneď a pri iných treba viac času na ich vymedzenie a vykonanie. Bolo by teda kontraproduktívne tvrdiť, že ak sa majú všetky opatrenia považovať ako súčasť rovnakého reštrukturalizačného procesu, predchádzajúce opatrenia nemožno vykonať, pokým opatrenia druhého typu nie sú presne vymedzené do poslednej podrobnosti. Takéto embargo na vykonávanie opatrení, ktoré by sa dali prijať rýchlo, by zväčšilo ťažkosti podniku, a ten by o to viac potreboval štátnu pomoc.
(243)
Komisia preto dospela k záveru, že navrhovanými reštrukturalizačnými opatreniami sa dokáže obnoviť dlhodobá životaschopnosť spoločnosti v rámci primeraného časového harmonogramu a na základe reálnych predpokladov.
7.3.4 Zabránenie nenáležitému narušeniu hospodárskej súťaže (kompenzačné opatrenia)
(244)
Podľa ods. 38 - 42 usmernení sa musia prijať kompenzačné opatrenia s cieľom zabezpečiť, aby sa čo najviac zmiernili negatívne účinky na obchodné podmienky. Pomoc nesmie nenáležite narúšať hospodársku súťaž. Väčšinou to znamená obmedzenie prítomnosti danej spoločnosti na príslušných trhoch na konci obdobia reštrukturalizácie. Kompenzačné opatrenia by mali proporcionálne zodpovedať deformačným účinkom pomoci a najmä veľkosti a relatívnej dôležitosti firmy na jej trhu alebo trhoch. Ukončenie stratových činností nemožno považovať za platné kompenzačné opatrenia. Rozsah kompenzačných opatrení sa musí stanoviť podľa konkrétnych prípadov a s ohľadom na cieľ obnovenia dlhodobej životaschopnosti podniku. Navyše podľa ods. 7 usmernení bude Komisia požadovať kompenzačné opatrenia na zníženie účinku na konkurentov.
(245)
Podľa ods. 56 usmernení sú podmienky na schvaľovanie pomoci menej prísne, pokiaľ ide o vykonanie kompenzačných opatrení v dotovaných oblastiach. V tejto súvislosti Komisia konštatuje, že LOT sa nachádza v dotovanej oblasti podľa článku 107 ods. 3 písm. a) ZFEÚ.
(246)
Komisia poznamenáva, že LOT je pomerne malá spoločnosť, ktorá čelí konkurencii zo strany tradičných leteckých dopravcov a zo strany nízkonákladových dopravcov. Podiel tejto spoločnosti na celom európskom obchode v oblasti leteckej dopravy cestujúcich sa odhaduje na menej ako 1 %. LOT má pomerne silné (no slabnúce) postavenie na trhu medzinárodných trás z Poľska a do Poľska s odhadovaným obchodným podielom na úrovni 27 %. Komisia preto zastáva názor, že kompenzačné opatrenia sú potrebné. Napriek tomu, pomerne malá veľkosť a obmedzená trhová dôležitosť spoločnosti LOT umožňujú Komisii domnievať sa, že deformačné účinky pomoci budú obmedzené. Táto skutočnosť by sa mala zohľadniť aj pri posudzovaní kompenzačných opatrení.
(247)
Ako kompenzačné opatrenia LOT plánuje ukončiť prevádzku na 19 letových spojeniach a znížiť frekvenciu letov na 5 letových spojeniach (pozri podrobnosti v oddiele 3.4). Navrhované kompenzačné opatrenia zodpovedajú zníženiu kapacity o [13,5 - 16,5] % z hľadiska ponúkaných osobokilometrov (ASK) v porovnaní s obdobím pred reštrukturalizáciou od novembra 2011 do októbra 2012. LOT tvrdí, že žiadne z týchto letových spojení nebolo pred reštrukturalizáciou stratové.
(248)
LOT vypočítava ziskovosť letových tratí pomocou dvoch mier: pomocou marže 1 a marže 2. Marža 1 zohľadňuje príjmy a variabilné náklady danej trate, napr. tržby, náklady na cestujúcich a letové náklady. Marža 2 navyše zohľadňuje aj tzv. „príspevok“ (finančný dosah danej trate na celú letovú sieť spoločnosti LOT) a nepriame náklady zodpovedajúce danej trati (napr. operatívny lízing, odpisovanie, fixné náklady na zamestnancov, marketing a reklama). Všetky príslušné letové trate boli ziskové z hľadiska marže 1.
(249)
Komisia zvykne postupovať tak, že za ziskové považuje tie trate, ktoré mali kladnú príspevkovú maržu v roku, ktorý predchádzal ukončeniu ich prevádzky (77). Príspevková marža (ktorá zodpovedá marži 1 spoločnosti LOT) zohľadňuje obrat a variabilné náklady (napr. náklady na let, cestujúcich a distribúciu) zodpovedajúce danej konkrétnej trati. Príspevková marža je správna miera, pretože zohľadňuje všetky náklady, ktoré sú priamo spojené s danou traťou. Trate s kladnou príspevkovou maržou nielen pokrývajú variabilné náklady danej trate, ale prispievajú aj k úhrade fixných nákladov spoločnosti.
(250)
Je bežná obchodná prax pokračovať v krátkodobom alebo strednodobom horizonte v operáciách, ktoré pokrývajú variabilné náklady. Fixné náklady sa v zásade nemenia s objemom operácií a musia sa znášať bez ohľadu na to, či sa dané letové spojenie prevádzkuje. Preto je pre leteckého dopravcu výhodnejšie zachovať takéto letové spojenie, pokiaľ pokrýva aspoň časť fixných nákladov, ako keby ho mal zrušiť. Túto skutočnosť implicitne potvrdila jedna zo zainteresovaných strán, ktorá predložila pripomienku, že meranie ziskovosti len na základe variabilných nákladov nie je z dlhodobého hľadiska primerané.
(251)
Na základe uvedených skutočností Komisia dospela k záveru, že príslušné trate predstavujú primerané kompenzačné opatrenia, keďže pred reštrukturalizáciou neboli stratové.
(252)
Pokiaľ ide o tvrdenie zainteresovanej strany, že v dôsledku štátnej pomoci spoločnosť LOT zvýšila svoju kapacitu na poľskom charterovom trhu, Komisia konštatuje, po prvé, že LOT zatiaľ dostala len pomoc na záchranu, ktorá bola v plnej miere použitá na splatenie záväzkov po termíne splatnosti a na pokrytie peňažného deficitu z prevádzkových činností v období na záchranu. Spoločnosť LOT teda nemala k dispozícii žiadnu prebytkovú štátnu pomoc, ktorou by mohla financovať údajné rozšírenie na charterovom trhu. Ani v budúcnosti sa neplánuje použiť reštrukturalizačná pomoc na tento účel, ale výhradne na financovanie reštrukturalizačných opatrení.
(253)
Po druhé, spoločnosť LOT nezvýšila svoju kapacitu na poľskom charterovom trhu. Naopak, LOT znížila svoju prítomnosť na rastúcom poľskom charterovom trhu z [ 3] % v roku 2012 na [ 1,5] % v roku 2013 (v minulosti mala spoločnosť LOT oveľa silnejšie postavenie, v roku 2010 bol jej trhový podiel [ 15] %). Činnosti spoločnosti LOT na charterovom trhu sú dočasné a vykonávajú sa len s cieľom zabezpečiť účinné využitie flotily, ako sa plánovalo v reštrukturalizačnom pláne. Po ukončení obdobia reštrukturalizácie LOT neplánuje pokračovať vo svojej prítomnosti na charterovom trhu.
(254)
Po tretie, činnosť v oblasti charterových letov je pre spoločnosť LOT okrajová záležitosť, ktorá predstavuje len [ 1] % jej činnosti. V usmerneniach sa vyžaduje zníženie kapacity na hlavnom trhu, t. j. v prípade spoločnosti LOT - na trhu pravidelných plánovaných letových služieb.
(255)
Možno teda zhrnúť, že celková miera zníženia kapacity vyplývajúca z kompenzačných opatrení, ktoré ponúkla spoločnosť LOT, predstavuje [13,5 - 16,5] % a je vyššia ako miera, ktorú Komisia prijala v skôr uvedených veciach reštrukturalizácie leteckých dopravcov, t. j. Czech Airlines a Air Malta. Treba tiež poznamenať, že skutočné zníženie kapacity, ktoré zaznamenala spoločnosť LOT v roku 2013, bolo o 1,6 percentuálneho bodu vyššie ako sa pôvodne plánovalo.
(256)
Komisia navyše konštatuje, že spoločnosť LOT zrušila viacero tratí prevádzkovaných z plne koordinovaných letísk (78) vo Frankfurte, Mníchove, Düsseldorfe, Viedni, Zürichu, Helsinkách, Paríži, Nice, Ríme, Amsterdame a Štokholme. V dôsledku toho sa na týchto letiskách uvoľnili dvojice prevádzkových intervalov, čo vytvára nové obchodné príležitosti pre konkurenčných leteckých dopravcov, aby prevádzkovali trate do týchto letísk a z týchto letísk, a aby na týchto letiskách zvýšili svoju prítomnosť.
(257)
Na základe uvedených skutočností sú navrhované kompenzačné opatrenia dostatočné na zabezpečenie minimalizovania negatívnych účinkov štátnej pomoci na obchodné podmienky. Navrhované kompenzačné opatrenia sú teda v súlade s ods. 38 - 42 usmernení.
7.3.5. Obmedzenie pomoci na minimum, vlastný príspevok
(258)
Podľa ods. 43 až 45 usmernení sa pomoc musí obmedziť na striktné minimum nevyhnutné na to, aby sa mohla reštrukturalizácia uskutočniť. Od príjemcu pomoci sa očakáva, že na reštrukturalizačný plán prispeje značnou sumou z vlastných finančných zdrojov vrátane predaja aktív, ktoré nie sú pre prežitie spoločnosti kľúčové, alebo z externého financovania v rámci trhových podmienok. Takýto príspevok musí byť reálny, t. j. skutočný, vylučujúci všetky budúce očakávané zisky (napr. peňažný tok) a je znakom toho, že trhy veria v uskutočniteľnosť návratu životaschopnosti spoločnosti. V prípade pomoci veľkým firmám (medzi ktoré patrí aj LOT) musí byť podiel vlastného príspevku najmenej na úrovni 50 % reštrukturalizačných nákladov.
(259)
Vykázaný vlastný príspevok spoločnosti LOT predstavuje [1 200 - 1 600] mil. PLN a tvorí [60 - 67] % reštrukturalizačných nákladov. Pozostáva z: i) finančného lízingu lietadiel B787 vo výške […] mil. PLN a ii) predaja nehnuteľného majetku, ktorý by mal vygenerovať […] mil. PLN.
(260)
Finančný lízing poskytla súkromná americká banka […] na financovanie nadobudnutia piatich lietadiel B787. Tento lízing je okrem iného zabezpečený zárukou Ex-Im banky a záložnými právami na lietadlá.
(261)
Podľa usmernení môže vlastný príspevok pochádzať „z externého financovania v rámci trhových podmienok“. Daný finančný lízing spĺňa túto požiadavku. Po prvé, poskytla ho súkromná banka. Po druhé, spoločnosť LOT si ponuku banky […] vybrala vo výberovom konaní z 24 obchodných ponúk získaných na trhu. Po tretie, lízing lietadla predstavuje v leteckom priemysle štandardnú formu financovania (vrátane typu zábezpeky), ktorú používajú aj konkurenti spoločnosti LOT. Podľa informácií poskytnutých Poľskom, v priebehu posledných troch rokov viacero leteckých dopravcov EÚ nadobudlo lietadlá so zárukami agentúr na podporu exportu vrátane Air France, British Airways, Lufthansa, Norwegian, KLM. V roku 2012 sa celosvetovo uzavrelo približne 30 % transakcií na financovanie lietadiel s účasťou agentúr na podporu exportu. Napokon, financovanie pokrýva len časť nákupnej ceny lietadla ([75 - 90] %) a zvyšok musí zaplatiť LOT.
(262)
Na druhej strane sa v ustanoveniach stanovuje, že vlastný príspevok „…je znakom toho, že trhy veria v uskutočniteľnosť návratu životaschopnosti“. Vzhľadom na vysokú kvalitu zábezpeky a na zjavne malé alebo žiadne úverové riziko, Komisia v rozhodnutí o začatí konania vyjadrila výhradu, či tento lízing možno považovať za dôkaz, že trhy veria v obnovenie dlhodobej životaschopnosti spoločnosti LOT.
(263)
Poľsko ako odpoveď na túto výhradu predložilo ďalšie vysvetlenie a dôkazy. Ex-Im banka pred poskytnutím záruky vykonala hĺbkovú analýzu a preskúmala finančné postavenie a operácie spoločnosti LOT. Ex-Im banka dospela k záveru, že LOT má životaschopný obchodný model a že v dlhodobom horizonte dokáže splatiť daný lízing.
(264)
Navyše skutočnosť, že 24 súkromných spoločností ponúklo rozličné podmienky financovania rovnakej transakcie, naznačuje, že napriek veľmi kvalitnej zábezpeke zastávali názor, že financovanie spoločnosti LOT zahŕňa určité riziko (inak by všetci uchádzači ponúkli rovnakú bezrizikovú sadzbu). Racionálny trhový veriteľ by posúdil riziko a zohľadnil by životaschopnosť spoločnosti LOT, keďže ide o kľúčový faktor, ktorý ovplyvňuje schopnosť dlžníka splácať lízing.
(265)
Okrem toho, jeden z uchádzačov ponúkol financovanie aj bez záruky agentúry na podporu exportu, čo je dôkazom toho, že trh bol pripravený ponúknuť financovanie aj v prípade, že by do tohto procesu nezasiahla agentúra na podporu exportu. Na základe analýzy, ktorú vykonal externý poradca, si spoločnosť LOT vybrala ako konkurencieschopnejšiu ponuku vo výške […].
(266)
Riziko spoločnosti LOT zhodnotil aj americký kapitálový trh, keď sa v roku 2013 lízing úspešne refinancoval z pôvodnej štruktúry financovania, ktorá bola založená na mechanizme úveru, na štruktúru financovania založenú na emitovaní dlhopisov. Dlhopisy kúpili súkromní investori, ktorí prijali súvisiace riziko, a tak automaticky vyjadrili svoje presvedčenie, že podkladové lízingové záväzky budú uhradené.
(267)
Je bežná trhová prax, že veritelia minimalizujú svoje riziko tak, že hľadajú čo najkvalitnejšiu zábezpeku a pokiaľ možno aj záruku. Skutočnosť, že banka […] poskytla financovanie na základe záruky agentúry na podporu exportu teda nie je dôkazom toho, že trhy neverili v životaschopnosť spoločnosti LOT. Na druhej strane, veriteľ by neposkytol financovanie len na základe toho, že zábezpeka je dobrá, ak by bol presvedčený o tom, že nájomca nedokáže splatiť lízing. Veriteľ v každom prípade podstupuje určité úverové riziko, keďže v prípade, ak by bol nájomca platobne neschopný, veriteľ by utrpel straty (t. j. okamžitú stratu príjmu z nájmu, ktorá pokračuje až do času, keď sa podarí lietadlo opätovne prenajať novému zákazníkovi, a tiež náklady spojené so zmenou usporiadania lietadla pre iného prevádzkovateľa a náklady spojené s výkonom zábezpek a záruky).
(268)
Na základe uvedených skutočností možno konštatovať, že finančný lízing možno považovať za prejav dôvery trhov v to, že sa spoločnosti LOT podarí obnoviť životaschopnosť. Komisia v tejto súvislosti poznamenáva, že finančný lízing už akceptovala ako platný zdroj vlastného príspevku vo veciach reštrukturalizácie spoločností Czech Airlines a airBaltic (79).
(269)
Pokiaľ ide o druhý zdroj notifikovaného vlastného príspevku (t. j. predaj nehnuteľného majetku), Poľsko informovalo, že sa zatiaľ podarilo dosiahnuť tržby vo výške […] PLN. Okrem toho Poľsko predložilo nezávislé znalecké ocenenia, ktorými sa potvrdzuje trhová hodnota ďalších nehnuteľností vo výške […] PLN. Komisia podrobila tieto ocenenia analýze a neodhalila žiadne chyby. V oceneniach sú použité akceptované metodiky a sú založené na dôveryhodných predpokladoch. Komisia preto zastáva názor, že výsledky uvedených ocenení predstavujú náležitý odhad trhových cien daných aktív, ktoré sa majú predať. Hodnotu zostávajúceho majetku (80), ktorý má slúžiť ako vlastný príspevok, zatiaľ buď nepotvrdilo nezávislé ocenenie, prípadne iné dôveryhodné podklady, alebo takéto ocenenia existujú, no nie sú aktuálne. Komisia preto považuje vlastný príspevok vo výške 30 650 928 PLN (t. j. skutočne dosiahnuté tržby a plánované tržby opierajúce sa o nezávislé znalecké ocenenia) za prijateľný vo vzťahu k predaju tohto majetku.
(270)
Na základe uvedených skutočností Komisia dospela k záveru, že vlastný príspevok vo výške [1 200 - 1 600] PLN spĺňa kritériá vyplývajúce z usmernení. Táto suma predstavuje [60 - 67] % celkových reštrukturalizačných nákladov, a teda je oveľa vyššia ako hraničná hodnota na úrovni 50 % požadovaná v prípade veľkých podnikov. Samotný finančný lízing predstavuje [60 - 67] % celkových reštrukturalizačných nákladov, a teda by postačoval na prekročenie požadovanej hraničnej hodnoty.
(271)
Na základe uvedených skutočností Komisia dospela k záveru, že notifikované opatrenie spĺňa podmienky zlučiteľnosti vyplývajúce z usmernení.
VIII. ZÁVER
(272)
Komisia dospela k záveru, že notifikované opatrenie predstavuje štátnu pomoc v zmysle článku 107 ods. 1 ZFEÚ, ktorá je zlučiteľná s vnútorným trhom na základe článku 107 ods. 3 písm. c) ZFEÚ v spojení s usmerneniami.
(273)
Komisia tiež dospela k záveru, že odklady splatnosti letiskových poplatkov uvedené v odôvodnení 90 a iné transakcie uvedené v odôvodneniach 132 a 133 nepredstavujú pomoc v zmysle článku 107 ods. 1 Zmluvy o fungovaní Európskej únie.
(274)
Komisia napokon uvádza, že Poľsko súhlasilo s prijatím a notifikovaním tohto rozhodnutia v anglickom jazyku,
PRIJALA TOTO ROZHODNUTIE:
Článok 1
Štátna pomoc v celkovej hodnote 804,29 mil. PLN, ktorú Poľsko plánuje poskytnúť spoločnosti LOT Polish Airlines S.A, je zlučiteľná s vnútorným trhom v zmysle článku 107 ods. 3 písm. c) zmluvy.
Článok 2
Nasledujúce opatrenia nepredstavujú štátnu pomoc v zmysle článku 107 ods. 1 Zmluvy o fungovaní EÚ.
1.
Odklady splatnosti letiskových poplatkov, ktoré spoločnosti LOT poskytli štátne letiská od mája 2009 do apríla 2013.
2.
Nasledujúce transakcie týkajúce sa nehnuteľností:
a)
Predaj a spätný lízing ústredia spoločnosti LOT na základe dohody, ktorú dňa 10. mája 2011 uzavreli spoločnosti LOT a PZU/PB1, za predajnú cenu […] PLN (približne […] EUR).
b)
Predaj nehnuteľnosti na ulici 17 Stycznia 39 na základe dohody, ktorú dňa 31. júla 2012 uzavreli spoločnosti LOT a TF Silesia, za predajnú cenu […] PLN (približne […] EUR).
c)
Predaj nákladného terminálu na základe dohody, ktorú dňa 25. novembra 2011 uzavreli spoločnosti LOT a LS Airport Services, za predajnú cenu […] PLN (približne […] EUR).
d)
Predaj stravovacích zariadení na základe dohody, ktorú dňa 8. decembra 2011 uzavreli spoločnosti LOT a LOT Catering, za predajnú cenu […] PLN (približne […] EUR).
3.
Nasledujúce dohody o úveroch:
a)
Dva úvery, ktoré poskytli spoločnosti LOT spoločnosti patriace do skupiny PZU Group: prvý úver vo výške […] PLN (približne […] EUR) dňa 14. decembra 2009 a druhý úver vo výške […] PLN (približne […] EUR) dňa 17. februára 2010.
b)
Úver vo výške […] PLN (približne […] EUR), ktorý spoločnosti LOT poskytla spoločnosť PKN Orlen dňa 28. júna 2012.
c)
Úver vo výške […] PLN (približne […] EUR), ktorý spoločnosti LOT poskytla spoločnosť TF Silesia dňa 30. marca 2009.
d)
Úver vo výške […] mil. PLN (približne […] mil. EUR), ktorý spoločnosti LOT poskytla spoločnosť OLPP dňa 9. marca 2012.
4.
Predaj nasledujúcich dcérskych spoločností spoločnosti LOT:
a)
Predaj 33,3 % podielov, ktoré vlastnila spoločnosť LOT v spoločnosti Casinos Poland, spoločnosti Vicco na základe dohody uzavretej dňa 8. apríla 2013 za sumu […] mil. PLN (približne […] mil. EUR).
b)
Predaj 49 % podielov, ktoré vlastnila spoločnosť LOT v spoločnosti Petrolot, spoločnosti PKN Orlen na základe dohody uzavretej dňa 21. decembra 2012 za sumu […] PLN (približne […] EUR).
c)
Predaj 37,90 % podielov, ktoré vlastnila spoločnosť LOT v spoločnosti Eurolot, spoločnosti TF Silesia na základe dohody uzavretej dňa 27. februára 2013 za sumu [ 118 mil.] PLN (približne [ 29 mil.] EUR).
5.
Transakcie týkajúce sa poskytovania paliva spoločnosti LOT spoločnosťou PKN Orlen a jej dcérskou spoločnosťou Petrolot.
Článok 3
Toto rozhodnutie je určené Poľskej republike.
V Bruseli 29. júla 2014