ROZHODNUTÍ EVROPSKÉ CENTRÁLNÍ BANKY
ze dne 14. prosince 2011
o dodatečných dočasných opatřeních týkajících se refinančních operací Eurosystému a způsobilosti zajištění
(ECB/2011/25)
(2011/870/EU)
RADA GUVERNÉRŮ EVROPSKÉ CENTRÁLNÍ BANKY,
s ohledem na Smlouvu o fungování Evropské unie, a zejména na čl. 127 odst. 2 první odrážku této smlouvy,
s ohledem na statut Evropského systému centrálních bank a Evropské centrální banky, a zejména na čl. 3.1 první odrážku a článek 18.2 tohoto statutu,
vzhledem k těmto důvodům:
(1)
Podle článku 18.1 statutu Evropského systému centrálních bank a Evropské centrální banky mohou Evropská centrální banka (ECB) a národní centrální banky členských států, jejichž měnou je euro, provádět úvěrové operace s úvěrovými institucemi a ostatními účastníky trhu s tím, že úvěry jsou dostatečně zajištěny. Obecné podmínky, za nichž jsou ECB a národní centrální banky připraveny provádět úvěrové operace, včetně kritérií, podle kterých se určuje způsobilost zajištění pro účely úvěrových operací Eurosystému, jsou stanoveny v příloze I obecných zásad ECB/2000/7 ze dne 31. srpna 2000 o nástrojích a postupech měnové politiky Eurosystému (1) (dále jen „obecná dokumentace“).
(2)
S cílem podpořit poskytování úvěrů bankami a likviditu na peněžním trhu eurozóny Rada guvernérů dne 8. prosince 2011 rozhodla o dalších opatřeních na zvýšenou podporu poskytování úvěrů. V souladu s uvedeným rozhodnutím a za účelem podpory poskytování likvidity protistranám operací měnové politiky Eurosystému by měla být upravena možnost ukončit nebo změnit určité dlouhodobější refinanční operace před jejich splatností a rozšířena kritéria, podle kterých se určuje způsobilost aktiv používaných jako zajištění při operacích měnové politiky Eurosystému.
(3)
Tato opatření je třeba uplatňovat dočasně, a to do doby, kdy Rada guvernérů usoudí, že stabilita finančního systému umožňuje uplatňování obecného rámce Eurosystému pro operace měnové politiky,
PŘIJALA TOTO ROZHODNUTÍ:
Článek 1
Dodatečná opatření týkající se refinančních operací a způsobilého zajištění
1. Pravidla pro provádění operací měnové politiky Eurosystému a kritéria způsobilosti zajištění stanovená v tomto rozhodnutí se uplatňují ve spojení s obecnou dokumentací.
2. V případě rozporu mezi tímto rozhodnutím a obecnou dokumentací, jak je provedena na vnitrostátní úrovni národními centrálními bankami, má přednost toto rozhodnutí. Nestanoví-li toto rozhodnutí jinak, národní centrální banky nadále uplatňují všechna ustanovení obecné dokumentace v nezměněné podobě.
Článek 2
Možnost ukončit nebo změnit dlouhodobější refinanční operace
Eurosystém může rozhodnout, že za určitých podmínek mohou protistrany před splatností ukončit určité dlouhodobější refinanční operace nebo snížit jejich objem.
Článek 3
Přijetí některých dalších cenných papírů krytých aktivy
1. Kromě cenných papírů krytých aktivy, které jsou způsobilé podle kapitoly 6 obecné dokumentace, jsou jako zajištění pro operace měnové politiky Eurosystému způsobilé i cenné papíry kryté aktivy, jejichž podkladová aktiva zahrnují buď pouze hypoteční úvěry na bydlení nebo pouze úvěry malým a středním podnikům, i když tyto cenné papíry kryté aktivy nesplňují požadavky na úvěrové hodnocení podle oddílu 6.3.2 obecné dokumentace, ale jinak splňují všechna kritéria způsobilosti pro cenné papíry kryté aktivy podle obecné dokumentace, za předpokladu, že v době emise a kdykoli poté mají druhý nejlepší rating alespoň na úrovni minimálního prahu úvěrové kvality stanoveného Eurosystémem na stupni 2 harmonizované ratingové stupnice Eurosystému, jak je uvedeno v oddíle 6.3.1 obecné dokumentace. Tyto cenné papíry kryté aktivy musí dále splňovat všechny tyto požadavky:
a)
aktiva, která vytvářejí peněžní toky zajišťující cenné papíry kryté aktivy, patří do stejné třídy aktiv, tj. soubor aktiv se skládá buď pouze z hypotečních úvěrů na bydlení nebo pouze z úvěrů malým a středním podnikům, přičemž nesmí zahrnovat aktiva různých tříd aktiv;
b)
aktiva, která vytvářejí peněžní toky zajišťující cenné papíry kryté aktivy, nesmějí zahrnovat úvěry, které:
i)
jsou v okamžiku emise cenných papírů krytých aktivy nesplácenými úvěry nebo
ii)
jsou v kterémkoli okamžiku strukturované, syndikované nebo s vysokou finanční pákou;
c)
protistrana, která předkládá cenný papír krytý aktivy jako zajištění, nebo kterákoli třetí strana, s níž je protistrana v úzkém propojení, nesmějí ve vztahu k takovému cennému papíru vystupovat jako poskytovatel úrokového zajištění;
d)
dokumenty o transakci s cennými papíry krytými aktivy obsahují ustanovení o pokračujícím splácení dluhu.
2. Pro účely odstavce 1 mají pojmy „malý podnik“ a „střední podnik“ stejný význam jako v doporučení Komise 2003/361/ES ze dne 6. května 2003 o definici mikropodniků, malých a středních podniků (2).
Článek 4
Přijetí některých dalších úvěrových pohledávek
1. Národní centrální banka může jako zajištění pro operace měnové politiky Eurosystému přijmout úvěrové pohledávky, které nesplňují kritéria způsobilosti Eurosystému.
2. Národní centrální banky stanoví pro účely přijetí úvěrových pohledávek podle odstavce 1 kritéria způsobilosti a opatření ke kontrole rizika. Tato kritéria způsobilosti a opatření ke kontrole rizika podléhají předchozímu schválení Radou guvernérů.
Článek 5
Závěrečná ustanovení
Toto rozhodnutí vstupuje v platnost dnem 19. prosince 2011.
Ve Frankfurtu nad Mohanem dne 14. prosince 2011.
DECYZJA EUROPEJSKIEGO BANKU CENTRALNEGO
z dnia 14 grudnia 2011 r.
w sprawie dodatkowych tymczasowych środków dotyczących operacji refinansujących Eurosystemu i kwalifikowania zabezpieczeń
(EBC/2011/25)
(2011/870/UE)
RADA PREZESÓW EUROPEJSKIEGO BANKU CENTRALNEGO,
uwzględniając Traktat o funkcjonowaniu Unii Europejskiej, w szczególności art. 127 ust. 2 tiret pierwsze,
uwzględniając Statut Europejskiego Systemu Banków Centralnych i Europejskiego Banku Centralnego, w szczególności art. 3 ust. 1 tiret pierwsze i art. 18 ust. 2,
a także mając na uwadze, co następuje:
(1)
Zgodnie z art. 18 ust. 1 Statutu Europejskiego Systemu Banków Centralnych i Europejskiego Banku Centralnego, Europejski Bank Centralny (EBC) i krajowe banki centralne państw członkowskich, których walutą jest euro (zwane dalej „KBC”), mogą dokonywać właściwie zabezpieczonych operacji kredytowych z instytucjami kredytowymi oraz innymi uczestnikami rynku. Ogólne warunki, na jakich EBC i KBC są gotowe do przeprowadzania operacji kredytowych, w tym kryteria kwalifikowania zabezpieczeń na potrzeby operacji kredytowych Eurosystemu, zostały określone w załączniku I do wytycznych EBC/2000/7 z dnia 31 sierpnia 2000 r. w sprawie instrumentów i procedur polityki pieniężnej Eurosystemu (1) (zwanym dalej „dokumentacją ogólną”).
(2)
Dnia 8 grudnia 2011 r. Rada Prezesów zdecydowała o podjęciu dodatkowych środków wzmożonej działalności kredytowej wspierających akcję kredytową banków oraz płynność na rynku pieniężnym strefy euro. Zgodnie z tą decyzją, a także w celu zwiększenia dostarczania płynności kontrahentom operacji polityki pieniężnej Eurosystemu, należy zapewnić możliwość wypowiadania lub modyfikowania określonych dłuższych operacji refinansujących przed terminem zapadalności oraz rozszerzyć kryteria kwalifikowania aktywów mogących stanowić zabezpieczenie na potrzeby operacji polityki pieniężnej Eurosystemu.
(3)
Środki te powinny być stosowane tymczasowo, do momentu, kiedy Rada Prezesów uzna, że stabilność systemu finansowego pozwala na stosowanie ogólnych ram operacji polityki pieniężnej Eurosystemu,
PRZYJMUJE NINIEJSZĄ DECYZJĘ:
Artykuł 1
Dodatkowe środki dotyczące operacji refinansujących i kwalifikowania zabezpieczeń
1. Określone w niniejszej decyzji zasady prowadzenia operacji polityki pieniężnej Eurosystemu oraz kryteria kwalifikowania zabezpieczeń stosuje się w powiązaniu z postanowieniami dokumentacji ogólnej.
2. W przypadku jakichkolwiek rozbieżności pomiędzy postanowieniami niniejszej decyzji a dokumentacją ogólną, wdrożoną na poziomie krajowym przez KBC, decydujące znaczenie mają postanowienia niniejszej decyzji. W braku odmiennych postanowień niniejszej decyzji KBC kontynuują stosowanie wszystkich przepisów dokumentacji ogólnej w niezmieniony sposób.
Artykuł 2
Możliwość wypowiadania lub modyfikowania dłuższych operacji refinansujących
Eurosystem może zdecydować, że pod pewnymi warunkami kontrahenci będą mogli ograniczać kwotę określonych dłuższych operacji refinansujących lub takie operacje wypowiadać przed ich terminem zapadalności.
Artykuł 3
Przyjmowanie dodatkowych papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami jako zabezpieczenia
1. Kwalifikowanym zabezpieczeniem na potrzeby operacji polityki pieniężnej Eurosystemu są - obok papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami stanowiących kwalifikowane zabezpieczenie zgodnie z rozdziałem 6 dokumentacji ogólnej - papiery wartościowe zabezpieczone aktywami, których zabezpieczenie stanowią albo tylko hipoteczne kredyty mieszkaniowe, albo tylko pożyczki udzielane małym i średnim przedsiębiorstwom, nawet jeżeli takie papiery wartościowe nie spełniają wymogów w zakresie oceny kredytowej określonych w pkt 6.3.2 dokumentacji ogólnej, ale spełniają wszystkie pozostałe kryteria kwalifikacji mające zastosowanie do papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami zgodnie z dokumentacją ogólną, o ile w momencie emisji oraz w dowolnym późniejszym momencie ich drugi w kolejności najwyższy rating jest co najmniej na poziomie minimalnego wymogu Eurosystemu określanego jako stopień 2 jakości kredytowej w zharmonizowanej skali ratingowej Eurosystemu, zgodnie z pkt 6.3.1 dokumentacji ogólnej. Papiery te muszą również spełniać następujące wymagania:
a)
aktywa generujące przepływy środków pieniężnych, stanowiące zabezpieczenie papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami, muszą należeć do tej samej kategorii aktywów, tj. dana pula aktywów powinna składać się albo wyłącznie z hipotecznych kredytów mieszkaniowych, albo wyłącznie z pożyczek udzielanych małym i średnim przedsiębiorstwom, przy czym niedopuszczalne jest łączenie aktywów należących do różnych kategorii;
b)
aktywa generujące przepływy środków pieniężnych, stanowiące zabezpieczenie papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami, nie mogą obejmować pożyczek, które:
(i)
w momencie emisji papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami mają status „zagrożone”; lub
(ii)
w dowolnym momencie są pożyczkami strukturyzowanymi, konsorcjalnymi lub lewarowanymi;
c)
kontrahent, który przedstawia papiery wartościowe zabezpieczone aktywami jako zabezpieczenie, lub podmiot trzeci z tym kontrahentem blisko powiązany, nie może występować w odniesieniu do tych papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami jako dostawca transakcji zabezpieczającej przed ryzykiem stopy procentowej;
d)
dokumenty transakcyjne papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami muszą zawierać postanowienia dotyczące ciągłości obsługi zadłużenia.
2. Użyte w ust. 1 wyrażenia „małe przedsiębiorstwa” i „średnie przedsiębiorstwa” mają znaczenie nadane im w zaleceniu Komisji 2003/361/WE z dnia 6 maja 2003 r. dotyczącym definicji przedsiębiorstw mikro, małych i średnich (2).
Artykuł 4
Przyjmowanie określonych dodatkowych należności kredytowych jako zabezpieczenia
1. KBC mogą przyjmować jako zabezpieczenie na potrzeby operacji polityki pieniężnej Eurosystemu należności kredytowe, które nie spełniają kryteriów kwalifikacji Eurosystemu.
2. KBC ustalają kryteria kwalifikacji i środki kontroli ryzyka stosowane do przyjmowania jako zabezpieczenia należności kredytowych zgodnie z ust. 1. Takie kryteria kwalifikacji i środki kontroli ryzyka podlegają uprzedniemu zatwierdzeniu przez Radę Prezesów.
Artykuł 5
Przepis końcowy
Niniejsza decyzja wchodzi w życie z dniem 19 grudnia 2011 r.
Sporządzono we Frankfurcie nad Menem dnia 14 grudnia 2011 r.