NAŘÍZENÍ KOMISE V PŘENESENÉ PRAVOMOCI (EU) 2015/585
ze dne 18. prosince 2014,
kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 575/2013, pokud jde o regulační technické normy vymezující období krytí rizika marží
(Text s významem pro EHP)
EVROPSKÁ KOMISE,
s ohledem na Smlouvu o fungování Evropské unie,
s ohledem na nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 575/2013 ze dne 26. června 2013 o obezřetnostních požadavcích na úvěrové instituce a investiční podniky a o změně nařízení (EU) č. 648/2012 (1), a zejména na čl. 304 odst. 5 čtvrtý pododstavec uvedeného nařízení,
vzhledem k těmto důvodům:
(1)
Rámec pro výpočet období krytí rizika marží používaných pro výpočet kapitálových požadavků členů clearingového systému pro expozice vůči jejich klientům by měl být vhodný jak pro instituce používající metodu interního modelu, tak pro instituce používající standardizované metody. Měl by rovněž odrážet změny podmínek na trhu, aby představoval správný obezřetnostní přístup, aniž by zároveň na tyto instituce uvaloval nepřiměřenou provozní zátěž.
(2)
Ačkoli se definice likvidačních období používaných ústředními protistranami liší od definice období krytí rizika marží používaných členy clearingového systému pro účely výpočtu kapitálových požadavků pro expozice vůči jejich klientům, ve své podstatě jsou oba pojmy velmi podobné. Likvidační období totiž odrážejí změny podmínek na trhu a zohledňují období pro uzavření smluv a transakcí. Odhady likvidačních období provedené ústředními protistranami by proto měly sloužit jako zástupný ukazatel období krytí rizika marží pro účely výpočtu kapitálových požadavků členů clearingového systému pro expozice vůči jejich klientům.
(3)
Používání likvidačních období by navíc zajistilo komplexní pokrytí všech druhů produktů a transakcí uvedených v čl. 301 odst. 1 nařízení (EU) č. 575/2013, u nichž clearing provádějí ústřední protistrany, a mělo by navíc tu výhodu, že by nevyžadovalo aktualizace tohoto nařízení v přenesené pravomoci, kdykoli by ústřední protistrana začala provádět clearing nového druhu produktu či transakce.
(4)
Na rozdíl od období krytí rizika marží zahrnují někdy likvidační období zveřejňovaná ústředními protistranami dodatečná období, jež mají umožnit novaci pozic vůči členovi clearingového systému, u něhož nedošlo k selhání. Jelikož jsou tato dodatečná období specifikem likvidačních období a neodrážejí rozdíly v riziku, jež členové clearingového systému podstupují, není nutné, aby byla doplňována k období krytí rizika marží, která mohou instituce použít při výpočtu svých kapitálových požadavků pro expozice vůči klientovi, pokud jednají jako členové clearingového systému.
(5)
Aby se zajistilo, že tyto odhady budou podléhat schválení ze strany orgánů dohledu, měla by být jako zástupné ukazatele pro období krytí rizika marží při výpočtu kapitálových požadavků členů clearingového systému pro expozice vůči jejich klientům povolena pouze likvidační období odhadovaná způsobilými ústředními protistranami, jak jsou definovány v čl. 4 odst. 1 bodě 88 nařízení (EU) č. 575/2013.
(6)
Jelikož cílem období krytí rizika marží je zachytit změny tržní hodnoty skupiny transakcí se započtením v období od poslední výměny kolaterálu, jenž pokrývá skupinu transakcí se započtením s protistranou, u níž došlo k selhání, do okamžiku, kdy se transakce uzavřou a provede se opětovné zajištění (re-hedging) výsledného tržního rizika, a jelikož trhy mohou být v některé kalendářní dny uzavřeny, měla by být období krytí rizika marží vyjádřena v obchodních dnech. Zajistí se tak, že kapitálové požadavky k těmto transakcím budou plně odrážet rizika, jimž je instituce během období krytí rizika marží vystavena. Je proto vhodné stanovit, že období krytí rizika marží používané pro účely čl. 304 odst. 3 nařízení (EU) č. 575/2013 trvá minimálně pět obchodních dní, tj. déle než minimálních pět dní stanovených v tomto článku. Minimální období krytí rizika marží by se tak sjednotilo s ustanoveními části třetí hlavy II kapitoly 6 oddílu 6 nařízení (EU) č. 575/2013, která se týkají požadavků na použití metody interního modelu.
(7)
V souladu s čl. 304 odst. 3 a 4 nařízení (EU) č. 575/2013 mohou instituce při výpočtu kapitálových požadavků pro své expozice vůči klientovi použít kratší období krytí rizika marží, avšak pouze pokud jednají jako členové clearingového systému. Proto se pravidla pro období krytí rizika marží, která podle těchto ustanovení mohou instituce použít, neuplatní, pokud instituce vypočítávají své kapitálové požadavky pro expozice vůči klientům, ale nejednají v případě těchto expozic jako členové clearingového systému. Nezáleží přitom na tom, zda tyto instituce uplatňují metodu interního modelu, či nikoli, ani na tom, zda je u příslušných expozic vůči klientům clearing prováděn centrálně, či nikoli.
(8)
Toto nařízení vychází z návrhů regulačních technických norem, které Komisi předložil Evropský orgán pro bankovnictví.
(9)
Evropský orgán pro bankovnictví uskutečnil otevřené veřejné konzultace o návrzích regulačních technických norem, z nichž toto nařízení vychází, analyzoval potenciální související náklady a přínosy a požádal o stanovisko skupinu subjektů působících v bankovnictví zřízenou podle článku 37 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 1093/2010 (2),
PŘIJALA TOTO NAŘÍZENÍ:
Článek 1
1. Období krytí rizika marží pro skupiny transakcí se započtením, která instituce mohou použít po účely čl. 304 odst. 3 až 4 nařízení (EU) č. 575/2013, musejí být stanovena v souladu s odstavci 2 a 3 tohoto článku.
2. Pokud příslušná skupina transakcí se započtením zahrnuje transakce, jejichž clearing provádí způsobilá ústřední protistrana definovaná v čl. 4 odst. 1 bodě 88 nařízení (EU) č. 575/2013, představuje období krytí rizika marží, jež může instituce použít, to z následujících období, které je delší:
a)
pět obchodních dnů;
b)
nejdelší likvidační období smluv nebo transakcí, jež jsou součástí skupiny transakcí se započtením, zveřejněné v souladu s čl. 10 odst. 1 písm. b) bodem vi) nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) č. 153/2013 (3) způsobilou ústřední protistranou, která provádí clearing těchto smluv nebo transakcí.
Pro účely prvního pododstavce písm. b), zahrnuje-li zveřejněné likvidační období dodatečné období za účelem novace pozic vůči členovi clearingového systému, u něhož nedošlo k selhání, se toto dodatečné období nezahrnuje do období, které instituce použijí jako období krytí rizika marží.
3. Pokud příslušná skupina transakcí se započtením zahrnuje transakce, jejichž clearing neprovádí způsobilá ústřední protistrana definovaná v čl. 4 odst. 1 bodě 88 nařízení (EU) č. 575/2013, je délka období krytí rizika marží, jež může instituce použít, nejméně deset obchodních dnů.
Článek 2
Toto nařízení vstupuje v platnost dvacátým dnem po vyhlášení v Úředním věstníku Evropské unie.
Toto nařízení je závazné v celém rozsahu a přímo použitelné ve všech členských státech.
V Bruselu dne 18. prosince 2014.
KOMISIJAS DELEĢĒTĀ REGULA (ES) 2015/585
(2014. gada 18. decembris),
ar ko papildina Eiropas Parlamenta un Padomes Regulu (ES) Nr. 575/2013 attiecībā uz regulatīviem tehniskajiem standartiem par maržinālo riska periodu noteikšanu
(Dokuments attiecas uz EEZ)
EIROPAS KOMISIJA,
ņemot vērā Līgumu par Eiropas Savienības darbību,
ņemot vērā Eiropas Parlamenta un Padomes 2013. gada 26. jūnija Regulu (ES) Nr. 575/2013 par prudenciālajām prasībām attiecībā uz kredītiestādēm un ieguldījumu brokeru sabiedrībām, un ar ko groza Regulu (ES) Nr. 648/2012 (1), un jo īpaši ņemot vērā tās 304. panta 5. punkta ceturto daļu,
tā kā:
(1)
Maržinālo riska periodu (MRP) aprēķināšanas regulējumam, ko izmanto, lai aprēķinātu tīrvērtes dalībnieku pašu kapitāla prasības attiecībā uz riska darījumiem ar to klientiem, vajadzētu būt piemērotam gan attiecībā uz iestādēm, kas izmanto iekšējā modeļa metodi (IMM), gan attiecībā uz iestādēm, kuras izmanto standartizētas metodes. Tam būtu arī jāatspoguļo izmaiņas tirgus apstākļos, lai veidotu prudenciāli atbilstīgu pieeju, kas tajā pašā laikā minēto iestāžu darbībai neradītu pārmērīgu slogu.
(2)
Lai gan likvidācijas periodu definīcija, ko izmanto centrālie darījumu partneri (CCP), nav identiska MRP definīcijai, kuru izmanto tīrvērtes dalībnieki, lai aprēķinātu savas pašu kapitāla prasības attiecībā uz riska darījumiem ar to klientiem, minētās definīcijas tomēr ir ļoti līdzīgas pēc būtības. Likvidācijas periodi patiešām atspoguļo izmaiņas tirgus apstākļos un ņem vērā līgumu un darījumu noslēguma periodus. Tāpēc centrālo darījumu partneru aplēses par likvidācijas periodiem būtu jāizmanto kā MRP aplēstās vērtības, lai aprēķinātu tīrvērtes dalībnieku pašu kapitāla prasības attiecībā uz riska darījumiem ar to klientiem.
(3)
Likvidācijas periodu izmantošana arī nodrošinātu visaptverošu segumu visiem Regulas (ES) Nr. 575/2013 301. panta 1. punktā noteiktajiem produktu un darījumu veidiem, kam tīrvērte veikta, izmantojot centrālos darījumu partnerus, turklāt likvidācijas periodu papildu priekšrocība būtu tāda, ka šo deleģēto regulu nebūtu nepieciešams atjaunināt katru reizi, kad centrālais darījumu partneris uzsāk jauna veida produkta vai darījuma tīrvērti.
(4)
Atšķirībā no MRP likvidācijas periodi, par ko centrālie darījumu partneri atklājuši informāciju, dažkārt ietver papildu periodus, lai tīrvērtes dalībniekam, kas nav saistību nepildītājs, ļautu veikt pozīciju pārjaunošanu. Tā kā minētie papildu periodi ir raksturīgi likvidācijas periodiem un neatspoguļo nekādu atšķirību starp riskiem, kam pakļauti tīrvērtes dalībnieki, tos nav vajadzības pievienot MRP, ko iestādes, kad tās rīkojas kā tīrvērtes dalībnieki, var izmantot, lai aprēķinātu pašu kapitāla prasības attiecībā uz saviem riska darījumiem ar klientu.
(5)
Lai nodrošinātu, ka šādām aplēsēm tiek piemērots uzraudzības iestāžu apstiprinājums, aprēķinot tīrvērtes dalībnieku pašu kapitāla prasības attiecībā uz riska darījumiem ar to klientiem, kā MRP aplēses vērtības būtu jāļauj izmantot tikai tos likvidācijas periodus, ko aplēsuši atbilstīgi centrālie darījumu partneri, kā definēts Regulas (ES) Nr. 575/2013 4. panta 1. punkta 88. apakšpunktā.
(6)
Tā kā MRP mērķis ir atspoguļot darījumu savstarpējo prasījumu ieskaita kopas tirgus vērtības izmaiņas laikposmā no pēdējās apmaiņas ar nodrošinājumu, kas sedz minēto savstarpējo prasījumu ieskaita kopu ar saistības nepildošu darījuma partneri, līdz darījuma noslēguma un atlikušā tirgus riska atkārtotas ierobežošanas brīdim, un tā kā tirgi noteiktās kalendāra dienās var būt slēgti, MRP būtu jāizsaka darba dienu izteiksmē. Tādējādi tiks nodrošināts, ka minēto darījumu pašu kapitāla prasības pilnībā atspoguļo riskus, kuriem iestāde ir pakļauta MRP laikā. Tāpēc ir lietderīgi noteikt, ka minimālais MRP, ko izmanto Regulas (ES) Nr. 575/2013 304. panta 3. punkta vajadzībām, ir vienāds ar piecām darba dienām, proti, ilgāks par minētajā pantā noteikto piecu dienu minimumu. Tādējādi arī minimālais MRP tiktu saskaņots ar noteikumiem, kas izklāstīti Regulas (ES) Nr. 575/2013 Trešās daļas II sadaļas 6. nodaļas 6. iedaļā un attiecas uz IMM izmantošanas prasībām.
(7)
Saskaņā ar Regulas (ES) Nr. 575/2013 304. panta 3. un 4. punktu īsākie MRP, ko iestādes var piemērot, aprēķinot pašu kapitāla prasības attiecībā uz saviem riska darījumiem ar klientu, ir piemērojami tikai tad, ja iestādes darbojas kā tīrvērtes dalībnieki. Tādēļ noteikumus par MRP, ko iestādes var izmantot saskaņā ar minētajiem nosacījumiem, nepiemēro, ja iestādes aprēķina pašu kapitāla prasības attiecībā uz riska darījumiem ar klientu, bet nedarbojas kā minētā riska darījuma tīrvērtes dalībnieki. Iepriekšminētais nosacījums nav atkarīgs no tā, vai šīs iestādes piemēro IMM un vai attiecīgajiem riska darījumiem ar klientiem tiek veikta centralizēta tīrvērte.
(8)
Šīs regulas pamatā ir regulatīvo tehnisko standartu projekts, ko Eiropas Banku iestāde iesniegusi Komisijai.
(9)
Eiropas Banku iestāde ir veikusi atklātu sabiedrisko apspriešanu par regulatīvo tehnisko standartu projektu, kas ir šīs regulas pamatā, izvērtējusi potenciālās saistītās izmaksas un ieguvumus un pieprasījusi Banku nozares ieinteresēto personu grupas, kas izveidota saskaņā ar Eiropas Parlamenta un Padomes Regulas (ES) Nr. 1093/2010 37. pantu (2), atzinumu,
IR PIEŅĒMUSI ŠO REGULU.
1. pants
1. Savstarpējo prasījumu ieskaita kopas, ko iestādes var izmantot Regulas (ES) Nr. 575/2013 304. panta 3. un 4. punkta vajadzībām, maržinālos riska periodus (MRP) nosaka saskaņā ar šā panta 2. un 3. punktu.
2. Ja attiecīgajā savstarpējo prasījumu ieskaita kopā ietverti darījumi, kam tīrvērte veikta, izmantojot atbilstīgu centrālo darījumu partneri, kā definēts Regulas (ES) Nr. 575/2013 4. panta 1. punkta 88. apakšpunktā, iestādes var izmantot MRP, kuri ir ilgāki par:
a)
piecām darba dienām;
b)
savstarpējo prasījumu ieskaita kopā iekļauto līgumu vai darījumu ilgāko likvidācijas periodu, par ko atbilstīgais centrālais darījumu partneris, kurš veic minēto līgumu vai darījumu tīrvērti, atklājis informāciju saskaņā ar Komisijas Deleģētās regulas (ES) Nr. 153/2013 10. panta 1. punkta b) apakšpunkta vi) punktu (3).
Šā panta 2. punkta b) apakšpunkta vajadzībām gadījumā, ja likvidācijas periods, par kuru atklāta informācija, ietver papildu periodu tīrvērtes dalībnieka, kas nav saistību nepildītājs, pozīciju pārjaunošanai, iestādes kā MRP izmanto periodu, kurš neietver minēto papildu periodu.
3. Ja attiecīgajā savstarpējo prasījumu ieskaita kopā ietverti darījumi, kam tīrvērti neveic, izmantojot atbilstīgu centrālo darījumu partneri, kā definēts Regulas (ES) Nr. 575/2013 4. panta 1. punkta 88. apakšpunktā, iestādes var izmantot vismaz desmit darba dienas ilgu MRP.
2. pants
Šī regula stājas spēkā divdesmitajā dienā pēc tās publicēšanas Eiropas Savienības Oficiālajā Vēstnesī.
Šī regula uzliek saistības kopumā un ir tieši piemērojama visās dalībvalstīs.
Briselē, 2014. gada 18. decembrī