ROZHODNUTÍ EVROPSKÉ CENTRÁLNÍ BANKY
ze dne 26. září 2013
o dodatečných opatřeních týkajících se refinančních operací Eurosystému a způsobilosti zajištění
(ECB/2013/35)
(2013/645/EU)
RADA GUVERNÉRŮ EVROPSKÉ CENTRÁLNÍ BANKY,
s ohledem na Smlouvu o fungování Evropské unie, a zejména na čl. 127 odst. 2 první odrážku této smlouvy,
s ohledem na statut Evropského systému centrálních bank a Evropské centrální banky, a zejména na čl. 3.1 první odrážku a články 12.1, 14.3 a 18.2 tohoto statutu,
s ohledem na obecné zásady ECB/2011/14 ze dne 20. září 2011 o nástrojích a postupech měnové politiky Eurosystému (1) a na rozhodnutí ECB/2013/6 ze dne 20. března 2013 o pravidlech týkajících se používání vlastních nekrytých bankovních dluhopisů zaručených státem jako zajištění při operacích měnové politiky Eurosystému (2),
vzhledem k těmto důvodům:
(1)
Podle článku 18.1 statutu Evropského systému centrálních bank a Evropské centrální banky mohou Evropská centrální banka (ECB) a národní centrální banky členských států, jejichž měnou je euro (dále jen „národní centrální banky“), provádět úvěrové operace s úvěrovými institucemi a ostatními účastníky trhu s tím, že úvěry jsou dostatečně zajištěny. Standardní podmínky, za nichž jsou ECB a národní centrální banky připraveny provádět úvěrové operace, včetně kritérií, podle kterých se určuje způsobilost zajištění pro účely úvěrových operací Eurosystému, jsou stanoveny v příloze I obecných zásad ECB/2011/14 a rozhodnutí ECB/2013/6.
(2)
Obecnými zásadami ECB/2013/4 ze dne 20. března 2013 o dodatečných dočasných opatřeních týkajících se refinančních operací Eurosystému a způsobilosti zajištění a o změně obecných zásad ECB/2007/9 (3) a rozhodnutím ECB/2013/22 ze dne 5. července 2013 o dočasných opatřeních týkajících se způsobilosti obchodovatelných dluhových nástrojů vydaných nebo plně zaručených Kyperskou republikou (4) byla zavedena dodatečná dočasná opatření týkající se způsobilosti zajištění pro úvěrové operace Eurosystému.
(3)
Podle oddílu 1.6 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14 může Rada guvernérů kdykoli měnit nástroje, podmínky, kritéria a postupy provádění operací měnové politiky Eurosystému.
(4)
Dne 17. července 2013 se Rada guvernérů rozhodla dále posílit svůj rámec kontroly rizik, a to tak, že upravila kritéria způsobilosti a srážky uplatňované na zajištění přijímané při operacích měnové politiky Eurosystému a přijala některá dodatečná opatření za účelem zlepšení celkové soudržnosti rámce a jeho praktického uplatňování.
(5)
Rozhodnutí uvedená ve 4. bodu odůvodnění by měla být zakotvena v rozhodnutí ECB,
PŘIJALA TOTO ROZHODNUTÍ:
Článek 1
Změny a doplnění některých ustanovení obecných zásad ECB/2011/14
1. Pravidla pro provádění operací měnové politiky Eurosystému a kritéria způsobilosti zajištění stanovená v tomto rozhodnutí se uplatňují ve spojení s ostatními právními akty Eurosystému, které se týkají nástrojů a postupů měnové politiky Eurosystému, a zejména s obecnými zásadami ECB/2011/14.
2. V případě rozporu mezi tímto rozhodnutím a obecnými zásadami ECB/2011/14 nebo opatřeními přijatými k jejich provedení na vnitrostátní úrovni má přednost toto rozhodnutí. Nestanoví-li toto rozhodnutí jinak, uplatňují národní centrální banky nadále všechna ustanovení obecných zásad ECB/2011/14 v nezměněné podobě.
Článek 2
Žádosti o informace
1. Jako součást rámce měnové politiky uvedeného v kapitole 1 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14 si Eurosystém vyhrazuje právo vyžádat si veškeré relevantní informace potřebné k plnění úkolů a dosažení cílů týkajících se operací měnové politiky a tyto informace obdržet.
2. Tímto právem není dotčeno jakékoli jiné stávající zvláštní právo Eurosystému vyžádat si informace v souvislosti s operacemi měnové politiky.
Článek 3
Obecná kritéria způsobilosti obchodovatelných aktiv
1. Následující odstavce musí být vykládány ve spojení s obecnými požadavky Eurosystému na způsobilost obchodovatelných aktiv uvedenými v odstavci 1 oddílu 6.2.1.1. přílohy I obecných zásad ECB/2011/14 a s opatřeními ke kontrole rizika pro obchodovatelná aktiva uvedenými v oddílu 6.4.2 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14.
2. Každý způsobilý dluhový nástroj musí:
a)
i)
znít na pevnou a bezpodmínečně stanovenou částku jistiny (5) nebo
ii)
znít na bezpodmínečně stanovenou částku jistiny, která je na fixní bázi vázána v určitém čase pouze na jeden inflační index eurozóny, přičemž nesmí obsahovat žádné jiné složité struktury (6), a
b)
i)
mít kupón s pevnou sazbou, s nulovou sazbou nebo s odstupňovanou sazbou a s předem vymezeným kupónovým rozvrhem a předem definovanými kupónovými hodnotami, které nemohou vést k zápornému peněžnímu toku, nebo
ii)
mít kupón s proměnlivou sazbou, který nemůže vést k zápornému peněžnímu toku a který má následující strukturu: kupónová sazba = (referenční sazba * l) ± x, s tím, že f ≤ kupónová sazba ≤ c, přičemž:
1.
referenční sazbou může být v určitém čase jen jedna z těchto sazeb:
a)
sazba peněžního trhu v eurech (např. EURIBOR, LIBOR) nebo obdobné indexy;
b)
sazba swapů s konstantní splatností (např. indexy CMS, EIISDA, EUSA);
c)
výnos jednoho státního dluhopisu v eurozóně, jehož splatnost nepřesahuje jeden rok, nebo index několika státních dluhopisů v eurozóně, jejichž splatnost nepřesahuje jeden rok, nebo
d)
inflační index eurozóny sestavovaný Eurostatem nebo národním statistickým úřadem členského státu (např. HISC);
přičemž se v případě, že je splácení jistiny vázáno na referenční sazbu, musí jednat o tutéž referenční sazbu jako v písmenu a) bodu ii), a
2.
f (spodní hranice), c (horní hranice), l (faktor snížení/zvýšení páky („leveraging/deleveraging factor“)) a x (marže) jsou, pokud jsou dány, číselné hodnoty, které jsou předem pevně stanoveny k okamžiku emise a které se mohou časem měnit, kde f, c a x jsou větší než nula nebo rovny nule a l je větší než nula po celou dobu životnosti aktiva. V případě kupónů s proměnlivou sazbou, u nichž je referenční sazbou inflační index, se l rovná jedné.
3. Veškeré struktury nezahrnuté v odstavci 2 jsou nezpůsobilé. Seznam vyloučených kupónových struktur uvedený v oddílu 6.2.1.1 odst. 1 druhém pododst. přílohy I obecných zásad ECB/2011/14 se tudíž považuje za nepoužitelný. Aktiva, která byla na seznamu způsobilých aktiv ke dni vstupu tohoto rozhodnutí v platnost a která se stanou nezpůsobilými na základě odstavce 2, zůstávají způsobilá po dobu dvanácti měsíců od vstupu tohoto rozhodnutí v platnost.
4. Způsobilost aktiva, pokud se týká jeho kupónové struktury, se v případě kupónu s odstupňovanou sazbou - ať už pevnou, či proměnlivou - hodnotí s ohledem na celou dobu životnosti aktiva s přihlédnutím k budoucímu i minulému vývoji.
5. Způsobilé kupóny nesmějí mít žádné volitelné prvky na straně emitenta, tj. nesmějí umožňovat změny v kupónové struktuře po celou dobu životnosti aktiva - s přihlédnutím k budoucímu i minulému vývoji, které závisejí na rozhodnutí emitenta.
6. Druhý odstavec oddílu 6.7 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14 se přestane používat.
Článek 4
Dodatečné kritérium způsobilosti cenných papírů krytých hypotečními úvěry na komerční účely
Aniž jsou dotčena kritéria způsobilosti uvedená v odstavci 2 oddílu 6.2.1.1 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14, aktiva, která vytvářejí peněžní toky zajišťující cenné papíry kryté hypotečními úvěry na komerční účely, nesmějí zahrnovat úvěry, které jsou v kterémkoli okamžiku strukturované, syndikované nebo s vysokou finanční pákou. Pro účely tohoto článku mají pojmy „strukturovaný úvěr“, „syndikovaný úvěr“ a „úvěr s vysokou finanční pákou“ stejný význam jako v čl. 3 odst. 6 bodech 4 až 6 obecných zásad ECB/2013/4.
Článek 5
Zvláštní kritéria způsobilosti krytých dluhopisů
1. Následující odstavce musí být vykládány ve spojení s dodatečnými kritérii způsobilosti krytých dluhopisů uvedenými v odstavci 3 oddílu 6.2.1.1 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14.
2. Pro účely odst. 3 písm. b) oddílu 6.2.1.1 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14 se subjekt považuje za součást konsolidované skupiny nebo za subjekt přidružený ke stejnému centrálnímu subjektu, existuje-li mezi zúčastněnými subjekty úzké propojení ve smyslu oddílu 6.2.3.2. Příslušnost ke stejné skupině nebo přidružení ke stejnému centrálnímu subjektu se určuje v době, kdy jsou cenné papíry kryté aktivy s přednostním vypořádáním převedeny do souboru zajišťovacích aktiv krytého dluhopisu v souladu se směrnicí Evropského parlamentu a Rady 2006/48/ES ze dne 14. června 2006 o přístupu k činnosti úvěrových institucí a o jejím výkonu (7).
3. Na kryté dluhopisy, které byly na seznamu způsobilých aktiv k 30. březnu 2013, se vztahuje ochrana předchozího stavu do 28. listopadu 2014. Ochrana předchozího stavu se může vztahovat i na navyšované emise těchto krytých dluhopisů za předpokladu, že od 31. března 2013 nejsou do souboru zajišťovacích aktiv doplňovány cenné papíry kryté aktivy, které nesplňují požadavky uvedené v odst. 3 písm. a) až c) oddílu 6.2.1.1 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14.
4. Odstavci 1 až 3 nejsou dotčena pravidla stanovená rozhodnutím ECB/2013/6, která se týkají používání vlastních nekrytých bankovních dluhopisů zaručených státem jako zajištění při operacích měnové politiky Eurosystému.
Článek 6
Dodatečné vysoké úvěrové standardy pro obchodovatelná aktiva
1. Na hodnocení obchodovatelných aktiv (s výjimkou cenných papírů krytých aktivy) ze strany externí ratingové instituce, jak je uvedeno v oddílu 6.3.2 písm. a) přílohy I obecných zásad ECB/2011/14, se vztahují tyto podmínky:
i)
Nejméně jedno hodnocení ze strany akceptované externí ratingové instituce (8) týkající se emise nebo, neexistuje-li rating emise od téže externí ratingové instituce, programu/série emisí, v jejichž rámci je dané aktivum vydáno, musí splňovat práh úvěrové kvality stanovený Eurosystémem (9). V souladu s oddílem 6.3.1 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14 ECB zveřejňuje práh úvěrové kvality pro všechny akceptované externí ratingové instituce (10). Jestliže pro tutéž emisi, popřípadě program/sérii emisí existuje více hodnocení ze strany externích ratingových institucí, použije se nejlepší dostupné ratingové hodnocení (tj. nejlepší dostupné hodnocení emise, případně programu/série emisí ze strany externí ratingové instituce). Pokud nejlepší dostupné ratingové hodnocení emise, popřípadě programu/série emisí nesplňuje práh úvěrové kvality stanovený Eurosystémem, není aktivum způsobilé, i když existuje přijatelná záruka podle oddílu 6.3.2 písm. c) přílohy I obecných zásad ECB/2011/14. V případě, že pro emisi, popřípadě program/sérii emisí neexistuje hodnocení úvěrového rizika externí ratingovou institucí, vyžaduje se pro způsobilost aktiva, aby práh úvěrové kvality stanovený Eurosystémem splňovalo nejlepší dostupné hodnocení ze strany externí ratingové instituce pro emitenta nebo ručitele (je-li záruka přijatelná podle oddílu 6.3.2 písm. c) přílohy I obecných zásad ECB/2011/14).
ii)
V případě ratingů emise a programu/série emisí ze strany externí ratingové instituce se pro účely stanovení vysokých úvěrových standardů pro obchodovatelná aktiva nerozlišuje podle původní splatnosti aktiva. Přijatelný je každý rating, který externí ratingová instituce přidělila emisi nebo programu/sérii emisí a který splňuje práh úvěrové kvality stanovený Eurosystémem. Pokud jde o rating emitenta/ručitele externí ratingovou institucí, závisí přijatelnost hodnocení úvěrového rizika ze strany externí ratingové instituce na původní splatnosti aktiva. Rozlišuje se mezi krátkodobými aktivy (tj. aktivy s původní splatností do 390 dnů) a dlouhodobými aktivy (tj. aktivy s původní splatností delší než 390 dnů). V případě krátkodobých aktiv jsou přijatelné krátkodobé i dlouhodobé ratingy emitentů a dlouhodobé ratingy ručitelů na základě pravidla nejlepšího hodnocení. V případě dlouhodobých aktiv jsou přijatelné jen dlouhodobé ratingy emitentů nebo ručitelů ze strany externí ratingové instituce.
2. Práh úvěrové kvality platný pro cenné papíry kryté aktivy, na něž se vztahuje zpravodajská povinnost týkající se údajů o úvěrech, jak je vymezeno v rámci Eurosystému pro hodnocení úvěrového rizika v oddílu 6.3.2 písm. b) (hodnocení cenných papírů krytých aktivy ze strany externí ratingové instituce) přílohy I obecných zásad ECB/2011/14, při emisi i po dobu životnosti cenného papíru krytého aktivy odpovídá stupni úvěrové kvality 2 na harmonizované ratingové stupnici Eurosystému („single A“ (11)). Ostatní požadavky na základě oddílu 6.3.2 písm. b) (hodnocení cenných papírů krytých aktivy ze strany externí ratingové instituce) přílohy I obecných zásad ECB/2011/14 zůstávají nezměněny.
3. Na cenné papíry kryté aktivy, které nesplňují zpravodajské požadavky týkající se údajů o úvěrech, se budou i nadále vztahovat požadavky hodnocení uvedené v oddílu 6.3.2 písm. b) (hodnocení cenných papírů krytých aktivy ze strany externí ratingové instituce) přílohy I obecných zásad ECB/2011/14.
4. Pokud neexistuje hodnocení úvěrového rizika ze strany externí ratingové instituce pro emisi (případně program/sérii emisí), lze vysoké úvěrové standardy pro obchodovatelná aktiva s výjimkou cenných papírů krytých aktivy stanovit na základě záruk poskytnutých finančně zdravými ručiteli ve smyslu oddílu 6.3.2 písm. c) přílohy I obecných zásad ECB/2011/14. Finanční zdraví ručitele se hodnotí na základě dlouhodobých ratingů ručitele ze strany externí ratingové instituce, jež splňují práh úvěrové kvality stanovený Eurosystémem. Záruka musí splňovat požadavky vymezené v oddílu 6.3.2 písm. c) bodech i) až iv) přílohy I obecných zásad ECB/2011/14.
Článek 7
Stanovení srážek
Hodnocení úvěrového rizika, které se používá pro účely určení způsobilosti aktiv v souladu s oddíly 6.3.2 a 6.3.3 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14, se použije při stanovení příslušné srážky podle oddílu 6.4.1 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14.
Článek 8
Kategorie srážek a srážky uplatňované na obchodovatelná a neobchodovatelná aktiva
1. Kategorie likvidity pro obchodovatelná aktiva, jak jsou vymezeny v opatřeních Eurosystému ke kontrole rizika pro obchodovatelná aktiva v tabulce 6 oddílu 6.4.2 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14, se v rámci uvedeného oddílu označují jako kategorie srážek, přičemž nedochází ke změnám v přiřazení způsobilých aktiv do příslušných kategorií.
2. Úrovně srážek při ocenění, které se uplatňují u obchodovatelných aktiv a které jsou vymezeny v opatřeních Eurosystému ke kontrole rizika v tabulce 7 oddílu 6.4.2 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14, se nahrazují srážkami vymezenými v příloze I tohoto rozhodnutí.
3. Srážka uplatňovaná na cenné papíry kryté aktivy zahrnuté do kategorie srážek V podle oddílu 6.4.2 písm. d) přílohy I obecných zásad ECB/2011/14 činí 10 % bez ohledu na jejich splatnost či kupónovou strukturu.
4. Na vlastní kryté dluhopisy se vztahuje dodatečná srážka při ocenění. Tato dodatečná srážka je aplikována přímo na hodnotu celé emise dluhového nástroje v podobě snížení ceny při ocenění o a) 8 % v případě vlastních krytých dluhopisů stupně úvěrové kvality 1 a 2 a b) 12 % v případě v případě vlastních krytých dluhopisů stupně úvěrové kvality 3. „Vlastními krytými dluhopisy“ se pro tyto účely rozumí kryté bankovní dluhopisy vydané protistranou nebo subjekty, s nimiž je tato protistrana úzce propojena, které protistrana nebo s ní úzce propojené subjekty používají v rozsahu přesahujícím 75 % nesplacené nominální hodnoty těchto dluhopisů.
5. Úrovně srážek při ocenění, které se uplatňují u neobchodovatelných aktiv a které jsou vymezeny v opatřeních Eurosystému ke kontrole rizika v tabulce 9 oddílu 6.4.3 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14, se nahrazují srážkami vymezenými v příloze II tohoto rozhodnutí.
6. Srážka při ocenění uplatňovaná u neobchodovatelných klientských dluhových nástrojů krytých hypotékou podle oddílu 6.4.3.2 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14 činí 39,5 % jejich nesplacené nominální hodnoty.
Článek 9
Prostředky nápravy v případě neplnění a z důvodu obezřetnosti
1. Prostředky nápravy, které musí příslušná smluvní či veřejnoprávní úprava uplatňovaná národní centrální bankou zajistit, jak je uvedeno v oddílu 1.7 přílohy II obecných zásad ECB/2011/14, se řídí podmínkami vymezenými v následujících odstavcích.
2. V případě neplnění nebo z důvodu obezřetnosti je národní centrální banka oprávněna využít následující prostředky:
a)
dočasně nebo úplně vyloučit anebo omezit přístup protistrany k operacím na volném trhu;
b)
dočasně nebo úplně vyloučit anebo omezit přístup protistrany ke stálým facilitám Eurosystému;
c)
ukončit všechny probíhající smlouvy a transakce;
d)
požadovat urychlenou realizaci pohledávek, které nejsou dosud splatné nebo jsou podmíněné;
e)
použít vklady protistrany u národní centrální banky k vyrovnání pohledávek za touto protistranou;
f)
pozastavit plnění povinností vůči této protistraně až do vyrovnání jejího dluhu.
3. V případě neplnění může být národní centrální banka dále oprávněna využít následující prostředky:
a)
požadovat úroky z prodlení;
b)
požadovat odškodnění za ztráty vzniklé v důsledku neplnění protistrany.
4. Z důvodu obezřetnosti může být dále národní centrální banka oprávněna odmítnout aktiva poskytnutá příslušnou protistranou jako zajištění při úvěrových operacích Eurosystému, omezit použití takových aktiv nebo u nich uplatnit dodatečné srážky.
5. Národní centrální banka musí být vždy v takovém právním postavení, aby mohla bez zbytečného odkladu realizovat veškerá aktiva přijatá jako zajištění a tím pokrýt výši poskytnutého úvěru, pokud protistrana urychleně nevyrovná záporný zůstatek.
6. S cílem zajistit jednotné provádění přijatých opatření může Rada guvernérů ECB rozhodnout o opatřeních k nápravě včetně dočasného nebo úplného vyloučení anebo omezení přístupu k operacím na volném trhu či stálým facilitám Eurosystému.
Článek 10
Upřesnění definice zemí EHP
1. Pro účely rámce Eurosystému pro zajištění země EHP zahrnují všechny členské státy EU bez ohledu na to, zda formálně přistoupily k EHP, či nikoli, a Island, Lichtenštejnsko a Norsko.
2. Definice zemí EHP uvedená v dodatku 2 k příloze I obecných zásad ECB/2011/14 (Slovníček pojmů) se považuje za příslušně změněnou.
Článek 11
Úprava uplatňování zpravodajské povinnosti týkající se údajů o úvěrech ve vztahu k cenným papírům krytým aktivy
1. Aniž je dotčen odstavec 2 oddílu 6.2.1.1 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14 a její dodatek 8, může Eurosystém v jednotlivých případech jako způsobilé zajištění přijmout cenné papíry kryté aktivy, u nichž je výsledné hodnocení po skončení příslušného přechodného období nižší než A1, za podmínky poskytnutí náležitého zdůvodnění, proč nebylo dosaženo požadovaného výsledného hodnocení. V případě každého náležitého zdůvodnění Rada guvernérů stanoví maximální přípustnou odchylku a časový horizont, v němž lze takovou odchylku tolerovat. Časový horizont představuje určité období, v němž musí být kvalita údajů týkajících se cenných papírů krytých aktivy zlepšena.
2. Úplný seznam náležitých zdůvodnění, přípustných odchylek a období, po které lze odchylky tolerovat, se zveřejňuje na internetových stránkách ECB a obsahuje mimo jiné popis aktiv z dřívější doby („legacy assets“) a v minulosti zavedených IT systémů („legacy IT systems“).
Článek 12
Vstup v platnost a použití
1. Toto rozhodnutí vstupuje v platnost dnem 1. října 2013.
2. Čl. 8 odst. 4 představuje výjimku a použije se od 1. listopadu 2013.
Ve Frankfurtu nad Mohanem dne 26. září 2013.
EIROPAS CENTRĀLĀS BANKAS LĒMUMS
(2013. gada 26. septembris)
par papildu pasākumiem attiecībā uz Eurosistēmas refinansēšanas operācijām un nodrošinājuma atbilstību
(ECB/2013/35)
(2013/645/ES)
EIROPAS CENTRĀLĀS BANKAS PADOME,
ņemot vērā Līgumu par Eiropas Savienības darbību un jo īpaši tā 127. panta 2. punkta pirmo ievilkumu,
ņemot vērā Eiropas Centrālo banku sistēmas un Eiropas Centrālās bankas Statūtus un jo īpaši to 3.1. panta pirmo ievilkumu, 12.1. pantu, 14.3. pantu un 18.2. pantu,
Ņemot vērā 2011. gada 20. septembra Pamatnostādni ECB/2011/14 par Eurosistēmas monetārās politikas instrumentiem un procedūrām (1) un 2013. gada 20. marta Lēmumu ECB/2013/6 par noteikumiem tam, kā pašu emitētas nenodrošinātas valsts garantētas banku obligācijas izmanto par nodrošinājumu Eurosistēmas monetārās politikas operācijās (2),
tā kā:
(1)
Saskaņā ar Eiropas Centrālo banku sistēmas un Eiropas Centrālās bankas Statūtu 18.1. pantu Eiropas Centrālā banka (ECB) un to dalībvalstu nacionālās centrālās bankas, kuru valūta ir euro (turpmāk - “NCB”), var veikt kredītoperācijas ar kredītiestādēm un citiem tirgus dalībniekiem, aizdodot pret atbilstošu nodrošinājumu. Standarta nosacījumi, ar kādiem ECB un NCB ir gatavas veikt kredītoperācijas, tostarp kritēriji, kas nosaka nodrošinājuma atbilstību Eurosistēmas kredītoperāciju mērķiem, noteikti Pamatnostādnes ECB/2011/14 I pielikumā un Lēmumā ECB/2013/6.
(2)
2013. gada 20. marta Pamatnostādnē ECB/2013/4 par papildu pagaidu pasākumiem attiecībā uz Eurosistēmas refinansēšanas operācijām un nodrošinājuma atbilstību, ar ko groza Pamatnostādni ECB/2007/9 (3), un 2013. gada 5. jūlija Lēmumā ECB/2013/22 par pagaidu pasākumiem, kas saistīti ar Kipras Republikas emitētu vai pilnībā garantētu tirgojamu parāda instrumentu atbilstību (4), ir noteikti papildu pagaidu pasākumi attiecībā uz nodrošinājuma atbilstību Eurosistēmas kredītoperācijām.
(3)
Saskaņā ar Pamatnostādnes ECB/2011/14 I pielikuma 1.6. sadaļu ECB Padome jebkurā laikā var mainīt Eurosistēmas monetārās politikas operāciju instrumentus, nosacījumus, kritērijus un procedūras.
(4)
ECB Padome 2013. gada 17. jūlijā nolēma vēl vairāk nostiprināt riska kontroles regulējumu, koriģējot atbilstības kritērijus un diskontus, kurus nodrošinājumam piemēro Eurosistēmas monetārās politikas operācijās, un apstiprinot papildu pasākumus, kuri uzlabo regulējuma saskaņotību kopumā, kā arī tā praktisko īstenošanu.
(5)
ar ECB lēmumu jānosaka 4. apsvērumā minētie lēmumi,
IR PIEŅĒMUSI ŠO LĒMUMU.
1. pants
Grozījumi un papildinājumi dažos Pamatnostādnes ECB/2011/14 noteikumos
1. Šajā lēmumā noteiktos Eurosistēmas monetārās politikas operāciju veikšanas noteikumus un nodrošinājuma atbilstības kritērijus piemēro, ņemot vērā citus Eurosistēmas tiesību aktus, kas saistīti ar Eurosistēmas monetārās politikas instrumentiem un procedūrām un jo īpaši ar Pamatnostādni ECB/2011/14.
2. Šis lēmums ir noteicošs gadījumā, ja rodas jebkādas pretrunas starp šo lēmumu un Pamatnostādni ECB/2011/14 un/vai jebkuru no to ieviešanas pasākumiem nacionālajā līmenī. NCB turpina piemērot visus Pamatnostādnes ECB/2011/14 noteikumus bez izmaiņām, ja vien šajā lēmumā nav noteikts citādi.
2. pants
Informācijas pieprasījumi
1. Kā daļa no Pamatnostādnes ECB/2011/14 I pielikuma 1. sadaļā minētā monetārās politikas regulējuma Eurosistēma patur sev tiesības pieprasīt un iegūt jebkādu attiecīgo informāciju, kas nepieciešama tās uzdevumu veikšanai un mērķu sasniegšanai attiecībā uz monetārās politikas operācijām.
2. Šīs tiesības neaizskar nekādas citas spēkā esošās un īpaši noteiktās Eurosistēmas tiesības pieprasīt informāciju, kas saistīta ar monetārās politikas operācijām.
3. pants
Tirgojamo aktīvu atbilstības kopējie kritēriji
1. Nākamie punkti lasāmi kopā ar Eurosistēmas tirgojamo aktīvu atbilstības kopējiem kritērijiem, kas minēti Pamatnotādnes ECB/2011/14 I pielikuma 6.2.1.1. sadaļas 1) punktā, un tirgojamo aktīvu riska kontroles pasākumiem, kas minēti Pamatnotādnes ECB/2011/14 I pielikuma 6.4.2. sadaļā.
2. Katram atbilstošam parāda instrumentam ir:
a)
i)
fiksēta beznosacījumu pamatsumma (5); vai
ii)
beznosacījumu pamatsumma, kas ir bezkoeficienta un ir piesaistīta tikai vienam euro zonas inflācijas indeksam konkrētajā laika brīdī, un kuru neveido citas kompleksās struktūras (6)
b)
i)
fiksēti, nulles vai daudzpakāpju kuponi ar iepriekš noteiktu kupona grafiku un iepriekš noteiktu kupona vērtību, kas nevar izraisīt negatīvu naudas plūsmu; vai
ii)
mainīgās procentu likmes kupons, kas nevar izraisīt negatīvu naudas plūsmu, un kuram ir tālāk minētā struktūra: Kupona likme = (atsauces likme * 1) ± x, un f ≤ kupona likme ≤ c, kur:
1.
atsauces likme konkrētajā laika brīdī atbilst tikai vienai no tālāk minētajām likmēm:
a)
euro naudas tirgus procentu likmei (piem., EURIBOR, LIBOR) vai līdzīgam indeksam;
b)
pastāvīga termiņa mijmaiņas darījuma likmei (piem., CMS, EIISDA, EUSA indeksam);
c)
peļņai no vienas euro zonas valdības obligācijas vai no vairāku šādu obligāciju indeksa ar termiņu līdz 1 gadam (ieskaitot), vai
d)
Eurostat vai dalībvalsts nacionālās statistikas iestādes (piem., SPCI) sagatavotam euro zonas inflācijas indeksam,
un gadījumā, ja pamatsummas atmaksa ir piesaistīta atsauces likmei, tai jābūt tādai pašai atsauces likmei kā iepriekš minēts a) apakšpunkta ii) punktā, un
2.
f (zemākais atskaites punkts), c (augstākais atskaites punkts), l (palielināts/samazināts koeficients) un x (procentu likmju starpība), ja tādi ir, atbilst skaitļiem, kas tika fiksēti un iepriekš noteikti emisijas brīdī un kas var laika gaitā mainīties, kur f, c, un x ir lielāki par nulli vai vienādi ar to, bet l ir lielāks par nulli visu aktīva darbības laiku. Mainīgās procentu likmes kuponiem ar inflācijas indeksa atsauces likmi l ir vienāds ar 1.
3. Visas 2. punktā neminētās struktūras ir neatbilstošas. Tāpēc Pamatnostādnes ECB/2011/14 I pielikuma 6.2.1.1. sadaļas 1) punkta otrajā daļā minētās kuponu struktūras, kuras netiek ietvertas, tiek uzskatītas par nepiemērojamām. Aktīvi, kas ir atbilstošo aktīvu sarakstā šī lēmuma spēkā stāšanās dienā un kas kļuva par neatbilstošiem 2. punkta dēļ, saglabā savu atbilstību 12 mēnešus pēc šī lēmuma spēkā stāšanās dienas.
4. Aktīva atbilstības novērtēšanai attiecībā uz tā kupona struktūru gadījumā, ja kupons ir daudzpakāpju - ar fiksētu vai mainīgu procentu likmi -, jābūt balstītai uz visu aktīva darbības laiku, aplūkojot gan nākamo, gan iepriekšējo laika periodu.
5. Atbilstošiem kuponiem nav emitenta izvēles iespēju, t. i., tie nedrīkst atļaut kupona struktūras izmaiņas visā aktīva darbības laikā - gan attiecībā uz nākamo, gan uz iepriekšējo laika periodu -, kas ir atkarīgas no emitenta lēmumiem.
6. Pamatnostādnes ECB/2011/14 I pielikuma 6.7. sadaļas otro rindkopu vairs nepiemēro.
4. pants
Papildu atbilstības kritērijs ar komercsektora hipotēku nodrošinātiem vērtspapīriem
Neaizskarot Pamatnostādnes ECB/2011/14 I pielikuma 6.2.1.1.2. sadaļā minētos atbilstības kritērijus, naudas plūsmu radošie aktīvi, kas nodrošina ar komercsektora hipotēku nodrošinātos vērtspapīrus, neietver aizdevumus, kas jebkurā laikā ir strukturēti, sindicēti vai izsniegti, izmantojot aizņemtus līdzekļus. Šajā pantā terminiem “strukturētais aizdevums”, “sindicētais aizdevums” un “aizņemto līdzekļu aizdevums” ir tāda pati nozīme, kāda tiem noteikta Pamatnostādnes ECB 2013/4 3. panta 6. punkta 4.-6. apakšpunktā.
5. pants
Nodrošināto obligāciju specifiskie atbilstības kritēriji
1. Nākamie punkti jālasa kopā ar nodrošinātām obligācijām piemērojamiem papildu atbilstības kritērijiem, kas noteikti Pamatnostādnes ECB/2011/14 I pielikuma 6.2.1.1.3. sadaļā.
2. Pamatnostādnes ECB/2011/14 I pielikuma 6.2.1.1.3. sadaļas b) apakšpunktā iestāde uzskatāma par daļu no konsolidētās grupas vai par saistītu ar vienu un to pašu centrālo struktūru, ja pastāv ciešas saiknes starp iestādēm, kas ir iesaistītas, kā minēts 6.2.3.2. sadaļā. Dalību kopējā grupā vai saistību ar to nosaka laikā, kad ar aktīviem nodrošinātā vērtspapīra augstākas prioritātes daļas tiek pārvestas nodrošinātās obligācijas nodrošinājuma pūlā saskaņā ar Eiropas Parlamenta un Padomes 2006. gada 14. jūnija Direktīvu Nr. 2006/48/EK par kredītiestāžu darbības sākšanu un veikšanu (7)
3. Nodrošinātās obligācijas, kas ir atbilstošo aktīvu sarakstā 2013. gada 30. martā, tiek paturētas spēkā līdz 2014. gada 28. novembrim. Šādu nodrošināto obligāciju papildu emisijas var arī tikt paturētas spēkā ar nosacījumu, ka sākot ar 2013. gada 31. martu ar aktīviem nodrošinātie vērtspapīri, kas neatbilst Pamatnostādnes ECB/2011/14 I pielikuma 6.2.1.1.3. sadaļas a)-c) apakšpunktā noteiktajām prasībām, netiek pievienoti nodrošinājuma pūlam.
4. 1.-3. punkts neskar Lēmumu ECB/2013/6 par noteikumiem tam, kā pašu emitētas nenodrošinātas valsts garantētas banku obligācijas izmanto par nodrošinājumu Eurosistēmas monetārās politikas operācijās.
6. pants
Papildu augstie kredītstandarti tirgojamiem aktīviem
1. Tādu tirgojamu aktīvu ECAI kredītnovērtējums, kas nav ar aktīviem nodrošinātie vērtspapīri, kas minēti Pamatnostādnes ECB/2011/14 I pielikuma 6.3.2. sadaļas a) apakšpunktā “ECAI kredītnovērtējums”, ir pakļauts tālāk minētiem kritērijiem:
i)
vismaz vienam atzītās ECAI kredītnovērtējumam (8) emisijai vai, ja tā pati ECAI nav piešķīrusi reitingu emisijai, tad programmai/emisijas sērijai, ar kuru attiecīgais aktīvs ir emitēts, jāatbilst Eurosistēmas kredītspējas slieksnim (9). ECB publicē kredītspējas slieksni visām atzītajām ECAI, kā minēts Pamatnostādnes ECB/2011/14 I pielikuma 6.3.1. sadaļā (10). Ja ir pieejami vairāki vienas un tās pašas emisijas vai, ja piemērojams, programmas/emisijas sērijas ECAI kredītnovērtējumi, piemēro “pirmā labākā” noteikumu (t. i., emisijas vai, ja piemērojams, programmas/emisijas sērijas vislabāko ECAI kredītnovērtējumu). Ja emisijas vai, ja piemērojams, programmas/emisijas sērijas “pirmais labākais” kredītnovērtējums neatbilst Eurosistēmas kredītspējas slieksnim, aktīvs nav atbilstošs arī tad, ja pastāv garantija, kas ir pieņemama saskaņā ar Pamatnostādnes ECB/2011/14 I pielikuma 6.3.2. sadaļas c) apakšpunktu. Ja nav pieejams emisijas vai, ja piemērojams, programmas/emisijas sērijas ECAI kredītnovērtējums, labākajam ECAI emitenta vai garantijas devēja kredītnovērtējumam (ja garantija ir pieņemama saskaņā ar Pamatnostādnes ECB/2011/14 I pielikuma 6.3.2. sadaļas c) apakšpunktu) jāatbilst Eurosistēmas kredītspējas slieksnim, lai nodrošinātu aktīva atbilstību;
ii)
piešķirot ECAI reitingus emisijai un programmai/emisiju sērijām, aktīvus neizšķir pēc to sākotnējā termiņa nolūkā noteikt tirgojamu aktīvu augstus kredītstandartus. Jebkurš ECAI reitings, kas piešķirts emisijai vai programmas/emisijas sērijai un kas atbilst Eurosistēmas kredītspējas slieksnim, ir pieņemams. Attiecībā uz emitenta/garantijas devēja ECAI reitingu, pieņemamais ECAI kredītnovērtējums ir atkarīgs no aktīva sākotnējā termiņa. Izšķir īstermiņa aktīvus (ar tiem saprotot aktīvus ar sākotnējo termiņu līdz 390 dienām) un ilgtermiņa aktīvus (ar tiem saprotot aktīvus ar sākotnējo termiņu virs 390 dienām). Īstermiņa aktīviem ir pieņemami ECAI īstermiņa un ilgtermiņa emitenta reitingi un ilgtermiņa garantijas devēja reitingi, tiem piemērojot “pirmā labākā” noteikumu. Ilgtermiņa aktīviem ir pieņemami vienīgi ECAI ilgtermiņa emitenta vai ilgtermiņa garantijas devēja reitingi.
2. Kredītspējas slieksnim, ko atkarībā no kredītu līmeņa datu pārskatu sniegšanas prasībām, kas noteiktas Eurosistēmas kredītnovērtējuma ietvaros Pamatnostādnes ECB/2011/14 I pielikuma 6.3.2. sadaļas b) apakšpunktā “ECAI kredītnovērtējums ar aktīviem nodrošinātiem vērtspapīriem”, piemēro ar aktīviem nodrošinātiem vērtspapīriem, jāatbilst 2. līmeņa kredītspējas kredītnovērtējumam (CQS) Eurosistēmas saskaņotajā reitingu skalā (“A” (11)) gan emisijas brīdī, gan ar aktīviem nodrošinātā vērtspapīra darbības laikā. Pārējās prasības saskaņā ar Pamatnostādnes ECB/2011/14 I pielikuma 6.3.2. sadaļas b) apakšpunktu “ECAI kredītnovērtējums ar aktīviem nodrošinātiem vērtspapīriem” paliek nemainīgas.
3. Ar aktīviem nodrošinātie vērtspapīri, kas neatbilst kredītu līmeņa datu pārskatu sniegšanas prasībām, ir pakļauti kredītnovērtēšanas prasībām, kas paredzētas Pamatnostādnes ECB/2011/14 I pielikuma 6.3.2. sadaļas b) apakšpunktā “ECAI kredītnovērtējums ar aktīviem nodrošinātiem vērtspapīriem”.
4. Ja nav pieejams ECAI emisijas (vai, ja pieejams, programmas/emisijas sērijas) reitinga kredītnovērtējums, augstie standarti tirgojamiem aktīviem, kas nav ar aktīviem nodrošinātie vērtspapīri, var tikt noteikti, pamatojoties uz finansiāli drošu garantiju devēju sniegtajām garantijām, kā minēts Pamatnostādnes ECB/2011/14 I pielikuma 6.3.2. sadaļas c) apakšpunktā. Garantijas devēja finansiālā drošība tiek novērtēta, pamatojoties uz garantijas devēju ilgtermiņa ECAI reitingiem, kas atbilst Eurosistēmas kredītspējas slieksnim. Garantijai jāatbilst prasībām, kas noteiktas Pamatnostādnes ECB/2011/14 I pielikuma 6.3.2. sadaļas c) apakšpunkta i)-v) punktā.
7. pants
Diskontu noteikšana
Kredītnovērtējumu, kas izmantots atbilstības noteikšanai saskaņā ar Pamatnostādnes ECB/2011/14 I pielikuma 6.3.2. un 6.3.3. sadaļu, piemēro, nosakot diskontu, kas piemērojams saskaņā ar Pamatnostādnes ECB/2011/14 I pielikuma 6.4.1. sadaļu.
8. pants
Diskontu kategorijas un tirgojamu un netirgojamu aktīvu diskonti
1. Tirgojamu vērtspapīru likviditātes kategorijas, kas kā Eurosistēmas riska kontroles pasākumi tirgojamiem aktīviem minētas Pamatnostādnes ECB/2011/14 I pielikuma 6.4.2. sadaļas 6. tabulā, attiecīgajā sadaļā tiek saukti par diskontu kategorijām, nemainot atbilstošu aktīvu piesaisti attiecīgajām kategorijām.
2. Tirgojamiem vērtspapīriem piemērojamo novērtējuma diskontu līmeņi, kas kā riska kontroles pasākumi minēti Pamatnostādnes ECB/2011/14 I pielikuma 6.4.2. sadaļas 7. tabulā, tiek aizvietoti ar diskontiem, kas noteikti šī lēmuma I pielikumā.
3. Ar aktīviem nodrošināto vērtspapīru diskonti, kas iekļauti diskontu V kategorijā un kas minēti Pamatnostādnes ECB/2011/14 I pielikuma 6.4.2. sadaļas d) apakšpunktā, ir 10 %, neatkarīgi no kupona struktūru termiņa.
4. Pašu izdoto nodrošināto obligāciju izmantošanai piemēro papildu novērtējuma diskontu. Šo papildu diskontu tieši piemēro visai atsevišķu parāda instrumentu emisijas vērtībai kā novērtējuma pazeminājumu a) 8 % apmērā par pašu izdoto nodrošināto obligāciju izmantošanu KSL 1 un 2 un b) 12 % apmērā par pašu izdoto nodrošināto obligāciju izmantošanu KSL 3. Šiem nolūkiem “pašu izdotās un izmantotās nodrošinātās obligācijas” nozīmē nodrošinātās banku obligācijas, ko emitējis darījuma partneris vai ar to cieši saistītas iestādes un kuras attiecīgais darījuma partneris un/vai ar to cieši saistītās iestādes izmanto apjomā, kas pārsniedz 75 % no nosacītā atlikuma.
5. Netirgojamiem vērtspapīriem piemērojamo novērtējuma diskontu līmeņi, kas minēti kā riska kontroles pasākumi Pamatnostādnes ECB/2011/14 I pielikuma 6.4.3. sadaļas 9. tabulā, tiek aizvietoti ar diskontiem, kas noteikti šī lēmuma II pielikumā.
6. Novērtējuma diskonti netirgojamiem neliela apjoma ar hipotēku nodrošinātiem parāda instrumentiem, kas minēti ECB/2011/14 I pielikuma 6.4.3.2. sadaļā, ir 39,5 % no to nosacītā atlikuma.
9. pants
Saistību nepildīšanas gadījumā un piesardzības apsvērumu dēļ īstenojamie tiesiskās aizsardzības līdzekļi
1. Tiesiskās aizsardzības līdzekļi, kurus, kā minēts Pamatnostādnes ECB/2011/14 II pielikuma I.7. sadaļā, NCB piemēro attiecīgajos līgumiskajos vai normatīvajos noteikumos, ir atkarīgi no turpmākajos punktos noteiktā.
2. Saistību nepildīšanas gadījumā vai piesardzības apsvērumu dēļ NCB ir tiesīga īstenot tālāk minētos tiesiskās aizsardzības līdzekļus:
a)
uz laiku pārtraukt, ierobežot vai liegt darījumu partnera piedalīšanos atklātā tirgus operācijās;
b)
uz laiku pārtraukt, ierobežot vai liegt darījumu partnera piekļuvi Eurosistēmas pastāvīgajām iespējām;
c)
lauzt visus spēkā esošos līgumus un darījumus;
d)
pieprasīt paātrinātu tādu prasību izpildi, kuru termiņš vēl nav iestājies vai kuras ir iespējamas;
e)
izmantot darījuma partnera noguldījumus, kas atrodas NCB, lai veiktu savstarpējo ieskaitu pret šo darījuma partneri;
f)
apturēt saistību pildīšanu pret darījuma partneri, kamēr prasība pret darījuma partneri nav apmierināta.
3. Turklāt pēc saistību nepildīšanas gadījuma iestāšanās NCB ir tiesīga īstenot tālāk minētos tiesiskās aizsardzības līdzekļus:
a)
prasīt procentus par saistību nepildīšanu;
b)
prasīt atlīdzināt zaudējumus, kas radušies, darījuma partnerim nepildot saistības.
4. Visbeidzot, piesardzības apsvērumu dēļ NCB var būt tiesīga noraidīt, ierobežot aktīvu izmantošanu vai piemērot papildu diskontus aktīviem, ko kā nodrošinājumu Eurosistēmas kredītoperācijās sniedzis kāds darījuma partneris.
5. NCB ir tiesiskais statuss, kas tai ļauj jebkurā laikā bez nepamatotas vilcināšanās realizēt visus kā nodrošinājumu sniegtos aktīvus un kas ļauj NCB realizēt aktīvus par sniegto kredītu vērtību, ja darījuma partneris nekavējoties nenosedz negatīvo bilanci.
6. Lai nodrošinātu noteikto pasākumu vienotu piemērošanu, ECB Padome var lemt par tiesiskās aizsardzības līdzekļiem, t. sk. par pārtraukumu uz laiku vai aizliegumu darījuma partnerim piedalīties atklātā tirgus operācijās vai piekļūt Eurosistēmas pastāvīgajām iespējām.
10. pants
Skaidrojumi attiecībā uz EEZ valstīm
1. Eurosistēmas nodrošinājuma regulējuma izpratnē EEZ valstis ir visas ES dalībvalstis neatkarīgi no tā, vai tās formāli ir pievienojušās EEZ, kā arī Islande, Lihtenšteina un Norvēģija.
2. Pamatnostādnes ECB/2011/14 I pielikuma 2. papildinājumā (“Terminu skaidrojums”) sniegtā EEZ valstu definīcija uzskatāma par attiecīgi grozītu.
11. pants
Korekcijas kredītu līmeņu prasību ieviešanā attiecībā uz ar aktīviem nodrošinātiem vērtspapīriem
1. Neaizskarot Pamatnostādnes ECB/2011/14 I pielikuma 6.2.1.1.2. sadaļā un 8. pielikumā noteikto, Eurosistēma var pieņemt kā atbilstošu nodrošinājumu ar aktīviem nodrošinātos vērtspapīrus ar rezultātu, kas ir zemāks par A1 pēc attiecīgā pārejas perioda beigām, izvērtējot katru gadījumu atsevišķi un atkarībā no tā, vai ir saņemts atbilstošs paskaidrojums par obligātā rezultāta nesasniegšanas iemesliem. ECB Padome nosaka maksimālo pieļaujamo novirzi un pieļaujamo varbūtību katram atbilstošam paskaidrojumam. Pieļaujamā novirze norāda uz to, ka ar aktīviem nodrošināto vērtspapīru datu kvalitātei jāuzlabojas norādītajā laika posmā.
2. Atbilstošo paskaidrojumu, to pieļaujamo noviržu un pieļaujamo varbūtību pilns saraksts ir pieejams ECB interneta lapā un cita starpā satur spēkā esošo aktīvu un spēkā esošo IT sistēmu aprakstus.
12. pants
Stāšanās spēkā un piemērošana
1. Šis lēmums stājas spēkā 2013. gada 1. oktobrī.
2. Izņēmuma kārtā 8. panta 4. punktu piemēro no 2013. gada 1. novembra.
Frankfurtē pie Mainas, 2013. gada 26. septembrī