РЕШЕНИЕ НА КОМИСИЯТА
от 18 декември 2013 година
относно държавна помощ SA.33229 (2012/C) - (ex 2011/N) - Преструктуриране на NLB - Словения, която Словения планира да приведе в действие за Nova Ljubljanska banka d.d.
(нотифицирано под номер C(2013) 9632)
(само текстът на английски език е автентичен)
(текст от значение за ЕИП)
(2014/535/ЕС)
ЕВРОПЕЙСКАТА КОМИСИЯ,
като взе предвид Договора за функционирането на Европейския съюз, и по-специално член 108, параграф 2, първа алинея от него,
като взе предвид Споразумението за Европейското икономическо пространство, и по-специално член 62, параграф 1, буква а) от него,
като покани заинтересованите страни да представят мненията си в съответствие със споменатите разпоредби (1),
като има предвид, че:
1. ПРОЦЕДУРА
(1)
На 14 януари 2011 г. словенските органи изпратиха уведомление за държавна рекапитализация на Nova Ljubljanska banka d.d. (наричано по-долу „NLB d.d.“) в размер на 250 млн. евро.
(2)
С решение от 7 март 2011 г. (2) (наричано по-долу „първо решение за оздравяване“) Европейската комисия одобри помощта за първата рекапитализация в полза на NLB d.d. за период от шест месеца и при условие че бъде представен план за преструктуриране.
(3)
На 22 юли 2011 г. словенските органи представиха план за преструктуриране. На 6 септември 2011 г. и на 26 март 2012 г. те изпратиха негови следващи актуализации.
(4)
На 16 май 2012 г. словенските органи уведомиха Комисията за намерението си да предоставят на NLB d.d. втора рекапитализация. Уведомлението за мярката е извършено на 6 юни 2012 г.
(5)
С решение от 2 юли 2012 г. (наричано по-долу „второто решение за оздравяване и за откриване“) Комисията одобри втората рекапитализация на NLB d.d. и в същото време откри задълбочено разследване, в рамките на което бяха изразени съмнения относно способността на NLB d.d. да възвърне своята жизнеспособност и относно осигуряването на достатъчно споделяне на тежестта, както и на мерки, ограничаващи нарушенията на конкуренцията, въз основа на плана за преструктуриране, който ѝ е предоставен.
(6)
Второто решение за оздравяване и за откриване беше публикувано в Официален вестник на Европейския съюз на 22 ноември 2012 г. и заинтересованите страни бяха поканени да представят мненията си (3). Комисията не получи никакви мнения.
(7)
След второто решение за оздравяване и за откриване, на 7 януари 2013 г. словенските органи изпратиха уведомление за преразгледан план за преструктуриране, чийто изменен вариант беше представен на 25 март 2013 г. Впоследствие - през месец декември 2013 г. - словенските органи представиха следваш изменен вариант на плана. Представеният на Комисията през месец декември 2013 г. вариант на плана е наричан в настоящото решение „план за преструктуриране“.
(8)
През периода 2 юли 2012 г. - 9 декември 2013 г. словенските органи представиха допълнителна информация по искане на Комисията.
(9)
В рамките на процедурата при макроикономически дисбаланси (ПМД) Комисията стигна на 10 април 2013 г. до заключението, че Словения е изправена пред прекомерни икономически дисбаланси. Във връзка с ПМД Словения трябваше да направи стрес тест по технологиите „отдолу нагоре“ и „отгоре надолу“ и преглед на качеството на активите на словенския банков сектор (наричани по-долу „ПКА/СТ“), което беше извършено от независими консултанти. Резултатите от ПКА/СТ са включени в плана за преструктуриране.
(10)
Поради неотложността на случая Република Словения е съгласна настоящото решение да бъде прието по изключение на английски език.
2. ОПИСАНИЕ НА ПОЛУЧАТЕЛЯ НА ПОМОЩТА И ИЗТОЧНИКА НА НЕГОВИТЕ ПРОБЛЕМИ
(11)
NLB d.d., заедно със своите свързани предприятия (наричани по-долу „NLB“ или „банката“), е най-голямата словенска банкова и финансова група. Към 30 септември 2012 г. тя включва NLB d.d. и 47 банки, дружества, клонове и представителства в чужбина. NLB е основен банков субект в Словения и в Югоизточна Европа. Към 30 септември 2012 г. NLB заема приблизително 30 % от словенския банков сектор от гледна точка на общи активи и в бившата югославска република Македония, Черна гора, Косово и Република Сръбска е класирана сред първите три банки, а в Босна и Херцеговина - шеста. Банкирането е най-важната дейност на NLB, макар че групата предоставя така също други финансови услуги, като застраховане, управление на активи, лизинг, факторинг (препродажба на права за изискване на дългове) и форфетинг (конфискуване).
(12)
Рейтингът на NLB според Moody's е Caa2 отрицателен. Отрицателен е и според Fitch - BB-. През 2013 г. и двата рейтинга са понижени. Понижението се дължи основно на нивото на концентрация и допълнителното влошаване на кредитния портфейл и на скромната финансова и капиталова позиция на банката в рамките на текущата пазарна среда.
(13)
В Словения NLB предлага пълната гама от услуги за персонално и корпоративно банкиране, като се отделя голямо внимание на пазара на банкиране на дребно. Банката осъществява активна дейност така също в частното, корпоративното и инвестиционното банкиране.
(14)
Към 30 юни 2013 г. капиталовата структура на NLB е следната: Република Словения притежава 77,51 % от акциите на NLB, Kapitalska družba, d.d. - 6,23 %, Slovenska Odškodninska Družba - 5,58 % и Poteza borzno posredniška družba, d.d. (в производство по несъстоятелност) - 2,24 %.
(15)
Към 31 декември 2012 г. общите активи на NLB са в размер на 14,3 млрд. евро, а общият размер на депозитите е около 9,1 млрд. евро. В тях се включват - депозити на домакинства (6,5 млрд. евро), корпоративни депозити (2 млрд. евро) и държавни депозити (0,6 млрд. евро). Освен това тя е имала емитирани дългови ценни книжа в размер на 112 млн. евро. Към същата дата общият кредитен портфейл на NLB към небанковия сектор е приблизително 9,5 млрд. евро. Съотношението на заемите към депозитите е 104 % (в сравнение със 105 % през 2011 г. и 127 % през 2010 г.).
(16)
Основният източник на проблеми за NLB е увеличението на необслужваните кредити, които са нараснали от 0,6 млрд. евро през 2008 г. (3,8 % от общия обем на кредитите) на 3,7 млрд. евро през месец декември 2012 г. (28,2 % от общия обем на кредитите). Тези лоши резултати са отчетени в контекста на значителен натиск върху капиталовата адекватност на NLB, дължащ се на влошаването на качеството на неговия портфейл от активи, по-високите коефициенти на капиталова адекватност, които се изискват от регулаторните органи и се очакват от инвеститорите, както и по-трудното намиране на капитал и дългово финансиране и по-специално на финансирането на едро.
(17)
Преди започването на финансовата криза през 2008 г. благоприятните икономически условия са способствали за изпълнението на стратегията за растеж на NLB. През периода 2002-2009 г. кредитният портфейл на NLB (нетни кредити) се е увеличавал с 15 % годишно, а депозитите - с 8 %. По-специално високият растеж се е дължал на кредитирането на корпоративния сектор.
(18)
В допълнение към този вътрешен растеж NLB се е разраснало и посредством придобиването на няколко банкови дъщерни предприятия в Югоизточна Европа, както и чрез вътрешен растеж и създаване на нови юридически лица в сегментите на лизинга, факторинга, форфетинга, фондовете на животозастраховането, пенсионните фондове и управлението на активи.
(19)
В таблица 1 е показано изменението на активите на NLB в Словения и в Югоизточна Европа през периода 31 декември 2006 г. и 30 септември 2012 г.
Таблица 1
Общи пазарни дялове на активите на NLB
(В проценти)
2006
2007
2008
2009
2010
2011
9M 2012
Общи активи на групата NLB (в млн. евро)
14 409
18 308
18 918
19 606
17 888
16 445
14 915
Словения
36,7
36,5
35,6
34,8
32,6
31,7
30,2
Босна и Херцеговина - Федерация
5,7
5,7
5,7
5,1
6,1
5,9
5,5
Босна и Херцеговина - Република Сръбска
20,4
23,0
22,0
21,0
21,0
20,0
20,0
Черна гора
16,1
13,5
13,3
17,0
18,0
19,1
17,1
Косово
-
14,9
13,4
14,3
14,9
15,1
16,3
Македония
16,8
19,2
19,6
19,9
20,4
19,2
17,4
Сърбия
3,0
2,8
2,3
2,1
2,0
1,8
1,6
(20)
През периода 2003-2008 г. NLB е било печелившо дружество. От 2009 г. насам обаче то е генерирало загуби след данъчно облагане. Загубите са в размер на 87 млн. евро през 2009 г., 202 млн. евро през 2010 г., 239 млн. евро през 2011 г. и 273,5 млн. евро през 2012 г. През първото шестмесечие на 2013 г. NLB отчита загуби след данъчно облагане в размер на 91,2 млн. евро. През 2009 г. кредитният портфейл на NLB започва да се влошава. Необслужваните кредити се увеличават от 3,8 % през 2008 г. на 28,2 % през месец декември 2012 г.
(21)
Към 30 юни 2013 г. собственият капитал на NLB е в размер на 1 074,3 млн. евро. Неговото съотношение на базовия капитал от първи ред е било 8,5 % съгласно Регламента за капиталовите изисквания (4) (наричан по-долу „РКИ“).
(22)
На 4 декември 2013 г. резултатите от ПКА/СТ показват, че при неблагоприятен сценарий недостигът на капитал в NLB е в размер на 1,8 млрд. евро (5).
3. МЕРКИТЕ ЗА ПОМОЩ
(23)
До момента NLB е получило следните мерки за държавна помощ:
i)
първата рекапитализация в размер на 250 млн. евро, временно одобрена с първото решение за оздравяване от 7 март 2011 г.;
ii)
втората рекапитализация в размер на 382,9 млн. евро, временно одобрена с второто решение за оздравяване и за откриване от 2 юли 2012 г.
(24)
В допълнение към тези две рекапитализации словенските органи възнамеряват да приведат в действие две допълнителни мерки в полза на NLB:
iii)
трета рекапитализация в размер на 1,558 млрд. евро; както и
iv)
прехвърляне към BAMC на група от обезценени активи, включващи необслужвани кредити (с номинален размер от 2,3 млрд. евро), и списък с капиталови инструменти (с пазарна стойност от 94 млн. евро).
3.1. ПЪРВА РЕКАПИТАЛИЗАЦИЯ НА NLB
(25)
След няколко години на печалби NLB отчита загуби през 2009 г. и 2010 г., дължащи се главно на влошения икономически климат. Слабият икономически растеж и увеличаващата се безработица намаляват търсенето на кредити и причиняват значително покачване на обезценяването на кредитите. В съответствие с РКИ съотношението на базовия капитал от първи ред на NLB се понижава от 6,9 % през 2009 г. на 6 % през 2010 г. През месец юли 2010 г. Словенската национална банка изисква от NLB да укрепи своята капиталова позиция. В резултат на това NLB решава да набере още капитал.
(26)
NLB решава да набере акционерен капитал в размер на 250 млн. евро чрез публично предлагане на акциите си. Тази сума е равна на 1,6 % от неговите рисково претеглени активи (наричани по-долу „РПА“). Увеличението на капитала е осъществено на два транша. На първия етап на съществуващите акционери са предложени акции за записване (общата записана сума е била 89,2 млн. евро, като държавата изцяло е упражнила своите права на преференциално изкупуване). На втория етап останалите акции са предложени на обществеността. Поради липсата на интерес от страна на обществеността обаче в крайна сметка всички акции са записани от словенските органи.
(27)
С първото решение за оздравяване Комисията одобри на 7 март 2011 г. въпросната първа рекапитализация като временна помощ за оздравяване. Комисията посочи, че ще направи по-подробна оценка на споделянето на тежестта в рамките на своята оценка на плана за преструктуриране, за който словенските органи бяха поели задължение да го представят (6).
3.2. ВТОРА РЕКАПИТАЛИЗАЦИЯ НА NLB
(28)
През месец май 2011 г. Словенската национална банка изисква допълнително укрепване на капиталовата позиция на NLB.
(29)
Тъй като не е имало интерес от страна на частни инвеститори, словенските органи са предоставили 382,9 млн. евро на NLB под формата на конвертируеми инструменти, обвързани с условия (наричани по-долу „КИОУ“), които според приложимите разпоредби могат да бъдат окачествени като капиталови инструменти от първи ред. В съответствие със срока на споразумението, уреждащо КИОУ, през месец март 2013 г. NLB ги е преобразувало в свои собствени обикновени акции.
(30)
Въпросната втора рекапитализация е одобрена от Комисията с второто решение за оздравяване и за откриване (7).
3.3. ТРЕТА РЕКАПИТАЛИЗАЦИЯ НА NLB
(31)
Въз основа на резултатите от ПКА/СТ и предвид съдържанието на плана за преструктуриране, включително реализацията на активи и прехвърлянето на част от обезценените активи на BAMC, недостигът на капитал на NLB е в размер на 1,8 млрд. евро. След като вземе предвид въздействието на планираното рекапитализиране чрез вътрешни източници на подчинен дълг (чрез което нуждата от капитал на NLB ще бъде намалена с 250 млн. евро), държавата ще предостави на NLB допълнителен капитал в размер на 1,558 млрд. евро под формата на държавни облигации и пари в брой, за да може банката да възвърне своята жизнеспособност.
3.4. ПРЕХВЪРЛЯНЕ НА ОБЕЗЦЕНЕНИ АКТИВИ КЪМ BAMC
(32)
Влезлият в сила през месец декември 2012 г. Закон за стабилността на банките в Словения предвижда рамка за издаване на гаранции за финансиране на прехвърлянето на наследени активи от банки към BAMC или към дружество със специално предназначение. С посочения закон се разрешават също така рекапитализации за покриване на загубите на тези банки вследствие на прехвърлянето на активи по тяхната дългосрочна икономическа стойност.
(33)
През месец май 2013 г. словенските органи приемат Национална програма за реформи, целяща изпълнението на отправените към Словения препоръки на ЕС, които са специфични за отделните държави. Въпросната Национална програма за реформи включва прехвърляне към BAMC на обезценени активи от трите най-големи словенски банки, включително NLB. Активите, които следва да бъдат прехвърлени към BAMC, включват: фалирали дружества, искове за преструктуриране, обезпечени с недвижимо имущество искове, финансови холдинги и други необслужвани кредити.
(34)
На 17 май 2013 г. словенските органи представиха на Комисията предварителен списък с активите, които следва да бъдат прехвърлени от NLB към BAMC, в размер на 1,9 млрд. евро. След това списъкът е актуализиран и размерът на портфейла от активи за прехвърляне възлиза на 2,2 млрд. евро (номинална сума) за заеми и 94 млн. евро (пазарна стойност) за капиталови инструменти.
4. ПЛАНЪТ ЗА ПРЕСТРУКТУРИРАНЕ И ПОЕТИТЕ ЗАДЪЛЖЕНИЯ
(35)
Словенските органи представиха план за преструктуриране, обхващащ периода на преструктуриране от 2013 г. до 31 декември 2017 г.
(36)
Основните стълбове на плана за преструктуриране са подобреното корпоративно управление и управлението на риска, преориентация на основните пазари на банката, намаляване на необслужваните кредити и програма за съкращаване на разходите. Планът за преструктуриране включва финансови прогнози за NLB до 31 декември 2017 г. при базов сценарий, но взема предвид също така неблагоприятния сценарий, разработен в рамките на ПКА/СТ.
(37)
Словенските органи са поели редица задължения, представени в приложението. Ще бъде назначено контролиращо доверено лице, което да гарантира изпълнението на поетите задължения. Контролиращото доверено лице ще осъществява своята дейност в рамките на целия период на преструктуриране.
4.1. ВЪЗВРЪЩАНЕ НА ДЪЛГОСРОЧНАТА ЖИЗНЕСПОСОБНОСТ
(38)
Двата основни въпроса, касаещи възвръщането на жизнеспособността на NLB, са: i) прилагането на съвременни структури и мерки за корпоративно управление с цел да се гарантира, че на решенията на NLB са ориентирани към бизнеса; както и ii) цялостен преглед и реорганизация на нейните кредитни политики и процеси за управление на риска, по-специално що се отнася до управлението на кредитния риск.
(39)
Посочените в приложението промени в корпоративната политика ще бъдат осъществени в рамките на три месеца след датата на приемане на настоящото решение в съответствие с Директивата относно капиталовите изисквания на ЕС (8) и националното законодателството на Словения. Целта на последващите промени на устава и вътрешния правилник на NLB е да се гарантира, че единствено управителният съвет на NLB ще има правомощия и отговорности да управлява ежедневната стопанска дейност на NLB независимо и единствено в интерес на банката. В резултат на това по отношение на взаимоотношенията между банката и нейните акционери, по-специално Република Словения, ще се прилага принципът на сделката между несвързани лица. В тази връзка словенските органи поемат задължение да не се намесват при назначаването на членовете на надзорния съвет и на изпълнителните ръководни кадри, освен в изпълнение на техните права като акционер според обичайното словенско корпоративно законодателство. NLB ще предостави на независими експерти две трети от местата и правата на глас в надзорния съвет и неговите комитети. NLB ще въведе мерки, чрез които да се гарантира независимостта и обективността на вътрешния одит. При изпълнението на планираните мерки NLB ще прилага благоразумна и добра стопанска политика, насочена към устойчивост. NLB допълнително ще преразгледа своите политики за предоставяне на стимули и възнаграждения, за да гарантира, че те не насърчават поемането на необосновани рискове, че са насочени към дългосрочни и устойчиви цели и че са прозрачни и съответстват на Насоките на Европейския банков орган относно политиките и практиките по възнагражденията от 10 декември 2010 г. NLB ще определи таван до 31 декември 2017 г. на общото възнаграждение за всеки член на съвета и служител, извършващ специални дейности, при спазване на съответните правила, които са заложени в Съобщението относно банковия сектор (9) от 2013 г. Променливото годишно възнаграждение на управителния съвет и на служителите, извършващи специални дейности и наети за функции във фронт-офиса, ще бъде ограничено до пет месечни заплати. Променливото възнаграждение на служителите, извършващи специални дейности и наети за други функции, ще бъде ограничено до три месечни заплати. Освен това плащането на най-малко 50 % от променливото възнаграждение ще бъде разсрочено за период от три години. В резултат на това до 31 декември 2017 г. това възнаграждение няма да надвиши 15 пъти средната национална заплата в Словения или 10 пъти средната заплата в NLB, която от двете е по-висока.
(40)
NLB ще направи цялостно изменение на вътрешните си процеси на формиране на цени и управление на риска посредством въвеждането на редица правила и мерки, които са подробно изложени в приложението. По-специално цените на новите кредити ще се считат за подходящи, ако новият кредит допринася за получаването на положителна възвръщаемост на собствения капитал (наричана по-долу „RoE“) от най-малко […] (10) % през 2014 г., […] % през 2015 г., […] % през 2016 г. и […] % през 2017 г. от всяко договорно взаимоотношение с клиент при условията, които по-подробно са описани в приложението.
(41)
Активите на NLB ще бъдат разделени между централно звено (около 10,6 млрд. евро) и странично звено (около 2 млрд. евро). Набор от обезценени активи, включващ необслужвани кредити (с номинална сума 2,3 млрд. евро) и група капиталови инструменти по списък (с пазарна стойност 94 млн. евро), ще бъде прехвърлен на BAMC в рамките на мярка за обезценени активи. NLB ще намали своето балансово число на групата от около 17,9 млрд. евро през 2010 г. на [10-20] млрд. евро към 31 декември 2017 г.
(42)
В допълнение към получената през месец март 2011 г. и през месец юли 2012 г. държавна помощ в плана за преструктуриране е предвидено инжектирането на допълнителен капитал от държавата в размер на 1,558 млрд. евро. Тази трета рекапитализация незабавно ще повиши съотношението на базовия капитал от първи ред на NLB съгласно РКИ на 15 % и така също ще покрие очакваните загуби. Следователно тя ще гарантира спазването от страна на NLB на неговите нормативни капиталови изисквания през целия период на преструктуриране.
(43)
Бъдещата стопанска стратегия на NLB е съсредоточена върху нейните основни пазари на дребно, МСП и избрани корпоративни стопански дейности. NLB планира значително намаляване на своя портфейл с участия в съответствие със своята стратегия за съсредоточаване върху нейната основна дейност в най-важните региони. В това отношение в плана за преструктуриране е предвидено значително намаляване на страничната дейност на NLB, което включва продажбата на всички дейности, свързани с лизинг и факторинг/форфетинг, и дейността по управление на недвижими имоти и преустановяването за момента на страничната дейност по предоставяне на нови кредити на корпоративни клиенти в чужбина.
(44)
NLB ще намали своята кредитна дейност в Словения в следните сектори (средно […] % намаление на РПА през периода 31 декември 2013 г. - 31 декември 2017 г.): i) корпоративни клиенти в строителния промишлен сектор (РПА от […] млн. евро към 31 декември 2013 г. на […] млн. евро към 31 декември 2017 г.); ii) корпоративни клиенти в транспортния промишлен сектор (РПА от […] млн. евро към 31 декември 2013 г. на […] млн. евро към 31 декември 2017 г.; iii) финансови холдинги (РПА от […] млн. евро към 31 декември 2013 г. на […] млн. евро към 31 декември 2017 г.).
(45)
В резултат на изпълнението на плана за преструктуриране и по-специално на прехвърлянето на обезценените активи към BAMC общите активи на NLB ще се понижат от 14,5 млрд. евро към 31 декември 2012 г. на [10-20] млрд. евро към 31 декември 2017 г., а РПА - от 11,1 млрд. евро към 31 декември 2012 г. на [5-10] млрд. евро към 31 декември 2017 г.
(46)
Настоящият портфейл на NLB е изцяло финансиран до настъпване на неговия падеж по договор. В бъдеще NLB планира сериозно да се преориентира към депозити на дребно, които в миналото са представлявали нейната ресурсна база, но предвижда също така да създаде и диверсифицирана ресурсна база за финансиране на едро. Съотношенията на кредитите към депозитите ще се подобрят от 105 % през 2012 г. на [70-80] % към 31 декември 2017 г.
(47)
NLB планира също така широкообхватна програма за контрол и съкращаване на разходите. Оперативните разходи на NLB на ниво група възлизат на 368 млн. евро през 2012 г. NLB ще съкрати своите оперативни разходи на ниво група (без еднократни извънредни разходи с неповтарящ се характер, т.е. разходи за преструктуриране) на [300-350] млн. евро към 31 декември 2014 г., [300-350] млн. евро към 31 декември 2015 г., [250-300] млн. евро към 31 декември 2016 г. и на [200-250] млн. евро към 31 декември 2017 г.
(48)
На 31 декември 2017 г. NLB планира да постигне RoE от [5-10] % след данъчно облагане. Планът за преструктуриране включва финансови прогнози за периода 2013-2017 г., сред които постигането на съотношение на базовия капитал от първи ред според РКИ от [10-20] % към 31 декември 2017 г. Печалбата на NLB след данъчно облагане през 2017 г. ще възлиза на [100-150] млн. евро.
(49)
Накрая, словенските органи ще намалят своето дялово участие в NLB […] („[…]“ с […]. Ако словенските органи не са сключили обвързващ договор за покупко-продажба във връзка с продажбата на тяхното дялово участие в NLB освен от […], словенските органи и NLB ще предоставят изключителен мандат на доверено лице по продажбите да продаде […], […], […], […],[…] и […].
4.2. СПОДЕЛЯНЕ НА ТЕЖЕСТТА
(50)
В плана за преструктуриране е предвидена забрана за изплащане на купони и разпределение на дивиденти и печалба през целия периода на действие на плана за преструктуриране до 31 декември 2017 г.
(51)
Словенските органи поемат задължение през периода на преструктуриране NLB да се въздържа от извършването на каквито и да било плащания по капиталови инструменти, освен ако тези плащания произтичат от правно задължение. Словенските органи поемат задължение също така NLB да не упражнява кол-опции или обратно изкупуване на тези инструменти без предварителното одобрение на Комисията. Могат да се извършват плащания на купони по капиталови инструменти, притежавани от държавата, освен ако тези плащания биха довели до плащания на купони на други инвеститори, които в противен случай нямаше да бъдат задължителни. Това поето задължение да не се изплащат купони по време на периода на преструктуриране не важи за новоемитирани инструменти (което ще рече инструменти, емитирани след приемането на настоящото решение от Комисията), при условие че което и да било плащане на купони по такива новоемитирани инструменти няма да създава правно задължение да се извършват някакви плащания на купони по ценни книжа на NLB, които вече са съществували към момента на приемането на настоящото решение.
(52)
Стойността на акциите на съществуващите акционери в NLB вече е била значително понижена вследствие на първата и втората рекапитализация съответно през месец март 2011 г. и през месец юли 2012 г. Останалите подчинени ценни книжа на NLB са в размер на 250 млн. евро. Словенските органи поемат задължение, че преди да бъде предоставена каквато и да било държавна помощ (т.е. третата рекапитализация и прехвърлянето на обезценените активи към BAMC), NLB ще обезцени изцяло собствения капитал на своите акционери и неизплатените подчинени дългове. В резултат на това държавата ще стане единственият акционер в NLB в сравнение с 33,1 % от акциите, които е притежавала преди първата държавна рекапитализация от месец март 2011 г.
(53)
Словенските органи поемат задължението да продадат дяловите участия на NLB в дружествата, които са посочени в точка 3 от приложението и чиято обща стойност на активите възлиза на [100-150] млн. евро към 31 декември 2012 г., и в страничните дъщерни предприятия, посочени в точка 4 от приложението като общата стойност на активите им възлиза на [950-1 000] млн. евро към 31 декември 2012 г. NLB ще продаде също така всички свои дялови участия в съвместни предприятия, посочени в точка 5 от приложението. Освен това NLB ще закрие […] до […].
(54)
Всяка една евентуална рекапитализация от страна на NLB на неговите дъщерни предприятия чрез инжектиране на собствен капитал ще се записва със: i) 25 % отстъпка от цената на акция - след корекция на „ефекта на намаление на стойността“, който е определен количествено посредством общоприети пазарни техники (11) - непосредствено преди обявяването на инжектирането на капитал; или ii) най-ниската цена, на която други акционери на тези дъщерни предприятия участват в рекапитализацията. За дружества, които не са регистрирани на фондовата борса, пазарната стойност на акциите ще се установява посредством подходяща и общоприета методика за пазарно базирана оценка. Ако някое такова инжектиране на капитал бъде осъществено под формата на хибридни инструменти, въпросните инструменти ще съдържат алтернативен механизъм за плащане на купоните и клауза, определяща процента за конвертиране на хибридния инструменти в собствен капитал с 25 % отстъпка от ТЦМП (установена по аналогичен начин на този в случая с инжектирането на собствен капитал).
4.3. МЕРКИ СРЕЩУ НАРУШАВАНЕТО НА КОНКУРЕНЦИЯТА
(55)
С оглед ограничаване нарушаването на конкуренцията NLB планира да намали своите стопански дейности в Словения. NLB ще понижи своето балансово число от около 17,9 млрд. евро през 2010 г. на [10-20] млрд. евро към 31 декември 2017 г.
(56)
Поетите задължения от страна на NLB включват продажбата на банковите участия на стратегически пазари. NLB ще продаде своето […] до […]. Тази продажба ще намали влиянието на NLB […]. NLB ще реализира изцяло също така своето дялово участие в […] до […].
(57)
NLB ще намали своите кредитни дейности в секторите на строителството, транспорта и финансовите холдинги в Словения чрез намаляване на РПА средно с […] % в тези сектори през периода 31 декември 2013 г. - 31 декември 2017 г. NLB ще преустанови прилагането на своята стопанска стратегия по предоставяне на нови кредити на корпоративни клиенти в чужбина.
(58)
NLB ще преустанови извършването на всички дейности, свързани с лизинг, факторинг и форфетинг, посредством реализацията на дъщерни предприятия в Словения и в чужбина.
(59)
NLB ще спазва забрана за изплащане на купони, забрана за разпределение на дивиденти, забрана за придобивания и забрана за рекламиране и агресивни търговски практики в съответствие с условията, които са посочени в съответните точки от приложението.
(60)
Въвежда се механизъм за връщане на капитала на акционерите, според който NLB ще изплаща дивиденти на своите акционери през 2015 г., 2016 г. и 2017 г. (12) За финансовата 2015 г. и 2016 г. NLB ще изплати по-ниската сума от: i) 50 % от свръхкапитала над приложимото нормативно капиталово изискване съгласно европейското и словенското законодателство (включително стълбове 1 и 2) плюс капиталов буфер от 100 базисни пункта; или ii) нетния доход за съответната година. За финансовата 2017 г. NLB ще изплати по-ниската сума от: i) 100 % от свръхкапитала над приложимото нормативно капиталово изискване съгласно европейското и словенското законодателство (включително стълбове 1 и 2) плюс капиталов буфер от 100 базисни пункта; или ii) нетния доход за съответната година. Без да се засягат компетенциите Словенската национална банка като банков надзорен орган по отношение на NLB, плащанията на дивиденти ще бъдат временно спирани, ако това би застрашило платежоспособността на банката през следващите години.
4.4. ОПИСАНИЕ НА МЯРКАТА ЗА ОБЕЗЦЕНЯВАНЕ НА АКТИВИ
а) Цел
(61)
NLB ще се възползва от мярка за обезценяване на активи посредством прехвърлянето на активи към BAMC. Целта на тази мярка е да се премахне несигурността относно бъдещата стойност на нейния портфейл с най-проблемни активи и да се гарантира, че NLB ще се съсредоточи върху изпълнението на плана за преструктуриране.
б) Въвеждане и характеристики
(62)
Словенските органи са учредили BAMC с цел да се подпомогне стабилността на банковия сектор.
(63)
С BAMC основно се цели управлението на активите, които получава, и тяхното надлежно реализиране, като стремежът е да се увеличи до максимум тяхното възстановяване. В изпълнение на тази цел с BAMC се допринася за преструктурирането на финансовата система, като в същото време използването на публични средства се свежда до минимум и нарушенията на пазара се избягват във възможно най-голяма степен.
(64)
BAMC може да придобива или покрива рискове, по-специално от активи, ценни книжа, деривативни финансови инструменти, права и задължения от одобрени кредити или гаранции със съответното обезпечение. BAMC ще заплаща на NLB определената трансферна стойност посредством гарантирани от държавата дългови ценни книжа, емитирани от BAMC. Трансферната стойност на активите, които се прехвърлят към BAMC, ще бъде равна или по-ниска от тяхната реална икономическа стойност (наричана по-долу „РИС“), установена от експертите на Комисията в съответствие с правилата за държавна помощ.
в) Обхват на прехвърлянето на обезценени активи и кредити
(65)
Прехвърлянето се отнася до следните категории активи:
а)
дружества в несъстоятелност с обезпечение жилищни недвижими имоти;
б)
искове към финансови холдинги да бъдат преструктурирани;
в)
други дружества в несъстоятелност;
г)
други искове с обезпечение жилищни недвижими имоти;
д)
финансови холдинги;
е)
строителни дружества;
ж)
транспортни дружества;
з)
други необслужвани експозиции.
(66)
На 17 май 2013 г. словенските органи изпратиха на Комисията предварителен списък с активи, които ще бъдат прехвърлени от NLB към BAMC, на стойност 1,9 млрд. евро. След това споменатият списък е актуализиран. Стойността на портфейла, който предстои да бъде прехвърлен, е 2,3 млрд. евро - номинална стойност на кредитите и 94 млн. евро - пазарна стойност на капиталовите инструменти.
(67)
В резултат на прехвърлянето на активите РПА на NLB ще бъдат намалени с 1,4 млрд. евро, а оттам и общо намаление на необходимите капиталовложения от 112 млн. евро. Тези цифри са посочени в списъка с активи за прехвърляне към BAMC, който е изпратен на Комисията на 14 ноември 2013 г.
г) Методика за изчисляване на трансферната стойност
(68)
Трансферната стойност е била определена предварително от Словенската национална банка в съответствие с методиката, заложена в законодателството за създаване на BAMC. Методиката се базира на оценка на нетната настояща стойност на бъдещите парични потоци. За големите експозиции е била направена индивидуална оценка на бъдещите парични потоци, докато за малките експозиции е бил прилаган опростен подход, при който оценката е базирана на вероятността за неизпълнение и загуби по заемите при дадени характеристики на неизпълнението. Освен това за изчисляването на трансферната стойност като отправна точка са били използвани очакваните загуби при базовия сценарий на СТ. Методиката на тази оценка е била одобрена от специализирана група, състояща се от словенските органи и като наблюдатели - Комисията, ЕЦБ и Европейският банков орган.
(69)
За дружества в несъстоятелност и необслужвани кредити бъдещите парични потоци са определени на база на пазарната стойност на обезпеченията и гаранциите. За оценката на стойността на въпросните обезпечения са използвани доклади на независими експерти от последните 12 месеца.
(70)
След това е изчислена нетната настояща стойност на бъдещите парични потоци, като е използван безрисков лихвен процент.
д) Трансферната стойност
(71)
Определената от словенските органи трансферна стойност на активите на NLB е в размер на 617 млн. евро за кредити (което е равно на 27 % от тяхната брутна балансова стойност) и 94 млн. евро за капиталови инструменти. Словенските органи са поели задължение трансферната стойност на активите, които се прехвърлят към BAMC, да е равна на или под тяхната РИС, установена от експертите на Комисията в съответствие с правилата за държавна помощ.
(72)
Словенските органи са представили анализ от Словенската национална банка, удостоверяващ подробните резултати и финансовите въздействия от прехвърлянето на активите от NLB към BAMC.
е) Пазарна цена
(73)
Словенските органи не са определили пазарната цена на портфейла.
ж) Независим експертен съвет към Комисията
(74)
Комисията разчита на независими експерти, които да подпомогнат оценяването на предложените методика и трансферна цена във връзка с РИС на прехвърляните активи и количественото определяне на пазарната цена на тези активи, както е определено в Съобщението относно обезценените активи (13), което служи като референтна рамка за мярката.
5. ОСНОВАНИЯ ЗА ОТКРИВАНЕ НА ОФИЦИАЛНАТА ПРОЦЕДУРА ПО РАЗСЛЕДВАНЕ
(75)
На 2 юли 2012 г. Комисията откри официална процедура по разследване на мерките за рекапитализация и що се отнася до тяхната съвместимост с вътрешния пазар като помощ за преструктуриране, на представения от словенските органи вариант на плана за преструктуриране.
(76)
По това време Комисията изрази съмнения дали с получения от нея вариант на плана за преструктуриране на NLB се осигурява възвръщането на дългосрочната жизнеспособност, подходящото споделяне на тежестта и наличието на мерки срещу нарушаване на конкуренцията (14). Като част от въпросите относно жизнеспособността Комисията изрази съмнения дали процесът на вземане на решения в NLB е бил в съответствие с пазарните норми и по-специално относно евентуални въпроси, свързани с корпоративното управление, касаещи намесата на държавата, в качеството ѝ на основен акционер, в ежедневните дела на банката (15).
6. МНЕНИЯ ОТ ЗАИНТЕРЕСОВАНИ СТРАНИ
(77)
В рамките на официалната процедура по разследване не бяха получени никакви мнения от заинтересовани трети страни.
7. ПОЗИЦИЯ НА СЛОВЕНСКИТЕ ОРГАНИ
(78)
Словенските органи са съгласни, че първата рекапитализация, втората рекапитализация, третата рекапитализация и прехвърлянето на обезценени активи към BAMC представлява държавна помощ по смисъла на член 107, параграф 1 от ДФЕС. Освен това словенските органи считат, че тези мерки са съвместими с вътрешния пазар в съответствие с член 107, параграф 3, буква б) от ДФЕС.
(79)
Словенските органи твърдят, че планът за преструктуриране отговаря на всички условия, които са посочени в Съобщението относно преструктурирането (16), допълнено от Съобщението относно банковия сектор от 2013 г.
(80)
По-специално словенските органи считат, че планът за преструктуриране осигурява възвръщането на дългосрочната жизнеспособност на NLB без държавни ресурси, предвижда достатъчен собствен принос към разходите за преструктурирането и ограничава нарушаването на конкуренцията. С цел да се гарантира процес на вземане на разумни решения по отношение на управлението на банковите дейности, словенските органи са поели задължения за укрепване на нейното корпоративно управление.
(81)
Списъкът с поетите от словенските органи задължения е представен в приложението към настоящото решение. Ще бъде назначено контролиращо доверено лице, за да се гарантира изпълнението на поетите задължения. Освен това словенските органи са се обвързали с график за извършването на определени реализации на активи. В случай че някой задължителен срок за продажба не бъде спазен, ще бъде назначено доверено лице по продажбите.
8. ОЦЕНКА
8.1. НАЛИЧИЕ И РАЗМЕР НА ПОМОЩТА
(82)
Комисията вече стигна до заключението (17), че първата и втората рекапитализация на NLB представляват държавна помощ, което не се оспорва от словенските органи. Следователно в настоящия раздел Комисията ще оценява само дали двете нови мерки (третата рекапитализация и прехвърлянето на обезценени активи към BAMC) представляват държавна помощ.
(83)
В член 107, параграф 1 от ДФЕС е предвидено, че всяка помощ, предоставена от държава членка или чрез ресурси на държава членка, под каквато и да било форма, която нарушава или заплашва да наруши конкуренцията чрез поставяне в по-благоприятно положение на определени предприятия или производството на някои стоки, доколкото засяга търговията между държавите-членки, е несъвместима с вътрешния пазар.
(84)
Тъй като третата рекапитализация в размер на 1,558 млрд. евро ще бъде предоставена директно от Република Словения, Комисията стига до заключението, че мярката се предоставя чрез държавни ресурси.
(85)
Третата рекапитализация дава възможност на NLB да получи капитал в ситуация на финансова и икономическа криза, в която, поради голямата несигурност на словенския банков сектор, би било невъзможно да намери такъв капитал на пазара. Следователно Комисията счита, че третата рекапитализация не би била предоставена от инвеститор в условията на пазарна икономика. По тази причина третата рекапитализация следва да се счита, че предоставя предимство на NLB. Освен това въпросното предимство е селективно, тъй като облагодетелства само една банка.
(86)
Предвид това, че NLB осъществява и ще осъществява дейност във финансовия сектор, който се характеризира със засилена международна конкуренция, всяко предимство за банката, осигурено чрез държавни ресурси, може да засегне търговията в рамките на Съюза и да наруши конкуренцията. Следователно третата рекапитализация представлява държавна помощ по смисъла на член 107, параграф 1 от ДФЕС.
(87)
Елементът на помощ в третата рекапитализация е в размер на 1,558 млрд. евро.
(88)
Що се отнася до прехвърлянето на обезценени активи към BAMC, Комисията счита, че мярката включва държавни ресурси. Словенските органи са създали BAMC, с което да се подкрепя стабилността на банковия сектор, като се помага на проблемните банки да прехвърлят своите рискови активи от счетоводните си баланси на цена над текущата пазарна стойност. Тези прехвърляния на активи от NLB към BAMC ще ограничат загубата, която в противен случай банката би претърпяла при прочистването на счетоводния си баланс и изпълнението на своя план за преструктуриране.
(89)
С цел да се направи оценка относно наличието на помощ в прехвърлянето на обезценени активи към BAMC, експертите на Комисията самостоятелно са определили текущата пазарна стойност на портфейла, който следва да бъде прехвърлен, както и РИС, която в същото време ще представлява цената, по която ще бъдат прехвърлени активите. Тъй като трансферната стойност на портфейла е по-висока от текущата пазарна стойност, мярката предоставя предимство на NLB.
(90)
Това предимство подобрява позицията на NLB спрямо неговите конкуренти в Словения и други държави членки, които не се ползват от същото държавно подпомагане. Следователно трябва да се счита, че мярката може да наруши конкуренцията и да засегне търговията между държавите членки, като се има предвид също така, че NLB осъществява и ще осъществява дейност във финансовия сектор, който се характеризира със засилена международна конкуренция.
(91)
Що се отнася до размера на помощта при прехвърлянето на обезценени активи към BAMC, следва да се отбележи, че в бележка под линия 2 към точка 20, буква а) от Съобщението относно обезценените активи е посочено, че размерът на помощта в дадена мярка за облекчение на активите представлява разликата между трансферната цена на активите и пазарната цена. Трансферната цена е 617 млн. евро, докато пазарната цена се оценява на 486 млн. евро. Помощта, която е предоставена на NLB в резултат на прехвърлянето на обезценени активи към BAMC, възлиза на 130 млн. евро.
(92)
Следователно общата помощ за NLB, предоставена в резултат на първата, втората и третата рекапитализация и прехвърлянето на обезценени активи към BAMC, възлиза на 2,321 млрд. евро, което представлява 20 % от РПА на NLB към месец декември 2012 г.
8.2. СЪВМЕСТИМОСТ НА ПОМОЩТА
8.2.1. Правно основание на оценката за съвместимост
(93)
С член 107, параграф 3, буква б) от ДФЕС на Комисията се дава възможност да определи дадена помощ за съвместима с вътрешния пазар, ако е предназначена „за преодоляването на сериозни затруднения в икономиката на държава членка“. Комисията е потвърдила, че световната финансова криза може да предизвика сериозни затруднения в икономиката на дадена държава членка и че тези затруднения могат да бъдат преодолени чрез мерки в подкрепа на банките. Това обстоятелство е изложено и развито подробно в шестте Съобщения във връзка с кризата (18), както и в Съобщението относно банковия сектор от 2013 г.
(94)
Съобщението относно банковия сектор от 2013 г. се прилага за мерки за държавна помощ, за които са изпратени уведомления, считано от 1 август нататък. В случая на NLB словенските органи са изпратили уведомление за допълнителна държавна помощ под формата на инжектиране на капитал и облекчение на капитал след 1 август 2013 г. В резултат на това разпоредбите на Съобщението относно банковия сектор от 2013 г. се прилагат при оценката на съвместимостта на плана за преструктуриране на NLB.
(95)
Различните одобрения от страна на Комисията на предприетите от словенските органи мерки за борба с финансовата криза (19) потвърждават наличието на сериозни затруднения в словенската икономика. Следователно член 107, параграф 3, буква б) от ДФЕС представлява правното основание за оценката на съвместимостта на всички мерки, които са включени в плана за преструктуриране (а именно първата рекапитализация, втората рекапитализация, третата рекапитализация и прехвърлянето на обезценени активи към BAMC).
(96)
Що се отнася по-специално до съвместимостта на прехвърлянето на обезценени активи към BAMC, Комисията оценява тази мярка като отчита Съобщението относно обезценените активи, както е адаптирано със Съобщението относно банковия сектор от 2013 г.
(97)
По отношение на съвместимостта на помощта за преструктуриране, която е била предоставена на NLB, Комисията я оценява въз основа на плана за преструктуриране, като има предвид Съобщението относно преструктурирането, допълнено от Съобщението относно банковия сектор от 2013 г.
8.2.2. Съвместимост със Съобщението относно обезценените активи, адаптирано и допълнено със Съобщението относно банковия сектор от 2013 г.
(98)
Що се отнася до съвместимостта на помощта, предоставена на NLB под формата на прехвърляне на обезценени активи към BAMC, Комисията трябва да оцени тази мярка въз основа на Съобщението относно обезценените активи, адаптирано и допълнено със Съобщението относно банковия сектор от 2013 г. В Съобщението относно обезценените активи облекчението на обезценени активи се определя като всяка мярка, която „освобождава[т] банката получател (или представлява[т] компенсация за) от задължението да се впише загуба или да се съставят резерви за евентуална загуба от нейните обезценени активи и/или да заделят регулаторен капитал за други цели“ и се въвеждат критерии за съвместимостта на тези мерки с вътрешния пазар. Споменатите критерии включват: i) допустимост на активите; ii) прозрачност и оповестяване на обезценените активи; iii) управление на активите; iv) правилен и съгласуван подход към остойностяването; както и v) уместност на възнаграждението и споделянето на тежестта.
Допустимост на активите
(99)
Що се отнася до допустимостта на активите, в раздел 5.4 от Съобщението относно обезценените активи е посочено, че облекчението на активите изисква ясно определяне на обезценените активи и прилагането на известни граници по отношение на допустимостта, за да се гарантира съвместимост.
(100)
В Съобщението относно обезценените активи обаче е посочено също така, че трябва да бъде намерено равновесие между постигането на неотложната цел за финансова стабилност и необходимостта да се гарантира възстановяването на нормалното функциониране на пазара, което се тълкува като аргумент в полза на гъвкавостта при определянето на категориите активи. По-специално, макар че в Съобщението относно обезценените активи да се посочват като допустими активите, от които е започнала финансовата криза (изрично се споменават американските ценни книжа, обезпечени с ипотечни кредити), в него се позволява също така да се разшири допустимостта до „строго определени категории активи, които отговарят на системния риск, като това трябва да е надлежно обосновано без количествени ограничения“.
(101)
По отношение на настоящия случай мярката за обезценени активи е насочена към неработещите активи, свързани основно със строителни дружества, транспортни дружества и финансови холдинги, или неработещи активи, обезпечени с жилищен недвижим имот. Тези сектори със значителни портфейли от необслужвани кредити (41 % от необслужваните кредити за финансови холдинг и 74 % за строителни дружества) са били основната причина за затрудненията на NLB. Портфейлът, който предстои да бъде прехвърлен, представлява повече от половината от осчетоводените от NLB d.d. обезценени активи към 31 декември 2012 г. Следователно тези активи отговарят на критериите за допустимост според Съобщението относно обезценените активи.
Прозрачност и оповестяване
(102)
Що се отнася до прозрачността и информираността, в раздел 5.1 на Съобщението относно обезценените активи се изисква пълна ex-ante прозрачност и оповестяване от страна на допустимите банки на обезценените активи, които ще бъдат включени в мерките за облекчение, да се базират на адекватно остойностяване, заверено от признати независими експерти и утвърдено от съответния надзорен орган. Според Съобщението относно обезценените активи се изисква оповестяването и остойностяването да се извършват преди правителствената намеса.
(103)
Словенската национална банка е извършила първоначално остойностяване на активите. Първо, на 10 май 2013 г. Словенската национална банка уведоми за извършването на стрес тест, като посочи въздействията върху капитала от прехвърлянето на активите от трите основни словенски банки към BAMC. Второ, на 4 декември 2013 г. бяха оповестени резултатите от извършените от независими експерти ПКА/СТ, показващи недостига на капитал в словенските банки при неблагоприятния сценарий. Категориите активи за прехвърляне са били ясно определени, като прехвърлянето ще се извърши само на база на одобрената от Словенската национална банка методика за остойностяване. Следователно държавата членка е осигурила достатъчна прозрачност и оповестяване по отношение на всички обезценени активи на NLB за прехвърляне към BAMC. По-специално ПКА/СТ, посочващ недостига на капитал в банката, е извършен от външни експерти.
Управление на активите
(104)
Що се отнася до управлението на активите, в раздел 5.6 на Съобщението относно обезценените активи е предвидена необходимостта да се осигури ясно функционално и организационно разграничение между банката получател и нейните активи, особено по отношение на тяхното управление, служители и клиенти. В Съобщението се посочва в това отношение, че тези мерки следва да дадат възможност на банката да се съсредоточи върху възвръщането на жизнеспособността и предотвратяването на евентуални конфликти на интереси.
(105)
Активите ще бъдат управлявани от BAMC, което е напълно независимо от NLB. Следователно може да се заключи, че отделното управление на активите отговаря на изискванията на Съобщението относно обезценените активи.
Остойностяване
(106)
В раздел 5.5 на Съобщението относно обезценените активи се отбелязва, че правилният и последователен подход към остойностяването е от първостепенна важност за предотвратяването на неоправданите нарушения на конкуренцията. Основната цел на остойностяването е да бъде определена РИС на активите. Тази стойност представлява показател за целевото ниво, доколкото прехвърлянето на обезценени активи на тази стойност означава съвместимост на помощта - създава се ефект на облекчение, тъй като тази стойност надвишава текущата пазарна стойност, но все пак размерът на помощта остава на необходимия минимум.
(107)
Словенската национална банка е направила оценка на портфейла, а Комисията внимателно разгледа с помощта на външни експерти остойностяването и общата методика, въз основа на която е извършено то, за да осигури прилагането на последователен подход на равнището на Съюза.
(108)
Заключенията са следните:
i)
предоставените от NLB материали съдържат задълбочен анализ, направен съобразно стандарт за високо качество;
ii)
подход, основан на рейтинга, при който да се използват рейтингите на NLB и актуализираните финансови данни за счетоводните баланси, би бил от значение за прехвърляния към BAMC портфейл;
iii)
определената по сравнителния метод за стресови въздействия РИС на корпоративния кредитен портфейл на NLB варира около 60,2 % от брутните разходи, а грешката е ± 5 %. При сравнителния метод за стресови въздействия се прилага въздействие на нивото на разпоредбите, определено от прегледа на качеството да даден актив. Комисията и нейните външни експерти провериха устойчивостта на стрес на това ниво на базата на случаи от практиката. Определеното от експертите ниво на РИС се отнася до корпоративния кредитен портфейл на NLB, който е по-голям от окончателно определения портфейл за прехвърляне към BAMC. Следователно тази оценка не може да се използва като заместител за оценката на РИС на портфейла, който предстои да бъде прехвърлен към BAMC.
(109)
На базата на тези елементи Комисията определи РИС на портфейла. За целите на тази оценка Комисията разграничи две категории кредити: от една страна, кредити за действащи предприятия и, от друга страна, кредити за кредитни преструктурирания и необслужвани кредити. РИС на капиталовите инструменти беше определена отделно.
(110)
По отношение на кредитите за действащи предприятия Комисията приложи подход на база на рейтинга, както беше препоръчано от външните експерти. Въз основа на текущия рейтинг на NLB и актуализираната финансова информация за експозицията Комисията определи вероятността от неизпълнение. След това беше определена загубата в случай на неизпълнение на базата на подробен анализ на обезпеченията и въз основа на съществуващата кредитна документация или предишни прегледи на качеството на кредитите.
(111)
Що се отнася до заеми за преструктурирания на кредити и прекратени експозиции, Комисията се съсредоточи върху анализа на обезпечението, за да определи стойността, която следва да бъде възстановена в случай на ликвидация. При този анализ бяха използвани предпазливи допускания за стойността на обезпеченията и факторинг в резултатите от ПКА/СТ.
(112)
Що се отнася до кредитните инструменти Комисията прегледа представените от словенските органи доклади за остойностяването с цел да прецени дали отчетените пазарни стойности съответстват на пазарните котировки на регистрираните на фондовата борса дружества и дали използваната методика за остойностяване за дружества, които не са регистрирани на фондовата борса, е съответствала на пазарните стандарти.
(113)
Комисията стига до заключението, че РИС на кредитния портфейл е 617 млн. евро при номинална сума от 2,3 млрд. евро и че РИС на портфейла от капиталови инструменти е 94 млн. евро. В плана за преструктуриране е предвидено прехвърляне на активите към BAMC при РИС.
(114)
Що се отнася до пазарната стойност, Комисията използва метод на обхвата на спредовете за определяне на текущата пазарна стойност към момента на прехвърлянето. На тази основа пазарната стойност на портфейла се определя на 486 млн. евро за кредити и 94 млн. евро за капиталови инструменти.
(115)
Следователно размерът на помощта представлява разликата между трансферната стойност и пазарната стойност, която е 130 млн. евро.
Споделяне на тежестта и възнаграждение
(116)
Що се отнася до споделянето на тежестта, в раздел 5.2 от Съобщението относно обезценените активи е повторен общият принцип, че банките са длъжни да поемат в най-голяма степен загубите, свързани с обезценените активи, така че за акционерите да се гарантира равностойно поемане на отговорност и споделяне на тежестта. Затова активите следва да бъдат прехвърлени на цена, която е равна на РИС или е по-ниска от нея.
(117)
Словенските органи поемат задължението да прехвърлят активите по тяхната РИС или по-ниска стойност, като следователно това отговаря на Съобщението относно обезценените активи.
Заключение относно мярката за обезценените активи
(118)
С оглед на горното Комисията счита, че прехвърлянето на обезценени активи към BAMC отговаря на всички условия и изисквания от Съобщението относно обезценените активи, адаптирано и допълнено от Съобщението относно банковия сектор от 2013 г.
8.2.3. Съвместимост със Съобщението относно преструктурирането, допълнено от Съобщението относно банковия сектор от 2013 г.
(119)
В съответствие с точка 31 от Съобщението относно банковия сектор от 2013 г. всички планове за преструктуриране, включващи помощ за преструктуриране, с изключение на свързаните с изисквания за набиране на капитал и за споделяне на тежестта елементи, следва да продължат да се оценяват въз основа на Съобщението относно преструктурирането.
(120)
Според Съобщението относно преструктурирането и Съобщението относно банковия сектор от 2013 г., първо, с плана за преструктуриране трябва да се докаже, че процесът на преструктуриране, през който преминава даден получател на държавна помощ, може да възвърне неговата дългосрочна жизнеспособност. Второ, размерът на помощта трябва да бъде ограничен до необходимия минимум и както акционерите, така и подчинените кредитори трябва да допринесат в максимална степен за намаляването на недостига на капитал. Трето, трябва да са налице мерки за ограничаване на нарушенията на конкуренцията, създадени чрез изкуственото подпомагане на пазарната мощ на получателя на помощта, и за осигуряване на конкурентоспособността на банковия сектор. Накрая, трябва да бъдат разгледани мониторингът и процедурните въпроси.
i) Възвръщане на дългосрочната жизнеспособност
(121)
Както е посочено в Съобщението относно преструктурирането държавата членка следва да представи цялостен план за преструктуриране, в който да се посочва как ще бъде възстановена дългосрочната жизнеспособност на получателя на помощта без държавна помощ в рамките на разумен период от време и най-много пет години. Дългосрочна жизнеспособност се постига тогава, когато банката може да се конкурира на капиталовия пазар с помощта на собствените си предимства в съответствие с подходящите регулаторни изисквания. За тази цел банката трябва да е в състояние да покрива всичките си разходи и да осигурява адекватна възвръщаемост на собствения капитал, като се отчита профилът на риска на банката. Възстановяването на жизнеспособността на банката следва да произтича основно от вътрешни мерки и да се базира на надежден план за преструктуриране.
(122)
В плана за преструктуриране на NLB, обхващащ периода до 31 декември 2017 г., е предвидено възстановяване на жизнеспособността в края на въпросния период на преструктуриране. Основното основание за това е очакваното подобрение на качеството на портфейла и по-малката нужда от допълнително обезценяване и провизиране. Възстановяване на доходността ще бъде постигнато също така чрез прочистване на счетоводния баланс на NLB посредством планираното прехвърляне на неработещи активи към BAMC. NLB ще се ползва също така от подобрена оперативна ефективност в резултат на мерките за съкращаване на разходите и стабилизиране на доходите. С цел да се осигури жизнеспособността на банката след отчитане на прехвърлянето на неработещите активи към BAMC, планът за преструктуриране се основава на допускането, че ще бъде осъществена рекапитализация от страна на държавата в размер на 1,558 млрд. евро през 2013 г. и пълно отписване на подчинени облигации и собствен капитал на акционери в размер на 250 млн. евро.
(123)
В точка 10 от Съобщението относно преструктурирането се изисква предложените мерки за преструктуриране да решават слабостите на структурата. В плана за преструктуриране първо са обяснени причините за затрудненията на NLB. Кредитният портфейл на NLB е бил сериозно засегнат от кризата и са генерирани загуби от обезценяване в голям размер.
(124)
Увеличението на кредитния портфейл е било финансирано от пазара на едро, което е довело до влошаване на съотношенията между кредитите и депозитите (от 74 % през 2002 г. на 137 % през 2009 г.). Междувременно банката не е успяла да укрепи в достатъчна степен своята капиталова основа и в голяма степен е разчитала на хибридни инструменти преди началото на кризата.
(125)
Преди кризата NLB е натрупала експозиции към строителния отрасъл, строителни предприемачи и финансови холдинги, но качеството на управлението на съответните рискове е било изоставащо. Натрупването на несъбираеми кредити се е оказало катастрофално, когато кризата започва и икономиката забавя темповете на развитие. Националната програма за пътно строителство приключва през 2008 г. и вътрешното търсене на недвижими имоти драстично спада. Повечето словенски дружества са били силно задлъжнели и са се оказали притиснати от икономическия спад, обезценяването на активите и ценните книжа и ограничения достъп до кредити. Съчетанието на тежкия икономически спад и рамката на лошо управление на риска е довело до увеличаване на необслужваните кредити. Всъщност необслужваните кредити достигат 29 % от брутния размер на кредитите на NLB към 30 септември 2012 г., като най-лошо е било положението в строителния отрасъл (74 %). В резултат на това загубите след данъчно облагане са възлезли на 87 млн. евро през 2009 г., 202 млн. евро през 2010 г., 240 млн. евро през 2011 г. и 273 млн. евро през 2012 г.
(126)
Една от причините за проблемите на банката се корени също така в недостатъчните правила за корпоративно управление и произтичащата от това намеса на държавата в ежедневната дейност на банката.
(127)
Следователно за възвръщането на дългосрочната жизнеспособност трябва да бъдат решени пет основни проблема. Първо, трябва да бъде подобрено корпоративното управление на банката, за да се гарантира вземането на икономически обосновани стопански решения единствено от ръководството на банката и ненамесата на държавата в ежедневната дейност. Второ, банката трябва да подобри своите политики за формирането на цени и рамката за управление на риска, за да бъдат запазени маржовете и да се сведат до минимум загубите. Трето, NLB трябва да прочисти баланса си и да намали своята експозиция в проблемни сектори, било то чрез правилно провизиране и намаляване на задлъжнялостта във връзка с проблемни активи или чрез прехвърляне на проблемни кредити към BAMC. Четвърто, банката трябва да промени структурата на своя счетоводен баланс чрез рекапитализация и укрепване на депозитната основа или намаляване на коефициента на задлъжнялост. Накрая, банката трябва да подобри своята оперативна ефективност, за да обезпечи достатъчно ниво на доходност.
а) Укрепване на рамката за корпоративно управление
(128)
Поетите задължения ще осигурят независимост на управителния съвет и ръководството при определянето на критериите за отпускане на кредити. Тези задължения ще гарантират, че формирането на цените на кредитите се основава на ценова политика с правила за минимална RoE по всички кредити, като по този начин ще се ограничи възможността банката да отпуска кредити под пазарната цена в резултат на външни въздействия.
(129)
Става ясно, че основната слабост на корпоративното управление на NLB се разглежда и поправя по подходящ начин чрез поетите задължения. На базата на тези задължения се създават адекватни предпазни мерки за предотвратяване на конфликти на интереси и за гарантиране, че стратегията и решенията имат стопанска ориентация и няма нито да бъдат водени от цели, различни от увеличаването до максимум на стойността, нито да подлежат на неподходящо външно влияние. Планираните промени в корпоративното управление ще намалят уязвимостта на външно влияние на банката и в същото време ще въведат засилена пазарна дисциплина чрез подобрен контрол и прозрачност на управленските решения.
(130)
NLB допълнително ще преразгледа своите политики за стимули и възнаграждения, за да се гарантира, че те не насърчават поемането на необосновани рискове и са насочени към дългосрочни и устойчиви цели. Наред с това на общото възнаграждение на всеки член на управителния съвет и служител, извършващ специални дейности, ще бъде наложен таван до 31 декември 2017 г. в съответствие с точки 37-39 от Съобщението относно банковия сектор от 2013 г., което ще улесни навременното изпълнение на плана за преструктуриране.
(131)
Освен това словенските органи поемат задължението да реализират своето дялово участие в NLB до […] % в срок до […] чрез инвеститор, който е независим и не е свързан с Република Словения. Въпросната реализация значително ще намали външното влияние върху управлението и стопанските дейности на банката.
б) Укрепване на ценовите политики и рамката за управление на риска
(132)
NLB ще подобри своите ценови политики и рамката за управление на риска, по-специално чрез редица правила и мерки, целящи да се защитят най-добрите стопански интереси на банката. Тези мерки включват обучението на персонала, оценяването на клиентите, формиране на цените на новите продукти и преразглеждането на процеса, свързан с кредитния риск.
(133)
По-специално формирането на цените на новите кредити ще доведе до положителна RoE от най-малко […] % от всяко договорно взаимоотношение с клиент до 31 декември 2017 г.. Това формиране на цените ще бъде въведено постепенно, като се започне от […] % RoE от всяко договорно взаимоотношение с клиент през 2014 г. и се стигне до […] % към 31 декември 2017 г.
(134)
Съответното подобряване на ценовите политики и рамката за управление на риска на NLB е подходящо и необходимо, за да могат да бъдат приложени по-строги кредитни политики при отпускането на нови кредити и по-консервативна политика на провизиране. С тези реформи се отстраняват слабостите на NLB, които са довели до лошото качество на нейния кредитен портфейл, прекомерно високото ниво на необслужваните кредити и високата цена на кредита. Като се разрешават въпросите, свързани с причините за ниската доходност, тези мерки допринасят за дългосрочната жизнеспособност на NLB.
(135)
Планът за преструктуриране включва също така организационно отделяне на страничните дейности от основната дейност на NLB. Споменатата реорганизация на банката ще даде възможност на NLB да рационализира своите основни дейности. Отделянето ще ѝ даде възможност също така да приложи по-тясно специализиран подход към освобождаването от страничната дейност на банката и към управлението на неработещите активи, за да се увеличи до максимум стойността, на която могат да бъдат реализирани.
в) Преструктуриране на дейността към не толкова рискови дейности
(136)
В резултат на изпълнението на плана за преструктуриране РПА на NLB ще намалеят от 11,1 млрд. евро към 31 декември 2012 г. на [5-10] млрд. евро към 31 декември 2017 г. Намаляването на РПА, по-специално в най-проблемните банкови сектори: финансови холдинги, транспортни дружества и строителни дружества, гарантира, че рискът, който се свързва с тези експозиции, ще намалее през периода на преструктуриране.
(137)
NLB ще прехвърли портфейл с обезценени кредити в размер на 2,3 млрд. евро към BAMC, което ще даде възможност на NLB да се съсредоточи върху управлението на обслужваните кредити, като в същото време ще бъдат освободени ресурси за преструктурирането на останалите необслужвани кредити.
(138)
В бъдещата стратегия на NLB дейностите ще бъдат пренасочи към по-консервативни области с основни сегменти за банкиране на дребно, банкови услуги за МСП и избрани корпоративни клиенти в Словения. Тази промяна ще бъде постигната посредством реализация на съществени активи и намаляване на страничните дейности, като по този начин ще бъдат освободени ресурси за основните дейности.
г) Преструктуриране на счетоводния баланс
(139)
NLB вече е получила капиталови инжекции от държавата през месец март 2011 г. с месец юли 2012 г. Благодарение на допълнителната трета рекапитализация NLB е в състояние да изпълни капиталовите изисквания на Словенската национална банка, което ще даде възможност за възвръщане на собствената жизнеспособност.
(140)
В размера на третата рекапитализация са взети предвид нуждите на банката, които са били установени е ПКА/СТ. След тази рекапитализация съотношението на базовия капитал от първи ред на банката според РКИ незабавно ще достигне 15 %, а към 31 декември 2017 г. - ниво от [10-20] %, което доста ще надвишава капиталовото изискване, определеното от Словенската национална банка на 9 % съотношение на базовия капитал от първи ред в съответствие се РКИ.
(141)
Освен това NLB ще прочисти своя баланс чрез прехвърляне на значителен портфейл от неработещи и обезценени активи към BAMC.
(142)
NLB ще подобри своя профил на финансиране чрез намаляването на вътрешногруповото финансиране за дъщерните си предприятия, реализацията на страничните дейности и пренасочването към нейната традиционна ресурсна база - депозитите на дребно. Съотношенията на кредитите към депозитите ще бъдат подобрени от 105 % през 2012 г. на [70-80] % към 31 декември 2017 г.
д) Възстановяване на дългосрочната доходност
(143)
Дългосрочната доходност ще бъде възстановена в резултат на стратегическото преориентиране на банката към нейните основни дейности за банкиране на дребно, банкови услуги за МСП и избрани корпоративни клиенти в Словения, което ще даде възможност на банката да изпълни своите целеви стойности за RoE.
(144)
Банката ще подобри своя нетен лихвен марж, като гарантира адекватната цена на новите отпускани кредити. По-специално формирането на цените на новите кредити ще допринесе за постигането на положителна RoE от най-малко […] % през 2014 г., […] % през 2015 г., […] % през 2016 г. и […] % през 2017 г. от всяко договорно взаимоотношение с клиент.
(145)
NLB ще документира също така всички решения, свързани с преструктурирането. В документацията ще бъде включено така също сравнение с алтернативни решения като изпълнение на обезпечението и прекратяване на взаимоотношението. По този начин ще демонстрира, че е избрала решението, което увеличава до максимум нетната настояща стойност на банката.
(146)
NLB планира също така мащабна програма за съкращаване на разходите чрез значително консолидиране на търговските си обекти и клоновата си мрежа и намаляване на персонала, както и чрез повишаване на оперативната ефективност, стремеж към привличане на клиенти, чийто риск е отчетен и от които се очаква печалба, и оптимизиране на ликвидността и други разходи. В резултат на това в плана за преструктуриране е предвидено понижаване до под 60 % на съотношението разходи към приходи, което е близко до постигнатите от банката нива преди кризата. Към 31 декември 2017 г. NLB ще постигне RoE след данъчно облагане от [5-10] % и съотношение на базовия капитал от първи ред според РКИ от [10-20] %. Печалбата на NLB след данъчно облагане ще бъде в размер на [100-150] млн. евро през 2017 г.
(147)
В хода на постепенното изпълнение на плана за преструктуриране се очаква количеството на обезценените активи да намалее с времето. Банката ще има по-стабилен кредитен рисков профил в резултат на прехвърлянето на обезценени активи към BAMC, поетите задължения във връзка с управлението на кредитния риск и преструктурирането на необслужваните кредити, които са останали в нейните портфейли, за да бъде максимизирана тяхната нетна настояща стойност за банката, както и други мерки, подобряващи рамката на банката за управление на риска.
(148)
Следователно Комисията счита, че планът за преструктуриране е подходящ за възвръщане на дългосрочната жизнеспособност на NLB.
ii) Собствен принос и споделяне на тежестта
(149)
В Съобщението относно преструктурирането, допълнено от Съобщението относно банковия сектор от 2013 г., е посочено, че е необходим съответен принос от получателя на помощта, за да бъде ограничена помощта до минимум и да бъдат отстранени нарушенията на конкуренцията и моралния риск. За тази цел в него е предвидено: i) че следва да бъдат ограничени както разходите за преструктуриране, така и размерът на помощта; и ii) че в максимална степен трябва да е налице споделяне на тежестта от съществуващите акционери и подчинени кредитори.
(150)
След поемането на загубите първо със собствен капитал, адекватното споделяне на тежестта обикновено предполага предоставянето на принос от страна на притежателите на хибриден капитал и на подчинен дълг. Притежателите на хибриден капитал и на подчинен дълг трябва да допринесат в максимална степен за намаляването на недостига на капитал. Този принос може да е под формата на преобразуване в базов собствен капитал от първи ред (20) или намаляване на главницата на инструментите. При всички случаи изходящите парични потоци от получателя на помощта към притежателите на такива ценни книжа трябва да бъдат избегнати, доколкото това е възможно от правна гледна точка.
(151)
Планът за преструктуриране не съдържа никакви елементи, които да предполагат, че помощта превишава средствата, които са необходими за покриване на разходите за възстановяване на жизнеспособността на NLB. Размерът на недостига на капитал, който трябва да бъде покрит с третата рекапитализация, е бил определен въз основа на ПКА/СТ. Въпросната оценка на капиталовата инжекция се базира по-специално на оценката на активите, показваща, че това ниво е необходимо и достатъчно, за да издържи кризисна ситуация. ПКА/СТ предостави допълнителна сигурност относно нивото на нужния капитал. Сумата на третата рекапитализация дава възможност на банката да изпълни своите нормативни капиталови изисквания и пазарните очаквания. Освен това ще бъде създаден механизъм за връщане на капитала, чрез който да се ограничи натрупването на свръхкапитал в NLB, според който NLB ще трябва да плаща дивиденти за финансовите 2015 г., 2016 г. и 2017 г., изчислени на база на повишаващ се процент от целия свръхкапитал. Механизмът за връщане на капитала гарантира, че натрупването на свръхкапитал над минималните нормативни капиталови изисквания няма да позволи на банката да се впуска в нови дейности преди да се издължи на държавата.
(152)
Въпреки забраната за изплащане на дивиденти, за да може NLB d.d. да получава дивиденти от своите дъщерни предприятия и с оглед избягване на натрупването на ликвидни средства в тях, те могат да изплащат дивиденти. Тези дружества могат да извършват подобни плащания на дивиденти, ако NLB d.d. е мажоритарният акционер, било то пряко или непряко, и общо всички външни акционери притежават по-малко от [10-20] % от акциите и правата на глас в съответното дружество. Комисията счита, че възможността дъщерните предприятия да извършват такива плащания на дивиденти към NLB d.d. спомага - за поддържането на размера на помощта на необходимия минимум, позволява подходяща степен на гъвкавост за ефективното управление на консолидирания капитал и ликвидността на NLB и ще улесни връщането на помощта. Фактът, че в резултат на това също така и миноритарните акционери на дъщерните предприятия биха получили част от дивидентите, представлява пропорционален страничен ефект в сравнение с ползите от това, като се има предвид по-специално относително малкият размер на дивидентите, които евентуално ще бъдат платени на всички акционери, различни от NLB d.d., тъй като те няма да превишават една десета от размера на евентуалното платимите на NLB d.d. дивиденти.
(153)
Първо, поетите задължения по отношение на споделянето на тежестта от акционерите и от притежателите на подчинен дълг отговарят на Съобщението относно преструктурирането, допълнено от Съобщението относно банковия сектор от 2013 г.
(154)
В това отношение словенските органи са поели задължение преди предоставянето на каквато и да било държавна помощ на NLB (т.е. третата рекапитализация и прехвърлянето на обезценени активи към BAMC) последната изцяло да обезцени собствения капитал на акционерите и неуредените подчинени дългове, за да се гарантира спазването на изискванията по Съобщението относно банковия сектор от 2013 г. Комисията отбелязва като положителен фактът, че притежателите на подчинен дълг участват във възможно най-голяма степен, като по този начин е гарантирано адекватно споделяне на тежестта. Инжектирането на капитал от страна на държавата ще бъде осъществено едва след пълното отстраняване на притежателите на подчинен дълг. Тази последователност гарантира, че всички съществуващи притежатели на подчинен дълг трябва да са дали своя цялостен принос в разходите за преструктуриране на банката преди да се намеси държавата. По този начин след третата рекапитализация държавата ще притежава 100 % от акциите на банката в сравнение с 33,1 % преди първото инжектиране на капитал от страна на държавата.
(155)
Второ, в точка 24 от Съобщението относно преструктурирането е предвидено, че адекватното възнаграждение за държавния капитал също е средство за споделяне на тежестта.
(156)
Що се отнася до първата и втората рекапитализация, Комисията отбелязва, че те са осъществени по цени, които са съвместими с принципите за споделяне на тежестта (21). По отношение на третата рекапитализация, която е включена в плана за преструктуриране, след рекапитализацията държавата ще притежава 100 % от банката, като по този начин ще увеличи до максимум споделянето на тежестта. Комисията така също вече е установила, че възнаграждението за прехвърлянето на обезценени активи към BAMC е подходящо.
(157)
Трето, що се отнася до покриването на разходите за преструктуриране, произтичащи от плана за преструктуриране, посредством вътрешни мерки на NLB, NLB ще приложи мерки за съкращаване на разходите, което ще доведе до понижаване на оперативните разходи от 368 млн. евро към 31 декември 2012 г. на [250-300] млн. евро към 31 декември 2017 г. при базовия сценарий. В плана за преструктуриране е предвидено също така реализиране на най-малко [80-90] % от небанковите дейности на банката. Освен това е създаден механизъм за връщане на капитала, позволяващ плащането на дивиденти на държавата за финансовите 2015 г., 2016 г. и 2017 г. в максимална степен, без да се нарушават нормативните капиталови изисквания към банката.
(158)
Четвърто, освен тези структурни мерки словенските органи са поели задължение също така за забрана на купони, забрана на придобивания и забрана на рекламиране и агресивни търговски практики.
(159)
Комисията отбелязва, че поетото задължение да не се изплащат купони не важи за новоемитирани капиталови инструменти, при условие че всяко плащане на купони по такива новоемитирани капиталови инструменти няма да създаде правно задължение за извършване на плащания по купони по ценни книжа на NLB, съществуващи към момента на приемане на настоящото решение (22). Комисията приема ограничението на забраната за купони с цел да се позволи на групата да увеличи свежия хибриден капитал на пазара в съответствие с т. 26 от Съобщението относно преструктурирането. Емитирането на подчинени ценни книжа след датата на приемане на настоящото решение ще даде възможност на банката да набере допълнително финансиране и хибриден капитал, без това да води до изплащането на купони по съществуващи ценни книжа, по-специално по съществуващия подчинен дълг. Предвид ограничението на забраната на купони банката тогава ще може да емитира допълнителен капитал от първи ред според РКИ, чрез което евентуално може да бъде намален капиталът, от който се нуждае в ролята на собствен капитал. В това отношение трябва да се напомни, че купоните трябва да са по избор и не могат да бъдат задължителни, за да бъдат определени дълговите инструменти за капитал от първи ред според РКИ. Накрая, в настоящия случай може да се отбележи също така, че след пълната обезценка на собствения капитал и неизплатения подчинен дълг на акционерите на NLB, в банката няма да остане никакъв собствен капитал и никакъв подчинен дълг. Ограничението на забраната на купони не намалява полезния ефект от забраната на купони, предвиден в Съобщението относно преструктурирането, тъй като с поетото от NLB задължение, че изплащането на купони по новоемитирани инструменти няма да създаде правно задължение за извършване на някакви плащания на купони по съществуващи ценни книжа на NLB, ще се избегне всяко ненужно изтичане на капитал.
(160)
Следователно споделянето на тежестта от страна на притежателите на собствен капитал, хибриден и подчинен дълг, съкращенията на разходите, реализацията и подходящото възнаграждение за помощта представляват достатъчен собствен принос от страна на NLB към разходите за нейното преструктуриране.
(161)
Поради тези причини Комисията стига до заключението, че в плана за преструктуриране са предвидени подходящ собствен принос и споделяне на тежестта.
iii) Мерки за ограничаване на нарушенията на конкуренцията
(162)
Накрая, в раздел 4 от Съобщението относно преструктурирането се изисква планът за преструктуриране да включва мерки за ограничаване на нарушенията на конкуренцията. Тези мерки следва да бъдат специално пригодени за справяне с нарушенията на пазарите, на които след преструктурирането банката, получател на помощта, осъществява своята дейност. Характерът и формата на тези мерки зависят от два критерия: първо, размера на помощта и условията и обстоятелствата, при които е била предоставена, и, второ, характеристиките на пазарите, на които получателят на помощта ще осъществява своята дейност. Освен това Комисията трябва да вземе предвид размера на собствения принос на получателя на помощта и споделянето на тежестта от негова страна през периода на преструктуриране.
(163)
NLB е получила държавна помощ под формата на инжектиране на капитал и мерки за обезценяване на активи в размер на 2,321 млрд. евро, което е равно на 20 % от РПА на NLB (23). Необходими са адекватно възнаграждение за помощта и прилагане на мерки за ограничаване на потенциалните нарушения на конкуренцията, по-специално с оглед на относително големия размер на помощта.
(164)
Първата мярка, чрез която ще бъдат ограничени нарушенията на конкуренцията, е реализацията на дяловете на NLB в […]. Реализацията на нейните […] ще намали пазарния дял на NLB […]. Реализацията на […] на NLB също така ще допринесе за ограничаване на пазарния дял на NLB и отварянето на пазара за конкурентите.
(165)
Реализираното намаляване на пазарното присъствие на NLB в сферата на заеми за корпоративните сектори строителство, транспорт и финансови холдинги е постигнато благодарение на годишните ограничения за РПА в тези сектори.
(166)
Освен това NLB ще преустанови лизинга, факторинга, форфетинга и страничните дейности в Словения и в чужбина, което допълнително допринася за ограничаването на евентуалния страничен ефект от получената държавна помощ върху дейности, различни от основните ѝ банкови дейности.
(167)
NLB ще продължи да осъществява своята дейност при условия, ограничаващи нарушаването на конкуренцията. В качеството си на еднолинейна банка с подобрени политики за управление на риска и ръководството и по-ефективна политика за отпускане на кредити с повишени цени, достигащи RoE от [10-20] % върху нови заеми към 31 декември 2017 г., банката ще се въздържа от предоставянето на прекомерно изгодни условия на своите клиенти. Тези елементи допринасят за жизнеспособността на NLB, като също така ограничават нарушенията на конкуренцията.
(168)
Словенските органи са поели задължение за забрана на придобиванията, с което се гарантира, че NLB няма да използва получената държавна помощ за придобиването на каквато и да било нова дейност. Освен това е създаден механизъм за връщане на капитала, даващ възможност на NLB да изплаща дивиденти на държавата за финансовите 2015 г., 2016 г. и 2017 г. в максимален размер, без това да застрашава нормативните капиталови изисквания към банката. Този механизъм за връщане на капитала гарантира, че свръхкапиталът, надвишаващ нормативните капиталови изисквания или каквито и да било други нормативни изисквания, няма да позволи на банката да се впусне в нова дейност преди да се издължи на държавата.
(169)
В допълнение към тези структурни мерки словенските органи са поели задължение така също да наложат поведенчески ограничения за предотвратяване на нарушенията на конкуренцията. Комисията приветства забраната на рекламирането на държавното подпомагане и на агресивните търговски практики, благодарение на което NLB няма да може да използва помощта за антиконкурентно пазарно поведение.
(170)
Предвид този набор от мерки и поети задължения, налице са достатъчни предпазни мерки за ограничаване на потенциалните нарушения на конкуренцията с оглед на размера на помощта за NLB.
8.2.4. Мониторинг на плана за преструктуриране
(171)
В съответствие с раздел 5 от Съобщението относно преструктурирането, допълнено от Съобщението относно банковия сектор от 2013 г., се изискват редовни доклади, за да може Комисията да проверява правилното прилагане на плана за преструктуриране. Словенските органи ще назначат контролиращо доверено лице, което ще представя на Комисията шестмесечни мониторингови доклади.
(172)
С цел да осигурят правилното прилагане на плана за преструктуриране през целия му срок словенските органи ще предприемат всички необходими мерки, за да гарантират спазването от страна на NLB на поетите задължения, които са посочени в Списъка с условията.
(173)
Освен това правилното прилагане на плана за преструктуриране и пълното и надлежно изпълнение на всички поети задължения, които се съдържат в Списъка с условията, представен в приложението към настоящото решение, ще бъдат наблюдавани непрекъснато от независимо, достатъчно квалифицирано контролиращо доверено лице. Контролиращото доверено лице ще има неограничен достъп до цялата информация, необходима за мониторинг на изпълнението на решението. Комисията или контролиращото доверено лице могат да искат от NLB обяснения и разяснения. Словенските органи и NLB следва да оказват пълно сътрудничество на Комисията и контролиращото доверено лице по отношение на всички свързани с мониторинга запитвания.
8.2.5. Заключение и закриване на откритата процедура във връзка с плана за преструктуриране
(174)
Комисията отбелязва, че представеният от словенските органи план за преструктуриране адекватно решава въпросите, свързани с жизнеспособността (включително корпоративното управление), споделянето на тежестта и нарушаването на конкуренцията, и отговаря на изискванията на Съобщението относно преструктурирането, допълнено от Съобщението относно банковия сектор от 2013 г.
(175)
Следователно Комисията разсейва съмненията по отношение на съвместимостта на плана за преструктуриране, изразени от нея във второто решение за оздравяване и за откриване.
9. ЗАКЛЮЧЕНИЕ
(176)
Комисията стига до заключението, че първата, втората и третата държавна рекапитализация на NLB и прехвърлянето на обезценени активи към BAMC представляват помощ за преструктуриране в полза на NLB.
(177)
Комисията стига до заключението, че мерките за преструктуриране, състоящи се от първата, втората и третата рекапитализация и прехвърлянето на обезценени активи към BAMC, могат да дадат възможност NLB да възвърне своята дългосрочна жизнеспособност, достатъчни са от гледна точка на споделянето на тежестта и са подходящи и пропорционални, за да се компенсират ефектите на нарушаване на пазара вследствие на въпросните мерки за помощ. Следователно Комисията счита, че представеният план за преструктуриране отговаря на критериите според Съобщението относно преструктурирането, допълнено от Съобщението относно банковия сектор от 2013 г. и Съобщението относно обезценените активи, изменено и допълнено от Съобщението относно банковия сектор от 2013 г. По тази причина мерките за преструктуриране могат да се считат за съвместими с вътрешния пазар в съответствие с член 107, параграф 3, буква б) от ДФЕС. Следователно първата, втората и третата рекапитализация и прехвърлянето на обезценени активи към BAMC могат да бъдат одобрени в съответствие с плана за преструктуриране,
ПРИЕ НАСТОЯЩОТО РЕШЕНИЕ:
Член 1
Помощта за преструктуриране, която е предоставена на NLB от Република Словения, състояща се от първа рекапитализация в размер на 250 млн. евро, втора рекапитализация в размер на 382,9 млн. евро, трета рекапитализация в размер на 1 558 млн. евро и прехвърляне на обезценени активи към BAMC с елемент на помощ в размер на 130 млн. евро, представлява държавна помощ по смисъла на член 107, параграф 1 от Договора за функционирането на Европейския съюз.
Предвид плана за преструктуриране и поетите задължения, които са посочени в приложението, помощта за преструктуриране е съвместима с вътрешния пазар.
Член 2
Адресат на настоящото решение е Република Словения.
Съставено в Брюксел на 18 декември 2013 година.
KOMISJONI OTSUS,
18. detsember 2013,
mis käsitleb riigiabi SA.33229 (2012/C) (ex 2011/N) - NLB ümberstruktureerimine - Sloveenia, mida Sloveenia kavatseb rakendada ettevõtte Nova Ljubljanska banka d.d. suhtes
(teatavaks tehtud numbri C(2013) 9632 all)
(Ainult ingliskeelne tekst on autentne)
(EMPs kohaldatav tekst)
(2014/535/EL)
EUROOPA KOMISJON,
võttes arvesse Euroopa Liidu toimimise lepingut, eriti selle artikli 108 lõike 2 esimest lõiku,
võttes arvesse Euroopa Majanduspiirkonna lepingut, eriti selle artikli 62 lõike 1 punkti a,
olles kutsunud liikmesriike ja muid huvitatud isikuid üles esitama märkusi vastavalt eespool osutatud sätetele (1)
ning arvestades järgmist:
1. MENETLUS
(1)
14. jaanuaril 2011 teatasid Sloveenia ametiasutused Nova Ljubljanska banka d.d. (edaspidi NLB d.d.) 250 miljoni euro suurusest riigipoolsest rekapitaliseerimisest.
(2)
7. märtsi 2011 otsusega (2) (edaspidi „esimene päästmisotsus”) kinnitas Euroopa Komisjon esimese rekapitaliseerimisabi andmise NLB d.d.-le kuueks kuuks tingimusel, et pank esitab ümberkorraldamiskava.
(3)
Sloveenia ametiasutused esitasid ümberkorraldamiskava 22. juulil 2011 ning selle muudatused 6. septembril 2011 ja 26. märtsil 2012.
(4)
16. mail 2012 teavitasid Sloveenia ametiasutused Euroopa Komisjoni kavatsusest NLB d.d. teist korda rekapitaliseerida. Meetmest teatati 6. juunil 2012.
(5)
2. juuli 2012. aasta otsusega (edaspidi „teine päästmis- ja uurimismenetluse algatamisotsus”) kiitis komisjon NLB d.d. teise rekapitaliseerimise heaks ning algatas samal ajal põhjaliku uurimismenetluse, seades talle esitatud ümberkorraldamiskava alusel kahtluse alla NLB d.d. suutlikkuse taastada oma elujõulisus ning tagada piisav kulude jagamine ja meetmed konkurentsimoonutuste piiramiseks.
(6)
22. novembril 2012 avaldati Euroopa Liidu Teatajas teine päästmis- ja uurimismenetluse algatamisotsus ning huvitatud isikutel paluti esitada märkusi (3). Komisjonile ei esitatud ühtegi märkust.
(7)
Pärast teist päästmis- ja uurimismenetluse algatamisotsust esitasid Sloveenia ametiasutused 7. jaanuaril 2013 läbivaadatud ümberkorraldamiskava, mille muudetud versioon esitati 25. märtsil 2013. Seejärel esitasid Sloveenia ametiasutused detsembris 2013 täiendavalt muudetud kava versiooni. Detsembris 2013 komisjonile esitatud kava versiooni nimetatakse käesolevas otsuses ümberkorraldamiskavaks.
(8)
Komisjoni nõudmisel esitasid Sloveenia ametiasutused täiendavat teavet 2. juulist 2012 kuni 9. detsembrini 2013.
(9)
10. aprillil 2013 jõudis komisjon makromajandusliku tasakaalustamatuse menetluse alusel järeldusele, et Sloveeniat ähvardab liigne majanduslik tasakaalustamatus. Makromajandusliku tasakaalustamatuse menetluse raames pidi Sloveenia sõltumatute konsultantide abil teostama Sloveenia pangandussektori alt-ülespoole ja ülalt-allapoole stressitesti ning varade kvaliteedi läbivaatamise. Varade kvaliteedi läbivaatamise ja stressitesti tulemused on ümberkorraldamiskavasse kaasatud.
(10)
Olukorra kiireloomulisuse tõttu nõustub Sloveenia Vabariik erakorraliselt käesoleva otsuse vastuvõtmisega inglise keeles.
2. ABISAAJA KIRJELDUS JA TEMA PROBLEEMIDE PÕHJUS
(11)
NLB d.d. koos oma filiaalidega (edaspidi „NLB” või „pank”) on Sloveenia suurim panga- ja finantskontsern. Alates 30. septembrist 2012 olid selle koosseisus NLB d.d. ja 47 panka, ettevõtet, filiaali ja välisesindust. NLB on Sloveenias ja Kagu-Euroopas üks suurimaid panganduse alal tegutsejaid. 30. septembri 2012. aasta seisuga kuulus NLB-le umbes 30 % Sloveenia pangasektori koguvaradest ning NLB oli endise Jugoslaavia Makedoonia vabariigi, Montenegro, Kosovo ja Serblaste Vabariigi kolme tähtsaima ning Bosnia ja Hertsegoviina kuue tähtsaima panga hulgas. Pangandus on NLB kõige tähtsam tegevusala, ehkki NLB pakub ka teisi finantsteenuseid, nagu kindlustus, varade valitsemine, liisingud, faktooring ja maksekohustuste ost.
(12)
Moody annab NLB-le negatiivse reitingu Caa2 ning Finch negatiivse reitingu BB-. Mõlemaid reitinguid alandati 2013. aastal. Reitingu alandamise põhjuseks oli peamiselt krediidiportfelli kontsentreeritus ja edasine kahanemine ning panga tagasihoidlik finants- ja kapitalipositsioon praeguses turukeskkonnas.
(13)
Sloveenias pakub NLB eraisikutele ja ettevõtetele suurt hulka pangandusteenuseid, pannes rõhku jaepangandusturule. Ta tegutseb ka era-, äri- ja investeerimispanganduse valdkonnas.
(14)
30. juuni 2013. aasta seisuga oli NLB kapitalistruktuur järgmine: Sloveenia Vabariigile kuulus 77,51 % NLB aktsiatest, 6,23 % Kapitalska družba, d.d. aktsiatest, 5,58 % Slovenska Odškodninska Družba aktsiatest ning 2,24 % Poteza borzno posredniška družba, d.d. (kelle suhtes on algatatud pankrotimenetlus) aktsiatest.
(15)
31. detsembri 2012. aasta seisuga oli NLB koguvara suurus 14,3 miljardit eurot ja hoiuste kogusuurus 9,1 miljardit eurot, mille hulka kuulusid eraisikute hoiused (6,5 miljardit eurot), ettevõtete hoiused (2 miljardit eurot) ning riigihoiused (0,6 miljardit eurot). Lisaks oli pangal 112 miljoni euro ulatuses emiteeritavaid võlakirju. Sama kuupäeva seisuga oli NLB kogu laenumaht muule kui pangandussektorile ligikaudu 9,5 miljardit eurot. Laenude ja hoiuste suhtarv oli 104 % (võrreldes 105 %ga 2011. aastal ja 127 %ga 2010. aastal).
(16)
NLB probleemid tulenevad peamiselt viivislaenudest, mille maht suurenes 0,6 miljardilt eurolt 2008. aastal (3,8 % laenude kogumahust) 3,7 miljardi euroni detsembris 2012 (28,2 % laenude kogumahust). Halvad tegevusnäitajad ilmnesid seoses märkimisväärse survega NLB kapitali adekvaatsusele, mis tulenes panga varaportfelli kvaliteedi halvenemisest, seadusandja nõutavatest ja investorite oodatavatest kõrgematest kapitali suhtarvudest ning kapitali ja laenude rahastamise, eelkõige hulgirahastamise väiksemast kättesaadavusest.
(17)
Enne finantskriisi puhkemist 2008. aastal aitasid NLB kasvustrateegiale kaasa soodsad majandustingimused. Ajavahemikul 2002-2009 kasvas NLB laenumaht (laenude netosumma) 15 % ja hoiused 8 % võrra. Suurt kasvu põhjustasid eelkõige laenud ettevõtlussektorile.
(18)
Lisaks sellele orgaanilisele kasvule suurenes NLB mitme tütarettevõtte omandamise teel Kagu-Euroopas, samuti uute üksuste loomise ja orgaanilise kasvu teel liisingute, faktooringu/maksekohustuste ostu, elukindlustuse/pensionifondide ja varade valitsemise sektorites.
(19)
Tabelis 1 esitatakse NLB varade areng Sloveenias ja Kagu-Euroopas ajavahemikul 31. detsember 2006 - 30. september 2012.
Tabel 1
NLB koguvara turuosa
(%)
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012 (9 kuud)
NLB kontserni koguvara (miljonites eurodes)
14 409
18 308
18 918
19 606
17 888
16 445
14 915
Sloveenia
36,7
36,5
35,6
34,8
32,6
31,7
30,2
Bosnia ja Hertsegoviina - föderatsioon
5,7
5,7
5,7
5,1
6,1
5,9
5,5
Bosnia ja Hertsegoviina - Serblaste Vabariik
20,4
23,0
22,0
21,0
21,0
20,0
20,0
Montenegro
16,1
13,5
13,3
17,0
18,0
19,1
17,1
Kosovo
-
14,9
13,4
14,3
14,9
15,1
16,3
Makedoonia
16,8
19,2
19,6
19,9
20,4
19,2
17,4
Serbia
3,0
2,8
2,3
2,1
2,0
1,8
1,6
(20)
NLB sai aastatel 2003-2008 kasumit. Alates 2009. aastast on see pärast maksude mahaarvamist siiski kahjumis olnud. Kahjum ulatus 2009. aastal 87 miljoni, 2010. aastal 202 miljoni, 2011. aastal 239 miljoni ja 2012. aastal 273,5 miljoni euroni. 2013. aasta esimesel poolaastal oli NLB kahjum pärast maksude mahaarvamist 91,2 miljonit eurot. NLB laenuportfelli olukord hakkas halvenema aastal 2009. Viivislaenud suurenesid 3,8 %-lt 2008. aastal 28,2 %ni 2012. aasta detsembris.
(21)
30. juuni 2013. aasta seisuga oli NLB regulatiivne kapital 1 074,3 miljonit eurot. Panga esimese taseme omavahendite määr vastavalt ELi kapitalinõuete määrusele (4) oli 8,5 %.
(22)
4. detsembril 2013 selgus varade kvaliteedi läbivaatamise ja stressitesti tulemuste põhjal, et NLB kapitali puudujääk on negatiivse stsenaariumi puhul 1,8 miljardit eurot (5).
3. ABIMEETMED
(23)
Siiani on NLB puhul kasutatud järgmisi riigiabi meetmeid:
i)
esimene, 250 miljoni euro suurune rekapitaliseerimine, mis kiideti heaks esimese päästmisotsusega 7. märtsil 2011;
ii)
teine, 382,9 miljoni euro suurune rekapitaliseerimine, mis kiideti ajutiselt heaks teise päästmis- ja uurimismenetluse algatamisotsusega 2. juulil 2012.
(24)
Lisaks neile kahele rekapitaliseerimisele kavatseb Sloveenia võtta NLB puhul kasutusele veel kaks meedet:
iii)
kolmas, 1,558 miljardi euro suurune rekapitaliseerimine ning
iv)
viivislaenudest koosneva langenud väärtusega varade kogumi (nimiväärtusega 2,3 miljardit eurot) ja omandiväärtpaberite portfelli (turuväärtusega 94 miljonit eurot) üleandmine pankade varahaldusettevõtjale.
3.1. NLB ESIMENE REKAPITALISEERIMINE
(25)
Pärast mitut kasumlikku aastat oli NLB aastatel 2009 ja 2010 kahjumis peamiselt halveneva majandusolukorra tõttu. Väike majanduskasv ja üha suurem tööpuudus vähendasid nõudlust laenude järele ning põhjustasid laenude väärtuse märkimisväärset langust. NLB esimese taseme omavahendite määr vastavalt kapitalinõuete määrusele vähenes 6,9 %-lt 2009. aastal 6 %ni 2010. aastal. Juulis 2010 palus Sloveenia Pank NLB-l kapitalipositsiooni tugevdada. Selle tulemusel otsustas NLB rohkem kapitali kaasata.
(26)
NLB seadis eesmärgiks kaasata oma aktsiate avaliku pakkumise teel 250 miljoni euro väärtuses omakapitali, mis võrdub 1,6 %ga NLB riskiga kaalutud varadest. Kapitali suurendamine toimus kahes osas. Esimeses etapis pakuti aktsiaid märkimiseks olemasolevatele aktsionäridele (kogusummas märgiti 89,2 miljonit eurot ja riik kasutas täielikult oma ostueesõigust). Teises etapis pakuti ülejäänud aktsiaid üldsusele. Üldsuse huvi puudumise tõttu märkis kõik aktsiad lõpuks siiski Sloveenia riik.
(27)
Esimese rekapitaliseerimise kiitis komisjon ajutise päästmisabina heaks esimese päästmisotsusega 7. märtsil 2011. Komisjon märkis, et hindab kulude jagamise aspekti üksikasjalikumalt selle ümberkorraldamiskava hindamisel, mida Sloveenia kohustub esitama (6).
3.2. NLB TEINE REKAPITALISEERIMINE
(28)
Mais 2011 nõudis Sloveenia Pank, et NLB oma kapitalipositsiooni veelgi tugevdaks.
(29)
Erainvestoreid kaasava lahenduse puudumisel andis Sloveenia NLB-le 382,9 miljonit eurot teatavatel tingimustel omakapitaliks konverteeritavate võlakirjade (edaspidi „CoCo-võlakirjade”) vormis, mis kvalifitseerusid kohaldatavate määruste alusel esimese taseme omavahendiinstrumentideks. NLB konverteeris CoCo-võlakirjad 2013. aasta märtsis omaenda lihtaktsiateks vastavalt CoCo-võlakirju puudutava lepingu kehtivusajale.
(30)
Komisjon kiitis teise rekapitaliseerimise heaks oma teises päästmis- ja uurimismenetluse algatamisotsuses (7).
3.3. NLB KOLMAS REKAPITALISEERIMINE
(31)
Arvestades varade kvaliteedi läbivaatamise ja stressitesti tulemusi ning ümberkorraldamiskava sisu, sealhulgas vara loovutamist ning mõnede langenud väärtusega varade üleandmist pankade varahaldusettevõtjale, on NLB kapitali puudujääk 1,8 miljardit eurot. Pärast allutatud laenude kohustuste ja nõudeõiguste kavandatud teisendamise (mis vähendab NLB kapitalivajadust 250 miljoni euro võrra) mõju arvessevõtmist annab riik NLB-le täiendavalt 1,558 miljardit eurot riigivõlakirjade ja sularaha vormis, et pank võiks muutuda taas elujõuliseks.
3.4. LANGENUD VÄÄRTUSEGA VARADE ÜLEANDMINE PANKADE VARAHALDUSETTEVÕTJALE
(32)
Sloveenia pankade stabiilsuse seadusega, mis jõustus detsembris 2012, nähakse ette raamistik tagatiste andmiseks, et rahastada varasemast ajast päritud probleemsete varade üleandmist pankadelt pankade varahaldusettevõtjale või eriotstarbelisele vahendile. See võimaldab ka rekapitaliseerimist, mis on suunatud selliste pankade kahjumile, mis tuleneb varade üleandmisest nende pikaajalise majandusliku väärtusega.
(33)
Mais 2013 töötas Sloveenia välja riikliku reformikava Sloveeniale suunatud ELi riigipõhiste soovituste rakendamiseks. Riiklik reformikava hõlmab langenud väärtusega varade üleandmist kolmelt suurimalt Sloveenia pangalt, sealhulgas NLB-lt, pankade varahaldusettevõtjale. Pankade varahaldusettevõtjale üle antavate varade hulka kuuluvad pankrotistunud ettevõtted, ümberkorraldamisele kuuluvad nõuded, kinnisvaratagatisega laenud, finantsettevõtted ja teised viivislaenud.
(34)
17. mail 2013 esitas Sloveenia Euroopa Komisjonile esialgse nimekirja NLB-lt pankade varahaldusettevõtjale üle antavatest varadest, kokku 1,9 miljardi euro väärtuses. Nimekirja on sellest ajast saadik täiendatud ning üleantava varaportfelli suurus on 2,2 miljardit eurot (nimiväärtus) laenude puhul ning 94 miljonit eurot (turuväärtus) omandiväärtpaberite puhul.
4. ÜMBERKORRALDAMISKAVA JA KOHUSTUSED
(35)
Sloveenia ametiasutused esitasid ümberkorraldamiskava, mis hõlmab ümberkorraldamisperioodi alates 2013. aastast kuni 31. detsembrini 2017.
(36)
Ümberkorraldamiskava peamised sambad on tugevam äriühingu üldjuhtimine ja riskijuhtimine, uuesti panga põhiturgudele keskendumine, viivislaenude vähendamine ning kulude vähendamise programm. Ümberkorraldamiskava hõlmab alusstsenaariumi põhjal tehtud finantsprognoose NLB kohta kuni 31. detsembrini 2017 ning võtab arvesse ka varade kvaliteedi läbivaatamise ja stressitesti raames väljatöötatud negatiivset stsenaariumi.
(37)
Sloveenia võttis mitmeid lisas sätestatud kohustusi. Kohustuste täitmise tagamiseks nimetatakse järelevalve eest vastutav usaldusisik. Järelevalve eest vastutav usaldusisik tegutseb kogu ümberkorraldamisperioodi jooksul.
4.1. PIKAAJALISE ELUJÕULISUSE TAASTAMINE
(38)
Kaks peamist probleemi seoses NLB elujõulisuse taastamisega on i) ajakohastatud üldjuhtimisstruktuuride ja halduskorra kasutuselevõtt, et tagada NLB otsuste suunatus ettevõtlusele, ning ii) krediidipoliitika ja riskijuhtimisprotsessi, eriti krediidiriski juhtimise läbivaatamine.
(39)
Lisas loetletud muudatused üldjuhtimises viiakse ellu kolme kuu jooksul pärast käesoleva otsuse vastuvõtmist vastavalt ELi kapitalinõuete direktiivile (8) ja Sloveenia riiklikele õigusaktidele. Sellest tulenevate muudatustega kohalikes seadustes ja NLB sise-eeskirjades püütakse tagada, et NLB juhatusel on ainuvõim ja -kohustus hallata NLB igapäevategevust sõltumatult ja ainult panga huvides. Selle tulemusel kehtib panga ja selle aktsionäride, eelkõige Sloveenia Vabariigi, omavahelisel suhtlemisel reaalturuväärtuse põhimõte. Selles suhtes kohustub Sloveenia mitte sekkuma panga nõukogu ja juhatuse liikmete nimetamisse, välja arvatud juhul, kui ta kasutab oma õigusi aktsionärina Sloveenia äriühinguõiguse alusel. NLB määrab kaks kolmandikku nõukogu ja selle komiteede kohtadest ja hääletusõigusest sõltumatutele ekspertidele. NLB töötab välja korra, et tagada siseauditite sõltumatus ja objektiivsus. NLB järgib kavandatud meetmete rakendamisel mõistlikku ettevõtluspoliitikat, mis on suunatud säästlikkusele. NLB vaatab veel kord läbi oma stimuleerimis- ja tasustamispoliitika tagamaks, et sellega ei soodustata ebamõistlikku riskide võtmist, et on võetud suund pikaajaliste ja jätkusuutlike eesmärkide saavutamisele ning on saavutatud läbipaistvus ja kooskõla Euroopa Pangandusjärelevalve 10. detsembri 2010. aasta suunistega tasustamismeetmete ja -tavade kohta. NLB kehtestab ajavahemikuks kuni 31. detsembrini 2017 iga juhatuse või nõukogu liikme ja eritööd tegeva töötaja töötasude kogusumma ülempiiri kooskõlas 2013. aasta pangandusteatises sätestatud asjakohaste eeskirjadega (9). Juhatuse ja front office'i funktsioonis eritööd tegevate töötajate aastase muutuvtasu ülemmäär on viis kuupalka. Teistes funktsioonides eritööd tegevate töötajate aastase muutuvtasu ülemmäär on kolm kuupalka. Lisaks sellele lükatakse vähemalt 50 % muutuvtasude maksetest kolmeks aastaks edasi. Seetõttu ei tohi selline töötasu kuni 31. detsembrini 2017 ületada 15 keskmist töötasu Sloveenias või NLB töötajate kümmet keskmist töötasu, olenevalt sellest, kumb on kõrgem.
(40)
NLB vaatab oma pangasisesed hinnastamis- ja riskijuhtimisprotsessid läbi, rakendades mitmeid eeskirju ja meetmeid, mida kirjeldatakse üksikasjalikult lisas. Eeskätt peetakse uute laenude hinnastamist piisavaks, kui uus laen aitab saavutada igalt kliendisuhtelt positiivse omakapitali investeeringute tulususe vähemalt [---] (10) % 2014. aastal, [---] % 2015. aastal, [---] % 2016. aastal ja [---] % 2017. aastal, vastavalt lisas täpsustatud tingimustele.
(41)
NLB varad jaotatakse põhiüksuse (umbes 10,6 miljardit eurot) ja muu kui põhiüksuse (umbes 2 miljardit eurot) vahel. Langenud väärtusega varasid puudutava meetme raames antakse pankade varahaldusettevõtjale üle viivislaenudest koosnev langenud väärtusega varade kogum (nimiväärtusega 2,3 miljardit eurot) ja omandiväärtpaberite portfell (turuväärtusega 94 miljonit eurot). NLB vähendab oma kontserni bilansimahtu umbes 17,9 miljardilt eurolt 2010. aastal [10-20] miljardi euroni 31. detsembriks 2017.
(42)
Lisaks märtsis 2011 ja juulis 2012 saadud riigiabile kavandatakse ümberkorraldamiskavas 1,558 miljardi euro suurust täiendavat kapitalisüsti riigilt. Kõnealune kolmas rekapitaliseerimine suurendab otsekohe NLB esimese taseme omavahendite määra vastavalt kapitalinõuete määrusele 15 %ni ning on suunatud ka eeldatavale kahjumile. Seepärast tagatakse sellega, et NLB järgib ümberkorraldamisperioodil õigusaktidest tulenevaid kapitalinõudeid.
(43)
NLB tulevane äristrateegia keskendub panga peamistele turgudele: väikekliendid, VKEd ja valitud ettevõtlus. NLB kavatseb oma osalusportfelli oluliselt vähendada, mis on kooskõlas panga strateegiaga keskenduda oma peamisele äritegevusele põhipiirkondades. Selles mõttes nähakse ümberkorraldamiskavas ette NLB mittepõhitegevuse oluline vähendamine, sealhulgas kogu liisingu- ja faktooringutegevuse ning maksekohustuste ostmise ja kinnisvarahaldusega seotud tegevuse müük, ning praeguseks ka kõigile välismaal asuvatele äriklientidele uute laenude andmise lõpetamine, mis ei kuulu samuti põhitegevuse hulka.
(44)
NLB vähendab oma laenutegevust Sloveenias järgmistes sektorites (riskiga kaalutud varade vähendamine keskmiselt [---] % ajavahemikus 31. detsember 2013-31. detsember 2017): i) ehitustööstuse sektori ärikliendid (riskiga kaalutud varade vähendamine [---] miljonilt eurolt 31. detsembril 2013 [---] miljoni euroni 31. detsembril 2017); ii) transporditööstuse sektori ärikliendid (riskiga kaalutud varade vähendamine [---] miljonilt eurolt 31. detsembril 2013 [---] miljoni euroni 31. detsembril 2017); iii) finantsettevõtted (riskiga kaalutud varade vähendamine [---] miljonilt eurolt 31. detsembril 2013 [---] miljoni euroni 31. detsembril 2017).
(45)
Ümberkorraldamiskava rakendamise ja eelkõige langenud väärtusega varade pankade varahaldusettevõtjale üleandmise tulemusena väheneb NLB koguvara 14,5 miljardilt eurolt 31. detsembri 2012. aasta seisuga [10-20] miljardi euroni 31. detsembri 2017. aasta seisuga ning riskiga kaalutud varad 11,1 miljardilt eurolt 31. detsembri 2012. aasta seisuga [5-10] miljardi euroni 31. detsembri 2017. aasta seisuga.
(46)
NLB praegune väärtpaberiportfell on täielikult rahastatud kuni lepingulise lõpptähtpäevani. Tulevikus kavatseb NLB taas tõsiselt keskenduda oma ajaloolisele rahastamisbaasile - jaehoiustele -, kuid kavas on võtta suund ka hajutatud hulgitasandi rahastamisbaasile. Laenude ja hoiuste suhtarv peab paranema 105 %-lt 2012. aastal [70-80] %ni 31. detsembril 2017.
(47)
NLB plaanib ka ulatuslikku kulude kontrolli ja vähendamise kava. NLB tegevuskulud kontserni tasandil olid 2012. aastal 368 miljonit eurot. NLB vähendab oma tegevuskulusid kontserni tasandil (v.a ühekordsed erakorralised kulud, mis ei kordu, nt ümberkorraldamiskulud) [300-350] miljoni euroni 31. detsembriks 2014, [300-350] miljoni euroni 31. detsembriks 2015, [250-300] miljoni euroni 31. detsembriks 2016 ning [200-250] miljoni euroni 31. detsembriks 2017.
(48)
31. detsembril 2017 peavad NLB projektid olema saavutanud omakapitali investeeringute tulususe pärast maksude mahaarvamist [5-10] %. Ümberkorraldamiskavas nähakse ette finantsprognoosid aastateks 2013-2017, mis viitab [10-20] % suurusele esimese taseme omavahendite määrale vastavalt kapitalinõuete määrusele 31. detsembriks 2017. NLB kasum pärast maksude mahaarvamist oleks 2017. aastal [100-150] miljonit eurot.
(49)
Viimaks vähendab Sloveenia oma osalust NLB-s [---] („[---]” [---] (kuupäevaks)). Kui Sloveenia ei ole sõlminud siduvaid müügi- ja ostulepinguid oma osaluse müügiks NLB-s, välja arvatud [---], annavad Sloveenia ja NLB loovutamise eest vastutavale usaldusisikule täielikud volitused [---], [---], [---], [---], [---] ja [---] müümiseks.
4.2. KULUDE JAGAMINE
(50)
Ümberkorraldamiskavas nähakse ette kupongimaksete, dividendimaksete ja kasumi jaotamise keeld ümberkorraldamiskava kehtivusajal kuni 31. detsembrini 2017.
(51)
Sloveenia võtab kohustuse tagada, et NLB hoidub ümberkorraldamisperioodil kapitaliinstrumentidega seotud maksete tegemisest, välja arvatud juhtudel, kui need maksed tulenevad õiguslikust kohustusest. Sloveenia kohustub ka tagama, et NLB ei kutsu ega osta neid instrumente tagasi ilma Euroopa Komisjoni eelneva heakskiiduta. Riigi omandis olevate kapitaliinstrumentide kupongimakseid on lubatud teha, v.a juhul, kui sellised maksed tooksid kaasa sellised kupongimaksed teistele investoritele, mis muidu ei oleks kohustuslikud. Kohustus hoiduda ümberkorraldamisperioodil kupongimaksetest ei kehti uutele emiteeritud instrumentidele (st instrumentidele, mis on emiteeritud pärast komisjoni käesoleva otsuse vastuvõtmist), tingimusel et kõik kupongimaksed seoses selliste uute emiteeritud instrumentidega ei kehtesta õiguslikku kohustust teha kupongimakseid seoses käesoleva otsuse vastuvõtmise ajal juba olemasolevate NLB väärtpaberitega.
(52)
NLB olemasolevaid osanikke oli esimese ja teise rekapitaliseerimise tõttu märtsis 2011 ja juulis 2012 juba väga väheks jäänud. NLB ülejäänud allutatud väärtpaberite koguväärtus on 250 miljonit eurot. Sloveenia kohustub tagama, et enne mis tahes riigiabi andmist (st kolmandat rekapitaliseerimist ja langenud väärtusega varade üleandmist pankade varahaldusettevõtjale) hindab NLB täielikult alla oma osanike omakapitali ja tagastamata allutatud laenud. Selle tulemusel saab riigist NLB ainus osanik, võrreldes 33,1 % aktsiatega, mis kuulusid riigile enne esimest riigipoolset rekapitaliseerimist 2011. aasta märtsis.
(53)
Sloveenia kohustub müüma NLB osaluse lisa punktis 3 loetletud ettevõtetes, mille raamatupidamislik koguvara on 31. detsembri 2012. aasta seisuga [100-150] miljonit eurot, ning lisa punktis 4 loetletud, põhitegevusega mitteseotud tütarettevõtetes, mille raamatupidamislik koguvara on 31. detsembri 2012. aasta seisuga [950-1 000] miljonit eurot. NLB müüb ka kogu oma osaluse ühisettevõtetes, mis on loetletud lisa punktis 5. Lisaks sulgeb NLB [---] [---] (kuupäevaks).
(54)
Juhul kui NLB oma tütarettevõtted kapitalisüstidega rekapitaliseerib, tuleb aktsiad märkida i) aktsiahinna suhtes tehtava 25 % diskontoga (mida on korrigeeritud turul üldtunnustatud meetodite (11) abil kvantifitseeritud lahjendusefekti arvesse võtmiseks) vahetult enne kapitalisüsti väljakuulutamist või ii) madalaima hinnaga, millega nende tütarettevõtete aktsionärid rekapitaliseerimisel osalevad. Noteerimata üksuste puhul määratakse aktsiate turuväärtus asjakohaste ja üldtunnustatud, turuhinnal põhinevate hindamismeetodite abil. Kui selline kapitalisüst toimub hübriidinstrumentide kujul, sisaldavad need instrumendid alternatiivset kupongimaksete rahuldamise mehhanismi ning sätet, millega määratakse kindlaks hübriidinstrumendi ümberarvestuskurss omakapitaliks 25 % diskontoga märkimisõiguseta teoreetilisest hinnast (mis loodi analoogselt kapitalisüstide juhtumiga).
4.3. MEETMED KONKURENTSIMOONUTUSTE PIIRAMISEKS
(55)
Konkurentsimoonutuste piiramiseks kavatseb NLB vähendada oma äritegevust Sloveenias. NLB vähendab oma bilansimahtu umbes 17,9 miljardilt eurolt 2010. aastal [10-20] miljardi euroni 31. detsembriks 2017.
(56)
NLB kohustuste hulka kuulub ka oma osaluse müük strateegiliste turgude panganduses. NLB müüb oma [---] [---] (kuupäevaks). See müük vähendab NLB mõju [---]. NLB loobub [---] (kuupäevaks) ka oma osalusest [---]s.
(57)
NLB vähendab oma krediiditoiminguid Sloveenia ehitus-, transpordi- ja finantsettevõtete sektorites, vähendades neis sektorites riskiga kaalutud varasid keskmiselt [---] % võrra ajavahemikul 31. detsembrist 2013 kuni 31. detsembrini 2017. NLB loobub äristrateegiast pakkuda välismaistele äriklientidele uusi krediiditoiminguid.
(58)
NLB katkestab kogu liisingu- ja faktooringutegevuse ning maksekohustuste ostmisega seotud tegevuse, loovutades oma tütarettevõtted nii Sloveenias kui ka välismaal.
(59)
NLB nõustub kupongimaksete keelu, dividendikeelu, omandamiskeelu ning reklaami ja agressiivsete kaubandustavade keeluga vastavalt lisa asjakohaste punktide sätetele.
(60)
Paika pannakse tagasimaksete mehhanism, mille alusel teeb NLB 2015., 2016. ja 2017. aastal oma aktsionäridele dividendide väljamakseid (12). Majandusaastatel 2015 ja 2016 maksab NLB järgmisest kahest summast madalama: i) Euroopa ja Sloveenia õigusaktides (sealhulgas 1. ja 2. sambas) sätestatud kapitalinõudeid ületavast lisakapitalist 50 %, millele lisandub 100 baaspunktist koosnev kapitalipuhver või ii) vastava aasta netotulu. Majandusaastal 2017 maksab NLB järgmisest kahest summast madalama: i) Euroopa ja Sloveenia õigusaktides (sealhulgas 1. ja 2. sambas) sätestatud kapitalinõudeid ületavast lisakapitalist 100 %, millele lisandub 100 baaspunktist koosnev kapitalipuhver või ii) vastava aasta netotulu. Mõjutamata Sloveenia Panga pädevust NLB järelevalveorganina, peatatakse dividendide väljamaksed, kui see ohustaks panga maksevõimelisust järgnevatel aastatel.
4.4. LANGENUD VÄÄRTUSEGA VARADEGA SEOTUD MEETME KIRJELDUS
a. Eesmärk
(61)
NLB saab langenud väärtusega varadega seotud meetmest abi, kui ta annab varad üle pankade varahaldusettevõtjale. Meetme eesmärk on kõrvaldada igasugune ebakindlus seoses kõige problemaatilisema varaportfelli tulevikuväärtusega ning tagada, et NLB keskendub ümberkorraldamiskava rakendamisele.
b. Ülesehitus ja erijooned
(62)
Sloveenia asutas pankade varahaldusettevõtja, et toetada pangandussektori stabiilsust.
(63)
Pankade varahaldusettevõtja üldine eesmärk on saadud varasid hallata ja korrapäraselt loovutada, et saada varad võimalikult suurel määral tagasi. Selle tegevusega aitab pankade varahaldusettevõtja finantssüsteemi ümber korraldada, vähendades samas võimalikult palju avaliku sektori rahaliste vahendite kasutust ning vältides turumoonutusi nii palju kui võimalik.
(64)
Pankade varahaldusettevõtja võib omandada või kindlustada riskid, eelkõige seoses varade, väärtpaberite, tuletisinstrumentide, õiguste ja kohustustega, mis tulenevad heakskiidetud laenudest või garantiidest, millel on vastav tagatis. Pankade varahaldusettevõtja maksab märgitud üleandmisväärtuse NLB-le pankade varahaldusettevõtja emiteeritud võlaväärtpaberitega, millel on riigi tagatis. Pankade varahaldusettevõtjale üleantud varade üleandmisväärtus on sama suur või väiksem kui nende tegelik majanduslik väärtus, mille on kindlaks määranud Euroopa Komisjoni eksperdid kooskõlas riigiabi eeskirjadega.
c. Langenud väärtusega varade ja laenude üleandmise kohaldamisala
(65)
Üleandmine puudutab järgmisi varade kategooriaid:
a)
pankrotistunud ettevõtted, mille tagatis on elamukinnisvara;
b)
nõuded ümberkorraldamisele kuuluvatele finantsettevõtetele;
c)
muud pankrotistunud ettevõtted;
d)
muud nõuded, mille puhul on tagatiseks elamukinnisvara;
e)
finantsettevõtted;
f)
ehitusettevõtted;
g)
transpordiettevõtted;
h)
muud viivisnõuded.
(66)
17. mail 2013 esitas Sloveenia Euroopa Komisjonile esialgse nimekirja NLB-lt pankade varahaldusettevõtjale üle antavatest varadest, kokku 1,9 miljardi euro väärtuses. Nimekirja on sellest ajast saadik täiendatud. Üleantava varaportfelli suurus on 2,3 miljardit eurot (nimiväärtus) laenude puhul ning 94 miljonit eurot (turuväärtus) omakapitali puhul.
(67)
Varade üleandmise tulemusel vähendatakse NLB riskiga kaalutud varasid 1,4 miljardi euro võrra ja selle tulemusel langeb 112 miljoni euro suurune kapitalivajadus täielikult ära. Nimetatud arvud esitati pankade varahaldusettevõtjale üleandmisele kuuluvate varade nimekirjas, mis saadeti komisjonile 14. novembril 2013.
d. Metoodika üleandmisväärtuse arvutamiseks
(68)
Sloveenia Pank määrab üleandmisväärtuse eelnevalt kindlaks, kasutades pankade varahaldusettevõtja loomist käsitlevates õigusaktides sätestatud metoodikat. Metoodika põhineb tulevaste rahavoogude nüüdispuhasväärtuse hindamisel. Suurte nõuete puhul hinnatakse tulevasi rahavoogusid individuaalselt, samas kui väikeste nõuete puhul kasutatakse lihtsustatud lähenemisviisi, mille puhul võetakse hinnangu aluseks laenude makseviivituse tõenäosus ja makseviivitusest tingitud kahjumäär. Lisaks sellele kasutatakse üleandmisväärtuse arvutamisel võrdlusalusena ST lähtestsenaariumi kohaselt oodatud kahjumit. Selle väärtuse hindamise metoodika kiitsid heaks Sloveenia ametiasutustest koosnev sihtrühm ning vaatlejatena ka Euroopa Komisjon, Euroopa Keskpank ja Euroopa Pangandusjärelevalve.
(69)
Pankrotistunud ettevõtete ja probleemsete laenude puhul määratakse tulevased rahavood kindlaks tagatiste ja garantiide turuväärtuse alusel. Selliste tagatiste väärtuse hindamiseks kasutati sõltumatute ekspertide viimase 12 kuu aruandeid.
(70)
Seejärel arvutati tulevaste rahavoogude nüüdispuhasväärtus riskivaba intressimäära abil.
e. Üleandmisväärtus
(71)
NLB varade üleandmisväärtus, mille Sloveenia kindlaks määras, on laenude puhul 617 miljonit eurot (mis võrdub 27 %ga nende bilansilisest brutoväärtusest) ja 94 miljonit eurot omandiväärtpaberite puhul. Sloveenia võttis kohustuse tagada, et pankade varahaldusettevõtjale üleantud varade üleandmisväärtus oleks sama suur või väiksem kui nende tegelik majanduslik väärtus, mille on kindlaks määranud Euroopa Komisjoni eksperdid kooskõlas riigiabi eeskirjadega.
(72)
Sloveenia ametiasutused on esitanud Sloveenia Panga analüüsi, milles kinnitatakse NLB varade pankade varahaldusettevõtjale üleandmise üksikasjalikke tulemusi ja finantsmõju.
f. Turuhind
(73)
Sloveenia ei ole portfelli turuväärtust hinnanud.
g. Sõltumatute ekspertide nõuanded komisjonile
(74)
Komisjon on toetunud sõltumatutele ekspertidele, et aidata hinnata väljapakutud metoodikat ja ülekandmishinda seoses ülekantud varade tegeliku majandusliku väärtusega ning kvantifitseerida nende varade turuhinda, nagu on sätestatud langenud väärtusega varade teatises, (13) mis on meetme võrdlusaluseks.
5. ALUS AMETLIKU UURIMISMENETLUSE ALGATAMISEKS
(75)
2. juulil 2012 algatas komisjon ametliku uurimismenetluse rekapitaliseerimismeetmete ning Sloveenia esitatud ümberkorraldamiskava versiooni kohta, et uurida nende kui ümberkorraldamisabi vastavust siseturule.
(76)
Sel ajal väljendas komisjon kahtlusi, kas talle esitatud NLB ümberkorraldamiskava versioon tagab pikaajalise elujõulisuse taastamise, kulude piisava jagamise ja konkurentsimoonutuste piiramise (14). Elujõulisuse küsimuses väljendas komisjon muu hulgas kahtlusi, kas NLB otsustusprotsess on kooskõlas turunormidega, ja eeskätt seoses võimalike üldjuhtimisega seotud probleemidega, mis on seotud riigi kui panga peamise osaniku sekkumisega panga igapäevategevusse (15).
6. HUVITATUD POOLTE MÄRKUSED
(77)
Asjast huvitatud kolmandad isikud ei ole ametliku uurimismenetluse kohta märkusi esitanud.
7. SLOVEENIA SEISUKOHT
(78)
Sloveenia nõustub, et esimene, teine ja kolmas rekapitaliseerimine ning langenud väärtusega varade üleandmine pankade varahaldusettevõtjale moodustavad riigiabi Euroopa Liidu toimimise lepingu artikli 107 lõike 1 mõistes. Lisaks on Sloveenia arvamusel, et kõnealused meetmed on vastavuses siseturuga Euroopa Liidu toimimise lepingu artikli 107 lõike 3 punkti b alusel.
(79)
Sloveenia väidab, et ümberkorraldamiskava vastab kõikidele ümberkorraldamisteatises (16) (mida täiendab 2013. aasta pangandusteatis) sätestatud tingimustele.
(80)
Ennekõike leiab Sloveenia, et ümberkorraldamiskava tagab nii NLB pikaajalise elujõulisuse taastamise ilma riiklike vahenditeta kui ka piisavas ulatuses osalemise ümberkorraldamiskuludes ning piirab konkurentsimoonutusi. Mõistliku otsustusprotsessi tagamiseks pangategevuse juhtimisel võttis Sloveenia kohustuse tugevdada oma äriühingute üldjuhtimist.
(81)
Sloveenia võetud kohustuste loetelu on toodud käesoleva otsuse lisas. Kohustuste täitmise tagamiseks nimetatakse järelevalve eest vastutav usaldusisik. Sloveenia on võtnud ka kohustuse järgida kindlaksmääratud loovutamise ajakava. Kui ettenähtud ajakava ei järgita, siis määratakse ametisse loovutamise eest vastutav usaldusisik.
8. HINDAMINE
8.1. ABI OLEMASOLU JA SUURUS
(82)
Komisjon on juba jõudnud järeldusele, (17) et NLB esimene ja teine rekapitaliseerimine moodustavad riigiabi, mida Sloveenia kahtluse alla ei seadnud. Seepärast hindab komisjon selles jaos ainult seda, kas kaks uut meedet (kolmas rekapitaliseerimine ja langenud väärtusega varade üleandmine pankade varahaldusettevõtjale) moodustavad riigiabi.
(83)
Euroopa Liidu toimimise lepingu artikli 107 lõikes 1 sätestatakse, et igasugune liikmesriigi poolt või riigi ressurssidest ükskõik missugusel kujul antav abi, mis kahjustab või ähvardab kahjustada konkurentsi, soodustades teatud ettevõtjaid või teatud kaupade tootmist, on siseturuga kokkusobimatu niivõrd, kuivõrd see kahjustab liikmesriikidevahelist kaubandust.
(84)
Kuna kolmas, 1,558 miljardi euro suurune rekapitaliseerimine tuleb otse Sloveenia Vabariigilt, järeldab komisjon, et meede pärineb riigi ressurssidest.
(85)
Kolmas rekapitaliseerimine võimaldab NLB-l omandada kapitali finants- ja majanduskriisi olukorras, kus Sloveenia pangandussektori suure ebakindluse tõttu ei oleks sellist kapitali võimalik turult leida. Seepärast leiab komisjon, et kolmas rekapitaliseerimine ei oleks saanud tulla turumajanduslikult investorilt. Kolmandat rekapitaliseerimist tuleb seega vaadelda eelise andmisena NLB-le. Lisaks sellele on kõnealune eelis valikuline, sest sellest saab kasu ainult üks pank.
(86)
Arvestades, et NLB tegutseb nii praegu kui ka edaspidi finantssektoris, mis on avatud tihedale rahvusvahelisele konkurentsile, võimaldaks riigi ressurssidest pangale antav mis tahes eelis mõjutada liidusisest kaubandust ja moonutada konkurentsi. Kolmas rekapitaliseerimine moodustab seega riigiabi Euroopa Liidu toimimise lepingu artikli 107 lõike 1 mõistes.
(87)
Kolmanda rekapitaliseerimise abielement moodustab 1,558 miljardit eurot.
(88)
Mis puudutab langenud väärtusega varade üleandmist pankade varahaldusettevõtjale, leiab komisjon, et meede on seotud riigi ressurssidega. Sloveenia asutas pankade varahaldusettevõtja selleks, et toetada pangandussektori stabiilsust, aidates hädas olevatel pankadel kanda riskantsed varad bilansist välja hinnaga, mis ületab jooksvat turuväärtust. Varade üleandmine NLB-lt pankade varahaldusettevõtjale seab piirid kahjumile, mida pank vastasel juhul peaks kannatama, selleks et oma bilanssi puhastada ja ümberkorraldamiskava rakendada.
(89)
Selleks et hinnata abi olemasolu langenud väärtusega varade üleandmisel pankade varahaldusettevõtjale, on komisjoni eksperdid sõltumatult määratlenud nii üleantava varaportfelli praeguse turuväärtuse kui ka selle tegeliku majandusliku väärtuse, mis samas kujutab endast hinda, millega varad üle kantakse. Kuna portfelli üleandmisväärtus on suurem kui praegune turuväärtus, annab meede NLB-le eelise.
(90)
See eelis tugevdab NLB positsiooni võrreldes tema konkurentidega Sloveenias ja teistes liikmesriikides, kellele seda riigiabi ei anta. Meedet tuleb seega vaadelda kui võimalikku konkurentsi moonutajat ja liikmesriikidevahelise kaubanduse mõjutajat, arvestades et NLB tegutseb nii praegu kui ka edaspidi finantssektoris, mis on avatud tihedale rahvusvahelisele konkursile.
(91)
Seoses abisummaga langenud väärtusega varade üleandmiseks pankade varahaldusettevõtjale tuleb märkida, et langenud väärtusega varade teatise punkti 20 alapunkti a teises allmärkuses määratletakse toetusmeetme abisummat varade üleandmise väärtuse ja turuhinna vahena. Varade üleandmishind on 617 miljonit eurot, samas kui hinnanguline turuhind on 486 miljonit eurot. Langenud väärtusega varade pankade varahaldusettevõtjale üleandmise teel NLB-le antav abi on kokku 130 miljonit eurot.
(92)
Selle tulemusel on NLB-le esimese, teise ja kolmanda rekapitaliseerimisega ja langenud väärtusega varade pankade varahaldusettevõtjale üleandmise teel antud abi kokku 2,321 miljardit eurot, mis on 20 % NLB riskiga kaalutud varadest 2012. aasta detsembri seisuga.
8.2. ABI KOKKUSOBIVUS
8.2.1. Kokkusobivuse hindamise õiguslik alus
(93)
Euroopa Liidu toimimise lepingu artikli 107 punkti 3 alapunktis b antakse komisjonile volitused pidada abi siseturuga kokkusobivaks, kui see on mõeldud „mõne liikmesriigi majanduses tõsise häire kõrvaldamiseks”. Komisjon on tunnistanud, et ülemaailmne finantskriis võib tõsiselt häirida mõne liikmesriigi majandust ning et toetusmeetmed pankadele sobivad selle häire kõrvaldamiseks. Seda on seejärel üksikasjalikult käsitletud nii kuues kriisiteatises (18) kui ka 2013. aasta pangandusteatises.
(94)
2013. aasta pangandusteatises käsitletakse riigiabi meetmeid, millest teatatakse alates 1. augustist. NLB puhul on Sloveenia teatanud pärast 1. augustit 2013 täiendavast riigiabist kapitalisüstide ning kapitalile nõuete vähendamise kujul. Seega kehtivad NLB ümberkorraldamiskava siseturuga kokkusobivuse hindamise puhul 2013. aasta pangandusteatise sätted.
(95)
Asjaolu, et komisjon on Sloveenia ametiasutuste võetud meetmed finantskriisi lahendamiseks korduvalt heaks kiitnud, (19) kinnitab, et Sloveenia majandus on tõsiselt häiritud. Seepärast on kõigi ümberkorraldamiskava meetmete (esimese, teise ja kolmanda rekapitaliseerimise ning langenud väärtusega varade pankade varahaldusettevõtjale üleandmise) kokkusobivuse hindamise õiguslik alus Euroopa Liidu toimimise lepingu artikli 107 lõike 3 punkt b.
(96)
Langenud väärtusega varade pankade varahaldusettevõtjale üleandmise meetme kokkusobivuse hindamisel võtab komisjon aluseks langenud väärtusega varade teatise, mida kohandati 2013. aasta pangandusteatisega.
(97)
NLB-le antava ümberkorraldamisabi kokkusobivuse hindamisel võtab komisjon aluseks ümberkorraldamiskava, milles on arvesse võetud ümberkorraldamisteatist, mida täiendati 2013. aasta pangandusteatisega.
8.2.2. Kokkusobivus langenud väärtusega varade teatisega, mida kohandati ja täiendati 2013. aasta pangandusteatisega
(98)
Langenud väärtusega varade pankade varahaldusettevõtjale üleandmise vormis NLB-le antava abi kokkusobivuse hindamisel võtab komisjon aluseks langenud väärtusega varade teatise, mida kohandati ja täiendati 2013. aasta pangandusteatisega. Langenud väärtusega varade teatises määratletakse langenud väärtusega varadele antavaid toetusmeetmeid kui mis tahes meetmeid, mis „vabastavad abi saava panga kohustusest kajastada langenud väärtusega varadest tulenev kahjum või võimaliku kahjumiga seotud reservid (või hüvitavad need) ja/või vabastada normkapitali muudeks otstarveteks”, ning sätestatakse tingimused selliste meetmete kokkusobivuseks siseturuga. Need tingimused on järgmised: i) varade abikõlblikkus; ii) väärtuse langust käsitlev läbipaistvus ja avalikustamine; iii) varade haldamine; iv) sobiv ja järjepidev lähenemisviis hindamisel; v) asjakohane hüvitis ja kulude jagamine.
Varade abikõlblikkus
(99)
Varade abikõlblikkuse kohta nimetatakse langenud väärtusega varade teatise jaos 5.4, et toetusmeetmete võtmiseks tuleb selgelt kindlaks teha langenud väärtusega varad ning kohaldada teatud piiranguid seoses abikõlblikkusega, et tagada kokkusobivus siseturuga.
(100)
Langenud väärtusega varade teatises sätestatakse veel, et tuleb leida tasakaal ühelt poolt finantsstabiilsust käsitleva vahetu eesmärgi ja teiselt poolt vajaduse vahel taastada turu normaalne toimimine, mis nõuaks paindlikkust vara liikide kindlaksmääramisel. Kui langenud väärtusega varade teatises nimetatakse abikõlblike varade hulgas finantskriisi põhjustanud varasid (selge viide USA hüpoteeklaenudega tagatud väärtpaberitele), lubatakse „ilma koguseliste piiranguteta laiendada abikõlblikkust teatavate selgelt kindlaks määratud ja kõnealusele süsteemsele ohule vastavatele vararühmadele, esitades nõuetekohased põhjendused”.
(101)
Mis puudutab käesolevat juhtumit, siis on langenud väärtusega varasid käsitlev meede suunatud peamiselt ehitus-, transpordi- ja finantsettevõtetega seotud langeva väärtusega varadele või langeva väärtusega varadele, mille tagatiseks on elamukinnisvara. NLB probleemid põhjustasid just need sektorid oma viivislaenudest koosnevate suurte laenuportfellidega (finantsettevõtete puhul 41 % ja ehitusettevõtete puhul 74 % viivislaene). Üleantav laenuportfell moodustab 31. detsembri 2012. aasta seisuga enam kui poole NLB d.d. bilansis olevatest langenud väärtusega varadest. Need varad vastavad seepärast langenud väärtusega varade teatises sätestatud abikõlblikkustingimustele.
Läbipaistvus ja avalikustamine
(102)
Seoses läbipaistvuse ja avalikustamisega nõutakse langenud väärtusega varade teatise jaos 5.1, et abikõlblikud pangad esitaksid eelnevalt täielikult läbipaistvad ja täielikud andmed langenud väärtusega varade kohta, mille tarbeks toetusmeetmeid taotletakse, kasutades selleks sõltumatute ja tunnustatud ekspertide tõendatud ja asjaomaste järelevalveasutuste kinnitatud asjakohast hindamismenetlust. Langenud väärtusega varade teatises nõutakse, et selline avalikustamine ja hindamine peaksid toimuma enne valitsuse sekkumist.
(103)
Sloveenia Pank on teostanud varade esmase hindamise. Esiteks avalikustas Sloveenia Pank 10. mail 2013 esimese stressitesti tulemused, kus kirjeldati Sloveenia kolme peamise panga varade pankade varahaldusettevõtjale üleandmise mõju kapitalile. Teiseks avalikustati 4. detsembril 2013 sõltumatute ekspertide läbiviidud varade kvaliteedi läbivaatamise ja stressitesti tulemused, mis kirjeldasid Sloveenia pankade kapitali puudujääki stressistsenaariumi puhul. Üleantavate varade liigid on selgelt määratletud ning üleandmine viiakse läbi ainult Sloveenia Panga heakskiidu saanud hindamismetoodika alusel. Liikmesriik on seega taganud piisava läbipaistvuse ja avalikustamise NLB kõigi langenud väärtusega varade puhul, mis antakse üle pankade varahaldusettevõtjale. Väliseksperdid viisid panga kapitali puudujäägi kindlaksmääramiseks läbi varade kvaliteedi läbivaatamise ja stressitesti.
Varade haldamine
(104)
Varade haldamise kohta sätestatakse langenud väärtusega varade teatise jaos 5.6, et tagada tuleb abi saava panga ja tema langenud väärtusega varade selge funktsionaalne ja organisatsiooniline eraldamine üksteisest; sealjuures tuleks eraldada nii nende haldamine, personal kui ka kliendid. Teatises sätestatakse sellega seoses ka, et selline asjade korraldus peaks võimaldama pangal keskenduda oma elujõulisuse taastamisele ja võimalike huvide konfliktide vältimisele.
(105)
Varasid haldab NLB-st täielikult sõltumatu pankade varahaldusettevõtja. Seega saab järeldada, et varade eraldi haldamine vastab langenud väärtusega varade teatise tingimustele.
Hindamine
(106)
Langenud väärtusega varade teatise jaos 5.5 märgitakse, et sobiv ja järjepidev lähenemisviis hindamisel on ülitähtis, et vältida põhjendamatuid konkurentsimoonutusi. Hindamise peamine eesmärk on kindlaks määrata varade tegelik majanduslik väärtus. See väärtus on võrdlusaluseks sedavõrd, kuivõrd langenud väärtusega varade üleandmine selle väärtusega näitab abi kokkusobivust siseturuga - see saavutab toetava mõju, kuna ületab praegust turuväärtust, kuid hoiab abisumma nii väiksena kui vajalik.
(107)
Sloveenia Pank hindas laenuportfelli ning komisjon uuris koos välisekspertidega lähemalt hindamist ja selle aluseks olevat üldist metoodikat, et tagada järjepidev lähenemisviis liidu tasandil.
(108)
Jõuti järgmistele järeldustele:
i)
NLB esitatud materjalid pakuvad olukorra põhjalikku ja kvaliteetset analüüsi;
ii)
pankade varahaldusettevõtjale üle antud portfelli puhul sobiks reitingutel põhinev lähenemisviis, mis kasutab NLB reitinguid ja ajakohastatud bilansiandmeid;
iii)
NLB ärilaenude portfelli hinnanguline tegelik majanduslik väärtus võrdleva stressi meetodil arvutades moodustab 60,2 % kogu riskipositsioonist, veamääraga +/-5 %. Võrdleva stressi meetodit kasutades kohaldatakse pankade varade kvaliteedi läbivaatamisel kindlaksmääratud reservide tasemele stressistsenaariumi. Komisjon ja selle väliseksperdid mõõtsid stressitaset väljakujunenud praktika alusel. Ekspertide hinnang tegeliku majandusliku väärtuse taseme kohta puudutab NLB ärilaenude portfelli, mis on suurem kui pankade varahaldusettevõtjale üleandmiseks määratud lõplik laenuportfell. Seepärast ei saa seda hinnangut kasutada pankade varahaldusettevõtjale üle antava portfelli tegeliku majandusliku väärtuse hindamise alusena.
(109)
Neid elemente aluseks võttes hindas komisjon portfelli tegelikku majanduslikku väärtust. Selle hinnangu andmiseks eristas komisjon kaht laenukategooriat: ühelt poolt laenud kontserni ettevõtetele ja teiselt poolt laenud, mis on mõeldud laenude ümberkorraldamiseks ja tagasi maksmata laenudeks. Omandiväärtpaberite tegelikku majanduslikku väärtust hinnati eraldi.
(110)
Laenude puhul kontserni ettevõtetele kohaldas komisjon reitingutel põhinevat lähenemisviisi, mida soovitasid väliseksperdid. NLB praeguse reitingu ja nõudeid puudutava ajakohastatud finantsteabe põhjal määras komisjon kindlaks makseviivituse tõenäosuse. Seejärel hinnati makseviivitusest tingitud kahjumäära, millele järgnes tagatiste üksikasjalik analüüs olemasolevate laenudokumentide või eelnevate laenude kvaliteedi läbivaatamise põhjal.
(111)
Laenude ümberkorraldamise ja makseviivituses olevate riskipositsioonidega seotud laenude puhul keskendus komisjon tagatiste analüüsile, et hinnata likvideerimise stsenaariumi puhul taastatavat väärtust, kasutades selleks mõistlikke oletusi tagatiste väärtuse kohta ja võttes arvesse varade kvaliteedi läbivaatamise ja stressitesti tulemusi.
(112)
Omandiväärtpaberite puhul vaatas komisjon läbi Sloveenia esitatud hindamisaruanded, et hinnata, kas teatatud turuväärtused on kooskõlas börsil noteeritud ettevõtete turunoteeringuga ning kas börsil noteerimata ettevõtete hindamisel kasutatav metoodika vastab turustandarditele.
(113)
Komisjon järeldab, et laenuportfelli tegelik majanduslik väärtus on 617 miljonit eurot 2,3 miljardi euro suuruse nimiväärtuse puhul ning omakapitali investeeringute portfelli tegelik majanduslik väärtus on 94 miljonit eurot. Ümberkorraldamiskavas sätestatakse varade üleandmine pankade varahaldusettevõtjale tegeliku majandusliku väärtusega.
(114)
Seoses turuväärtusega kasutab komisjon hinnavahe katmise meetodit, et hinnata turuväärtust üleandmise ajal. Selle alusel hinnatakse portfelli turuväärtuse suuruseks 486 miljonit eurot laenude puhul ja 94 miljonit eurot omandiväärtpaberite puhul.
(115)
Seepärast arvutatakse abisumma üleandmisväärtuse ja turuväärtuse vahena, mis on 130 miljonit eurot.
Kulude jagamine ja korvamine
(116)
Kulude jagamise osas korratakse langenud väärtusega varade teatise jaos 5.2 üldpõhimõtet, et pangad peaksid kandma võimalikult suure osa langeva väärtusega varadega seotud kahjumist, et tagada aktsionäride võrdväärne vastutus ja kulude jagamine. Seega tuleks varad üle anda hinnaga, mis on sama suur või väiksem kui nende tegelik majanduslik väärtus.
(117)
Sloveenia kohustub tagama varade üleandmishinna, mis on sama suur või väiksem kui nende tegelik majanduslik väärtus ning on seepärast kooskõlas langenud väärtusega varade teatise sätetega.
Kokkuvõte langenud väärtusega varadega seotud meetmest
(118)
Eelöeldu valguses leiab komisjon, et langenud väärtusega varade üleandmine pankade varahaldusettevõtjale vastab kõikidele langenud väärtusega varade teatise tingimustele ja nõuetele, mida kohandati ja täiendati 2013. aasta pangandusteatisega.
8.2.3. Kokkusobivus ümberkorraldamisteatisega, mida täiendati 2013. aasta pangandusteatisega
(119)
2013. aasta pangandusteatise punkti 31 kohaselt hinnatakse ümberkorraldamisabi hõlmavat ümberkorraldamiskava (välja arvatud kapitali kaasamise ja kulude jagamise nõudeid) jätkuvalt ümberkorraldamisteatise alusel.
(120)
Vastavalt ümberkorraldamisteatisele ja 2013. aasta pangandusteatisele tuleb ümberkorraldamiskavas esiteks tõendada, et riigiabi saaja ümberkorraldusprotsess sobib selle pikaajalise elujõulisuse taastamiseks. Teiseks tuleks abi anda ainult minimaalses vajalikus ulatuses ning nii aktsionärid kui ka allutatud võlausaldajad peavad aitama kapitali puudujääki võimalikult palju vähendada. Kolmandaks tuleb paika panna meetmed, et piirata abisaaja turuvõimu kunstlikul toetamisel tekkinud konkurentsimoonutusi ning tagada konkurentsivõimeline pangandussektor. Viimaks tuleb tegeleda järelevalve- ja menetlusküsimustega.
i) Pikaajalise elujõulisuse taastamine
(121)
Nagu ümberkorraldamisteatises sätestatud, peab liikmesriik esitama kõikehõlmava ümberkorraldamiskava, milles peaks olema selgitatud, kuidas mõistliku aja jooksul ja kõige rohkem viie aastaga saavutatakse abisaaja pikaajaline elujõulisus ilma riigiabist sõltumata. Pikaajaline elujõulisus loetakse taastatuks, kui pank suudab omal jõul ja õigusaktide nõudeid järgides konkureerida turul kapitali saamiseks. Selleks peab pank olema võimeline oma riskiprofiili arvesse võttes katma kõik oma kulud ning tagama omakapitali piisava tasuvuse. Panga elujõulisuse taastamine peaks toimuma peamiselt ettevõttesiseste meetmete abil ja põhinema usaldusväärsel ümberkorraldamiskaval.
(122)
Vastavalt NLB ümberkorraldamiskavale ajavahemikuks kuni 31. detsembrini 2017 saavutatakse elujõulisus ümberkorraldamisperioodi lõpuks. Selle peamine alus on varaportfelli kvaliteedi oodatav paranemine ja väiksem vajadus väärtuse täiendava languse ja lisareservide loomise järele. Elujõulisus saavutatakse ka NLB bilansi puhastamisega, mis tuleneb viivislaenude kavandatud üleandmisest pankade varahaldusettevõtjale. NLB-le tuleb kasuks ka tegevuse tõhustamine kulude vähendamise meetmete ja tulu stabiliseerimise abil. Et tagada panga elujõulisus pärast viivislaenude üleandmist pankade varahaldusettevõtjale, põhineb ümberkorraldamiskava eeldusel, et riigipoolne rekapitaliseerimine 2013. aastal on 1,558 miljardit eurot ning allutatud võlakirjad ja aktsiakapital kustutatakse täielikult 250 miljoni euro suuruses summas.
(123)
Ümberkorraldamisteatise punktis 10 nõutakse, et ümberkorraldamismeetmetega kõrvaldataks panga nõrgad küljed. Ümberkorraldamiskavas selgitatakse kõigepealt NLB raskuste põhjusi. NLB laenuportfell sai kriisi tõttu kõvasti kannatada ja väärtuse langusest tingitud kahju oli suur.
(124)
Laenumahu suurenemist rahastas pankadevaheline turg, mille tulemuseks oli laenu ja hoiuste suhtarvu hüppeline tõus (74 %-lt 2002. aastal 137 %ni 2009. aastal). Vahepeal ei tugevdanud pank piisavalt oma kapitalibaasi ning sõltus enne kriisi algust valdavalt hübriidlaenudest.
(125)
Enne kriisi andis NLB hulgaliselt laene ehitussektorile, kinnisvaraarendajatele ja finantsettevõtetele, kuid sellega seotud riskijuhtimise kvaliteet jäi tahaplaanile. Halbade laenude kuhjumine osutus hukatuslikuks asjaoluks, kui algas kriis ja majandus aeglustus. Riiklik teedeehituskava lõppes 2008. aastal ja nõudlus kinnisvara järele langes riigis järsult. Suurem osa Sloveenia ettevõtetest olid suure finantsvõimendusega ning leidsid end raskest olukorrast seoses majandussurutisega, varade ja aktsiate odavnemisega ning väiksemate võimalustega krediiti saada. Tõsise majandussurutise ja kehva riskijuhtimisraamistiku koosmõju tulemuseks oli viivislaenude üha suurem arv. Viivislaenud moodustasid 30. septembri 2012. aasta seisuga tõesti 29 % NLB laenude kogumahust, kusjuures kõige halvem seis oli ehitustööstuses (74 %). Selle tulemusel oli kahjum pärast maksude mahaarvamist 2009. aastal 87 miljonit eurot, 2010. aastal 202 miljonit eurot, 2011. aastal 240 miljonit eurot ja 2012. aastal 273 miljonit eurot.
(126)
Nõrgad äriühingu üldjuhtimise eeskirjad ja sellest tulenev riigi sekkumine panga igapäevategevusse oli samuti üks põhjuseid, mis viis probleemide tekkimiseni pangas.
(127)
Seepärast tuleb pikaajalise elujõulisuse taastamiseks tegeleda viie põhiprobleemiga. Esiteks tuleb tugevdada panga kui äriühingu üldjuhtimist tagamaks, et majanduslikult põhjendatud ärilised otsused võtaks vastu üksnes panga juhatus ja et riik ei sekkuks panga igapäevategevusse. Teiseks peab pank parandama oma hinnastamispoliitikat ja riskijuhtimisraamistikku, et tagatised jääksid alles ja kahjum oleks võimalikult väike. Kolmandaks peab NLB oma bilanssi puhastama ja vähendama laene problemaatilistele sektoritele kas asjakohaste reservide loomise ja finantsvõimenduse vähendamisega või problemaatiliste laenude üleandmisega pankade varahaldusettevõtjale. Neljandaks peab pank parandama oma bilansistruktuuri rekapitaliseerimise ja oma hoiusebaasi tugevdamise teel või finantsvõimendusmäära langetamise teel. Viimaks peab pank tõhustama oma tegevust, et kindlustada piisav kasumlikkuse tase.
a. Äriühingu üldjuhtimisraamistiku tugevdamine
(128)
Võetud kohustustega tagatakse nõukogu ja juhatuse sõltumatus laenutingimuste seadmisel. Nende kohustustega tagatakse, et laenude hinnastamisel lähtutakse hinnastamispoliitikast, mis kehtestab kõikidele laenudele omakapitali investeeringute tulususe miinimumeeskirjad, piirates seeläbi panga võimalusi laenata välismõjude tõttu alla turuhinna.
(129)
Tundub, et kohustused on asjakohaselt suunatud NLB kui äriühingu üldjuhtimise peamiste nõrkuste parandamisele. Nendega luuakse piisav kaitse, et vältida huvide konflikte, tagada strateegia ja otsuste suunatus ärile, juhindumine üksnes väärtuse maksimumini viimise eesmärgist ja sõltumatus ebakohasest välismõjust. Kavandatud muudatused üldjuhtimises muudavad panga välismõjudest vähem haavatavaks ning toovad samas kaasa suurema turudistsipliini juhtkonna otsuste tugevama kontrolli ja suurema läbipaistvuse abil.
(130)
NLB vaatab veel kord läbi oma stimuleerimis- ja tasustamispoliitika tagamaks, et need ei soodusta ebamõistlikku riskide võtmist ning on suunatud pikaajaliste ja jätkusuutlike eesmärkide saavutamisele. Lisaks sellele kehtestatakse ajavahemikuks kuni 31. detsembrini 2017 iga juhatuse või nõukogu liikme ja eritööd tegeva töötaja töötasude kogusumma ülempiir kooskõlas 2013. aasta pangandusteatise punktidega 37-39, mis hõlbustab ümberkorraldamiskava õigeaegset rakendamist.
(131)
Lisaks sellele kohustub Sloveenia loovutama oma aktsiad NLB-s [---] % ulatuses [---] (kuupäevaks) sõltumatule ja Sloveenia Vabariigiga mitteseotud investorile. See investeeringust väljumine vähendab märkimisväärselt välismõju panga juhtimisele ja äritegevusele.
b. Hinnastamispoliitika ja riskijuhtimisraamistiku tugevdamine
(132)
NLB tugevdab oma hinnastamispoliitikat ja riskijuhtimisraamistikku muu hulgas mitmete eeskirjade ja meetmete abil, mis on suunatud panga parimate ärihuvide kaitsmisele. Kõnealused meetmed hõlmavad personali koolitust, klientide krediidihindamist, uute toodete hinnastamist ja krediidiriski protsessi läbivaatamist.
(133)
Eeskätt uute laenude hinnastamine toob iga kliendisuhte puhul 31. detsembriks 2017 kaasa omakapitali investeeringute positiivse tulususe vähemalt [---] % ulatuses. Hinnastamist rakendatakse järk-järgult, alustades iga kliendisuhte puhul [---] % suurusest omakapitali investeeringute tulususest 2014. aastal ja jõudes 31. detsembriks 2017 [---] %ni.
(134)
Selle tulemusel paranev NLB hinnastamispoliitika ja riskijuhtimisraamistik on sobilikud ja vajalikud rangema krediidipoliitika kohaldamiseks uutele laenudele ning konservatiivsema provisjoneerimise poliitika rakendamiseks. Kõnealused reformid on suunatud NLB nõrkadele külgedele, mis tõid kaasa laenuportfelli kvaliteedi langemise, liigsed viivislaenud ja krediidi suure kulukuse. Madala kasumlikkuse põhjuste kõrvaldamisega aitavad need meetmed kaasa NLB pikaajalise elujõulisuse taastamisele.
(135)
Ümberkorraldamiskava hõlmab ka NLB mittepõhitegevuse korralduslikku eraldamist põhitegevusest. Panga ümberkorraldamine võimaldab NLB-l oma põhitegevust tõhustada. Eraldamine võimaldab ka kohaldada spetsiifilisemat lähenemisviisi panga mittepõhitegevuse mahu vähendamisele ja viivislaenude haldamisele, et maksimeerida tagasisaadavat väärtust.
c. Äritegevuse tasakaalustamine vähem riskantsete tegevuste suunas
(136)
Ümberkorraldamiskava tulemusena vähenevad NLB riskiga kaalutud varad 11,1 miljardilt eurolt 31. detsembril 2012. aastal kuni [5-10] miljardi euroni 31. detsembril 2017. aastal. Riskiga kaalutud varade vähendamine eeskätt panga kõige probleemsemates sektorites, nagu finants-, transpordi- ja ehitusettevõtted, tagab kõnealuste nõuetega seotud riskide vähenemise ümberkorraldamisperioodil.
(137)
NLB annab pankade varahaldusettevõtjale üle 2,3 miljardi euro suuruse viivislaenude portfelli, mis võimaldab NLB-l keskenduda toimivate laenude haldamisele, eraldades samas ressursse ülejäänud viivislaenudega tegelemiseks.
(138)
NLB tulevikustrateegia kohaselt keskendutakse taas konservatiivsele äritegevusele, mille põhiosa moodustavad pangandusteenused väikeklientidele, VKEdele ja valitud äriklientidele. Areng saavutatakse mittepõhitegevuse olulise loovutamise ja vähendamisega, eraldades seeläbi ressursse põhitegevuse tarbeks.
d. Bilansistruktuuri parandamine
(139)
NLB sai riigilt kapitalisüste märtsis 2011 ja juulis 2012. Kolmanda rekapitaliseerimisega suudab NLB saavutada vastavuse Sloveenia Panga kapitalinõuetele, mis teeb võimalikuks tema elujõulisuse taastamise.
(140)
Kolmanda rekapitaliseerimise summa puhul võetakse arvesse panga vajadusi, mis tehti kindlaks varade kvaliteedi läbivaatamise ja stressitesti abil. Pärast seda rekapitaliseerimist tõuseb panga esimese taseme omavahendite määr kapitalinõuete määruse kohaselt otsekohe 15 %ni ning 31. detsembriks 2017 [10-20] %ni, ületades suurelt Sloveenia Panga poolt seatud kapitalinõudeid, mis on kapitalinõuete määruse kohaselt 9 %.
(141)
Lisaks puhastab NLB oma bilanssi, andes pankade varahaldusettevõtjale üle mahuka portfelli viivislaenude ja langenud väärtusega varadega.
(142)
NLB tugevdab oma rahastamisprofiili, vähendades kontsernisisest tütarettevõtete rahastamist, väljudes mittepõhitegevuse investeeringutest ja keskendudes taas oma ajaloolisele rahastamisbaasile - jaehoiustele. Laenude ja hoiuste suhtarv peab paranema 105 %-lt 2012. aastal [70-80] %ni 31. detsembriks 2017.
e. Pikaajalise kasumlikkuse taastamine
(143)
Pikaajalise kasumlikkuse taastamiseks tuleb muuta panga strateegilist positsiooni, suunates põhilise pangandustegevuse Sloveenias väikeklientidele, VKEdele ja valitud äriklientidele, misläbi suudab pank saavutada omakapitali investeeringute tulususe eesmärgi.
(144)
Pank parandab oma puhast intressimarginaali, tagades uute laenude piisava hinna. Eeskätt uute laenude hinnastamisega aidatakse kaasa igalt kliendisuhtelt positiivse omakapitali investeeringute tulususe saavutamisele 2014. aastal vähemalt [---] %, 2015. aastal vähemalt [---] %, 2016. aastal vähemalt [---] % ja 2017. aastal vähemalt [---] % ulatuses.
(145)
NLB dokumenteerib ka kõik ümberkorraldamisega seotud otsused. Dokumentide hulka lisatakse ka alternatiivsete lahenduste võrdlus, nagu laenutagatiste realiseerimine ja laenusuhte lõpetamine. Pank peab tõendama, et on valinud lahenduse, mis maksimeerib panga nüüdispuhasväärtuse.
(146)
NLB kavandab ka kaugeleulatuvat kulude vähendamise programmi, mis seisneb äripindade ja filiaalivõrgustike laialdases kokkutõmbamises ja personali koondamises, samuti tegevuse tõhustamises, riskiga korrigeeritud ja kasumlikkusest lähtuvas klientide värbamises ning likviidsusvõime ja teiste kulude optimeerimises. Selle tulemusel nähakse ümberkorraldamiskavas ette kulude ja tulude suhtarvu vähendamine, nii et see oleks kõige rohkem 60 % ja võrreldav enne kriisi saavutatud tasemega. 31. detsembriks 2017 peab NLB saavutama omakapitali investeeringute tulususe [5-10] % pärast maksude mahaarvamist ja esimese taseme omavahendite määra [10-20] % vastavalt kapitalinõuete määrusele. NLB kasum pärast maksude mahaarvamist oleks 2017. aastaks [100-150] miljonit eurot.
(147)
Ümberkorraldamiskava järkjärgulisel rakendamisel langeb varade väärtus aja jooksul eeldatavasti üha vähem. Pangal on pärast langenud väärtusega varade üleandmist pankade varahaldusettevõtjale usaldusväärsem krediidiriskiprofiil, samas kui krediidiriski haldamisega ja viivislaenude ümberkorraldamisega seotud kohustused jäävad tema bilanssi, et maksimeerida nende nüüdispuhasväärtust panga jaoks, samuti teised meetmed, mis tugevdavad panga riskijuhtimisraamistikku.
(148)
Seepärast leiab komisjon, et ümberkorraldamiskava on NLB pikaajalise elujõulisuse taastamiseks kohane.
ii) Omapanus ja kulude jagamine
(149)
Ümberkorraldamisteatises, mida täiendab 2013. aasta pangandusteatis, märgitakse, et abisaaja peaks kandma osa ümberkorraldamiskuludest asjakohase omapanuse vormis, et abi antaks vaid minimaalses vajalikus ulatuses ning et piirata konkurentsimoonutusi ja moraaliriski. Sel eesmärgil nähakse ette, et i) nii ümberkorraldamiskulusid kui ka abi suurust tuleb piirata ning ii) kulud tuleb võimalikult suures ulatuses jagada olemasolevate aktsionäride ja allutatud võlausaldajate vahel.
(150)
Nõuetekohane kulude jagamine hõlmab tavaliselt pärast kahjude katmist omakapitaliga hübriidkapitali omanike ja allutatud võlakirjade omanike panust. Hübriidkapitali ja allutatud võlakirjade omanikud peavad aitama nii palju kui võimalik vähendada kapitali puudujääki. Omapanuse võib anda kas instrumentide põhisumma esimese taseme põhiomavahenditeks (20) ümberkujundamise või instrumentide põhisumma allahindamise vormis. Igal juhul tuleb õigusaktidega lubatud ulatuses vältida abisaaja kapitali väljavoolu selliste väärtpaberite omanikele.
(151)
Ümberkorraldamiskavas ei viita miski sellele, et abi suurus ületaks NLB elujõulisuse taastamise kulude katmiseks vaja minevate vahendite suurust. Kolmanda rekapitaliseerimise arvelt katmisele kuuluv kapitali puudujääk määrati kindlaks varade kvaliteedi läbivaatamise ja stressitesti põhjal. Kõnealuse kapitalisüsti suuruse hindamisel on lähtutud eeskätt varade hindamisest, mis tõendab, et see tase on stressiolukorras vajalik ja piisav. Varade kvaliteedi läbivaatamise ja stressitesti tulemused kinnitasid veelgi vajalikku kapitalitaset. Kolmanda rekapitaliseerimise suurus võimaldab pangal saavutada vastavuse õigusaktidest tulenevatele kapitalinõuetele ja turu ootustele. Lisaks sellele pannakse paika tagasimaksete mehhanism, et piirata kapitali ülejäägi tekkimist NLB-s, mille alusel peab NLB maksma majandusaastate 2015, 2016 ja 2017 eest dividende, mille arvutamisel võetakse aluseks kapitali ülejäägi üha suurenev protsent. Kapitali tagasimaksete mehhanism tagab, et õigusaktidest tulenevate kapitalinõuete miinimumi ületav kapitali ülejääk ei võimalda pangal enne riigile tagasimaksete tegemist uusi tehinguid sõlmida.
(152)
Hoolimata dividendikeelust võidakse dividende välja maksta, et NLB d.d. saaks omandada dividende oma tütarettevõtetelt, et vältida nende likviidsuse suurenemist. Need ettevõtted võivad selliseid dividendimakseid teha, kui NLB d.d. on otseselt või kaudselt peamine aktsionär ja kõikidele kontsernivälistele aktsionäridele kokku kuulub antud ettevõttes vähem kui 15 % aktsiatest ja hääletusõigusest. Komisjon leiab, et võimalus, et tütarettevõtted teevad NLB d.d.-le selliseid dividendimakseid, aitab hoida abisumma vajalikku miinimumi, annab nõuetekohase paindlikkuse NLB konsolideeritud kapitali ja likviidsuse tõhusaks haldamiseks ning hõlbustab abi tagasimaksmist. Selle tulemusel saaksid ka tütarettevõtete vähemusaktsionärid osa dividendidest, mis tähendab nende toetustega võrreldes proportsionaalset ülekanduvat mõju, arvestades eeskätt suhteliselt väikest arvu dividende, mis makstakse lõpuks välja muudele aktsionäridele kui NLB d.d. ja mis ei ületa kümnendikku NLB d.d.-le väljamakstavatest dividendidest.
(153)
Esiteks on kohustused, mis puudutavad kulude jagamist aktsionäride ja allutatud võlakirjade omanike vahel, vastavuses ümberkorraldamisteatisega, mida täiendab 2013. aasta pangandusteatis.
(154)
Sellega seoses kohustus Sloveenia tagama, et enne mis tahes riigiabi andmist NLB-le (st kolmas rekapitaliseerimine ja langenud väärtusega varade üleandmine pankade varahaldusettevõtjale) hindab NLB täielikult alla oma aktsionäride omakapitali ja tagastamata allutatud laenud, tagades sel viisil vastavuse 2013. aasta pangandusteatise nõuetele. Komisjoni arvates on positiivne, et saavutatud on allutatud võlakirjade omanike võimalikult suur omapanus ning seeläbi on tagatud kulude nõuetekohane jagamine. Riigipoolsed kapitalisüstid tehakse ainult pärast allutatud võlakirjade täielikku likvideerimist. Selline järjestus tagab, et enne riigipoolset sekkumist peavad kõik olemasolevad allutatud võlakirjade omanikud täiel määral panustama panga ümberkorralduskulude kandmisesse. Seeläbi omandab riik pärast kolmandat kapitaliseerimist 100 % panga osakutest võrreldes 33,1 %ga enne esimest riigipoolset kapitalisüsti.
(155)
Teiseks sätestatakse ümberkorraldamisteatises, et sobiva suurusega tasu riigi vahendite kasutamise eest tähendab ka kulude jagamist.
(156)
Seoses esimese ja teise rekapitaliseerimisega märgib komisjon, et need viidi läbi hindadega, mis vastasid kulude jagamise põhimõtetele (21). Ümberkorraldamiskavas sisalduva kolmanda rekapitaliseerimisega omandab riik 100 % pangast, maksimeerides seeläbi kulude kandmist. Komisjon on juba sätestanud, et langenud väärtusega varade üleandmise eest pankade varahaldusettevõtjale tuleb maksta sobivat tasu.
(157)
Kolmandaks, mis puudutab ümberkorraldamiskavast tulenevate ümberkorralduskulude katmist NLB ettevõttesiseste meetmetega, siis rakendab NLB meetmeid kulude vähendamiseks, mis toob alusstsenaariumi kohaselt kaasa tegevuskulude vähenemise 368 miljonilt eurolt 31. detsembri 2012. aasta seisuga kuni [250-300] miljoni euroni 31. detsembriks 2017. Ümberkorraldamiskavas nähakse samuti ette panga muust kui pangandustegevusest vähemalt [80-90] % loovutamine. Lisaks sellele pannakse paika tagasimaksete mehhanism, mille alusel tuleb maksta majandusaastate 2015, 2016 ja 2017 eest võimalikult palju dividende, ohustamata sealjuures õigusaktidest tulenevaid kapitalinõudeid pangale.
(158)
Neljandaks kohustus Sloveenia lisaks neile struktuurimeetmetele kehtestama ka kupongimaksete keelu, omandamiskeelu ning reklaami ja agressiivsete kaubandustavade keelu.
(159)
Komisjon märgib, et kohustus hoiduda kupongimaksetest ei kehti uutele emiteeritud kapitaliinstrumentidele, tingimusel et ükski kupongimakse seoses selliste uute emiteeritud kapitaliinstrumentidega ei kehtesta õiguslikku kohustust teha kupongimakseid seoses käesoleva otsuse vastuvõtmisel juba olemasolevate NLB väärtpaberitega (22). Komisjon nõustub kupongimaksete keelu piiramisega, et kontsernil oleks võimalik kaasata turul hübriidkapitali vastavalt ümberkorraldamisteatise punktile 26. Allutatud väärtpaberite emiteerimine pärast käesoleva otsuse vastuvõtmise kuupäeva võimaldab pangal kaasata täiendavat rahastamist ja hübriidkapitali, ilma et olemasolevatelt väärtpaberitelt, eeskätt olemasolevatelt allutatud väärtpaberitelt oleks vaja teha kupongimakseid. Tänu kupongimaksete keelu piiramisele saab pank seega vastavalt kapitalinõuete teatisele emiteerida täiendavalt esimese taseme kapitali, mis võib vähendada vajadust kapitali järele omakapitali vormis. Sellega seoses tuleb meenutada, et kupongimaksed peavad olema vabatahtlikud ning neid ei saa muuta kohustuslikuks, et võlainstrumendid kvalifitseeruksid kapitalinõuete teatise mõistes esimese taseme kapitaliks. Praegusel juhul peab lõpetuseks ka märkima, et pärast NLB aktsionäride omakapitali ja tagastamata allutatud laenude täielikku allahindamist ei jää pangale enam omakapitali ega allutatud laene. Kupongimaksete keelu piiramine ei kahjusta ümberkorraldamisteatises kirjeldatud kupongimaksete keelu kasulikku mõju, kuna NLB on võtnud kohustuse tagada, et kupongimaksete tegemine uutelt instrumentidelt ei tekita siduvat juriidilist kohustust kupongimaksete tegemiseks NLB olemasolevatelt väärtpaberitelt, mis hoiab ära kapitali asjatu väljavoolu.
(160)
Seega moodustavad kulude jagamine omakapitali, hübriidlaenude ja allutatud võlakirjade omanike vahel, kulude vähendamine, investeeringutest väljumine ja abi piisav tasustamine NLB poolse piisava omapanuse ümberkorraldamiskulude katmiseks.
(161)
Neil põhjustel järeldab komisjon, et ümberkorraldamiskavas nähakse ette nõuetekohane omapanus ja kulude jagamine.
iii) Meetmed konkurentsimoonutuste piiramiseks
(162)
Lõpetuseks nõutakse ümberkorraldamisteatise jaos 4, et ümberkorraldamiskava sisaldaks meetmeid konkurentsimoonutuste piiramiseks. Selliseid meetmeid tuleks kohandada vastavalt konkreetsetele moonutustele sellistel turgudel, kus abi saanud pangad pärast ümberkorraldamist tegutsevad. Meetmete iseloom ja laad sõltuvad kahest kriteeriumist: esiteks abisumma suurusest ja selle andmise tingimustest ning teiseks nende turgude iseloomust, kus abisaaja tegutseb. Lisaks peab komisjon võtma arvesse abisaaja omapanuse ja kulude jagamise ulatust ümberkorraldamisperioodil.
(163)
NLB on saanud riigiabi kapitalisüstide ning langenud väärtusega varadega seotud meetmete vormis kuni 2,321 miljardi euro ulatuses, mis võrdub 20 %ga NLB riskiga kaalutud varadest (23). Abi eest makstav nõuetekohane tasu ja vajadus kohaldada meetmeid võimalike konkurentsimoonutuste piiramiseks on vajalikud eelkõige abi suhtelist suurust silmas pidades.
(164)
Esimene konkurentsimoonutusi piirav meede on NLB osaluse loovutamine [---]-s. [---] loovutamine vähendab NLB turuosa [---]-s. NLB [---] loovutamine aitab ka piirata NLB turuosa ja avada turg konkurentidele.
(165)
NLB turuosa vähendamine ehitus-, transpordi- ja finantsettevõtlussektoritele antavates laenudes saavutatakse tänu riskiga kaalutud varade aastastele piirangutele nimetatud sektorites.
(166)
Lisaks katkestab NLB liisingu- ja faktooringutegevuse, maksekohustuste ostu ja mittepõhitegevuse Sloveenias ja väljaspool Sloveeniat, piirates seega veelgi muule kui põhilisele pangandustegevusele antud riigiabi võimalikku ülekanduvat mõju.
(167)
NLB jätkab oma tegevust konkurentsimoonutusi piiravates tingimustes. Kitsalt spetsialiseerunud pangana, millel on tugev riskijuhtimis- ja üldjuhtimispoliitika ning tõhusam laenupoliitika tõhustatud hinnastamisega, saavutades 31. detsembriks 2017 uutelt laenudelt [10-20] % suuruse omakapitali investeeringute tulususe, hoidub pank ülemäära soodsate tingimuste pakkumisest klientidele. Need elemendid toetavad NLB elujõulisust, kuid piiravad ka konkurentsimoonutusi.
(168)
Sloveenia kohustus kehtestama omandamiskeelu tagamaks, et NLB ei kasuta saadud riigiabi uute tehingute sõlmimiseks. Lisaks sellele pannakse paika tagasimaksete mehhanism, mille alusel peab NLB maksma majandusaastate 2015, 2016 ja 2017 eest võimalikult palju dividende, ohustamata sealjuures õigusaktidest tulenevaid kapitalinõudeid pangale. Tagasimaksete mehhanism tagab, et õigusaktidest tulenevaid kapitalinõudeid või mis tahes muid õigusaktidest tulenevaid nõudeid ületav kapitali ülejääk ei võimalda pangal enne riigile tagasimaksete tegemist uusi tehinguid sõlmida.
(169)
Lisaks neile struktuurimeetmetele kohustus Sloveenia seadma rea tegevusalaseid piiranguid, et vältida konkurentsimoonutusi. Komisjon pooldab keeldu teha reklaami riikliku toetuse abil ning agressiivsete kaubandustavade keeldu, mis takistavad NLB-l kasutamast riigiabi konkurentsi kahjustavaks turukäitumiseks.
(170)
Kõnealused erinevad meetmed ja kohustused on piisav kaitse võimalike konkurentsimoonutuste piiramiseks, arvestades NLB-le antava abi suurust.
8.2.4. Ümberkorraldamiskava järelevalve
(171)
Vastavalt ümberkorraldamisteatise (mida täiendab 2013. aasta pangandusteatis) jaole 5 nõutakse korrapäraste aruannete esitamist, et komisjon saaks veenduda, et ümberkorraldamiskava rakendatakse nõuetekohaselt. Sloveenia nimetab järelevalve eest vastutava usaldusisiku, kes esitab komisjonile iga poole aasta järel järelevalvearuande.
(172)
Ümberkorraldamiskava nõuetekohase rakendamise tagamiseks kava kehtivusajal võtavad Sloveenia ametiasutused kõik vajalikud meetmed tagamaks, et NLB täidab tingimuste nimekirjas loetletud kohustused.
(173)
Lisaks sellele teostab järelevalve eest vastutav sõltumatu ja nõuetekohase kvalifikatsiooniga usaldusisik pidevalt järelevalvet ümberkorraldamiskava korrektse rakendamise ning kõigi käesoleva otsuse lisas esitatud tingimuste nimekirjas sisalduvate kohustuste täieliku ja korrektse täitmise üle. Järelevalve eest vastutaval usaldusisikul on piiramatu juurdepääs kogu teabele, mis on vajalik otsuse rakendamise järelevalveks. Euroopa Komisjon või järelevalve eest vastutav usaldusisik võib paluda NLB-lt selgitusi ja täpsustusi. Sloveenia ja NLB peavad tegema komisjoni ja järelevalve eest vastutava usaldusisikuga täit koostööd seoses kõigi järelevalvega seonduvate päringutega.
8.2.5. Ümberkorraldamiskava kokkuvõte ja uurimismenetluse lõpetamine
(174)
Komisjon märgib, et Sloveenia esitatud ümberkorraldamiskava käsitleb nõuetekohaselt probleeme seoses elujõulisuse (sealhulgas äriühingu üldjuhtimise), kulude jagamise ja konkurentsimoonutustega ning on kooskõlas ümberkorraldamisteatise nõuetega, mida täiendab 2013. aasta pangandusteatis.
(175)
Seega on kõrvaldatud kahtlused, mida komisjon väljendas teises päästmis- ja uurimismenetluse algatamisotsuses seoses ümberkorraldamiskava kokkusobivusega.
9. KOKKUVÕTE
(176)
Komisjon järeldab, et NLB esimene, teine ja kolmas rekapitaliseerimine ja langenud väärtusega varade üleandmine pankade varahaldusettevõtjale moodustavad ümberkorraldamistoetuse NLB-le.
(177)
Komisjon järeldab, et ümberkorraldamismeetmed, mis koosnevad esimesest, teisest ja kolmandast rekapitaliseerimisest ning langenud väärtusega varade üleandmisest pankade varahaldusettevõtjale, võimaldavad NLB-l taastada oma pikaajalise elujõulisuse, on kulude jagamise osas piisavad ning kõnealuste abimeetmete turgu moonutava mõju korvamiseks nõuetekohased ja proportsionaalsed. Komisjon leiab seega, et esitatud ümberkorraldamiskava vastab ümberkorraldamisteatise nõuetele, mida täiendab 2013. aasta pangandusteatis, ja langenud väärtusega varade teatise nõuetele, mida kohandati ja täiendati 2013. aasta pangandusteatisega. Ümberkorraldamismeetmeid saab seega pidada Euroopa Liidu toimimise lepingu artikli 107 lõike 3 punkti b alusel siseturuga kokkusobivaks. NLB esimese, teise ja kolmanda rekapitaliseerimise ja langenud väärtusega varade üleandmise pankade varahaldusettevõtjale vastavalt ümberkorraldamiskavale võib seega heaks kiita,
ON VASTU VÕTNUD KÄESOLEVA OTSUSE:
Artikkel 1
Sloveenia Vabariigi poolt NLB-le antud ümberkorraldamisabi, mis koosneb 250 miljoni euro suurusest esimesest rekapitaliseerimisest, 382,9 miljoni euro suurusest teisest rekapitaliseerimisest, 1 558 miljoni euro suurusest kolmandast rekapitaliseerimisest ning langenud väärtusega varade üleandmisest pankade varahaldusettevõtjale, mille abielement oli 130 miljonit eurot, moodustab riigiabi Euroopa Liidu toimimise lepingu artikli 107 lõike 1 mõistes.
Ümberkorraldamisabi on ümberkorraldamiskava ja lisas sätestatud kohustuste valguses kokkusobiv siseturuga.
Artikkel 2
Käesolev otsus on adresseeritud Sloveenia Vabariigile.
Brüssel, 18. detsember 2013