NAŘÍZENÍ KOMISE V PŘENESENÉ PRAVOMOCI (EU) 2015/514
ze dne 18. prosince 2014
o informacích, které mají podávat příslušné orgány Evropskému orgánu pro cenné papíry a trhy v souladu s čl. 67 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2011/61/EU
(Text s významem pro EHP)
EVROPSKÁ KOMISE,
s ohledem na Smlouvu o fungování Evropské unie,
s ohledem na směrnici Evropského parlamentu a Rady 2011/61/EU ze dne 8. června 2011 o správcích alternativních investičních fondů a o změně směrnic 2003/41/ES a 2009/65/ES a nařízení (ES) č. 1060/2009 a (EU) č. 1095/2010 (1) a zejména s ohledem na čl. 67 odst. 5 této směrnice,
vzhledem k těmto důvodům:
(1)
Je nezbytné upřesnit obsah informací, které příslušné orgány členských států musí čtvrtletně podávat Evropskému orgánu pro cenné papíry a trhy (ESMA) v souladu s čl. 67 odst. 3 směrnice 2011/61/EU, aby tak tento orgán mohl posoudit, jak funguje pas pro unijní správce alternativních investičních fondů (dále jen: unijní správci), kteří spravují nebo nabízejí unijní alternativní investiční fondy v Unii, podmínky provozování činnosti pro alternativní investiční fondy a jejich správce a případný dopad rozšíření působnosti pasu.
(2)
Je důležité zajistit, aby informace podávané příslušnými orgány byly věcné a umožňovaly provést informované posouzení. Všechny příslušné orgány by proto měly podávat informace, které umožňují soudržné posouzení v celé Unii, a zároveň by měla být zachována možnost poskytnout také jakékoli další informace, které by mohly považovat za užitečné, pokud jde o hodnocení celkového fungování pasu EU, vnitrostátních pravidel upravujících neveřejné nabízení a rovněž možného dopadu rozšíření působnosti pasu na fondy a správce ze třetích zemí. Aby bylo zajištěno, že se jednotný soubor požadavků na podávání zpráv uplatní přímo na všechny příslušné orgány, je nezbytné stanovit pravidla pro informace, jež mají být poskytovány orgánu pro cenné papíry a trhy, formou nařízení.
(3)
V zájmu posouzení využívání pasu EU je důležité shromažďovat kvantitativní údaje o správcích alternativních investičních fondů a o alternativních investičních fondech, jež využívají pasy uvedené v článcích 32 a 33 směrnice 2011/61/EU, údaje o jurisdikcích, v nichž dochází k přeshraničním činnostem, a rovněž o druzích přeshraničních činností.
(4)
Nezbytným prvkem celkového fungování pasu EU je účinná spolupráce mezi příslušnými orgány. Pro posouzení účinnosti je nezbytné shromáždit informace o spolupráci mezi příslušnými orgány při výkonu jejich pravomocí v souladu s články 45 a 50 směrnice 2011/61/EU. To znamená posouzení případů, kdy se překrývají různé pravomoci, přijatých opatření v reakci na tuto situaci a rovněž účinnosti spolupráce, pokud jde o načasování, věcnost a důkladnost.
(5)
Pas EU je založen na systému oznamování stanoveném v článcích 32 a 33 směrnice 2011/61/EU. Příslušné orgány by proto měly podávat informace o provozování tohoto systému, zvláště pokud jde o načasování, bezproblémovost, kvalitu oznámených informací a případné odchylky při jeho uplatňování.
(6)
Aby bylo možné provést objektivní posouzení, měly by mít příslušné orgány povinnost podávat informace o fungování pasu také z hlediska investorů, zvláště pokud jde o dopady na jejich ochranu. Příslušné orgány by měly také podávat informace o stížnostech, které podali investoři v souvislosti se správci alternativních investičních fondů nebo s těmito fondy usazenými v jiném členském státě, než ve kterém má investor bydliště, o dotazech investorů týkajících se rozdělení pravomocí mezi příslušnými orgány z různých členských států a o jakýchkoli záležitostech, které vyvstaly v souvislosti s opatřeními ohledně nabízení fondů.
(7)
Při posouzení fungování pasu je nutno náležitě zohledňovat úlohu Evropského orgánu pro cenné papíry a trhy při odstraňování rozdílného přístupu příslušných orgánů k přeshraniční správě a nabízení fondů. Příslušné orgány by proto měly sdělovat své názory na užitečnost, načasování, kvalitu a jakékoli další záležitosti týkající se zapojení orgánu pro cenné papíry a trhy.
(8)
V zájmu posouzení fungování nynějších vnitrostátních režimů, které umožňují mimounijním správcům a mimounijním alternativním investičním fondům působit v jednotlivých členských státech, je třeba znát beze zbytku podrobnosti týkající se právních rámců přijatých těmito jednotlivými členskými státy, jejich specifické rysy a odlišnosti ve srovnání s pravidly, jež se uplatňují na unijní správce a unijní alternativní investiční fondy. Rovněž je důležité shromažďovat kvantitativní informace o počtu mimounijních alternativních investičních fondů nabízených v členských státech a mimounijních správců, kteří v členských státech spravují nebo nabízejí alternativní investiční fondy. Tyto informace by měly rovněž obsahovat údaje o opatřeních v oblasti prosazování práva a dohledu a rovněž o doplňujících informacích, které dodaly mimounijní orgány dohledu na základě žádosti.
(9)
Příslušné orgány by poté, co se zapojí do vyjednávání mnohostranných memorand o porozumění, měly sdělovat informace o všech dohodách o spolupráci uzavřených s orgány dohledu třetích zemí, o nichž Evropský orgán pro cenné papíry a trhy dosud neví. Aby bylo možné posoudit fungování dohod o spolupráci, je důležité shromažďovat informace o účinnosti těchto dohod, např. kvantitativní i kvalitativní informace o využívání různých pravomocí stanovených v těchto dohodách. Mezi tyto informace patří i požadavky na informace, inspekce na místě a sdílení informací. Účinnost spolupráce by měla být posuzována z hlediska významnosti, důkladnosti, načasování a úplnosti poskytované pomoci.
(10)
Příslušné orgány by měly podávat informace o veškerých prvcích režimu třetí země, které de facto nebo de iure způsobují omezení nebo obtíže při výkonu dohledových funkcí příslušného orgánu členského státu nebo s ohledem na přímé přijímání informací od mimounijních subjektů. Kromě toho by měly být shromažďovány informace o stížnostech ze strany investorů, jakož i o opatřeních, jež příslušné orgány v reakci na tyto stížnosti přijaly.
(11)
Posouzení vzájemného působení mezi oběma systémy zavedenými pro správu nebo nabízení alternativních investičních fondů by mělo vycházet z důkazů, které odrážejí celkovou situaci na vnitřním trhu, a také z krátkodobých i dlouhodobých posouzení vývoje na trhu, včetně možných narušení trhu či hospodářské soutěže. Posouzení, zda mají členské státy a jednotlivé třetí země rovné podmínky, například pokud jde o regulační zátěž, podmínky hospodářské soutěže nebo dohled, by měla být založena na důkazech. Příslušné orgány by měly podávat konkrétní informace o obecných nebo konkrétních záležitostech týkajících se třetích zemí a uvádět jejich příčiny.
(12)
Příslušné orgány by měly při podávání informací o možných narušeních trhu a hospodářské soutěže zohledňovat veškeré subjekty kolektivního financování a jejich správce. Je důležité určit, zda a do jaké míry jsou unijní alternativní investiční fondy a subjekty kolektivního investování do převoditelných cenných papírů zavedené podle směrnice Evropského parlamentu a Rady 2009/65/ES (2) a jejich správci potenciálně dotčeni zavedením pasu třetí země. Je to významné zvláště s ohledem na to, že se definice mimounijních správců alternativních investičních fondů ve směrnici 2011/61/EU vztahuje na všechny subjekty kolektivního investování usazené v třetích zemích, včetně těch, na které by se jinak vztahovala směrnice 2009/65/ES, pokud by byly usazeny v některém členském státě. Aby bylo možné zhodnotit celkový dopad na trh, je kromě toho nezbytné určit potenciální dopad na další zprostředkovatele působící v odvětví správy majetku, jako jsou depozitáři nebo poskytovatelé služeb,
PŘIJALA TOTO NAŘÍZENÍ:
Článek 1
Příslušné orgány podávají Evropskému orgánu pro cenné papíry a trhy (ESMA) v souladu s čl. 67 odst. 3 směrnice 2011/61/EU tyto informace:
a)
informace o fungování pasu EU pro unijní správce alternativních investičních fondů (dále jen: unijní správci), kteří spravují nebo nabízejí unijní alternativní investiční fondy, jak je stanoveno v článcích 2 až 7;
b)
informace o fungování nabízení mimounijních alternativních investičních fondů unijními správci v členských státech a o správě nebo nabízení alternativních investičních fondů mimounijními správci v členských státech v souladu s příslušnými vnitrostátními režimy, jak je stanoveno v článcích 8 až 13;
c)
informace o dopadu fungování systémů uvedených v písmenech a) a b) tohoto odstavce, jak je stanoveno v článku 14.
Článek 2
V souvislosti s využíváním pasu podávají příslušné orgány tyto informace:
a)
počet unijních správců alternativních investičních fondů povolených podle článku 7 směrnice 2011/61/EU;
b)
počet unijních správců, kteří nabízejí podílové jednotky nebo akcie unijních alternativních investičních fondů podle článku 32 směrnice 2011/61/EU, počet unijních alternativních investičních fondů a jejich podfondů, které jsou nabízeny podle článku 32 směrnice 2011/61/EU, a rozdělení těchto informací podle domovského a hostitelského členského státu;
c)
počet unijních správců, kteří spravují unijní alternativní investiční fondy podle článku 33 směrnice 2011/61/EU, počet unijních alternativních investičních fondů spravovaných podle článku 33 směrnice 2011/61/EU a rozdělení těchto informací podle domovského a hostitelského členského státu;
d)
počet unijních správců, kteří spravují unijní alternativní investiční fondy usazené v jiných členských státech prostřednictvím pobočky podle článku 33 směrnice 2011/61/EU a počet unijních správců, kteří spravují unijní alternativní investiční fondy usazené v jiném členském státě přímo podle článku 33 směrnice 2011/61/EU.
Článek 3
Pokud jde o problémy, které vyvstanou v souvislosti s účinnou spoluprací mezi příslušnými orgány, podávají příslušné orgány tyto informace:
a)
počet případů, kdy příslušný orgán oznámil příslušnému orgánu domovského členského státu správce alternativního investičního fondu situaci popsanou v čl. 45 odst. 5 směrnice 2011/61/EU, včetně uvedení druhu situace;
b)
počet případů, kdy příslušný orgán poté, co obdržel oznámení od příslušného orgánu hostitelského členského státu, jak je popsáno v čl. 45 odst. 5 směrnice 2011/61/EU, přijal opatření stanovená v čl. 45 odst. 5 uvedené směrnice, včetně uvedení druhu přijatých opatření;
c)
počet případů, kdy příslušný orgán poté, co obdržel oznámení od příslušného orgánu domovského členského státu správce alternativního investičního fondu o situaci popsané v čl. 45 odst. 5 směrnice 2011/61/EU, přijal opatření stanovená v čl. 45 odst. 6 uvedené směrnice, včetně uvedení druhu přijatých opatření;
d)
počet případů, kdy příslušný orgán oznámil příslušnému orgánu domovského členského státu správce alternativního investičního fondu situaci popsanou v čl. 45 odst. 7 směrnice 2011/61/EU, včetně uvedení druhu situace;
e)
počet případů, kdy příslušný orgán poté, co obdržel oznámení od příslušného orgánu hostitelského členského státu, jak je popsáno v čl. 45 odst. 7 směrnice 2011/61/EU, přijal opatření v souladu v čl. 45 odst. 7 této směrnice, včetně uvedení druhu přijatých opatření;
f)
počet případů, kdy příslušný orgán poté, co obdržel oznámení od příslušného orgánu domovského členského státu správce alternativního investičního fondu o situaci popsané v čl. 45 odst. 7 směrnice 2011/61/EU, přijal opatření stanovená v čl. 45 odst. 8 této směrnice, včetně uvedení druhu přijatých opatření;
g)
počet zaslaných a přijatých oznámení podle čl. 50 odst. 5 směrnice 2011/61/EU a uvedení opatření přijatých v důsledku oznámení;
h)
pokud jde o žádosti o pomoc vydané příslušným orgánem:
-
počet a druh žádostí,
-
počet zamítnutých žádostí a důvody zamítnutí,
-
míra spokojenosti s přijatou pomocí a obtíže, které vyvstaly,
-
průměrná doba do obdržení odpovědi;
i)
pokud jde o žádosti o pomoc, které obdržel příslušný orgán od příslušných orgánů v jiných členských státech:
-
počet a druh žádostí,
-
počet zamítnutých žádostí a důvody zamítnutí,
-
průměrná doba do vydání odpovědi;
j)
počet ověření na místě nebo šetření, která příslušný orgán provedl v jiném členském státě v souladu s čl. 54 odst. 1 směrnice 2011/61/EU a počet žádostí o ověření na místě nebo šetření v jiném členském státě, které byly zamítnuty.
Článek 4
Pokud jde o problémy, jež vyvstaly v souvislosti s účinným fungováním systému oznamování stanoveném v článcích 32 a 33 směrnice 2011/61/EU, poskytnou příslušné orgány tyto informace:
a)
průměrná doba, která uplyne mezi přijetím oznámení se všemi nezbytnými dokumenty od správce alternativního investičního fondu a okamžikem, kdy přijímající příslušný orgán podá oznámení příslušnému orgánu hostitelského členského státu;
b)
průměrná doba, která uplyne, než příslušný orgán domovského členského státu správce alternativního investičního fondu tomuto správci oznámí, že může provádět přeshraniční činnosti; tato doba se počítá od data předání oznámení s dokumenty příslušnému orgánu hostitelského členského státu;
c)
počet žádostí příslušného orgánu hostitelské země o objasnění skutečností, které se týkají oznámení;
d)
počet sporů příslušných orgánů domovského a hostitelského členského státu týkajících se postupu oznamování.
Článek 5
Pokud jde o záležitosti ochrany investorů týkající se alternativních investičních fondů nabízených nebo spravovaných z jiného členského státu a rovněž alternativních investičních fondů nabízených podle článku 43 směrnice 2011/61/EU, podají příslušné orgány tyto informace:
a)
počet a druh stížností investorů podaných příslušnému orgánu týkajících se alternativních investičních fondů nabízených nebo spravovaných správcem usazeným v jiném členském státě, uváděné důvody a způsob, jakým byly tyto stížnosti vyřízeny;
b)
důkazy o nejasnostech ze strany investorů, pokud jde o rozdělení úkolů dohledu mezi příslušné orgány domovské a hostitelské země;
c)
veškeré záležitosti týkající se fungování opatření přijatých správcem a týkajících se nabízení alternativních investičních fondů a opatření, která byla přijata, aby se zabránilo nabízení podílových jednotek nebo akcií alternativních investičních fondů neprofesionálním investorům, jak je požadováno v příloze IV písm. h) směrnice 2011/61/EU.
Článek 6
Pokud jde o zprostředkování ze strany orgánu pro cenné papíry a trhy, příslušné orgány podají informace o míře spokojenosti se zprostředkováním provedeným tímto orgánem ve věcech týkajících se fungování pasu pro unijní správce spravující nebo nabízející unijní alternativní investiční fondy.
Článek 7
Pokud jde o účinnost shromažďování a sdílení informací o sledování systémových rizik, poskytnou příslušné orgány tyto informace:
a)
počet případů, kdy příslušný orgán obdržel informaci od jiného příslušného orgánu, která se týkala sledování systémového rizika, přičemž se rozliší tyto informace:
-
opakované informace poskytované v souladu s první větou čl. 25 odst. 2 směrnice 2011/61/EU,
-
informace získané na dvoustranném základě o významných zdrojích rizika u protistrany předané v souladu s druhou větou čl. 25 odst. 2 směrnice 2011/61/EU,
-
informace podle aktuální potřeby, které jsou sdíleny na dvoustranném základě v souladu s článkem 53 směrnice 2011/61/EU;
b)
počet situací, kdy příslušný orgán sdílel s jiným příslušným orgánem informace, které se týkaly sledování systémového rizika, přičemž se rozliší tyto informace:
-
informace podávané pravidelně podle článku 25 směrnice 2011/61/EU,
-
informace podle aktuální potřeby, které jsou sdíleny na dvoustranném základě v souladu s článkem 53 směrnice 2011/61/EU.
Článek 8
Pokud jde o nabízení mimounijních alternativních investičních fondů unijními správci v souladu s čl. 36 odst. 1 směrnice 2011/61/EU, příslušné orgány poskytnou tyto informace:
a)
právní ustanovení, na jejichž základě je takové nabízení povoleno, včetně popisu uplatňovaných zvláštních podmínek;
b)
počet unijních správců, jimž příslušný orgán povolil nabízet ve své jurisdikci mimounijní alternativní investiční fondy v souladu s článkem 36 směrnice 2011/61/EU, a počet nabízených mimounijních alternativních investičních fondů;
c)
počet žádostí o informace, které podal příslušný orgán unijním správcům ohledně nabízení mimounijních alternativních investičních fondů;
d)
vymáhání nebo opatření dohledu nebo sankce uložené unijním správcům v souvislosti s nabízením mimounijních alternativních investičních fondů.
Článek 9
Pokud jde o nabízení alternativních investičních fondů mimounijními správci v souladu s čl. 42 odst. 1 směrnice 2011/61/EU, příslušné orgány poskytnou tyto informace:
a)
právní ustanovení, na jejichž základě je takové nabízení povoleno, včetně popisu uplatňovaných zvláštních podmínek;
b)
počet mimounijních správců, kteří nabízejí alternativní investiční fondy v jurisdikci příslušného orgánu v souladu s čl. 42 odst. 1 směrnice 2011/61/EU, a počet nabízených alternativních investičních fondů;
c)
počet žádostí o informace, které podal příslušný orgán mimounijním správcům ohledně nabízení alternativních investičních fondů podle čl. 42 odst. 1 směrnice 2011/61/EU;
d)
vymáhání nebo opatření dohledu nebo sankce uložené příslušným orgánem mimounijním správcům alternativních investičních fondů v souvislosti s povinnostmi stanovenými v článcích 22, 23, 24 a 26 až 30 směrnice 2011/61/EU.
Článek 10
Pokud jde o správu unijních alternativních investičních fondů mimounijními správci na základě příslušných vnitrostátních režimů, příslušné orgány poskytnou tyto informace:
a)
právní ustanovení, na jejichž základě je taková správa povolena, včetně popisu uplatňovaných zvláštních podmínek;
b)
počet mimounijních správců, kteří spravují unijní alternativní investiční fondy v jurisdikci příslušného orgánu, a počet spravovaných unijních alternativních investičních fondů;
c)
počet žádostí o informace, které podal příslušný orgán mimounijním správcům ohledně správy unijních alternativních investičních fondů.
Článek 11
Pokud jde o existenci a účinnost dohod o spolupráci mezi příslušným orgánem členského státu a orgánem dohledu mimounijní země pro účely dohledu nad systémovými riziky, příslušné orgány poskytnou tyto informace:
a)
existence dvoustranných dohod o spolupráci mezi příslušným orgánem a orgány dohledu v třetích zemích jiných než těch, které byly sjednány a schváleny pod záštitou Evropského orgánu pro cenné papíry a trhy a dotčených třetích zemí;
b)
pokud jde o žádosti o informace nebo pomoc, které podá příslušný orgán orgánům třetí země v souladu s dohodami o spolupráci:
-
počet a druh žádostí,
-
počet zamítnutých žádostí a důvody zamítnutí,
-
míra spokojenosti s přijatou pomocí, včetně obtíží, které vyvstaly,
-
průměrná doba do obdržení odpovědi;
c)
počet návštěv na místě, o jejichž vykonání svým jménem požádal příslušný orgán v souladu s dohodami o spolupráci orgán dohledu třetí země, a rovněž počet žádostí o inspekce na místě, které byly zamítnuty;
d)
počet situací, kdy orgán dohledu třetí země podal v souladu s dohodami o spolupráci nevyžádanou informaci ohledně:
-
jakékoli významné události, která by mohla mít negativní vliv na subjekt, nad nímž je vykonáván dohled,
-
vymáhání nebo regulačních opatření či sankcí, včetně zrušení, přerušení nebo úpravy příslušných licencí nebo registrací, jež se týkají nebo mají nějaký vztah k mimounijním správcům, kteří nabízejí nebo spravují alternativní investiční fondy v jurisdikci příslušného orgánu;
e)
počet případů, kdy příslušný orgán sdílel s jinými příslušnými orgány informaci, kterou obdržel v souladu s dohodami o spolupráci od orgánů dohledu třetí země pro účely sledování systémového rizika.
Článek 12
Pokud jde o záležitosti ochrany investorů ve vztahu k nabízení a správě fondů podle příslušných vnitrostátních režimů, příslušné orgány poskytnou tyto informace:
a)
počet a druh stížností investorů podaných příslušnému orgánu, které se týkají alternativních investičních fondů nabízených v dané jurisdikci podle příslušného vnitrostátního režimu;
b)
vymáhání nebo regulační opatření či sankce uložené příslušným orgánem, včetně zrušení, pozastavení nebo změny příslušných licencí nebo registrací, jež se týkají nebo mají nějaký vztah k mimounijním správcům, kteří nabízejí nebo spravují alternativní investiční fondy v dané jurisdikci, nebo k mimounijním alternativním investičním fondům nabízeným v dané jurisdikci unijními správci.
Článek 13
Pokud jde o vlastnosti regulačního a dohledového rámce třetí země, které by mohly bránit účinnému výkonu dohledových pravomocí příslušného orgánu, příslušné orgány poskytnou tyto informace:
a)
problémy nebo překážky při uplatňování regulačního a dohledového rámce, se kterými se příslušný orgán setkal při výkonu svých dohledových pravomocí nad mimounijními správci alternativních investičních fondů nebo mimounijními alternativními investičními fondy;
b)
problémy při získávání informací přímo od mimounijních správců alternativních investičních fondů.
Článek 14
Pokud jde o dopad fungování systémů uvedených v čl. 1 písm. a) a b), příslušné orgány poskytnou tyto informace:
a)
důkazy, že správci alternativních investičních fondů, kteří byli usazeni v jejich jurisdikci, se přesunuli do třetích zemí, přičemž upřesní souhrnné údaje o počtu alternativních investičních fondů a majetku ve správě za každou třetí zemi a důvody tohoto přesunu;
b)
podrobné informace o jakémkoli zjištěném nebo očekávaném narušení trhu nebo hospodářské soutěže mezi unijními a mimounijními subjekty kolektivního investování a rovněž unijními a mimounijními správci těchto subjektů;
c)
důkazy, že unijní správci subjektů kolektivního investování povolených v jejich jurisdikci se setkali s obtížemi nebo omezeními při usazování nebo při nabízení subjektů kolektivního investování, které spravují, v jakékoliv třetí zemi, přičemž příslušné orgány uvedou tuto třetí zemi;
d)
důkazy, že v třetích zemích existují obtíže nebo omezení, jež ve svém důsledku odrazují unijní správce subjektů kolektivního investování povolených v jejich jurisdikci od rozhodnutí usadit se nebo nabízet subjekty kolektivního investování, které spravují, v jakékoli třetí zemi, přičemž příslušné orgány uvedou tuto třetí zemi;
e)
informace uvádějící jakékoli všeobecné nebo konkrétní obtíže, s nimiž se unijní správci subjektů kolektivního investování setkávají při usazování nebo nabízení subjektů kolektivního investování, které spravují, v třetích zemích, přičemž příslušné orgány uvedou tuto třetí zemi.
Článek 15
Toto nařízení vstupuje v platnost dvacátým dnem po vyhlášení v Úředním věstníku Evropské unie.
Toto nařízení je závazné v celém rozsahu a přímo použitelné ve všech členských státech.
V Bruselu dne 18. prosince 2014.
COMMISSION DELEGATED REGULATION (EU) 2015/514
of 18 December 2014
on the information to be provided by competent authorities to the European Securities and Markets Authority pursuant to Article 67(3) of Directive 2011/61/EU of the European Parliament and of the Council
(Text with EEA relevance)
THE EUROPEAN COMMISSION,
Having regard to the Treaty on the Functioning of the European Union,
Having regard to Directive 2011/61/EU of the European Parliament and the Council of 8 June 2011 on Alternative Investment Fund Managers and amending Directives 2003/41/EC and 2009/65/EC and Regulations (EC) No 1060/2009 and (EU) No 1095/2010 (1), and in particular Article 67(5) thereof,
Whereas:
(1)
It is necessary to specify the contents of the information that the competent authorities of Member States have to provide quarterly to the European Securities and Market Authority (ESMA) in accordance with Article 67(3) of Directive 2011/61/EU to enable it to evaluate the functioning of the passport for EU alternative investment fund managers (EU AIFMs) managing or marketing EU alternative investment funds (EU AIFs) in the Union, the operating conditions for AIFs and their managers and the potential impact of an extension of the passport.
(2)
It is important to ensure that information provided by competent authorities is pertinent and capable of supporting an informed assessment. All competent authorities should therefore provide information that allows a consistent assessment throughout the Union, while retaining the possibility to also provide any additional information that they might consider useful for assessing the overall functioning of the EU passport, of the national rules governing private placements, as well as any potential impact of extending the passport to third country funds and managers. In order to ensure that a uniform set of reporting requirements applies directly to all competent authorities it is necessary to lay down rules on the information to be provided to ESMA in the form of a Regulation.
(3)
In order to assess the use made of the EU passport, it is important to gather quantitative data on AIFMs and AIFs using the passports provided in Articles 32 and 33 of Directive 2011/61/EU, data on the jurisdictions where cross-border activities take place, as well as on the types of cross-border activities.
(4)
Effective cooperation among competent authorities is an essential aspect of the overall functioning of the EU passport. To assess effectiveness, it is essential to collect information on the cooperation between competent authorities in executing their responsibilities in accordance with Articles 45 and 50 of Directive 2011/61/EU. This implies assessing the instances when the different competences were triggered, the responsive measures taken, as well as efficacy of cooperation in terms of timing, pertinence and detail.
(5)
The EU passport is based on the notification system provided for in Articles 32 and 33 of Directive 2011/61/EU. Competent authorities should therefore provide information as to the operation of such system, especially in terms of timing, smoothness, quality of information notified and any potential divergences arising from its application.
(6)
In order to allow for an objective assessment, competent authorities should be required to provide information on the functioning of the passport also from investors' perspective, particularly in terms of impacts on the investor protection. Competent authorities should also provide information on complaints filed by investors about AIFMs or AIFs established in other Member States than the one where the investor is domiciled, queries from investors related to the distribution of competencies between competent authorities from different Member States and any issues raised in relation to marketing arrangements.
(7)
The assessment of the functioning of the passport needs to take due account of ESMA's role in resolving divergences between competent authorities as regards cross-border management or marketing. Competent authorities should therefore communicate their views on the usefulness, the timing, the quality or any other issues related to ESMA's involvement.
(8)
To assess the functioning of the current national regimes allowing non-EU AIFMs and non-EU AIFs to operate in individual Member States, it is necessary to be fully aware of the details of the legal frameworks adopted by individual Member States, their specificities and differences as compared to the rules applicable to EU AIFMs and EU AIFs. It is also important to gather quantitative information as to the numbers of non-EU AIFs marketed in Member States and non-EU AIFMs managing or marketing AIFs in Member States. Such information should also contain data on enforcement and supervisory actions, as well as on additional information received from non-EU supervisory authorities upon request.
(9)
Competent authorities should communicate information on any cooperation arrangements with third country supervisory authorities that are not already known by ESMA following its involvement in the negotiation of multilateral memoranda of understanding. To be able to assess the operation of cooperation arrangements, it is important to gather information about the effectiveness of such cooperation arrangements, such as quantitative and qualitative information on the use made of the various powers foreseen in those arrangements. This includes requests for information, on-site visits and information sharing. Effectiveness of cooperation should be assessed in terms of relevance, detail, timing and completeness of the assistance received.
(10)
Competent authorities should give information on any features of the third country regime that, de facto or de jure, create restrictions or difficulties for the exercise of supervisory functions by the competent authority of a Member State or to the direct receipt of information from non-EU entities. Furthermore, information should be collected on complaints by investors as well as measures taken by the competent authorities in response to such complaints.
(11)
The assessment of the interaction between the two systems established for managing or marketing of AIFs should be based on evidence that reflects the overall situation in the internal market, as well as on short-term and long-term assessments as to the development of the market, including possible market disruptions or distortions of competition. Assessments should be made on the basis of evidence as to whether there is a level-playing field between Member States and individual third countries, for instance in terms of regulatory burden, conditions of competition or supervision. Competent authorities should provide concrete information as to general or specific issues concerning individual third countries and indicate the source of such issues.
(12)
When submitting information on possible market disruptions and distortions of competition, competent authorities should take into account all collective investment undertakings and their managers. It is important to determine whether, and the extent to which, both EU AIFs and undertakings for collective investment in transferable securities established under Directive 2009/65/EC of the European Parliament and of the Council (2), as well as their managers are potentially affected by the introduction of the third country passport. This is particularly important given that the definition of non-EU AIFMs in Directive 2011/61/EU covers all collective investment undertakings established in third countries, including those which would have been subject to Directive 2009/65/EC if they had been established in a Member State. Furthermore, in order to be able to gauge the overall impact on the market, it is necessary to identify the potential impact on other intermediaries operating in the asset management sector, such as depositaries or service providers,
HAS ADOPTED THIS REGULATION:
Article 1
Competent authorities shall pursuant to Article 67(3) of Directive 2011/61/EU provide the following information to the European Securities and Markets Authority (ESMA):
(a)
information concerning the functioning of the EU passport for EU alternative investment fund managers (AIFMs) managing and/or marketing EU alternative investment funds (AIFs), as set out in Articles 2 to 7;
(b)
information concerning the functioning of the marketing of non-EU AIFs by EU AIFMs in the Member States and the management and/or marketing of AIFs by non-EU AIFMs in the Member States in accordance with the applicable national regimes, as set out in Articles 8 to 13;
(c)
information concerning the impact of the functioning of the systems referred to in points (a) and (b) of this paragraph, as set out in Article 14.
Article 2
With regard to the use made of the passport, the competent authorities shall provide the following information:
(a)
the number of EU AIFMs authorised in accordance with Article 7 of Directive 2011/61/EU;
(b)
the number of EU AIFMs that market units or shares of EU AIFs pursuant to Article 32 of Directive 2011/61/EU, the number of EU AIFs and compartments of AIFs marketed pursuant to Article 32 of Directive 2011/61/EU, and the breakdown by home and host Member State;
(c)
the number of EU AIFMs that manage EU AIFs pursuant to Article 33 of Directive 2011/61/EU, the number of EU AIFs managed pursuant to Article 33 of Directive 2011/61/EU and the breakdown by home and host Member State;
(d)
the number of EU AIFMs that manage EU AIFs established in other Member States pursuant to Article 33 of Directive 2011/61/EU by establishing a branch and the number of EU AIFM that manage directly EU AIFs established in other Member States pursuant to Article 33 of Directive 2011/61/EU.
Article 3
With regard to problems encountered regarding effective cooperation among competent authorities, competent authorities shall provide the following information:
(a)
the number of cases in which a competent authority has notified to the competent authority of the home Member State of an AIFM a situation as described in Article 45(5) of Directive 2011/61/EU, indicating the type of situation;
(b)
the number of cases in which a competent authority, after being notified as described in Article 45(5) of Directive 2011/61/EU by the competent authority of the host Member State, has taken the measures set out in Article 45(5) of that Directive, indicating the type of measures taken;
(c)
the number of cases in which a competent authority, after notifying the competent authority of the home Member State of an AIFM of a situation as described in Article 45(5) of Directive 2011/61/EU, has taken the measures set out in Article 45(6) of that Directive, indicating the type of measures taken;
(d)
the number of cases in which a competent authority has notified to the competent authority of the home Member State of an AIFM a situation as described in Article 45(7) of Directive 2011/61/EU, indicating the type of situations;
(e)
the number of cases in which a competent authority, after being notified as described in Article 45(7) of Directive 2011/61/EU by the competent authority of the host Member State, has taken measures in accordance with Article 45(7) of that Directive, indicating the type of measures taken;
(f)
the number of cases in which a competent authority, after notifying the competent authority of the home Member State of an AIFM of a situation as described in Article 45(7) of Directive 2011/61/EU, has taken the measures set out in Article 45(8) of that Directive, indicating the type of measures taken;
(g)
the number of notifications sent and of notifications received under Article 50(5) of Directive 2011/61/EU, indicating the actions taken as a consequence of the notification;
(h)
as regards the requests for assistance issued by the competent authority:
-
the number and type of requests,
-
the number of requests rejected and the reasons for rejection,
-
the degree of satisfaction with the assistance received and the difficulties encountered,
-
the average time for receiving a response;
(i)
as regards the requests for assistance received by the competent authority from competent authorities in other Member States:
-
the number and type of requests,
-
the number of requests rejected and the reasons for rejection,
-
the average time for issuing a response;
(j)
the number of on-the-spot verifications or investigations that the competent authority has undertaken in another Member State in accordance with Article 54(1) of Directive 2011/61/EU and the number of requests for on-the-spot verifications or investigations in another Member State that were refused.
Article 4
With regard to problems encountered regarding the effective functioning of the notification system provided for in Articles 32 and 33 of Directive 2011/61/EU, competent authorities shall provide the following information:
(a)
the average time between the receipt of the complete notification file from an AIFM and the moment when the recipient competent authority notifies the competent authority of the host Member State;
(b)
the average time for notification to the AIFM that it can undertake cross-border activities by the competent authority of its home Member State, calculated from the date of the transmission of the notification file to the competent authority of the host Member State;
(c)
the number of requests for clarification from the competent authority of the host country in relation to the notification;
(d)
the number of disputes involving the competent authorities of the home and of the host Member State in relation to the notification process.
Article 5
With regard to issues of investor protection in relation to AIFs marketed or managed from another Member State as well as AIFs marketed under Article 43 of Directive 2011/61/EU, competent authorities shall provide the following information:
(a)
the number and type of complaints by investors addressed to the competent authority in relation to AIFs marketed or managed by an AIFM established in another Member State, the reasons invoked and how such complaints were solved;
(b)
evidence as to the lack of clarity amongst investors as regards the distribution of supervisory tasks between the competent authorities of the home and the host country;
(c)
any issues related to the functioning of the arrangements made by the AIFM for the marketing of AIFs and the arrangements established to prevent units or shares of the AIF from being marketed to retail investors, as required under point (h) of Annex IV of Directive 2011/61/EU.
Article 6
With regard to mediation by ESMA, competent authorities shall provide information on the degree of satisfaction with the mediation by ESMA on matters concerning the functioning of the passport for EU AIFMs managing and/or marketing EU AIFs.
Article 7
With regard to the effectiveness of the collection and sharing of information in relation to the monitoring of systemic risks, competent authorities shall provide the following information:
(a)
the number of occasions where the competent authority has received information from another competent authority in relation to monitoring of systemic risk, distinguishing:
-
recurring information made available in accordance with the first sentence of Article 25(2) of Directive 2011/61/EU,
-
bilateral information on important sources of counterparty risk transmitted in accordance with the second sentence of Article 25(2) of Directive 2011/61/EU,
-
ad-hoc information bilaterally shared in accordance with Article 53 of Directive 2011/61/EU;
(b)
the number of occasions where the competent authority has shared information with another competent authority in relation to the monitoring of systemic risk, distinguishing:
-
information reported regularly in accordance with Article 25 of Directive 2011/61/EU,
-
ad-hoc information shared bilaterally in accordance with Article 53 of Directive 2011/61/EU.
Article 8
With regard to the marketing of non-EU AIFs by EU AIFMs in accordance with Article 36(1) of Directive 2011/61/EU, competent authorities shall provide the following information:
(a)
the legal provisions under which such marketing is allowed, including a description of specific conditions applicable;
(b)
the number of EU AIFMs authorised by the competent authority to market non-EU AIFs in its jurisdiction in accordance with Article 36 of Directive 2011/61/EU and the number of non-EU AIFs marketed;
(c)
the number of requests for information addressed by the competent authority to EU AIFMs in relation to the marketing of non-EU AIFs;
(d)
enforcement or supervisory actions or sanctions imposed on EU AIFMs in relation to the marketing of non-EU AIFs.
Article 9
With regard to the marketing of AIFs by non-EU AIFMs in accordance with Article 42(1) of Directive 2011/61/EU, competent authorities shall provide the following information:
(a)
the legal provisions under which such marketing is allowed, including a description of the specific conditions applicable;
(b)
the number of non-EU AIFMs that market AIFs in the jurisdiction of the competent authority in accordance with Article 42(1) of Directive 2011/61/EU and the number of AIFs marketed;
(c)
the number of requests for information addressed by the competent authority to non-EU AIFMs in relation to the marketing of AIFs pursuant to Article 42(1) of Directive 2011/61/EU;
(d)
enforcement or supervisory actions or sanctions imposed by the competent authority on non-EU AIFMs in relation to the obligations laid down in Articles 22, 23, 24 and 26 to 30 of Directive 2011/61/EU.
Article 10
With regard to the management of EU AIFs by non-EU AIFMs in accordance with applicable national regimes, competent authorities shall provide the following information:
(a)
the legal provisions under which such management is allowed, including a description of the specific conditions applicable;
(b)
the number of non-EU AIFMs that manage EU AIFs in the jurisdiction of the competent authority and the number of EU AIFs managed;
(c)
the number of requests for information addressed by the competent authority to non-EU AIFMs in relation to the management of EU AIFs.
Article 11
With regard to the existence and effectiveness of cooperation arrangements for the purpose of systemic risk oversight between the competent authority of a Member State and the supervisory authority of the non-EU country, competent authorities shall provide the following information:
(a)
the existence of bilateral cooperation arrangements between the competent authority and supervisory authorities in third countries other than those negotiated and agreed under the auspices of ESMA and the third countries concerned;
(b)
as regards requests for information or assistance submitted by the competent authority to authorities of a third country in accordance with cooperation arrangements:
-
the number and type of requests,
-
the number of requests rejected and the reasons for rejection,
-
the degree of satisfaction with the assistance received, including difficulties encountered,
-
the average time for receiving a response;
(c)
the number of on-site visits that the competent authority has requested the supervisory authority of a third country to perform on its behalf, in accordance with cooperation arrangements, as well as the number of requests for on-site visits that were refused;
(d)
the number of occasions where, in accordance with cooperation arrangements, unsolicited information was received from the supervisory authority of a third country about:
-
any known material event that could adversely impact a supervised entity,
-
enforcement or regulatory actions or sanctions, including the revocation, suspension or modification of relevant licenses or registration, concerning or related to non-EU AIFMs that market or manage AIFs in the jurisdiction of the competent authority;
(e)
the number of occasions when the competent authority has shared with other competent authorities information received from third country supervisory authorities for the purpose of monitoring systemic risk, in accordance with cooperation arrangements.
Article 12
With regard to issues of investor protection in relation to marketing and management under the applicable national regimes, competent authorities shall provide the following information:
(a)
the number and type of complaints addressed to the competent authority from investors in relation to AIFs marketed in that jurisdiction under the applicable national regime;
(b)
enforcement or regulatory actions or sanctions imposed by the competent authority, including the revocation, suspension or modification of relevant licenses or registration, concerning or related to non-EU AIFMs that market or manage AIFs in that jurisdiction, or non-EU AIFs marketed in that jurisdiction by EU AIFMs.
Article 13
With regard to the features of the third country regulatory and supervisory framework that might prevent the effective exercise by the competent authority of its supervisory functions, competent authorities shall provide the following information:
(a)
problems or obstacles in the application of the regulatory and supervisory framework that the competent authority has faced when exercising supervisory functions on non-EU AIFMs or non-EU AIFs;
(b)
problems in obtaining information directly from non-EU AIFMs.
Article 14
With regard to the impact of the functioning of the systems referred to in points (a) and (b) of Article 1, competent authorities shall provide the following information:
(a)
evidence showing that AIFMs that were established in their jurisdiction have moved to third countries, specifying the aggregate figures for the number of AIFs and assets under management per third country and the reasons for such move;
(b)
detailed information on any identified or expected market disruption or distortion of competition between EU and non-EU collective investment undertakings, as well as EU and non-EU managers of collective investment undertakings;
(c)
evidence showing that EU managers of collective investment undertakings authorised in their jurisdiction have encountered difficulties or limitations in establishing themselves or marketing collective investment undertakings they manage in any third country, specifying the third country;
(d)
evidence showing existing difficulties or limitations in third countries that have the effect of deterring EU managers of collective investment undertakings authorised in their jurisdiction from deciding to establish themselves or market collective investment undertakings they manage in any third country, specifying the third country;
(e)
information indicating any other general or specific difficulty which EU managers of collective investment undertakings encounter in establishing themselves or marketing collective investment undertakings they manage in third countries, specifying the third country.
Article 15
This Regulation shall enter into force on the twentieth day following that of its publication in the Official Journal of the European Union.
This Regulation shall be binding in its entirety and directly applicable in all Member States.
Done at Brussels, 18 December 2014.