NAŘÍZENÍ KOMISE V PŘENESENÉ PRAVOMOCI (EU) č. 241/2014
ze dne 7. ledna 2014,
kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 575/2013, pokud jde o regulační technické normy pro kapitálové požadavky na instituce
(Text s významem pro EHP)
EVROPSKÁ KOMISE,
s ohledem na Smlouvu o fungování Evropské unie,
s ohledem na nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 575/2013 ze dne 26. června 2013 o obezřetnostních požadavcích na úvěrové instituce a investiční podniky a o změně nařízení (EU) č. 648/2012 (1), a zejména na čl. 26 odst. 4 třetí pododstavec, čl. 27 odst. 2 třetí pododstavec, čl. 28 odst. 5 třetí pododstavec, čl. 29 odst. 6 třetí pododstavec; čl. 32 odst. 2 třetí pododstavec, čl. 36 odst. 2 třetí pododstavec, čl. 41 odst. 2 třetí pododstavec, čl. 52 odst. 2 třetí pododstavec, čl. 76 odst. 4 třetí pododstavec, čl. 78 odst. 5 třetí pododstavec, čl. 79 odst. 2 třetí pododstavec, čl. 83 odst. 2 třetí pododstavec, čl. 481 odst. 6 a čl. 487 odst. 3 třetí pododstavec uvedeného nařízení,
vzhledem k těmto důvodům:
(1)
Ustanovení tohoto nařízení spolu úzce souvisejí, jelikož se týkají složek požadavků na kapitál, které jsou uloženy institucím, a odpočtů takových složek od kapitálu při uplatňování nařízení (EU) č. 575/2013. Za účelem zajištění souladu mezi uvedenými ustanoveními, která by měla vstoupit v platnost současně, a usnadnění komplexního pohledu a jednoduchého přístupu k nim osobám, na něž se tyto povinnosti vztahují, je vhodné zařadit všechny regulační technické normy týkající se kapitálu vyžadované nařízením (EU) č. 575/2013 do jednoho nařízení.
(2)
K zajištění větší konvergence v Unii, pokud jde o způsob, jakým mají být předvídatelné dividendy odečteny od mezitímního zisku nebo od zisku ke konci roku, je nezbytné zavést hierarchii způsobů ohodnocení odpočtu: za prvé existence rozhodnutí příslušného subjektu o rozdělení výnosů, poté dividendová politika a za třetí poměr vyplacených dividend v minulosti.
(3)
Kromě obecných požadavků na kapitál, které jsou připojeny ke zvláštním požadavkům na kapitál vztahujícím se na tyto typy institucí nebo které jsou těmito zvláštními požadavky pozměněny, to vyžaduje upřesnění podmínek, podle nichž mohou příslušné orgány určit, že pro účely kapitálu se určitý typ podniku uznaného podle použitelného vnitrostátního práva považuje za vzájemnou instituci, družstvo, spořitelnu nebo podobnou instituci. To má snížit riziko, že by instituce mohla působit na základě zvláštního postavení vzájemné instituce, družstva, spořitelny nebo podobné instituce, na niž se mohou vztahovat zvláštní kapitálové požadavky, v případě, že dotyčná instituce nevykazuje společné znaky institucí sektoru družstevního bankovnictví v Unii.
(4)
V případě instituce uznané podle použitelného vnitrostátního práva za vzájemnou instituci, družstvo, spořitelnu nebo podobnou instituci je v některých případech vhodné rozlišovat mezi držiteli nástrojů zahrnovaných do kmenového kapitálu tier 1 instituce a členy takové instituce, jelikož členové obvykle musí držet kapitálové nástroje, aby měli nárok na dividendy a rovněž nárok na část zisků a rezerv.
(5)
Společným znakem družstva, spořitelny, vzájemné instituce nebo podobné instituce je obvykle provozování činnosti ve prospěch zákazníků a členů instituce a jako služby pro veřejnost. Hlavním cílem není vytvářet a vyplácet finanční zisk externím poskytovatelům kapitálu, jako v případě akcionářů akciových společností. Z tohoto důvodu se kapitálové nástroje používané těmito institucemi liší od kapitálových nástrojů vydávaných akciovými společnostmi, které v běžných situacích a v případě likvidace držitelům obvykle udělují přímý přístup k rezervám a ziskům a jsou převoditelné na třetí stranu.
(6)
Co se týká družstev, společným znakem je obvykle možnost členů z družstva vystoupit, a tudíž požádat o splacení kapitálových nástrojů zahrnovaných do kmenového kapitálu tier 1, které drží. To družstvu nebrání ve vydávání kvalifikovaných kapitálových nástrojů zahrnovaných do kmenového kapitálu tier 1, u nichž nemají držitelé možnost vrátit nástroje instituci, pokud tyto nástroje splňují ustanovení článku 29 nařízení (EU) č. 575/2013. Vydává-li instituce různé typy nástrojů podle článku 29 uvedeného nařízení, nemělo by dojít k tomu, že pouze některým těmto typům nástrojů by byly uděleny výsady, jež by se lišily od výsad stanovených v čl. 29 odst. 4 uvedeného nařízení.
(7)
Spořitelny jsou obvykle strukturovány jako nadace, která nemá žádného vlastníka kapitálu, to znamená nikoho, kdo se podílí na kapitálu a může mít prospěch ze zisků instituce. Jedním z hlavních znaků vzájemných institucí je to, že členové obvykle nepřispívají ke kapitálu instituce a za normální situace nemají prospěch z přímého rozdělení rezerv. To by těmto institucím nemělo bránit v tom, aby za účelem rozvoje své činnosti investorům nebo členům, kteří se mohou podílet na kapitálu a v běžných situacích a v případě likvidace mít do jisté míry prospěch z rezerv, vydávaly nástroje zahrnované do kmenového kapitálu tier 1.
(8)
Všechny existující instituce, které jsou zřízeny a uznány za vzájemné instituce, družstva, spořitelny nebo podobné instituce podle použitelného vnitrostátního práva přede dnem 31. prosince 2012, jsou pro účely části druhé nařízení (EU) č. 575/2013 za takové považovány i nadále bez ohledu na jejich právní formu, nepřestávají-li splňovat kritéria, na jejichž základě byly uznány za jeden z těchto subjektů podle použitelného vnitrostátního práva.
(9)
Při vymezení případů, které se budou u všech typů kapitálových nástrojů považovat za nepřímé financování, je praktičtější a komplexnější učinit tak stanovením charakteristik opačného pojmu, tj. přímého financování.
(10)
Za účelem uplatňování pravidel týkajících se kapitálu na vzájemné instituce, družstva, spořitelny a podobné instituce je nutné náležitě zohlednit zvláštnosti těchto institucí. Je třeba zavést pravidla, která mimo jiné zajistí, aby tyto instituce mohly případně omezit splacení svých kapitálových nástrojů. Je-li proto u těchto typů institucí podle použitelného vnitrostátního práva zakázáno odmítnout splacení nástrojů, je nezbytné, aby předpisy, kterými se nástroje řídí, instituci umožňovaly odložit jejich splacení a omezit objem, který má být splacen. Vzhledem k významu možnosti omezit nebo odložit splacení by měly mít příslušné orgány pravomoc omezit splacení družstevních podílů a instituce by měly jakékoli rozhodnutí o omezení splacení zdokumentovat.
(11)
Je třeba vymezit pojem „zisk z prodeje“, který souvisí s budoucím maržovým příjmem v rámci sekuritizace, sladit jej s mezinárodními postupy, jako jsou postupy stanovené Basilejským výborem pro bankovní dohled, a zajistit, aby žádný zrušitelný zisk z prodeje nebyl vzhledem ke své nestálosti zahrnut do kapitálu instituce.
(12)
Aby se zamezilo regulatorní arbitráži a zajistilo harmonizované uplatňování pravidel týkajících se kapitálových požadavků v Unii, je důležité zajistit jednotný přístup, pokud jde o odpočet určitých položek od kapitálu, jako jsou ztráty v běžném účetním roce, odložené daňové pohledávky závislé na budoucím zisku a aktiva penzijního fondu definovaných požitků.
(13)
V zájmu zajištění jednotného postupu v celé Unii, pokud jde o způsob hodnocení pobídek ke splacení nástrojů, je nezbytné stanovit popis případů, kdy je vytvořeno očekávání, že nástroj bude pravděpodobně splacen. Je rovněž nutné navrhnout pravidla vedoucí k včasné aktivaci mechanismů absorpce ztrát u hybridních nástrojů za účelem vyšší absorpce ztrát u těchto nástrojů v budoucnu. Jelikož nástroje vydávané jednotkami pro speciální účel poskytují z hlediska obezřetnosti menší jistotu než přímo vydané nástroje, musí být použití jednotek pro speciální účel v případě nepřímého vydávání kapitálu omezené a přesně ohraničené.
(14)
Je nutné vyvážit potřebu zajištění obezřetných výpočtů expozic institucí vůči nepřímým investicím do kapitálových nástrojů zahrnutých do indexů s potřebou zajistit, aby to pro instituce nepředstavovalo přílišnou zátěž.
(15)
Je nezbytné vymezit podrobný a komplexní postup pro udělování svolení příslušných orgánů ke snížení kapitálu. Splacení, snížení a zpětné odkoupení kapitálových nástrojů by nemělo být držitelům oznámeno dříve, než instituce získala předchozí svolení příslušného orgánu. Instituce by měly poskytnout podrobný seznam údajů, aby měl příslušný orgán před udělením svolení k dispozici všechny příslušné informace.
(16)
Dočasné výjimky z odpočtů od položek kapitálu jsou stanoveny s cílem případně umožnit použití plánů finanční pomoci. Doba trvání těchto výjimek by proto neměla přesáhnout dobu trvání plánů finanční pomoci.
(17)
Aby mohly být jednotky pro speciální účel zahrnuty do položek vedlejšího kapitálu tier 1 a kapitálu tier 2, měla by být aktiva jednotek pro speciální účel, která nejsou investována do kapitálových nástrojů vydaných institucemi, zanedbatelná a nevýznamná. K dosažení tohoto cíle by měl být objem takových aktiv omezen limitem vyjádřeným ve vztahu k průměrným celkovým aktivům jednotky pro speciální účel.
(18)
Přechodná ustanovení mají umožnit bezproblémový přechod na nový regulační rámec, proto je důležité, aby při uplatňování přechodných ustanovení týkajících se filtrů a odpočtů byly tyto přechodné postupy stanovené v nařízení (EU) č. 575/2013 uplatňovány jednotně, avšak způsobem, který přihlíží k původnímu výchozímu stavu vytvořenému vnitrostátními předpisy k provedení předchozího regulačního režimu Unie, který představují směrnice Evropského parlamentu a Rady 2006/48/ES (2) a 2006/49/ES (3).
(19)
Přebytečné nástroje zahrnované do kmenového kapitálu tier 1 nebo vedlejšího kapitálu tier 1 zachované podle přechodných ustanovení nařízení (EU) č. 575/2013 mohou být na základě těchto ustanovení zahrnuty do limitů pro zachované nástroje u nižších tříd kapitálu. To však nemůže změnit limity pro zachované nástroje u nižších tříd kapitálu, proto by případné zahrnutí do limitů pro zachování právních účinků u nižší třídy mělo být možné pouze tehdy, pokud v této nižší třídě existuje dostatečné rozpětí. Jelikož se jedná o přebytečné nástroje vyšší třídy, mělo by být u těchto nástrojů možné, aby byly později reklasifikovány na kapitál vyšší třídy.
(20)
Toto nařízení vychází z návrhů regulačních technických norem, které Komisi předložil Evropský orgán pro bankovnictví.
(21)
Evropský orgán pro bankovnictví uskutečnil otevřené veřejné konzultace o návrzích regulačních technických norem, z nichž toto nařízení vychází, analyzoval potenciální související náklady a přínosy a požádal o stanovisko skupinu subjektů působících v bankovnictví zřízenou podle článku 37 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 1093/2010 (4).
(22)
Evropský orgán pro bankovnictví by měl provést přezkum uplatňování tohoto nařízení, a zejména pravidel pro stanovování postupů, jimiž se povoluje splacení nástrojů zahrnovaných do kmenového kapitálu tier 1, které vydaly vzájemné instituce, družstva, spořitelny nebo podobné instituce, a případně navrhnout změny.
(23)
Evropský orgán pro bankovnictví konzultoval Evropský orgán pro pojišťovnictví a zaměstnanecké penzijní pojištění ohledně zacházení s kapitálovými nástroji vydanými pojišťovnami a zajišťovnami ze třetích zemí a ohledně zacházení s kapitálovými nástroji vydanými podniky vyňatými z působnosti směrnice Evropského parlamentu a Rady 2009/138/ES (5) pro účely čl. 36 odst. 3 nařízení (EU) č. 575/2013,
PŘIJALA TOTO NAŘÍZENÍ:
KAPITOLA I
OBECNÁ USTANOVENÍ
Článek 1
Předmět
Toto nařízení stanoví pravidla týkající se:
a)
významu slova „předvídatelný“ při určování, zda byly od kapitálu odečteny předvídatelné výplaty nebo dividendy, podle čl. 26 odst. 4 nařízení (EU) č. 575/2013;
b)
podmínek, podle nichž mohou příslušné orgány určit, zda typ podniku uznaného podle použitelného vnitrostátního práva lze považovat za vzájemnou instituci, družstvo, spořitelnu nebo podobnou instituci, podle čl. 27 odst. 2 nařízení (EU) č. 575/2013;
c)
použitelných forem a povahy nepřímého financování kapitálových nástrojů podle čl. 28 odst. 5 nařízení (EU) č. 575/2013;
d)
povahy nezbytných omezení splacení nástrojů, pokud použitelné vnitrostátní právo instituci zakazuje splacení kapitálových nástrojů odmítnout, podle čl. 29 odst. 6 nařízení (EU) č. 575/2013;
e)
dalšího upřesnění pojmu „zisk z prodeje“ podle čl. 32 odst. 2 nařízení (EU) č. 575/2013;
f)
uplatnění odpočtů od položek kmenového kapitálu tier 1 a ostatních odpočtů od položek kmenového kapitálu tier 1, vedlejšího kapitálu tier 1 a kapitálu tier 2 podle čl. 36 odst. 2 nařízení (EU) č. 575/2013;
g)
kritérií, podle nichž příslušné orgány povolují institucím snížit výši aktiv penzijního fondu definovaných požitků, podle čl. 41 odst. 2 nařízení (EU) č. 575/2013;
h)
formy a povahy možných pobídek ke splacení nástrojů, povahy zvýšení účetní hodnoty nástroje zahrnovaného do vedlejšího kapitálu tier 1 po dočasném snížení účetní hodnoty jeho jistiny, postupů a načasování, pokud jde o rozhodné události, vlastnosti nástrojů, které by mohly bránit rekapitalizaci, a použití jednotek pro speciální účel, podle čl. 52 odst. 2 nařízení (EU) č. 575/2013;
i)
dostatečné konzervativnosti odhadů použitých jako alternativa k výpočtu podkladové expozice u nepřímých investic do kapitálových nástrojů zahrnutých do indexů podle čl. 76 odst. 4 nařízení (EU) č. 575/2013;
j)
některých podrobných podmínek, které musí být splněny před udělením svolení příslušných orgánů ke snížení kapitálu, a příslušného postupu podle čl. 78 odst. 5 nařízení (EU) č. 575/2013;
k)
podmínek pro dočasnou výjimku z odpočtů kapitálu podle čl. 79 odst. 2 nařízení (EU) č. 575/2013;
l)
typů aktiv, která mohou souviset s provozem jednotky pro speciální účel, a pojmů „zanedbatelný“ a „nevýznamný“ pro účely určení kvalifikovaného vedlejšího kapitálu tier 1 a kapitálu tier 2 vydaného jednotkou pro speciální účel podle čl. 83 odst. 2 nařízení (EU) č. 575/2013;
m)
podrobných podmínek pro úpravy kapitálu podle přechodných ustanovení v souladu s čl. 481 odst. 6 nařízení (EU) č. 575/2013;
n)
podmínek pro položky vyloučené ze zachování právních účinků v rámci položek kmenového kapitálu tier 1 nebo vedlejšího kapitálu tier 1 v ostatních složkách kapitálu podle čl. 487 odst. 3 nařízení (EU) č. 575/2013.
KAPITOLA II
SLOŽKY KAPITÁLU
ODDÍL 1
Položky a nástroje zahrnované do kmenového kapitálu tier 1
Pododdíl 1
Předvídatelné dividendy a výplaty
Článek 2
Význam pojmu „předvídatelný“ ve spojení „předvídatelná dividenda“ pro účely čl. 26 odst. 2 písm. b) nařízení (EU) č. 575/2013
1. Hodnota předvídatelných dividend, kterou mají instituce odečíst od mezitímního zisku nebo zisku ke konci roku, jak je stanoveno v čl. 26 odst. 2 nařízení (EU) č. 575/2013, se určí podle odstavců 2 až 4.
2. Pokud vedoucí orgán instituce oficiálně vydal nebo navrhl příslušnému subjektu instituce rozhodnutí týkající se výše dividend, které mají být vyplaceny, odečte se tato hodnota od příslušného mezitímního zisku nebo zisku ke konci roku.
3. Jsou-li vypláceny zálohy na dividendy, zbytková částka mezitímního zisku vyplývající z výpočtu stanoveného v odstavci 2, která má být připočítána ke kmenovému kapitálu tier 1, se s přihlédnutím k pravidlům uvedeným v odstavcích 2 a 4 sníží o hodnotu předvídatelných dividend, které mohou být podle očekávání vyplaceny ze zbytkového mezitímního zisku s konečnými dividendami za celý hospodářský rok.
4. Předtím, než vedoucí orgán oficiálně vydá nebo navrhne příslušnému subjektu rozhodnutí týkající se výplaty dividend, se hodnota předvídatelných dividend, kterou mají instituce odečíst od mezitímního zisku nebo zisku ke konci roku, rovná hodnotě mezitímního zisku nebo zisku na konci roku vynásobené poměrem vyplacených dividend.
5. Poměr vyplacených dividend se určí na základě dividendové politiky schválené pro příslušné období vedoucím orgánem nebo jiným příslušným subjektem.
6. Obsahuje-li dividendová politika rozpětí vyplácení místo pevně stanovené hodnoty, použije se pro účely odstavce 2 horní mez tohoto rozpětí.
7. Pokud neexistuje schválená dividendová politika nebo pokud je podle názoru příslušného orgánu pravděpodobné, že instituce svou dividendovou politiku nepoužije nebo že tato politika nepředstavuje obezřetný základ pro určení výše odpočtu, je poměr vyplacených dividend založen na nejvyšší z těchto hodnot:
a)
průměrný poměr vyplacených dividend za tři roky předcházející zvažovanému roku;
b)
poměr vyplacených dividend v roce předcházejícím zvažovanému roku.
8. Příslušný orgán může povolit, aby instituce upravila výpočet poměru vyplacených dividend podle odst. 7 písm. a) a b) k vyloučení mimořádných dividend vyplacených v daném období.
9. Hodnota předvídatelných dividend, která má být odečtena, se stanoví s přihlédnutím k případným regulačním omezením týkajícím se rozdělování výnosů, zejména omezením stanoveným v souladu článkem 141 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2013/36/EU (6). Výše zisku po odpočtu předvídatelných výplat s výhradou těchto omezení může být zcela zahrnuta do kmenového kapitálu tier 1, je-li splněna podmínka stanovená v čl. 26 odst. 2 písm. a) nařízení (EU) č. 575/2013. Jsou-li použitelná takováto omezení, vycházejí předvídatelné dividendy, které mají být odečteny, z plánu zachování kapitálu schváleného příslušným orgánem podle článku 142 směrnice 2013/36/EU.
10. Hodnota předvídatelných dividend, které mají být vyplaceny ve formě, která nesnižuje výši kmenového kapitálu tier 1, například dividend ve formě akcí, tj. akcií vydaných z titulu dividend, se od mezitímního zisku nebo zisku ke konci roku, který má být zahrnut do kmenového kapitálu tier 1, neodečítá.
11. Dříve než příslušný orgán povolí, aby instituce zahrnula mezitímní zisk nebo zisk ke konci roku do kmenového kapitálu tier 1, přesvědčí se o tom, že byly provedeny veškeré nezbytné odpočty od mezitímního zisku nebo zisku ke konci roku a všechny odpočty související s předvídatelnými dividendami, a to buď na základě použitelného účetního rámce, nebo v rámci jiných úprav.
Článek 3
Význam pojmu „předvídatelný“ ve spojení „předvídatelná výplata“ pro účely čl. 26 odst. 2 písm. b) nařízení (EU) č. 575/2013
1. Hodnota předvídatelných výplat, která má být vzata v úvahu, zahrnuje:
a)
výši daní;
b)
hodnotu případných závazků nebo okolností vzniklých během souvisejícího účetního období, které pravděpodobně sníží zisk instituce a s ohledem na něž není příslušný orgán přesvědčen o tom, že byly provedeny všechny potřebné úpravy ocenění, jako jsou dodatečné úpravy ocenění podle článku 34 nařízení (EU) č. 575/2013, nebo vytvořeny rezervy.
2. Předvídatelné výplaty, které nebyly zohledněny ve výsledovce, jsou přiřazeny mezitímnímu období, během něhož vznikly, takže každé mezitímní období nese přiměřenou výši těchto výplat. Podstatné nebo neopakující se události jsou zohledněny v plném rozsahu a neprodleně v mezitímním období, v němž nastaly.
3. Dříve než příslušný orgán svolí, aby instituce zahrnula mezitímní zisk nebo zisk ke konci roku do kmenového kapitálu tier 1, se přesvědčí o tom, že byly provedeny veškeré nezbytné odpočty od mezitímního zisku nebo zisku ke konci roku a všechny odpočty související s předvídatelnými výplatami, a to buď na základě použitelného účetního rámce, nebo v rámci jiných úprav.
Pododdíl 2
Družstva, spořitelny, vzájemné instituce a podobné instituce
Článek 4
Typ podniku uznaného podle použitelného vnitrostátního práva za družstvo pro účely čl. 27 odst. 1 písm. a) bodu ii) nařízení (EU) č. 575/2013
1. Příslušné orgány mohou určit, že určitý typ podniku uznaného podle použitelného vnitrostátního práva lze pro účely části druhé nařízení (EU) č. 575/2013 považovat za družstvo, jsou-li splněny podmínky uvedené v odstavcích 2, 3 a 4.
2. Aby byla instituce považována pro účely odstavce 1 za družstvo, musí její právní postavení spadat do jedné z těchto kategorií:
a)
v Rakousku: instituce zaregistrované jako „eingetragene Genossenschaft (e.Gen.)“ nebo „registrierte Genossenschaft“ podle „Gesetz über Erwerbs- und Wirtschaftsgenossenschaften (GenG)“;
b)
v Belgii: instituce zaregistrované jako „société coopérative/coöperatieve vennootschap“ a schválené podle královské vyhlášky ze dne 8. ledna 1962, kterou se stanoví podmínky pro schvalování vnitrostátních seskupení družstev a družstev;
c)
na Kypru: instituce zaregistrované jako „Συνεργατικό Πιστωτικό Ίδρυμα ή ΣΠΙ“ zřízené podle zákona o družstvech z roku 1985;
d)
v České republice: instituce schválené jako „spořitelní a úvěrní družstvo“ podle „zákona upravujícího činnost spořitelních a úvěrních družstev“;
e)
v Dánsku: instituce zaregistrované jako „andelskasser“ nebo „sammenslutninger af andelskasser“ podle dánského zákona o finančních podnicích;
f)
ve Finsku: instituce zaregistrované jako jeden z těchto typů:
1)
„osuuspankki“ nebo „andelsbank“ podle „laki osuuspankeista ja muista osuuskuntamuotoisista luottolaitoksista“ nebo „lag om andelsbanker och andra kreditinstitut i andelslagsform“;
2)
„muu osuuskuntamuotoinen luottolaitos“ nebo „annat kreditinstitut i andelslagsform“ podle „laki osuuspankeista ja muista osuuskuntamuotoisista luottolaitoksista“ nebo „lag om andelsbanker och andra kreditinstitut i andelslagsform“;
3)
„keskusyhteisö“ nebo „centralinstitutet“ podle „laki talletuspankkien yhteenliittymästä“ nebo „lag om en sammanslutning av inlåningsbanker“;
g)
ve Francii: instituce zaregistrované jako „sociétés coopératives“ podle „Loi no47-1775 du 10 septembre 1947 portant statut de la coopération“ a schválené jako „banques mutualistes ou coopératives“ podle „Code monétaire et financier, partie législative, Livre V, titre Ier, chapitre II“;
h)
v Německu: instituce zaregistrované jako „eingetragene Genossenschaft (eG)“ podle „Gesetz betreffend die Erwerbs- und Wirtschaftsgenossenschaften (Genossenschaftsgesetz -GenG)“;
i)
v Řecku: instituce zaregistrované jako „Πιστωτικοί Συνεταιρισμοί“ podle zákona o družstvech 1667/1986, které působí jako úvěrové instituce a mohou být označeny jako „Συνεταιριστική Τράπεζα“ podle zákona o bankovnictví 3601/2007;
j)
v Maďarsku: instituce zaregistrované jako „Szövetkezeti hitelintézet“ podle zákona CXII o úvěrových institucích a finančních podnicích z roku 1996;
k)
v Itálii: instituce zaregistrované jako jeden z těchto typů:
1)
„Banche popolari“ uvedené v legislativním dekretu č. 385 ze dne 1. září 1993;
2)
„Banche di credito cooperativo“ uvedené v legislativním dekretu č. 385 ze dne 1. září 1993;
3)
„Banche di garanzia collettiva dei fidi“ uvedené v článku 13 legislativního nařízení č. 269 ze dne 30. září 2003 přeměněného na zákon č. 326 ze dne 24. listopadu 2003;
l)
v Lucembursku: instituce zaregistrované jako „Sociétés coopératives“ podle definice v oddíle VI zákona ze dne 10. srpna 1915 o obchodních společnostech;
m)
v Nizozemsku: instituce zaregistrované jako „coöperaties“ nebo „onderlinge waarborgmaatschappijen“ podle svazku 2 hlavy 3 Rechtspersonen občanského zákoníku („Burgerlijk wetboek“);
n)
v Polsku: instituce zaregistrované jako „bank spółdzielczy“ podle ustanovení „Prawo bankowe“;
o)
v Portugalsku: instituce zaregistrované jako „Caixa de Crédito Agrícola Mútuo“ nebo jako „Caixa Central de Crédito Agrícola Mútuo“ podle „Regime Jurídico do Crédito Agrícola Mútuo e das Cooperativas de Crédito Agrícola“ schváleného předpisem „Decreto-Lei n.o 24/91, de 11 de Janeiro“;
p)
v Rumunsku: instituce zaregistrované jako „Organizații cooperatiste de credit“ podle ustanovení mimořádného vládního nařízení č. 99/2006 o úvěrových institucích a kapitálové přiměřenosti, který byl se změnami a doplňky schválen zákonem č. 227/2007;
q)
ve Španělsku: instituce zaregistrované jako „Cooperativas de Crédito“ podle „Ley 13/1989, de 26 de mayo, de Cooperativas de Crédito“;
r)
ve Švédsku: instituce zaregistrované jako „Medlemsbank“ podle „Lag (1995:1570) om medlemsbanker“ nebo jako „Kreditmarknadsförening“ podle „Lag (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse“;
s)
ve Spojeném království: instituce zaregistrované jako „cooperative societies“ podle „Industrial and Provident Societies Act 1965“ a podle „Industrial and Provident Societies Act (Northern Ireland) 1969“.
3. Co se týká kmenového kapitálu tier 1, aby byla instituce považována pro účely odstavce 1 za družstvo, může podle použitelného vnitrostátního práva nebo stanov společnosti na úrovni právního subjektu vydávat pouze kapitálové nástroje uvedené v článku 29 nařízení (EU) č. 575/2013.
4. Aby byla instituce považována pro účely odstavce 1 za družstvo, mohou být držitelé (kterými mohou být členové nebo nečlenové instituce) nástrojů zahrnovaných do kmenového kapitálu tier 1 podle odstavce 3 v případě, že podle použitelného vnitrostátního práva mohou odstoupit, rovněž oprávněni vrátit kapitálový nástroj instituci s výhradou omezení podle použitelného vnitrostátního práva, stanov společnosti, nařízení (EU) č. 575/2013 a tohoto nařízení. To instituci nebrání v tom, aby v souladu s použitelným vnitrostátním právem vydávala členům a nečlenům nástroje zahrnované do kmenového kapitálu tier 1, které jsou v souladu s článkem 29 nařízení (EU) č. 575/2013 a které neudělují právo na vrácení kapitálového nástroje instituci.
Článek 5
Typ podniku uznaného podle použitelného vnitrostátního práva za spořitelnu pro účely čl. 27 odst. 1 písm. a) bodu iii) nařízení (EU) č. 575/2013
1. Příslušné orgány mohou určit, že určitý typ podniku uznaného podle použitelného vnitrostátního práva lze pro účely části druhé nařízení (EU) č. 575/2013 považovat za spořitelnu, jsou-li splněny všechny podmínky uvedené v odstavcích 2, 3 a 4.
2. Aby byla instituce považována pro účely odstavce 1 za spořitelnu, musí její právní postavení spadat do jedné z těchto kategorií:
a)
v Rakousku: instituce zaregistrované jako „Sparkasse“ podle § 1 odst. 1 „Bundesgesetz über die Ordnung des Sparkassenwesens (Sparkassengesetz - SpG)“;
b)
v Dánsku: instituce zaregistrované jako „Sparekasser“ podle dánského zákona o finančních podnicích;
c)
ve Finsku: instituce zaregistrované jako „Säästöpankki“ nebo „Sparbank“ podle „Säästöpankkilaki“ nebo „Sparbankslag“;
d)
v Německu: instituce zaregistrované jako „Sparkasse“ následovně:
1)
„Sparkassengesetz für Baden-Württemberg (SpG)“;
2)
„Gesetz über die öffentlichen Sparkassen (Sparkassengesetz - SpkG) in Bayern“;
3)
„Gesetz über die Berliner Sparkasse und die Umwandlung der Landesbank Berlin - Girozentrale - in eine Aktiengesellschaft (Berliner Sparkassengesetz - SpkG)“;
4)
„Brandenburgisches Sparkassengesetz (BbgSpkG)“;
5)
„Sparkassengesetz für öffentlich-rechtliche Sparkassen im Lande Bremen (Bremisches Sparkassengesetz)“;
6)
„Hessisches Sparkassengesetz“;
7)
„Sparkassengesetz des Landes Mecklenburg-Vorpommern (SpkG)“;
8)
„Niedersächsisches Sparkassengesetz (NSpG)“;
9)
„Sparkassengesetz Nordrhein-Westfalen (Sparkassengesetz - SpkG)“;
10)
„Sparkassengesetz (SpkG) für Rheinland-Pfalz“;
11)
„Saarländisches Sparkassengesetz (SSpG)“;
12)
„Gesetz über die öffentlich-rechtlichen Kreditinstitute im Freistaat Sachsen und die Sachsen-Finanzgruppe“;
13)
„Sparkassengesetz des Landes Sachsen-Anhalt (SpkG-LSA)“;
14)
„Sparkassengesetz für das Land Schleswig-Holstein (Sparkassengesetz - SpkG)“;
15)
„Thüringer Sparkassengesetz (ThürSpkG)“;
e)
ve Španělsku: instituce zaregistrované jako „Cajas de Ahorros“ podle „Real Decreto-Ley 2532/1929, de 21 de noviembre, sobre Régimen del Ahorro Popular“;
f)
ve Švédsku: instituce zaregistrované jako „Sparbank“ podle „Sparbankslag (1987:619)“.
3. Co se týká kmenového kapitálu tier 1, aby byla instituce považována pro účely odstavce 1 za spořitelnu, může podle použitelného vnitrostátního práva nebo stanov společnosti na úrovni právního subjektu vydávat pouze nástroje uvedené v článku 29 nařízení (EU) č. 575/2013.
4. Aby byla instituce považována pro účely odstavce 1 za spořitelnu, nesmí být celková výše kapitálu, rezerv a mezitímního zisku nebo zisku ke konci roku podle použitelného vnitrostátního práva rozdělena držitelům nástrojů zahrnovaných do kmenového kapitálu tier 1. Tato podmínka se pokládá za splněnou i v případě, že instituce vydává nástroje zahrnované do kmenového kapitálu tier 1, které držitelům v běžných situacích přiznávají právo na část zisků a rezerv, je-li to přípustné podle použitelného vnitrostátního práva, pokud je tato část úměrná jejich příspěvku ke kapitálu a rezervám nebo v případě, že to připouští použitelné vnitrostátní právo podle jiné úpravy. Instituce může vydávat nástroje zahrnované do kmenového kapitálu tier 1, které v případě platební neschopnosti nebo likvidace instituce udělují držitelům právo na rezervy, které nemusí být úměrné jejich příspěvku ke kapitálu a rezervám, jsou-li splněny podmínky stanovené v čl. 29 odst. 4 a 5 nařízení (EU) č. 575/2013.
Článek 6
Typ podniku uznaného podle použitelného vnitrostátního práva za vzájemnou instituci pro účely čl. 27 odst. 1 písm. a)bodu i) nařízení (EU) č. 575/2013
1. Příslušné orgány mohou určit, že určitý typ podniku uznaného podle použitelného vnitrostátního práva lze pro účely části druhé nařízení (EU) č. 575/2013 považovat za vzájemnou instituci, jsou-li splněny všechny podmínky uvedené v odstavcích 2, 3 a 4.
2. Aby byla instituce považována pro účely odstavce 1 za vzájemnou instituci, musí její právní postavení spadat do jedné z těchto kategorií:
a)
v Dánsku: sdružení („Foreninger“) nebo fondy („Fonde“), vzniklé přeměnou pojišťoven („Forsikringsselskaber“), hypotečních úvěrových institucí („Realkreditinstitutter“), spořitelen („Sparekasser“), družstevních spořitelen („Andelskasser“) a přidružených podniků družstevních spořitelen („Sammenslutninger af andelskasser“) na společnosti s ručením omezeným, jak jsou vymezeny podle dánského zákona o finančních podnicích;
b)
v Irsku: instituce zaregistrované jako „building societies“ podle „Building Societies Act 1989“;
c)
ve Spojeném království: instituce zaregistrované jako „building societies“ podle „Building Societies Act 1986“; instituce zaregistrované jako „savings bank“ podle „Savings Bank (Scotland) Act 1819“.
3. Co se týká kmenového kapitálu tier 1, aby byla instituce považována pro účely odstavce 1 za vzájemnou instituci, může podle použitelného vnitrostátního práva nebo stanov společnosti na úrovni právního subjektu vydávat pouze kapitálové nástroje uvedené v článku 29 nařízení (EU) č. 575/2013.
4. Aby byla instituce považována pro účely odstavce 1 za vzájemnou instituci, musí celkový nebo částečný objem kapitálu a rezerv vlastnit členové instituce, kteří za normální situace nemají prospěch z přímého rozdělení rezerv, zejména prostřednictvím výplaty dividend. Tyto podmínky se považují za splněné i v případě, že instituce vydává nástroje zahrnované do kmenového kapitálu tier 1, které udělují právo na zisk a rezervy, je-li to přípustné podle použitelného vnitrostátního práva.
Článek 7
Typ podniku uznaného podle použitelného vnitrostátního práva za podobnou instituci pro účely čl. 27 odst. 1 písm. a) bodu iv) nařízení (EU) č. 575/2013
1. Příslušné orgány mohou určit, že určitý typ podniku uznaného podle použitelného vnitrostátního práva lze pro účely části druhé nařízení (EU) č. 575/2013 považovat za instituci podobnou družstvům, vzájemným institucím a spořitelnám, jsou-li splněny všechny podmínky uvedené v odstavcích 2, 3 a 4.
2. Aby byla instituce považována pro účely odstavce 1 za instituci podobnou družstvům, vzájemným institucím a spořitelnám, musí její právní postavení spadat do jedné z těchto kategorií:
a)
v Rakousku: „Pfandbriefstelle der österreichischen Landes-Hypothekenbanken“ podle „Bundesgesetz über die Pfandbriefstelle der österreichischen Landes-Hypothekenbanken (Pfandbriefstelle-Gesetz - PfBrStG)“;
b)
ve Finsku: instituce zaregistrované jako „Hypoteekkiyhdistys“ nebo „Hypoteksförening“ podle „Laki hypoteekkiyhdistyksistä“ nebo „Lag om hypoteksföreningar“.
3. Co se týká kmenového kapitálu tier 1, aby byla instituce považována pro účely odstavce 1 za instituci podobnou družstvům, vzájemným institucím a spořitelnám, může podle vnitrostátního použitelného práva nebo stanov společnosti na úrovni právního subjektu vydávat pouze kapitálové nástroje uvedené v článku 29 nařízení (EU) č. 575/2013.
4. Aby byla instituce považována pro účely odstavce 1 za instituci podobnou družstvům, vzájemným institucím a spořitelnám, musí být splněna rovněž jedna či několik těchto podmínek:
a)
pokud držitelé (kteří mohou být členy nebo nečleny instituce) nástrojů zahrnovaných do kmenového kapitálu tier 1 podle odstavce 3 mohou podle použitelného vnitrostátního práva odstoupit, mohou být rovněž oprávněni vrátit kapitálový nástroj instituci, avšak pouze s výhradou omezení uvedených v použitelném vnitrostátním právu, stanovách společnosti a nařízení (EU) č. 575/2013 a tomto nařízení. To instituci nebrání v tom, aby podle použitelného vnitrostátního práva vydávala členům a nečlenům nástroje zahrnované do kmenového kapitálu tier 1, které jsou v souladu s článkem 29 nařízení (EU) č. 575/2013 a které neudělují právo na vrácení kapitálového nástroje instituci;
b)
celková výše kapitálu, rezerv a mezitímního zisku nebo zisku na konci roku nesmí být podle použitelného vnitrostátního práva rozdělena držitelům nástrojů zahrnovaných do kmenového kapitálu tier 1. Tato podmínka se pokládá za splněnou i v případě, že instituce vydává nástroje zahrnované do kmenového kapitálu tier 1, které v běžných situacích udělují držitelům právo na část zisku a rezerv, je-li to přípustné podle použitelných právních předpisů, pokud je tato část úměrná jejich příspěvku ke kapitálu a rezervám nebo v případě, je-li to přípustné podle použitelného vnitrostátního práva podle jiné úpravy. Instituce může vydávat nástroje zahrnované do kmenového kapitálu tier 1, které v případě platební neschopnosti nebo likvidace udělují držitelům právo na rezervy, které nemusí být úměrné příspěvku ke kapitálu a rezervám, jsou-li splněny podmínky stanovené v čl. 29 odst. 4 a 5 nařízení (EU) č. 575/2013;
c)
celkový nebo částečný objem kapitálu a rezerv vlastní členové instituce, kteří za běžných okolností nemají prospěch z přímého rozdělení rezerv, zejména prostřednictvím výplaty dividend.
Pododdíl 3
Nepřímé financování
Článek 8
Nepřímé financování kapitálových nástrojů pro účely čl. 28 odst. 1 písm. b), čl. 52 odst. 1 písm. c) a čl. 63 písm. c) nařízení (EU) č. 575/2013
1. Za nepřímé financování kapitálových nástrojů podle čl. 28 odst. 1 písm. b), čl. 52 odst. 1 písm. c) a čl. 63 písm. c) nařízení (EU) č. 575/2013 se považuje financování, které není přímé.
2. Pro účely odstavce 1 se přímé financování týká situací, kdy instituce poskytla investorovi půjčku nebo jiné financování v jakékoli formě, které jsou použity k nákupu jejích kapitálových nástrojů.
3. Přímé financování zahrnuje rovněž financování pro jiné účely než nákup kapitálových nástrojů instituce poskytnuté fyzické nebo právnické osobě, která má kvalifikovanou účast v úvěrové instituci, jak je uvedeno v čl. 4 bodě 36 nařízení (EU) č. 575/2013, nebo která se považuje za spřízněnou stranu ve smyslu definic uvedených v odstavci 9 mezinárodního účetního standardu 24 o zveřejnění spřízněných stran, používaného v Unii podle nařízení Evropského parlamentu a Rady (ES) č. 1606/2002 (7), s přihlédnutím k dodatečným pokynům stanoveným příslušným orgánem, není-li instituce schopna prokázat všechny tyto skutečnosti:
a)
transakce se uskuteční za podobných podmínek jako jiné transakce se třetími stranami;
b)
při platbě úroků a splacení financování není fyzická nebo právnická osoba či spřízněná strana závislá na rozdělení výnosů nebo na prodeji držených kapitálových nástrojů.
Článek 9
Použitelné formy a povaha nepřímého financování kapitálových nástrojů pro účely čl. 28 odst. 1 písm. b), čl. 52 odst. 1 písm. c) a čl. 63 písm. c) nařízení (EU) č. 575/2013
1. Použitelné formy a povaha nepřímého financování nákupu kapitálových nástrojů instituce zahrnují:
a)
financování nákupu kapitálových nástrojů instituce investorem (při vydání nebo posléze) ze strany subjektů, nad nimiž instituce vykonává přímou nebo nepřímou kontrolu, nebo subjektů zahrnutých do:
1)
účetní nebo obezřetnostní konsolidace instituce;
2)
konsolidované rozvahy nebo rozšířeného souhrnného výpočtu, je-li rovnocenný konsolidované účetní závěrce, jak je uvedeno v čl. 49 odst. 3 písm. a) bodu iv) nařízení (EU) č. 575/2013, jež sestavuje institucionální systém ochrany nebo síť institucí přidružených k ústřednímu subjektu, které nejsou organizovány jako skupina, do níž instituce náleží;
3)
oblasti působnosti doplňkového dozoru nad institucí v souladu se směrnicí Evropského parlamentu a Rady 2002/87/ES (8) o doplňkovém dozoru nad úvěrovými institucemi, pojišťovnami a investičními podniky ve finančním konglomerátu;
b)
financování nákupu kapitálových nástrojů instituce investorem (při vydání nebo posléze) ze strany externích subjektů, které jsou chráněny zárukou nebo použitím úvěrového derivátu nebo jsou určitým způsobem zajištěny, takže úvěrové riziko je přeneseno na instituci nebo na jiné subjekty, nad nimiž instituce vykonává přímou nebo nepřímou kontrolu, nebo na subjekty zahrnuté do:
1)
účetní nebo obezřetnostní konsolidace instituce;
2)
konsolidované rozvahy nebo rozšířeného souhrnného výpočtu, je-li rovnocenný konsolidované účetní závěrce, jak je uvedeno v čl. 49 odst. 3 písm. a) bodu iv) nařízení (EU) č. 575/2013, jež sestavuje institucionální systém ochrany nebo síť institucí přidružených k ústřednímu subjektu, které nejsou organizovány jako skupina, do níž instituce náleží;
3)
oblasti působnosti doplňkového dozoru nad institucí v souladu se směrnicí 2002/87/ES;
c)
financování poskytnuté dlužníkovi, který financování předá konečnému investorovi za účelem nákupu kapitálových nástrojů instituce v době vydání nebo posléze.
2. Aby bylo financování považováno pro účely odstavce 1 za nepřímé financování, musí být případně splněny rovněž tyto podmínky:
a)
investor není zahrnut do:
1)
účetní nebo obezřetnostní konsolidace instituce;
2)
konsolidované rozvahy nebo rozšířeného souhrnného výpočtu, je-li rovnocenný konsolidované účetní závěrce, jak je uvedeno v čl. 49 odst. 3 písm. a) bodu iv) nařízení (EU) č. 575/2013, jež sestavuje institucionální systém ochrany nebo síť institucí přidružených k ústřednímu subjektu, které nejsou organizovány jako skupina, do níž instituce náleží. Za tímto účelem se má za to, že investor je zahrnut do rozšířeného souhrnného výpočtu, je-li příslušný kapitálový nástroj předmětem konsolidace nebo rozšířeného souhrnného výpočtu v souladu s čl. 49 odst. 3 písm. a) bodem iv) nařízení (EU) č. 575/2013 takovým způsobem, že je vyloučeno vícenásobné použití položek kapitálu a tvorba kapitálu mezi členy institucionálního systému ochrany. Jestliže příslušné orgány neudělily povolení podle čl. 49 odst. 3 nařízení (EU) č. 575/2013, považuje se tato podmínka za splněnou, pokud subjekty uvedené v odst. 1 písm. a) i instituce jsou členy téhož institucionálního systému ochrany a dotyčné subjekty odečtou financování poskytnuté na nákup kapitálových nástrojů instituce podle čl. 36 odst. 1 písm. f) až i), čl. 56 písm. a) až d) případně čl. 66 písm. a) až d) nařízení (EU) č. 575/2013;
3)
oblasti působnosti doplňkového dozoru nad institucí v souladu se směrnicí 2002/87/ES;
b)
externí subjekt není zahrnut do:
1)
účetní nebo obezřetnostní konsolidace instituce;
2)
konsolidované rozvahy nebo rozšířeného souhrnného výpočtu, je-li rovnocenný konsolidované účetní závěrce, jak je uvedeno v čl. 49 odst. 3 písm. a) bodu iv) nařízení (EU) č. 575/2013, jež sestavuje institucionální systém ochrany nebo síť institucí přidružených k ústřednímu subjektu, které nejsou organizovány jako skupina, do níž instituce náleží;
3)
oblasti působnosti doplňkového dozoru nad institucí v souladu se směrnicí 2002/87/ES.
3. Při zjišťování, zda nákup kapitálového nástroje zahrnuje přímé nebo nepřímé financování podle článku 8, se sníží posuzovaná částka o individuálně posouzenou opravnou položku pro snížení hodnoty, která byla použita.
4. Aby se zamezilo kvalifikaci jako přímého nebo nepřímého financování podle článku 8 v případě, jsou-li půjčka nebo jiná forma financování či záruky poskytnuty fyzické nebo právnické osobě s kvalifikovanou účastí v úvěrové instituci nebo osobě, která se považuje za spřízněnou stranu, jak je uvedeno v odstavci 3, instituce trvale zajišťuje, aby neposkytla půjčku nebo jinou formu financování či záruky za účelem přímého či nepřímého upsání kapitálových nástrojů instituce. Jsou-li půjčka nebo jiná forma financování či záruky poskytnuty jinému typu stran, instituce provádí tuto kontrolu na základě nejlepšího úsilí.
5. Co se týká vzájemných institucí, družstev a podobných institucí, má-li zákazník podle vnitrostátního práva nebo stanov společnosti povinnost upsat kapitálové nástroje, aby získal půjčku, nepovažuje se tato půjčka za přímé nebo nepřímé financování, jsou-li splněny všechny tyto podmínky:
a)
příslušný orgán považuje výši úpisu za nepodstatnou;
b)
účelem půjčky není nákup kapitálových nástrojů instituce poskytující půjčku;
c)
upsání jednoho nebo více kapitálových nástrojů instituce je nezbytné, aby se příjemce půjčky stal členem vzájemné instituce, družstva nebo podobné instituce.
Pododdíl 4
Omezení splacení kapitálových nástrojů
Článek 10
Omezení splacení kapitálových nástrojů vydaných vzájemnými institucemi, spořitelnami, družstvy a podobnými institucemi pro účely čl. 29 odst. 2 písm. b) nařízení (EU) č. 575/2013 a čl. 78 odst. 3 nařízení (EU) č. 575/2013
1. Instituce může vydávat nástroje zahrnované do kmenového kapitálu tier 1 s možností splacení pouze tehdy, stanoví-li tuto možnost použitelné vnitrostátní právo.
2. Možnost instituce omezit splacení podle ustanovení, kterými se řídí kapitálové nástroje, jak je uvedeno v čl. 29 odst. 2 písm. b) a čl. 78 odst. 3 nařízení (EU) č. 575/2013, zahrnuje jak právo odložit splacení, tak právo omezit objem, který má být splacen. Instituce může odložit splacení nebo omezit objem, který má být splacen, na neomezenou dobu v souladu s odstavcem 3.
3. Rozsah omezení týkajících se splacení, která jsou obsažena v ustanoveních, kterými se nástroje řídí, stanoví instituce kdykoli na základě obezřetnostního stavu instituce s přihlédnutím mimo jiné k těmto skutečnostem:
a)
celkové finanční a likvidní situaci a platební schopnosti instituce;
b)
výši kmenového kapitálu tier 1, kapitálu tier 1 a celkového kapitálu v porovnání s celkovým objemem rizikové expozice vypočteným podle požadavků stanovených v čl. 92 odst. 1 písm. a) nařízení (EU) č. 575/2013, zvláštních kapitálových požadavků uvedených v čl. 104 odst. 1 písm. a) směrnice 2013/36/EU a požadavku kombinovaných kapitálových rezerv vymezeného v čl. 128 bodě 6 uvedené směrnice.
Článek 11
Omezení splacení kapitálových nástrojů vydaných vzájemnými institucemi, spořitelnami, družstvy a podobnými institucemi pro účely čl. 29 odst. 2 písm. b) nařízení (EU) č. 575/2013 a čl. 78 odst. 3 nařízení (EU) č. 575/2013
1. Omezení splacení zahrnutá do smluvních nebo právních ustanovení, kterými se nástroje řídí, příslušnému orgánu nebrání v tom, aby splacení nástrojů odpovídajícím způsobem dále omezil, jak je stanoveno v článku 78 nařízení (EU) č. 575/2013.
2. Příslušné orgány posoudí základ pro omezení splacení zahrnutý ve smluvních a právních ustanoveních, kterými se nástroj řídí. Příslušné orgány instituce požádají, aby změnily příslušná smluvní ustanovení, nejsou-li přesvědčeny o vhodnosti základu pro omezení. Pokud se vzhledem k neexistenci smluvních ustanovení nástroje řídí pouze vnitrostátním právem, umožňují právní předpisy instituci omezit splacení, jak je uvedeno v čl. 10 odst. 1 až 3, aby se nástroje mohly považovat za kmenový kapitál tier 1.
3. Každé rozhodnutí o omezení splacení je interně zdokumentováno a instituce je písemně oznámí příslušnému orgánu, včetně důvodů pro odmítnutí splacení částečně nebo v plném rozsahu či jeho odložení, a to na základě kritérií stanovených v odstavci 3.
4. Je-li v témže období přijato několik rozhodnutí o omezení splacení, může instituce tato rozhodnutí zdokumentovat v jednom souboru dokumentů.
ODDÍL 2
Obezřetnostní filtry
Článek 12
Pojem „zisk z prodeje“ pro účely čl. 32 odst. 1 písm. a) nařízení (EU) č. 575/2013
1. Pojem „zisk z prodeje“ uvedený v čl. 32 odst. 1 písm. a) nařízení (EU) č. 575/2013 znamená uznaný zisk z prodeje náležející instituci, který je zaznamenán jako zvýšení jakékoli složky kapitálu a který souvisí s budoucím maržovým příjmem vyplývajícím z prodeje sekuritizovaných aktiv, jsou-li odstraněna z rozvahy instituce v rámci sekuritizace.
2. Uznaný zisk z prodeje se určí jako rozdíl mezi hodnotami uvedenými v písmenu a) a b), které jsou stanoveny podle příslušného účetního rámce:
a)
čistá hodnota přijatých aktiv včetně případných nových získaných aktiv minus jiná postoupená aktiva nebo nové převzaté závazky;
b)
účetní hodnota sekuritizovaných aktiv nebo odúčtované části.
3. Uznaný zisk z prodeje, který souvisí s budoucím maržovým příjmem, v tomto kontextu odkazuje na očekávané budoucí „nadměrné rozpětí“, jak je definováno v článku 242 nařízení (EU) č. 575/2013.
ODDÍL 3
Odpočty od položek kmenového kapitálu tier 1
Článek 13
Odpočet ztrát běžného účetního roku pro účely čl. 36 odst. 1 písm. a) nařízení (EU) č. 575/2013
1. Za účelem výpočtu kmenového kapitálu tier 1 během roku a bez ohledu na to, zda instituce provádí účetní závěrku na konci každého mezitímního období, sestaví instituce svou výsledovku a odečte případné výsledné ztráty od položek kmenového kapitálu tier 1.
2. Pro účely sestavení výsledovky instituce podle odstavce 1 se příjmy a výdaje stanoví stejným postupem a na základě stejných účetních standardů jako při účetní závěrce na konci roku. Příjmy a výdaje jsou odhadnuty obezřetně a jsou přiřazeny mezitímnímu období, v němž vznikly, takže každé mezitímní období nese přiměřenou výši očekávaných ročních příjmů a výdajů. Podstatné a neopakující se události jsou zohledněny v plném rozsahu a neprodleně v mezitímním období, v němž nastaly.
3. Jsou-li ztráty běžného účetního roku již odečteny od položek kmenového kapitálu tier 1 v důsledku mezitímní účetní závěrky nebo účetní závěrky na konci roku, není odpočet zapotřebí. Pro účely tohoto článku se účetní závěrkou rozumí stanovení zisku a ztrát po uzavření mezitímního nebo ročního účetnictví v souladu s účetním rámcem, který se na instituci vztahuje podle nařízení (ES) č. 1606/2002 o uplatňování mezinárodních účetních standardů a směrnice Rady 86/635/EHS (9) o ročních účetních závěrkách a konsolidovaných účetních závěrkách bank a ostatních finančních institucí.
4. Odstavce 1 až 3 se použijí stejně na zisky a ztráty zahrnuté do kumulovaného ostatního úplného výsledku hospodaření.
Článek 14
Odpočty odložených daňových pohledávek závislých na budoucím zisku pro účely čl. 36 odst. 1 písm. c) nařízení (EU) č. 575/2013
1. Odpočty odložených daňových pohledávek závislých na budoucím zisku podle čl. 36 odst. 1 písm. c) nařízení (EU) č. 575/2013 se provádějí podle odstavců 2 a 3.
2. Vyrovnání mezi odloženými daňovými pohledávkami a odloženými daňovými závazky se provádí pro každý subjekt podléhající dani zvlášť. Související odložené daňové závazky jsou omezeny na závazky, které vyplývají z daňových předpisů téže jurisdikce jako odložené daňové pohledávky. Při výpočtu odložených daňových pohledávek a závazků na konsolidované úrovni zahrnuje subjekt podléhající dani jakýkoli počet subjektů, které jsou podle použitelného vnitrostátního práva členy stejné daňové skupiny, daňové konsolidace, daňové jednotky nebo konsolidovaného daňového přiznání.
3. Výše souvisejících odložených daňových závazků, které jsou způsobilé pro započtení oproti odloženým daňovým pohledávkám závislým na budoucím zisku, se rovná rozdílu mezi hodnotou uvedenou v písmenu a) a b):
a)
hodnota odložených daňových závazků uznaných podle použitelného účetního rámce;
b)
hodnota souvisejících odložených daňových závazků z nehmotných aktiv a z aktiv penzijního fondu definovaných požitků.
Článek 15
Odpočet aktiv penzijního fondu definovaných požitků pro účely čl. 36 odst. 1 písm. e) nařízení (EU) č. 575/2013 a čl. 41odst. 1 písm. b) nařízení (EU) č. 575/2013
1. Příslušný orgán udělí předchozí svolení uvedené v čl. 41 odst. 1 písm. b) nařízení (EU) č. 575/2013 pouze tehdy, pokud neomezená možnost používat příslušná aktiva penzijního fondu definovaných požitků znamená okamžitý a neomezený přístup k aktivům, není-li například použití aktiv nijak omezeno a s ohledem na tato aktiva neexistují žádné pohledávky třetích stran.
2. Neomezený přístup k aktivům bude pravděpodobně existovat, nemusí-li si instituce při každém přístupu k přebytečným finančním prostředkům v plánu vyžádat a obdržet výslovný souhlas od správce penzijních fondů nebo příjemců penzijních dávek.
Článek 16
Odpočty předvídatelných daňových plateb pro účely čl. 36 odst. 1 písm. l) a čl. 56 písm. f) nařízení (EU) č. 575/2013
1. Pod podmínkou, že instituce používá účetní rámec a účetní metody, které umožňují úplné uznání splatných a odložených daňových závazků souvisejících s transakcemi a jinými událostmi vykázanými v rozvaze nebo výsledovce, může instituce mít za to, že předvídatelné daňové platby již byly zohledněny. Příslušný orgán se přesvědčí, že byly provedeny veškeré potřebné odpočty, a to buď podle použitelných účetních standardů, nebo v rámci jiných úprav.
2. Pokud instituce vypočítává svůj kmenový kapitál tier 1 na základě finančních výkazů sestavených podle nařízení Evropského parlamentu a Rady (ES) č. 1606/2002, má se za to, že podmínka uvedená v odstavci 1 je splněna.
3. Není-li podmínka uvedená v odstavci 1 splněna, sníží instituce položky kmenového kapitálu tier 1 o odhadovanou výši splatných a odložených daňových plateb, které nebyly dosud vykázány v rozvaze a výsledovce a které souvisejí s transakcemi a jinými událostmi vykázanými v rozvaze nebo výsledovce. Odhadovaná výše splatných a odložených daňových plateb se stanoví pomocí přístupu, který je rovnocenný přístupu podle nařízení (ES) č. 1606/2002. Odhadovanou výši odložených daňových plateb nelze odečíst od odložených daňových pohledávek, které nejsou vykázány ve finančních výkazech.
ODDÍL 4
Ostatní odpočty od položek kmenového kapitálu tier 1, vedlejšího kapitálu tier 1 a kapitálu tier 2
Článek 17
Ostatní odpočty u kapitálových nástrojů finančních institucí pro účely čl. 36 odst. 3 nařízení (EU) č. 575/2013
1. Investice do kapitálových nástrojů finančních institucí definovaných v čl. 4 bodě 26 nařízení (EU) č. 575/2013 se odečítají podle těchto výpočtů:
a)
všechny nástroje považované za kapitál podle práva obchodních společností použitelného na finanční instituci, která je vydala, a v případě, že se na finanční instituci vztahují požadavky týkající se platební schopnosti, nástroje, které jsou zahrnuty do regulatorního kapitálu nejvyšší kvality bez jakýchkoli omezení, se odečítají od kmenového kapitálu tier 1;
b)
všechny nástroje, které se považují za kapitál podle práva obchodních společností použitelného na emitenta, a v případě, že se na finanční instituci nevztahují požadavky týkající se platební schopnosti, nástroje, které jsou věčné, absorbují první a proporcionálně největší podíl vzniklých ztrát, v případě platební neschopnosti nebo likvidace instituce se řadí za všechny ostatní pohledávky a nemají přednostní nebo předem stanovené rozdělování výnosů, se odečítají od položek kmenového kapitálu tier 1;
c)
veškeré podřízené nástroje absorbující ztráty v běžných situacích, včetně rozhodnutí o zrušení výplaty kuponů, se odečítají od vedlejšího kapitálu tier 1. Pokud objem těchto podřízených nástrojů překročí výši vedlejšího kapitálu tier 1, odečte se převyšující částka od kmenového kapitálu tier 1;
d)
jakékoli jiné podřízené nástroje se odečítají od kapitálu tier 2. Pokud objem těchto podřízených nástrojů překročí výši kapitálu tier 2, odečte se převyšující částka od vedlejšího kapitálu tier 1. Pokud výše vedlejšího kapitálu tier 1 nepostačuje, odečte se zbývající částka od kmenového kapitálu tier 1;
e)
jakékoli jiné nástroje zahrnované do kapitálu finanční instituce podle příslušného použitelného obezřetnostního rámce nebo jakékoli jiné nástroje, u nichž instituce nemůže prokázat, že platí podmínky uvedené v písmenech a), b), c) nebo d), se odečítají od kmenového kapitálu tier 1.
2. V případech uvedených v odstavci 3 použijí instituce odpočty stanovené v nařízení (EU) č. 575/2013 na investice do kapitálových nástrojů podle přístupu uplatnění odpovídajících odpočtů. Pro účely tohoto odstavce se přístupem uplatnění odpovídajících odpočtů rozumí přístup, který uplatňuje odpočet na stejnou složku kapitálu, za kterou by se kapitál považoval v případě, že by jej vydala samotná instituce.
3. Odpočty uvedené v odstavci 1 se nepoužijí v těchto případech:
a)
je-li finanční instituce povolena a kontrolována příslušným orgánem a podléhá-li obezřetnostním požadavkům, které jsou rovnocenné požadavkům uplatňovaným na instituce podle nařízení (EU) č. 575/2013. Tento přístup se použije na finanční instituce ze třetích zemí pouze v případě, bylo-li provedeno posouzení rovnocennosti obezřetnostního režimu dotyčné třetí země podle uvedeného nařízení a byl-li vyvozen závěr, že obezřetnostní režim dotyčné třetí země je přinejmenším rovnocenný režimu uplatňovanému v Unii;
b)
je-li finanční instituce institucí elektronických peněz ve smyslu článku 2 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2009/110/ES (10) a nevyužívá-li volitelných výjimek podle článku 9 uvedené směrnice;
c)
je-li finanční instituce platební institucí ve smyslu článku 4 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2007/64/ES (11) a nevyužívá-li výjimku podle článku 26 uvedené směrnice;
d)
je-li finanční instituce správcem alternativních investičních fondů ve smyslu článku 4 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2011/61/EU (12) nebo správcovskou společností ve smyslu čl. 2 odst. 1 písm. b) směrnice Evropského parlamentu a Rady 2009/65/ES (13).
Článek 18
Kapitálové nástroje pojišťoven a zajišťoven ze třetích zemí pro účely čl. 36 odst. 3 nařízení (EU) č. 575/2013
1. Investice do kapitálových nástrojů pojišťoven a zajišťoven ze třetích zemí, které podléhají režimu platební schopnosti, jenž byl ohodnocen jako režim, který není rovnocenný režimu stanovenému v hlavě I kapitole VI směrnice 2009/138/ES, podle postupu stanoveného v článku 227 uvedené směrnice, nebo režimu, který nebyl posouzen, se odečítají takto:
a)
všechny nástroje, které se považují za kapitál podle práva obchodních společností použitelného na pojišťovny a zajišťovny ze třetích zemí, které je vydaly, a které jsou zahrnuty do regulatorního kapitálu nejvyšší kvality bez jakýchkoli omezení podle režimu dotyčné třetí země, se odečítají od kmenového kapitálu tier 1;
b)
veškeré podřízené nástroje absorbující ztráty v běžných situacích, včetně rozhodnutí o zrušení výplaty kuponů, se odečítají od vedlejšího kapitálu tier 1. Pokud objem těchto podřízených nástrojů překročí výši vedlejšího kapitálu tier 1, odečte se převyšující částka od kmenového kapitálu tier 1;
c)
jakékoli jiné podřízené nástroje se odečítají od kapitálu tier 2. Pokud objem těchto podřízených nástrojů překročí výši kapitálu tier 2, odečte se převyšující částka od vedlejšího kapitálu tier 1. Překračuje-li tato převyšující částka výši vedlejšího kapitálu tier 1, odečte se zbývající částka od kmenového kapitálu tier 1;
d)
v případě pojišťoven a zajišťoven ze třetích zemí, které podléhají obezřetnostním požadavkům týkajícím se platební schopnosti, se jakékoli jiné nástroje zahrnované do kapitálu pojišťoven a zajišťoven ze třetích zemí podle příslušného použitelného režimu platební schopnosti nebo jakékoli jiné nástroje, u nichž instituce nemůže prokázat, že platí podmínky stanovené v písmenech a), b) nebo c), odečítají od kmenového kapitálu tier 1.
2. Pokud byl režim platební schopnosti dotyčné třetí země včetně pravidel týkajících se kapitálu ohodnocen jako režim, který je rovnocenný režimu stanovenému v hlavě I kapitole VI směrnice 2009/138/ES, podle postupu stanoveného v článku 227 uvedené směrnice, zachází se s investicemi do kapitálových nástrojů pojišťoven nebo zajišťoven ze třetích zemí jako s investicemi do kapitálových nástrojů pojišťoven nebo zajišťoven povolených podle článku 14 směrnice 2009/138/ES.
3. V případech stanovených v odstavci 2 tohoto článku použijí instituce odpočty podle čl. 44 písm. b), čl. 58 písm. b) případně čl. 68 písm. b) nařízení (EU) č. 575/2013 na kapitálové investice do položek kapitálu pojišťovny.
Článek 19
Kapitálové nástroje podniků vyňatých z působnosti směrnice 2009/138/ES pro účely čl. 36 odst. 3 nařízení (EU) č. 575/2013
Investice do kapitálových nástrojů podniků vyňatých z působnosti směrnice 2009/138/ES v souladu s článkem 4 uvedené směrnice se odečítají takto:
a)
všechny nástroje, které se považují za kapitál podle práva obchodních společností použitelného na podnik, který je vydal, a které jsou zahrnuty do regulatorního kapitálu nejvyšší kvality bez jakýchkoli omezení, se odečítají od kmenového kapitálu tier 1;
b)
veškeré podřízené nástroje absorbující ztráty v běžných situacích, včetně rozhodnutí o zrušení výplaty kuponů se odečítají od vedlejšího kapitálu tier 1. Pokud objem těchto podřízených nástrojů překročí výši vedlejšího kapitálu tier 1, odečte se převyšující částka od kmenového kapitálu tier 1;
c)
jakékoli jiné podřízené nástroje se odečítají od kapitálu tier 2. Pokud objem těchto podřízených nástrojů překročí výši kapitálu tier 2, odečte se převyšující částka od vedlejšího kapitálu tier 1. Překračuje-li tato převyšující částka výši vedlejšího kapitálu tier 1, odečte se zbývající částka od kmenového kapitálu tier 1;
d)
jakékoli jiné nástroje zahrnované do kapitálu podniku podle příslušného použitelného režimu platební schopnosti nebo jakékoli jiné nástroje, u nichž nemůže instituce prokázat, že platí podmínky stanovené v písmenech a), b) nebo c), se odečítají od kmenového kapitálu tier 1.
KAPITOLA III
VEDLEJŠÍ KAPITÁL TIER 1
ODDÍL 1
Forma a povaha možných pobídek ke splacení nástrojů
Článek 20
Forma a povaha možných pobídek ke splacení nástrojů pro účely čl. 52 odst. 1 písm. g) a čl. 63 písm. h) nařízení (EU) č. 575/2013
1. Pobídkami ke splacení nástrojů se rozumí veškeré vlastnosti, které ke dni vydání vedou k očekávání, že kapitálový nástroj bude pravděpodobně splacen.
2. Pobídky uvedené v odstavci 1 zahrnují tyto formy:
a)
kupní opce spojená se zvýšením úvěrového rozpětí nástroje, není-li opce uplatněna;
b)
kupní opce spojená s požadavkem na konverzi nástroje nebo možností investora konvertovat nástroj na nástroj zahrnovaný do kmenového kapitálu tier 1, není-li opce uplatněna;
c)
kupní opce spojená se změnou referenční sazby, pokud je úvěrové rozpětí oproti druhé referenční sazbě vyšší než první platba po odečtení swapové sazby;
d)
kupní opce spojená se zvýšením hodnoty při splacení v budoucnu;
e)
možnost opětovného uvedení na trh se zvýšením úvěrového rozpětí nástroje nebo změnou referenční sazby, je-li úvěrové rozpětí oproti druhé referenční sazbě vyšší než první platba po odečtení swapové sazby, pokud není nástroj opětovně uveden na trh;
f)
uvedení nástroje na trh způsobem, který investorům naznačuje, že nástroj bude vypovězen.
ODDÍL 2
Konverze nebo snížení účetní hodnoty jistiny
Článek 21
Povaha zvýšení účetní hodnoty jistiny po snížení účetní hodnoty pro účely čl. 52 odst. 1 písm. n) a odst. 2 písm. c) bodu ii) nařízení (EU) č. 575/2013
1. Snížení účetní hodnoty jistiny se použije poměrně na všechny držitele nástrojů zahrnovaných do vedlejšího kapitálu tier 1, které zahrnují podobný mechanismus snížení účetní hodnoty a totožnou spouštěcí úroveň.
2. Aby se snížení účetní hodnoty pokládalo za dočasné, musí být splněny všechny tyto podmínky:
a)
případné rozdělení výnosů splatné po snížení účetní hodnoty vychází ze snížené hodnoty jistiny;
b)
zvýšení účetní hodnoty vychází ze zisku poté, co instituce přijala oficiální rozhodnutí potvrzující konečný zisk;
c)
případné zvýšení účetní hodnoty nástroje nebo výplata kuponů ze snížené hodnoty jistiny se provedou zcela dle vlastního uvážení instituce s výhradou omezení vyplývajících z písmen d) až f) a instituce nemá povinnost provést nebo urychlit účetní zvýšení hodnoty za určitých okolností;
d)
zvýšení účetní hodnoty se provádí poměrně u podobných nástrojů zahrnovaných do vedlejšího kapitálu tier 1, na něž se vztahovalo snížení účetní hodnoty;
e)
maximální hodnota, která bude přiřazena součtu zvýšené účetní hodnoty nástroje společně s výplatou kuponů ze snížené hodnoty jistiny, se rovná zisku instituce vynásobenému hodnotou získanou vydělením hodnoty stanovené v bodě 1 hodnotou určenou v bodě 2:
1)
celková nominální hodnota všech nástrojů zahrnovaných do vedlejšího kapitálu tier 1 instituce před snížením účetní hodnoty, na něž se vztahovalo snížení hodnoty;
2)
celkový kapitál tier 1 instituce;
f)
se součtem zvýšených účetních hodnot a výplat kuponů ze snížené hodnoty jistiny se zachází jako s platbou, která vede k snížení kmenového kapitálu tier 1, a tento součet podléhá společně s jiným rozdělením výnosů z nástrojů zahrnovaných do kmenového kapitálu tier 1 omezením týkajícím se nejvyšší rozdělitelné částky podle čl. 141 odst. 2 směrnice 2013/36/EU provedené do vnitrostátního právního nebo správního předpisu.
3. Pro účely odst. 2 písm. e) se výpočet provádí k okamžiku zvýšení účetní hodnoty.
Článek 22
Postupy a načasování, pokud jde o určení, že došlo k rozhodné události, pro účely čl. 52 odst. 1 písm. n) nařízení (EU) č. 575/2013
1. Pokud instituce zjistila, že poměr kmenového kapitálu tier 1 klesl pod úroveň, která vede ke konverzi nebo k snížení hodnoty nástroje na úrovni uplatňování požadavků stanovených v části první hlavě II nařízení (EU) č. 575/2013, vedoucí orgán nebo jiný příslušný subjekt instituce neprodleně rozhodne o tom, že došlo k rozhodné události, a existuje neodvolatelný závazek týkající se snížení hodnoty nástroje nebo jeho konverze.
2. Objem nástrojů, které mají být odepsány nebo konvertovány, se určí co nejdříve, nejdéle však do jednoho měsíce od okamžiku, kdy je rozhodnuto, že došlo k rozhodné události podle odstavce 1.
3. Příslušný orgán může požádat o zkrácení maximální lhůty v délce jednoho měsíce uvedené v odstavci 2 v případech, kdy usuzuje, že existuje dostatečná jistota, pokud jde o objem nástrojů, které mají být konvertovány nebo odepsány, nebo v případech, kdy má za to, že je nezbytná okamžitá konverze nebo snížení hodnoty.
4. Je-li podle ustanovení, jimiž se řídí nástroj zahrnovaný do vedlejšího kapitálu tier 1, zapotřebí nezávislý přezkum objemu nástrojů, které mají být odepsány nebo konvertovány, nebo pokud příslušný orgán požaduje nezávislý přezkum za účelem určení objemu nástrojů, které mají být odepsány nebo konvertovány, vedoucí orgán nebo jiný příslušný subjekt instituce zajistí, aby byl tento přezkum proveden neprodleně. Takový nezávislý přezkum je dokončen co nejdříve a nesmí instituci bránit v tom, aby provedla snížení hodnoty nebo konverzi nástroje zahrnovaného do vedlejšího kapitálu tier 1 a splnila požadavky uvedené v odstavcích 2 a 3.
ODDÍL 3
Vlastnosti nástrojů, které by mohly bránit rekapitalizaci
Článek 23
Vlastnosti nástrojů, které by mohly bránit rekapitalizaci, pro účely čl. 52 odst. 1 písm. o) nařízení (EU) č. 575/2013
K vlastnostem, které by mohly bránit rekapitalizaci instituce, patří ustanovení, která vyžadují, aby se instituce vyrovnala se stávajícími držiteli kapitálových nástrojů, je-li vydán nový kapitálový nástroj.
ODDÍL 4
Použití jednotek pro speciální účel k nepřímé emisi kapitálových nástrojů
Článek 24
Použití jednotek pro speciální účel k nepřímé emisi kapitálových nástrojů pro účely čl. 52 odst. 1 písm. p) a čl. 63 písm. n) nařízení (EU) č. 575/2013
1. Pokud instituce nebo subjekt zahrnutý do konsolidace podle části první hlavy II kapitoly 2 nařízení (EU) č. 575/2013 vydává kapitálový nástroj, který je upsán jednotkou pro speciální účel, nesmí být tento kapitálový nástroj na úrovni instituce nebo výše zmíněného subjektu uznán jako kapitál vyšší kvality, než je nejnižší kvalita kapitálu vydaného jednotce pro speciální účel a kapitálu vydaného třetím stranám jednotkou pro speciální účel. Takový požadavek se vztahuje na konsolidovanou, subkonsolidovanou a individuální úroveň uplatňování obezřetnostních požadavků.
2. Práva držitelů nástrojů vydaných jednotkou pro speciální účel nejsou příznivější než v případě, že by nástroj vydala přímo instituce nebo subjekt zahrnutý do konsolidace podle části první hlavy II kapitoly 2 nařízení (EU) č. 575/2013.
KAPITOLA IV
OBECNÉ POŽADAVKY
ODDÍL 1
Nepřímé kapitálové investice do kapitálových nástrojů zahrnutých do indexů
Článek 25
Požadovaná míra konzervativnosti odhadů použitých jako alternativa při výpočtu podkladové expozice pro účely čl. 76 odst. 2 nařízení (EU) č. 575/2013
1. Odhad je dostatečně konzervativní, je-li splněna některá z těchto podmínek:
a)
pokud investiční oprávnění indexu stanoví, že kapitálový nástroj subjektu finančního sektoru, který je součástí indexu, nemůže překročit maximální procentní podíl indexu, použije instituce tento procentní podíl jako odhad hodnoty kapitálových investic, které se odečítají od položek kmenového kapitálu tier 1, vedlejšího kapitálu tier 1 nebo případně kapitálu tier 2 v souladu s čl. 17 odst. 2 nebo od kmenového kapitálu tier 1 v případech, kdy instituce nemůže určit přesnou povahu kapitálové investice;
b)
pokud není instituce schopna stanovit maximální procentní podíl uvedený v písmenu a) a index zahrnuje kapitálové nástroje subjektů finančního sektoru (jak dokládá jeho investiční oprávnění nebo jiné příslušné informace), odečte instituce hodnotu investic do kapitálových nástrojů zahrnutých do indexů v plném rozsahu od položek kmenového kapitálu tier 1, vedlejšího kapitálu tier 1 nebo případně kapitálu tier 2 v souladu s čl. 17 odst. 2 nebo od kmenového kapitálu tier 1 v případech, kdy instituce nemůže určit přesnou povahu kapitálové investice.
2. Pro účely odstavce 1 platí toto:
a)
nepřímou kapitálovou investici do kapitálových nástrojů zahrnutých do indexů představuje část indexu investovaná do nástrojů zahrnovaných do kmenového kapitálu tier 1, vedlejšího kapitálu tier 1 a kapitálu tier 2 subjektů finančního sektoru obsažených v indexu;
b)
index zahrnuje mimo jiné indexové fondy, akciové nebo dluhopisové indexy či jakýkoli jiný systém, v němž je podkladovým nástrojem kapitálový nástroj vydaný subjektem finančního sektoru.
Článek 26
Význam spojení „provozně nepřiměřeně náročné“ v čl. 76 odst. 3 nařízení (EU) č. 575/2013
1. Pro účely čl. 76 odst. 3 nařízení (EU) č. 575/2013 se spojením „provozně nepřiměřeně náročné“ rozumí situace, kdy příslušné orgány usoudí, že přístupy se zohledněním uplatňované průběžně na kapitálové investice do subjektů finančního sektoru nejsou opodstatněné. Při posuzování povahy provozně nepřiměřeně náročných situací vezmou příslušné orgány v úvahu nízkou míru významnosti a krátkou dobu držení těchto pozic. Krátká doba držení vyžaduje doložení silné likvidity indexu ze strany instituce.
2. Pro účely odstavce 1 se má za to, že pozice má nízkou míru významnosti, jsou-li splněny všechny tyto podmínky:
a)
individuální čistá expozice vznikající z investic do kapitálových nástrojů zahrnutých do indexů určená před případným uplatněním přístupu se zohledněním nepřesahuje 2 % položek kmenového kapitálu tier 1, jak je vypočteno v čl. 46 odst. 1 písm. a) nařízení (EU) č. 575/2013;
b)
celková čistá expozice vznikající z investic do kapitálových nástrojů zahrnutých do indexů určená před případným uplatněním přístupu se zohledněním nepřesahuje 5 % položek kmenového kapitálu tier 1, jak je vypočteno v čl. 46 odst. 1 písm. a) nařízení (EU) č. 575/2013;
c)
součet celkové čisté expozice vznikající z investic do kapitálových nástrojů zahrnutých do indexů určené před případným uplatněním přístupu se zohledněním a jakýchkoli jiných kapitálových investic, které mají být odečteny podle čl. 36 odst. 1 písm. h) nařízení (EU) č. 575/2013, nepřesahuje 10 % položek kmenového kapitálu tier 1, jak je vypočteno v čl. 46 odst. 1 písm. a) nařízení (EU) č. 575/2013.
ODDÍL 2
Svolení příslušných orgánů ke snížení kapitálu
Článek 27
Význam spojení „udržitelné z hlediska ekonomických možností instituce“ pro účely čl. 78 odst. 1 písm. a) nařízení (EU) č. 575/2013
Spojením „udržitelné z hlediska ekonomických možností instituce“ podle čl. 78 odst. 1 písm. a) nařízení (EU) č. 575/2013 se rozumí, že po nahrazení nástrojů kapitálovými nástroji stejné nebo vyšší kvality je ziskovost instituce podle hodnocení příslušného orgánu i nadále přiměřená nebo k tomuto datu ani v dohledné budoucnosti nedojde k žádným negativním změnám ziskovosti. Hodnocení příslušného orgánu přihlíží k ziskovosti instituce v krizových situacích.
Článek 28
Postup a požadavky na údaje v případě žádosti instituce o svolení k provedení splacení, snížení nebo zpětného odkoupení nástrojů pro účely článku 77 nařízení (EU) č. 575/2013
1. Splacení, snížení nebo zpětné odkoupení kapitálových nástrojů nesmí být držitelům nástrojů oznámeno dříve, než instituce získala předchozí svolení příslušného orgánu.
2. Pokud se předpokládá, že ke splacení, snížení nebo zpětnému odkoupení nástrojů dojde s dostatečnou jistotou, a jakmile bylo získáno předchozí svolení příslušného orgánu, odečte instituce odpovídající hodnoty nástrojů, které mají být splaceny, sníženy nebo zpětně odkoupeny, od příslušných položek kapitálu před uskutečněním tohoto splacení, snížení nebo zpětného odkoupení. Má se za to, že dostatečná jistota existuje zejména tehdy, pokud instituce veřejně oznámila svůj záměr týkající se splacení, snížení nebo zpětného odkoupení kapitálového nástroje.
3. Odstavce 1 a 2 se použijí na konsolidované, subkonsolidované případně individuální úrovni uplatňování obezřetnostních požadavků.
Článek 29
Podání žádosti instituce o svolení k provedení splacení, snížení nebo zpětného odkoupení nástrojů pro účely článku 77 a článku 78 nařízení (EU) č. 575/2013 a přiměřenost omezení splacení pro účely čl. 78 odst. 3 nařízení (EU) č. 575/2013
1. Instituce podá příslušnému orgánu žádost před snížením nebo zpětným odkoupením nástrojů zahrnovaných do kmenového kapitálu tier 1 nebo před vypovězením, splacením nebo zpětným odkoupením nástrojů zahrnovaných do vedlejšího kapitálu tier 1 nebo kapitálu tier 2.
2. Žádost může zahrnovat plán na provedení kroků uvedených v článku 77 nařízení (EU) č. 575/2013 u několika kapitálových nástrojů během omezeného časového období.
3. V případě zpětného odkoupení nástrojů zahrnovaných do kmenového kapitálu tier 1, nástrojů zahrnovaných do vedlejšího kapitálu tier 1 nebo nástrojů zahrnovaných do kapitálu tier 2 pro účely tvorby trhu mohou příslušné orgány předem udělit svolení v souladu s kritérii stanovenými v článku 78 nařízení (EU) č. 575/2013 k provedení kroků uvedených v článku 77 uvedeného nařízení s ohledem na určitý předem stanovený objem.
a)
V případě nástrojů zahrnovaných do kmenového kapitálu tier 1 tento objem nepřesáhne nižší z těchto hodnot:
1)
3 % hodnoty příslušné emise;
2)
10 % hodnoty, o kterou kmenový kapitál tier 1 překračuje součet požadavků na kmenový kapitál tier 1 podle článku 92 nařízení (EU) č. 575/2013, zvláštních kapitálových požadavků uvedených v čl. 104 odst. 1 písm. a) směrnice 2013/36/EU a požadavku kombinovaných kapitálových rezerv vymezeného v čl. 128 bodě 6 uvedené směrnice.
b)
V případě nástroje zahrnovaného do vedlejšího kapitálu tier 1 nebo nástrojů zahrnovaných do kapitálu tier 2 tento předem stanovený objem nepřesáhne nižší z těchto hodnot:
1)
10 % hodnoty příslušné emise;
2)
nebo 3 % celkové hodnoty nesplacených nástrojů zahrnovaných do vedlejšího kapitálu tier 1 nebo případně nástrojů zahrnovaných do kapitálu tier 2.
4. Příslušné orgány mohou předem udělit svolení k provedení kroků uvedených v článku 77 nařízení (EU) č. 575/2013 rovněž v případě, jsou-li související kapitálové nástroje převedeny na zaměstnance instituce jako součást jejich odměny. Instituce informují příslušné orgány o pořízení kapitálových nástrojů za tímto účelem a odečtou tyto nástroje od kapitálu podle přístupu uplatnění odpovídajících odpočtů za období, kdy jsou v držení instituce. Odpočet na odpovídajícím základě se nevyžaduje, jsou-li výdaje související s jakýmkoli krokem podle tohoto odstavce zahrnuty do kapitálu v důsledku mezitímní účetní závěrky nebo účetní závěrky na konci roku.
5. Příslušný orgán může předem udělit svolení v souladu s kritérii stanovenými v článku 78 nařízení (EU) č. 575/2013 k provedení kroků uvedených v článku 77 uvedeného nařízení s ohledem na určitý předem stanovený objem, je-li hodnota kapitálových nástrojů, které mají být vypovězeny, splaceny nebo zpětně odkoupeny, nepodstatná ve vztahu k nesplacenému objemu odpovídající emise po provedení vypovězení, splacení nebo zpětného odkoupení.
6. Odstavce 1 až 5 se použijí na konsolidované, subkonsolidované případně individuální úrovni uplatňování obezřetnostních požadavků.
Článek 30
Obsah žádosti, kterou má instituce podat pro účely článku 77 nařízení (EU) č. 575/2013
1. K žádosti uvedené v článku 29 jsou připojeny tyto informace:
a)
náležité vysvětlení důvodu pro provedení jednoho z kroků uvedených v čl. 29 odst. 1;
b)
informace o kapitálových požadavcích a kapitálových rezervách pro nejméně tříleté období, včetně výše a složení kapitálu před provedením daného kroku a posléze a dopadu daného kroku na regulační požadavky;
c)
dopad nahrazení kapitálového nástroje podle čl. 78 odst. 1 písm. a) nařízení (EU) č. 575/2013 na ziskovost instituce;
d)
hodnocení rizik, kterým instituce je nebo může být vystavena, a toho, zda výše kapitálu zajišťuje náležité pokrytí těchto rizik, včetně zátěžových testů týkajících se hlavních rizik, které dokládají potenciální ztráty v rámci různých scénářů;
e)
jakékoli jiné informace, které příslušný orgán považuje za nezbytné pro posouzení toho, zda je vhodné udělit svolení podle článku 78 nařízení (EU) č. 575/2013.
2. Příslušný orgán upustí od poskytnutí některých informací uvedených v odstavci 2, pokud se přesvědčí o tom, že tyto informace již má k dispozici.
3. Odstavce 1 a 2 se použijí na konsolidované, subkonsolidované případně individuální úrovni uplatňování obezřetnostních požadavků.
Článek 31
Lhůty pro podání žádosti institucí a vyřízení žádosti příslušným orgánem pro účely článku 77 nařízení (EU) č. 575/2013
1. Instituce předá úplnou žádost a informace uvedené v článcích 29 a 30 příslušnému orgánu nejméně tři měsíce přede dnem, k němuž bude držitelům nástrojů oznámen jeden z kroků uvedených v článku 77 nařízení (EU) č. 575/2013.
2. Příslušné orgány mohou institucím po posouzení v každém jednotlivém případě a ve výjimečných případech povolit, aby žádost uvedenou v odstavci 1 předložily v kratší než tříměsíční lhůtě.
3. Příslušný orgán vyřídí žádost ve lhůtě uvedené v odstavci 1, nebo ve lhůtě uvedené v odstavci 2. Příslušné orgány vezmou v úvahu nové informace, které obdrží během tohoto období, pokud jsou tyto informace k dispozici a pokud je pokládají za podstatné. Příslušné orgány přikročí k vyřizování žádosti až poté, co se přesvědčily, že od instituce obdržely informace požadované v článku 28.
Článek 32
Žádosti o svolení k provedení splacení, snížení nebo zpětného odkoupení podané vzájemnými institucemi, družstvy, spořitelnami nebo podobnými institucemi pro účely článku 77 nařízení (EU) č. 575/2013
1. Co se týká splacení nástrojů zahrnovaných do kmenového kapitálu tier 1 vzájemných institucí, družstev, spořitelen nebo podobných institucí, žádost uvedená v čl. 29 odst. 1, 2 a 6 a informace uvedené v čl. 30 odst. 1 musí být příslušnému orgánu předloženy ve stejné lhůtě, jako je lhůta, kterou příslušný orgán instituce používá při přezkumu splacení nástrojů.
2. Příslušné orgány mohou předem udělit svolení k provedení kroku uvedeného v článku 77 nařízení (EU) č. 575/2013 s ohledem na určitý předem stanovený objem nástrojů, které mají být splaceny, snížený o hodnotu úpisu nových nástrojů zahrnovaných do kmenového kapitálu tier 1 v období jednoho roku. Takový předem stanovený objem může činit až 2 % kmenového kapitálu tier 1, pokud se příslušné orgány přesvědčí o tom, že tento krok neohrozí stávající ani budoucí platební schopnost instituce.
ODDÍL 3
Dočasná výjimka z odpočtů od kapitálu
Článek 33
Dočasná výjimka z odpočtů od kapitálu pro účely čl. 79 odst. 1 nařízení (EU) č. 575/2013
1. Doba trvání dočasné výjimky nesmí překročit časový rámec stanovený v plánu finanční pomoci. Taková výjimka nesmí být udělena na dobu delší než pět let.
2. Výjimka se použije pouze ve vztahu k novým kapitálovým investicím do nástrojů subjektu finančního sektoru, kterého se finanční pomoc týká.
3. Pro účely udělení dočasné výjimky z odpočtů od kapitálu může příslušný orgán pokládat dočasné kapitálové investice podle čl. 79 odst. 1 nařízení (EU) č. 575/2013 za finanční pomoc určenou k reorganizaci a záchraně daného subjektu finančního sektoru, je-li pomoc poskytnuta podle plánu a schválena příslušným orgánem a pokud jsou v plánu jednoznačně uvedeny jednotlivé fáze, časový harmonogram a cíle a je v něm upřesněn vzájemný vztah mezi dočasnými kapitálovými investicemi a finanční pomocí.
KAPITOLA V
MENŠINOVÉ PODÍLY A NÁSTROJE ZAHRNOVANÉ DO VEDLEJŠÍHO KAPITÁLU TIER 1 A KAPITÁLU TIER 2 VYDANÉ DCEŘINÝMI PODNIKY
Článek 34
Typ aktiv, která mohou souviset s provozem jednotek pro speciální účel, a význam pojmů „zanedbatelný“ a „nevýznamný“ s ohledem na kvalifikovaný vedlejší kapitál tier 1 a kapitál tier 2 vydaný jednotkami pro speciální účel pro účely čl. 83 odst. 1 nařízení (EU) č. 575/2013
1. Aktiva jednotky pro speciální účel se považují za zanedbatelná a nevýznamná, jsou-li splněny obě tyto podmínky:
a)
aktiva jednotky pro speciální účel, která netvoří investice do kapitálu dceřiného podniku, jsou omezena na peněžní aktiva určená na výplatu kuponů a splacení kapitálových nástrojů, které nabyly splatnosti;
b)
objem jiných aktiv jednotky pro speciální účel, než jsou aktiva uvedená v písmenu a), není vyšší než 0,5 % průměrných celkových aktiv jednotky pro speciální účel v posledních třech letech.
2. Pro účely odst. 1 písm. b) může příslušný orgán instituci povolit používání vyššího procentního podílu, jsou-li splněny obě tyto podmínky:
a)
vyšší procentní podíl je nezbytný k pokrytí výhradně provozních nákladů jednotky pro speciální účel;
b)
odpovídající nominální hodnota nepřekročí 500 000 EUR.
KAPITOLA VI
UPŘESNĚNÍ PŘECHODNÝCH USTANOVENÍ NAŘÍZENÍ (EU) Č. 575/2013 VE VZTAHU KE KAPITÁLU
Článek 35
Dodatečné filtry a odpočty pro účely čl. 481 odst. 1 nařízení (EU) č. 575/2013
1. Úpravy položek kmenového kapitálu tier 1, položek vedlejšího kapitálu tier 1 a položek kapitálu tier 2 podle článku 481 nařízení (EU) č. 575/2013 se použijí v souladu s odstavci 2 až 7.
2. Pokud podle opatření k provedení směrnice 2006/48/ES a směrnice 2006/49/ES tyto odpočty a filtry vyplývají z položek kapitálu podle čl. 57 písm. a), b) a c) směrnice 2006/48/ES, provede se úprava položek kmenového kapitálu tier 1.
3. V ostatních případech, na něž se nevztahuje odstavec 1 a kdy byly podle opatření k provedení směrnice 2006/48/ES a směrnice 2006/49/ES tyto odpočty a filtry použity na celkový objem položek uvedených v čl. 57 písm. a) až ca) směrnice 2006/48/ES s přihlédnutím k článku 154 uvedené směrnice, se provede úprava položek vedlejšího kapitálu tier 1.
4. Je-li hodnota položek vedlejšího kapitálu tier 1 nižší než související úprava, provede se zbytková úprava u položek kmenového kapitálu tier 1.
5. V případech, na něž se nevztahuje odstavec 1 a 2 a kdy byly podle opatření k provedení směrnice 2006/48/ES a směrnice 2006/49/ES tyto odpočty a filtry použity na položky kapitálu uvedené v čl. 57 písm. d) až h) nebo celkový kapitál podle směrnice 2006/48/ES a směrnice 2006/49/ES, se provede úprava položek kapitálu tier 2.
6. Je-li hodnota položek kapitálu tier 2 nižší než související úprava, provede se zbytková úprava u položek vedlejšího kapitálu tier 1.
7. Je-li hodnota položek kapitálu tier 2 a vedlejšího kapitálu tier 1 nižší než související úprava, provede se zbytková úprava u položek kmenového kapitálu tier 1.
Článek 36
Položky vyloučené ze zachování právních účinků kapitálových nástrojů, které nepředstavují státní podporu, v rámci položek kmenového kapitálu tier 1 nebo vedlejšího kapitálu tier 1 v ostatních složkách kapitálu pro účely čl. 487 odst. 1a 2 nařízení (EU) č. 575/2013
1. Je-li v období od 1. ledna 2013 do 31. prosince 2021 kapitálovým nástrojům přiznáno zacházení uvedené v čl. 487 odst. 1 a 2 nařízení (EU) č. 575/2013, lze s dotyčnými nástroji zacházet tímto způsobem zcela, nebo částečně. Toto zacházení nemá žádný účinek na výpočet limitu podle čl. 486 odst. 4 nařízení (EU) č. 575/2013.
2. S kapitálovými nástroji uvedenými v odstavci 1 lze opět zacházet jako s položkami uvedenými v čl. 484 odst. 3 nařízení (EU) č. 575/2013, pokud představují položky uvedené v čl. 484 odst. 3 zmíněného nařízení a pokud jejich hodnota již nepřekračuje použitelné procentní podíly stanovené v čl. 486 odst. 2 uvedeného nařízení.
3. S kapitálovými nástroji uvedenými v odstavci 1 lze opět zacházet jako s položkami uvedenými v čl. 484 odst. 4, pokud představují položky uvedené v čl. 484 odst. 3 nebo odst. 4 nařízení (EU) č. 575/2013 a pokud jejich hodnota již nepřekračuje použitelné procentní podíly stanovené v čl. 486 odst. 3 zmíněného nařízení.
Článek 37
Toto nařízení vstupuje v platnost dvacátým dnem po vyhlášení v Úředním věstníku Evropské unie.
Toto nařízení je závazné v celém rozsahu a přímo použitelné ve všech členských státech.
V Bruselu dne 7. ledna 2014.
COMMISSION DELEGATED REGULATION (EU) No 241/2014
of 7 January 2014
supplementing Regulation (EU) No 575/2013 of the European Parliament and of the Council with regard to regulatory technical standards for Own Funds requirements for institutions
(Text with EEA relevance)
THE EUROPEAN COMMISSION,
Having regard to the Treaty on the Functioning of the European Union,
Having regard to Regulation (EU) No 575/2013 of the European Parliament and of the Council of 26 June 2013 on prudential requirements for credit institutions and investment firms and amending Regulation (EU) No 648/2012 (1), and in particular third subparagraph of Article 26(4); third subparagraph of Article 27(2); third subparagraph of Article 28(5); third subparagraph of Article 29(6); third subparagraph of Article 32(2); third subparagraph of Article 36(2); third subparagraph of Article 41(2); third subparagraph of Article 52(2); third subparagraph of Article 76(4); third subparagraph of Article 78(5); third subparagraph of Article 79(2); third subparagraph of Article 83(2); third subparagraph of Article 481(6); third subparagraph of Article 487(3) thereof,
Whereas:
(1)
The provisions in this Regulation are closely linked, since they refer to elements of own funds requirements of institutions and to deductions from those same elements of own funds for the application of Regulation (EU) No 575/2013. To ensure coherence between those provisions, which should enter into force at the same time, and to facilitate a comprehensive view and compact access to them by persons subject to those obligations, it is desirable to include all of the regulatory technical standards on own funds required by Regulation (EU) No 575/2013, in a single Regulation.
(2)
In order to bring more convergence across the Union in the way foreseeable dividends have to be deducted from interim or year-end profits, it is necessary to introduce a hierarchy of ways to evaluate the deduction, by first having a decision on distributions from the relevant body, then the dividend policy, and thirdly an historical payout ratio.
(3)
In addition to the general requirements for own funds as added to or amended by specific requirements laid down in terms of own funds for these types of institutions, a specification of conditions according to which competent authorities may determine that a type of undertaking recognised under applicable national law qualifies as a mutual, cooperative society, savings institution or similar institution for the purpose of own funds is necessary in order to mitigate the risk that any institution could operate under the specific status of mutual, cooperative society, savings institution or similar institution to which specific own funds requirements may apply, where the institution does not possess features which are common to the Union cooperative banking sector institutions.
(4)
For an institution recognised under applicable national law as a mutual, cooperative society, savings institution or similar institution, it is appropriate in some cases to distinguish between the holders of the institution’s Common Equity Tier 1 instruments and the members of that institution since members generally need to hold capital instruments in order to be entitled to a right to dividends, as well as to a right to a part of the profits and reserves.
(5)
In general, the common feature of a cooperative, savings institution, mutual or similar institution is to carry on business for the benefit of the customers and members of the institution, and as a service to the public. The primary objective is not to generate and pay a financial return to external providers of capital, like shareholders of joint stock companies. For this reason, capital instruments used by these institutions are different from capital instruments issued by joint stock companies that generally grant the holders a full access to reserves and profits in going concern and liquidation and are transferable to a third party.
(6)
With regard to cooperative institutions, a common feature is in general the ability of members to resign and therefore to require the redemption of the Common Equity Tier 1 capital instruments they hold. That does not prevent a cooperative society from issuing qualifying Common Equity Tier 1 capital instruments for which there is no possibility for the holders to put the instruments back to the institution, provided that these instruments meet the provisions of Article 29 of Regulation (EU) No 575/2013. Where an institution issues different types of instruments under Article 29 of that Regulation, there should be no privileges assigned to only some of these types of instruments other than the ones foreseen in Article 29(4) of that Regulation.
(7)
Savings institutions are generally structured like a foundation where there is no owner of the capital, meaning nobody who participates in the capital and may benefit from the profits of the institution. One of the key feature of mutuals is that, in general, members do not contribute to the capital of the institution and do not, in the ordinary course of the business, benefit from direct distribution of the reserves. This should not prevent these institutions, in order to develop their business, from issuing Common Equity Tier 1 instruments to investors or members who may participate in the capital and benefit to some extent from the reserves in going concern situations and in liquidation.
(8)
All existing institutions already set up and recognised as mutuals, cooperative societies, savings institutions or similar institutions under applicable national law before 31 December 2012 continue to be classified as such for the purpose of Part Two of Regulation (EU) No 575/2013 without regard to their legal form as long as they continue to meet the criteria that determined such recognition as one of those entities under applicable national law.
(9)
When defining situations which would qualify as indirect funding for all types of capital instruments it is more practical and comprehensive to do so by specifying the characteristics of the opposite concept, direct funding.
(10)
In order to apply own funds rules to mutuals, cooperative societies, savings institutions and similar institutions, the specificities of such institutions have to be taken into account in an appropriate manner. Rules should be put in place to ensure, among others, that such institutions are able to limit the redemption of their capital instruments, where appropriate. Therefore, where the refusal of the redemption of instruments is prohibited under applicable national law for these types of institutions, it is essential that the provisions governing the instruments give the institution the ability to defer their redemption and limit the amount to be redeemed. Further, given the importance of the ability to limit or defer redemption, competent authorities should have the power to limit the redemption of cooperative shares and institutions should document any decision to limit the redemption.
(11)
There is a need to define and align the treatment of the concept of gain on sale associated with a future margin income in the context of securitisation, with international practices as those defined by the Basel Committee on Banking Supervision and to ensure that no revocable gain on sale is included among the own funds of an institution, given the lack of its permanence.
(12)
In order to avoid regulatory arbitrage and ensure a harmonised application of the capital requirements rules in the Union, it is important to ensure that there is a uniform approach concerning the deduction from own funds of certain items like losses for the current financial year, deferred tax assets that rely on future profitability, and defined benefit pension fund assets.
(13)
In order to ensure consistency across the Union in the way incentives to redeem are assessed, it is necessary to provide a description of cases where an expectation is created that the instrument is likely to be redeemed. There is also a need to design rules leading to timely activation of loss absorbency mechanisms for hybrid instruments so as to consequently increase the loss absorbency of these instruments in the future. Further, given that instruments issued by special purpose entities give less certainty in prudential terms than directly issued instruments, the use of special purpose entities for indirect issuance of own funds has to be restricted and strictly framed.
(14)
It is necessary to balance the need between ensuring prudentially appropriate calculations of exposures of institutions to indirect holdings arising from index holdings, with the need to ensure that does not become overly burdensome for them.
(15)
A detailed and comprehensive process is deemed necessary for competent authorities to grant a supervisory permission for reducing own funds. Redemptions, reductions and repurchases of own funds instruments should not be announced to holders before the institution has obtained the prior approval of the relevant competent authority. Institutions should provide a detailed list of elements in order for the competent authority to be provided with all relevant information before deciding on granting its approval.
(16)
Temporary waivers for deduction from own funds items are provided in order to accommodate and allow the application of financial assistance operation plans, where applicable. Therefore the duration of such waivers should not exceed the duration of financial assistance operation plans.
(17)
In order for special purposes entities to qualify for inclusion under the Additional Tier 1 and Tier 2 own funds items, the assets of the special purpose entities not invested in own funds instruments issued by institutions should remain minimal and insignificant. In order to achieve this, that amount of assets should be capped by a limit expressed in relation to the average total assets of the special purpose entity.
(18)
Transitional provisions aim at allowing a smooth passage to the new regulatory framework, therefore it is important, when applying the transitional provisions for filters and deductions, that this transitional treatment set out in Regulation (EU) No 575/2013 is applied consistently, but in a manner that takes into account the original starting point created by the national rules transposing the previous Union regulatory regime, represented by Directives 2006/48/EC (2) and 2006/49/EC (3) of the European Parliament and of the Council.
(19)
Excess Common Equity Tier 1 or Additional Tier 1 instruments grandfathered according to the transitional provisions of Regulation (EU) No 575/2013 are, on the basis of these provisions, allowed to be included within the limits for grandfathered instruments for lower tiers of capital. That nevertheless cannot alter the limits for grandfathered instruments for lower tiers, therefore any inclusion in the grandfathering limits of the lower tier should only be possible if there is sufficient allowance in that lower tier. Finally, as those are excess instruments of the higher tier, it should be possible for those instruments to be later reclassified in a higher tier of capital.
(20)
This Regulation is based on the draft regulatory technical standards submitted by the European Banking Authority to the Commission.
(21)
The European Banking Authority has conducted open public consultations on the draft regulatory technical standards on which this Regulation is based, analysed the potential related costs and benefits and requested the opinion of the Banking Stakeholder Group established in accordance with Article 37 of Regulation (EU) No 1093/2010 of the European Parliament and of the Council (4),
(22)
The European Banking Authority should carry out a review of the application of this Regulation, and especially of the rules for laying down the procedures for authorisations for redemption of Common Equity Tier 1 instruments of mutuals, cooperative societies, savings institutions or similar institutions, and propose amendments where appropriate.
(23)
The European Banking Authority consulted the European Insurance and Occupational Pensions Authority on the treatment of capital instruments of third country insurance and reinsurance undertakings and on the treatment of capital instruments of undertakings excluded from the scope of Directive 2009/138/EC of the European Parliament and of the Council (5) for the purposes of Article 36(3) of Regulation (EU) No 575/2013.
HAS ADOPTED THIS REGULATION:
CHAPTER I
GENERAL
Article 1
Subject matter
This Regulation lays down rules concerning:
(a)
the meaning of ‘foreseeable’ when determining whether foreseeable charges or dividends have been deducted from own funds according to Article 26(4) of Regulation (EU) No 575/2013;
(b)
conditions according to which competent authorities may determine that a type of undertaking recognised under applicable national law qualifies as a mutual, cooperative society, savings institution or similar institution, according to Article 27(2) of Regulation (EU) No 575/2013;
(c)
the applicable forms and nature of indirect funding of capital instruments, according to Article 28(5) of Regulation (EU) No 575/2013;
(d)
the nature of limitations on redemption necessary where the refusal by the institution of the redemption of own funds instruments is prohibited under applicable national law, according to Article 29(6) of Regulation (EU) No 575/2013;
(e)
the further specification of the concept of gain on sale according to Article 32(2) of Regulation (EU) No 575/2013;
(f)
the application of the deductions from Common Equity Tier 1 items and other deductions for Common Equity Tier 1, Additional Tier 1 and Tier 2 items according to Article 36(2) of Regulation (EU) No 575/2013;
(g)
the criteria according to which competent authorities shall permit institutions to reduce the amount of assets in the defined benefit pension fund, according to Article 41(2) of Regulation (EU) No 575/2013;
(h)
the form and nature of incentives to redeem, the nature of a write-up of an Additional Tier 1 instrument following a write-down of the principal amount on a temporary basis and the procedures and timing surrounding trigger events, features of instruments that could hinder recapitalisation and use of special purpose entities, according to Article 52(2) of Regulation (EU) No 575/2013;
(i)
the extent of conservatism required in estimates used as an alternative to the calculation of underlying exposures for indirect holdings arising from index holdings, according to Article 76(4) of Regulation (EU) No 575/2013;
(j)
certain detailed conditions that need to be met before a supervisory permission for reducing own funds can be given, and the relevant process, according to Article 78(5) of Regulation (EU) No 575/2013;
(k)
the conditions for a temporary waiver for deduction from own funds to be provided, according to Article 79(2) of Regulation (EU) No 575/2013;
(l)
the types of assets that can relate to the operations of a special purpose entity and the concepts of minimal and insignificant for the purposes of determining Qualifying Additional Tier 1 and Tier 2 capital issued by a special purpose entity according to Article 83(2) of Regulation (EU) No 575/2013;
(m)
the detailed conditions for adjustments to own funds under the transitional provisions, according to Article 481(6) of Regulation (EU) No 575/2013;
(n)
the conditions for items excluded from grandfathering in Common Equity Tier 1 or Additional Tier 1 items in other elements of own funds, according to Article 487(3) of Regulation (EU) No 575/2013.
CHAPTER II
ELEMENTS OF OWN FUNDS
SECTION 1
Common Equity Tier 1 capital and instruments
Subsection 1
Foreseeable dividends and charges
Article 2
Meaning of ‘foreseeable’ in foreseeable dividend for the purposes of Article 26(2)(b) of Regulation (EU) No 575/2013
1. The amount of foreseeable dividends to be deducted by institutions from the interim or year-end profits as provided in Article 26(2) of Regulation (EU) No 575/2013, shall be determined in accordance with paragraphs 2 to 4.
2. Where an institution’s management body has formally taken a decision or proposed a decision to the institution’s relevant body regarding the amount of dividends to be distributed, this amount shall be deducted from the corresponding interim or year-end profits.
3. Where interim dividends are paid, the residual amount of interim profit resulting from the calculation laid down in paragraph 2 which is to be added to Common Equity Tier 1 items shall be reduced, taking into account the rules laid down in paragraphs 2 and 4, by the amount of any foreseeable dividend which can be expected to be paid out from that residual interim profit with the final dividends for the full business year.
4. Before the management body has formally taken a decision or proposed a decision to the relevant body on the distribution of dividends, the amount of foreseeable dividends to be deducted by institutions from the interim or year-end profits shall equal the amount of interim or year-end profits multiplied by the dividend payout ratio.
5. The dividend pay-out ratio shall be determined on the basis of the dividend policy approved for the relevant period by the management body or other relevant body.
6. Where the dividend policy contains a pay-out range instead of a fixed value, the upper end of the range is to be used for the purpose of paragraph 2.
7. In the absence of an approved dividend policy, or when, in the opinion of the competent authority, it is likely that the institution will not apply its dividend policy or this policy is not a prudent basis upon which to determine the amount of deduction, the dividend pay-out ratio shall be based on the highest of the following:
(a)
the average dividend pay-out ratio over the three years prior to the year under consideration;
(b)
the dividend pay-out ratio of the year preceding the year under consideration.
8. The competent authority may permit the institution to adjust the calculation of the dividend pay-out ratio as described in points (a) and (b) of paragraph 7 to exclude exceptional dividends paid during the period.
9. The amount of foreseeable dividends to be deducted shall be determined taking into account any regulatory restrictions on distributions, in particular restrictions determined in accordance with Article 141 of Directive 2013/36/EU of the European Parliament and of the Council (6). The amount of profit after deduction of foreseeable charges subject to such restrictions may be included fully in Common Equity Tier 1 items where the condition of point (a) of paragraph 2 of Article 26 of Regulation (EU) No 575/2013 is met. When such restrictions are applicable, the foreseeable dividends to be deducted shall be based on the capital conservation plan agreed by the competent authority pursuant to Article 142 of Directive 2013/36/EU.
10. The amount of foreseeable dividends to be paid in a form that does not reduce the amount of Common Equity Tier 1 items, such as dividends in the form of shares, known as scrip-dividends, shall not be deducted from interim or year-end profits to be included in Common Equity Tier 1 items.
11. The competent authority shall be satisfied that all necessary deductions to the interim or year-end profits and all those related to foreseeable dividends have been made, either under applicable accounting framework or under any other adjustments, before permitting that the institution includes interim or year-end profits in Common Equity Tier 1 items.
Article 3
Meaning of ‘foreseeable’ in foreseeable charge for the purposes of Article 26(2)(b) of Regulation (EU) No 575/2013
1. The amount of foreseeable charges to be taken into account shall comprise the following:
(a)
the amount of taxes;
(b)
the amount of any obligations or circumstances arising during the related reporting period which are likely to reduce the profits of the institution and for which the competent authority is not satisfied that all necessary value adjustments, such as additional value adjustments according to Article 34 of Regulation (EU) No 575/2013, or provisions have been made.
2. Foreseeable charges that have not already been taken into account in the profit and loss account shall be assigned to the interim period during which they have incurred so that each interim period bears a reasonable amount of these charges. Material or non-recurrent events shall be considered in full and without delay in the interim period during which they arise.
3. The competent authority shall be satisfied that all necessary deductions to the interim or year-end profits and all those related to foreseeable charges have been made, either under applicable accounting framework or under any other adjustments, before permitting that the institution includes interim or year-end profits in Common Equity Tier 1 items.
Subsection 2
Cooperative societies, savings institutions, mutuals and similar institutions
Article 4
Type of undertaking recognised under applicable national law as a cooperative society for the purposes of Article 27(1)(a)(ii) of Regulation (EU) No 575/2013
1. Competent authorities may determine that a type of undertaking recognised under applicable national law qualifies as a cooperative society for the purpose of Part Two of Regulation (EU) No 575/2013, where all of the conditions in paragraphs 2, 3 and 4 are met.
2. To qualify as a cooperative society for the purposes of paragraph 1, an institution’s legal status shall fall within one of the following categories:
(a)
in Austria: institutions registered as ‘eingetragene Genossenschaft (e.Gen.)’ or ‘registrierte Genossenschaft’ under the ‘Gesetz über Erwerbs- und Wirtschaftsgenossenschaften (GenG)’;
(b)
in Belgium: institutions registered as ‘société coopérative/coöperatieve vennootschap’ and approved in application of the Royal Decree of 8 January 1962 fixing the conditions of approval of the national groupings of cooperative societies and cooperative societies;
(c)
in Cyprus: institutions registered as ‘Συνεργατικό Πιστωτικό Ίδρυμα ή ΣΠΙ’ established by virtue of the Cooperative Societies Laws of 1985;
(d)
in the Czech Republic: institutions authorised as ‘spořitelní a úvěrní družstvo’ under ‘zákon upravující činnost spořitelních a úvěrních družstev’;
(e)
in Denmark: institutions registered as ‘andelskasser’or ‘sammenslutninger af andelskasser’ under the Danish Financial Business Act;
(f)
in Finland: institutions registered as one of the following:
(1)
‘Osuuspankki’ or ‘andelsbank’ under ‘laki osuuspankeista ja muista osuuskuntamuotoisista luottolaitoksista’ or ‘lag om andelsbanker och andra kreditinstitut i andelslagsform’;
(2)
‘Muu osuuskuntamuotoinen luottolaitos’ or ‘annat kreditinstitut i andelslagsform’ under ‘laki osuuspankeista ja muista osuuskuntamuotoisista luottolaitoksista’ or ‘lag om andelsbanker och andra kreditinstitut i andelslagsform’;
(3)
‘Keskusyhteisö’ or ‘centralinstitutet’ under ‘laki talletuspankkien yhteenliittymästä’ or ‘lag om en sammanslutning av inlåningsbanker’;
(g)
in France: institutions registered as ‘sociétés coopératives’ under the ‘Loi no47-1775 du 10 septembre 1947 portant statut de la coopération’ and authorised as ‘banques mutualistes ou coopératives’ under the ‘Code monétaire et financier, partie législative, Livre V, titre Ier, chapitre II’;
(h)
in Germany: institutions registered as ‘eingetragene Genossenschaft (eG)’ under the ‘Gesetz betreffend die Erwerbs- und Wirtschaftsgenossenschaften (Genossenschaftsgesetz -GenG)’;
(i)
in Greece: institutions registered as ‘Πιστωτικοί Συνεταιρισμοί’ under the Cooperative Law 1667/1986 that operate as credit institutions and may be labeled as ‘Συνεταιριστική Τράπεζα’ according to the Banking Law 3601/2007;
(j)
in Hungary: institutions registered as ‘Szövetkezeti hitelintézet’ under Act CXII of 1996 on Credit Institutions and Financial Enterprises;
(k)
in Italy: institutions registered as on of the following:
(1)
‘Banche popolari’ referred to in Legislative Decree 1 September 1993, no. 385;
(2)
‘Banche di credito cooperativo’ referred to in Legislative Decree 1 September 1993, no. 385;
(3)
‘Banche di garanzia collettiva dei fidi’ referred to in art. 13 of Decree Law 30 September 2003, no. 269, converted into Law 24 November 2003, no. 326;
(l)
in Luxembourg: institutions registered as ‘sociétés coopératives’ as defined in Section VI of the law of 10 August 1915 on commercial companies;
(m)
in the Netherlands: institutions registered as ‘coöperaties’ or ‘onderlinge waarborgmaatschappijen’ under ‘Title 3 of Book 2 Rechtspersonen of the Burgerlijk wetboek’;
(n)
in Poland: institutions registered as ‘bank spółdzielczy’ under the provisions of ‘Prawo bankowe’;
(o)
in Portugal: institutions registered as ‘Caixa de Crédito Agrícola Mútuo’ or as ‘Caixa Central de Crédito Agrícola Mútuo‘ under the ‘Regime Jurídico do Crédito Agrícola Mútuo e das Cooperativas de Crédito Agrícola’ approved by Decreto-Lei n.o 24/91, de 11 de Janeiro;
(p)
in Romania: institutions registered as ‘Organizații cooperatiste de credit’ under the provisions of Government Emergency Ordinance no. 99/2006 on credit institutions and capital adequacy, approved with amendments and supplements by Law no. 227/2007;
(q)
in Spain: Institutions registered as ‘Cooperativas de Crédito’ under the ‘Ley 13/1989, de 26 de mayo, de Cooperativas de Crédito’;
(r)
in Sweden: institutions registered as ‘Medlemsbank’ under ‘Lag (1995:1570) om medlemsbanker‘ or as ‘Kreditmarknadsförening’ under Lag (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse;
(s)
in the United Kingdom: institutions registered as ‘cooperative societies’ under the Industrial and Provident Societies Act 1965 and under the Industrial and Provident Societies Act (Northern Ireland) 1969.
3. With respect to Common Equity Tier 1 capital, to qualify as a cooperative society for the purposes of paragraph 1, the institution shall be able to issue, according to the national applicable law or company statutes, at the level of the legal entity, only capital instruments referred to in Article 29 of Regulation (EU) No 575/2013.
4. To qualify as a cooperative society for the purposes of paragraph 1, when the holders, which may be members or non-members of the institution, of the Common Equity Tier 1 instruments referred to in paragraph (3) have the ability to resign, under the applicable national law, they may also have the right to put the capital instrument back to the institution, but only subject to the restrictions of the applicable national law, company statutes, of Regulation (EU) No 575/2013 and of this Regulation. This does not prevent the institution from issuing, under applicable national law, Common Equity Tier 1 instruments complying with Article 29 of Regulation (EU) No 575/2013 to members and non-members that do not grant a right to put the capital instrument back to the institution.
Article 5
Type of undertaking recognised under applicable national law as a savings institution for the purposes of Article 27(1)(a)(iii) of Regulation (EU) No 575/2013
1. Competent authorities may determine that a type of undertaking recognised under applicable national law qualifies as a savings institution for the purpose of Part Two of Regulation (EU) No 575/2013, where all the conditions in paragraphs 2, 3 and 4 are met.
2. To qualify as a savings institution for the purposes of paragraph 1, the institution’s legal status shall fall within one of the following categories:
(a)
in Austria: institutions registered as ‘Sparkasse’ under para. 1 (1) of the ‘Bundesgesetz über die Ordnung des Sparkassenwesens (Sparkassengesetz - SpG)’;
(b)
in Denmark: institutions registered as ‘Sparekasser’ under the Danish Financial Business Act;
(c)
in Finland: institutions registered as ‘Säästöpankki’ or ‘Sparbank’ under ‘Säästöpankkilaki ‘ or ‘Sparbankslag’;
(d)
in Germany: institutions registered as ‘Sparkasse’ as follows:
(1)
Sparkassengesetz für Baden-Württemberg (SpG)’;
(2)
‘Gesetz über die öffentlichen Sparkassen (Sparkassengesetz - SpkG) in Bayern‘;
(3)
‘Gesetz über die Berliner Sparkasse und die Umwandlung der Landesbank Berlin - Girozentrale - in eine Aktiengesellschaft (Berliner Sparkassengesetz - SpkG)’;
(4)
‘Brandenburgisches Sparkassengesetz (BbgSpkG)’;
(5)
‘Sparkassengesetz für öffentlich-rechtliche Sparkassen im Lande Bremen (Bremisches Sparkassengesetz)’;
(6)
‘Hessisches Sparkassengesetz’;
(7)
‘Sparkassengesetz des Landes Mecklenburg-Vorpommern (SpkG)’;
(8)
‘Niedersächsisches Sparkassengesetz (NSpG)’;
(9)
‘Sparkassengesetz Nordrhein-Westfalen (Sparkassengesetz - SpkG) ’;
(10)
Sparkassengesetz (SpkG) für Rheinland-Pfalz’;
(11)
‘Saarländisches Sparkassengesetz (SSpG)’;
(12)
‘Gesetz über die öffentlich-rechtlichen Kreditinstitute im Freistaat Sachsen und die Sachsen-Finanzgruppe’;
(13)
‘Sparkassengesetz des Landes Sachsen-Anhalt (SpkG-LSA)’;
(14)
‘Sparkassengesetz für das Land Schleswig-Holstein (Sparkassengesetz - SpkG)’;
(15)
‘Thüringer Sparkassengesetz (ThürSpkG)’;
(e)
in Spain: institutions registered as ‘Cajas de Ahorros‘ under ‘Real Decreto-Ley 2532/1929, de 21 de noviembre, sobre Régimen del Ahorro Popular’;
(f)
in Sweden: institutions registered as ‘Sparbank’ under ‘Sparbankslag (1987:619)’.
3. With respect to Common Equity Tier 1 capital, to qualify as a savings institution for the purposes of paragraph 1, the institution has to be able to issue, according to national applicable law or company statutes, at the level of the legal entity, only capital instruments referred to in Article 29 of Regulation (EU) No 575/2013.
4. To qualify as a savings institution for the purposes of paragraph 1, the sum of capital, reserves and interim or year-end profits, shall not be allowed, according to national applicable law, to be distributed to holders of Common Equity Tier 1 instruments. Such condition is deemed to be fulfilled even where the institution issues Common Equity Tier 1 instruments that grant the holders, on a going concern basis, a right to a part of the profits and reserves, where allowed by the applicable national law, provided that this part is proportionate to their contribution to the capital and reserves or, where permitted by the applicable national law, in accordance with an alternative arrangement. The institution may issue Common Equity Tier 1 instruments that grant the holders, in the case of insolvency or liquidation of the institution, the right to reserves which do not need to be proportionate to the contribution to capital and reserves provided that the conditions of paragraphs 4 and 5 of Article 29 of Regulation (EU) No 575/2013 are met.
Article 6
Type of undertaking recognised under applicable national law as a mutual for the purposes of Article 27(1)(a)(i) of Regulation (EU) No 575/2013
1. Competent authorities may determine that a type of undertaking recognised under applicable national law qualifies as a mutual for the purpose of Part Two of Regulation (EU) No 575/2013, where all of the conditions in paragraphs 2, 3 and 4 are met.
2. To qualify as a mutual for the purposes of paragraph 1, the institution’s legal status shall fall within one of the following categories:
(a)
in Denmark: Associations (‘Foreninger’) or funds (‘Fonde’) which originate from the conversion of insurance companies (‘Forsikringsselskaber’), mortgage credit institutions (‘Realkreditinstitutter’), savings banks (‘Sparekasser’), cooperative savings banks (‘Andelskasser’) and affiliations of cooperative savings banks (‘Sammenslutninger af andelskasser’) into limited companies as defined under the Danish Financial Business Act;
(b)
in Ireland: institutions registered as ‘building societies’ under the Building Societies Act 1989;
(c)
in the United Kingdom: institutions registered as ‘building societies’ under the Building Societies Act 1986; institutions registered as a ‘savings bank’ under the Savings Bank (Scotland) Act 1819.
3. With respect to Common Equity Tier 1 capital, to qualify as a mutual for the purposes of paragraph 1, the institution is only allowed to issue, according to the national applicable law or company statutes, at the level of the legal entity, capital instruments referred to in Article 29 of Regulation (EU) No 575/2013.
4. To qualify as a mutual for the purposes of paragraph 1, the total amount or a partial amount of the sum of capital and reserves shall be owned by members of the institution, who do not, in the ordinary course of business, benefit from direct distribution of the reserves, in particular through the payment of dividends. Such conditions are deemed to be fulfilled even where the institution issues Common Equity Tier 1 instruments that grant a right on the profits and reserves, where allowed by the applicable national law.
Article 7
Type of undertaking recognised under applicable national law as a similar institution for the purposes of Article 27(1)(a)(iv) of Regulation (EU) No 575/2013
1. Competent authorities may determine that a type of undertaking recognised under applicable national law qualifies as a similar institution to cooperatives, mutuals and savings institutions for the purpose of Part Two of Regulation (EU) No 575/2013, where all of the conditions in paragraphs 2, 3 and 4 are met.
2. To qualify as a similar institution to cooperatives, mutuals and savings institutions for the purposes of paragraph 1, the institution’s legal status falls under one of the following categories:
(a)
in Austria: the ‘Pfandbriefstelle der österreichischen Landes-Hypothekenbanken’ under the ‘Bundesgesetz über die Pfandbriefstelle der österreichischen Landes-Hypothekenbanken (Pfandbriefstelle-Gesetz - PfBrStG)’;
(b)
in Finland: institutions registered as ‘Hypoteekkiyhdistys’ or ‘Hypoteksförening’ under ‘Laki hypoteekkiyhdistyksistä’ or ‘Lag om hypoteksföreningar’.
3. With respect to Common Equity Tier 1 capital, to qualify as a similar institution to cooperatives, mutuals and savings institutions for the purposes of paragraph 1, the institution shall be only able to issue, according to the national applicable law or company statutes, at the level of the legal entity, capital instruments referred to in Article 29 of Regulation (EU) No 575/2013.
4. To qualify as a similar institution to cooperatives, mutuals and savings institutions for the purposes of paragraph 1, one or more of the following conditions shall also be met:
(a)
where the holders, which may be members or non-members of the institution, of the Common Equity Tier 1 instruments referred to in paragraph 3 have the ability to resign under the applicable national law, they may also have the right to put the capital instrument back to the institution, but only subject to the restrictions of the applicable national law, company statutes and of Regulation (EU) No 575/2013 and this Regulation. That does not prevent the institution from issuing, under applicable national law, Common Equity Tier 1 instruments complying with Article 29 of Regulation (EU) No 575/2013 to members and non-members that do not grant a right to put the capital instrument back to the institution;
(b)
the sum of capital, reserves and interim or year-end profits, is not allowed, according to national applicable law, to be distributed to holders of Common Equity Tier 1 instruments. That condition is deemed to be fulfilled even where the institution issues Common Equity Tier 1 instruments that grant the holders, on a going concern basis, a right to a part of the profits and reserves, where allowed by the applicable national law, provided that that part is proportionate to their contribution to the capital and reserves or, where permitted by the applicable national law, in accordance with an alternative arrangement. The institution may issue Common Equity Tier 1 instruments that grant the holders, in the case of insolvency or liquidation of the institution, the right to reserves which do not need to be proportionate to the contribution to capital and reserves provided that the conditions of Article 29(4) and (5) of Regulation (EU) No 575/2013 are met;
(c)
the total amount or a partial amount of the sum of capital and reserves is owned by members of the institution who do not, in the ordinary course of business, benefit from direct distribution of the reserves, in particular through the payment of dividends.
Subsection 3
Indirect funding
Article 8
Indirect funding of capital instruments for the purposes of Article 28(1)(b,) Article 52(1)(c) and Article 63(c) of Regulation (EU) No 575/2013
1. Indirect funding of capital instruments under Article 28(1)(b), Article 52(1)(c) and Article 63(c) of Regulation (EU) No 575/2013 shall be deemed funding that is not direct.
2. For the purposes of paragraph 1, direct funding shall refer to situations where an institution has granted a loan or other funding in any form to an investor that is used for the purchase of its capital instruments.
3. Direct funding shall also include funding granted for other purposes than purchasing an institution’s capital instruments, to any natural or legal person who has a qualifying holding in the credit institution, as referred to in Article 4(36) of Regulation (EU) No 575/2013, or who is deemed to be a related party within the meaning of the definitions in paragraph 9 of International Accounting Standard 24 on Related Party Disclosures as applied in the Union according to Regulation (EC) No 1606/2002 of the European Parliament and of the Council (7), taking into account any additional guidance as defined by the competent authority, if the institution is not able to demonstrate all of the following:
(a)
the transaction is realised at similar conditions as other transactions with third parties;
(b)
the natural or legal person or the related party does not have to rely on the distributions or on the sale of the capital instruments held to support the payment of interest and the repayment of the funding.
Article 9
Applicable forms and nature of indirect funding of capital instruments for the purposes of Article 28(1)(b) and 52(1)(c) and 63(c) of Regulation (EU) No 575/2013
1. The applicable forms and nature of indirect funding of the purchase of an institution’s capital instruments shall include the following:
(a)
funding of an investor’s purchase, at issuance or thereafter, of an institution’s capital instruments by any entities on which the institution has a direct or indirect control or by entities included in any of the following:
(1)
the scope of accounting or prudential consolidation of the institution;
(2)
the scope of the consolidated balance sheet or extended aggregated calculation, where equivalent to consolidated accounts as referred to in Article 49(3)(a)(iv) of Regulation (EU) No 575/2013, that is drawn up by the institutional protection scheme or the network of institutions affiliated to a central body that are not organised as a group to which the institution belongs;
(3)
the scope of supplementary supervision of the institution in accordance with Directive 2002/87/EC of the European Parliament and of the Council (8) on the supplementary supervision of credit institutions, insurance undertakings and investment firms in a financial conglomerate;
(b)
funding of an investor’s purchase, at issuance or thereafter, of an institution’s capital instruments by external entities that are protected by a guarantee or by the use of a credit derivative or are secured in some other way so that the credit risk is transferred to the institution or to any entities on which the institution has a direct or indirect control or any entities included in any of the following:
(1)
the scope of accounting or prudential consolidation of the institution;
(2)
the scope of the consolidated balance sheet or extended aggregated calculation, where equivalent to consolidated accounts as referred to in Article 49(3)(a)(iv) of Regulation (EU) No 575/2013, that is drawn up by the institutional protection scheme or the network of institutions affiliated to a central body that are not organised as a group to which the institution belongs;
(3)
the scope of supplementary supervision of the institution in accordance with Directive 2002/87/EC.
(c)
funding of a borrower that passes the funding on to the ultimate investor for the purchase, at issuance or thereafter, of an institution’s capital instruments.
2. In order to be considered as indirect funding for the purposes of paragraph 1, the following conditions shall also be met, where applicable:
(a)
the investor is not included in any of the following:
(1)
the scope of accounting or prudential consolidation of the institution;
(2)
the scope of the consolidated balance sheet or extended aggregated calculation, where equivalent to consolidated accounts as referred to in Article 49(3)(a)(iv) of Regulation (EU) No 575/2013, that is drawn up by the institutional protection scheme or the network of institutions affiliated to a central body that are not organised as a group to which the institution belongs. For this purpose an investor is deemed to be included in the scope of the extended aggregated calculation if the relevant capital instrument is subject to consolidation or extended aggregated calculation in accordance with Article 49(3)(a) (iv) of Regulation (EU) No 575/2013 in a way that the multiple use of own funds items and any creation of own funds between members of the institutional protection scheme is eliminated. Where the permission from competent authorities referred to in Article 49(3) of Regulation (EU) No 575/2013 has not been granted, this condition shall be deemed to be met where both the entities referred to in paragraph 1(a) and the institution are members of the same institutional protection scheme and the entities deduct the funding provided for the purchase of the institution’s capital instruments according to Articles 36(1)(f) to (i), Article 56(a) to (d) and Article 66(a) to (d) of Regulation (EU) No 575/2013, as applicable;
(3)
the scope of the supplementary supervision of the institution in accordance with Directive 2002/87/EC;
(b)
the external entity is not included in any of the following:
(1)
the scope of accounting or prudential consolidation of the institution;
(2)
the scope of the consolidated balance sheet or extended aggregated calculation, where equivalent to consolidated accounts as referred to in Article 49(3)(a)(iv) of Regulation (EU) No 575/2013, that is drawn up by the institutional protection scheme or the network of institutions affiliated to a central body that are not organised as a group to which the institution belongs;
(3)
the scope of the supplementary supervision of the institution in accordance with Directive 2002/87/EC.
3. When establishing whether the purchase of a capital instrument involves direct or indirect funding in accordance with Article 8, the amount to be considered shall be net of any individually assessed impairment allowance made.
4. In order to avoid a qualification of direct or indirect funding in accordance with Article 8 and where the loan or other form of funding or guarantees is granted to any natural or legal person who has a qualifying holding in the credit institution or who is deemed to be a related party as referred to in paragraph 3, the institution shall ensure on an on-going basis that it has not provided the loan or other form of funding or guarantees for the purpose of subscribing directly or indirectly capital instruments of the institution. Where the loan or other form of funding or guarantees is granted to other types of parties, the institution shall make this control on a best effort basis.
5. With regard to mutuals, cooperative societies and similar institutions, where there is an obligation under national law or the statutes of the institution for a customer to subscribe capital instruments in order to receive a loan, that loan shall not be considered as a direct or indirect funding where all of the following conditions are met:
(a)
the amount of the subscription is considered immaterial by the competent authority;
(b)
the purpose of the loan is not the purchase of capital instruments of the institution providing the loan;
(c)
the subscription of one or more capital instruments of the institution is necessary in order for the beneficiary of the loan to become a member of the mutual, cooperative society or similar institution.
Subsection 4
Limitations on redemption of capital instruments
Article 10
Limitations on redemption of capital instruments issued by mutuals, savings institutions, cooperative societies and similar institutions for the purposes of Article 29(2)(b) of Regulation (EU) No 575/2013 and Article 78(3) of Regulation (EU) No 575/2013
1. An institution may issue Common Equity Tier 1 instruments with a possibility to redeem only where such possibility is foreseen by the applicable national law.
2. The ability of the institution to limit the redemption under the provisions governing capital instruments as referred to in Article 29(2)(b) and 78(3) of Regulation (EU) No 575/2013, shall encompass both the right to defer the redemption and the right to limit the amount to be redeemed. The institution shall be able to defer the redemption or limit the amount to be redeemed for an unlimited period of time pursuant to paragraph 3.
3. The extent of the limitations on redemption included in the provisions governing the instruments shall be determined by the institution on the basis of the prudential situation of the institution at any time, having regard to in particular, but not limited to:
(a)
the overall financial, liquidity and solvency situation of the institution;
(b)
the amount of Common Equity Tier 1 capital, Tier 1 and total capital compared to the total risk exposure amount calculated in accordance with the requirements laid down in point (a) of Article 92(1) of Regulation (EU) No 575/2013, the specific own funds requirements referred to in Article 104(1)(a) of Directive 2013/36/EU and the combined buffer requirement as defined in point (6) of Article 128 of that Directive.
Article 11
Limitations on redemption of capital instruments issued by mutuals, savings institutions, cooperative societies and similar institutions for the purposes of Article 29(2)(b) of Regulation (EU) No 575/2013 and Article 78(3) of Regulation (EU) No 575/2013
1. The limitations on redemption included in the contractual or legal provisions governing the instruments shall not prevent the competent authority from limiting further the redemption on the instruments on an appropriate basis as foreseen by Article 78 of Regulation (EU) No 575/2013.
2. Competent authorities shall assess the bases of limitations on redemption included in the contractual and legal provisions governing the instrument. They shall require institutions to modify the corresponding contractual provisions where they are not satisfied that the bases of limitations are appropriate. Where the instruments are governed by the national law in the absence of contractual provisions, the legislation shall enable the institution to limit redemption as referred to in paragraphs 1 to 3 of Article 10 in order for the instruments to qualify as Common Equity Tier 1.
3. Any decision to limit redemption shall be documented internally and reported in writing by the institution to the competent authority, including the reasons why, in view of the criteria set out in paragraph 3, a redemption has been partially or fully refused or deferred.
4. Where several decisions to limit redemption are taking place in the same period of time, institutions may document these decisions in a single set of documents.
SECTION 2
Prudential Filters
Article 12
The concept of gain on sale for the purposes of Article 32(1)(a) of Regulation (EU) No 575/2013
1. The concept of gain on sale referred to in point (a) paragraph 1 of Article 32 of Regulation (EU) No 575/2013 shall mean any recognised gain on sale for the institution that is recorded as an increase in any element of own funds and is associated with future margin income arising from a sale of securitised assets when they are removed from the institution’s balance sheet in the context of a securitisation transaction.
2. The recognised gain on sale shall be determined as the difference between the following points (a) and (b) as determined by applying the relevant accounting framework:
(a)
the net value of the assets received including any new asset obtained less any other asset given or any new liability assumed;
(b)
and the carrying amount of the securitised assets or of the part derecognised.
3. The recognised gain on sale which is associated with the future margin income, shall refer, in this context, to the expected future ‘excess spread’ as defined in Article 242 of Regulation (EU) No 575/2013.
SECTION 3
Deductions from Common Equity Tier 1 items
Article 13
Deduction of losses for the current financial year for the purposes of Article 36(1)(a) of Regulation (EU) No 575/2013
1. For the purpose of calculating its Common Equity Tier 1 capital during the year, and irrespective of whether the institution closes its financial accounts at the end of each interim period, the institution shall determine its profit and loss accounts and deduct any resulting losses from Common Equity Tier 1 items as they arise.
2. For the purpose of determining an institution’s profit and loss accounts in accordance with paragraph 1, income and expenses shall be determined under the same process and on the basis of the same accounting standards as the one followed for the year-end financial report. Income and expenses shall be prudently estimated and shall be assigned to the interim period in which they incurred so that each interim period bears a reasonable amount of the anticipated annual income and expenses. Material or non-recurrent events shall be considered in full and without delay in the interim period during which they arise.
3. Where losses for the current financial year have already reduced Common Equity Tier 1 items as a result of an interim or a year-end financial report, a deduction is not needed. For the purpose of this Article, the financial report means that the profit and losses have been determined after a closing of the interim or the annual accounts in accordance with the accounting framework to which the institution is subject under Regulation (EC) No 1606/2002 ón the application of international accounting standards and Council Directive 86/635/EEC (9) on the annual accounts and consolidated accounts of banks and other financial institutions.
4. Paragraphs 1 to 3 shall apply in the same manner to gains and losses included in accumulated other comprehensive income.
Article 14
Deductions of deferred tax assets that rely on future profitability for the purposes of Article 36(1)(c) of Regulation (EU) No 575/2013
1. The deductions of deferred tax assets that rely on future profitability under Article 36(1)(c) of Regulation (EU) No 575/2013 shall be made according to paragraphs 2 and 3.
2. The offsetting between deferred tax assets and associated deferred tax liabilities shall be done separately for each taxable entity. Associated deferred tax liabilities shall be limited to those that arise from the tax law of the same jurisdiction as the deferred tax assets. For the calculation of deferred tax assets and liabilities at consolidated level, a taxable entity includes any number of entities which are members of the same tax group, fiscal consolidation, fiscal unity or consolidated tax return under applicable national law.
3. The amount of associated deferred tax liabilities which are eligible for offsetting deferred tax assets that rely on future profitability is equal to the difference between the amount in point (a) and the amount in point (b):
(a)
the amount of deferred tax liabilities as recognised under the applicable accounting framework;
(b)
the amount of associated deferred tax liabilities arising from intangible assets and from defined benefit pension fund assets.
Article 15
Deduction of defined benefit pension fund assets for the purposes of Article 36(1)(e) of Regulation (EU) No 575/2013 and Article 41(1)(b) of Regulation (EU) No 575/2013
1. The competent authority shall only grant the prior permission mentioned in point (b) of Article 41(1) of Regulation (EU) No 575/2013 where the unrestricted ability to use the respective defined benefit pension fund assets entails immediate and unfettered access to the assets such as when the use of the assets is not barred by a restriction of any kind and there are no claims of any kind from third parties on these assets.
2. Unfettered access to the assets is likely to exist when the institution is not required to request and receive specific approval from the manager of the pension funds or the pension beneficiaries each time it would access excess funds in the plan.
Article 16
Deductions of foreseeable tax charges for the purposes of Article 36(1)(l) and Article 56(f) of Regulation (EU) No 575/2013
1. On the condition that the institution applies accounting framework and accounting policies that provide for the full recognition of current and deferred tax liabilities related to transactions and other events recognised in the balance sheet or the profit and loss account, the institution may consider that foreseeable tax charges have been already taken into account. The competent authority shall be satisfied that all necessary deductions have been made, either under applicable accounting standards or under any other adjustments.
2. When the institution is calculating its Common Equity Tier 1 capital on the basis of financial statements prepared in accordance with Regulation (EC) No 1606/2002, the condition of paragraph 1 is deemed to be fulfilled.
3. Where the condition of paragraph 1 is not fulfilled, the institution shall decrease its Common Equity Tier 1 items by the estimated amount of current and deferred tax charges not yet recognised in the balance sheet and profit and loss account related to transactions and other events recognised in the balance sheet or the profit and loss account. The estimated amount of current and deferred tax charges shall be determined using an approach equivalent to the one provided by Regulation (EC) No 1606/2002. The estimated amount of deferred tax charges may not be netted against deferred tax assets that are not recognised in the financial statements.
SECTION 4
Other deductions for Common Equity Tier 1, additional Tier 1 and Tier 2 items
Article 17
Other deductions for capital instruments of financial institutions for the purposes of Article 36(3) of Regulation (EU) No 575/2013
1. Holdings of capital instruments of financial institutions as defined in Article 4(26) of Regulation (EU) No 575/2013 shall be deducted according to the following calculations:
(a)
all instruments qualifying as capital under the company law applicable to the financial institution that issued them and, where the financial institution is subject to solvency requirements, which are included in the highest quality Tier of regulatory own funds without any limits shall be deducted from Common Equity Tier 1 items;
(b)
all instruments which qualify as capital under the company law applicable to the issuer and, where the financial institution is not subject to solvency requirements, which are perpetual, absorb the first and proportionately greatest share of losses as they occur, rank below all other claims in the event of insolvency and liquidation and have no preferential or predetermined distributions shall be deducted from Common Equity Tier 1 items;
(c)
any subordinated instruments absorbing losses on a going-concern basis, including the discretion to cancel coupon payments, shall be deducted from Additional Tier 1 items. Where the amount of these subordinated instruments exceeds the amount of Additional Tier 1 capital, the excess amount shall be deducted from Common Equity Tier 1 capital;
(d)
any other subordinated instruments shall be deducted from Tier 2 items. If the amount of these subordinated instruments exceeds the amount of Tier 2 capital, the excess amount shall be deducted from Additional Tier 1 items. Where the amount of Additional Tier 1 capital is insufficient, the remaining excess amount shall be deducted from Common Equity Tier 1 items;
(e)
any other instruments included in the financial institution’s own funds pursuant to the relevant applicable prudential framework or any other instruments for which the institution is not able to demonstrate that the conditions in points (a), (b), (c) or (d) apply shall be deducted from Common Equity Tier 1 items.
2. In the cases foreseen in paragraph 3, institutions shall apply the deductions as foreseen by Regulation (EU) No 575/2013 for holdings of capital instruments based on a corresponding deduction approach. For the purposes of this paragraph, corresponding deduction approach shall mean an approach that applies the deduction to the same component of capital for which the capital would qualify if it was issued by the institution itself.
3. The deductions referred to in paragraph 1 shall not apply in the following cases:
(a)
where the financial institution is authorised and supervised by a competent authority and subject to prudential requirements equivalent to those applied to institutions under Regulation (EU) No 575/2013. This approach shall be applied to third country financial institutions only where an equivalence assessment of the prudential regime of the third country concerned has been performed under that regulation and where it has been concluded that the prudential regime of the third country concerned is at least equivalent to that applied in the Union;
(b)
where the financial institution is an electronic money institution within the meaning of Article 2 of Directive 2009/110/EC of the European Parliament and of the Council (10) and does not benefit from optional exemptions as provided by Article 9 of that Directive;
(c)
where the financial institution is a payment institution within the meaning of Article 4 of Directive 2007/64/EC of the European Parliament and of the Council (11) and does not benefit from a waiver as provided by Article 26 of that Directive;
(d)
where the financial institution is an alternative investment fund manager within the meaning of Article 4 of Directive 2011/61/EU of the European Parliament and of the Council (12) or a management company within the meaning of Article 2(1) of Directive 2009/65/EC of the European Parliament and of the Council (13).
Article 18
Capital instruments of third country insurance and reinsurance undertakings for the purposes of Article 36(3) of Regulation (EU) No 575/2013
1. Holdings of capital instruments of third country insurance and reinsurance undertakings that are subject to a solvency regime that either has been assessed as non-equivalent to that laid down in Title I, Chapter VI of Directive 2009/138/EC according to the procedure set out in Article 227 of that Directive, or that has not been assessed, shall be deducted as follows:
(a)
all instruments which qualify as capital under the company law applicable to the third country insurance and reinsurance undertakings that issued them, and which are included in the highest quality Tier of regulatory own funds without any limits under the third-country regime shall be deducted from Common Equity Tier 1 items;
(b)
any subordinated instruments absorbing losses on a going-concern basis, including the discretion to cancel coupon payments, shall be deducted from Additional Tier 1 items. Where the amount of these subordinated instruments exceeds the amount of Additional Tier 1 capital, the excess amount shall be deducted from Common Equity Tier 1 items;
(c)
any other subordinated instruments shall be deducted from Tier 2 items. Where the amount of these subordinated instruments exceeds the amount of Tier 2 capital, the excess amount shall be deducted from Additional Tier 1 items. Where this excess amount exceeds the amount of Additional Tier 1 capital, the remaining excess amount shall be deducted from Common Equity Tier 1 items;
(d)
for third country insurance and reinsurance undertakings that are subject to prudential solvency requirements, any other instruments included in the third country insurance and reinsurance undertakings’ own funds pursuant to the relevant applicable solvency regime or any other instruments for which the institution is not able to demonstrate that conditions (a), (b) or (c) apply shall be deducted from Common Equity Tier 1 items.
2. Where the solvency regime of the third country including rules on own funds, has been assessed as equivalent to that laid down in Title I, Chapter VI of Directive 2009/138/EC according to the procedure set out in Article 227 of that Directive, holdings of capital instrument of the third-country insurance or reinsurance undertakings shall be treated as holdings of capital instruments of insurance or reinsurance undertakings authorised in accordance with Article 14 of Directive 2009/138/EC.
3. In the cases foreseen in paragraph 2 of this Article, institutions shall apply the deductions as foreseen by point (b) of Article 44, point (b) of Article 58 and point (b) of Article 68 of Regulation (EU) No 575/2013, as applicable, for holdings of own funds insurance items.
Article 19
Capital instruments of undertakings excluded from the scope of Directive 2009/138/EC for the purposes of Article 36(3) of Regulation (EU) No 575/2013
Holdings of capital instruments of undertakings excluded from the scope of Directive 2009/138/EC in accordance with Article 4 of that Directive shall be deducted as follows:
(a)
all instruments qualifying as capital under the company law applicable to the undertaking that issued them and that are included in the highest quality Tier of regulatory own funds without any limits shall be deducted from Common Equity Tier 1 capital;
(b)
any subordinated instruments absorbing losses on a going-concern basis, including the discretion to cancel coupon payments, shall be deducted from Additional Tier 1 items. Where the amount of these subordinated instruments exceeds the amount of Additional Tier 1 capital, the excess amount shall be deducted from Common Equity Tier 1 items;
(c)
any other subordinated instruments shall be deducted from Tier 2 items. If the amount of these subordinated instruments exceeds the amount of Tier 2 capital, the excess amount shall be deducted from Additional Tier 1 items. Where this amount exceeds the amount of Additional Tier 1 capital, the remaining excess amount shall be deducted from Common Equity Tier 1 items;
(d)
any other instruments included in the undertaking’s own funds pursuant to the relevant applicable solvency regime or any other instruments for which the institution is not able to demonstrate that conditions (a), (b) or (c) apply shall be deducted from Common Equity Tier 1 capital.
CHAPTER III
ADDITIONAL TIER 1 CAPITAL
SECTION 1
Form and nature of incentives to redeem
Article 20
Form and nature of incentives to redeem for the purposes of Article 52(1)(g) and 63(h)of Regulation (EU) No 575/2013
1. Incentives to redeem shall mean all features that provide, at the date of issuance, an expectation that the capital instrument is likely to be redeemed.
2. The incentives referred to in paragraph 1 shall include the following forms:
(a)
a call option combined with an increase in the credit spread of the instrument if the call is not exercised;
(b)
a call option combined with a requirement or an investor option to convert the instrument into a Common Equity Tier 1 instrument where the call is not exercised;
(c)
a call option combined with a change in reference rate where the credit spread over the second reference rate is greater than the initial payment rate minus the swap rate;
(d)
a call option combined with an increase of the redemption amount in the future;
(e)
a remarketing option combined with an increase in the credit spread of the instrument or a change in reference rate where the credit spread over the second reference rate is greater than the initial payment rate minus the swap rate where the instrument is not remarketed;
(f)
a marketing of the instrument in a way which suggests to investors that the instrument will be called.
SECTION 2
Conversion or write-down of the principal amount
Article 21
Nature of the write-up of the principal amount following a write-down for the purposes of Article 52(1)(n) and Article 52(2)(c)(ii) of Regulation (EU) No 575/2013
1. The write-down of the principal amount shall apply on a pro rata basis to all holders of Additional Tier 1 instruments that include a similar write-down mechanism and an identical trigger level.
2. For the write-down to be considered temporary, all of the following conditions shall be met:
(a)
any distributions payable after a write-down shall be based on the reduced amount of the principal;
(b)
write-ups shall be based on profits after the institution has taken a formal decision confirming the final profits;
(c)
any write-up of the instrument or payment of coupons on the reduced amount of the principal shall be operated at the full discretion of the institution subject to the constraints arising from points (d) to (f) and there shall be no obligation for the institution to operate or accelerate a write-up under specific circumstances;
(d)
a write-up shall be operated on a pro rata basis among similar Additional Tier 1 instruments that have been subject to a write-down;
(e)
the maximum amount to be attributed to the sum of the write-up of the instrument together with the payment of coupons on the reduced amount of the principal shall be equal to the profit of the institution multiplied by the amount obtained by dividing the amount determined in point (1) by the amount determined in point (2):
(1)
the sum of the nominal amount of all Additional Tier 1 instruments of the institution before write-down that have been subject to a write-down;
(2)
the total Tier 1 capital of the institution.
(f)
the sum of any write-up amounts and payments of coupons on the reduced amount of the principal shall be treated as a payment that results in a reduction of Common Equity Tier 1 and shall be subject, together with other distributions on Common Equity Tier 1 instruments, to the restrictions relating to the Maximum Distributable Amount as referred to in Article 141(2) of Directive 2013/36/EU, as transposed in national law or regulation.
3. For the purposes of point (e) of paragraph 2, the calculation shall be made at the moment when the write-up is operated.
Article 22
Procedures and timing for determining that a trigger event has occurred for the purposes of Article 52(1)(n) of Regulation (EU) No 575/2013
1. Where the institution has established that the Common Equity Tier 1 ratio has fallen below the level that activates conversion or write-down of the instrument at the level of application of the requirements provided in Title II of Part One of Regulation (EU) No 575/2013, the management body or any other relevant body of the institution shall without delay determine that a trigger event has occurred and there shall be an irrevocable obligation to write-down or convert the instrument.
2. The amount to be written-down or converted shall be determined as soon as possible and within a maximum period of one month from the time it is determined that the trigger event has occurred pursuant to paragraph 1.
3. The competent authority may require that the maximum period of one month referred to in paragraph 2 is reduced in cases where it assesses that sufficient certainty on the amount to be converted or written down is established or in cases where it assesses that an immediate conversion or write-down is needed.
4. Where an independent review of the amount to be written down or converted is required according to the provisions governing the Additional Tier 1 instrument, or where the competent authority requires an independent review for the determination of the amount to be written down or converted, the management body or any other relevant body of the institution shall see that this is done immediately. That independent review shall be completed as soon as possible and shall not create impediments for the institution to write-down or convert the Additional Tier 1 instrument and to meet the requirements of paragraphs 2 and 3.
SECTION 3
Features of instruments that could hinder recapitalisation
Article 23
Features of instruments that could hinder recapitalisation for the purposes of Article 52(1)(o) of Regulation (EU) No 575/2013
Features that could hinder the recapitalisation of an institution shall include provisions that require the institution to compensate existing holders of capital instruments where a new capital instrument is issued.
SECTION 4
Use of special purposes entities for indirect issuance of own funds instruments
Article 24
Use of special purposes entities for indirect issuance of own funds instruments for the purposes of Article 52(1)(p) and Article 63(n) of Regulation (EU) No 575/2013
1. Where the institution or an entity within the consolidation pursuant to Chapter 2 of Title II of Part One of Regulation (EU) No 575/2013 issues a capital instrument that is subscribed by a special purpose entity, this capital instrument shall not, at the level of the institution or of the above-mentioned entity, receive recognition as capital of a higher quality than the lowest quality of the capital issued to the special purpose entity and the capital issued to third parties by the special purpose entity. That requirement shall apply at the consolidated, sub-consolidated and individual levels of application of prudential requirements.
2. The rights of the holders of the instruments issued by a special purpose entity shall be no more favourable than if the instrument was issued directly by the institution or an entity within the consolidation pursuant to Chapter 2 of Title II of Part One of Regulation (EU) No 575/2013.
CHAPTER IV
GENERAL REQUIREMENTS
SECTION 1
Indirect holdings arising from index holdings
Article 25
Extent of conservatism required in estimates for calculating exposures used as an alternative to the underlying exposures for the purposes of Article 76(2) of Regulation (EU) No 575/2013
1. An estimate is sufficiently conservative when either of the following conditions is met:
(a)
where the investment mandate of the index specifies that a capital instrument of a financial sector entity which is part of the index cannot exceed a maximum percentage of the index, the institution uses that percentage as an estimate for the value of the holdings that is deducted from its Common Equity Tier 1, Additional Tier 1 or Tier 2 items, as applicable in accordance with Paragraph 2 of Article 17 or from Common Equity Tier 1 capital in situations where the institution cannot determine the precise nature of the holding;
(b)
where the institution is unable to determine the maximum percentage referred to in point (a) and where the index, as evidenced by its investment mandate or other relevant information, includes capital instruments of financial sector entities, the institution deducts the full amount of the index holdings from its Common Equity Tier 1, Additional Tier 1 or Tier 2 items, as applicable in accordance with Paragraph 2 of Article 17 or from Common Equity Tier 1 capital in situations where the institution cannot determine the precise nature of the holding.
2. For the purposes of paragraph 1, the following shall apply:
(a)
an indirect holding arising from an index holding comprises the proportion of the index invested in the Common Equity Tier 1, Additional Tier 1 and Tier 2 instruments of financial sector entities included in the index;
(b)
an index includes, but is not limited to, index funds, equity or bond indices or any other scheme where the underlying instrument is a capital instrument issued by a financial sector entity.
Article 26
Meaning of operationally burdensome in Article 76(3) of Regulation (EU) No 575/2013
1. For the purpose of Article 76(3) of Regulation (EU) No 575/2013, operationally burdensome shall mean situations under which look-through approaches to capital holdings in financial sector entities on an ongoing basis are unjustified, as assessed by the competent authorities. In their assessment of the nature of operationally burdensome situations, competent authorities shall take into account the low materiality and short holding period of such positions. A holding period of short duration shall require the strong liquidity of the index to be evidenced by the institution.
2. For the purpose of paragraph 1, a position shall be deemed to be of low materiality where all of the following conditions are met:
(a)
the individual net exposure arising from index holdings measured before any look-through is performed does not exceed 2 % of Common Equity Tier 1 items as calculated in point (a) of Article 46(1) of Regulation (EU) No 575/2013;
(b)
the aggregated net exposure arising from index holdings measured before any look-through is performed does not exceed 5 % of Common Equity Tier 1 items as calculated in point (a) of Article 46(1) of Regulation (EU) No 575/2013;
(c)
the sum of the aggregated net exposure arising from index holdings measured before any look-through is performed and of any other holdings that shall be deducted pursuant to Article 36(1)(h) of Regulation (EU) No 575/2013 does not exceed 10 % of Common Equity Tier 1 items as calculated in point (a) of Article 46(1) of Regulation (EU) No 575/2013.
SECTION 2
Supervisory permission for reducing own funds
Article 27
Meaning of sustainable for the income capacity of the institution for the purposes of Article 78(1)(a) of Regulation (EU) No 575/2013
Sustainable for the income capacity of the institution under point (a) of Article 78(1) of Regulation (EU) No 575/2013 shall mean that the profitability of the institution, as assessed by the competent authority, continues to be sound or does not see any negative change after the replacement of the instruments with own funds instruments of equal or higher quality, at that date and for the foreseeable future. The competent authority’s assessment shall take into account the institution’s profitability in stress situations.
Article 28
Process and data requirements for an application by an institution to carry out redemptions, reductions and repurchases - for the purposes of Article 77 of Regulation (EU) No 575/2013
1. Redemptions, reductions and repurchases of own funds instruments shall not be announced to holders of the instruments before the institution has obtained the prior approval of the competent authority.
2. Where redemptions, reductions and repurchases are expected to take place with sufficient certainty, and once the prior permission of the competent authority has been obtained, the institution shall deduct the corresponding amounts to be redeemed, reduced or repurchased from corresponding elements of its own funds before the effective redemptions, reductions or repurchases occur. Sufficient certainty is deemed to exist in particular when the institution has publicly announced its intention to redeem, reduce or repurchase an own funds instrument.
3. Paragraphs 1 and 2 shall apply at the consolidated, sub-consolidated and individual levels of application of prudential requirements, where applicable.
Article 29
Submission of application by the institution to carry out redemptions, reductions and repurchases for the purposes of Article 77 and Article 78 of Regulation (EU) No 575/2013 and appropriate bases of limitation of redemption for the purposes of paragraph 3 of Article 78 of Regulation (EU) No 575/2013
1. An institution shall submit an application to the competent authority before reducing or repurchasing Common Equity Tier 1 instruments or calling, redeeming or repurchasing Additional Tier 1 or Tier 2 instruments.
2. The application may include a plan to carry out, over a limited period of time, actions listed in Article 77 of Regulation (EU) No 575/2013 for several capital instruments.
3. In the case of a repurchase of Common Equity Tier 1 instruments, Additional Tier 1 instruments or Tier 2 instruments for market making purposes, competent authorities may give their permission in accordance with the criteria set out in Article 78 of Regulation (EU) No 575/2013 in advance to actions listed in Article 77 of that Regulation for a certain predetermined amount.
(a)
For Common Equity Tier 1 instruments, that amount shall not exceed the lower of the following amounts:
(1)
3 % of the amount of the relevant issuance;
(2)
10 % of the amount by which Common Equity Tier 1 capital exceeds the sum of the Common Equity Tier 1 capital requirements pursuant to Article 92 of Regulation (EU) No 575/2013, the specific own funds requirements referred to in Article 104(1)(a) of Directive 2013/36/EU and the combined buffer requirement as defined in point (6) of Article 128 of that Directive.
(b)
For Additional Tier 1 instrument or Tier 2 instruments, that predetermined amount shall not exceed the lower of the following amounts:
(1)
10 % of the amount of the relevant issuance;
(2)
or 3 % of the total amount of outstanding Additional Tier 1 instruments or Tier 2 instruments, as applicable.
4. Competent authorities may also give in advance their permission to actions listed in Article 77 of Regulation (EU) No 575/2013 where the related own funds instruments are passed on to employees of the institution as part of their remuneration. Institutions shall inform competent authorities where own funds instruments are purchased for these purposes and deduct these instruments from own funds on a corresponding deduction approach for the time they are held by the institution. A deduction on a corresponding basis is no longer required, where the expenses related to any action according to this paragraph are already included in own funds as a result of an interim or a year-end financial report.
5. A competent authority may give its permission in advance in accordance with the criteria set out in Article 78 of Regulation (EU) No 575/2013 to an action listed in Article 77 of that Regulation for a certain predetermined amount when the amount of own funds instruments to be called, redeemed or repurchased is immaterial in relation to the outstanding amount of the corresponding issuance after the call, redemption or repurchase has taken place.
6. Paragraphs 1 to 5 shall apply at the consolidated, sub-consolidated and individual levels of application of prudential requirements, where applicable.
Article 30
Content of the application to be submitted by the institution for the purposes of Article 77 of Regulation (EU) No 575/2013
1. The application referred to in Article 29 shall be accompanied by the following information:
(a)
a well-founded explanation of the rationale for performing one of the actions referred to in paragraph 1 of Article 29;
(b)
information on capital requirements and capital buffers, covering at least a three year period, including the level and composition of own funds before and after the performing of the action and the impact of the action on regulatory requirements;
(c)
the impact on the profitability of the institution of a replacement of a capital instrument as specified in point (a) of Article 78(1) of Regulation (EU) No 575/2013;
(d)
an evaluation of the risks to which the institution is or might be exposed and whether the level of own funds ensures an appropriate coverage of such risks, including stress tests on main risks evidencing potential losses under different scenarios;
(e)
any other information considered necessary by the competent authority for evaluating the appropriateness of granting a permission according to Article 78 of Regulation (EU) No 575/2013.
2. The competent authority shall waive the submission of some of the information listed in paragraph 2 where it is satisfied that this information is already available to it.
3. Paragraphs 1 and 2 shall apply at the individual, consolidated and sub-consolidated levels of application of prudential requirements, where applicable.
Article 31
Timing of the application to be submitted by the institution and processing of the application by the competent authority for the purposes of Article 77 of Regulation (EU) No 575/2013
1. The institution shall transmit a complete application and the information referred to in Articles 29 and 30 to the competent authority at least three months in advance of the date where one of the actions listed in Article 77 of Regulation (EU) No 575/2013 will be announced to the holders of the instruments.
2. Competent authorities may allow institutions on a case-by-case basis and under exceptional circumstances to transmit the application referred to in paragraph 1 within a time frame shorter than the three months period.
3. The competent authority shall process an application during either the period of time referred to in paragraph 1 or during the period of time referred to in paragraph 2. Competent authorities shall take into account new information, where any is available and where they consider this information to be material, received during this period. The competent authorities shall begin processing the application only when they are satisfied that the information required under Article 28 has been received from the institution.
Article 32
Applications for redemptions, reductions and repurchases by mutuals, cooperative societies, savings institutions or similar institutions for the purposes of Article 77 of Regulation (EU) No 575/2013
1. With regard to the redemption of Common Equity Tier 1 instruments of mutuals, cooperative societies, savings institutions or similar institutions, the application referred to in Article 29(1), (2) and (6) and the information referred to in Article 30(1) shall be submitted to the competent authority with the same frequency as that used by the competent body of the institution to examine redemptions.
2. Competent authorities may give their permission in advance to an action listed in Article 77 of Regulation (EU) No 575/2013 for a certain predetermined amount to be redeemed, net of the amount of the subscription of new paid in Common Equity Tier 1 instruments during a period up to one year. That predetermined amount may go up to 2 % of Common Equity Tier 1 capital, if they are satisfied that this action will not pose a danger to the current of future solvency situation of the institution.
SECTION 3
Temporary waiver from deduction from own funds
Article 33
Temporary waiver from deduction from own funds for the purposes of Article 79(1) of Regulation (EU) No 575/2013
1. A temporary waiver shall be of a duration that does not exceed the timeframe envisaged under the financial assistance operation plan. That waiver shall not be granted for a period longer than 5 years.
2. The waiver shall apply only in relation to new holdings of instruments in the financial sector entity subject to the financial assistance operation.
3. For the purposes of providing a temporary waiver for deduction from own funds, a competent authority may deem the temporary holdings referred to in Article 79(1) of Regulation (EU) No 575/2013 to be held for the purposes of a financial assistance operation designed to reorganise and save a financial sector entity where the operation is carried out under a plan and approved by the competent authority, and where the plan clearly states phases, timing and objectives and specifies the interaction between the temporary holdings and the financial assistance operation.
CHAPTER V
MINORITY INTEREST AND ADDITIONAL TIER 1 AND TIER 2 INSTRUMENTS ISSUED BY SUBSIDIARIES
Article 34
The type of assets that can relate to the operation of special purpose entities and meaning of minimal and insignificant regarding qualifying Additional Tier 1 and Tier 2 capital issued by special purpose entities for the purposes of Article 83(1) of Regulation (EU) No 575/2013
1. The assets of a special purpose entity shall be considered to be minimal and insignificant where both the following conditions are met:
(a)
the assets of the special purpose entity which are not constituted by the investments in the own funds of the related subsidiary are limited to cash assets dedicated to payment of coupons and redemption of the own funds instruments that are due;
(b)
the amount of assets of the special purpose entity other than the ones mentioned in point (a) are not higher than 0,5 % of the average total assets of the special purpose entity over the last three years.
2. For the purpose of point (b) of paragraph 1, the competent authority may permit an institution to use a higher percentage provided that both of the following conditions are met:
(a)
the higher percentage is necessary to enable exclusively the coverage of the running costs of the special purpose entity;
(b)
the corresponding nominal amount does not exceed EUR 500 000.
CHAPTER VI
SPECIFICATION OF THE TRANSITIONAL PROVISIONS OF REGULATION (EU) No 575/2013 IN RELATION TO OWN FUNDS
Article 35
Additional filters and deductions for the purposes of Article 481(1) of Regulation (EU) No 575/2013
1. The adjustments to Common Equity Tier 1 items, Additional Tier 1 items and Tier 2 items, according to Article 481 of Regulation (EU) No 575/2013, shall be applied according to paragraphs 2 to 7.
2. Where, under the transposition measures of Directive 2006/48/EC and Directive 2006/49/EC, those deductions and filters result from own funds items as referred to in points (a), (b) and (c) of Article 57 of Directive 2006/48/EC, the adjustment shall be made to Common Equity Tier 1 items.
3. In cases other than those covered by paragraph 1, and where, under the transposition measures of Directive 2006/48/EC and Directive 2006/49/EC, these deductions and filters have been applied to the total of the items as referred to in Article 57(a) to (ca) of the Directive 2006/48/EC, taking into account Article 154 of that Directive, the adjustment shall be made to Additional Tier 1 items.
4. Where the amount of Additional Tier 1 items is lower than the related adjustment, the residual adjustment shall be made to Common Equity Tier 1 items.
5. In cases other than those covered by paragraphs 1 and 2, and where under the transposition measures of the Directive 2006/48/EC and the Directive 2006/49/EC, these deductions and filters have been applied to own funds items as referred to in Article 57(d) to (h) or total own funds of Directive 2006/48/EC and Directive 2006/49/EC, the adjustment shall be made to Tier 2 items.
6. Where the amount of Tier 2 items is lower than the related adjustment, the residual adjustment shall be made to Additional tier 1 items.
7. Where the amount of Tier 2 and Additional Tier 1 items is lower than the related adjustment, the residual adjustment shall be made to Common equity Tier 1 items.
Article 36
Items excluded from grandfathering of capital instruments not consituting state aid in Common Equity Tier 1 or Additional Tier 1 items in other elements of own funds for the purposes of Article 487(1) and (2) of Regulation (EU) No 575/2013
1. Where affording to own funds instruments the treatment set out in paragraphs 1 and 2 of Article 487 of Regulation (EU) No 575/2013 during the period from 1 January 2014 to 31 December 2021, instruments may be treated in such a way either in whole or in part. Any such treatment shall have no effect on the calculation of the limit as specified in Article 486(4) of Regulation (EU) No 575/2013.
2. Own funds instruments referred to in paragraph 1 may again be treated as items referred to in Article 484(3) of Regulation (EU) No 575/2013, provided they are items referred to in Article 484(3) of that Regulation, and provided their amount no longer exceeds the applicable percentages referred to in Articles 486(2) of that Regulation.
3. Own funds instruments referred to in paragraph 1 may again be treated as items referred to in Article 484(4), provided that they are items referred to in Article 484(3) or Article 484(4) of Regulation (EU) No 575/2013 and provided that their amount no longer exceeds the applicable percentages referred to in Articles 486(3) of that Regulation.
Article 37
This Regulation shall enter into force on the twentieth day following that of its publication in the Official Journal of the European Union.
This Regulation shall be binding in its entirety and directly applicable in all Member States.
Done at Brussels, 7 January 2014.