PROVÁDĚCÍ NAŘÍZENÍ KOMISE (EU) 2015/500
ze dne 24. března 2015,
kterým se stanoví prováděcí technické normy, pokud jde o postupy, které mají být použity pro schvalování žádosti o uplatnění vyrovnávací úpravy ze strany orgánů dohledu v souladu se směrnicí Evropského parlamentu a Rady 2009/138/ES
(Text s významem pro EHP)
EVROPSKÁ KOMISE,
s ohledem na Smlouvu o fungování Evropské unie,
s ohledem na směrnici Evropského parlamentu a Rady 2009/138/ES ze dne 25. listopadu 2009 o přístupu k pojišťovací a zajišťovací činnosti a jejím výkonu (Solventnost II) (1), a zejména na čl. 86 odst. 3 uvedené směrnice,
vzhledem k těmto důvodům:
(1)
Podle článku 77b směrnice 2009/138/ES mohou pojišťovny a zajišťovny uplatnit vyrovnávací úpravu u příslušné časové struktury bezrizikových úrokových měr za podmínky předchozího schválení orgány dohledu, pokud jsou splněny určité podmínky. Pro postupy schvalování žádosti uplatnění vyrovnávací úpravy musí být stanovena pravidla.
(2)
Aby mohla být žádost považována za úplnou, měla by zahrnovat všechny příslušné informace potřebné pro posouzení a rozhodnutí ze strany orgánů dohledu. Aby se mohla stát harmonizovaným základem pro posouzení a rozhodnutí ze strany orgánů dohledu, měla by žádost obsahovat důkazy prokazující, že všechny podmínky stanovené v článku 77b směrnice 2009/138/ES byly splněny.
(3)
Žádost o vyrovnávací úpravu je strategickým rozhodnutím pro účely řízení rizik a kapitálového plánování. Vzhledem ke konečné odpovědnosti správního, řídícího nebo kontrolního orgánu za dodržování předpisů podle článku 40 směrnice 2009/138/ES by mělo být jeho zapojení do rozhodovacího procesu ohledně žádosti pečlivě zváženo.
(4)
Kromě článku 77b obsahuje směrnice 2009/138/ES další požadavky stanovené v článcích 44, 45 a 77c, jež se vztahují na všechny pojišťovny nebo zajišťovny, které používají vyrovnávací úpravu. Žádost by proto měla obsahovat důkazy, že všechny tyto požadavky budou v případě udělení schválení splněny.
(5)
Postupy, které mají být dodrženy pro schvalování vyrovnávací úpravy, předpokládají průběžnou komunikaci mezi orgány dohledu a pojišťovnami a zajišťovnami. Tato komunikace zahrnuje komunikaci před podáním formální žádosti orgánům dohledu a po schválení žádosti komunikaci prostřednictvím procesu kontroly orgánem dohledu. Tato neustálá komunikace je nezbytná pro zajištění toho, aby úsudky orgánu dohledu byly založeny na relevantních a aktuálních informacích a důkazech.
(6)
Pro zajištění hladkého a účinného procesu by orgány dohledu měly mít možnost před přijetím konečného rozhodnutí o přijetí nebo zamítnutí žádosti požadovat, aby pojišťovny a zajišťovny upravily žádost, aby se vyřešily problémy v případě, že předložené důkazy nepostačují k prokázání toho, že jsou splněny příslušné podmínky stanovené v článku 77b směrnice 2009/138/ES.
(7)
Kromě posouzení důkazů zahrnutých v žádosti by orgány dohledu měly také zvážit další faktory, jež jsou relevantní při rozhodování, zda byly splněny požadavky směrnice 2009/138/ES.
(8)
Jelikož portfolia s vyrovnávací úpravou mohou být spravována na základě předpokladu trvání podniku, podniky, které obdržely souhlas k použití vyrovnávací úpravy k ocenění odpovídajících závazků, by měly mít také možnost použít uvedenou úpravu k ocenění budoucích pojistných závazků v rozsahu, v němž tyto závazky a jim odpovídající aktiva mají stejné vlastnosti jako závazky a aktiva zahrnutá v původním portfoliu s vyrovnávací úpravou, a tudíž představují stejná rizika pro dotčený podnik.
(9)
Z důvodu vzájemné závislosti mezi různými žádostmi o schválení podle směrnice 2009/138/ES by pojišťovna nebo zajišťovna při podávání žádosti o schválení vyrovnávací úpravy měla informovat orgán dohledu o jiných žádostech týkajících se položek uvedených v čl. 308a odst. 1 směrnice 2009/138/ES, které se právě vyřizují nebo jsou plánovány v období příštích šesti měsíců. Tento požadavek je nezbytný pro zajištění toho, aby posouzení orgánu dohledu byla založena na transparentních a objektivních informacích.
(10)
Toto nařízení vychází z návrhů prováděcích technických norem, které Evropské komisi předložil Evropský orgán pro pojišťovnictví a zaměstnanecké penzijní pojištění.
(11)
Evropský orgán pro pojišťovnictví a zaměstnanecké penzijní pojištění uskutečnil otevřené veřejné konzultace o návrzích prováděcích technických norem, z nichž toto nařízení vychází, analyzoval potenciální související náklady a přínosy a požádal o stanovisko skupinu subjektů působících v oblasti pojištění a zajištění zřízenou podle článku 37 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 1094/2010 (2).
(12)
V zájmu posílení právní jistoty ohledně režimu dohledu během období postupného zavádění stanoveného v článku 308a směrnice 2009/138/ES, které bude zahájeno dne 1. dubna 2015, je důležité zajistit, aby toto nařízení vstoupilo v platnost co nejdříve, prvním dnem po vyhlášení v Úředním věstníku Evropské unie,
PŘIJALA TOTO NAŘÍZENÍ:
Článek 1
Žádost o použití vyrovnávací úpravy
1. Pojišťovny a zajišťovny, které žádají o použití vyrovnávací úpravy, předají orgánům dohledu písemnou žádost o předchozí schválení.
2. Žádost musí být předána v jednom z úředních jazyků členského státu, ve kterém má pojišťovna nebo zajišťovna sídlo, nebo v jazyce předem schváleném orgánem dohledu a musí obsahovat alespoň informace vyžadované články 3 až 6 tohoto nařízení.
3. Pojišťovny a zajišťovny musí zajistit, aby žádost obsahovala veškeré další důležité informace, o kterých se domnívají, že mohou být potřebné pro posouzení a rozhodnutí ze strany orgánů dohledu. Žádost musí obsahovat písemné doklady o interním rozhodovacím procesu pojišťovny nebo zajišťovny týkajícím se žádosti.
4. Je-li žádost podána pro více než jedno portfolio pojistných nebo zajistných závazků, musí tato žádost předložit důkazy vyžadované podle článků 3 až 6 tohoto nařízení zvlášť pro každé portfolio, jehož se žádost týká.
Článek 2
Obsah žádosti týkající se vyčleněného portfolia aktiv
Pokud jde o vyčleněné portfolio aktiv podle čl. 77b odst. 1 písm. a) směrnice 2009/138/ES, musí žádost obsahovat alespoň tyto údaje:
a)
důkaz, že vyčleněné portfolio aktiv splňuje všechny příslušné podmínky specifikované v čl. 77b odst. 1 směrnice 2009/138/ES;
b)
podrobnosti o aktivech ve vyčleněném portfoliu, které musí obsahovat informace o jednotlivých aktivech řádek po řádku společně s postupem, který byl použit pro seskupení těchto aktiv podle třídy aktiv, úvěrové kvality a durace pro účely určení základního rozpětí uvedeného v čl. 77c odst. 1 písm. b) směrnice 2009/138/ES;
c)
popis postupu použitého k udržování vyčleněného portfolia aktiv v souladu s čl. 77b odst. 1 písm. a) směrnice 2009/138/ES, včetně postupu pro udržování replikace očekávaných peněžních toků v případě, že došlo k významné změně těchto toků.
Článek 3
Obsah žádosti týkající se portfolia pojistných nebo zajistných závazků
Pokud jde o portfolio pojistných nebo zajistných závazků, na které se má uplatnit vyrovnávací úprava, musí žádost obsahovat alespoň tyto údaje:
a)
důkazy o tom, že pojistné nebo zajistné závazky splňují všechna kritéria uvedená v čl. 77b odst. 1 písm. d), e), g) a j) směrnice 2009/138/ES;
b)
pokud je přítomno riziko úmrtnosti, kvantitativní důkaz, že nejlepší odhad týkající se portfolia pojistných nebo zajistných závazků se při náhlé změně rizika úmrtnosti specifikované v článku 52 nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2015/35 (3) nezvýší o více než 5 %.
Článek 4
Obsah písemné žádosti týkající se párování peněžních toků a správy portfolia
Pokud jde o párování peněžních toků a správu použitelného portfolia závazků a vyčleněného portfolia aktiv, musí žádost obsahovat alespoň tyto údaje:
a)
kvantitativní důkaz, že jsou splněna kritéria čl. 77b odst. 1 písm. c) směrnice 2009/138/ES, včetně kvantitativního a kvalitativního posouzení, zda některý nesoulad nevyvolává rizika, která jsou závažná v porovnání s riziky běžně přítomnými v pojišťovací činnosti, na kterou se má uplatnit vyrovnávací úprava;
b)
důkaz, že v souladu s čl. 77b odst. 1 písm. b) směrnice 2009/138/ES budou zavedeny odpovídající postupy, pomocí nichž se bude řádně identifikovat, organizovat a spravovat portfolio závazků a vyčleněné portfolio aktiv odděleně od ostatních činností podniku, a které zajistí, že vyčleněná aktiva nebudou použita k pokrytí ztrát vyplývajících z jiných činností podniku;
c)
důkaz o tom, jak bude upraven kapitál v souladu s článkem 81 směrnice 2009/138/ES, aby zohlednil omezenou převoditelnost;
d)
důkaz o tom, jak bude upraven solventnostní kapitálový požadavek, aby přiměřeně zohlednil snížený rozsah diverzifikace rizika. V příslušných případech musí být zahrnut důkaz o souladu s články 216, 217 a 234 nařízení v přenesené pravomoci (EU) 2015/35. Pokud pojišťovny a zajišťovny zamýšlejí provádět výpočet solventnostního kapitálového požadavku pomocí interního modelu, ale nebylo jim uděleno nezbytné schválení orgány dohledu, důkaz požadovaný v tomto odstavci musí být předložen na základě výsledku standardního vzorce, jakož i neschváleného interního modelu.
Článek 5
Další obsah písemné žádosti
Kromě informací specifikovaných v článcích 3 a 4 tohoto nařízení musí žádost obsahovat také tyto údaje:
a)
potvrzení, že budou splněny podmínky čl. 77b odst. 3 směrnice 2009/138/ES v případě, že bude uděleno schválení orgány dohledu pro uplatnění vyrovnávací úpravy;
b)
plán likvidity požadovaný podle čl. 44 odst. 2 směrnice 2009/138/ES;
c)
posouzení požadovaná podle čl. 44 odst. 2a písm. b) směrnice 2009/138/ES;
d)
posouzení požadovaná podle čl. 45 odst. 2a směrnice 2009/138/ES;
e)
podrobné vysvětlení a ukázka postupu výpočtu použitého ke stanovení vyrovnávací úpravy v souladu s požadavky článku 77c směrnice 2009/138/ES;
f)
seznam dalších žádostí podaných pojišťovnou nebo zajišťovnou nebo v současné době plánovaných na období příštích šesti měsíců o schválení kterýchkoli položek postupného zavádění uvedených v čl. 308a odst. 1 směrnice 2009/138/ES.
Článek 6
Posouzení žádosti
1. Orgán dohledu potvrdí obdržení žádosti pojišťovny nebo zajišťovny.
2. Orgán dohledu považuje žádost za úplnou, pokud obsahuje veškeré důkazy požadované v článcích 2 až 5 tohoto nařízení.
3. Orgán dohledu potvrdí, zda je žádost úplná, do 30 dnů od data jejího obdržení.
4. Pokud orgán dohledu rozhodne, že žádost není úplná, neprodleně uvědomí pojišťovnu nebo zajišťovnu o tom, že schvalovací lhůta ještě nezačala běžet, a upřesní, proč žádost není považována za úplnou.
5. Orgán dohledu zajistí, aby o žádosti rozhodl do šesti měsíců od obdržení úplné žádosti.
6. Pokud orgán dohledu potvrdil žádost za úplnou, není tím vyloučeno, aby požadoval doplňující informace nezbytné pro provedení posouzení. V požadavku musí být specifikovány požadované doplňující informace a uvedeny důvody, proč byl vznesen.
7. Posouzení žádosti musí probíhat za neustálé komunikace s pojišťovnou nebo zajišťovnou a může zahrnovat požadavky orgánů dohledu na úpravy ohledně způsobu, jakým pojišťovna nebo zajišťovna navrhuje uplatnit vyrovnávací úpravu. Pokud orgán dohledu rozhodne, že by mohlo být možné schválit žádost o vyrovnávací úpravu s výhradou provedení úprav, neprodleně písemně oznámí pojišťovně nebo zajišťovně požadované úpravy.
8. Období mezi datem, kdy si orgán dohledu vyžádá doplňující informace nebo úpravy v souladu s odstavcem 6 nebo 7, a datem, kdy orgán dohledu tyto informace nebo úpravy obdrží, se nezapočítává do šestiměsíční lhůty uvedené v odstavci 5.
9. Pojišťovny a zajišťovny zajistí, aby orgánu dohledu byly po celou dobu posuzování žádosti zpřístupněny veškeré písemné doklady, včetně dokladů v elektronické podobě ve všech případech, kdy je to možné.
10. Pojišťovna nebo zajišťovna musí orgán dohledu informovat o všech změnách v podrobnostech své žádosti. V případě, že pojišťovna nebo zajišťovna informuje orgán dohledu o změně ve své žádosti, bude tato žádost považována za novou žádost, ledaže:
a)
by tato změna byla provedena z důvodu žádosti orgánu dohledu o doplňující informace nebo změny nebo
b)
by orgán dohledu došel k závěru, že daná změna významně neovlivní jeho posouzení žádosti.
11. Pojišťovna nebo zajišťovna může žádost stáhnout písemným oznámením kdykoli před rozhodnutím orgánu dohledu. Jestliže pojišťovna nebo zajišťovna následně žádost znovu podá nebo podá aktualizovanou žádost, orgán dohledu ji považuje za novou žádost.
Článek 7
Rozhodnutí o žádosti
1. Orgán dohledu může při přijímání rozhodnutí o schválení žádosti vzít v úvahu i jiné důkazy než ty, které jsou uvedeny v článcích 2 až 5 tohoto nařízení, pokud jsou tyto důkazy relevantní pro posouzení souladu s podmínkami stanovenými v čl. 77b odst. 1 a článku 77c směrnice 2009/138/ES.
2. Rozhodnutí orgánu dohledu o schválení žádosti se oznámí písemně ve stejném jazyce, v jakém byla podána žádost.
3. V případě, že byla doručena jediná žádost týkající se více než jednoho portfolia pojistných nebo zajistných závazků, může orgán dohledu rozhodnout, že žádost schválí pro jen některá, a nikoli pro všechna portfolia obsažená v žádosti. V takovém případě musí být v písemném sdělení o rozhodnutí uvedeno, na která portfolia pojistných a zajistných závazků lze vyrovnávací úpravu použít.
4. Pokud se orgán dozoru rozhodne zamítnout žádost pro některá nebo všechna portfolia zahrnutá v žádosti, musí jasně uvést důvody tohoto rozhodnutí.
5. Pokud je pojišťovnám a zajišťovnám uděleno schválení uplatňovat vyrovnávací úpravu na portfolio pojistných a zajistných závazků, má se za to, že rozsah uvedeného rozhodnutí o schválení pokrývá budoucí pojistné a zajistné závazky a aktiva, které jsou přidány k uvedenému portfoliu s vyrovnávací úpravou, za předpokladu, že podniky mohou prokázat toto:
a)
budoucí závazky a aktiva mají stejné vlastnosti jako závazky a aktiva zahrnuté v portfoliu s vyrovnávací úpravou, pro které bylo schválení uděleno;
b)
portfolio s vyrovnávací úpravou i nadále splňuje příslušné podmínky směrnice 2009/138/ES.
Článek 8
Zrušení schválení vydaného orgánem dohledu
Pokud se orgán dohledu domnívá, že pojišťovna nebo zajišťovna, které bylo uděleno schválení uplatňovat vyrovnávací úpravu, přestala splňovat podmínky stanovené v čl. 77b odst. 1 nebo článku 77c směrnice 2009/138/ES, uvedený orgán dohledu pojišťovnu nebo zajišťovnu neprodleně informuje a vysvětlí povahu nesouladu.
Článek 9
Vstup v platnost
Toto nařízení vstupuje v platnost prvním dnem po vyhlášení v Úředním věstníku Evropské unie.
Toto nařízení je závazné v celém rozsahu a přímo použitelné ve všech členských státech.
V Bruselu dne 24. března 2015.
COMMISSION IMPLEMENTING REGULATION (EU) 2015/500
of 24 March 2015
laying down implementing technical standards with regard to the procedures to be followed for the supervisory approval of the application of a matching adjustment in accordance with Directive 2009/138/EC of the European Parliament and of the Council
(Text with EEA relevance)
THE EUROPEAN COMMISSION,
Having regard to the Treaty on the Functioning of the European Union.
Having regard to Directive 2009/138/EC of 25 November 2009 of the European Parliament and of the Council on the taking-up and pursuit of the business of Insurance and Reinsurance (Solvency II) (1) and in particular Article 86(3) thereof,
Whereas:
(1)
Article 77b of Directive 2009/138/EC allows insurance and reinsurance undertakings to apply a matching adjustment to the relevant risk-free interest rate term structure, subject to prior approval by the supervisory authorities where certain conditions are met. Rules are to be established regarding the procedures to be followed for the approval of the application of a matching adjustment.
(2)
In order for an application to be considered complete, it should include all relevant information necessary for the assessment and decision by the supervisory authorities. To provide a harmonised basis for the assessment and decision by supervisory authorities, an application should include evidence demonstrating that each of the conditions set out in Article 77b of Directive 2009/138/EC have been met.
(3)
The application for a matching adjustment is a strategic decision for risk management and capital planning purposes. Based on the ultimate responsibility of the administrative, management or supervisory body for compliance as set out in Article 40 of Directive 2009/138/EC, its involvement in the decision-making process on the application should be carefully considered.
(4)
In addition to Article 77b of Directive 2009/138/EC, that Directive contains other requirements in Article 44, 45 and 77c which apply to all insurance or reinsurance undertakings using a matching adjustment. An application should therefore include evidence that all of these requirements will be satisfied if approval is granted.
(5)
The procedures to be followed for the approval of the matching adjustment envisage ongoing communication between the supervisory authorities and insurance and reinsurance undertakings. This includes communication before a formal application is submitted to the supervisory authorities and, after an application has been approved, through the supervisory review process. Such ongoing communication is necessary to ensure that supervisory judgements are based on relevant and up-to-date information and evidence.
(6)
To ensure a smooth and efficient process, supervisory authorities should be able to request that insurance and reinsurance undertakings make modifications to an application in order to address areas where the submitted evidence is insufficient to demonstrate compliance with the relevant conditions set by Article 77b of Directive 2009/138/EC, before deciding whether to finally accept or reject the application.
(7)
In addition to considering the evidence included within an application, supervisory authorities should also consider other factors that are relevant when reaching a decision as to whether the requirements of Directive 2009/138/EC have been satisfied.
(8)
Since matching portfolios may be managed on a going concern basis, undertakings that have received approval to use a matching adjustment to value the corresponding liabilities should also be allowed to use that adjustment to value future insurance obligations, to the extent that those obligations and the assets matching them possess the same features as the obligations and assets included in the initial matching portfolio and, consequently, entail the same risks for the undertaking concerned.
(9)
Due to interdependencies between different approval applications under Directive 2009/138/EC, when applying for approval of matching adjustment the insurance or reinsurance undertaking should inform the supervisory authority of other applications concerning items in Article 308a(1) of Directive 2009/138/EC, which are currently ongoing or foreseen within the next six months. Such requirement is necessary to ensure supervisory assessments are based on transparent and unbiased information.
(10)
This Regulation is based on the draft implementing technical standards submitted by the European Insurance and Occupational Pensions Authority to the European Commission.
(11)
The European Insurance and Occupational Pensions Authority has conducted open public consultations on the draft implementing technical standards on which this Regulation is based, analysed the potential related costs and benefits and requested the opinion of the Insurance and Reinsurance Stakeholder Group established in accordance with Article 37 of Regulation (EU) No 1094/2010 of the European Parliament and of the Council (2),
(12)
In order to enhance legal certainty about the supervisory regime during the phasing-in period provided for in Article 308a of Directive 2009/138/EC, which will start on 1 April 2015, it is important to ensure that this Regulation enters into force as soon as possible, on the day after that of its publication in the Official Journal of the European Union.
HAS ADOPTED THIS REGULATION:
Article 1
Application to use a matching adjustment
1. Insurance and reinsurance undertakings applying to use a matching adjustment shall submit a written application for prior approval to the supervisory authorities.
2. The application shall be submitted in one of the official languages of the Member State in which the insurance or reinsurance undertaking has its head office, or in a language previously agreed by the supervisory authority, and shall contain at least the information required by Articles 3 to 6 of this Regulation.
3. Insurance and reinsurance undertakings shall ensure that the application includes any other relevant information that they consider may be necessary for the assessment and decision by the supervisory authority. The application shall contain documentary evidence of the insurance or reinsurance undertaking's internal decision-making process related to the application.
4. Where an application is submitted in respect of more than one portfolio of insurance or reinsurance obligations, the application shall set out the evidence required by Articles 3 to 6 of this Regulation separately for each portfolio that is covered by the application.
Article 2
Content of the application relating to the assigned portfolio of assets
In relation to the assigned portfolio of assets required by paragraph 1(a) of Article 77b of Directive 2009/138/EC, the application shall include at least the following:
(a)
evidence that the assigned portfolio of assets meets all of the relevant conditions specified in Article 77b(1) of Directive 2009/138/EC;
(b)
details of the assets within the assigned portfolio, which shall consist of line-by-line asset information together with the procedure used to group such assets by asset class, credit quality and duration for the purposes of determining the fundamental spread referred to in paragraph 1(b) of Article 77c of Directive 2009/138/EC;
(c)
a description of the process used to maintain the assigned portfolio of assets in accordance with paragraph 1(a) of Article 77b of Directive 2009/138/EC, including the process for maintaining the replication of expected cash-flows where these have materially changed.
Article 3
Content of the application relating to the portfolio of insurance or reinsurance obligations
In relation to the portfolio of insurance or reinsurance obligations to which the matching adjustment is intended to apply, the application shall contain at least the following:
(a)
evidence that the insurance or reinsurance obligations meet all of the criteria specified in points (d), (e), (g) and (j) of paragraph 1 of Article 77b of Directive 2009/138/EC;
(b)
where mortality risk is present, quantitative evidence that the best estimate of the portfolio of insurance or reinsurance obligations does not increase by more than 5 % under the mortality risk stress specified in Article 52 of the Commission Delegated Regulation (EU) 2015/35 (3).
Article 4
Content of the written application relating to cash-flow matching and portfolio management
In relation to the cash-flow matching and management of the eligible portfolio of obligations and the assigned portfolio of assets, the application shall contain at least the following:
(a)
quantitative evidence that the criteria of paragraph 1(c) of Article 77b of Directive 2009/138/EC are met, including a quantitative and qualitative assessment of whether any mismatch gives rise to risks which are material in relation to the risks inherent in the insurance business to which the matching adjustment is intended to be applied;
(b)
evidence that adequate processes will be in place to properly identify, organise and manage the portfolio of obligations and assigned portfolio of assets separately from other activities of the undertaking, and to ensure that the assigned assets will not be used to cover losses arising from other activities of the undertaking, in accordance with paragraph 1(b) of Article 77b of Directive 2009/138/EC;
(c)
evidence of how the own funds will be adjusted in accordance with Article 81 of Directive 2009/138/EC to reflect any reduced transferability;
(d)
evidence of how the Solvency Capital Requirement (SCR) will be adjusted to appropriately reflect any reduced scope for risk diversification. Where relevant this shall include evidence of compliance with Articles 216, 217 and 234 of the Delegated Regulation (EU) 2015/35. Where insurance and reinsurance undertakings intend to calculate the Solvency Capital Requirement using an internal model but have not been granted the necessary supervisory approval, the evidence required by this paragraph shall be submitted on the basis of the standard formula result as well as the unapproved internal model.
Article 5
Additional content of the written application
In addition to the information specified in Articles 3 to 4 of this Regulation, the application shall also include the following:
(a)
confirmation that the conditions of Article 77b(3) of Directive 2009/138/EC will be met if supervisory approval to apply a matching adjustment is granted;
(b)
the liquidity plan required under Article 44(2) of Directive 2009/138/EC;
(c)
the assessments required under Article 44(2a)(b) of Directive 2009/138/EC;
(d)
the assessments required under Article 45(2a) of Directive 2009/138/EC;
(e)
a detailed explanation and demonstration of the calculation process used to determine the matching adjustment in accordance with the requirements of Article 77c of Directive 2009/138/EC;
(f)
a list of the other applications submitted by the insurance or reinsurance undertaking, or currently foreseen within the next six months, for approval of any of the items of the phasing-in listed in Article 308a(1) of Directive 2009/138/EC.
Article 6
Assessment of the application
1. The supervisory authority shall confirm receipt of the application of the insurance or reinsurance undertaking.
2. An application shall be considered complete by the supervisory authority if it contains all of the evidence required by Articles 2 to 5 of this Regulation.
3. The supervisory authority shall confirm whether the application is complete within 30 days of the date of receipt of the application.
4. Where the supervisory authority determines that the application is not complete, it shall immediately inform the insurance or reinsurance undertaking that the approval period has not begun and specify why the application is not considered to be complete.
5. The supervisory authority shall ensure that it decides on an application within six months from the receipt of the complete application.
6. Where the supervisory authority has confirmed an application to be complete, this shall not prevent that supervisory authority from requesting additional information necessary for carrying out its assessment. The request shall specify the additional information required and the reasons for the request.
7. The assessment of the application shall involve ongoing communication with the insurance or reinsurance undertaking and may include requests for adjustments from supervisory authorities to the way the undertaking proposes to apply a matching adjustment. Where the supervisory authority determines that it could be possible to approve the application of a matching adjustment subject to adjustments being made, it shall, without delay, notify the insurance and reinsurance undertaking in writing of the adjustments required.
8. The days between the date the supervisory authority requests additional information or adjustments in accordance with paragraphs 6 or 7 and the date the supervisory authority receives such information or adjustments shall not be included within the six-month time period stated in paragraph 5.
9. Insurance and reinsurance undertakings shall ensure that all documentary evidence is made available, including in electronic form whenever possible, to the supervisory authority, throughout the assessment of the application.
10. The insurance or reinsurance undertaking shall inform the supervisory authority of any change to the details of its application. Where an insurance or reinsurance undertaking informs the supervisory authority of a change to its application this shall be treated as a new application unless:
(a)
the change is due to a request from the supervisory authority for additional information or modifications; or
(b)
the supervisory authority is satisfied that the change does not significantly affect its assessment of the application.
11. An insurance or reinsurance undertaking may withdraw an application by notification in writing at any stage prior to the decision of the supervisory authority. If the insurance or reinsurance undertaking subsequently resubmits the application or submits an updated application, the supervisory authority shall be this as a new application.
Article 7
Decision on the application
1. The supervisory authority may consider other evidence than that listed in Articles 2-5 of this Regulation, where this evidence is relevant for assessing compliance with the conditions set out in Article 77b(1) and 77c of Directive 2009/138/EC when reaching a decision on the approval of the application.
2. The supervisory authority's decision on the approval of the application shall be communicated in writing in the same language as the application.
3. Where a single application has been received in respect of more than one portfolio of insurance or reinsurance obligations, the supervisory authority may decide to approve the application in respect of some but not all of the portfolios included in the application. In that case, the written communication of the decision shall specify to which portfolios of insurance and reinsurance obligations a matching adjustment may be applied.
4. Where the supervisory authority decides to reject an application, for some or all of the portfolios included within an application, it shall state clearly the reasons for that decision.
5. Where insurance and reinsurance undertakings are granted approval to apply a matching adjustment to a portfolio of insurance and reinsurance obligations, the scope of that approval decision shall be considered to cover future insurance and reinsurance obligations and assets that are added to that matching portfolio, provided that undertakings can demonstrate the following:
(a)
the future obligations and assets have the same features as the obligations and assets included in the matching portfolio for which the approval was granted;
(b)
the matching portfolio continues to meet the relevant conditions of Directive 2009/138/EC.
Article 8
Revocation of approval by the supervisory authority
Where the supervisory authority considers that an insurance or reinsurance undertaking granted approval to use a matching adjustment has ceased to comply with the conditions set out in Articles 77b(1) or 77c of Directive 2009/138/EC, that supervisory authority shall inform the insurance or reinsurance undertaking immediately and explain the nature of the non-compliance.
Article 9
Entry into force
This Regulation shall enter into force on the day following that of its publication in the Official Journal of the European Union.
This Regulation shall be binding in its entirety and directly applicable in all Member States.
Done at Brussels, 24 March 2015.