РЕГЛАМЕНТ (ЕС) № 583/2010 НА КОМИСИЯТА
от 1 юли 2010 година
за прилагане на Директива 2009/65/ЕО на Европейския парламент и на Съвета по отношение на ключовата информация за инвеститорите и условията, които трябва да бъдат изпълнени при предоставяне на ключовата информация за инвеститорите или на проспекта посредством траен носител, различен от хартия, или интернет страница
(текст от значение за ЕИП)
ЕВРОПЕЙСКАТА КОМИСИЯ,
като взе предвид Договора за функционирането на Европейския съюз,
като взе предвид Директива 2009/65/ЕО на Европейския парламент и на Съвета от 13 юли 2009 г. относно координирането на законовите, подзаконовите и административните разпоредби относно предприятията за колективно инвестиране в прехвърлими ценни книжа (ПКИПЦК) (1), и по-специално член 75, параграф 4, член 78, параграф 7 и член 81, параграф 2 от нея,
като има предвид, че:
(1)
В Директива 2009/65/ЕО се определят основните принципи, които следва да бъдат спазвани при подготовката и предоставянето на ключовата информация за инвеститорите, включително изискванията относно нейния формат и представяне, нейните цели, основните елементи на информацията, която трябва да бъде оповестена, кой на кого следва да предоставя информацията и методите, които следва да бъдат използвани при предоставянето. Подробностите относно съдържанието и формата трябваше да бъдат установени впоследствие посредством правоприлагащи мерки, които следва да бъдат достатъчно конкретни, за да се гарантира, че инвеститорите получават необходимата им информация във връзка със съответните фондови структури.
(2)
Изборът на регламент е оправдан, тъй като само тази законодателна форма може да осигури хармонизирането на цялото съдържание на ключовата информация за инвеститорите. Освен това документът с ключова информация за инвеститорите ще бъде по-ефективен, ако спрямо него са приложими идентични изисквания във всички държави-членки. Всички заинтересовани лица следва да се ползват от хармонизиран режим по отношение на формата и съдържанието на оповестяването, който ще осигури съгласуваността и съпоставимостта на информацията относно възможностите за инвестиране на пазара на ПКИПЦК.
(3)
В някои случаи ключовата информация за инвеститорите може да бъде предоставяна по-ефективно, ако инвеститорът получава достъп до документа с ключова информация за инвеститорите посредством интернет страница или ако този документ бъде прикрепен към друг документ, предоставен на потенциалния инвеститор. В тези случаи обаче контекстът, който съпровожда представянето на документа с ключова информация за инвеститорите, не следва да нарушава неговото предназначение или да загатва, че документът с ключова информация за инвеститорите е част от рекламните документи или че съпровождащите го рекламни документи са също толкова или по-важни за инвеститорите на дребно.
(4)
Необходимо е да се осигурят съществеността и логическата структура на информационното съдържание, което да бъде съставено на подходящ за инвеститорите на дребно език. За тази цел с настоящия регламент следва да се гарантира, че документът с ключова информация за инвеститорите може да привлича интереса на инвеститорите, като улеснява сравнението посредством своя формат, представяне, както и чрез качеството и естеството на използвания език. Настоящият регламент има за цел да осигури съгласуваност на формата на въпросния документ, в т.ч. обща структура и идентични наименования на разделите.
(5)
Настоящият регламент определя съдържанието на информацията относно инвестиционните цели и инвестиционната политика на ПКИПЦК, за да могат инвеститорите лесно да преценят дали фондът отговаря на техните потребности. За тази цел информацията следва да посочва дали евентуалната доходност ще бъде реализирана под формата на нарастване на капитала, изплащане на доход или комбинация между двете. Описанието на инвестиционната политика следва да посочва на инвеститора общите цели на ПКИПЦК и начина за тяхното постигане. По отношение на финансовите инструменти, в които ще бъде инвестирано, трябва да бъдат споменати само тези, които биха имали съществени последици върху финансовите резултати на ПКИПЦК, а не всички възможни приемливи инструменти.
(6)
Настоящият регламент установява подробни правила за представянето на профила на риска и на доходността на инвестицията, като изисква използването на синтетичен индикатор и конкретизира съдържанието на подробното разяснение на самия индикатор и на рисковете, които не са обхванати от индикатора, но могат да имат съществено влияние върху профила на риска и на доходността на ПКИПЦК. При прилагането на правилата за синтетичния индикатор следва да се вземе предвид методиката за изчисляване на този индикатор, разработена от функциониращите в рамките на Европейския комитет на регулаторите на ценни книжа компетентни органи. За всеки отделен случай управляващото дружество следва да решава посредством анализ на съответните характеристики на всеки фонд кои конкретни рискове да бъдат оповестени, като избягва претоварването на документа с информация, която ще бъде трудно разбрана от инвеститорите на дребно. Освен това обемът, който подробното разяснение на профила на риска и на доходността заема в документа с ключова информация за инвеститорите, следва да бъде ограничен. Позволява се съществуването на препратки към проспекта на ПКИПЦК, където свързаните с него рискове са подробно представени.
(7)
Трябва да се гарантира съответствието между разяснението на рисковете в документа с ключова информация за инвеститорите и вътрешните процедури на управляващото дружество в областта на управлението на риска, установени в съответствие с Директива 2010/43/ЕО на Комисията от 1 юли 2010 г. за прилагане на Директива 2009/65/ЕО на Европейския парламент и на Съвета по отношение на организационните изисквания, конфликтите на интереси, правилата за поведение, управлението на риска и съдържанието на споразумението между депозитар и управляващо дружество (2). Например, за да се осигури съответствието, постоянното звено за управление на риска следва по целесъобразност да има възможност да преразглежда и коментира документа с ключова информация за инвеститорите в частта му относно профила на риска и на доходността.
(8)
Настоящият регламент определя общия формат за представяне и разяснение на таксите, в т.ч. съответните предупреждения, за да бъдат инвеститорите добре информирани относно таксите, които те ще трябва да заплатят, и техния дял от размера на капитала, реално инвестиран във фонда. При прилагането на тези правила следва да се вземе предвид методиката за изчисляване на таксите, разработена от функциониращите в рамките на Европейския комитет на регулаторите на ценни книжа компетентни органи.
(9)
Подробните правила за представянето на информация относно резултатите от минали периоди се основават на изискванията за такава информация от Директива 2004/39/ЕО на Европейския парламент и на Съвета от 21 април 2004 г. относно пазарите на финансови инструменти, за изменение на Директиви 85/611/ЕИО и 93/6/ЕИО на Съвета и Директива 2000/12/ЕО на Европейския парламент и на Съвета и за отмяна на Директива 93/22/ЕИО на Съвета (3). Настоящият регламент допълва разпоредбите на Директива 2004/39/ЕО посредством включването на специфични изисквания, необходими за хармонизирането на информацията с цел улесняване на сравнението между различните документи с ключова информация за инвеститорите. По-специално настоящият регламент предвижда единствено данните за нетната годишна доходност да се представят чрез стълбовидна диаграма. Определени елементи на стълбовидната диаграма следва да бъдат регламентирани, включително ограничените случаи, в които биха могли да се използват симулационни данни.
(10)
Следва да се отбележи, че препратките към информация биха могли да бъдат полезни за инвеститора, но все пак от първостепенно значение е документът с ключова информация за инвеститорите да съдържа цялата информация, необходима на инвеститора за разбиране на основните елементи на ПКИПЦК. Ако са използвани препратки към информационни източници, различни от проспекта или периодичните отчети, следва ясно да бъде указано, че проспектът или периодичните отчети са първичните източници на допълнителна информация за инвеститорите, и препратките не следва да омаловажават тяхното значение.
(11)
Документът с ключова информация за инвеститорите следва да бъде преразглеждан и преработван по целесъобразност и толкова често, колкото е необходимо, за да се гарантира, че той продължава да отговаря на изискванията за ключовата информация за инвеститорите, определени в член 78, параграф 2 и член 79, параграф 1 от Директива 2009/65/ЕО. Като част от добрите практики управляващите дружества следва да преразглеждат документа с ключова информация за инвеститорите преди извършването на каквито и да било действия, които биха могли да доведат до значително увеличаване на броя на новите инвеститори, придобиващи дялове от фонда.
(12)
Може да е необходимо формата и съдържанието на ключовата информация за инвеститорите да бъдат адаптирани спрямо различните случаи. Затова настоящият регламент приспособява общите правила, приложими спрямо всички ПКИПЦК, за да бъде отчетено специфичното положение на определени видове ПКИПЦК, по-специално на тези, които имат различни инвестиционни подразделения или класове акции, на тези с фондове, част от фондови структури, на тези със структури от типа главно-захранващи ПКИПЦК, както и на тези, които са структурирани - например ПКИПЦК с капиталова защита и други подобни ПКИПЦК.
(13)
По отношение на ПКИПЦК, които имат различни класове акции, не следва да съществува задължението за изготвяне на отделен документ с ключова информация за инвеститорите за всеки определен клас акции, при условие че не са нарушени интересите на инвеститорите. Подробностите относно два или повече класове могат да бъдат обединени в общ документ с ключова информация за инвеститорите, ако това не води до прекалено усложняване или претрупване на документа. Като алтернатива може да бъде избран представителен клас акции, но само когато съществува достатъчно сходство между класовете, позволяващо данните за представителния клас да бъдат точни, ясни и неподвеждащи. За да се определи дали използването на представителен клас е точно, ясно и неподвеждащо, следва да бъдат отчетени характеристиките на ПКИПЦК, естеството на различията между отделните класове, както и кръгът от възможности, предлагани на всеки инвеститор или група от инвеститори.
(14)
При фондове, част от фондови структури, се поддържа подходящ баланс между информацията относно ПКИПЦК, в които инвеститорът влага средства, и техните базови фондове. Поради това документите с ключова информация за инвеститорите на фондове, част от фондови структури, следва да бъдат изготвяни въз основа на допускането, че инвеститорът не желае или не се нуждае от подробна информация относно индивидуалните характеристики на всеки от базовите фондове, които при активно управление на ПКИПЦК е твърде вероятно да се изменят с времето. За да може обаче в документа с ключова информация за инвеститорите да бъде осигурено ефективното оповестяване на целта, инвестиционната политика, рисковите фактори и структурата на таксите на фондовете, част от фондови структури, характеристиките на техните базови фондове следва да бъдат прозрачни.
(15)
При структури от типа главно-захранващи ПКИПЦК описанието на профила на риска и на доходността на захранващите ПКИПЦК не следва да се отклонява съществено от съответния раздел в документа с ключова информация за инвеститорите на главното ПКИПЦК, за да може захранващото ПКИПЦК да копира по целесъобразност информацията от документа с ключова информация за инвеститорите на главното ПКИПЦК. Все пак в случаите, когато допълнителните активи, държани от захранващото ПКИПЦК, биха могли да доведат до промяна на профила на риска спрямо този на главното ПКИПЦК, информацията следва да бъде надлежно адаптирана или допълнена от съответните обяснения, като се акцентира върху присъщите за тези допълнителни активи рискове, като например при използването на деривати. Общите разходи, свързани с инвестирането в захранващото и в главното ПКИПЦК, следва да бъдат оповестени в информацията относно захранващото ПКИПЦК.
(16)
При структурираните ПКИПЦК, като например ПКИПЦК с капиталова защита и други подобни ПКИПЦК, вместо информацията относно резултатите от минали периоди се изисква предоставянето на бъдещи сценарии за резултатите от дейността. Бъдещите сценарии за резултатите от дейността предполагат изчисляване на очакваната доходност на фонда при оптимистични, песимистични и неутрални допускания за състоянието на пазара. Тези сценарии следва да бъдат подбрани така, че да обхванат ефективно целия спектър от евентуални резултати по формулата.
(17)
Ако ключовата информация за инвеститорите или проспектът трябва да бъдат предоставени посредством траен носител, различен от хартия, или интернет страница, с цел защита на инвеститорите са необходими допълнителни мерки за сигурност, за да се гарантира, че инвеститорите получават информацията в желания от тях вид. С това се цели запазване на целостта на предоставяната информация, предотвратяване на промените, нарушаващи нейната разбираемост и ефективност, и избягване на манипулации или промени, осъществени от неоправомощени лица. За да се гарантират еднаквото третиране на инвеститорите и равнопоставеността във финансовия сектор, настоящият регламент се позовава на правилата относно трайните носители, установени в Директива 2006/73/ЕО на Комисията от 10 август 2006 г. за прилагане на Директива 2004/39/ЕО на Европейския парламент и на Съвета по отношение на организационните изисквания и условията за извършване на дейност от инвестиционните посредници и за даването на определения за целите на посочената директива (4).
(18)
За да могат управляващите дружества и инвестиционните дружества да се адаптират ефективно и ефикасно към новите изисквания на настоящия регламент, началната дата за прилагане на настоящия регламент следва да бъде съобразена с транспонирането на Директива 2009/65/ЕО.
(19)
Европейският комитет на регулаторите на ценни книжа, създаден с Решение 2009/77/ЕО на Комисията (5), е консултиран по техническите въпроси.
(20)
Мерките, предвидени в настоящия регламент, са в съответствие със становището на Европейския комитет по ценни книжа,
ПРИЕ НАСТОЯЩИЯ РЕГЛАМЕНТ:
ГЛАВА I
ПРЕДМЕТ И ОБЩИ ПРИНЦИПИ
Член 1
Предмет
Настоящият регламент определя подробни правила за прилагане на член 75, параграф 2, член 78, параграфи 2 и 5 и член 81, параграф 1 от Директива 2009/65/ЕО.
Член 2
Общи принципи
1. Изискванията, установени в настоящия регламент, се отнасят за всяко управляващо дружество по отношение на всяко управлявано от него ПКИПЦК.
2. Настоящият регламент се отнася за всяко инвестиционно дружество, което не е посочило управляващо дружество, получило разрешение в съответствие с Директива 2009/65/ЕО.
Член 3
Принципи по отношение на документа с ключова информация за инвеститорите
1. Настоящият регламент определя по изчерпателен начин формата и съдържанието на документа, съдържащ ключова информация за инвеститорите (наричан по-долу „документът с ключова информация за инвеститорите“). Не се включва друга информация или обяснения, освен ако регламентът не постановява друго.
2. Ключовата информация за инвеститорите трябва да бъде точна, ясна и неподвеждаща.
3. Документът с ключова информация за инвеститорите се предоставя по начин, който позволява на инвеститорите да го разграничат от другата документация. По-специално той не се представя или предоставя по начин, който може да накара инвеститора да счита, че документът с ключова информация за инвеститорите е по-маловажен от другата информация относно ПКИПЦК и свързаните с него рискове и ползи.
ГЛАВА II
ФОРМА И ПРЕДСТАВЯНЕ НА КЛЮЧОВАТА ИНФОРМАЦИЯ ЗА ИНВЕСТИТОРИТЕ
РАЗДЕЛ 1
Заглавие на документа, структура на съдържанието и наименования на разделите
Член 4
Заглавие и съдържание на документа
1. Съдържанието на документа с ключова информация за инвеститорите се представя по начина, установен в параграфи 2-13.
2. Заглавието „Ключова информация за инвеститорите“ се поставя на видно място в началото на първата страница на документа с ключова информация за инвеститорите.
3. Непосредствено под заглавието се намира пояснителен текст. Той гласи:
„В настоящия документ се предоставя ключовата информация за инвеститорите относно този фонд. Документът не е с рекламна цел. Информацията се изисква по закон, за да бъде улеснено разбирането на естеството и рисковете, свързани с инвестирането в този фонд. Препоръчваме Ви да го прочетете, за да можете да вземете информирано решение относно евентуалната инвестиция.“
4. Идентификационните данни за ПКИПЦК, включително класа акции или негово инвестиционно подразделение, са ясно посочени. В случай на инвестиционно подразделение или клас акции наименованието на ПКИПЦК се посочва след наименованието на инвестиционното подразделение или класа акции. Ако съществува кодов номер, който служи за идентификация на ПКИПЦК, инвестиционното подразделение или класа акции, той съставлява част от данните за ПКИПЦК.
5. Посочва се наименованието на управляващото дружество.
6. Освен това, ако за правни, административни или маркетингови цели управляващото дружество е част от група дружества, може да се посочи наименованието на групата. Може да бъде използвана търговска марка, при условие че това не затруднява инвеститора при разбирането на основните елементи на инвестицията или не намалява способността му да сравнява инвестиционните продукти.
7. Разделът на документа с ключова информация за инвеститорите, озаглавен „Цели и инвестиционна политика“, съдържа информацията, посочена в глава III, раздел 1 от настоящия регламент.
8. Разделът на документа с ключова информация за инвеститорите, озаглавен „Профил на риска и на доходността“, съдържа информацията, посочена в глава III, раздел 2 от настоящия регламент.
9. Разделът на документа с ключова информация за инвеститорите, озаглавен „Такси“, съдържа информацията, посочена в глава III, раздел 3 от настоящия регламент.
10. Разделът на документа с ключова информация за инвеститорите, озаглавен „Резултати от минали периоди“, съдържа информацията, посочена в глава III, раздел 4 от настоящия регламент.
11. Разделът на документа с ключова информация за инвеститорите, озаглавен „Практическа информация“, съдържа информацията, посочена в глава III, раздел 5 от настоящия регламент.
12. Данните за разрешението се състоят от следната декларация:
„Настоящият фонд е получил разрешение в [наименование на държавата-членка] и подлежи на регулиране от страна на [наименование на компетентния орган]“.
Ако ПКИПЦК се управлява от управляващо дружество, което упражнява права по член 16 от Директива 2009/65/ЕО, се включва допълнителна декларация:
„[Наименование на управляващото дружество] е получило разрешение в [наименование на държавата-членка] и подлежи на регулиране от страна на [наименование на компетентния орган]“.
13. Данните за публикацията съдържат следната декларация:
„Към [датата на публикацията] ключовата информация за инвеститорите е актуална и вярна.“
РАЗДЕЛ 2
Език, размер и представяне
Член 5
Представяне и език
1. Документът с ключова информация за инвеститорите трябва да бъде:
а)
представен и структуриран в лесен за четене вид, като се използва четлив шрифт;
б)
ясно формулиран и написан на език, който предава информацията така, че инвеститорът да бъде улеснен при нейното разбиране. От особено значение е:
i)
езикът да бъде ясен, прецизен и разбираем;
ii)
да се избягва използването на професионален жаргон;
iii)
да се избягва използването на професионална терминология, ако тя може да бъде заместена с общоразбираеми понятия;
в)
съсредоточен върху ключовата информация, която е необходима на инвеститорите.
2. Когато се използват различни цветове, те не трябва да водят до намаляване на разбираемостта на информацията, в случай че документът с ключова информация за инвеститорите бъде отпечатан или фотокопиран в черно-бяло.
3. Когато се използва изображението на търговската марка на управляващото дружество или на групата, към която то принадлежи, то не трябва нито да разсейва инвеститора, нито да намалява четливостта на текста.
Член 6
Размер
Размерът на отпечатания документ с ключова информация за инвеститорите не трябва да надхвърля две страници във формат А4.
ГЛАВА III
СЪДЪРЖАНИЕ НА РАЗДЕЛИТЕ НА ДОКУМЕНТА С КЛЮЧОВА ИНФОРМАЦИЯ ЗА ИНВЕСТИТОРИТЕ
РАЗДЕЛ 1
Цели и инвестиционна политика
Член 7
Специфично съдържание на описанието
1. Описанието в раздел „Цели и инвестиционна политика“ на документа с ключова информация за инвеститорите обхваща тези съществени характеристики на ПКИПЦК, относно които инвеститорът трябва да бъде информиран, дори ако тези характеристики не са част от описанието на целите и инвестиционната политика в проспекта, включително:
а)
основните категории приемливи финансови инструменти, които са обект на инвестиции;
б)
възможността за обратно изкупуване на дялове от ПКИПЦК при поискване от инвеститора, като тук се посочва честотата на търгуването на дялове;
в)
дали ПКИПЦК преследва конкретна цел по отношение на даден промишлен, географски или друг пазарен сектор или на определени класове активи;
г)
дали ПКИПЦК предоставя възможност за избор във връзка с определени инвестиции, които ще бъдат направени, и дали този подход включва или предполага използването на сравнителен показател и ако е така, кой е той;
д)
дали приходите от дивиденти се разпределят или реинвестират.
За целите на буква г), когато се използва сравнителен показател, се посочва позволената степен на отклонение от този сравнителен показател и дали ПКИПЦК преследва цел, обвързана с даден индекс.
2. Посоченото в параграф 1 описание включва следната информация, доколкото тя е приложима:
а)
когато ПКИПЦК инвестира в дългови ценни книжа, се посочва дали те са емитирани от дружества, правителства или други субекти, както и по целесъобразност - изискваният минимален рейтинг;
б)
когато ПКИПЦК е структуриран фонд, на разбираем език се обясняват всички елементи, необходими за правилното разбиране на механизма на изплащане на доходи, и на факторите, които се очаква да влияят на резултатите, включително, при необходимост, препратка към посочените в проспекта детайли на съответния алгоритъм и неговото функциониране;
в)
когато изборът на активите е обвързан с определени критерии, като например „ръст“, „стойност“ и „високи дивиденти“, те биват разяснени;
г)
когато се използват определени техники за управлението на активите, сред които хеджиране, арбитраж или ливъридж, на разбираем език се обясняват факторите, които се очаква да определят резултатите на ПКИПЦК;
д)
когато поради приетата от ПКИПЦК стратегия се очаква въздействието на свързаните със сделки от портфейла разходи върху доходността да бъде съществено, това се декларира, като изрично се посочва, че свързаните със сделките от портфейла разходи се заплащат от активите на фонда в допълнение към таксите, посочени в раздел 3 от настоящата глава;
е)
когато в проспекта или във всеки друг рекламен документ е посочен минимален препоръчителен срок на притежаване на дялове от ПКИПЦК или когато е посочено, че минималният срок на притежаване е съществен елемент от инвестиционната стратегия, се включва следният текст:
„Препоръка: възможно е този фонд да не е подходящ за инвеститори, които планират да изтеглят средствата си в рамките на [срок от …].“
3. В информацията, включена в параграфи 1 и 2, се прави разграничение между широките категории инвестиции, определени в параграф 1, буква а) и в) и параграф 2, буква а), и подхода спрямо тези инвестиции, който ще бъде приет от управляващото дружество, определен в параграф 1, буква г) и параграф 2, буква б), в) и г).
4. Разделът „Цели и инвестиционна политика“ на документа с ключова информация за инвеститорите може да съдържа елементи, различни от изброените в параграф 2, включително описание на инвестиционната стратегия на ПКИПЦК, ако тези елементи са необходими, за да бъдат описани по подходящ начин целите и инвестиционната политика на ПКИПЦК.
РАЗДЕЛ 2
Профил на риска и на доходността
Член 8
Разяснение на потенциалните рискове и доходност, включително използването на индикатори
1. Раздел „Профил на риска и на доходността“ на документа с ключова информация за инвеститорите съдържа синтетичен индикатор, допълнен от:
а)
подробно разяснение на индикатора и основните му ограничения;
б)
подробно разяснение на рисковете, които са от съществено значение за ПКИПЦК и не са адекватно обхванати от синтетичния индикатор.
2. Посоченият в параграф 1 синтетичен индикатор представлява съвкупност от категории във вид на скала с числа, като съответното ПКИПЦК е разпределено в една от тези категории. При представянето на синтетичния индикатор се спазват изискванията, посочени в приложение I.
3. Изчисляването на посочения в параграф 1 синтетичен индикатор, както и всяко последващо негово преработване биват надлежно документирани.
Управляващите дружества водят архив на тези изчисления за срок от най-малко пет години. При структурните фондове този срок бива удължен на пет години след падежа.
4. Посоченото в параграф 1, буква а) подробно разяснение включва следната информация:
а)
обяснение, че данните за минали периоди, използвани за изчисляване на синтетичния индикатор, може да не представляват надежден показател за бъдещия профил на риска на ПКИПЦК;
б)
обяснение, че е възможно посочената категория на риска и доходността да претърпи промяна и че категоризацията на ПКИПЦК може да се промени с времето;
в)
обяснение, че най-ниската категория не представлява безрискова инвестиция;
г)
кратко обяснение на причините, поради които ПКИПЦК е разпределено в съответната категория;
д)
подробности относно естеството, сроковете и големината на предлаганите от ПКИПЦК капиталови гаранции или защити, включително потенциалните последствия от обратното изкупуване на дялове извън гарантирания или защитен период.
5. Посоченото в параграф 1, буква б) подробно разяснение включва следните категории риск, когато те са от съществено значение:
а)
кредитен риск, когато значителен дял от осъществената инвестиция е в дългови ценни книжа;
б)
ликвиден риск, когато значителен дял от осъществената инвестиция е във финансови инструменти, които по своя характер са достатъчно ликвидни, но при определени обстоятелства може да станат относително слабо ликвидни, което ще повлияе върху нивото на ликвидния риск на ПКИПЦК като цяло;
в)
риск от контрагента, когато фондът е обезпечен с гаранция, издадена от трето лице, или когато вследствие на един или повече договори с един контрагент възниква значителна по обем инвестиционна експозиция;
г)
оперативни рискове и рискове, свързани със съхраняването на активи;
д)
въздействие на финансовите техники, посочени в член 50, параграф 1, буква ж) от Директива 2009/65/ЕО, като например дериватни договори в областта на профила на риска на ПКИПЦК, когато тези техники са използвани за получаване, увеличаване или намаляване на експозиция към базовите активи.
Член 9
Ръководни принципи при определянето, разясняването и представянето на рисковете
Определянето и описанието на рисковете, посочени в член 8, параграф 1, буква б), са съгласувани с вътрешната процедура за определяне, оценка и наблюдение на риска, одобрена от управляващото дружество на ПКИПЦК съгласно постановеното в Директива 2010/43/ЕС. Когато управляващото дружество управлява повече от едно ПКИПЦК, рисковете се определят и разясняват по съгласуван начин.
РАЗДЕЛ 3
Такси
Член 10
Представяне на таксите
1. В раздел „Такси“ на документа с ключова информация за инвеститорите се представят таксите посредством таблицата, посочена в приложение II.
2. Посочената в параграф 1 таблица се попълва в съответствие със следните изисквания:
а)
таксите за записване и за обратно изкупуване на дялове представляват съответно максималният процент, който може да бъде приспаднат от капиталовия ангажимент на инвеститора към ПКИПЦК;
б)
таксите, поети в рамките на една година от ПКИПЦК, се представят като агрегирана стойност и са базирани на данните от предходната година. Те се наричат още „текущи такси“ и представляват всички годишни такси и плащания от активите на ПКИПЦК в рамките на определения период;
в)
в таблицата се изброяват и разясняват всички такси, поемани от ПКИПЦК при определени условия, основата, върху която те биват изчислявани, и случаите, в които те се прилагат.
Член 11
Разяснение на таксите и декларация относно значението на таксите
1. Раздел „Такси“ съдържа подробно разяснение на всяка от посочените в таблицата такси, включващо следната информация:
а)
по отношение на таксите за записване и за обратно изкупуване на дялове:
i)
се указва ясно, че таксите са винаги представени като максимални стойности и в някои случаи инвеститорът би могъл да плати по-малко;
ii)
текст, който гласи, че инвеститорът може да научи актуалните такси за записване и за обратно изкупуване от своя финансов консултант или посредник;
б)
по отношение на „текущите такси“ е необходимо да се посочи, че за приключващата година [месец/година] стойността на текущите такси се основава на разходите от предходната година и че в някои случаи тази стойност може да се променя годишно.
2. Раздел „Такси“ съдържа декларация относно значението на таксите, от която става ясно, че платените от инвеститора такси се използват за покриване на административните разходи на ПКИПЦК, включително разходите за маркетинг и предлагане на ПКИПЦК, и че тези разходи водят до намаляване на потенциалния ръст на инвестицията.
Член 12
Допълнителни изисквания
1. Всички елементи от структурата на таксите са представени по възможно най-ясния начин, позволявайки на инвеститорите да преценят комбинирания ефект на таксите.
2. Когато вследствие на приетата от ПКИПЦК стратегия се очаква въздействието на свързаните със сделки от портфейла разходи върху доходността да бъде съществено, това се декларира в раздел „Цели и инвестиционна политика“, както е посочено в член 7, параграф 2, буква д).
3. Всички такси за постигнати резултати се оповестяват в съответствие с член 10, параграф 2, буква в). Сумата на таксите за постигнати резултати, начислени през последната финансова година на ПКИПЦК, се посочва като процент.
Член 13
Специални случаи
1. Когато ново ПКИПЦК не може да спази изискванията по член 10, параграф 2, буква б) и член 11, параграф 1, буква б), текущите такси се оценяват въз основа на очакваните общи разходи.
2. Параграф 1 не се прилага в следните случаи:
а)
по отношение на фондовете, начисляващи фиксирана глобална такса, която се представя вместо това;
б)
по отношение на фондовете, определящи горна или максимална граница за начислената сума, която се представя вместо това, при условие че управляващото дружество се ангажира със спазването на публикуваната стойност и с поемането на всички разходи, които иначе биха довели до надхвърлянето на тази граница.
Член 14
Препратки
По целесъобразност раздел „Такси“ съдържа препратки към тези части от проспекта на ПКИПЦК, в които може да бъде открита по-подробна информация относно таксите, в т.ч. информация относно таксите за постигнати резултати и начина на тяхното изчисляване.
РАЗДЕЛ 4
Резултати от минали периоди
Член 15
Представяне на резултатите от минали периоди
1. Информацията относно резултатите от минали периоди на ПКИПЦК се представя в стълбовидна диаграма, която обхваща резултатите на ПКИПЦК за последните 10 години.
Размерът на посочената в първа алинея стълбовидна диаграма трябва да бъде съобразен с изискванията за четливост, но при никакви обстоятелства не трябва да надхвърля половин страница от документа с ключова информация за инвеститорите.
2. ПКИПЦК, чиито резултати обхващат по-малко от 5 пълни календарни години, представят единствено резултатите за последните 5 години.
3. За всяка година, по отношение на която няма данни, таблицата съдържа празна колона, в която е посочена единствено датата.
4. ПКИПЦК, чиито данни за резултатите все още не покриват пълна календарна година, декларират, че поради недостиг на данни на инвеститорите не могат да бъдат предоставени надеждни показатели за резултатите от минали периоди.
5. Стълбовидната диаграма се допълва от поставени на видно място обяснения, които:
а)
предупреждават за ограничената ѝ полезност при прогнозиране на бъдещите резултати;
б)
посочват накратко таксите и възнагражденията, включени или изключени при изчисляването на резултатите от минали периоди;
в)
посочват годината на създаване на фонда;
г)
посочват паричната единица, в която са изчислени резултатите от минали периоди.
Посоченото в буква б) условие не се прилага по отношение на ПКИПЦК, които не изискват такси за записване или за обратно изкупуване.
6. Документът с ключова информация за инвеститорите не трябва да съдържа данни за резултатите от минали периоди за която и да е част от текущата календарна година.
Член 16
Методика за изчисляване на резултатите от минали периоди
Изчисляването на резултатите от минали периоди се основава на нетната стойност на активите на ПКИПЦК, като се допуска, че всички разпределими доходи на фонда са били реинвестирани.
Член 17
Въздействие и реакция при съществени промени
1. Ако в рамките на периода, представен чрез посочената в член 15 стълбовидна диаграма, настъпят съществени промени в целите и инвестиционната политика на ПКИПЦК, резултатите от минали периоди на ПКИПЦК отпреди съществените промени продължават да бъдат показвани.
2. Периодът преди съществените промени, посочени в параграф 1, се посочва в стълбовидната диаграма и се маркира с ясно предупреждение, че резултатите са постигнати при условия, които вече не са приложими.
Член 18
Използване на сравнителен показател заедно с резултатите от минали периоди
1. Ако в раздел „Цели и инвестиционна политика“ на документа с ключова информация за инвеститорите се посочва определен сравнителен показател, в диаграмата до всеки стълб, представящ резултатите от минали периоди на ПКИПЦК, се добавя стълб, представящ стойностите на този сравнителен показател.
2. При ПКИПЦК, които не разполагат с данни за резултатите от минали периоди за необходимите пет или десет години, сравнителният показател не се представя за годните, през които ПКИПЦК не е съществувало.
Член 19
Използване на „симулационни“ данни за резултатите от минали периоди
1. Използването на симулационни данни за резултатите за периода, през който не е имало налични данни, се допуска в следните случаи, при условие че неговото прилагане е точно, ясно и неподвеждащо:
а)
резултатите на нов клас акции на съществуващо ПКИПЦК или инвестиционно подразделение могат да бъдат симулирани въз основа на резултатите на друг клас акции, при условие че двата класа не се отличават съществено по отношение на техния дял в активите на ПКИПЦК;
б)
резултатите на захранващо ПКИПЦК могат да бъдат симулирани въз основа на резултатите на неговото главно ПКИПЦК, при условие че е изпълнено едно от следните условия:
i)
стратегията и целите на захранващото ПКИПЦК не му позволяват да притежава активи, различни от дялове на главното ПКИПЦК и допълнителни ликвидни активи;
ii)
характеристиките на захранващото ПКИПЦК не се отличават съществено от тези на главното ПКИПЦК.
2. Винаги когато резултатите биват симулирани съгласно параграф 1, това се оповестява на видно място в стълбовидната диаграма.
3. ПКИПЦК, което променя правния си статут, но остава установено в същата държава-членка, запазва данните за своите резултати само когато компетентният орган на държавата-членка обективно преценява, че промяната на статута не би се отразила на резултатите на ПКИПЦК.
4. При сливанията посредством поглъщане, посочени в член 2, параграф 1, буква п), подточки i) и iii) от Директива 2009/65/ЕО, в документа с ключова информация за инвеститорите се запазват единствено резултатите от минали периоди на поемащото ПКИПЦК.
РАЗДЕЛ 5
Практическа информация и препратки
Член 20
Съдържание на раздел „Практическа информация“
1. Раздел „Практическа информация“ на документа с ключова информация за инвеститорите съдържа следната информация, необходима на инвеститорите във всички държави-членки, в които се предлагат дяловете на ПКИПЦК:
а)
наименованието на депозитара;
б)
къде и как може да бъдат получени допълнителна информация за ПКИПЦК, копия от неговия проспект, от последния годишен отчет и от всички последващи шестмесечни отчети, като се посочва езикът, на който са налични, и възможността за тяхното безплатно получаване;
в)
къде и как може да бъде получена практическа информация, включително къде може да бъдат намерени актуалните цени на дяловете;
г)
декларация, че данъчното законодателство на държавата-членка по произход на ПКИПЦК може да окаже въздействие върху индивидуалното данъчно състояние на инвеститора;
д)
следната декларация:
„[Наименование на инвестиционното дружество или на управляващото дружество] може да бъде подведено под отговорност единствено въз основа на декларирана в настоящия документ информация, която е подвеждаща, неточна или е в противоречие със съответните части от проспекта на ПКИПЦК.“
2. Когато документът с ключова информация за инвеститорите е изготвен за инвестиционно подразделение на ПКИПЦК, раздел „Практическа информация“ съдържа посочената в член 25, параграф 2 информация, включително по отношение на правото на инвеститорите да сменят инвестиционните подразделения.
3. Където е приложимо, в раздел „Практическа информация“ на документа с ключова информация за инвеститорите се посочва необходимата информация относно наличните класове акции в съответствие с член 26.
Член 21
Използване на препратки към други източници на информация
1. Препратки към други източници на информация, включително към проспекта, годишните или шестмесечните отчети, могат да бъдат включени в документа с ключова информация за инвеститорите, при условие че документът с ключова информация за инвеститорите сам по себе си съдържа цялата информация, необходима за разбирането на съществените елементи на инвестицията от страна на инвеститора.
Позволяват се препратки към интернет страницата на ПКИПЦК или на управляващото дружество, включително към части от такива интернет страници, съдържащи проспекта или периодичните отчети.
2. Посочените в параграф 1 препратки насочват инвеститора към конкретния раздел от съответния източник на информация. В рамките на документа с ключова информация за инвеститорите могат да бъдат използвани няколко различни препратки, но техният брой трябва да бъде сведен до минимум.
РАЗДЕЛ 6
Преразглеждане и преработка на документа с ключова информация за инвеститорите
Член 22
Преразглеждане на ключовата информация за инвеститорите
1. Управляващото дружество или инвестиционното дружество гарантира, че документът с ключова информация за инвеститорите бива преразглеждан на всеки дванадесет месеца.
2. Преразглеждане се извършва преди всяко предложено изменение на проспекта, фондовите правила или учредителния документ на инвестиционното дружество, ако тези изменения не са били обхванати от посоченото в параграф 1 преразглеждане.
3. Документът с ключова информация за инвеститорите се преразглежда преди или след всяко считано за съществено изменение на поместената в него информация.
Член 23
Публикуване на преразгледаната версия
1. Когато посоченото в член 22 преразглеждане показва необходимост от изменение на документа с ключова информация за инвеститорите, достъпът до неговата преразгледана версия се осигурява незабавно.
2. Когато вследствие на решение на управляващото дружество, в т.ч. изменение на проспекта, фондовите правила или учредителния документ на инвестиционното дружество, се очаква изменение на документа с ключова информация за инвеститорите, достъпът до преразгледаната версия на документа с ключова информация за инвеститорите се осигурява, преди изменението да влезе в сила.
3. Достъпът до документа с ключова информация за инвеститорите, включително надлежно преразгледаното представяне на резултатите от минали периоди на ПКИПЦК, се осигурява не по-късно от 35 работни дни след 31 декември всяка година.
Член 24
Съществени промени в структурата на разходите
1. Информацията относно разходите отразява по подходящ начин всяка промяна в структурата на разходите, която води до увеличаване на максимално допустимата сума на всяка от таксите, платими пряко от страна на инвеститора.
2. Когато данните за „текущите такси“, изчислени в съответствие с член 10, параграф 2, буква б), престанат да бъдат надеждни, управляващото дружество изготвя вместо тях оценка на „текущите такси“, за която то счита, че поради обективни причини е показателна за сумата, която вероятно ще бъде начислявана в бъдеще от ПКИПЦК.
Тази промяна на изчислителната основа се оповестява чрез следната декларация:
„Така представената стойност на текущите такси представлява прогнозна оценка на таксите. [Посочва се кратко описание на причината, довела до използването на прогнозна оценка вместо ex-post стойност.] Годишният отчет на ПКИПЦК за всяка финансова година ще съдържа подробни данни за точните начислени такси.“
ГЛАВА IV
СПЕЦИФИЧНИ СТРУКТУРИ НА ПКИПЦК
РАЗДЕЛ 1
Инвестиционни подразделения
Член 25
Инвестиционни подразделения
1. Когато ПКИПЦК включва две или повече инвестиционни подразделения, за всяко отделно подразделение се изготвя самостоятелен документ с ключова информация за инвеститорите.
2. В раздел „Практическа информация“ на всеки посочен в параграф 1 документ с ключова информация за инвеститорите се посочва следното:
а)
че в документа с ключова информация за инвеститорите се описва подразделение на ПКИПЦК и че проспектът и периодичните отчети са изготвени за цялото ПКИПЦК, чието наименование е посочено в началото на документа с ключова информация за инвеститорите;
б)
дали активите и задълженията на всяко подразделение са разделени по закон и последиците от това за инвеститора;
в)
дали в рамките на инвестицията си инвеститорът има право да замени дяловете в едно подразделение с дялове в друго подразделение и ако е така, къде може да получи информация във връзка с упражняването на това право.
3. Когато управляващото дружество начислява на инвеститора такса за замяната на неговата инвестиция в съответствие с параграф 2, буква в) и таксата се различава от стандартната такса за покупка или продажба на дялове, тази такса се декларира отделно в раздел „Такси“ на документа с ключова информация за инвеститорите.
РАЗДЕЛ 2
Класове акции
Член 26
Документ с ключова информация за инвеститорите за класове акции
1. Когато ПКИПЦК включва повече от един клас дялове или акции, за всеки клас дялове или акции се изготвя самостоятелен документ с ключова информация за инвеститорите.
2. Ключовата информация за инвеститорите, отнасяща се за два или повече класове акции на едно и също ПКИПЦК, може да бъде обединена в общ документ с ключова информация за инвеститорите, при условие че той отговаря изцяло на изискванията, посочени в глава II, раздел 2, включително и по отношение на размера.
3. Управляващото дружество може да избере клас, който да представлява един или повече други класове от ПКИПЦК, при условие че изборът е точен, ясен и неподвеждащ по отношение на потенциалните инвеститори в тези класове. В такива случаи раздел „Профил на риска и на доходността“ на документа с ключова информация за инвеститорите съдържа разяснение на съществените рискове, приложими спрямо всеки от другите представлявани класове. Документът с ключова информация за инвеститорите, изготвен за представителния клас, може да бъде предоставен на инвеститорите в акции от другите класове.
4. Различните класове не се обединяват в смесен представителен клас по смисъла на параграф 3.
5. Управляващото дружество води документация, в която отбелязва кои са другите класове, представлявани от посочения в параграф 3 представителен клас, както и основателните причини за този избор.
Член 27
Раздел „Практическа информация“
Ако е приложимо, раздел „Практическа информация“ на документа с ключова информация за инвеститорите се допълва от указание кой клас е бил избран като представителен, като се използва употребеният в проспекта на ПКИПЦК термин.
Разделът също така посочва къде инвеститорите могат да получат информация относно другите класове акции на ПКИПЦК, които се предлагат в тяхната държава-членка.
РАЗДЕЛ 3
Фондове, част от фондови структури
Член 28
Раздел „Цели и инвестиционна политика“
Когато ПКИПЦК инвестира значителна част от своите активи в друго ПКИПЦК или други дружества за колективно инвестиране, както е посочено в член 50, параграф 1, буква д) от Директива 2009/65/ЕО, описанието на целите и инвестиционната политика в документа с ключова информация за инвеститорите съдържа кратко разяснение на начина, по който другите дружествата за колективно инвестиране биват текущо подбирани.
Член 29
Профил на риска и на доходността
В подробното разяснение на рисковите фактори, посочено в член 8, параграф 1, буква б), се отчитат рисковете, предизвикани от всяко базово предприятие за колективно инвестиране, доколкото съществува вероятност те да бъдат съществени за ПКИПЦК като цяло.
Член 30
Раздел „Такси“
В описанието на таксите се отчитат всички такси, които самото ПКИПЦК ще заплати като инвеститор в базовите предприятия за колективно инвестиране. Конкретно, всички такси за вписване и за обратно изкупуване, както и начислените от базовите предприятия за колективно инвестиране текущи такси се вземат предвид при оценката на стойността на текущите такси на ПКИПЦК.
РАЗДЕЛ 4
Захранващо ПКИПЦК
Член 31
Раздел „Цели и инвестиционна политика“
1. Описанието на целите и инвестиционната политика от документа с ключова информация за инвеститорите за захранващо ПКИПЦК, както е определено в член 58 от Директива 2009/65/ЕО, съдържа информация относно дела на активите на захранващото ПКИПЦК, инвестиран в главното ПКИПЦК.
2. Тук се включва и описание на целите и инвестиционната политика на главното ПКИПЦК, допълнено по целесъобразност от един от следните елементи:
i)
указание, че доходността от инвестициите на захранващото ПКИПЦК ще бъде много близка до тази на главното ПКИПЦК; или
ii)
разяснение как и защо доходността от инвестициите на захранващото и на главното ПКИПЦК може да се различава.
Член 32
Профил на риска и на доходността
1. Когато профилът на риска и на доходността на захранващото ПКИПЦК се отличава значително от този на главното, този факт и причината за него се обясняват в раздел „Профил на риска и на доходността“ на документа с ключова информация за инвеститорите.
2. Всички ликвидни рискове и връзката между споразуменията за закупуване и за обратно изкупуване по отношение на захранващото и на главното ПКИПЦК се обясняват в раздел „Профил на риска и на доходността“ на документа с ключова информация за инвеститорите.
Член 33
Раздел „Такси“
Раздел „Такси“ на документа с ключова информация за инвеститорите обхваща както разходите, свързани с инвестирането в захранващото ПКИПЦК, така и всички разходи и разноски, които главното ПКИПЦК може да начисли на захранващото ПКИПЦК.
Освен това в този раздел стойността на текущите такси за захранващото ПКИПЦК обединява разходите както на захранващото, така и на главното ПКИПЦК.
Член 34
Раздел „Практическа информация“
1. В раздел „Практическа информация“ на документа с ключова информация за инвеститорите за захранващо ПКИПЦК се съдържа информация, специфична за захранващото ПКИПЦК.
2. Посочената в параграф 1 информация включва:
а)
обяснение, че проспектът, документът с ключова информация за инвеститорите, периодичните отчети и счетоводните баланси на главното ПКИПЦК се предоставят при поискване на инвеститорите в захранващото ПКИПЦК, както и по какъв начин и на какъв език те могат да бъдат получени;
б)
индикация дали изброените в буква а) елементи са налични единствено на хартия или на друг траен носител и дали трябва да се плати някаква такса за документите, за които няма изискване да се предоставят безплатно в съответствие с член 63, параграф 5 от Директива 2009/65/ЕО;
в)
индикация дали държавата-членка, в която е установено главното ПКИПЦК, е различна от тази, в която е установено захранващото ПКИПЦК, и как това може да повлияе на данъчното третиране на последното. За целта се прави съответната декларация.
Член 35
Резултати от минали периоди
1. Резултатите от минали периоди, представени в документа с ключова информация за инвеститорите на захранващото ПКИПЦК, се отнасят единствено за захранващото ПКИПЦК и не възпроизвеждат данните за резултатите на главното ПКИПЦК.
2. Параграф 1 не се прилага:
а)
когато захранващото ПКИПЦК представя като сравнителен показател резултатите от минали периоди на своето главно ПКИПЦК; или
б)
когато захранващото ПКИПЦК е започнало да изпълнява присъщата за захранващо ПКИПЦК дейност по-късно от главното ПКИПЦК, когато са изпълнени условията по член 19 и когато за периода преди създаването на захранващото ПКИПЦК са представени симулационни резултати, основаващи се на резултатите от минали периоди на главното ПКИПЦК; или
в)
когато данните за резултатите от минали периоди на захранващото ПКИПЦК датират отпреди то да е започнало да изпълнява присъщата за захранващо ПКИПЦК дейност, като неговите данни за съответните години са поместени в стълбовидната диаграма, а съществените промени са маркирани, както се изисква по член 17, параграф 2.
РАЗДЕЛ 5
Структурирани ПКИПЦК
Член 36
Сценарии за резултатите от дейността
1. Документът с ключова информация за инвеститорите за структурираните ПКИПЦК не включва раздел „Резултати от минали периоди“.
За целите на настоящия раздел под структурирани ПКИПЦК се разбира ПКИПЦК, които на дадени, предварително определени дати предоставят на инвеститорите доходи, които са базирани върху алгоритъм и са обвързани с резултатите, с изменението на цената или с друго условие по отношение на финансови активи, индекси, референтни портфейли или на ПКИПЦК със сходни характеристики.
2. При структурираните ПКИПЦК раздел „Цели и инвестиционна политика“ на документа с ключова информация за инвеститорите съдържа обяснение на принципите на формулата или на начина на изчисляване на доходите.
3. Посоченото в параграф 2 обяснение се придружава от пример, представящ минимум три сценария за потенциалните резултати на ПКИПЦК. За да бъдат илюстрирани обстоятелствата, при които според формулата могат да бъдат генерирани ниски, средни или високи (включително в съответните случаи и отрицателни) доходи за инвеститора, се подбират подходящи сценарии.
4. Посочените в параграф 3 сценарии трябва да позволяват на инвеститора да разбере изцяло резултатите от заложения във формулата механизъм за изчисляване.
Те са представени по точен, ясен и неподвеждащ начин, който би трябвало да бъде разбираем за средностатистическите инвеститори на дребно. Конкретно, те не трябва да подсилват изкуствено важността на окончателните резултати на ПКИПЦК.
5. Посочените в параграф 3 сценарии се основават на разумни и консервативни допускания за бъдещото състояние на пазара и развитието на цените.
Когато обаче формулата излага инвеститорите на опасност от значителни загуби, като например при капиталови гаранции, които се задействат само при определени условия, тези загуби се описват надлежно дори и при ниска вероятност за настъпване на съответното състояние на пазара.
6. Посочените в параграф 3 сценарии се придружават от обяснението, че те представляват примери, включени с цел онагледяване на формулата, и не дават прогноза за евентуалното бъдещо развитие. Ясно се посочва, че вероятността за реализиране на представените сценарии не е еднаква.
Член 37
Размер
Размерът на отпечатания документ с ключова информация за инвеститорите за структурирани ПКИПЦК не трябва да надхвърля три страници във формат А4.
ГЛАВА V
ТРАЙНИ НОСИТЕЛИ
Член 38
Условия за предоставянето на документа с ключова информация за инвеститорите или на проспекта посредством траен носител, различен от хартия, или интернет страница
1. Ако за целите на Директива 2009/65/ЕО документът с ключова информация за инвеститорите или проспектът се предоставя на инвеститорите посредством траен носител, различен от хартия, или интернет страница, трябва да бъдат изпълнени следните условия:
а)
предоставянето на документа с ключова информация за инвеститорите или на проспекта на такъв траен носител е целесъобразно в контекста, в който протичат или ще протичат деловите отношения между управляващото дружество и инвеститора; и
б)
след като към лицето, на което се предоставя документът с ключова информация за инвеститорите или проспектът, е било отправено предложение да направи избор между информация на хартиен носител или на друг траен носител, то изрично е избрало посочения друг носител.
2. Когато документът с ключова информация за инвеститорите или проспектът се предоставя посредством интернет страница и информацията не е адресирана лично до инвеститора, трябва да бъдат изпълнени и следните условия:
а)
предоставянето на посочената информация на такъв носител е целесъобразно в контекста, в който протичат или ще протичат деловите отношения между управляващото дружество и инвеститора;
б)
инвеститорът трябва да даде изрично съгласие за предоставянето на тази информация в такава форма;
в)
инвеститорът трябва да бъде уведомен по електронен път относно адреса на интернет страницата и мястото на интернет страницата, където може да бъде получен достъп до информацията;
г)
информацията трябва да бъде актуална;
д)
информацията трябва да бъде непрекъснато достъпна чрез посочената интернет страница за срок, в рамките на който клиентът може да има основателна причина да я провери.
3. За целите на настоящия член предоставянето на информация чрез електронни съобщения се счита за целесъобразно в контекста, в който протичат или ще протичат деловите отношения между управляващото дружество и инвеститора, когато има доказателства, че инвеститорът има редовен достъп до интернет. За такова доказателство се счита предоставянето на адрес на електронна поща от страна на инвеститора за целите на тези делови отношения.
ГЛАВА VI
ЗАКЛЮЧИТЕЛНИ РАЗПОРЕДБИ
Член 39
Влизане в сила
1. Настоящият регламент влиза в сила на двадесетия ден след публикуването му в Официален вестник на Европейския съюз.
2. Настоящият регламент се прилага от 1 юли 2011 г.
Настоящият регламент е задължителен в своята цялост и се прилага пряко във всички държави-членки.
Съставено в Брюксел на 1 юли 2010 година.
KOMISIJAS REGULA (ES) Nr. 583/2010
(2010. gada 1. jūlijs),
ar ko īsteno Eiropas Parlamenta un Padomes Direktīvu 2009/65/EK attiecībā uz ieguldītājiem paredzēto pamatinformāciju un nosacījumiem, kuri jāievēro, nodrošinot ieguldītājiem pamatinformāciju vai prospektu pastāvīgā informācijas nesējā, kas nav papīrs, vai tīmekļa vietnē
(Dokuments attiecas uz EEZ)
EIROPAS KOMISIJA,
ņemot vērā Līgumu par Eiropas Savienības darbību,
ņemot vērā Eiropas Parlamenta un Padomes 2009. gada 13. jūlija Direktīvu 2009/65/EK par normatīvo un administratīvo aktu koordināciju attiecībā uz pārvedamu vērtspapīru kolektīvu ieguldījumu uzņēmumiem (PVKIU) (1) un jo īpaši tās 75. panta 4. punktu, 78. panta 7. punktu un 81. panta 2. punktu,
tā kā:
(1)
Direktīvā 2009/65/EK ir noteikti pamatprincipi, kas jāievēro, sagatavojot un nodrošinot ieguldītājiem paredzēto pamatinformāciju, tostarp prasības par šādas informācijas formātu un pasniegšanas veidu, tās mērķi, izpaužamās informācijas pamatelementiem, jautājumu, kam jābūt minētās informācijas sniedzējam un kam - tās adresātiem, kā arī par informācijas sniegšanā izmantojamām metodēm. Tika nolemts saturu un formātu sīkāk precizēt, pieņemot īstenošanas noteikumus, kuriem jābūt pietiekami specifiskiem, lai nodrošinātu, ka ieguldītāji saņem viņiem vajadzīgo informāciju par konkrētām fondu struktūrām.
(2)
Regulas izvēle ir pamatota, jo tikai ar šādu tiesību aktu var nodrošināt visa ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas satura harmonizēšanu. Turklāt ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokuments būs efektīvāks, ja tam piemērojamās prasības visās dalībvalstīs būs vienādas. Visām ieinteresētajām personām jāgūst labums no harmonizētas kārtības attiecībā uz informācijas izpaušanas veidu un saturu; šādā veidā tiek nodrošināts, ka informācija par ieguldījumu iespējām PVKIU tirgū ir konsekventa un salīdzināma.
(3)
Dažos gadījumos pamatinformāciju ieguldītājiem var sniegt efektīvāk, ja ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokuments tiek nodrošināts tīmekļa vietnē vai - ja ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokuments ir pievienots citam dokumentam - tiek nodots potenciālajam ieguldītājam. Tomēr šādos gadījumos konteksts, kādā tiek nodrošināts ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokuments, nedrīkst mazināt ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumenta nozīmīgumu vai netieši norādīt, ka šis dokuments ir reklāmas materiāls vai ka kopā ar šo dokumentu piedāvātie reklāmas materiāli privātajam ieguldītājam ir tikpat svarīgi vai pat svarīgāki.
(4)
Ir jānodrošina, ka informatīvais saturs ir atbilstošs, informācijas izkārtojums ir loģisks un valoda piemērota privātajiem ieguldītājiem. Lai risinātu šos jautājumus, ar šo regulu jānodrošina, ka ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokuments ar savu formātu, noformējumu un lietotās valodas kvalitāti un veidu var piesaistīt ieguldītājus un atvieglot salīdzināšanu. Šīs regulas mērķis ir nodrošināt dokumenta formāta konsekvenci, tostarp vienotu izklāsta secību ar identiskiem virsrakstiem.
(5)
Šajā regulā noteikts, kādam jābūt informācijas par PVKIU ieguldījumu mērķiem un ieguldījumu politiku saturam, lai ieguldītāji varētu viegli saprast, vai konkrēts fonds būtu piemērots viņu vajadzībām. Tāpēc informācijā jānorāda, vai ir gaidāma peļņa kapitāla pieauguma veidā, ienākumu izmaksas veidā vai abējādi. Ieguldījumu politikas aprakstā ieguldītājs jāinformē par to, kādi ir PVKIU vispārējie mērķi un kā šie mērķi sasniedzami. Attiecībā uz finanšu instrumentiem, kuros veicami ieguldījumi, jāmin tikai tie instrumenti, kuriem var būt būtiska ietekme uz PVKIU darbības rādītājiem, nevis visi iespējamie attiecīgie instrumenti.
(6)
Šajā regulā ir paredzēti sīki izstrādāti noteikumi par ieguldījuma riska un ienesīguma profila aprakstu, nosakot prasību, ka jāizmanto sintētisks rādītājs, un norādot, kādi satura elementi jāiekļauj skaidrojošajā izklāstā par pašu rādītāju un par riskiem, kurus rādītājs neaptver, bet kuriem var būt būtiska ietekme uz PVKIU riska un ienesīguma profilu. Piemērojot noteikumus par sintētisko rādītāju, jāņem vērā sintētiskā rādītāja aprēķināšanas metodika, ko izstrādājušas kompetentās iestādes, darbojoties Eiropas Vērtspapīru regulatoru komitejā. Pārvaldības sabiedrībai katrā atsevišķā gadījumā jāpieņem lēmums par to, kuri īpašie riski ir jāizpauž, analizējot katra fonda raksturīgās pazīmes un ņemot vērā vajadzību nepārslogot dokumentu ar informāciju, kas privātajiem ieguldītājiem būs grūti saprotama. Turklāt riska un ienesīguma profila skaidrojošā izklāsta garumam jābūt ierobežotam, norādot, cik daudz vietas tas aizņem ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumentā. Jāparedz iespēja iekļaut savstarpējas atsauces uz PVKIU prospektu, kurš satur pilnīgu informāciju par riskiem.
(7)
Jānodrošina konsekvence starp risku skaidrojumu ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumentā un pārvaldības sabiedrības iekšējo riska pārvaldības procesu, kas izveidots saskaņā ar Komisijas 2010. gada 1. jūlija Direktīvu 2010/43/ES, ar kuru īsteno Eiropas Parlamenta un Padomes Direktīvu 2009/65/EK attiecībā uz organizatoriskajām prasībām, interešu konfliktiem, profesionālo ētiku, riska pārvaldību un starp depozitāriju un pārvaldības sabiedrību noslēdzamās vienošanās saturu (2). Piemēram, konsekvences labad pastāvīgās riska pārvaldības funkcijas veicējiem attiecīgā gadījumā jādod iespēja pārskatīt to ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumenta iedaļu, kas attiecas uz riska un ienesīguma profilu, un sniegt atsauksmes par to.
(8)
Šajā regulā ir noteikta vienota forma maksu norādīšanai un izskaidrošanai, ieskaitot attiecīgos brīdinājumus, lai ieguldītāji būtu pienācīgi informēti par maksām, kas viņiem būs jāmaksā, un to procentuālo daļu no fondā faktiski ieguldītā kapitāla summas. Piemērojot šos noteikumus, jāņem vērā darbs saistībā ar maksu aprēķināšanas metodiku, ko izstrādājušas kompetentās iestādes, darbojoties Eiropas Vērtspapīru regulatoru komitejā.
(9)
Sīki izstrādātie noteikumi par to, kā sniedzama informācija par līdzšinējās darbības rādītājiem, balstās uz šādai informācijai piemērojamām prasībām, kas paredzētas Eiropas Parlamenta un Padomes 2004. gada 21. aprīļa Direktīvā 2004/39/EK, kas attiecas uz finanšu instrumentu tirgiem un ar ko groza Padomes Direktīvas 85/611/EEK un 93/6/EEK un Eiropas Parlamenta un Padomes Direktīvu 2000/12/EK un atceļ Padomes Direktīvu 93/22/EEK (3). Ar šo regulu papildina Direktīvas 2004/39/EK noteikumus, paredzot konkrētas prasības, kas vajadzīgas informācijas harmonizēšanai, lai padarītu vieglāku dažādu ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumentu salīdzināšanu. Konkrēti, šajā regulā ir noteikts, ka jānorāda tikai gada tīrā peļņa, izmantojot joslu diagrammu. Ir jāreglamentē konkrēti joslu diagrammas aspekti, tostarp jāparedz atsevišķi gadījumi, kuros drīkstētu izmantot modelētus datus.
(10)
Jāatzīst, ka savstarpējas atsauces uz informāciju ieguldītājam varētu būt noderīgas, taču ir svarīgi, lai ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumentā būtu iekļauta visa informācija, kas ieguldītājam vajadzīga, lai viņš varētu izprast PVKIU būtiskos elementus. Ja izmanto savstarpējas atsauces uz citiem informācijas avotiem, nevis prospektu vai periodiskiem pārskatiem, ir jābūt skaidri norādītam, ka prospekts un periodiskie pārskati ir ieguldītājiem paredzētās papildinformācijas galvenie avoti, un šādas savstarpējās atsauces nedrīkst mazināt to nozīmīgumu.
(11)
Ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokuments ir jāpārskata un jāpārstrādā pēc vajadzības un tik bieži, cik nepieciešams, lai nodrošinātu, ka tas vienmēr atbilst ieguldītājiem paredzētajai pamatinformācijai piemērojamām prasībām, kas noteiktas Direktīvas 2009/65/EK 78. panta 2. punktā un 79. panta 1. punktā. Labas prakses nolūkos pārvaldības sabiedrībām jāpārskata ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokuments, pirms tiek uzsākta jebkāda iniciatīva, kuras rezultātā ievērojams skaits jaunu ieguldītāju varētu iegūt fonda sertifikātus.
(12)
Ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas formu vai saturu var būt nepieciešams pielāgot īpašiem gadījumiem. Tāpēc šajā regulā paredzēti vispārējie noteikumi, kas piemērojami visiem PVKIU, lai ņemtu vērā īpašo situāciju, kādā atrodas atsevišķu veidu PVKIU, proti, tie, kuriem ir dažādas ieguldījumu apakšstruktūras vai akciju kategorijas, tie, kuriem ir fondu fonda struktūra, tie, kuriem ir galvenās-pakārtotās struktūras, un strukturēti fondi, piemēram, tie, kuri dibināti kā kapitālsabiedrības vai citi līdzīgi PVKIU.
(13)
Attiecībā uz PVKIU, kas piedāvā dažādas akciju kategorijas, nevajadzētu paredzēt pienākumu izstrādāt atsevišķu ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumentu par katru šādu akciju kategoriju, kamēr vien netiek negatīvi ietekmētas ieguldītāju intereses. Divu vai vairāku kategoriju datus var apvienot vienā ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumentā tikai tad, ja to var izdarīt, pārāk nesarežģījot dokumentu vai nepārslogojot to ar informāciju. Kā alternatīvu var izvēlēties reprezentatīvu kategoriju, bet tikai tad, ja starp kategorijām ir pietiekama līdzība, lai šāda informācija par reprezentatīvo kategoriju būtu patiesa un skaidra un nebūtu maldinoša attiecībā uz piedāvāto akciju kategoriju. Nosakot, vai reprezentatīvas kategorijas izmantošana ir patiesa, skaidra un nav maldinoša, ir jāņem vērā PVKIU iezīmes, katras kategorijas atšķirību būtība un izvēles iespējas, kas tiek piedāvātas katram ieguldītājam vai ieguldītāju grupai.
(14)
Fondu fonda gadījumā ir svarīgi saglabāt pareizo līdzsvaru starp informāciju par PVKIU, kurā ieguldītājs veic ieguldījumu, un informāciju par tā bāzes fondiem. Tāpēc fondu fonda ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokuments jāsagatavo, pamatojoties uz pieņēmumu, ka ieguldītājs nevēlas vai viņam nav vajadzības saņemt sīku informāciju par katra bāzes fonda individuālajām iezīmēm, kas jebkurā gadījumā laiku pa laikam varētu mainīties, ja PVKIU tiek aktīvi pārvaldīts. Tomēr, lai ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumentā būtu faktiski izklāstīts fondu fonda mērķis un ieguldījumu politika, riska faktori un maksājumu struktūra, tā bāzes fondu iezīmēm ir jābūt pārredzamām.
(15)
Galveno-pakārtoto struktūru gadījumā pakārtotā PVKIU riska un ienesīguma profila apraksts nedrīkst būtiski atšķirties no atbilstošās iedaļas galvenā PVKIU ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumentā, lai pakārtotā struktūra vajadzības gadījumā varētu pārkopēt informāciju no galvenās struktūras ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumenta. Tomēr šī informācija jāpapildina ar atbilstošiem paziņojumiem vai attiecīgi jāpielāgo gadījumos, kad pakārtotās struktūras turējumā esošie palīgaktīvi varētu mainīt pakārtotās struktūras riska profilu salīdzinājumā ar galveno struktūru, īpašu uzmanību pievēršot ar šiem palīgaktīviem saistītajiem riskiem, piemēram, ja izmanto atvasinātus instrumentus. Kopējās izmaksas, kas saistītas ar ieguldīšanu pakārtotajā struktūrā un galvenajā struktūrā, ir jādara zināmas ieguldītājiem pakārtotās struktūras dokumentā.
(16)
Attiecībā uz strukturētiem PVKIU, piemēram, PVKIU, kas dibināti kā kapitālsabiedrības, vai citiem līdzīgiem PVKIU, līdzšinējo darbības rādītāju vietā jāsniedz sagaidāmo darbības rādītāju scenāriji. Sagaidāmo darbības rādītāju scenāriji ietver aprēķinus par paredzamo peļņu no fonda labvēlīgos, nelabvēlīgos vai neitrālos tirgus apstākļos. Šie scenāriji jāizvēlas tā, lai faktiski atspoguļotu visu iespējamo rezultātu spektru saskaņā ar aprēķinu formulu.
(17)
Ja ieguldītājiem paredzētā pamatinformācija un prospekti ir jānodrošina pastāvīgā informācijas nesējā, kas nav papīrs, vai tīmekļa vietnē, ieguldītāju aizsardzības labad ir vajadzīgi papildu drošības pasākumi, lai garantētu, ka ieguldītāji saņem informāciju viņu vajadzībām atbilstošā formā, un saglabātu sniegtās informācijas integritāti, nepieļautu tādus grozījumus, kas mazina tās saprotamību un efektivitāti, un nepieļautu nepilnvarotu personu veiktas manipulācijas vai pārveidojumus. Šajā regulā ietverta atsauce uz noteikumiem par pastāvīgu informācijas nesēju, kuri paredzēti Komisijas 2006. gada 10. augusta Direktīvā 2006/73/EK, ar ko īsteno Eiropas Parlamenta un Padomes Direktīvu 2004/39/EK attiecībā uz ieguldījumu sabiedrību organizatoriskām prasībām un darbības nosacījumiem un jēdzienu definīcijām minētās direktīvas mērķiem (4), lai nodrošinātu vienlīdzīgu attieksmi pret ieguldītājiem un godīgus konkurences nosacījumus finanšu nozarēs.
(18)
Lai pārvaldības sabiedrības un ieguldījumu sabiedrības varētu efektīvi pielāgoties jaunajām prasībām, kas noteiktas šajā regulā, šīs regulas piemērošanas sākuma datums jāpielāgo Direktīvas 2009/65/EK transponēšanas termiņam.
(19)
Par tehniskiem jautājumiem notika apspriešanās ar Eiropas Vērtspapīru regulatoru komiteju, kas izveidota ar Komisijas Lēmumu 2009/77/EK (5).
(20)
Šajā regulā paredzētie pasākumi ir saskaņā ar Eiropas Vērtspapīru komitejas atzinumu,
IR PIEŅĒMUSI ŠO REGULU.
I NODAĻA
PRIEKŠMETS UN VISPĀRĒJIE PRINCIPI
1. pants
Priekšmets
Šajā regulā ir paredzēti sīki izstrādāti noteikumi par Direktīvas 2009/65/EK 75. panta 2. punkta, 78. panta 2.-5. punkta un 81. panta 1. punkta īstenošanu.
2. pants
Vispārējie principi
1. Šajā regulā paredzētās prasības piemēro ikvienai pārvaldības sabiedrībai attiecībā uz katru tās pārvaldīto PVKIU.
2. Šo regulu piemēro ikvienai ieguldījumu sabiedrībai, kas nav izraudzījusies pārvaldības sabiedrību, kura pilnvarota atbilstīgi Direktīvai 2009/65/EK.
3. pants
Principi attiecībā uz ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumentu
1. Šajā regulā ir izsmeļoši noteikta tā dokumenta forma un saturs, kurā ietverta ieguldītājiem paredzētā pamatinformācija (turpmāk “ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokuments”). Tajā neiekļauj nekādu citu informāciju vai paziņojumus, ja vien šajā regulā nav noteikts citādi.
2. Ieguldītājiem paredzētā pamatinformācija ir patiesa un skaidra un nav maldinoša.
3. Ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumentu nodrošina tā, lai ieguldītāji to vienmēr varētu atšķirt no jebkura cita materiāla. Proti, to nenoformē vai nesniedz tā, ka ieguldītāji to varētu uzskatīt par mazāk svarīgu salīdzinājumā ar citu informāciju par PVKIU un tā riskiem un ieguvumiem.
II NODAĻA
IEGULDĪTĀJIEM PAREDZĒTĀS PAMATINFORMĀCIJAS FORMA UN NOFORMĒJUMS
1. IEDAĻA
Dokumenta nosaukums, satura secība un iedaļu virsraksti
4. pants
Dokumenta nosaukums un saturs
1. Ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumentu noformē 2. līdz 13. punktā noteiktajā kārtībā.
2. Ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumenta pirmās lapas augšā novieto labi pamanāmu nosaukumu “Ieguldītājiem paredzētā pamatinformācija”.
3. Tieši zem nosaukuma sniedz skaidrojošu paziņojumu. To formulē šādi:
“Šajā dokumentā ir sniegta ieguldītājiem paredzētā pamatinformācija par šo fondu. Tas nav reklāmas materiāls. Tiesību aktos ir paredzēts sniegt šādu informāciju, lai palīdzētu jums izprast, kas raksturīgs ieguldīšanai šajā fondā un kādi ir ar to saistītie riski. Iesakām to izlasīt, lai jūs varētu pieņemt informētu lēmumu par ieguldījuma veikšanu.”
4. Dokumentā skaidri norāda PVKIU, arī tā akciju kategoriju vai ieguldījumu apakšstruktūru. Ieguldījumu apakšstruktūras vai akciju kategorijas gadījumā PVKIU nosaukumu norāda aiz ieguldījumu apakšstruktūras vai akciju kategorijas nosaukuma. Ja eksistē PVKIU, ieguldījumu apakšstruktūras vai akciju kategorijas identifikācijas kods, tas ir daļa no PVKIU identifikācijas.
5. Norāda pārvaldības sabiedrības nosaukumu.
6. Turklāt gadījumos, kad pārvaldības sabiedrība juridisku, administratīvu vai komerciālu iemeslu dēļ ir uzņēmumu grupas daļa, var norādīt attiecīgās grupas nosaukumu. Var norādīt uzņēmuma zīmolu, ja vien tas netraucē ieguldītājam izprast ieguldījuma pamatelementus vai nemazina viņa iespējas salīdzināt ieguldījumu produktus.
7. Ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumenta iedaļā “Mērķi un ieguldījumu politika” iekļauj informāciju, kas norādīta šīs regulas III nodaļas 1. iedaļā.
8. Ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumenta iedaļā “Riska un ienesīguma profils” iekļauj informāciju, kas norādīta šīs regulas III nodaļas 2. iedaļā.
9. Ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumenta iedaļā “Maksas” iekļauj informāciju, kas norādīta šīs regulas III nodaļas 3. iedaļā.
10. Ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumenta iedaļā “Līdzšinējās darbības rādītāji” iekļauj informāciju, kas norādīta šīs regulas III nodaļas 4. iedaļā.
11. Ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumenta iedaļā “Praktiska informācija” iekļauj informāciju, kas norādīta šīs regulas III nodaļas 5. iedaļā.
12. Informācija par darbības atļauju tiek sniegta ar šādu paziņojumu:
“Šim fondam ir atļauts darboties [dalībvalsts nosaukums], un to reglamentē [kompetentās iestādes nosaukums].”
Ja PVKIU pārvalda pārvaldības sabiedrība, kas īsteno tiesības atbilstoši Direktīvas 2009/65/EK 16. pantam, iekļauj šādu papildu paziņojumu:
“[Pārvaldības sabiedrības nosaukums] ir atļauts darboties [dalībvalsts nosaukums], un to reglamentē [kompetentās iestādes nosaukums].”
13. Informācija par publikāciju tiek sniegta ar šādu paziņojumu:
“Šī ieguldītājiem paredzētā pamatinformācija ir pareiza un atjaunināta [publicēšanas datums].”
2. IEDAĻA
Valoda, garums un noformējums
5. pants
Noformējums un valoda
1. Ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumentu:
a)
noformē un maketē tā, lai tas būtu viegli lasāms, un izmanto salasāma lieluma rakstzīmes;
b)
formulē skaidri un rakstot izmanto valodu, kas palīdz ieguldītājam izprast sniegto informāciju, jo īpaši:
i)
lieto valodu, kas ir skaidra, kodolīga un saprotama;
ii)
nelieto žargonu;
iii)
nelieto tehniskus terminus, ja to vietā var izmantot ikdienā lietotus vārdus;
c)
koncentrējas uz ieguldītājiem vajadzīgo pamatinformāciju.
2. Ja izmanto krāsas, tās nedrīkst mazināt informācijas saprotamību gadījumā, ja ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumentu drukā vai fotokopē melnbaltā formātā.
3. Ja izmanto pārvaldības sabiedrības zīmola attēlu vai tās grupas zīmola attēlu, pie kuras pieder pārvaldības sabiedrība, tas nedrīkst novērst ieguldītāja uzmanību un aizklāt tekstu.
6. pants
Garums
Ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokuments drukātā formā nav garāks par divām A4 izmēra lapām.
III NODAĻA
IEGULDĪTĀJIEM PAREDZĒTĀS PAMATINFORMĀCIJAS DOKUMENTA IEDAĻU SATURS
1. IEDAĻA
Mērķi un ieguldījumu politika
7. pants
Apraksta konkrētais saturs
1. Ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumenta iedaļā “Mērķi un ieguldījumu politika” iekļautajā aprakstā izklāsta tās PVKIU pamatiezīmes, par kurām ieguldītājam jābūt informētam, pat ja šīs iezīmes nav daļa no prospektā iekļautā mērķu un ieguldījumu politikas apraksta, proti:
a)
galvenās finanšu instrumentu kategorijas, kurās tiks veikti ieguldījumi;
b)
to, ka ieguldītājs pēc pieprasījuma var pārdot atpakaļ PVKIU sertifikātus, šo paziņojumu papildinot ar norādi par sertifikātu darījumu biežumu;
c)
to, vai PVKIU ir mērķis veikt ieguldījumus konkrētos nozaru, ģeogrāfisko reģionu vai citos tirgus sektoros vai īpašās aktīvu kategorijās;
d)
to, vai PVKIU pieļauj diskrecionāru izvēli attiecībā uz konkrētiem veicamajiem ieguldījumiem un vai šāda pieeja ietver tiešu vai netiešu norādi uz ienesīguma standartu (benchmark) un, ja jā, tad kādu;
e)
vai ienākumi no dividendēm tiek izmaksāti vai atkārtoti ieguldīti.
Attiecībā uz d) apakšpunktu, ja ir ietverta norāde uz ienesīguma standartu, norāda pieļaujamās novirzes no šā standarta un, ja PVKIU mērķis ir sekošana kādam noteiktam finanšu instrumentu tirgus indeksam (index-tracking), norāda arī šādu mērķi.
2. Šā panta 1. punktā minētajā aprakstā iekļauj turpmāk minēto informāciju, ciktāl tā ir aktuāla:
a)
ja PVKIU iegulda parāda vērtspapīros, norāda to, vai emitenti ir korporatīvo tiesību subjekti, valdības vai citi tiesību subjekti, un attiecīgā gadījumā prasības par minimālo reitingu;
b)
ja PVKIU ir strukturēts fonds, vienkāršā valodā izskaidro visus vajadzīgos elementus, lai varētu pareizi izprast izmaksājamo peļņu un faktorus, kuriem paredzama ietekme uz darbības rādītājiem, vajadzības gadījumā iekļauj atsauces uz prospektā ietverto detalizēto informāciju par algoritmu un tā darbības principu;
c)
ja aktīvu izvēli nosaka konkrēti kritēriji, izskaidro šos kritērijus, piemēram, “pieaugums”, “vērtība” vai “augstas dividendes”;
d)
ja izmanto īpašas aktīvu pārvaldīšanas metodes, kas var ietvert riska ierobežošanu, arbitrāžu vai kredītplecu, vienkāršā valodā izskaidro faktorus, kuriem paredzama ietekme uz PVKIU darbības rādītājiem;
e)
ja PVKIU pieņemtās stratēģijas dēļ portfeļa darījumu izmaksu ietekme uz peļņu varētu būt ievērojama, to attiecīgi norāda, vienlaikus arī paskaidrojot, ka portfeļa darījumu izmaksas tiek segtas no fonda aktīviem papildus šīs nodaļas 3. iedaļā minētajām maksām;
f)
ja prospektā vai kādos tirgvedības dokumentos ir noteikts minimālais ieteicamais termiņš PVKIU sertifikātu turēšanai vai ja ir noteikts, ka minimālais turēšanas periods ir būtisks ieguldījumu stratēģijas elements, iekļauj šādi formulētu paziņojumu:
“Ieteikums: šis fonds var nebūt piemērots ieguldītājiem, kuri plāno izņemt savus naudas līdzekļus [laika periods] laikā.”
3. Informācijā, kas iekļauta saskaņā ar 1. un 2. punktu, nošķir lielās ieguldījumu kategorijas, kas norādītas 1. punkta a) un c) apakšpunktā un 2. punkta a) apakšpunktā, un pieeju, kas attiecībā uz šiem ieguldījumiem jāpieņem pārvaldības sabiedrībai, kā noteikts 1. punkta d) apakšpunktā un 2. punkta b), c) un d) apakšpunktā.
4. Ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumenta iedaļā “Mērķi un ieguldījumu politika” var iekļaut citus elementus, kas nav norādīti 2. punktā, tostarp PVKIU ieguldījumu stratēģijas aprakstu, ja šādi elementi ir vajadzīgi, lai pienācīgi raksturotu PVKIU mērķus un ieguldījumu stratēģiju.
2. IEDAĻA
Riska un ienesīguma profils
8. pants
Iespējamo risku un ienesīguma skaidrojums, ietverot rādītāja izmantošanu
1. Ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumenta iedaļā “Riska un ienesīguma profils” ietver sintētisku rādītāju, ko papildina ar:
a)
skaidrojošu izklāstu par rādītāju un tā galvenajiem ierobežojumiem;
b)
skaidrojošu izklāstu par riskiem, kuri ir būtiski svarīgi PVKIU un kurus sintētiskais rādītājs pienācīgi neatspoguļo.
2. Šā panta 1. punktā minētais sintētiskais rādītājs aptver virkni kategoriju punktu skalā, turklāt PVKIU ir iedalīts vienā no šīm kategorijām. Sintētiskā rādītāja noformējums atbilst I pielikumā noteiktajām prasībām.
3. Šā panta 1. punktā minētā sintētiskā rādītāja aprēķinu, kā arī ikvienu turpmāku pārskatīšanu pienācīgi dokumentē.
Pārvaldības sabiedrības glabā dokumentus par šādiem aprēķiniem ne mazāk kā piecus gadus. Attiecībā uz strukturētiem fondiem šo periodu pagarina līdz pieciem gadiem pēc dzēšanas termiņa.
4. Šā panta 1. punkta a) apakšpunktā minētajā skaidrojošajā izklāstā iekļauj šādu informāciju:
a)
paziņojumu par to, ka vēsturiskie dati, piemēram, tie, kas izmantoti sintētiskā rādītāja aprēķināšanā, var nebūt uzticams PVKIU nākotnes riska profila rādītājs;
b)
paziņojumu par to, ka netiek garantēts, ka norādītā riska un ienesīguma kategorija paliks nemainīga, un to, ka PVKIU kategorija laika gaitā var mainīties;
c)
paziņojumu par to, ka viszemākā kategorija nenozīmē ieguldījumu bez riska;
d)
īsu skaidrojumu par to, kāpēc PVKIU ir iekļauts konkrētā kategorijā;
e)
informāciju par jebkādas PVKIU piedāvātās kapitāla garantijas vai aizsardzības specifiku, termiņu un apjomu, tostarp norādot iespējamo ietekmi, kādu varētu radīt sertifikātu atpakaļpirkšana ārpus garantētā vai aizsargātā perioda.
5. Šā panta 1. punkta b) apakšpunktā minētajā skaidrojošajā izklāstā iekļauj šādas risku kategorijas, ja tās ir būtiskas:
a)
kredītrisku, ja ievērojama ieguldījumu daļa ir ieguldīta parāda vērtspapīros;
b)
likviditātes risku, ja ievērojama ieguldījumu daļa tiek ieguldīta finanšu instrumentos, kas pēc būtības ir pietiekami likvīdi, bet kam konkrētos apstākļos var būt salīdzinoši zems likviditātes līmenis, kas varētu ietekmēt PVKIU likviditātes riska līmeni kopumā;
c)
darījumu partnera risku, ja fonds ir nodrošināts ar trešās personas garantiju vai ja ieguldījums lielā mērā ir pakļauts riskam, noslēdzot vienu vai vairākus līgumus ar darījumu partneri;
d)
operacionālo risku un ar aktīvu glabāšanu saistīto risku;
e)
Direktīvas 2009/65/EK 50. panta 1. punkta g) apakšpunktā minēto finansiālo metožu, piemēram, atvasināto līgumu, ietekmi uz PVKIU riska profilu, ja šādas metodes izmanto, lai iegūtu, palielinātu vai samazinātu ar bāzes aktīviem saistīto riska darījumu vērtību.
9. pants
Risku identificēšanas, izskaidrošanas un izklāstīšanas principi
Šīs regulas 8. panta 1. punkta b) apakšpunktā minēto risku identificēšana un izskaidrošana notiek saskaņā ar riska identificēšanas, mērīšanas un uzraudzības iekšējo procesu, kuru PVKIU pārvaldības sabiedrība pieņēmusi atbilstīgi Direktīvai 2010/43/ES. Ja pārvaldības sabiedrība pārvalda vairāk nekā vienu PVKIU, riskus identificē un izskaidro vienotā veidā.
3. IEDAĻA
Maksas
10. pants
Maksu norādīšana
1. Maksas norāda ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumenta iedaļā “Maksas”, izmantojot II pielikumā iekļauto tabulu.
2. Šā panta 1. punktā minēto tabulu aizpilda atbilstīgi šādām prasībām:
a)
komisijas maksas par parakstīšanos un atpakaļpirkšanu norāda kā maksimālo procentuālo daļu, ko var atskaitīt no ieguldītāja kapitāla ieguldījuma PVKIU;
b)
maksas, kas iekasētas no PVKIU gada laikā un kas dēvējamas par “pastāvīgajām maksām”, norāda kā atsevišķu skaitli, kurā iekļauj visas gada maksas un citus maksājumus, kuri ieturēti no PVKIU aktīviem noteiktajā periodā un kuri pamatojas uz skaitļiem par iepriekšējo gadu;
c)
tabulā norāda un izskaidro visas maksas, kas iekasētas no PVKIU atsevišķos īpašos apstākļos, maksas aprēķināšanas pamatu un laiku, kad maksa ir piemērojama.
11. pants
Maksu izskaidrojums un paziņojums par maksu nozīmīgumu
1. Iedaļā “Maksas” iekļauj skaidrojošu izklāstu par katru tabulā norādīto maksu, tostarp norāda šādu informāciju:
a)
attiecībā uz komisijas maksām par parakstīšanos un atpakaļpirkšanu:
i)
paskaidro, ka norādītās maksas vienmēr ir maksimālās summas, jo dažos gadījumos ieguldītājam varētu būt jāmaksā mazāk;
ii)
iekļauj paziņojumu par to, ka faktiskās komisijas maksas par parakstīšanos un atpakaļpirkšanu ieguldītājs var uzzināt no sava finanšu konsultanta vai izplatītāja;
b)
attiecībā uz “pastāvīgajām maksām” iekļauj paziņojumu par to, ka attiecībā uz gadu, kurš beidzas [mēnesis/gads], tās norādītas, pamatojoties uz iepriekšējā gada datiem, un ka šis skaitlis gadu no gada var atšķirties (attiecīgā gadījumā).
2. Iedaļā “Maksas” iekļauj paziņojumu par maksu nozīmīgumu, tajā skaidri norādot, ka maksas, ko samaksā ieguldītājs, tiek izmantotas, lai segtu PVKIU darbības izmaksas, tostarp PVKIU tirdzniecības un izplatīšanas izmaksas, un ka šīs maksas var samazināt ieguldījuma potenciālo pieaugumu.
12. pants
Papildu prasības
1. Visus maksu struktūras elementus norāda pēc iespējas skaidrāk, lai ieguldītāji varētu izvērtēt maksu kopējo ietekmi.
2. Ja portfeļa darījumu izmaksu ietekme uz peļņu varētu būt būtiska PVKIU pieņemtās stratēģijas dēļ, to norāda iedaļā “Mērķi un ieguldījumu politika”, kā noteikts 7. panta 2. punkta e) apakšpunktā.
3. Komisijas maksas par fonda vērtības pieaugumu norāda saskaņā ar 10. panta 2. punkta c) apakšpunktu. Komisijas maksas par fonda vērtības pieaugumu summu, kas iekasēta PVKIU pēdējā finanšu gadā, izsaka procentos.
13. pants
Īpaši gadījumi
1. Ja jauns PVKIU nevar izpildīt 10. panta 2. punkta b) apakšpunktā un 11. panta 1. punkta b) apakšpunktā noteiktās prasības, pastāvīgās maksas aprēķina, pamatojoties uz paredzamo maksu kopsummu.
2. Šā panta 1. punktu nepiemēro:
a)
fondiem, par kuriem iekasē fiksētu kopējo maksu, tādā gadījumā norāda šādu maksu;
b)
fondiem, kas nosaka griestus jeb maksimālo iekasējamo summu, tādā gadījumā norāda šādu summu, kamēr vien pārvaldības sabiedrība pauž apņemšanos ievērot publicēto summu un uzņemties jebkuras izmaksas, kas pretējā gadījumā izraisītu minētās summas palielināšanos.
14. pants
Savstarpējas atsauces
Iedaļā “Maksas” attiecīgā gadījumā iekļauj savstarpējas atsauces uz tām PVKIU prospekta daļām, kurās atrodama sīkāka informācija par maksām, tostarp informācija attiecībā uz komisijas maksām par fonda vērtības pieaugumu un to, kā tās tiek aprēķinātas.
4. IEDAĻA
Līdzšinējās darbības rādītāji
15. pants
Līdzšinējās darbības rādītāju noformējums
1. Informāciju par PVKIU līdzšinējās darbības rādītājiem norāda joslu diagrammas formā, atspoguļojot PVKIU darbību pēdējos 10 gados.
Pirmajā daļā minētā joslu diagramma ir tik liela, lai to varētu viegli salasīt, tomēr tā nekādā gadījumā nepārsniedz pusi no vienas ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumenta lappuses.
2. Attiecībā uz PVKIU, kas darbojas mazāk nekā pilnus piecus kalendāros gadus, izmanto diagrammu, kas aptver tikai pēdējos piecus gadus.
3. Joslas par visiem gadiem, par kuriem dati nav pieejami, atstāj tukšas bez jebkādām piezīmēm, izņemot datumu.
4. Attiecībā uz tiem PVKIU, kuriem vēl nav darbības rādītāju par vienu pilnu kalendāro gadu, iekļauj paziņojumu, kurā paskaidro, ka nav pietiekamu datu, lai sniegtu ieguldītājiem lietderīgu norādi par līdzšinējās darbības rādītājiem.
5. Joslu diagrammas izkārtojumu papildina ar labi salasāmiem paziņojumiem, kuros:
a)
brīdina, kas tā tikai ierobežotā mērā ir izmantojama kā norāde par turpmākās darbības rādītājiem;
b)
īsi norāda, kuras maksas un komisijas maksas ir vai nav iekļautas līdzšinējās darbības rādītāju aprēķinā;
c)
norāda gadu, kurā fonds sācis darbību;
d)
norāda valūtu, kurā aprēķināti līdzšinējās darbības rādītāji.
Šā punkta b) apakšpunktā noteiktā prasība neattiecas uz tiem PVKIU, kuri neiekasē komisijas maksas par parakstīšanos un atpakaļpirkšanu.
6. Ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumentā neiekļauj līdzšinējās darbības rādītājus ne par vienu kārtējā kalendārā gada daļu.
16. pants
Līdzšinējās darbības rādītāju aprēķināšanas metodika
Līdzšinējās darbības rādītājus aprēķina, pamatojoties uz PVKIU aktīvu neto vērtību un principu, ka visi izmaksājamie ienākumi no fonda ir ieguldīti atkārtoti.
17. pants
Būtisku izmaiņu ietekme un ar tām saistītā rīcība
1. Ja saskaņā ar 15. pantu joslu diagrammā attēlotajā periodā notiek būtiskas izmaiņas PVKIU mērķos un ieguldījumu politikā, turpina norādīt PVKIU līdzšinējās darbības rādītājus par laikposmu pirms būtiskajām izmaiņām.
2. Laikposmu pirms 1. punktā minētajām būtiskajām izmaiņām norāda joslu diagrammā, iekļaujot skaidru brīdinājumu par to, ka attiecīgie darbības rādītāji sasniegti apstākļos, kādi vairs nav spēkā.
18. pants
Ienesīguma standarta izmantošana papildus līdzšinējās darbības rādītājiem
1. Ja ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumenta iedaļā “Mērķi un ieguldījumu politika” ir norāde uz ienesīguma standartu, diagrammā līdzās katrai joslai, kurā norādīti PVKIU līdzšinējās darbības rādītāji, iekļauj atsevišķu joslu, kurā norādīts ienesīguma standarts.
2. Attiecībā uz PVKIU, kuriem nav līdzšinējās darbības rādītāju par prasītajiem pieciem vai desmit gadiem, ienesīguma standartu nenorāda par tiem gadiem, kuros PVKIU vēl nepastāvēja.
19. pants
Modelēti dati kā līdzšinējās darbības rādītāji
1. Modelētu darbības rādītāju izmantošana par laikposmu, pirms bija pieejami dati, ir pieļaujama tikai turpmāk noteiktajos gadījumos, ja vien šāda izmantošana ir patiesa un skaidra un nav maldinoša:
a)
var modelēt jaunas esoša PVKIU vai ieguldījumu apakšstruktūras akciju kategorijas rādītājus, izmantojot citas kategorijas rādītājus, ja abas kategorijas viena no otras būtiski neatšķiras tajā ziņā, cik liels ir to īpatsvars PVKIU aktīvos;
b)
pakārtotā PVKIU darbības rādītājus var modelēt, izmantojot attiecīgā galvenā PVKIU darbības rādītājus, ja ir izpildīts viens no šādiem nosacījumiem:
i)
pakārtotās struktūras stratēģija un mērķi neļauj tai turēt citus aktīvus, kā vien galvenās struktūras sertifikātus un likvīdus palīgaktīvus;
ii)
pakārtotās struktūras iezīmes būtiski neatšķiras no galvenās struktūras iezīmēm.
2. Visos gadījumos, kad darbības rādītāji ir modelēti saskaņā ar 1. punktu, joslu diagrammā skaidri norāda, ka darbības rādītāji ir modelēti.
3. PVKIU, kas maina savu juridisko statusu, bet joprojām darbojas tajā pašā dalībvalstī, nemaina savus darbības rādītājus tikai tad, ja dalībvalsts kompetentā iestāde pamatoti atzīst, ka statusa maiņa PVKIU darbības rādītājus neietekmēs.
4. Direktīvas 2009/65/EK 2. panta 1. punkta p) apakšpunkta i) un ii) punktā minētas apvienošanas gadījumā ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumentā saglabā tikai iegūstošā PVKIU līdzšinējās darbības rādītājus.
5. IEDAĻA
Praktiska informācija un savstarpējas atsauces
20. pants
Iedaļas “Praktiska informācija” saturs
1. Ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumenta iedaļā “Praktiska informācija” iekļauj šādu informāciju, kas ir noderīga ieguldītājiem ikvienā dalībvalstī, kurā tiek tirgots PVKIU:
a)
depozitārija nosaukumu;
b)
kur un kā var iegūt papildinformāciju par PVKIU, tā prospekta eksemplārus un tā jaunāko gada pārskatu un visus turpmākos pusgada pārskatus, norādot, kādā(-ās) valodā(-ās) šie dokumenti ir pieejami un ka tos var iegūt bez maksas;
c)
kur un kā var iegūt citu praktisku informāciju un kur atrast informāciju par jaunākajām sertifikātu cenām;
d)
paziņojumu par to, ka PVKIU piederības dalībvalsts tiesību akti nodokļu jomā var ietekmēt ieguldītāja kā nodokļu maksātāja personīgo situāciju;
e)
šādu paziņojumu:
“[Ieguldījumu sabiedrības vai pārvaldības sabiedrības nosaukums] var saukt pie atbildības, pamatojoties uz jebkuru šajā dokumentā iekļauto paziņojumu, kas ir maldinošs, nepareizs vai nesaderīgs ar attiecīgajām PVKIU prospekta daļām.”
2. Ja ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokuments tiek sagatavots par kādu PVKIU ieguldījumu apakšstruktūru, iedaļā “Praktiska informācija” iekļauj 25. panta 2. punktā minēto informāciju, norādot arī ieguldītāju tiesības mainīt apakšstruktūras.
3. Attiecīgā gadījumā ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumenta iedaļā “Praktiska informācija” norāda vajadzīgo informāciju par pieejamām akciju kategorijām saskaņā ar 26. pantu.
21. pants
Savstarpējas atsauces uz citiem informācijas avotiem
1. Ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumentā var iekļaut savstarpējas atsauces uz citiem informācijas avotiem, tostarp prospektu un gada vai pusgada pārskatiem, ja vien pašā ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumentā ir iekļauta visa informācija, kas ir svarīga, lai ieguldītāji izprastu ieguldījuma būtiskos aspektus.
Ir pieļaujamas savstarpējas atsauces uz PVKIU vai pārvaldības sabiedrības tīmekļa vietni, tostarp jebkuras šādas tīmekļa vietnes daļu, kurā atrodams prospekts un periodiskie pārskati.
2. Šā panta 1. punktā minētās savstarpējās atsauces norāda ieguldītājam konkrēto attiecīgā informācijas avota iedaļu. Vienā dokumentā var izmantot vairākas atšķirīgas savstarpējas atsauces, tomēr to skaitam jābūt pēc iespējas mazākam.
6. IEDAĻA
Ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumenta pārskatīšana un pārstrādāšana
22. pants
Ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas pārskatīšana
1. Pārvaldības sabiedrība vai ieguldījumu sabiedrība nodrošina, ka ieguldītājiem paredzētā pamatinformācija tiek pārskatīta vismaz reizi divpadsmit mēnešos.
2. Pārskatīšanu veic pirms jebkādām ierosinātām izmaiņām prospektā, fonda nolikumā vai ieguldījumu sabiedrības dibināšanas dokumentos, ja šīs izmaiņas nav pārskatītas, kā minēts 1. punktā.
3. Pārskatīšanu veic pirms vai pēc jebkurām izmaiņām, ko uzskata par ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumentā iekļautās informācijas būtiskām izmaiņām.
23. pants
Pārstrādātās redakcijas publicēšana
1. Ja 22. pantā minētā pārskatīšana liecina, ka ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumentā ir jāveic izmaiņas, nekavējoties jānodrošina tā pārstrādātā redakcija.
2. Ja izmaiņas ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumentā ir pārvaldības sabiedrības lēmuma paredzamais rezultāts, ieskaitot izmaiņas prospektā, fonda nolikumā vai ieguldījumu sabiedrības dibināšanas dokumentā, nodrošina to, ka ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumenta pārstrādātā redakcija ir pieejama pirms izmaiņu stāšanās spēkā.
3. Ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokuments ar pienācīgi pārstrādātu PVKIU līdzšinējās darbības rādītāju izklāstu kļūst pieejams ne vēlāk kā 35 darbdienas pēc katra gada 31. decembra.
24. pants
Būtiskas izmaiņas maksu struktūrā
1. Informācija par maksām pienācīgi atspoguļo visas izmaiņas maksu struktūrā, kuru dēļ palielinājies jebkuras vienreizējās maksas maksimāli pieļaujamais apjoms, ko tieši maksā ieguldītājs.
2. Ja “pastāvīgās maksas”, kas aprēķinātas saskaņā ar 10. panta 2. punkta b) apakšpunktu, vairs nav uzticamas, pārvaldības sabiedrība aprēķina “pastāvīgo maksu” summu, ko tā pamatoti uzskata par reprezentatīvu summu, kuru varētu turpmāk iekasēt no PVKIU.
Par šīm aprēķinu bāzes izmaiņām informē ar šādu paziņojumu:
“Šajā dokumentā norādītā pastāvīgo maksu summa ir maksu aplēses. [Iekļauj īsu aprakstu par to, kāpēc tiek izmantotas aplēses, nevis ex-post skaitlis.] PVKIU gada pārskatā par katru finanšu gadu tiks iekļauta sīka informācija par precīzām faktiskajām maksām.”
IV NODAĻA
ĪPAŠAS PVKIU STRUKTŪRAS
1. IEDAĻA
Ieguldījumu apakšstruktūras
25. pants
Ieguldījumu apakšstruktūras
1. Ja PVKIU sastāv no divām vai vairākām ieguldījumu apakšstruktūrām, par katru apakšstruktūru sagatavo atsevišķu ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumentu.
2. Katra 1. punktā minētā ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumenta iedaļā “Praktiska informācija” norāda šādu informāciju:
a)
to, ka ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumentā ir raksturota PVKIU apakšstruktūra, un attiecīgā gadījumā to, ka prospekts un periodiskie pārskati tiek sagatavoti par visu PVKIU, kura nosaukums norādīts ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumenta sākumā;
b)
to, vai katras apakšstruktūras aktīvi un saistības ir nošķirtas saskaņā ar tiesību aktiem un kā tas varētu ietekmēt ieguldītāju;
c)
to, vai ieguldītājam ir tiesības savu ieguldījumu vienas apakšstruktūras sertifikātos apmainīt pret citas apakšstruktūras sertifikātiem un, ja ir, kur var saņemt informāciju par to, kā šādas tiesības ir īstenojamas.
3. Ja pārvaldības sabiedrība nosaka ieguldītājam maksu par viņa ieguldījuma apmaiņu saskaņā ar 2. punkta c) apakšpunktu un ja šāda maksa atšķiras no standarta komisijas maksas par sertifikātu pirkšanu vai pārdošanu, šādu maksu norāda atsevišķi ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumenta iedaļā “Maksas”.
2. IEDAĻA
Akciju kategorijas
26. pants
Ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokuments par akciju kategorijām
1. Ja PVKIU piedāvā vairāk nekā vienu sertifikātu vai akciju kategoriju, ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumentu sagatavo par katru sertifikātu vai akciju kategoriju.
2. Ieguldītājiem paredzēto pamatinformāciju, kas attiecas uz divām vai vairākām viena un tā paša PVKIU akciju kategorijām, var apvienot vienā ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumentā, ja šis vienotais dokuments pilnībā atbilst visām II nodaļas 2. iedaļā noteiktajām prasībām, tostarp prasībām par garumu.
3. Pārvaldības sabiedrība var izvēlēties vienu kategoriju, kas ir reprezentatīva vienai vai vairākām citām PVKIU akciju kategorijām, ja vien šāda izvēle ir patiesa un skaidra un nav maldinoša potenciālajiem ieguldītājiem šajās citās kategorijās. Šādos gadījumos ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumenta iedaļā “Riska un ienesīguma profils” iekļauj skaidrojumu par būtisko risku, kas attiecināms uz jebkuru no pārējām pārstāvētajām kategorijām. Ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumentu, kas balstīts uz reprezentatīvo kategoriju, var nodot ieguldītājiem, kas iegulda pārējās kategorijās.
4. Atšķirīgas kategorijas neapvieno vienotā reprezentatīvā kategorijā, kas minēta 3. punktā.
5. Pārvaldības sabiedrība pastāvīgi dokumentē, kuras citas kategorijas pārstāv 3. punktā minētā reprezentatīvā kategorija, un šādas izvēles pamatojumu.
27. pants
Praktiskās informācijas iedaļa
Attiecīgā gadījumā ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumenta iedaļu “Praktiska informācija” papildina ar norādi par to, kura kategorija izraudzīta par reprezentatīvo kategoriju, izmantojot terminu, ar kādu tā apzīmēta PVKIU prospektā.
Minētajā iedaļā norāda arī to, kur ieguldītāji var iegūt informāciju par pārējām PVKIU akciju kategorijām, kas tiek tirgotas viņu dalībvalstī.
3. IEDAĻA
Fondu fonds
28. pants
Mērķu un ieguldījumu politikas iedaļa
Ja PVKIU savu aktīvu ievērojamu daļu iegulda citos PVKIU vai citos kolektīvo ieguldījumu uzņēmumos, kas minēti Direktīvas 2009/65/EK 50. panta 1. punkta e) apakšpunktā, konkrētā PVKIU mērķu un ieguldījumu politikas aprakstā, kas iekļauts ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumentā, iekļauj īsu skaidrojumu par to, kā pastāvīgi jāizvēlas citi kolektīvo ieguldījumu uzņēmumi.
29. pants
Riska un ienesīguma profils
Riska faktoru skaidrojošajā izklāstā, kas minēts 8. panta 1. punkta b) apakšpunktā, ņem vērā katra bāzes kolektīvo ieguldījumu uzņēmuma radītos riskus, ciktāl tie varētu būt būtiski PVKIU kopumā.
30. pants
Maksu iedaļa
Maksu aprakstā norāda visas maksas, kuras radīsies pašam PVKIU kā ieguldītājam, kas iegulda bāzes kolektīvo ieguldījumu uzņēmumos. Jo īpaši visas tās komisijas maksas par parakstīšanos un atpakaļpirkšanu, kurus iekasē bāzes kolektīvo ieguldījumu uzņēmumi, atspoguļo paša PVKIU pastāvīgo maksu summas aprēķinā.
4. IEDAĻA
Pakārtotais PVKIU
31. pants
Mērķu un ieguldījumu politikas iedaļa
1. Ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumentā par pakārtotu PVKIU, kas definēts Direktīvas 2009/65/EK 58. pantā, mērķu un ieguldījumu politikas aprakstā iekļauj informāciju par to pakārtotā PVKIU aktīvu daļu, kas ieguldīta galvenajā PVKIU.
2. Izklāsta arī galvenā PVKIU mērķus un ieguldījumu politiku, attiecīgā gadījumā iekļaujot arī:
i)
norādi par to, ka pakārtotā PVKIU ienākumi no ieguldījumiem būs ļoti līdzīgi galvenā PVKIU ienākumiem no ieguldījumiem; vai
ii)
paskaidrojumu par to, kā un kāpēc pakārtotā un galvenā PVKIU ienākumi no ieguldījumiem var atšķirties.
32. pants
Riska un ienesīguma profila iedaļa
1. Ja pakārtotā PVKIU riska un ienesīguma profils kādā būtiskā aspektā atšķiras no galvenā PVKIU riska un ienesīguma profila, šo faktu un tā iemeslu izskaidro ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumenta iedaļā “Riska un ienesīguma profils”.
2. Ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumenta iedaļā “Riska un ienesīguma profils” izskaidro visus likviditātes riskus un saikni starp iegādes un atpakaļpirkšanas kārtību attiecībā uz galveno un pakārtoto PVKIU.
33. pants
Maksu iedaļa
Ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumenta iedaļā “Maksas” norāda gan izmaksas, kas saistītas ar ieguldīšanu pakārtotajā PVKIU, gan visas izmaksas un izdevumus, ko galvenais PVKIU var iekasēt no pakārtotā PVKIU.
Turklāt pakārtotā un galvenā PVKIU izmaksas apvieno pastāvīgo maksu summā, kas attiecas uz pakārtoto PVKIU.
34. pants
Praktiskās informācijas iedaļa
1. Ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumentā par pakārtoto PVKIU, iedaļā “Praktiska informācija”, iekļauj informāciju, kas īpaši attiecas uz pakārtoto PVKIU.
2. Šā panta 1. punktā minētajā informācijā ietver:
a)
paziņojumu par to, ka galvenā PVKIU prospekts, ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokuments un periodiskie ziņojumi un pārskati pēc pieprasījuma ir pieejami pakārtotā PVKIU ieguldītājiem, norādot, kā tos var iegūt un kādā(-ās) valodā(-ās);
b)
norādi par to, vai a) apakšpunktā uzskaitītie dokumenti ir pieejami tikai papīra formātā vai citā pastāvīgā informācijas nesējā un vai par dokumentiem, kas netiek nodrošināti bez maksas saskaņā ar Direktīvas 2009/65/EK 63. panta 5. punktu, ir jāmaksā kāda maksa;
c)
attiecīgu paziņojumu, ja galvenais PVKIU ir nodibināts citā dalībvalstī, nevis pakārtotā PVKIU dalībvalstī un ja tas var ietekmēt pakārtotajam PVKIU piemērojamo nodokļu režīmu.
35. pants
Līdzšinējās darbības rādītāji
1. Ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumentā iekļautais līdzšinējās darbības rādītāju izklāsts attiecas konkrēti uz pakārtoto PVKIU, un tajā neatkārto informāciju par galvenā PVKIU līdzšinējās darbības rādītājiem.
2. Šā panta 1. punktu nepiemēro:
a)
ja pakārtotais PVKIU sava galvenā PVKIU līdzšinējās darbības rādītājus norāda kā ienesīguma standartu; vai
b)
ja pakārtotā struktūra tika izveidota kā pakārtots PVKIU vēlāk nekā galvenais PVKIU un ja ir ievēroti 19. panta nosacījumi, kā arī tad, ja par gadiem pirms pakārtotās struktūras izveidošanas ir norādīti modelēti darbības rādītāji, pamatojoties uz galvenā PVKIU līdzšinējās darbības rādītājiem; vai
c)
ja par pakārtoto PVKIU ir pieejami līdzšinējās darbības rādītāji par laikposmu līdz dienai, kad tas sāka darboties kā pakārtota struktūra, un tā rādītāji ir saglabāti joslu diagrammā par attiecīgajiem gadiem, norādot būtiskās izmaiņas, kā paredzēts 17. panta 2. punktā.
5. IEDAĻA
Strukturēts PVKIU
36. pants
Darbības rādītāju scenāriji
1. Ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumentā par strukturētu PVKIU neiekļauj iedaļu “Līdzšinējās darbības rādītāji”.
Šajā iedaļā “strukturēts PVKIU” ir PVKIU, kas iepriekš noteiktos datumos izmaksā ieguldītājiem uz algoritmu balstītu peļņu, kura saistīta ar finanšu aktīvu, indeksu vai atsauces portfeļu, vai PVKIU ar līdzīgām iezīmēm darbības rādītājiem vai cenu izmaiņām, vai citu apstākļu īstenošanos.
2. Attiecībā uz strukturētiem PVKIU ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumenta iedaļā “Mērķi un ieguldījumu politika” iekļauj skaidrojumu par to, kā darbojas formula vai kā tiek aprēķināta izmaksājamā peļņa.
3. Šā panta 2. punktā minēto skaidrojumu papildina ar ilustrāciju, kurā attēloti vismaz trīs iespējamie PVKIU ienesīguma scenāriji. Izvēlas piemērotus scenārijus, lai parādītu apstākļus, kuros formula ieguldītājam var radīt zemu, vidēju vai augstu peļņu, attiecīgā gadījumā arī negatīvu peļņu.
4. Šā panta 3. punktā minētie scenāriji ļauj ieguldītājam pilnībā izprast visu formulas pamatā esošā aprēķināšanas mehānisma ietekmi.
Tos atspoguļo patiesi, skaidri un nemaldinoši, un tā, lai tos varētu saprast vidusmēra privātais ieguldītājs. Jo īpaši tie nedrīkst mākslīgi uzlabot PVKIU galīgos darbības rādītājus.
5. Šā panta 3. punktā minētie scenāriji pamatojas uz pamatotiem un piesardzīgiem pieņēmumiem par nākotnes tirgus apstākļiem un cenu izmaiņām.
Tomēr, ja formula liecina par iespēju, ka ieguldītājiem varētu rasties ievērojami zaudējumi, piemēram, ka kapitāla garantija varētu darboties tikai konkrētos apstākļos, šos zaudējumus atbilstoši norāda, pat ja attiecīgo tirgus apstākļu iespējamība ir maza.
6. Šā panta 3. punktā minētos scenārijus papildina ar paziņojumu, ka tie ir piemēri, kas iekļauti, lai ilustrētu formulu, un nav uzskatāmi par iespējamās situācijas prognozēm. Skaidri norāda, ka minētajiem scenārijiem var nebūt vienāda īstenošanās iespējamība.
37. pants
Garums
Ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokuments par strukturētiem PVKIU drukātā formā nav garāks par trim A4 izmēra lapām.
V NODAĻA
PASTĀVĪGS INFORMĀCIJAS NESĒJS
38. pants
Nosacījumi, ko piemēro ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumenta vai prospekta nodrošināšanai pastāvīgā informācijas nesējā, kas nav papīrs, vai tīmekļa vietnē
1. Ja Direktīvas 2009/65/EK piemērošanas nolūkos ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokuments vai prospekts jānodrošina, izmantojot pastāvīgu informācijas nesēju, kas nav papīrs, ievēro šādus nosacījumus:
a)
ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumenta vai prospekta nodrošināšana, izmantojot šādu pastāvīgu informācijas nesēju, atbilst kontekstam, kādā tiek īstenotas vai ir jāīsteno darījumu attiecības starp pārvaldības sabiedrību un ieguldītāju; un
b)
persona, kurai nodrošina ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokumentu vai prospektu, kad tai piedāvā izvēli starp informāciju papīra formātā vai šādā citā pastāvīgā informācijas nesējā, izvēlas tieši šādu citu informācijas nesēju.
2. Ja ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas dokuments vai prospekts ir jānodrošina tīmekļa vietnē un ja konkrētā informācija nav personīgi adresēta ieguldītājam, ievēro arī šādus nosacījumus:
a)
minētās informācijas nodrošināšana šādā informācijas nesējā atbilst kontekstam, kādā tiek īstenotas vai ir jāīsteno darījumu attiecības starp pārvaldības sabiedrību un ieguldītāju;
b)
ieguldītājam jāsniedz īpaša piekrišana minētās informācijas nodrošināšanai šādā formā;
c)
ieguldītājam jābūt elektroniski informētam par tīmekļa vietnes adresi un vietu tīmekļa vietnē, kur var piekļūt informācijai;
d)
informācijai jāatbilst aktuālajai situācijai;
e)
informācijai jābūt nepārtraukti pieejamai minētajā tīmekļa vietnē tik ilgi, kamēr vien klientam var būt pamatota nepieciešamība to skatīt.
3. Šā panta piemērošanas nolūkos informācijas nodrošināšanu ar elektronisko sakaru palīdzību uzskata par piemērotu kontekstam, kādā tiek īstenotas vai ir jāīsteno darījumu attiecības starp pārvaldības sabiedrību un ieguldītāju, ja ir pierādījumi, ka ieguldītājam ir regulāra piekļuve internetam. Par šādiem pierādījumiem uzskata gadījumu, kad ieguldītājs norāda e-pasta adresi minēto darījumu attiecību īstenošanas nolūkiem.
VI NODAĻA
NOBEIGUMA NOTEIKUMI
39. pants
Stāšanās spēkā
1. Šī regula stājas spēkā divdesmitajā dienā pēc tās publicēšanas Eiropas Savienības Oficiālajā Vēstnesī.
2. Šo regulu piemēro no 2011. gada 1. jūlija.
Šī regula uzliek saistības kopumā un ir tieši piemērojama visās dalībvalstīs.
Briselē, 2010. gada 1. jūlijā