ROZHODNUTÍ KOMISE
ze dne 3. září 2013
Státní podpora SA.32554 (09/C)
Podpora Rakouska na restrukturalizaci podniku Hypo Group Alpe Adria
(oznámeno pod číslem C(2013) 5648)
(Pouze německé znění je závazné)
(Text s významem pro EHP)
(2014/341/EU)
EVROPSKÁ KOMISE,
s ohledem na Smlouvu o fungování Evropské unie, a zejména na čl. 108 odst. 2 této smlouvy,
s ohledem na Dohodu o Evropském hospodářském prostoru, a zejména na čl. 62 odst. 1 písm. a) této dohody,
poté, co členské státy a další zúčastněné subjekty byly vyzvány na základě výše uvedených ustanovení k vyjádření stanoviska (1),
vzhledem k těmto důvodům:
1. ŘÍZENÍ
(1)
V prosinci 2008 obdržel podnik Hypo Group Alpe Adria (dále jen „HGAA“ nebo „banka“) od Rakouské republiky na základě rakouského režimu mimořádné podpory určené bankám (2) (dále jen „režim mimořádné podpory určené bankám“) částku ve výši 900 milionů EUR jako majetkovou účast tier 1 (3).
(2)
Dne 29. dubna 2009 předložilo Rakousko Komisi plán na oživení podniku HGAA.
(3)
Svým rozhodnutím ze dne 12. května 2009 ve věci podpory N 254/2009 („úvodní rozhodnutí z roku 2009“) (4) zahájila Komise formální vyšetřovací řízení podle článku 16 nařízení Rady (ES) č. 659/1999 ze dne 22. března 1999, kterým se stanoví prováděcí pravidla k článku 108 Smlouvy o fungování Evropské unie (5), jelikož měla pochybnosti o tom, zda podpora na restrukturalizaci, kterou Německo poskytlo v prosinci 2008 společnosti BayernLB, většinovému akcionáři podniku HGAA, byla slučitelná s vnitřním trhem. V témže rozhodnutí položila Komise otázku, zda se v případě podniku HGAA jedná o banku, která je v zásadě zdravá.
(4)
Podnik HGAA byl 23. prosince 2009 zestátněn. V této souvislosti schválila Komise svým rozhodnutím ze dne 23. prosince 2009 ve věcech státní podpory C 16/2009 a N 698/2009 (6) (dále jen „rozhodnutí o záchraně z prosince 2009“) na základě čl. 107 odst. 3 písm. b) Smlouvy o fungování Evropské unie (dále jen „SFEU“) předběžně - tzn. než bude předložen důvěryhodný plán restrukturalizace - několik opatření podpory. Stejným rozhodnutím rozšířila Komise formální vyšetřovací řízení na další opatření podpory Rakouska ve prospěch podniku HGAA.
(5)
Dne 22. června 2010 Komise opětovně rozšířila formální vyšetřovací řízení. Důvodem byla především skutečnost, že v přepracovaném plánu restrukturalizace pro podnik HGAA, který byl předložen dne 16. dubna 2010, nebylo prokázáno, jak by mělo být zajištěno obnovení životaschopnosti banky a dosaženo přiměřeného sdílení zátěže a jak by měla být v dostatečné míře podchycena narušení hospodářské soutěže, jež mohou být důsledkem poskytování státní podpory. Komise dále prodloužila platnost schválení podpory, kterou svým usnesením o záchraně z prosince 2009 prohlásila předběžně až do okamžiku ukončení kontroly plánu restrukturalizace za slučitelnou s vnitřním trhem (dále jen „rozhodnutí o prodloužení z roku 2010“) (7).
(6)
Dne 29. prosince 2010 oznámilo Rakousko další opatření ve prospěch podniku HGAA ve formě záruky za aktiva ve výši 200 milionů EUR. Toto opatření podpory bylo schváleno rozhodnutím Komise ze dne 19. července 2011 ve věcech podpor SA.32172 (2011/NN) a SA.32554 (2009/C) (8) (dále jen „rozhodnutí o záchraně z července 2011“).
(7)
Dne 7. února 2011 informovala Komise Rakousko a Německo o tom, že řízení ve věci podpory N 698/2009 (9) týkající se podniku HGAA bylo odděleno od řízení ve věci podpory C 16/2009 týkající se podniku BayernLB. Řízení týkající se podniku HGAA bylo poté zaevidováno jako věc podpory SA.32554 (2009/C). Toto rozhodnutí pojednává výhradně o věci podpory SA.32554 (2009/C).
(8)
Dne 21. dubna 2011 Rakousko předložilo plán restrukturalizace podniku HGAA.
(9)
Dne 3. prosince 2012 oznámilo Rakousko další opatření podpory ve prospěch podniku HGAA ve formě kapitálového vkladu Rakouské republiky v rámci jednotlivých akcií a státní záruky na druhořadé půjčky vydané podnikem HGAA. Oznámení obsahovalo řadu závazků pro podnik HGAA. Tato opatření byla dočasně schválena rozhodnutím Komise ze dne 5. prosince 2012 ve věci podpory SA.32554 (2009/C) (10) (dále jen „rozhodnutí o záchraně z prosince 2012“). Schválení bylo spojeno s určitými závazky Rakouska. Rakousko však tyto závazky splnilo jen zčásti.
(10)
Dne 5. října 2012 podalo Rakousko žalobu na zrušení rozhodnutí ze dne 25. července 2012 ve věci podpory SA.28487 (C 16/2009 ex N 254/2009) (11) týkající se podniku BayernLB. Toto rozhodnutí bylo později zrušeno a nahrazeno rozhodnutím Komise ze dne 5. února 2013 (12) (dále jen „rozhodnutí o podniku BayernLB“).
(11)
Řízení je podrobně popsáno v úvodním rozhodnutí z roku 2009, rozhodnutí o záchraně z prosince 2009, rozhodnutí o prodloužení z roku 2010, rozhodnutí o záchraně z července 2011 a také v rozhodnutí o záchraně z prosince 2012.
(12)
Jednotlivé plány restrukturalizace podniku HGAA a jejich odpovídající změny byly v období od července 2010 do srpna 2013 předmětem četných jednání a telekonferencí, jakož i jiných forem výměn informací mezi představiteli Rakouska, banky a útvarů Komise.
(13)
Dne 29. června 2013 oznámilo Rakousko plán restrukturalizace, v němž byla předpokládána likvidace podniku HGAA; tento plán byl dne 27. srpna 2013 doplněn.
2. POPIS
2.1. ZVÝHODNĚNÁ BANKA
(14)
Podnik HGAA je finanční skupina s celosvětovou působností a se sídlem v Klagenfurtu (Korutany), odkud jsou kontrolovány a řízeny bankovní a leasingové obchody včetně likvidované části přes podnik Hypo Alpe Adria Bank-International (dále jen „HBInt“). Podnik HBInt vykonává ve skupině centrální funkce, jako je controlling a sestavování rozvahy skupiny, řízení rizik, právní záležitosti a dodržování předpisů, řízení likvidity, emisní obchody a refinancování dceřiných společností podniku HGAA.
(15)
Koncem roku 2012 činila bilanční suma podniku HGAA celkem 33,8 miliardy EUR a rizikově vážená aktiva činila zhruba 21 miliard EUR.
(16)
100 % vlastníkem podniku HGAA je Rakouská republika (13).
(17)
K 31. prosinci 2008 byl podnik HGAA prostřednictvím svých bankovních a/nebo leasingových dceřiných společností zastoupen v těchto dvanácti zemích: Rakousko, Slovinsko, Itálie, Německo, Maďarsko, Bulharsko, Chorvatsko, Srbsko, Bosna a Hercegovina, Černá Hora, Ukrajina a Bývalá jugoslávská republika Makedonie.
(18)
V Rakousku působí podnik HGAA v současnosti jako společnost HBA. Kromě toho je podnik HGAA zastoupen ve Slovinsku (prostřednictvím HBS a leasingové společnosti HLS), v Chorvatsku (prostřednictvím HBC a integrované leasingové společnosti HAALC), v Bosně a Hercegovině (prostřednictvím obou bank HBFBiH a - v Republice srbské - HBRS včetně leasingové společnosti HLRS), v Srbsku (prostřednictvím HBSE) a Černé Hoře (prostřednictvím HBM) (dále společně jen „země jihovýchodní Evropy“ (SEE - jihovýchodní Evropa)).
(19)
U mnoha odvětvových účastí a finančních dceřiných společností banky byl zahájen proces likvidace. Italský podnik HBI ukončil svou novou obchodní činnost k 1. červenci 2013. K ostatním dceřiným společnostem, které mají být dány do likvidace, patří chorvatská leasingová společnost HLC a chorvatská likvidační společnost H-ABDUCO vzniklá z převodu aktiv banky, rakouská leasingová společnost HLA, německá leasingová společnost HLG, v Černé Hoře leasingová společnost HLM a likvidační společnost HDM vzniklá z převodu aktiv banky, maďarská leasingová společnost HLHU, bulharská leasingová společnost HLBG, makedonská leasingová společnost HLMK, ukrajinská leasingová společnost HLUA, v Bosně a Hercegovině leasingová společnost HETABiH a likvidační společnost BORA vzniklá z převodu aktiv banky, srbské leasingové společnosti HLSE a HRSE, obě slovinské společnosti TCK a TCV, které vznikly z převodu bankovních a leasingových obchodů, a italská leasingová společnost HLI (14). Likvidace společnosti Alpe Adria Privatbank v Lichtenštejnsku byla již ukončena.
(20)
Následující body odůvodnění obsahují přehledné informace o stále činných podnicích skupiny.
(21)
Rakouská dceřiná společnost HBA poskytuje bankovní služby privátní, firemní a institucionální klientele. Nabízí všechny klasické bankovní služby všeobecné banky. Společnost HBA má silné regionální vazby na Korutany a její další pobočky se nacházejí ve Vídni a Salcburku. Její podíl na rakouském trhu činí méně než […] (15) % podle aktiv a přibližně […] % podle vkladů.
(22)
Ve Slovinsku je skupina zastoupena bankou HBS (podíl na trhu zhruba […] % podle aktiv a […] % podle vkladů). Leasingová společnost HLS se soustřeďuje na leasing movitého majetku a realizuje i vybrané obchody v oblasti pronájmu nemovitostí.
(23)
Chorvatská HBC je všeobecná banka (podíl na trhu zhruba […] % podle aktiv a […] % podle vkladů). HAALC je leasingová společnost a její podíl na trhu představuje zhruba […] % z objemu nových transakcí v oblasti financování.
(24)
V Bosně a Hercegovině působí dvě různé banky: HBRS v Republice srbské (podíl na trhu zhruba […] % podle aktiv a […] % podle vkladů) a HBFBiH ve Federaci Bosny a Hercegoviny (podíl na trhu zhruba […] % podle aktiv). Leasingová společnost HLRS, která je vlastnictvím společnosti HBRS, disponuje podílem na trhu zhruba […] % z objemu nových transakcí v oblasti financování.
(25)
Tržní podíl společnosti HBM v Černé Hoře činí přibližně […] % podle aktiv. Leasingové obchody, které jsou z banky generovány, představují podíl na trhu ve výši […] %.
(26)
Těžiště činnosti srbského podniku HBSE leží v segmentu privátní a firemní klientely (podíl na trhu zhruba […] % podle aktiv a […] % podle vkladů).
2.2. OPATŘENÍ PODPORY
Prosinec 2008 - opatření společnosti BayernLB a státní opatření v rámci rakouského režimu mimořádné podpory určené bankám
(27)
V roce 2008 obdržel podnik HGAA podporu od svých tehdejších podílníků, společnosti BayernLB a Rakouské republiky.
-
V prosinci 2008 získal podnik HGAA kapitálovou injekci ve výši 700 milionů EUR od společnosti BayernLB, svého tehdejšího většinového akcionáře, který sám obdržel v témže měsíci státní podporu od spolkové země Bavorsko.
-
Dne 29. prosince 2008 získal podnik HGAA na základě režimu mimořádné podpory určené bankám od Rakouské republiky majetkovou účast ve výši 900 milionů EUR (kapitál tier 1), jakož i záruky likvidity ve výši 1,35 miliardy EUR na emise půjček.
Prosinec 2009 - státní rekapitalizace a záruky
(28)
V rámci svého zestátnění obdržel podnik HGAA následující podpory:
-
časově omezenou záruku Rakouska ve výši 100 milionů EUR v souladu s podmínkami pro banky v tísni podle režimu mimořádné podpory určené bankám,
-
kapitálová injekce Rakouska ve výši 450 milionů EUR v souladu s podmínkami pro banky v tísni podle režimu mimořádné podpory určené bankám.
Leden 2011 - záruka na aktiva
(29)
Z důvodu potřeby dalších odpisů poskytlo Rakousko podniku HGAA na období od 31. prosince 2010 do 30. června 2013 záruku na aktiva ve výši 200 milionů EUR.
Prosinec 2012 - státní rekapitalizace a záruka
(30)
V souladu s rozhodnutím rakouského orgánu finančního dozoru musel podnik HGAA splnit k 31. prosinci 2012 vyšší kapitálovou kvótu, která činila 12,04 %. Z tohoto důvodu přijaly rakouské úřady ve prospěch podniku HGAA následující opatření:
-
navýšení kapitálu ve výši 500 milionů EUR koupí jednotlivých akcií a
-
státní záruka na druhořadé kapitálové nástroje tier 2 s nominální hodnotou 1 miliarda EUR.
(31)
Podrobný popis banky a doposud schválených opatření podpory je obsažen v 17. až 19. bodu odůvodnění úvodního rozhodnutí, ve 13. až 15. a 27. až 40. bodu odůvodnění rozhodnutí o záchraně z prosince 2009, v 15. až 19. bodě odůvodnění rozhodnutí o záchraně z července 2011 a v 10. až 12. bodě odůvodnění rozhodnutí o záchraně z prosince 2012.
2.3. DOSUD NEPOSKYTNUTÁ DOPLŇKOVÁ OPATŘENÍ PODPORY
(32)
Plán restrukturalizace předpokládá pro období 2013-2017, že pro likvidovanou část skupiny bude zapotřebí další kapitál ve výši zhruba 2,6 miliardy EUR (základní scénář), podle pesimistického scénáře pak 4,7 miliardy EUR a podle zátěžového scénáře 5,4 miliardy EUR. Za předpokladu, že kapitál bude k dispozici v likvidní formě, byly by podle základního scénáře zapotřebí likvidní prostředky ve výši 2,5 miliardy EUR, a na základě odhadů by tato částka v pesimistickém zátěžovém scénáři vzrostla do roku 2017 na částku 3,3 miliardy EUR. (Pokud by kapitálová opatření neměla vliv na likviditu, byla by případně nezbytná vyšší likvidní opatření.)
(33)
Rakousko požádalo preventivně Komisi o schválení státních podpor, které by mohly být zapotřebí pro pokrytí další potřeby kapitálu nebo likvidity takovým způsobem, aby byly dodrženy veškeré požadavky právních předpisů upravujících dohled nebo aby byly kryty ztráty. Výše poskytnutého kapitálu se omezí na částku nutnou pro dodržení regulačních požadavků ohledně minimálního kapitálu, kterou musí potvrdit příslušný orgán dohledu.
2.4. PŘÍSPĚVEK DŘÍVĚJŠÍCH PODÍLNÍKŮ PODNIKU HGAA
(34)
Před zestátněním podniku HGAA byly jeho vlastníky společnost BayernLB (67,08 %), země Korutany prostřednictvím společnosti Kärntner Landesholding (12,42 %), pojišťovna Grazer Wechselseitige Versicherung AG („GRAWE“) (20,48 %) a zaměstnanecká nadace Hypo Alpe Adria (0,02 %).
(35)
Všichni vlastníci postoupili svá práva podílníků tím, že své podíly odprodali za symbolickou cenu ve výši jednoho eura Rakousku.
(36)
Společnost BayernLB se vzdala všech svých vlastnických práv, mimo jiné i na již splacený kapitál tier 2 ve výši 300 milionů EUR, a zprostila podnik HGAA povinnosti splatit zpět již dříve poskytnuté úvěry ve výši 525 milionů EUR (16).
(37)
Pro zajištění likvidity podniku HGAA dala společnost BayernLB v prosinci 2009 opět k dispozici ukončenou likviditní linku ve výši […] EUR. Kromě toho bylo dohodnuto, že podnik HGAA si může částku ve výši […] EUR, kterou mu poskytla společnost BayernLB v rámci financování uvnitř skupiny, ponechat až do 31. prosince 2013. V roce 2014 by podniku HGAA zůstaly finanční prostředky společnosti BayernLB ve výši […] EUR, v roce 2015 pak finanční prostředky ve výši […] EUR. Na tyto částky dává Rakousko záruku pro případ rozdělení banky nebo hospodářsky srovnatelného opatření, po kterém není zajištěna životaschopnost podniku HGAA (17).
(38)
Společnost BayernLB poskytla podniku HGAA již v roce 2008 kapitál ve výši 700 milionů EUR, který byl mezitím zcela vyčerpán, protože byl v plném rozsahu použit na krytí ztrát.
(39)
Společnost GRAWE upsala nekonvertibilní kapitál tier 1 (majetková účast) ve výši 30 milionů EUR s dividendou ve výši 6 % p.a. od roku 2013 (bude-li dosaženo zisku). Dne 30. května 2011 klesla po snížení kapitálu nominální hodnota majetkové účasti na 9 milionů EUR.
(40)
Společnost GRAWE dala kromě toho do 31. prosince 2013 k dispozici zajištěnou likviditu ve výši 100 milionů EUR (50 milionů EUR bylo jištěno rakouskými dluhopisy a 50 milionů EUR jinými aktivy, která mohla být použita k převodu krytých dluhopisů).
(41)
Spolková země Korutany přispěla v prosinci 2009 k záchraně banky následujícími opatřeními:
-
kapitálová injekce ve výši 200 milionů EUR ve dvou krocích. Korutany převedly kapitál tier 2 ve výši 50 milionů EUR na majetkovou účast tier 1 ve výši zhruba 31 milionů EUR a 150 milionů EUR vložily jako majetkovou účast. Ta je spojena s šestiprocentní dividendou závislou na zisku, která by byla poprvé splatná v rozpočtovém roce 2013. Celková částka dříve poskytnuté majetkové účasti ve výši 181 milionů EUR mezitím klesla v důsledku snížení kapitálu na 55 milionů EUR,
-
likviditní opatření v přibližné výši 200 milionů EUR, která země Korutany dává k dispozici v rámci stávajících obchodních vztahů.
(42)
Následující tabulka nabízí přehled původních částek majetkové účasti, kterou podnik HGAA získal (včetně HBInt), a jejích současné výše. Je zapotřebí poukázat na to, že s majetkovou účastí nejsou spojena žádná hlasovací práva. Všechny akcie s hlasovacím právem drží Rakouská republika.
Tabulka 1
Přehled majetkové účasti
Majetková účast, rozdělená podle dřívějších podílníků
Původní částka (v EUR)
Po snížení kapitálu a jiných opatřeních (přeměna apod.)
GRAWE
30 000 000
9 170 369
Země Korutany
30 772 982
9 406 653
Země Korutany
150 000 000
45 851 845
Mezisoučet
210 772 982
64 428 867
Rakouská republika
900 000 000
275 111 073
Celkem
1 110 772 982
339 539 940
(43)
Podnik HGAA odkoupil různé hybridní a jiné kapitálové nástroje výrazně pod nominální hodnotou nebo je celkově vypověděl, a tím zvýšil vlastní kapitál: V dubnu 2012 uskutečnil podnik HGAA transakci, která vedla ke zvýšení kapitálu tier 1 o 153 milionů EUR. V srpnu 2012 vypověděl několik hybridních nástrojů a vytvořil tak další kapitál ve výši 23,5 milionů EUR. V prosinci 2012 nabídl zpětný odkup dalších kapitálových nástrojů, který vedl k mimořádnému zisku ve výši […] EUR.
(44)
V důsledku ztrát podniku HGAA přišli navíc majitelé kapitálových nástrojů (majetkové účasti a další hybridní kapitálové nástroje) o výplatu dividend nebo kuponů závislých na zisku. Za roky 2009 a 2010 si tudíž podnik HGAA mohl ponechat více než […] EUR.
2.5. DŮVODY OBTÍŽÍ PODNIKU HGAA
(45)
Obtíže podniku HGAA vyplývají v první řadě z agresivní strategie růstu opírající se o výhodné státem garantované financování.
(46)
Podnik HGAA vsadil výrazně na rychlý růst a působení na trzích zemí jihovýchodní Evropy. Na četné nové trhy vstupoval především v letech 2000 až 2007. V důsledku toho se bilanční suma podniku HGAA zvýšila z 9,8 miliardy EUR (31. prosince 2002) na 43,3 miliardy EUR (31. prosince 2008).
Tabulka 2
Expanze podniku HGAA, rozděleno podle zemí a oblasti činnosti
(47)
Strategii expanze umožnily nízké náklady na financování, které se opíraly o státní záruky země Korutany (ručení za ztrátu, Ausfallhaftung), které vzrostly z 4,9 miliardy (31. prosince 2002) na 20,7 miliardy EUR (31. prosince 2009). Přístup k výhodným finančním prostředkům vedl k tomu, že podnik HGAA zanedbával tvorbu vkladů na místní úrovni.
(48)
Rychlé rozšiřování bilance na trzích zemí jihovýchodní Evropy a výhodné státem garantované financování se postaraly o krátkodobé zisky. Od roku 2002 do roku 2006 dosahoval podnik HGAA každý rok zisků (vyjma roku 2004). Obchodní model však zakrýval základní rizika ohledně snižování kvality aktiv a refinancování, takže banka opomenula zavést potřebné prověřování a vytvořit postupy vnitřní kontroly a řízení rizik, které byly nezbytné pro to, aby byla schopná reagovat na změněné potřeby po expanzi. Strategie banky se zaměřovala na zvyšování objemu obchodování, což mělo za následek, že banka podstupovala vysoká rizika, zejména u projektů v oblasti nemovitostí a cestovního ruchu, a hospodářská a provozní rizika byla systematicky vyhodnocována chybně. Jelikož chyběly přiměřené kontrolní mechanismy, byla banka kromě toho náchylná k podvodům, což vedlo k několika trestněprávním vyšetřováním. V průběhu času její portfolio trpělo mimo jiné v důsledku chybějícího řádného zajištění rostoucí měrou významným podílem nesplácených úvěrů. V mnoha případech bylo obtížné nebo nemožné odprodat základní jistoty, v důsledku čehož bylo nutné provést rozsáhlé odpisy.
(49)
Kromě toho podstupovala banka další rizika v oblasti splátek, protože podstatná část jejích úvěrů pro soukromé osoby a malé a střední podniky v zemích jihovýchodní Evropy byla vedena v euru nebo švýcarských francích. Tato rizika se zčásti projevila po zhodnocení - zejména švýcarského franku - vůči místním měnám.
(50)
S ohledem na rizikový profil vyplývající z jejího okruhu cílových klientů a portfolia jednala banka s nedostatečným kapitálem, i když se pohybovala v tehdy platných mezích podle právních předpisů o dozoru. Po zhoršení situace se tento faktor stal velmi rychle problémem. Z jednoho výpočtu uvedeného v předloženém plánu likvidace vyplývá, že poměr kapitálu banky by bez opatření podpory byl od roku 2013 záporný, a to jak u kapitálu tier 1 […], tak i u vlastního kapitálu celkem […]. Tento výpočet je fiktivní do té míry, že drastické zmenšení nebo likvidace banky by v tomto případě byly nezbytné ještě dříve. Podle Rakouska by likvidace ohrozila stabilitu finančního systému v Rakousku, zejména z důvodu převzetí ručení spolkovou zemí Korutany, která by asi vyvolala příslušný scénář, ale i v těch zemích jihovýchodní Evropy, v nichž má podnik HGAA významný podíl na trhu.
(51)
Banka si příliš pozdě uvědomila, že její obchodní model nefunguje, a zareagovala příliš pomalu, což bylo způsobeno zčásti komplexní strukturou skupiny a zčásti tím, že správa tak velké a heterogenní skupiny je obtížná.
(52)
Ještě na začátku […] se kvalita aktiv jevila v souvislosti s novými obchody stále jako problematická a s přihlédnutím k přiměřeným rizikovým a kapitálovým nákladům zůstaly marže nepřiměřené.
(53)
Dříve předložené plány restrukturalizace nemohly prokázat, že podnik HGAA bude moci existovat jako nezávislý, životaschopný podnik.
(54)
Podklady předložené Rakouskem, které tvoří základ tohoto rozhodnutí (18), obsahují navíc základní scénáře, z nichž vychází, že hospodářský výsledek skupiny bude v celém období 2013-2017 záporný a že kromě toho by mohla potřeba kapitálu vzrůst o dalších […] EUR. Obzvláště ve „scénáři vedení“, který neobsahuje žádná vhodná opatření k omezení případných narušení hospodářské soutěže, jsou pro rok 2017 předpokládány pouze nízké zisky […]; předtím budou jistě zaznamenány ztráty. Nadto nejsou v této prognóze brány v úvahu potenciální náklady na prodloužení záruk i po roce 2013.
2.6. ČÁSTEČNÉ SPLNĚNÍ ZÁVAZKŮ
(55)
V rozhodnutí o záchraně z prosince 2012 schválila Komise opatření, která Rakousko oznámilo, z hlediska určitých závazků tohoto členského státu, které by měly zajistit, aby narušení hospodářské soutěže byla pokud možno omezena. Závazky se zaměřily na obchodní činnosti banky, například ohledně výše výnosů, rizikových kategorií klientů a splatností, a měly by přispět k tomu, že dojde k omezení rizikového chování, a tím ke snížení možnosti rozšířit obchodování na úkor soutěžitelů.
(56)
V lednu 2013 sdělilo Rakousko Komisi, že z hospodářských důvodů není banka v souvislosti s některými dceřinými společnosti schopna splnit veškeré dané závazky. Zejména poukázalo na omezení v souvislosti s úvěry v cizích měnách, úkol omezit úvěrové závazky na veřejný sektor a korporátní klientelu (úvěry pouze klientům s ratingem minimálně […]), které podle Rakouska nebylo možné zrealizovat v zemích jihovýchodní Evropy, a - s ohledem na společnost HBA - na omezení veřejných finančních závazků na […].
3. PLÁN LIKVIDACE
(57)
Dne 29. června 2013 Rakousko předložilo plán likvidace, podle kterého má proběhnout řízená likvidace podniku HGGA, takže zůstane dostatek času na odprodej potenciálně životaschopných aktiv, zatímco zbývající aktiva budou časem zlikvidována.
(58)
V důsledku plánu likvidace se sníží bilanční suma HGAA ze 43,3 miliardy EUR koncem roku 2008 na 6,56 miliardy EUR v roce 2017, tzn. o 85 %. V témže období se o 85 % sníží i rizikově vážená aktiva, a sice z 32,8 miliardy EUR koncem roku 2008 na 4,75 miliardy EUR.
(59)
Strategie likvidace platí pro tři zbývající součásti podniku HGGA: i) pro rakouskou banku (HBA), ii) síť SEE a iii) likvidovanou část.
(60)
Likvidace bude řízena z ústředí skupiny, kde mezitím byla provedena celá řada zlepšení, mimo jiné v oblasti řízení rizik, výkaznictví, oceňování jistot a ratingových řízení (19).
(61)
Hlavním bodem plánu likvidace je uzavření již zahájeného prodeje společnosti HBA a zvýšení atraktivity sítě SEE, aby nejpozději k 30. červnu 2015 mohly být všechny subjekty SEE odprodány. K tomuto účelu Rakousko přijalo celou řadu závazků v oblasti nového obchodování, aby v případě, že části SEE nebudou prodány, bylo zajištěno adekvátní vyrovnání rizik a životaschopnosti.
(62)
Tak bude podnik HGAA poskytovat nové hypotéky soukromým klientům v zásadě pouze s úrokovou sazbou ve výši […]% nebo vyšší, interní matrice nákladů refinancování musí být u každého nového závazku v přiměřeném vztahu k situaci refinancování příslušné pobočky nebo dceřiné společnosti, a […] budou - s určitými výjimkami - udělovány pouze klientům, u nichž jen dán […].
PRODEJ HBA
(63)
Dne 31. května 2013 byla se společností Anadi Financial Holdings Pte. Ltd. podepsána smlouva o prodeji všech podílů společnosti HBA. S provedením transakce se v současnosti počítá do 31. prosince 2013 (20).
(64)
Až do realizace prodeje se bude společnost HBA i nadále soustředit na svou pozici regionální banky v Korutanech s pobočkami ve Vídni a Salcburku. Banka je již výrazně zredukována; problematické portfolio v hodnotě 1,99 miliardy EUR bylo vyčleněno již před 31. prosincem 2011. Bilanční suma společnosti HBA činila k 31. prosinci 2012 4,15 miliardy EUR (oproti bilanční sumě ve výši 7,05 miliardy EUR k 31. prosinci 2008).
SÍŤ SEE
(65)
Obchodní činnost sítě SEE byla již značně zmenšena koncentrací na klíčové trhy a klíčové kompetence ve Slovinsku, Chorvatsku, Bosně a Hercegovině, Srbsku a Černé Hoře. Kromě toho odepsaly obchodovatelné subjekty v těchto zemích při převodu portfolia 2,4 miliardy EUR. Pro rok 2013 se předpokládá další odprodej v hodnotě […] EUR, který musí ještě schválit místní orgány dozoru. Bilanční suma celé sítě SEE, která k 31. prosinci 2012 činila 10,11 miliardy EUR, klesne po dokončení dalšího plánovaného transferu portfolia na částku nižší než […] EUR, tzn. zhruba na […] % bilanční sumy k 31. prosinci 2008 (14,8 miliardy EUR).
(66)
Dále byly provedeny změny obchodní strategie v zemích SEE. Díky orientaci na drobné živnostníky, maloobchodníky a malé a střední podniky se má zlepšit prodejnost podniků SEE. Změna je zjištěna i u strategie financování. Subjekty SEE na místě se soustřeďují silněji na objevování místních zdrojů financování a méně na žádosti o prostředky skupiny. Nové obchodní činnosti jsou již plně financovány z místních zdrojů.
(67)
Ve Slovinsku se bankovní obchodování soustřeďuje na […] a […] segment […] s cílem […]. Je výrazně omezován […]. […] má být zcela opuštěn, přičemž banka ale zůstane dále aktivní v […].
(68)
V Chorvatsku chce banka budovat svůj […], aby […]. V […] se zaměřuje silněji na […]. […] se zaměřuje na […] v malé míře.
(69)
V Bosně a Hercegovině se bude obchodní činnost v rostoucí míře zaměřovat […] ve spojení s důslednou […], lepší […] a […]. […] je omezován. Těžiště […].
(70)
V Srbsku se pozornost soustředí na […] s cílem najít […]. Pokud jde o […], leží těžiště na […], jakož i na […]. V […] se banka snaží svou činnost i u výnosných portfolií […].
(71)
V Černé Hoře se soustřeďuje […] a na […] […].
(72)
Díky nové orientaci a změně obchodní strategie bank SEE se mají jejich šance na prodej postupně zvyšovat. V důsledku plánu likvidace má být síť SEE odprodána celá nebo po částech do 30. června 2015. Prodej proběhne v otevřeném, transparentním řízení, v němž se investoři mohou rozhodnout pro převzetí celé sítě SEE nebo její části.
(73)
Části sítě SEE, které k 30. červnu 2015 nenajdou žádného kupce, ukončí od tohoto data nové obchodování a stanou se součástí likvidované části (21).
LIKVIDOVANÁ ČÁST
(74)
Cílem je provést likvidaci všech subjektů a portfolií, které byly zařazeny do likvidované části, co nejrychleji.
(75)
Likvidace obchodování v Itálii byla již zahájena. Likvidace má probíhat řízeně, aby se předešlo tomu, že vklady budou stahovány ukvapeně (22).
(76)
Mimo to zahrnuje likvidovaná část všechna další portfolia, která byla určena k likvidaci (včetně podniků, které zastavily nové obchodování, jako dceřiné společnosti v Makedonii, na Ukrajině, v Bulharsku, Německu a Maďarsku), jakož i podíly v průmyslových podnicích a podnicích v cestovním ruchu.
(77)
Likvidovaná část zahrnuje zejména:
i)
podnik HBI,
ii)
nestrategické majetkové účasti (v průmyslu a cestovním ruchu),
iii)
finanční hodnoty určené k likvidaci, tzn. a) portfolio společnosti HBInt, jakož i stávající portfolia a linie refinancování pro dceřiné společnosti (zejména podnik HBI a v zemích SEE); b) portfolia vyčleněná z některých dceřiných společností, jako jsou podnik HBI a banky SEE nebo leasingové společnosti; c) likvidované leasingové společnosti,
iv)
společnosti s menšinovým podílem Norica a HBInt Credit Management (CM) (23).
(78)
Do roku 2017 bude kumulovaná potřeba kapitálu (v první řadě z důvodu odpisů účetní hodnoty subjektů určených k odprodeji, z důvodu dalších ztrát u jednotlivých portfolií a z důvodu potřebného refinancování) podle základního scénáře činit podle odhadů zhruba 2,6 miliardy EUR a podle pesimistického zátěžového scénáře až 5,4 miliardy EUR. Plán likvidace vychází mimo to z potřeby další likvidity, jejíž výše závisí na tom, zda bude poskytnuta jako kapitál v hotovosti nebo jako záruka. Pokud by byl kapitál poskytnut v likvidní formě, činila by potřeba další likvidity podniku HGAA do roku 2017 odhadem 2,5 miliardy EUR (základní scénář), případně 3,3 miliardy EUR (pesimistický zátěžový scénář) (24).
(79)
Jelikož jsou podle Rakouska v současné době ještě ověřovány různé možnosti, mohou se tyto odhady ještě změnit. Například je ověřováno zřízení společnosti pro správu majetku bez bankovní licence, na kterou by podnik HGAA mohl převést aktiva určená k likvidaci. Takový převod by měl dopad na okamžik, ke kterému by byl kapitál potřeba.
ZÁVAZKY RAKOUSKA
(80)
Rakousko se zavázalo, že se postará o to, aby plán likvidace předložený dne 29. června 2013 ve znění pozměněném sdělením Rakouska ze dne 27. srpna 2013, jakož i závazky obsažené v příloze byly prováděny v plné míře a v souladu s harmonogramem stanoveným v uvedené příloze.
4. DŮVODY, KTERÉ VEDLY K ZAHÁJENÍ VYŠETŘOVACÍHO ŘÍZENÍ
(81)
Komise poukazuje na to, že formální vyšetřovací řízení podle čl. 108 odst. 2 SFEU v souvislosti se slučitelností podpory na restrukturalizaci ve prospěch podniku HGAA s vnitřním trhem zahájila z toho důvodu, že na základě starších plánů restrukturalizace vážně pochybovala o tom, že podnik HGAA je schopen obnovit svou dlouhodobou životaschopnost. Komise pochybovala navíc o tom, že bylo zajištěno přiměřené sdílení zátěže a že narušení hospodářské soutěže byla dostatečně omezena.
(82)
Komise opakovaně zpochybnila schopnost podniku HGAA obnovit jeho životaschopnost (25) a vyjádřila vážné pochybnosti ohledně obchodního modelu (26). Komise navíc pochybovala o tom, že by byl podnik HGAA schopen dosáhnout pro svůj kapitál dostatečného protiplnění, což je předpoklad pro životaschopnost banky (27). Již ve svém rozhodnutí o záchraně z prosince 2009 vyzvala Komise členský stát k tomu, aby jako možnost vzal v úvahu řízenou likvidaci banky (28).
(83)
Komise při kontrole životaschopnosti vyjádřila pochybnosti zejména ohledně strategie financování (29), kvality aktiv, jakož (30) i interní kontrolní struktury (31). Ve svém rozhodnutí o záchraně z prosince 2012 vyjádřila Komise v 37. bodě odůvodnění pochybnosti o kvalitě nového obchodování podniku HGAA.
(84)
Pokud jde o sdílení zátěže, je jak v úvodním rozhodnutí z roku 2009 (32), tak i v rozhodnutí o záchraně z prosince 2009 (33) poznamenáno, že společnost BayernLB a ostatní dřívější vlastníci podniku HGAA (GRAWE a země Korutany) možná nenesli přiměřený podíl na zátěži. Úvodní rozhodnutí z roku 2009 poukazuje ve 102. bodě odůvodnění na chybějící podíl vlastníků hybridního kapitálu podniku HGAA na sdílení zátěže.
(85)
Ve 41. bodě odůvodnění rozhodnutí o prodloužení z roku 2010 byly vyjádřeny pochybnosti o tom, zda kapitál, který podniku HGAA poskytlo Rakousko, bude podle podmínek rakouské úpravy dostatečně protiplněn, protože Rakousko na banku pohlíželo jako na banku v zásadě zdravou, a banka tak mohla profitovat z nižších sazeb než banka v potížích.
(86)
Pokud jde o narušení hospodářské soutěže, vyjádřila Komise na základě dřívějších plánů restrukturalizace, které Rakousko předložilo, pochybnosti o tom, zda bude snížení bilanční sumy stačit (34), a opakovaně požadovala opatření týkající se hospodářské soutěže (35). S ohledem na neustále narůstající výši podpory požadovala Komise opakovaně dodatečná opatření, která by omezila narušení hospodářské soutěže (36).
5. PŘIPOMÍNKY TŘETÍCH STRAN
(87)
Připomínky třetích stran nebyly podány.
6. PŘIPOMÍNKY PŘEDLOŽENÉ RAKOUSKEM
(88)
Připomínky předložené Rakouskem se v podstatné míře dotýkají naložení se zárukou, kterou Rakouská republika poskytla společnosti BayernLB. Podle rozhodnutí Komise ze dne 25. července 2012 ve věci SA. 28487 (C 16/2009) (37) o podpoře restrukturalizace pro společnost BayernLB představuje záruka Rakouské republiky na likviditu ve výši 2,638 miliardy EUR, která měla v souladu se závazkem společnosti BayernLB v rámci záchranné operace v roce 2009 zůstat v podniku HGAA, státní podporu ve prospěch společnosti BayernLB, která je slučitelná s vnitřním trhem, a proto může být schválena. Dne 5. října 2012 podalo Rakousko žalobu (38) na zrušení tohoto rozhodnutí mimo jiné s tím, že Komise neodůvodnila, proč je na opatření pohlíženo jako na slučitelné s vnitřním trhem, a že opatření nepředstavuje žádnou podporu ve prospěch společnosti BayernLB.
(89)
Rakousko se zavazuje, že se postará o to, aby byl seznam závazků v příloze dodržen v plné míře.
7. POSOUZENÍ Z HLEDISKA PRAVIDEL V OBLASTI STÁTNÍCH PODPOR
Při posouzení podpory na restrukturalizaci musí být zohledněny všechny podpory, které byly podniku HGAA uděleny od roku 2008.
7.1. EXISTENCE STÁTNÍ PODPORY
(90)
Podle čl. 107 odst. 1 SFEU jsou podpory poskytované v jakékoli formě státem nebo ze státních prostředků, které narušují nebo mohou narušit hospodářskou soutěž tím, že zvýhodňují určité podniky nebo určitá odvětví výroby, neslučitelné s vnitřním trhem, pokud ovlivňují obchod mezi členskými státy.
(91)
Opatření je třeba označit za státní podporu, pokud jsou splněny následující předpoklady: i) opatření je financováno ze státních prostředků, ii) zvýhodňuje určité podniky nebo určitá odvětví výroby, iii) zvýhodnění je selektivní a iv) opatření narušuje hospodářskou soutěž nebo hrozí, že naruší hospodářskou soutěž, a může ovlivnit obchod mezi členskými státy. Opatření je označeno za státní podporu pouze tehdy, jsou-li tyto předpoklady splněny bez výjimky.
(92)
Podle 51. až 56. bodu odůvodnění rozhodnutí o schválení režimu mimořádné podpory určené bankám představují státní podporu všechna opatření poskytnutá v rámci režimu. Komise dále připomíná, že ve 48. až 53. bodě odůvodnění rozhodnutí o záchraně z roku 2009, ve 25. bodě odůvodnění rozhodnutí o záchraně z července 2011 a v 16. bodě odůvodnění rozhodnutí o záchraně z prosince 2012 konstatovala, že u opatření podpory uvedených v písmenech a) a b) jsou splněny předpoklady čl. 107 odst. 1 SFEU, a proto tato opatření představují státní podporu. Jak je dále objasněno, setrvává Komise u tohoto názoru.
a) Opatření udělená Rakouskem v rámci režimu mimořádné podpory určené bankám
(93)
Veškerá opatření udělená v rámci režimu mimořádné podpory určené bankám, tzn. kapitálová injekce ve výši 900 milionů EUR a záruky ve výši 1,35 miliardy EUR, které byly poskytnuty v roce 2008, představují podle 51. až 56. bodu odůvodnění rozhodnutí o schválení režimu podporu.
b) Další opatření udělená Rakouskem
(94)
Kromě režimu mimořádné podpory určené bankám schválilo Rakousko kapitálovou injekci ve výši 450 milionů EUR, (mezitím ukončenou) záruku na aktiva ve výši 100 milionů EUR, záruku na aktiva ve výši 200 milionů EUR, navýšení kapitálu ve výši 500 milionů EUR koupí akcií a záruku na druhořadé kapitálové nástroje tier 2 s nominální hodnotou 1 miliarda EUR.
(95)
Jak kapitálová injekce, tak záruky jsou poskytovány ze státních prostředků ve smyslu čl. 107 odst. 1 SFEU. Jsou určeny ve prospěch jednoho podniku, a jsou tudíž selektivní. Kromě toho jsou poskytovány za podmínek, které by podniku HGAA nebyly na trzích nabídnuty, což Rakousko nepopírá. Vzhledem k tomu, že podnik HGAA působí ve finančním sektoru, v němž panuje intenzivní mezinárodní hospodářská soutěž, je každé zvýhodnění, které je tomuto podniku uděleno ze státních prostředků, schopno ohrozit obchod v Unii a narušit hospodářskou soutěž. Tato zjištění byla vyjádřena již v 16. bodě odůvodnění rozhodnutí o záchraně z prosince 2012 a toto rozhodnutí je potvrzuje.
c) Rekapitalizace prostřednictvím společnosti BayernLB
(96)
Společnost BayernLB obdržela v roce 2008 kapitálovou injekci od spolkové země Bavorsko a část prostředků použila na rekapitalizaci své dceřiné společnosti HGAA. Podle 124. bodu odůvodnění rozhodnutí o společnosti BayernLB tvoří kapitálová injekce od spolkové země Bavorsko v plné výši podporu pro společnost BayernLB. Vzhledem k tomu, že podpora udělená v rámci opatření nemůže být vyplacena dvakrát, dospěla Komise k závěru, že rekapitalizace podniku HGAA společností BayernLB nepředstavuje státní podporu ve prospěch HGAA. Dále se zdá, že společnost BayernLB jednala v době rekapitalizace podniku HGAA v souladu s tržními úvahami ve prospěch jistoty své investice do své dceřiné společnosti a že rozhodnutí o rekapitalizaci podniku HGAA nelze připisovat členskému státu.
d) Možná budoucí opatření podpory
(97)
Rakousko usiluje o schválení opatření podpory, s jejichž pomocí má být pokryta popřípadě vyplynuvší potřeba kapitálu a likvidity, která by v rámci zátěžového scénáře mohla činit 5,4 miliardy EUR kapitálu a 3,3 miliardy EUR likvidity. Tato případná budoucí opatření podpory pro likvidaci podniku HGAA budou poskytnuta ze státních prostředků ve smyslu čl. 107 odst. 1 SFEU. Budou poskytnuta jedinému podniku, a jsou tudíž selektivní. Jelikož jsou poskytnuta za podmínek, které by podniku HGAA nebyly na trzích nabídnuty, představují zvýhodnění. Vzhledem k tomu, že podnik HGAA působí ve finančním sektoru, v němž panuje intenzivní mezinárodní hospodářská soutěž, je každé zvýhodnění, které je tomuto podniku uděleno ze státních prostředků, schopno ohrozit obchod v Unii a narušit hospodářskou soutěž.
Závěr k celkové výši podpor
(98)
Podpory, které Rakousko poskytlo podniku HGAA pomocí posílení kapitálu, činí celkem 3,15 miliardy EUR (včetně záruk na aktiva ve výši 300 milionů EUR, které mají stejný vliv jako kapitálová injekce). Tato částka představuje vzhledem k roku 2008 přibližně 9,6 % rizikově vážených aktiv podniku HGAA. Podnik HGAA navíc obdržel celkovou částku ve výši 1,35 miliardy EUR ve formě záruk. Dále usiluje Rakousko o schválení opatření podpory, která by mohla být za určitých okolností nezbytná, aby mohla být v rámci likvidace podniku HGAA pokryta další potřeba kapitálu, která by v zátěžovém scénáři mohla činit až 5,4 miliardy EUR. To by mohlo vést k celkové částce u kapitálu a záruk aktiv ve výši 8,55 miliardy EUR, což odpovídá 26 % rizikově vážených aktiv. Dále Rakousko požádalo o schválení případných budoucích likvidních opatření ve výši 3,3 miliardy EUR.
7.2. SLUČITELNOST PODPORY S VNITŘNÍM TRHEM
7.2.1. Použitelnost čl. 107 odst. 3 písm. b) SFEU
(99)
Podle čl. 107 odst. 3 písm. b) SFEU mohou být státní podpory pokládány za slučitelné s vnitřním trhem, mají-li „napravit vážnou poruchu v hospodářství některého členského státu“.
(100)
Navzdory pomalému hospodářskému zotavení, které započalo začátkem roku 2010, zastává Komise názor, že předpoklady pro schválení státních podpor podle čl. 107 odst. 3 písm. b) SFEU jsou vzhledem k přetrvávajícímu tlaku na finančních trzích dále plněny. V červenci 2013 potvrdila Komise tento názor ve svém sdělení o použití pravidel pro poskytování státní podpory ve prospěch bank v souvislosti s finanční krizí od 1. srpna 2013 (39).
(101)
Rakouská národní banka již při dřívější příležitosti konstatovala, že podnik HGAA je systémově důležitá banka, významná pro finanční trh v Rakousku a v jihovýchodní Evropě, a toto stanovisko potvrdila v dopise ze dne 3. prosince 2012. Bez opatření podpory by orgán dozoru podnik HGAA z důvodu jeho porušení kapitálových požadavků možná uzavřel.
(102)
Uzavření banky, kterou členský stát považuje za systémově důležitou stejně jako podnik HGAA, provedené za takových okolností, by mohlo přímo poškodit finanční trhy a tím celé hospodářství členského státu. Vzhledem k současné nestabilní situaci na finančních trzích proto Komise vychází při svém hodnocení státních podpor v bankovním sektoru i nadále z čl. 107 odst. 3 písm. b) SFEU.
7.2.2. Slučitelnost opatření podpory s vnitřním trhem
(103)
Všechna opatření označená za státní podporu byla poskytnuta v rámci restrukturalizace a likvidace podniku HGAA. Ve sdělení o návratu k životaschopnosti a hodnocení restrukturalizačních opatření ve finančním sektoru v současné krizi podle pravidel pro státní podporu (40) (dále jen „sdělení o restrukturalizaci“) je stanoveno, za kterých předpokladů smí být finančním institucím poskytnuty v rámci současné krize restrukturalizační a likvidační opatření. Podle sdělení o restrukturalizaci je restrukturalizace finanční instituce v rámci současné krize podle čl. 107 odst. 3 písm. b) SFEU slučitelná s vnitřním trhem, když i) vede k obnovení životaschopnosti banky, ii) je stanoven dostatečný vlastní příspěvek příjemce (sdílení zátěže) a je zajištěno, že podpora je omezena na nezbytné minimum, a iii) jsou přijata dostatečná opatření k omezení narušení hospodářské soutěže.
Obnovení životaschopnosti
(104)
Jak Komise stanovila ve sdělení o restrukturalizaci, musí příslušný členský stát předložit rozsáhlý plán restrukturalizace, z něhož vychází, jak má být dlouhodobá životaschopnost dotčené instituce obnovena bez státních podpor v přiměřeném období a nejpozději do pěti let. Podle 13. bodu odůvodnění sdělení o restrukturalizaci se dlouhodobé životaschopnosti dosáhne tehdy, je-li banka schopna soutěžit na kapitálovém trhu na základě svých vlastních schopností a v souladu s požadavky vyplývajícími z příslušných právních předpisů. Pro tento účel musí být banka schopna pokrýt všechny náklady a - s přihlédnutím ke svému rizikovému profilu - musí vykazovat přiměřenou návratnost vlastního kapitálu. Podle 14. bodu odůvodnění sdělení o restrukturalizaci dlouhodobá životaschopnost vyžaduje, aby byla každá získaná státní podpora buď v určité lhůtě splacena, nebo aby za ni bylo poskytnuto protiplnění podle normálních tržních podmínek, čímž se zajistí, aby jakákoliv forma dodatečné státní podpory byla ukončena.
(105)
Z dosud předložených plánů restrukturalizace podniku HGAA nevyplývá, že lze obnovit životaschopnost celé skupiny.
(106)
Komise dále konstatuje, že výhodné podmínky financování, které se opírají o záruky udělené zemí Korutany, časem skončí a že rychlý proces dohánění vývoje v národních hospodářstvích zemí jihovýchodní Evropy již skončil.
(107)
Banka není proto schopna zaplatit za svůj kapitál přiměřené protiplnění nebo státní kapitál splatit, aby se do konce období restrukturalizace vrátila do životaschopného stavu. Nezdá se tak možné, že by životaschopnost podniku HGAA jako nezávislého podniku mohla být obnovena. Z výše uvedených skutečností Komise vyvozuje, že její námitky k obnově životaschopnosti nebyly vyvráceny.
(108)
Jak uvádí bod 9 sdělení o restrukturalizaci, měly by plány restrukturalizace obsahovat srovnání s jinými možnostmi, jako je rozdělení nebo převzetí jinou bankou. Nemůže-li být životaschopnost banky obnovena, měl by plán restrukturalizace uvádět, jak lze provést řízenou likvidaci banky. Podle 21. bodu odůvodnění by se mělo vždy uvažovat o řízené likvidaci banky v obtížích či jejím prodeji v dražbě, pokud nelze věrohodně obnovit její dlouhodobou životaschopnost.
(109)
Rakouské úřady předložily plán likvidace, který předpokládá takovou strategii řízené likvidace. Předložený plán předpokládá odprodej obchodovatelných subjektů, rakouské banky HBA (v jejím případě už byla podepsána kupní smlouva) a sítě SEE ve veřejném prodeji nejpozději do konce června 2015. Všechny části, které zůstanou, se stanou předmětem kontrolovaného a řízeného procesu likvidace. V této souvislosti souhlasí Rakousko s tím, že italský subjekt HBI zastavil k 1. červenci 2013 nové obchodování. Pokud by odprodej obchodovatelných subjektů SEE do 30. června 2015 nebyl možný, ukončí i ony nové obchodování a přejdou do likvidace. V důsledku toho již nebude podnik HGAA k 30. červnu 2015 působit ve finančním sektoru.
(110)
Odprodej obchodovatelných subjektů probíhá v rámci nepodmíněných, transparentních a otevřených řízení, při nichž mají všichni zájemci na trhu možnost předložit pro subjekty nabídku. Těmito soutěžními postupy bude zajištěno, že tržní cenu vytvoří nejlepší nabídka, takže budou vyloučeny podpory pro kupujícího (41). Zjistí-li Komise, že existují podpory pro kupujícího, odděleně prověří slučitelnost příslušné podpory s vnitřním trhem.
(111)
V souvislosti s otázkou, zda by subjekty určené k odprodeji mohly tvořit hospodářskou kontinuitu podniku HGAA, a opatření podpory by tak za určitých okolností mohla představovat podporu pro tyto subjekty, konstatuje Komise především, že není ještě jasné, zda bude síť SEE prodána jako celek jednomu kupci nebo zda části současné sítě získá více kupců.
(112)
Pro stanovení hospodářské kontinuity musí být zohledněny mimo jiné následující faktory: předmět transferu, cena transferu, totožnost podílníků nebo majitelů získaného a původního podniku nebo ekonomická logika transakce (42).
(113)
Komise především konstatuje, že udělené podpory nebyly určeny k vyřešení problémů jednotlivých obchodovatelných subjektů v Rakousku nebo v jihovýchodní Evropě, nýbrž problémů podniku HGAA jako skupiny. Jádro obchodní činnosti podniku HGAA netvoří ani jedna z dceřiných společností v zemích jihovýchodní Evropy, ani společnost HBA a subjekty určené k prodeji představují jen část aktiv podniku HGAA. Kromě toho se obchodní model subjektů určených k odprodeji odlišuje od obchodního modelu podniku HGAA, který byl mezinárodní bankovní skupinou, jež se zejména na základě záruk poskytnutých zemí Korutany opírala o výhodné podmínky financování a soustředila se na rychlou expanzi díky potenciálu vyrovnávání hospodářské úrovně. V budoucnosti nebude financování dceřiných společností SEE probíhat na základě státních záruk, nýbrž se bude opírat o místní (a tím i dražší) zdroje financování, takže vzhledem k maržím a řízení rizik bude nutný obezřetnější postup. Zatímco se podnik HGAA soustředil spíše na velké podniky a určité hlavní klienty, budou se subjekty určené k odprodeji soustředit na obchody malých a středních podniků. V praxi to znamená, že subjekty určené k odprodeji budou zaměřené na nové stálé klienty.
(114)
Komise dále konstatuje, že cílem prodeje obchodovatelných subjektů je maximalizovat hodnotu aktiv podniku HGAA před jejich likvidací v zájmu věřitelů.
(115)
S ohledem na předmět převodu, skutečnosti, že podílníci podniku HGAA a subjektů určených k odprodeji nemohou být totožní, stejně jako s ohledem na ekonomickou logiku transakce prodeje zastává Komise názor, že již nebude existovat kontinuita ekonomické činnosti podniku HGAA, jakmile budou obchodovatelné subjekty prodány a podnik HGAA již nebude existovat.
(116)
Podle plánu likvidace mají být určitá aktiva z obchodovatelných subjektů určených k prodeji vyčleněna. Toto vyčlenění zlepší jak kapacitu financování těchto subjektů, tak i průměrnou kvalitu aktiv zbývající bilance, a tím přispěje k prodejnosti příslušných subjektů.
(117)
Podle 21. bodu odůvodnění sdělení o restrukturalizaci navíc může být přijatelným způsobem dosažení životaschopnosti i vytvoření samostatné „dobré banky“ kombinací „dobrých“ aktiv a pasiv existující banky, pokud tento nový subjekt nemůže nadměrným způsobem narušit hospodářskou soutěž. V tomto ohledu by bylo přijatelným řešením vytvoření holdingu SEE nebo transfer určitých aktiv ze společnosti HBInt na holding SEE s cílem vytvořit životaschopný a prodejný bankovní subjekt SEE (43).
(118)
Problém kvality aktiv, který vyplývá jak ze starého portfolia, tak i z rizikových aktivit z novější doby, by nemohl být vyřešen na základě narůstajících rizikových nákladů a snižování hodnoty u pokračujícího podniku. Z tohoto důvodu pokládá Komise plán likvidace předložený Rakouskem, podle kterého mají být problémová aktiva v rostoucí míře převáděna na likvidovaný subjekt, za přiměřenou strategii.
(119)
Co se týká financování předpokládaného v plánu likvidace, budou se subjekty určené k odprodeji stále více soustřeďovat na místní zdroje financování a pokusí se snížit svou závislost na refinancování prostřednictvím podniku HGAA. Komise tuto změnu strategie financování vítá. Konstatuje, že bude existovat další finanční závazek podniku HGAA vůči subjektům určeným k odprodeji.
(120)
Plán likvidace dále předpokládá výrazné omezení leasingových obchodů podniku HGAA, které byly jedním z hlavních důvodů jeho problémů, jelikož leasing vykazuje v poměru k rizikům s ním spojeným a související potřebě financování srovnatelně nízkou ziskovost. Toto omezení přispěje rovněž pozitivně k prodejnosti obchodovatelných subjektů.
(121)
Komise z toho vyvozuje, že životaschopnost podniku HGAA nelze obnovit a že Rakouskem navržená strategie jeho řízené likvidace je vhodným prostředkem pro vyřešení jeho situace, neboť životaschopnost banky jako takovou nelze obnovit.
Vlastní příspěvek a sdílení zátěže
(122)
Sdělení o restrukturalizaci uvádí, že je nezbytné, aby příjemce podpory poskytl přiměřený vlastní příspěvek, aby byla podpora omezena na minimum a narušení hospodářské soutěže tak bylo drženo na co nejnižší úrovni a byl omezen morální hazard. Za tímto účelem sdělení předpokládá, že i) by měly být omezeny jak restrukturalizační náklady, tak i výše podpory a ii) že je potřeba poskytnout značný vlastní příspěvek.
(123)
Ve sdělení o restrukturalizaci je dále stanoveno, že banka by měla k financování restrukturalizace použít nejprve své vlastní zdroje, aby bylo možné omezit výši podpory na minimum. Náklady související s restrukturalizací by neměl nést pouze stát, ale i ti, kteří do banky vložili své investice. Tohoto cíle bude dosaženo zejména tak, že dojde k převzetí ztrát dostupným kapitálem.
(124)
Všichni dřívější akcionáři podniku HGAA prodali své akcie Rakouské republice za symbolickou cenu jednoho eura, čímž se snížilo nebezpečí, že z opatření podpory budou mít prospěch dřívější akcionáři. Dřívější vlastníci dali podniku HGAA také k dispozici kapitál nebo likviditu, takže ztráty mohly být kryty a likvidita vylepšena.
(125)
Většinovým akcionářem byla v době tohoto prodeje společnost BayernLB. Ta přispěla celkem kapitálem zhruba 1,5 miliardy EUR a zároveň se vzdala dalších vlastnických práv, dokonce i dozoru nad dalším protiplněním. Celkově dala společnost BayernLB podniku HGAA k dispozici likviditu ve výši zhruba 4,3 miliardy EUR. Tato společnost dále utrpěla při prodeji svých akcií podniku HGAA značnou ztrátu z odpisů, což přispívá k tomu, že v souladu s bodem 22 sdělení o restrukturalizaci je omezován morální hazard.
(126)
Komise je tudíž názoru, že dřívější vlastník, společnost BayernLB, je značnou a přiměřenou měrou zapojena do sdílení zátěže.
(127)
Výsledek započatého právního sporu o zpětnou platbu nesplacených půjček společnosti BayernLB nemá na tento závěr žádný vliv. Pokud společnost BayernLB tento proces prohraje, bude do sdílení zátěže zapojena ještě výrazněji. Pokud proces vyhraje, na sdílení zátěže prověřovaném v tomto rozhodnutí se nezmění nic.
(128)
Příspěvek společnosti GRAWE spočívá jak v kapitálových, tak v likviditních opatřeních. Kapitál v původní výši 30 milionů EUR, který do podniku HGAA přinesla společnost GRAWE, se v důsledku rozhodnutí Rakouské republiky jakožto jediného akcionáře banky použít kapitál k pokrytí ztrát (snížení kapitálu) snížil mezitím na 9 milionů EUR. Společnost GRAWE dala podniku HGAA k dispozici i likviditu.
(129)
Na základě těchto úvah dospívá Komise k závěru, že společnost GRAWE je v dostatečné míře zapojena do sdílení zátěže.
(130)
Pokud jde o zemi Korutany, konstatuje Komise, že ta je do sdílení zátěže zapojena díky kapitálovému vkladu, který v důsledku snížení kapitálu mezitím výrazně klesl.
(131)
Na základě těchto úvah dospívá Komise k závěru, že země Korutany je v dostatečné míře zapojena do sdílení zátěže.
(132)
To, že společnost GRAWE a země Korutany obdrží za majetkovou účast vyšší protiplnění než společnost BayernLB za kapitál, který do podniku vložila, je proto odůvodněné, že společnost BayernLB dala k dispozici jiné kapitálové nástroje. Na rozdíl od společnosti GRAWE a země Korutany nepřinesla společnost BayernLB žádnou majetkovou účast, nýbrž se vzdala všech práv z kapitálových nástrojů a části likvidity. Do sdílení zátěže je tudíž zapojena silněji, což se jeví jako přiměřené, protože před získáním podniku HGAA Rakouskou republikou byla jeho dominantním vlastníkem.
(133)
Je také zapotřebí vysvětlit, zda za majetkovou účast, kterou Rakousko v podniku HGAA získalo v rámci režimu mimořádné podpory určené bankám, bylo uhrazeno dostatečné protiplnění. Je třeba připomenout, že v tomto režimu jsou předpokládány dvě úrokové sazby závisející na tom, zda podporovaná banka je banka v potížích nebo v zásadě zdravá banka. Podnik HGAA Rakousko označilo za banku v zásadě zdravou, a proto zaplatilo nižší protiplnění, než kdyby byl označen za banku v potížích.
(134)
K tomuto bodu Komise uvádí, že veškerá majetková účast, která je ještě k dispozici, zůstává u společnosti HBInt ‚a tím u likvidované části podniku HGAA. Jelikož likvidovaná část na trhu již nepůsobí a životaschopnost podniku HGAA nelze obnovit (proto probíhá jeho likvidace), konstatuje Komise, že toto nižší protiplnění lze v tomto případě akceptovat.
(135)
Zaměstnanecká nadace Alpe Adria byla se svým podílem ve výši 0,02 % nejmenším vlastníkem podniku HGAA. Když v prosinci 2009 získala podnik HGAA Rakouská republika, byl za jedno euro prodán i její podíl. Vzhledem k plné ztrátě akcionářských práv bez jakéhokoli protiplnění je podle názoru Komise její zapojení do sdílení zátěže dostatečné, zejména s ohledem na její malou velikost v porovnání s jinými vlastníky.
(136)
Podnik HGAA podnikl řadu kroků, aby vlastníky hybridního kapitálu zapojil do sdílení zátěže tím, že tyto nástroje prodal zpět výrazně pod nominální hodnotou nebo je celkově splatil, což mělo značný vliv na vlastní prostředky.
(137)
Komise dále konstatuje, že u mnohých těchto hybridních a kapitálových nástrojů probíhá výplata dividend, případně kuponů pouze tehdy, když je vykázán zisk. Jelikož banka nebyla v posledních letech zisková, neobdrželi vlastníci těchto nástrojů žádné odpovídající platby. Navíc budou pro platby dividend a kuponů v budoucnosti platit omezení. Podle názoru Komise jsou vlastníci těchto nástrojů na základě toho dostatečně zapojeni do sdílení zátěže.
(138)
Z těchto důvodů dospěla Komise k závěru, že plán likvidace podniku HGAA předpokládá přiměřené sdílení zátěže.
Omezení narušení hospodářské soutěže
(139)
Kromě toho oddíl 4 sdělení o restrukturalizaci požaduje, aby plán restrukturalizace obsahoval opatření pro omezení narušení hospodářské soutěže. Tato opatření by měla být přizpůsobena narušení hospodářské soutěže na těch trzích, na nichž příjemce podpory bude po restrukturalizaci působit. V tomto případě musí být zajištěno, aby subjekty, které na trhu dále působí, dokud nebudou prodány, nepoužily získané státní prostředky tak, že by to poškodilo soutěžitele, a aby nejednaly v rozporu s hospodářskou soutěží.
(140)
Za tímto účelem Rakousko přislíbilo provést obchodní omezení stanovená v oddíle 4 přílohy, která zajistí, že až do prodeje budou narušení hospodářské soutěže, která vyplývají z existence a činnosti obchodovatelných subjektů, udržována na co nejnižší úrovni.
(141)
Způsob a forma opatření hospodářské soutěže se řídí dvěma kritérii: zaprvé výší podpory a rovněž podmínkami a okolnostmi, za kterých byla podpora udělena, a zadruhé charakteristikou trhů, na nichž bude příjemce podpory působit.
(142)
Komise poukazuje na to, že podnik HGAA obdržel státní podpory ve výši 3,15 miliardy EUR ve formě kapitálu a záruk na aktiva a ve výši 1,35 miliardy EUR ve formě záruk likvidity a že v budoucnosti možná obdrží pro účely procesu likvidace ještě další státní podpory ve výši až 5,4 miliardy EUR ve formě kapitálu a 3,3 miliardy EUR ve formě likvidity.
(143)
Celková částka podpory v kapitálu a zárukách na aktiva činí 8,55 miliardy EUR a odpovídá částce cca 26 % rizikově vážených aktiv podniku HGAA, která k 31. prosinci 2008 činila 32,8 miliardy EUR. Částka udělené podpory je tudíž velmi vysoká a vyžaduje odpovídající opatření.
(144)
Podle 35. bodu odůvodnění sdělení o restrukturalizaci by měla strukturální opatření jako například odprodeje podporovat vstup soutěžitelů na trh, současně by však měla stanovit, že odchod proběhne v zájmu finanční stability v přiměřené době.
(145)
Komise konstatuje, že plán likvidace stanovuje řízenou likvidaci, po které podnik HGAA nejpozději dne 30. června 2015 již nebude aktivním aktérem na trzích, ale bude již jen uskutečňovat obchodování, pro které se do té doby nenajde žádný kupec.
(146)
Pokud jde o další činnost subjektů SEE až do jejich prodeje, poskytlo Rakousko celou řadu závazků pro nové obchodování těchto podniků, s jejichž pomocí mají být v době do jejich prodeje omezována možná narušení hospodářské soutěže.
(147)
V této souvislosti hodnotí Komise pozitivně zejména omezení pro nové obchodování, k nimž se Rakousko a podnik HGAA zavázaly. Po zohlednění rizikových nákladů a nákladů financování by mělo být u nového obchodování docíleno výnosu minimálně […] % p.a. Tímto minimálním výnosem u nového obchodování bude zajištěno, že obchodovatelné subjekty nebudou razit cenovou politiku, která by byla v rozporu s hospodářskou soutěží, zároveň však přispějí k dlouhodobé životaschopnosti. V tomto smyslu se banka zavazuje k omezení doby platnosti nového obchodování, aby transformace splatnosti působila na ziskovost pouze v omezené míře. […] (44) […]. Pro […] Rakousko dále přislíbilo, že obchody znějící na […] budou omezeny na klienty s ratingem minimálně […] a celkovým objemem ve výši […] EUR. Tím se snižují rizika spojená s oslabením kurzu a rozsahem, v jakém banka v tomto segmentu trhu působí. Stručně řečeno slouží obě tato omezení k zajištění dlouhodobé ziskovosti a k omezení konkurenceschopnosti dotčených podniků.
(148)
Jako pozitivní hodnotí Komise dále závazky zlepšeného řízení rizik, zejména to, že všechny rizikové položky v hodnotě vyšší než […] EUR ročně budou nově oceněny a retailové obchody a obchody v oblasti veřejných financí budou prováděny pouze s klienty, jejichž rating bude minimálně […] (45). Tyto závazky zajišťují, že obchody budou vedeny obezřetně a dotčené podniky se nebudou řídit žádnými strategiemi riskantních obchodů. Obchody budou vedeny tak, aby bylo dosaženo vyváženého poměru mezi nezbytnou ziskovostí a patřičnou kontrolou rizik. Současně bude pomocí závazků vyloučena agresivní strategie expanze na trhu.
(149)
Komise oceňuje pozitivně dvojí účel závazků vyjádřených ve 147. a 148. bodě odůvodnění. Na jedné straně přispívají k tomu, že se zvyšují šance na odprodej, protože nejsou uskutečňovány žádné příliš riskantní obchody, a na druhou stranu snižují narušení hospodářské soutěže tím, že je omezováno agresivní chování a nové obchodování.
(150)
Podle plánu likvidace budou všechny obchodovatelné části podniku HGAA zlikvidovány nebo prodány. Rakousko rozhodně přislíbilo, že společnost HBA bude prodána do 30. června 2014 a síť SEE (jako celek nebo po částech) do 30. června 2015. Poté bude zastaveno nové obchodování a podnik HGAA trh opustí, protože veškeré činnosti budou buď zlikvidované, nebo budou transparentním způsobem prodány třetím osobám. Tento proces prodeje a likvidace přispívá výraznou měrou k omezení narušení hospodářské soutěže, která jsou způsobena podporou, protože podnik HGAA jako takový z trhu zmizí.
(151)
Podle názoru Komise ospravedlňuje stále nestabilní situace na finančních trzích, zejména v zemích SEE, skutečně dlouhou lhůtu (30. června 2015) pro prodej subjektů v těchto zemích. Komise konstatuje, že obchody v Rakousku byly již prodány, a že, pokud prodej nebude dokončen do 30. června 2014, budou zlikvidovány i tyto obchody.
(152)
Úhrnem Komise konstatuje, že se zbývající bilanční suma a rizikově vážená aktiva podniku HGAA sníží do roku 2017 zhruba o 85 % (pokud se prodej uskuteční podle plánu).
(153)
Navíc k těmto dalekosáhlým opatřením přislíbilo Rakousko, že zakáže odkazy na státní podporu pro účely reklamy a agresivní obchodní praktiky. Komise také vítá zákaz převzetí, který zajistí, že státní podpora nebude využita k převzetí soutěžitele, nýbrž bude sloužit svému stanovenému účelu, a sice k financování procesu likvidace.
(154)
Komise s politováním konstatuje, že Rakousko splnilo své závazky, které dalo v rámci rozhodnutí o záchraně z prosince 2012, jen zčásti. Nedodržení některých těchto závazků, které měly pouze omezené trvání, bude však podle názoru Komise vyváženo plným rozdělením a likvidací banky.
(155)
S přihlédnutím k závazkům a s ohledem na přiměřenost vlastního příspěvku a sdílení zátěže uvedené ve 122. až 138. bodě odůvodnění zastává Komise názor, že existují dostatečné záruky pro to, aby případná narušení hospodářské soutěže byla navzdory vysoké částce podpory poskytnuté podniku HGAA omezena.
ZÁVĚRY
(156)
S ohledem na závazky Rakouska dospěla Komise k závěru, že strategie likvidace je v souladu se sdělením o restrukturalizaci, podpora na likvidaci je omezena na nezbytné minimum a narušení hospodářské soutěže jsou udržována na co nejnižší úrovni. Tato podpora na likvidaci je tudíž podle čl. 107 odst. 3 písm. b) SFEU slučitelná s vnitřním trhem,
PŘIJALA TOTO ROZHODNUTÍ:
Článek 1
1. Státní podpory představují následující opatření:
a)
rekapitalizace ve výši 900 milionů EUR v rámci režimu mimořádné podpory určené bankám;
b)
rekapitalizace ve výši 450 milionů EUR v rámci režimu mimořádné podpory určené bankám;
c)
záruky ve výši 1,35 miliardy EUR v rámci režimu mimořádné podpory určené bankám;
d)
záruka na aktiva ve výši 100 milionů EUR;
e)
záruka na aktiva ve výši 200 milionů EUR;
f)
rekapitalizace ve výši 500 milionů EUR;
g)
státní záruka na druhořadé kapitálové nástroje tier 2 s nominální hodnotou 1 miliarda EUR;
h)
možný budoucí kapitál pro likvidaci podniku HGAA ve výši až 5,4 miliardy EUR;
i)
možná budoucí likvidita pro likvidaci podniku HGAA ve výši až 3,3 miliardy EUR.
2. Státní podpory uvedené v odstavci 1 jsou s ohledem na závazky uvedené v příloze slučitelné s vnitřním trhem.
Článek 2
Rakousko zaručuje, že plán likvidace, který byl předložen dne 29. června 2013 a doplněn dne 27. srpna 2013, včetně závazků uvedených v příloze, bude proveden v plném rozsahu.
Článek 3
Toto rozhodnutí je určeno Rakouské republice.
V Bruselu dne 3. září 2013.
KOMMISSIONENS BESLUT
av den 3 september 2013
om det statliga omstruktureringsstöd SA.32554 (09/C)
som Österrike har genomfört och planerar att genomföra till förmån för Hypo Group Alpe Adria
[delgivet med nr C(2013) 5648]
(Endast den tyska texten är giltig)
(Text av betydelse för EES)
(2014/341/EU)
EUROPEISKA KOMMISSIONEN HAR ANTAGIT DETTA BESLUT
med beaktande av fördraget om Europeiska unionens funktionssätt, särskilt artikel 108.2,
med beaktande av avtalet om Europeiska ekonomiska samarbetsområdet, särskilt artikel 62.1 a,
efter att i enlighet med nämnda artiklar ha gett berörda parter tillfälle att yttra sig (1), och
av följande skäl:
1. FÖRFARANDE
(1)
I december 2008 mottog Hypo Group Alpe Adria (nedan kallad HGAA eller banken), inom ramen för det österrikiska bankräddningspaketet (2) (nedan kallad bankräddningspaket) 900 miljoner euro i primärt andelskapital (3) från Republiken Österrike.
(2)
Den 29 april 2009 inkom Österrike med en lönsamhetsplan för HGAA till kommissionen.
(3)
Genom sitt beslut av den 12 maj 2009 i stödärendet N 254/2009 (2009 års beslut om att inleda förfarandet) (4) inledde kommissionen ett formellt granskningsförfarande enligt artikel 16 i rådets förordning (EG) nr 659/1999 av den 22 mars 1999 om tillämpningsföreskrifter för artikel 108 i EUF-fördraget (5). Anledningen var att kommissionen hyste tvivel om det omstruktureringsstöd som Tyskland i december 2008 hade beviljat HGAA:s majoritetsägare, BayernLB, var förenligt med den inre marknaden. I samma beslut undrade kommissionen om HGAA var en i grunden sund bank.
(4)
Den 23 december 2009 förstatligades HGAA. I samband med detta godkände kommissionen, genom sitt beslut av den 23 december 2009 i stödärendena C 16/2009 och N 698/2009 (6) (nedan kallad räddningsbeslutet av december 2009) på grundval av artikel 107.3 b i fördraget om Europeiska unionens funktionssätt (EUF-fördraget), genomförandet av flera tillfälliga stödåtgärder fram till dess att en trovärdig omstruktureringsplan hade presenterats. Genom samma beslut utvidgade kommissionen det formella granskningsförfarandet till att omfatta ytterligare stödåtgärder som Österrike hade genomfört till förmån för HGAA.
(5)
Den 22 juni 2010 utvidgade kommissionen åter det formella granskningsförfarandet. Skälet var framför allt att den reviderade omstruktureringsplanen för HGAA, som hade lagts fram den 16 april 2010, inte tydligt visade hur bankens lönsamhet skulle återställas, hur en rimlig bördefördelning skulle uppnås, eller hur stödets snedvridande effekter på konkurrensen skulle motverkas på ett tillfredsställande sätt. Kommissionen förlängde även sitt godkännande av det stöd som den, genom räddningsbeslutet av december 2009, tillfälligt hade förklarat som förenligt med den inre marknaden fram till dess att granskningen av omstruktureringsplanen var slutförd (nedan kallad 2010 års förlängningsbeslut) (7).
(6)
Den 29 december 2010 anmälde Österrike ytterligare en åtgärd till förmån för HGAA i form av en tillgångsgaranti på 200 miljoner euro. Denna stödåtgärd godkändes genom kommissionens beslut av den 19 juli 2011 i stödärendena SA.32172 (2011/NN) och SA.32554 (2009/C) (8) (nedan kallad räddningsbeslutet av juli 2011).
(7)
Den 7 februari 2011 informerade kommissionen Österrike och Tyskland om att stödärendena N 698/2009 (9) (avseende HGAA) och C 16/2009 (avseende BayernLB) fortsättningsvis skulle behandlas i två separata förfaranden. Det förfarande som avsåg HGAA registrerades därefter som stödärende SA.32554 (2009/C). Detta beslut gäller endast stödärende SA.32554 (2009/C).
(8)
Den 21 april 2011 inkom Österrike med en ny omstruktureringsplan för HGAA.
(9)
Den 3 december 2012 anmälde Österrike ytterligare stödåtgärder till förmån för HGAA, närmare bestämt ett statligt kapitaltillskott i form av kvotaktier och en statlig garanti för efterställda lån som emitterats av HGAA. I anmälan ställdes ett antal krav på HGAA. Åtgärderna godkändes tills vidare genom kommissionens beslut av den 5 december 2012 i stödärendet SA.32554 (2009/C) (10) (nedan kallad räddningsbeslutet av december 2012), under förutsättning att Österrike uppfyllde vissa åtaganden. Österrike har dock endast delvis uppfyllt dessa åtaganden.
(10)
Den 5 oktober 2012 väckte Österrike talan om ogiltigförklaring av beslutet av den 25 juli 2012 i stödärendet SA.28487 (C 16/2009, f.d. N 254/2009) (11) avseende BayernLB. Detta beslut upphävdes senare och ersattes med kommissionens beslut av den 5 februari 2013 (12) (nedan kallad BayernLB-beslutet).
(11)
För en detaljerad beskrivning av förfarandet, se 2009 års beslut om att inleda förfarandet, räddningsbeslutet av december 2009, 2010 års förlängningsbeslut, räddningsbeslutet av juli 2011 samt räddningsbeslutet av december 2012.
(12)
De olika omstruktureringsplanerna för HGAA och ändringarna av dessa var under perioden juli 2010-augusti 2013 föremål för ett flertal möten och telefonkonferenser, liksom för andra former av informationsutbyten mellan företrädare för Österrike, banken och kommissionens avdelningar.
(13)
Den 29 juni 2013 inkom Österrike med en omstruktureringsplan, enligt vilken HGAA skulle avvecklas. Denna plan kompletterades den 27 augusti 2013.
2. BESKRIVNING
2.1 STÖDMOTTAGANDE BANK
(14)
HGAA är en internationell finanskoncern med säte i österrikiska Klagenfurt (Kärnten). Därifrån kontrolleras och styrs koncernens bank- och leasingverksamhet, inklusive avvecklingsdelen, via Hypo Alpe Adria Bank-International (nedan kallad HBInt). HBInt svarar för centrala, koncernövergripande funktioner så som koncerncontrolling och redovisning, riskhantering, rättsliga frågor och regelefterlevnad (”compliance”), likviditetsförvaltning, emissionsverksamhet och refinansiering av HGAA:s dotterbolag.
(15)
I slutet av 2012 hade HGAA en balansomslutning på totalt 33,8 miljarder euro. De riskvägda tillgångarna uppgick till cirka 21 miljarder euro.
(16)
HGAA ägs till 100 % av Republiken Österrike (13).
(17)
Den 31 december 2008 var HGAA, genom sina bank- och/eller leasingdotterbolag, representerad i följande tolv länder: Bosnien och Hercegovina, Bulgarien, f.d. jugoslaviska republiken Makedonien, Italien, Kroatien, Montenegro, Serbien, Slovenien, Tyskland, Ukraina, Ungern samt Österrike.
(18)
Idag bedriver HGAA sin verksamhet i Österrike med HBA. Banken är även representerad i Bosnien och Hercegovina (med de båda bankerna HBFBiH och - i Republika Srpska - HBRS, inklusive leasingbolaget HLRS), Kroatien (med HBC och det integrerade leasingbolaget HAALC), Montenegro (med HBM), Serbien (med HBSE) samt Slovenien (med HBS och leasingbolaget HLS) (tillsammans kallas dessa de sydosteuropeiska länderna eller SEE-nätverket [SEE - South Eastern Europe]).
(19)
För många av bankens industriportföljer och finansdotterbolag har avvecklingsprocessen redan inletts. Italienska HBI bedriver ingen ny affärsverksamhet sedan den 1 juli 2013. Till övriga dotterbolag som ska avvecklas hör i Bosnien och Hercegovina leasingbolaget HETABiH samt avvecklingsbolaget BORA, som bildats genom överföring av banktillgångar, i Bulgarien leasingbolaget HLBG, i f.d. jugoslaviska republiken Makedonien leasingbolaget HLMK, i Italien leasingbolaget HLI, i Kroatien leasingbolaget HLC samt avvecklingsbolaget H-ABDUCO, som bildats genom överföring av banktillgångar, i Montenegro leasingbolaget HLM samt avvecklingsbolaget HDM, som bildats genom överföring av banktillgångar, i Serbien leasingbolagen HLSE och HRSE, i Slovenien de båda bolagen TCK och TCV, som bildats genom överföring av bank- och leasingverksamheter, i Tyskland leasingbolaget HLG, i Ukraina leasingbolaget HLUA, i Ungern leasingbolaget HLHU, samt i Österrike leasingbolaget HLA (14). Avvecklingen av Alpe Adria Privatbank i Liechtenstein är redan slutförd.
(20)
I nedanstående skäl ges en översikt över de verksamhetsenheter som fortfarande är aktiva.
(21)
Det österrikiska dotterbolaget HBA säljer banktjänster till privatkunder, företag och institutioner. HBA tillhandahåller alla de typiska banktjänster som kännetecknar en universalbank och har en stark regional förankring i Kärnten samt ytterligare kontor i Wien och Salzburg. Bankens marknadsandel i Österrike motsvarar mindre än […] (15) % räknat på tillgångar och cirka […] % räknat på inlåning.
(22)
I Slovenien är koncernen representerad genom banken HBS (marknadsandel på cirka […] % räknat på tillgångar och […] % räknat på inlåning). Leasingbolaget HLS är främst aktivt inom produktleasing men har även viss verksamhet inom fastighetsleasing.
(23)
Kroatiska HBC är en universalbank (marknadsandel på cirka […] % räknat på tillgångar och […] % räknat på inlåning). HAALC bedriver leasingverksamhet och innehar en marknadsandel på cirka […] % räknat på nyfinansieringsvolym.
(24)
I Bosnien och Hercegovina finns två olika banker: HBRS i Republika Srpska (marknadsandel på cirka […] % räknat på tillgångar och […] % räknat på inlåning) och HBFBiH i Federationen Bosnien och Hercegovina (marknadsandel på cirka […] % räknat på tillgångar). Leasingbolaget HLRS, som ägs av HBRS, innehar en marknadsandel på cirka […] % räknat på nyfinansieringsvolym.
(25)
I Montenegro uppgår HBM:s marknadsandel till cirka […] % räknat på tillgångar. Den leasingverksamhet som banken genererar motsvarar en marknadsandel på […] %.
(26)
Serbiska HBSE har sin huvudsakliga verksamhet i hushålls- och företagssegmentet (marknadsandel på cirka […] % räknat på tillgångar och […] % räknat på inlåning).
2.2 STÖDÅTGÄRDER
December 2008 - Åtgärder genomförda av BayernLB och statliga åtgärder inom ramen för det österrikiska bankräddningspaketet
(27)
Under 2008 erhöll HGAA stöd från sin dåvarande aktieägare BayernLB samt från Republiken Österrike.
-
I december 2008 erhöll HGAA ett kapitaltillskott på 700 miljoner euro från BayernLB, dåvarande majoritetsägare i HGAA. Bayern LB hade samma månad i sin tur mottagit statligt stöd från den tyska delstaten Bayern.
-
Den 29 december 2008 erhöll HGAA, på grundval av bankräddningspaketet, 900 miljoner euro i primärt andelskapital från Republiken Österrike, samt likviditetsgarantier på 1,35 miljarder euro för obligationsemissioner.
December 2009 - Statlig rekapitalisering och statliga garantier
(28)
I samband med att HGAA förstatligades mottog banken följande stöd:
-
En tillfällig garanti på 100 miljoner euro från Österrike enligt de villkor kopplade till banker i svårigheter som anges i bankräddningspaketet.
-
En rekapitalisering på 450 miljoner euro från Österrike enligt de villkor kopplade till banker i svårigheter som anges i bankräddningspaketet.
Januari 2011 - Tillgångsgaranti
(29)
Till följd av det ytterligare behovet av nedskrivningar beviljade Österrike HGAA en tillgångsgaranti på 200 miljoner euro för perioden från och med den 31 december 2010 till och med den 30 juni 2013.
December 2012 - Statlig rekapitalisering och statliga garantier
(30)
Enligt ett beslut från den österrikiska tillsynsmyndigheten för de finansiella marknaderna hade HGAA ålagts att per den 31 december 2012 uppfylla en högre kapitaltäckningskvot på 12,04 %. Med anledning av detta genomförde de österrikiska myndigheterna följande åtgärder till förmån för HGAA:
-
En höjning av aktiekapitalet med 500 miljoner euro genom köp av kvotaktier och
-
en statlig garanti på 1 miljard euro för efterställda supplementärkapitalinstrument.
(31)
En detaljerad beskrivning av banken och de stödåtgärder som hittills har godkänts återfinns i skälen 17-19 i beslutet om att inleda förfarandet, i skälen 13-15 respektive 27-40 i räddningsbeslutet av december 2009, i skälen 15-19 i räddningsbeslutet av juli 2011 samt i skälen 10-12 i räddningsbeslutet av december 2012.
2.3 YTTERLIGARE STÖDÅTGÄRDER SOM ÄNNU INTE GENOMFÖRTS
(32)
I omstruktureringsplanen förutses att avvecklingsdelen under perioden 2013-2017 kommer att vara i behov av ytterligare kapital motsvarande cirka 2,6 miljarder euro (basscenario). I det pessimistiska scenariot uppgår det beloppet till 4,7 miljarder euro och i stresscenariot till 5,4 miljarder euro. Om kapitalet tillhandahålls i form av likviditet skulle det enligt basscenariot innebära ett ytterligare likviditetsbehov för HGAA på 2,5 miljarder euro, ett belopp som i det pessimistiska stresscenariot skulle stiga till uppskattningsvis 3,3 miljarder euro fram till 2017. (Om andra kapitalåtgärder skulle genomföras än sådana som påverkar likviditeten kan eventuellt mer omfattande likviditetsåtgärder komma att krävas.)
(33)
Österrike har begärt att kommissionen i förebyggande syfte ska godkänna det statliga stöd som kan komma att krävas för att hantera ytterligare kapital- och likvididetsbehov på ett sätt som säkerställer att samtliga rättsliga krav uppfylls och förluster täcks. Det beviljade kapitalbeloppet kommer att vara begränsat till den summa som krävs för att uppfylla det lagstadgade kapitaltäckningskravet. Att så är fallet ska intygas av den ansvariga tillsynsmyndigheten.
2.4 BIDRAG FRÅN HGAA:S TIDIGARE AKTIEÄGARE
(34)
Innan HGAA förstatligades ägdes banken av BayernLB (67,08 %), delstaten Kärnten genom Kärntner Landesholding (12,42 %), Grazer Wechselseitige Versicherung AG (”GRAWE”) (20,48 %) och medarbetarstiftelsen Mitarbeiterstiftung Hypo Alpe Adria (0,02 %).
(35)
Samtliga ägare avsade sig sina rättigheter som aktieägare, i och med att de för en symbolisk summa på 1 euro avyttrade sina aktier till Österrike.
(36)
BayernLB avstod från alla sina rättigheter som aktieägare, även från redan inbetalat supplementärkapital på 300 miljoner euro, och befriade HGAA från sin skyldighet att betala tillbaka tidigare beviljade lån på 525 miljoner euro (16).
(37)
För att säkra HGAA:s likviditet förnyade BayernLB en kreditlimit på […] euro, som hade löpt ut i december 2009. Dessutom kom parterna överens om att HGAA skulle få behålla de […] euro som banken erhållit från BayernLB inom ramen för koncernintern finansiering till och med den 31 december 2013. 2014 skulle HGAA få behålla finansiering från BayernLB motsvarande […] euro, och 2015 finansiering motsvarande […] euro. Om en uppdelning av banken skulle ske eller en ekonomiskt jämförbar åtgärd skulle vidtas som hotar HGAA:s existens, garanteras dessa belopp av Österrike (17).
(38)
BayernLB tillsköt redan 2008 ett kapital på 700 miljoner euro till HGAA. Detta kapital är nu helt förbrukat, eftersom hela beloppet användes till att täcka uppkomna förluster.
(39)
GRAWE tecknade 30 miljoner euro i icke-konvertibelt, primärt, andelskapital med en årlig utdelning på 6 % från och med 2013 (förutsatt att HGAA skulle gå med vinst). Den 30 maj 2011 sänktes andelskapitalets nominella värde till 9 miljoner euro efter en nedsättning av aktiekapitalet.
(40)
GRAWE tillhandahöll dessutom, fram till och med den 31 december 2013, en säkerställd likviditet på 100 miljoner euro (50 miljoner euro garanterades av österrikiska statsobligationer och 50 miljoner euro av andra tillgångar godtagbara för emittering av säkerställda obligationer).
(41)
Delstaten Kärnten bidrog i december 2009 till bankens räddning genom följande åtgärder:
-
En rekapitalisering på 200 miljoner euro uppdelad i två steg: Dels konverterade Kärnten 50 miljoner euro i supplementärkapital till cirka 31 miljoner euro primärt andelskapital, dels tillsköt delstaten 150 miljoner euro i form av andelskapital. Andelskapitalet kopplades till en vinstberoende utdelning på 6 %, som skulle förfalla till betalning första gången under räkenskapsåret 2013. Det hittills tillförda andelskapitalet på sammanlagt 181 miljoner euro har i dagsläget minskat till 55 miljoner euro till följd av en nedsättning av aktiekapitalet.
-
Likviditetslån på ungefär 200 miljoner euro från delstaten Kärnten inom ramen för befintliga affärsförbindelser.
(42)
I tabellen nedan ges en översikt över de ursprungliga summor som har tillförts HGAA i form av andelskapital (samtliga belopp har tillförts HBInt) och dessa summors aktuella värde. Värt att notera i sammanhanget är att andelskapital inte ger några rösträtter. Alla röstberättigade aktier innehas av Republiken Österrike.
Tabell 1
Översikt andelskapital
Andelskapital, fördelat på tidigare aktieägare
Ursprungligt belopp (i euro)
Efter nedsättningen av aktiekapital och andra åtgärder (konvertering etc.)
GRAWE
30 000 000
9 170 369
Delstaten Kärnten
30 772 982
9 406 653
Delstaten Kärnten
150 000 000
45 851 845
Delsumma
210 772 982
64 428 867
Republiken Österrike
900 000 000
275 111 073
Totalt
1 110 772 982
339 539 940
(43)
HGAA har ökat på sin kapitalbas genom att köpa tillbaka olika hybridinstrument och andra kapitalinstrument till priser klart lägre än deras nominella värde, alternativt återkallat dem helt: I april 2012 genomförde HGAA en transaktion som ledde till en ökning av primärkapitalet med 153 miljoner euro. I augusti 2012 återkallade banken ett antal hybridinstrument och genererade därigenom ytterligare kapital på 23,5 miljoner euro. I december 2012 erbjöd sig HGAA att köpa tillbaka ännu fler kapitalinstrument, vilket gav en betydande vinst på […] euro.
(44)
Eftersom HGAA gick med förlust betalades dessutom inga vinstberoende utdelningar eller kuponger ut till innehavare av egetkapitalinstrument (andelskapital och andra hybridkapitalinstrument). Det innebar att HGAA under 2009 och 2010 kunde hålla inne mer än […] euro.
2.5 ORSAKER TILL HGAA:S PROBLEM
(45)
De problem som HGAA står inför kan i första hand härledas till en aggressiv tillväxtstrategi som baserats på en förmånlig, statligt garanterad finansiering.
(46)
HGAA satsade stort på en snabb tillväxt och återhämtning på de sydosteuropeiska marknaderna. Särskilt under perioden 2000-2007 gick HGAA in på många nya marknader. Därigenom ökade banken sin balansomslutning från 9,8 miljarder euro (31 december 2002) till 43,3 miljarder euro (31 december 2008).
Tabell 2
HGAA:s expansion, fördelat på land och verksamhetsområde
(47)
En förutsättning för expansionsstrategin var de låga finansieringskostnaderna, som var resultatet av statliga garantier (ansvarsförbindelse) från delstaten Kärnten, vilka steg från 4,9 miljarder euro (31 december 2002) till 20,7 miljarder euro (31 december 2009). Tillgången till förmånlig finansiering gjorde att HGAA försummade nyinlåningen på lokalplanet.
(48)
Den snabba resultattillväxten på de sydosteuropeiska marknaderna och den förmånliga, statligt garanterade finansieringen gav kortsiktiga vinster. Mellan 2002 och 2006 gick HGAA med vinst varje år (utom 2004). Affärsmodellen dolde dock underliggande risker kopplade till försämrad kvalitet på tillgångar och försämrad refinansiering, vilket fick till följd att banken inte utförde den nödvändiga granskning eller utvecklade de rutiner för intern kontroll och riskhantering som hade krävts för att kunna reagera på de nya behov som uppstod efter expansionen. Strategin var inriktad på att öka affärsvolymen, vilket resulterade i att banken tog stora risker, framför allt i projekt inom fastighetssektorn och turistnäringen, samt genom en systematisk felbedömning av ekonomiska och operativa risker. Eftersom det saknades lämpliga kontrollmekanismer utsattes banken dessutom för bedrägerier, vilket resulterade i flera brottsutredningar. Med tiden tyngdes bankens portfölj alltmer ner av en stor andel nödlidande krediter, bland annat på grund av att tillräckliga säkerheter saknades. I många fall var det svårt eller omöjligt att avyttra de säkerheter som låg till grund för krediterna, vilket ledde till att omfattande nedskrivningar blev nödvändiga.
(49)
Dessutom tog banken en extra stor återbetalningsrisk, eftersom en betydande del av dess krediter till privatpersoner och små och medelstora företag i de sydosteuropeiska länderna var utställda i euro eller schweiziska franc. Efter uppskrivningen - i synnerhet av den schweiziska francen - i förhållande till de lokala valutorna realiserades dessa risker delvis.
(50)
Utifrån den riskprofil som banken hade med tanke på sin huvudsakliga kundbas och portfölj, agerade den med otillräckligt kapital, även om den hela tiden höll sig inom ramen för då gällande lagstadgade krav. När situationen förvärrades kom detta mycket snabbt att utgöra ett problem. Av en beräkning i den avvecklingsplan som presenterats framgår att banken utan stödåtgärder hade uppvisat en negativ kapitaltäckningskvot från och med 2013, såväl för primärkapitalet […] som för det egna kapitalet totalt […]. Denna beräkning saknar verklighetsförankring i den mening att en neddragning eller avveckling av banken i så fall hade krävts ännu tidigare. Enligt Österrikes redogörelser skulle en avveckling ha haft en negativ inverkan på stabiliteten i det österrikiska finansiella systemet, i synnerhet på grund av de garantier som delstaten Kärnten hade ställt ut, och som delstaten kanske hade varit tvungen att infria i ett sådant scenario. Påverkan hade dock även varit märkbar i de sydosteuropeiska länder där HGAA har en betydande marknadsandel.
(51)
Banken insåg för sent att dess affärsmodell inte fungerade, och reagerade för långsamt, vilket delvis berodde på koncernens komplexa struktur och delvis på att det är svårt att förvalta en så pass stor och heterogen koncern.
(52)
Fortfarande så sent som i början av […] var kvaliteten på de tillgångar som var kopplade till ny affärsverksamhet problematisk, och med hänsyn till rimliga risk- och kapitalkostnader var marginalerna fortfarande för små.
(53)
Av de omstruktureringsplaner som tidigare hade presenterats framgick inte hur HGAA ska kunna existera som oberoende, lönsamt företag.
(54)
Av basscenarierna i den dokumentation som Österrike har inkommit med, och som utgör grunden för detta beslut (18), framgår även att koncernens resultat för hela perioden 2013-2017 kommer att vara negativt, och att kapitalbehovet dessutom kommer att tillåtas stiga med ytterligare […] euro. Till och med i det så kallade ”Management-scenariot”, som inte innehåller några tillfredsställande åtgärder för att begränsa en eventuell snedvridning av konkurrensen, förutspås endast en blygsam vinst […] för 2017. För åren dessförinnan förutspås förluster. Dessutom beaktar dessa prognoser inte heller potentiella kostnader för förlängning av utställda garantier efter 2013.
2.6 DELVIS UPPFYLLDA ÅTAGANDEN
(55)
I räddningsbeslutet av december 2012 godkände kommissionen de åtgärder som Österrike hade anmält under förutsättning att medlemsstaten uppfyllde vissa åtaganden, som var avsedda att i möjligaste mån motverka en snedvridning av konkurrensen. Åtagandena gick ut på att begränsa bankens affärsverksamhet, bland annat vad gällde avkastningsnivåer, kundriskkategorier och löptider. De skulle bidra till att minska riskbeteenden och därmed möjligheten att expandera affärsvolymen på ett sätt som var till nackdel för konkurrenterna.
(56)
I januari 2013 meddelade Österrike kommissionen att HGAA av ekonomiska skäl inte hade möjlighet att uppfylla alla dessa åtaganden för vissa av sina bankdotterbolag. Framför allt avsågs här begränsningen av krediter i utländsk valuta, kraven på begränsning av kreditexponeringen mot stat och företag (utlåning endast till kunder med ett kreditbetyg på […] eller högre), som enligt Österrike inte hade gått att genomföra i de sydosteuropeiska länderna, samt, för HBA, begränsningen av den finansiella exponeringen mot staten till högst […].
3. AVVECKLINGSPLAN
(57)
Den 29 juni 2013 presenterade Österrike en avvecklingsplan, enligt vilken HGAA ska avvecklas under ordnade former och på ett sådant sätt att det finns tillräckligt med tid för att avyttra potentiellt lönsamma tillgångar, och samtidigt successivt avveckla övriga tillgångar.
(58)
Enligt avvecklingsplanen ska HGAA:s balansomslutning minska från 43,3 miljarder euro i slutet av 2008 till 6,56 miljarder euro 2017, dvs. med 85 %. Under samma period ska även de riskvägda tillgångarna minska med 85 %, från 32,8 miljarder euro i slutet av 2008 till 4,75 miljarder euro.
(59)
Avvecklingsstrategin gäller för de tre återstående delarna av HGAA: i) den österrikiska banken (HBA), ii) SEE-nätverket och iii) avvecklingsdelen.
(60)
Avvecklingsarbetet kommer att ledas från koncernens huvudkontor, där det nu har skett en rad förbättringar, bland annat vad gäller riskhantering, rapportering, värdering av säkerheter och kreditvärdering (19).
(61)
I centrum för avvecklingsplanen står slutförandet av den försäljning av HBA som redan har inletts samt en ökning av SEE-nätverkets attraktivitet, så att samtliga enheter där kan avyttras senast den 30 juni 2015. Österrike har här gjort en rad åtaganden vad gäller den nya affärsverksamheten, för att säkerställa att en tillfredsställande balans uppnås mellan risk och lönsamhet under perioden fram till dess att alla delar av SEE-nätverket har sålts.
(62)
Bland annat kommer HGAA som princip endast att bevilja privatkunder nya hypotekslån med en belåningsgrad på minst […]%, den interna kostnadsmatrisen för refinansieringen måste för varje nyexponering stå i rimlig proportion till den aktuella filialens eller det aktuella dotterbolagets refinansieringssituation, och […] kommer endast - frånsett i vissa undantagsfall - att tilldelas kunder som har givits […].
FÖRSÄLJNING AV HBA
(63)
Den 31 maj 2013 ingicks ett avtal med Anadi Financial Holdings Pte. Ltd om försäljning av samtliga aktier i HBA. Transaktionen beräknas i nuläget vara slutförd den 31 december 2013 (20).
(64)
Fram till dess att försäljningen är verkställd kommer fokus för HBA fortsatt att ligga på bankens position som regional bank i Kärnten med filialer i Wien och Salzburg. En betydande neddragning av banken har redan skett i och med att en problemtyngd portfölj med ett värde motsvarande 1,99 miljarder euro knoppades av före den 31 december 2011. HBA:s balansomslutning uppgick den 31 december 2012 till 4,15 miljarder euro (att jämföra med en balansomslutning på 7,05 miljarder euro den 31 december 2008).
SEE-NÄTVERKET
(65)
SEE-nätverkets affärsverksamhet har redan genomgått en betydande reducering i och med att den koncentrerats till kärnmarknader och kärnkompetens i Slovenien, Kroatien, Bosnien och Hercegovina, Serbien samt Montenegro. Dessutom har de omsättningsbara enheterna i dessa länder genom en portföljöverföring befriats från kapital motsvarande 2,4 miljarder euro. Under 2013 planeras ytterligare en avknoppning till ett värde av […] euro, för vilken de lokala tillsynsmyndigheternas godkännande fortfarande inväntas. Hela SEE-nätverkets balansomslutning, som den 31 december 2012 uppgick till 10,11 miljarder euro, kommer efter denna ytterligare portföljöverföring att sjunka till ett värde under […] euro, dvs. till cirka […] % av balansomslutningen den 31 december 2008 (14,8 miljarder euro).
(66)
Vidare har vissa förändringar gjorts i affärsstrategin för de sydosteuropeiska länderna. Den nya inriktningen på småindustri, detaljhandel och små och medelstora företag ska förbättra möjligheterna till avyttring av SEE-företagen. Även finansieringsstrategin kommer att genomgå en förändring. På lokalplanet ska SEE-enheterna fokusera mer på att hitta lokala finansieringskällor och mindre på att ta koncernmedel i anspråk. Ny affärsverksamhet finansieras redan helt genom lokala källor.
(67)
I Slovenien ligger tyngdpunkten för bankverksamheten inom segmenten […] och […] […] i syfte att […]. […] kommer att reduceras betydligt. […] ska upphöra helt, dock kommer banken fortfarande att vara verksam inom […].
(68)
I Kroatien kommer banken att bygga ut sin […] för att […]. Under […] kommer fokus i högre utsträckning att ligga på […]. […] riktas in på […] i liten skala.
(69)
I Bosnien och Hercegovina kommer verksamheten alltmer att koncentreras till […] i kombination med en konsekvent […], en bättre […] och en […]. […] kommer att reduceras. Tyngdpunkten […].
(70)
I Serbien riktas fokus mot […] i syfte att hitta […]. Vad gäller […] ligger tyngdpunkten på […] samt på […]. Under […] kommer banken att sträva efter […] exponeringen även för lönsamma portföljer.
(71)
I Montenegro […] ligger fokus för […] och på […].
(72)
Den nya, omlagda affärsstrategin för SEE-bankerna är avsedd att successivt förbättra deras chanser till försäljning. Enligt avvecklingsplanen ska SEE-nätverket vara avyttrat, som en helhet eller i delar, senast den 30 juni 2015. Försäljningen kommer att ske på ett öppet och överblickbart sätt, och investerare kommer att kunna välja mellan att antingen överta hela SEE-nätverket eller en del av det.
(73)
De delar av SEE-nätverket som den 30 juni 2015 inte har funnit någon köpare kommer från och med denna dag att upphöra med all ny affärsverksamhet och överföras till avvecklingsdelen (21).
AVVECKLINGSDEL
(74)
Målet är att alla enheter och portföljer som har överförts till avvecklingsdelen ska avvecklas så snabbt som möjligt.
(75)
Avvecklingen av verksamheten i Italien har redan inletts. Avvecklingen ska ske under ordnade former för att undvika förhastade uttag av inlånat kapital (22).
(76)
Avvecklingsdelen omfattar därutöver alla andra portföljer som enligt beslut ska avvecklas (inklusive de företag som har upphört med sin nya affärsverksamhet, däribland dotterbolagen i Bulgarien, f.d. jugoslaviska republiken Makedonien, Tyskland, Ungern och Ukraina), samt innehav i företag inom industrisektorn och turistnäringen.
(77)
Avvecklingsdelen omfattar i synnerhet
i)
HBI,
ii)
icke-strategiska företagsinnehav (inom industri och turism),
iii)
finansiella tillgångar som ska avvecklas, dvs. a) HBInt-portföljen samt befintliga portföljer som ska avvecklas och refinansieringsramar till dotterbolagen (i synnerhet HBI och i de sydosteuropeiska länderna), b) de portföljer som knoppats av från vissa dotterbolag, exempelvis från HBI och SEE-bankerna eller -leasingbolagen och c) leasingbolag som ska avvecklas, samt
iv)
minoritetsbolagen Norica och HBInt Credit Management (CM) (23).
(78)
Fram till 2017 kommer det ackumulerade kapitalbehovet (i första hand på grund av nedskrivning av det bokförda värdet för de enheter som ska avyttras, ytterligare förluster för enskilda portföljer samt nödvändig refinansiering) enligt uppskattningarna i basscenariot att uppgå till cirka 2,6 miljarder euro, och enligt det pessimistiska stresscenariot till högst 5,4 miljarder euro. I avvecklingsplanen förutspås dessutom ett ytterligare likviditetsbehov, vars omfattning är beroende av om kapitalet tillhandahålls i kontanta medel eller i form av garantier. Om kapitalet skulle tillhandahållas i form av likviditet skulle HGAA:s ytterligare likviditetsbehov fram till 2017 uppgå till uppskattningsvis 2,5 miljarder euro (basscenario) respektive 3,3 miljarder euro (pessimistiskt stresscenario) (24).
(79)
Enligt uppgifter från Österrike undersöks fortfarande olika alternativ för avvecklingsdelen, och dessa uppskattningar kan därför komma att ändras. Exempelvis undersöks möjligheten att bilda ett kapitalförvaltningsbolag utan tillstånd att driva bankrörelse (utan bankoktroj), som skulle kunna ta över de av HGAA:s tillgångar som ska avvecklas. Den typen av överföring skulle påverka när ett kapitalbehov uppstår.
ÖSTERRIKES ÅTAGANDEN
(80)
Österrike har åtagit sig att se till att den avvecklingsplan som presenterades den 29 juni 2013, i sin senast ändrade lydelse enligt Österrikes meddelande av den 27 augusti 2013, och de åtaganden som återfinns i bilagan genomförs fullt ut och inom de tidsramar som anges i bilagan.
4. SKÄL TILL ATT FÖRFARANDET INLEDDES
(81)
Kommissionen erinrar om att anledningen till att det formella granskningsförfarandet enligt artikel 108.2 i EUF-fördraget inleddes, med avseende på omstruktureringsstödet till förmån för HGAA och detta stöds förenlighet med den inre marknaden, var att kommissionen utifrån de tidigare omstruktureringsplanerna starkt betvivlade att HGAA skulle kunna återställa sin långsiktiga lönsamhet. Kommissionen betvivlade även att en rimlig bördefördelning skulle kunna uppnås, och att snedvridningen av konkurrensen hade begränsats i tillräcklig omfattning.
(82)
Kommissionen har upprepade gånger ifrågasatt HGAA:s förmåga att återställa sin lönsamhet (25) och gett uttryck för allvarliga tvivel avseende affärsmodellen (26). Kommissionen har även hyst tvivel om huruvida HGAA skulle kunna få tillräcklig ersättning för sitt kapital, vilket är en förutsättning för en banks lönsamhet (27). Redan i räddningsbeslut av december 2009 uppmanade kommissionen medlemsstaten att som alternativ överväga en ordnad avveckling av banken (28).
(83)
Vid sin bedömning av om lönsamhetskravet var uppfyllt ifrågasatte kommissionen framför allt finansieringsstrategin (29), kvaliteten på tillgångarna (30) och den interna kontrollstrukturen (31). I skäl 37 i räddningsbeslutet av december 2012 uttryckte kommissionen tvivel avseende kvaliteten på HGAA:s nya affärsverksamhet.
(84)
Vad gäller bördefördelningen påpekar kommissionen såväl i 2009 års beslut om att inleda förfarandet (32) som i räddningsbeslutet av december 2009 (33), att BayernLB och de andra före detta ägarna till HGAA (GRAWE och delstaten Kärnten) eventuellt inte har burit en rimlig del av bördan. I skäl 102 i 2009 års beslut om att inleda förfarandet påpekas även det faktum att ägarna till HGAA:s hybridkapital inte varit delaktiga i bördefördelningen.
(85)
I skäl 41 i 2010 års förlängningsbeslut uttrycker kommissionen tvivel om huruvida det kapital som Österrike tillfört HGAA enligt villkoren i det österrikiska bankräddningsbeslutet kommer att ge en tillräcklig ersättning, eftersom banken av Österrike bedöms som i grunden sund, och därmed omfattas av lägre ersättningskrav än en bank i svårigheter.
(86)
Vad gäller snedvridningen av konkurrensen har kommissionen, på grundval av de omstruktureringsplaner Österrike tidigare lagt fram, uttryckt tvivel om huruvida reduceringen av balansomslutningen kommer att vara tillräcklig (34), och på nytt krävt att åtgärder vidtas för att bekämpa snedvridningen av konkurrensen (35). Med tanke på det ständigt stigande stödbeloppet har kommissionen upprepat sitt krav på att ytterligare åtgärder ska vidtas för att begränsa snedvridningen av konkurrensen (36).
5. SYNPUNKTER FRÅN BERÖRDA PARTER
(87)
Kommissionen har inte mottagit några synpunkter från berörda parter.
6. KOMMENTARER FRÅN ÖSTERRIKE
(88)
Österrikes kommentarer berör i huvudsak hanteringen av den garanti som Republiken Österrike ställt ut till BayernLB. Enligt kommissionens beslut av den 25 juli 2012 i ärendet SA 28487 (C 16/2009) (37) om omstruktureringsstöd till BayernLB utgör Republiken Österrikes likviditetsgaranti på 2,638 miljarder euro, som i enlighet med BayernLB:s åtagande inom ramen för dess räddningsoperation 2009 skulle stanna i HGAA, ett statligt stöd till förmån för BayernLB som är förenligt med den inre marknaden och därför kan godkännas. Den 5 oktober 2012 väckte Österrike talan (38) om ogiltigförklaring av detta beslut. Österrike hänvisade bland annat till att kommissionen inte hade motiverat varför åtgärden var att betrakta som förenlig med den inre marknaden, och bestred uppfattningen att åtgärden skulle utgöra ett stöd till förmån för BayernLB.
(89)
Österrike har åtagit sig att se till att samtliga åtaganden i listan över åtaganden i bilagan uppfylls fullt ut.
7. BEDÖMNING AV STÖDET
Vid bedömningen av omstruktureringsstödet ska hänsyn tas till alla stöd som genomförts till förmån för HGAA sedan 2008.
7.1 FÖREKOMST AV STATLIGT STÖD
(90)
Enligt artikel 107.1 i EUF-fördraget är stöd som ges av en medlemsstat eller med hjälp av statliga medel, av vilket slag det än är, som snedvrider eller hotar att snedvrida konkurrensen genom att gynna vissa företag eller viss produktion, oförenligt med den inre marknaden i den utsträckning det påverkar handeln mellan medlemsstaterna.
(91)
En åtgärd är att betrakta som statligt stöd om i) åtgärden finansieras med statliga medel, ii) den ger vissa företag eller viss produktion en fördel, iii) denna fördel är selektiv och iv) åtgärden snedvrider eller hotar att snedvrida konkurrensen och är utformad på ett sådant sätt att den kan påverka handeln mellan medlemsstaterna. En åtgärd kan endast betraktas som statligt stöd om samtliga dessa villkor är uppfyllda.
(92)
Enligt skälen 51-56 i beslutet om godkännande av bankräddningspaketet utgör alla åtgärder inom ramen för paketet statliga stöd. Vidare påminner kommissionen om att man redan i skälen 48-53 i 2009 års räddningsbeslut, i skäl 25 i räddningsbeslutet av juli 2011 samt i skäl 16 i räddningsbeslutet av december 2012 konstaterade att de stödåtgärder som anges under a och b nedan uppfyller förutsättningarna i artikel 107.1 i EUF-fördraget, och att dessa åtgärder därmed utgör statliga stöd. Som framgår nedan står kommissionen fast vid denna uppfattning.
a) Åtgärder som Österrike har genomfört inom ramen för bankräddningspaketet
(93)
Alla de åtgärder som har genomförts inom ramen för bankräddningspaketet, dvs. kapitaltillskottet på 900 miljoner euro och garantierna på 1,35 miljarder euro, som genomfördes under 2008, utgör stöd enligt skälen 51-56 i beslutet om godkännande av paketet.
b) Ytterligare åtgärder som Österrike har genomfört
(94)
Vid sidan om bankräddningspaketet har Österrike godkänt ett kapitaltillskott på 450 miljoner euro, en (numera avslutad) tillgångsgaranti på 100 miljoner euro, en tillgångsgaranti på 200 miljoner euro, en höjning av aktiekapitalet med 500 miljoner euro genom köp av aktier samt en garanti på 1 miljard euro för efterställda supplementärkapitalinstrument.
(95)
Såväl kapitaltillskottet som garantierna finansieras med statliga medel i den mening som avses i artikel 107.1 i EUF-fördraget. De gynnar ett specifikt företag och är därmed selektiva. De har dessutom genomförts på villkor som HGAA inte hade givits på marknaden, vilket Österrike inte heller bestrider. Eftersom HGAA verkar inom finanssektorn, där det råder en intensiv internationell konkurrens, kan varje fördel som banken får genom statliga medel anses vara utformad på ett sådant sätt att den kan påverka handeln i unionen och snedvrida konkurrensen. Allt detta fastslogs redan i skäl 16 i räddningsbeslutet av december 2012 och bekräftas i detta beslut.
c) Rekapitaliseringen via BayernLB
(96)
BayernLB å sin sida mottog 2008 ett kapitaltillskott från delstaten Bayern, av vilket en del användes till rekapitaliseringen av dotterbolaget HGAA. Enligt skäl 124 i BayernLB-beslutet utgjorde hela det kapitaltillskott som delstaten Bayern tillsköt ett statligt stöd till förmån för BayernLB. Eftersom ett stödbelopp som beviljats inom ramen för en åtgärd inte kan räknas två gånger konstaterar kommissionen att rekapitaliseringen av HGAA via BayernLB inte kan anses utgöra ett statligt stöd till förmån för HGAA. Vidare är det rimligt att anta att BayernLB, vid tidpunkten för rekapitaliseringen av HGAA, agerade utifrån marknadsekonomiska hänsyn i syfte att säkra sin investering i dotterbolaget, och att beslutet om rekapitalisering av HGAA inte kan tillskrivas en medlemsstat.
d) Potentiella framtida stödåtgärder
(97)
Österrike begär att kommissionen ska godkänna stödåtgärder som kan täcka de kapital- och likviditetsbehov som eventuellt uppstår. Sådana åtgärder skulle enligt stresscenariot kunna omfatta upp till 5,4 miljarder euro i kapital och 3,3 miljarder euro i likviditet. Dessa potentiella, framtida stödåtgärder för avvecklingen av HGAA kommer att finansieras med statliga medel i den mening som avses i artikel 107.1 i EUF-fördraget. De kommer att genomföras till förmån för ett specifikt företag och är därmed selektiva. I och med att de genomförs på villkor som HGAA inte hade givits på marknaden utgör de en fördel. Eftersom HGAA verkar inom finanssektorn, där det råder en intensiv internationell konkurrens, kan varje fördel som banken får genom statliga medel anses vara utformad på ett sådant sätt att den kan påverka handeln i unionen och snedvrida konkurrensen.
Sammanräkning av den totala stödsumman
(98)
De stödbelopp som Österrike genom kapitalförstärkning har tillfört HGAA uppgår till sammanlagt 3,15 miljarder euro (inklusive de tillgångsgarantier på 300 miljoner euro som har samma effekt som ett kapitaltillskott). Denna summa utgör cirka 9,6 % av HGAA:s riskvägda tillgångar (per 2008). Utöver detta har HGAA erhållit totalt 1,35 miljarder euro i garantier. Vidare har Österrike begärt att kommissionen ska godkänna ytterligare stödåtgärder, som under vissa omständigheter kan komma att krävas för att täcka ytterligare kapitalbehov i samband med avvecklingen av HGAA. Dessa åtgärder skulle enligt stresscenariot kunna omfatta upp till 5,4 miljarder euro. Sammantaget skulle det ge en totalsumma för kapital och tillgångsgarantier på 8,55 miljarder euro, vilket motsvarar 26 % av de riskvägda tillgångarna. Österrike har även begärt att kommissionen ska godkänna potentiella framtida likviditetsåtgärder motsvarande 3,3 miljarder euro.
7.2 STÖDETS FÖRENLIGHET MED DEN INRE MARKNADEN
7.2.1 Tillämpning av artikel 107.3 b i EUF-fördraget
(99)
Enligt artikel 107.3 b i EUF-fördraget ska statliga stöd anses som förenliga med den inre marknaden om de ges ”för att avhjälpa en allvarlig störning i en medlemsstats ekonomi”.
(100)
Med tanke på de ihållande påfrestningarna på finansmarknaderna anser kommissionen att villkoren för godkännande av statligt stöd enligt artikel 107.3 b i EUF-fördraget, trots den långsamma ekonomiska återhämtning som inleddes i början av 2010, fortfarande är uppfyllda. I juli 2013 befäste kommissionen denna ståndpunkt i sitt meddelande om tillämpning, från och med den 1 augusti 2013, av reglerna om statligt stöd på stödåtgärder till förmån för banker i samband med finanskrisen (39).
(101)
Den österrikiska centralbanken har redan vid ett tidigare tillfälle konstaterat att HGAA är en systemrelevant bank på de österrikiska och sydosteuropeiska finansmarknaderna, och befäster denna ståndpunkt i en skrivelse av den 3 december 2012. Utan stödåtgärder är det möjligt att tillsynsmyndigheten hade sett sig tvungen att stänga HGAA på grund av att banken hade brustit i uppfyllandet av kapitalkraven.
(102)
Att under sådana omständigheter stänga en bank som, liksom HGAA, av en medlemsstat betraktas som systemrelevant, skulle kunna ha en direkt negativ påverkan på finansmarknaderna och därmed en medlemsstats hela ekonomi. Mot bakgrund av det instabila läge som för närvarande råder på finansmarknaderna väljer kommissionen därför att även fortsättningsvis tillämpa artikel 107.3 b i EUF-fördraget i sin bedömning av statliga stöd till banksektorn.
7.2.2 Stödåtgärdernas förenlighet med den inre marknaden
(103)
Alla åtgärder som bedömts utgöra statligt stöd har genomförts inom ramen för omstruktureringen och avvecklingen av HGAA. I kommissionens meddelande om återställandet av lönsamheten och bedömningen av omstruktureringsåtgärder inom finanssektorn under den rådande krisen enligt reglerna om statligt stöd (40) (omstruktureringsmeddelandet) fastställs under vilka förhållanden omstrukturerings- och avvecklingsstöd får ges till finansinstitut under den rådande krisen. Enligt omstruktureringsmeddelandet är en omstrukturering av ett finansinstitut under den rådande krisen i enlighet med artikel 107.3 b i EUF-fördraget förenlig med den inre marknaden om i) den leder till att bankens lönsamhet återställs, ii) den inbegriper ett tillräckligt stort eget bidrag från stödmottagaren (bördefördelning) och det säkerställs att stödet begränsas till vad som är absolut nödvändigt, samt iii) tillräckliga åtgärder vidtas för att begränsa snedvridningen av konkurrensen.
Återställande av lönsamheten
(104)
I omstruktureringsmeddelandet slår kommissionen fast att den aktuella medlemsstaten måste lämna in en omfattande omstruktureringsplan, av vilken det framgår hur det berörda institutets långsiktiga lönsamhet utan statligt stöd ska återställas inom en rimlig tidsperiod, dock högst fem år. Enligt punkt 13 i omstruktureringsmeddelandet har långsiktig lönsamhet uppnåtts när en bank är i stånd att konkurrera på kapitalmarknaden av egen kraft, med iakttagande av relevanta rättsregler. Vidare gäller att en bank ska kunna täcka alla sina kostnader och uppvisa en - med beaktande av bankens riskprofil - rimlig avkastning på det egna kapitalet. Enligt punkt 14 i omstruktureringsmeddelandet är det en förutsättning för långsiktig lönsamhet att allt statligt stöd antingen återbetalas på sikt, eller att ersättning erläggs till normala marknadsvillkor så att det garanteras att allt ytterligare statligt stöd upphör.
(105)
De omstruktureringsplaner för HGAA som hittills har lämnats in ger inget stöd för att det kommer att vara möjligt att återställa lönsamheten för hela koncernen.
(106)
Vidare konstaterar kommissionen att de gynnsamma finansieringsvillkor som förelegat tack vare de garantier som Kärnten ställt ut med tiden kommer att upphöra, och att de sydosteuropeiska ekonomiernas snabba återhämtningsprocess har stannat av.
(107)
Banken är därför inte i stånd att erlägga en rimlig ersättning för sitt kapital eller att återbetala det statliga kapitalet, för att på så sätt återställa sin lönsamhet inom ramen för omstruktureringsperioden. Således framstår det inte som möjligt att återställa lönsamheten för HGAA som fristående företag. Av detta drar kommissionen slutsatsen att de tvivel som man haft med avseende på återställandet av lönsamheten inte är undanröjda.
(108)
Som framgår av punkt 9 i omstruktureringsmeddelandet bör omstruktureringsplaner innehålla en jämförelse med andra alternativ, inbegripet uppstyckning eller uppgående i en annan bank. Om det inte går att återställa lönsamheten för en bank bör omstruktureringsplanen ange hur banken kan avvecklas under ordnade former. Enligt punkt 21 bör en avveckling under ordnade former eller en utauktionering av en bank i svårigheter alltid övervägas när det inte är troligt att en bank kan återställa sin långsiktiga lönsamhet.
(109)
De österrikiska myndigheterna har presenterat en avvecklingsplan som innehåller en sådan strategi för avveckling under ordnade former. Enligt den presenterade planen ska de omsättningsbara enheterna, den österrikiska banken HBA (för vilken ett köpeavtal redan har undertecknats) samt SEE-nätverket avyttras genom ett offentligt anbudsförfarande senast i slutet av juni 2015. Samtliga återstående delar kommer att bli föremål för en kontrollerad avveckling under ordnade former. I samband med detta har Österrike åtagit sig att säkerställa att den italienska enheten HBI har upphört med all ny affärsverksamhet senast den 1 juli 2013. Om det inte skulle gå att avyttra de sydosteuropeiska enheterna till den 30 juni 2015 kommer även dessa att upphöra med all ny affärsverksamhet och bli föremål för avveckling. Det innebär att HGAA per den 30 juni 2015 inte längre kommer att vara verksam inom finanssektorn.
(110)
Avyttringen av de omsättningsbara enheterna ska ske genom ett ovillkorat, öppet och överblickbart förfarande, där alla intresserade marknadsaktörer har möjlighet att lämna ett anbud på enheterna. I ett sådant konkurrensutsatt förfarande säkerställs att det högsta budet motsvarar marknadspriset, och förekomsten av statligt stöd till köparen kan därmed uteslutas (41). Om kommissionen upptäcker att någon köpare har erhållit statligt stöd kommer kommissionen att pröva detta stöds förenlighet med den inre marknaden inom ramen för en separat granskning.
(111)
Vad gäller frågan om huruvida det föreligger en ekonomisk kontinuitet mellan de enheter som ska avyttras och HGAA, och stödåtgärderna därmed eventuellt skulle kunna utgöra stöd till dessa enheter, konstaterar kommissionen att det ännu inte står klart om SEE-nätverket kommer att säljas som en helhet till en enda köpare, eller om flera köpare kommer att förvärva separata delar av det nuvarande nätverket.
(112)
För att fastställa om det föreligger en ekonomisk kontinuitet kan bland annat följande faktorer beaktas: föremålet för överföringen, överlåtelsepriset, identiteten hos köparföretagets och ursprungsföretagets aktieägare eller innehavare, samt den ekonomiska logiken i transaktionen (42).
(113)
Kommissionen konstaterar att de stöd som har genomförts inte har varit avsedda att lösa problem hos de enskilda, omsättningsbara enheterna i Österrike och de sydosteuropeiska länderna, utan har varit inriktade på att hantera problematiken inom HGAA som koncern. Varken HBA eller något av de sydosteuropeiska dotterbolagen kan sägas vara kärnan i HGAA:s affärsverksamhet, och de enheter som ska avyttras utgör endast en del av HGAA:s tillgångar. Vidare skiljer sig affärsmodellen för de enheter som ska avyttras från affärsmodellen för den internationella bankkoncernen HGAA som, framför allt tack vare de garantier som Kärnten hade ställt ut, verkade under gynnsamma finansieringsförhållanden och främst var inriktad på att få till stånd en snabb expansion genom att utnyttja återhämtningspotentialen på tillväxtmarknaderna. I framtiden kommer de sydosteuropeiska dotterbolagen inte att finansieras med hjälp av statliga garantier, utan i stället vara beroende av lokala (och därmed dyrare) finansieringskällor. Därför kommer det också att krävas en större försiktighet vad gäller marginaler och riskhantering. HGAA:s verksamhet var främst inriktad på stora företag och vissa större kunder. De enheter som ska avyttras kommer dock snarare att fokusera på tjänster för små och medelstora företag. Det innebär i praktiken att de enheter som ska avyttras kommer att rikta sig till en ny kundgrupp.
(114)
Kommissionen konstaterar vidare att avyttringen av de omsättningsbara enheterna syftar till att i fordringsägarnas intresse maximera värdet av HGAA:s tillgångar innan dessa avvecklas.
(115)
Med tanke på föremålet för överföringen, det faktum att HGAA:s aktieägare och aktieägarna i de enheter som ska avyttras inte kan vara identiska, samt mot bakgrund av den ekonomiska logiken i försäljningstransaktionen, anser kommissionen att ingen kontinuitet längre kommer att föreligga i HGAA:s ekonomiska verksamhet efter det att de omsättningsbara enheterna har avyttrats och HGAA inte längre existerar.
(116)
Enligt avvecklingsplanen kommer vissa tillgångar att knoppas av från de omsättningsbara enheter som ska avyttras. Denna avknoppning kommer att bidra såväl till enheternas finansieringskapacitet som till att förbättra den genomsnittliga kvaliteten på de återstående tillgångarna i balansräkningen, och kommer därmed att förbättra möjligheterna till avyttring av de aktuella enheterna.
(117)
Enligt punkt 21 i omstruktureringsmeddelandet kan även inrättandet av en självständig ”god” bank utifrån en kombination av en befintlig banks ”goda” tillgångar och skulder vara ett godtagbart sätt att återställa lönsamheten, under förutsättning att en sådan nyskapad enhet inte är i position att otillbörligen snedvrida konkurrensen. I detta avseende skulle inrättandet av ett SEE-holdingbolag eller överföring av vissa tillgångar från HBInt till SEE-holdingbolaget i syfte att skapa en lönsam och avyttringsbar sydosteuropeisk bankenhet vara en godtagbar lösning (43).
(118)
Det problem med kvaliteten på tillgångarna som kan härledas såväl till den gamla portföljen som till riskexponeringar längre tillbaka i tiden skulle, på grund av de allt mer omfattande riskkostnaderna och värdeminskningarna, inte kunna lösas om företaget fortsatte sin verksamhet. Därför anser kommissionen att den avvecklingsplan som Österrike har presenterat, enligt vilken de problematiska tillgångarna i ökande omfattning ska överföras till avvecklingsenheten, är en lämplig väg att gå.
(119)
Vad gäller den finansiering som presenteras i avvecklingsplanen, kommer de enheter som ska avyttras alltmer att förlita sig på lokala finansieringskällor och sträva efter att minska sitt beroende av refinansiering genom HGAA. Kommissionen ser positivt på denna ändring av finansieringsstrategin och noterar att HGAA även fortsättningsvis kommer att ha finansiella åtaganden gentemot de enheter som ska avyttras.
(120)
Avvecklingsplanen inbegriper även avveckling av en betydande del av HGAA:s leasingverksamhet. Leasingverksamheten var en av huvudorsakerna till HGAA:s problem, eftersom leasing ger en relativt låg avkastning i förhållande till de risker och finansieringsbehov som den är förknippad med. Även denna neddragning kommer att påverka de omsättningsbara enheternas möjlighet till avyttring positivt.
(121)
Kommissionen drar slutsatsen att HGAA:s lönsamhet inte kan återställas, och att den strategi för avveckling av HGAA under ordnade former som Österrike har föreslagit är en lämplig strategi, eftersom lönsamheten för banken som sådan inte går att återställa.
Eget bidrag och bördefördelning
(122)
För att begränsa ett stöd till vad som är absolut nödvändigt, i möjligaste mån motverka snedvridningar av konkurrensen samt hindra ett överdrivet risktagande, är det enligt omstruktureringsmeddelandet nödvändigt att stödmottagaren lämnar ett tillräckligt stort eget bidrag. I meddelandet föreskrivs i detta sammanhang att i) både omstruktureringskostnader och stödbelopp ska begränsas, och att ii) ett eget bidrag av betydande storlek ska tillhandahållas.
(123)
Vidare föreskrivs i omstruktureringsmeddelandet att banken i första hand ska använda egna medel för att finansiera omstruktureringen, så att stödet kan begränsas till vad som är absolut nödvändigt. Kostnaderna i samband med omstruktureringen bör inte bara bäras av staten utan även av dem som investerat i banken. Detta mål ska främst uppnås genom att förluster täcks med tillgängligt kapital.
(124)
I och med att samtliga HGAA:s tidigare aktieägare sålde sina aktier till Republiken Österrike för en symbolisk summa på 1 euro reducerades risken för att stödåtgärderna skulle komma att gynna de tidigare aktieägarna. De tidigare ägarna tillsköt även kapital eller likviditet till HGAA, i syfte att täcka förlusterna och förbättra likviditeten.
(125)
Majoritetsägare vid tidpunkten för försäljningen var BayernLB. Denna ägare har bidragit med kapital motsvarande totalt cirka 1,5 miljarder euro och samtidigt avstått från all vidare äganderätt, även från möjligheten till ytterligare ersättning. Totalt har BayernLB tillhandahållit likviditet motsvarande cirka 4,3 miljarder euro till HGAA. Försäljningen av HGAA-aktierna innebar vidare en betydande nedskrivningsförlust för BayernLB, vilket, i linje med punkt 22 i omstruktureringsmeddelandet, kan anses ha bidragit till att hindra ett överdrivet risktagande.
(126)
Kommissionen anser därför att den tidigare ägaren BayernLB har burit en betydande och rimlig del av bördan.
(127)
Utgången i den anhängiga rättstvisten avseende återbetalningen av utestående lån till BayernLB har ingen inverkan på denna slutsats. Om BayernLB förlorar processen innebär det att BayernLB kommer att bära en ännu större del av bördan. Om BayernLB vinner processen ändras inget i den bördefördelning som granskas i detta beslut.
(128)
GRAWE har bidragit både i form av kapital- och likviditetsåtgärder. Det ursprungliga kapitalet på 30 miljoner euro som GRAWE tillförde HGAA har reducerats och uppgår i dagsläget till 9 miljoner euro. Anledningen till detta är att Republiken Österrike, i egenskap av ensam aktieägare i banken, beslutade att använda kapitalet till att täcka förluster (nedsättning av aktiekapitalet). GRAWE har även tillhandahållit likviditet till HGAA.
(129)
Utifrån detta drar kommissionen slutsatsen att GRAWE har burit en tillräckligt stor del av bördan.
(130)
Vad gäller delstaten Kärnten konstaterar kommissionen att denna, genom att tillföra kapital som i och med nedsättningen av aktiekapitalet har reducerats betydligt, har burit en del av bördan.
(131)
Utifrån detta drar kommissionen slutsatsen att delstaten Kärnten har burit en tillräckligt stor del av bördan.
(132)
Det faktum att ersättningsnivån för det andelskapital som GRAWE och delstaten Kärnten har tillhandahållit är högre än ersättningsnivån för BayernLB:s kapitaltillskott anses berättigat, eftersom BayernLB har bidragit med en annan typ av kapitalinstrument. Till skillnad från GRAWE och delstaten Kärnten har BayernLB inte tillhandahållit något andelskapital, utan i stället avstått från alla rättigheter till sina kapitalinstrument samt från en del av likviditeten. BayernLB har därmed burit en större del av bördan, vilket får anses rimligt, eftersom BayernLB var majoritetsägare i HGAA innan HGAA förvärvades av Republiken Österrike.
(133)
Vidare kvarstår frågan om huruvida en tillräckligt hög ersättning kommer att utgå för det andelskapital som Österrike tillfört HGAA inom ramen för bankräddningspaketet. Det bör påpekas att bankräddningspaketet förutsätter tillämpning av två olika räntesatser, beroende på om den stödmottagande banken är en bank i svårigheter eller en i grunden sund bank. HGAA betraktades av Österrike som i grunden sund och betalade därför en lägre ersättning än vad som hade varit fallet om banken hade bedömts vara i svårigheter.
(134)
I denna fråga noterar kommissionen att hela det andelskapital som fortfarande finns tillgängligt ska förbli hos HBInt och därmed i den del av HGAA som ska avvecklas. Eftersom avvecklingsdelen inte längre är aktiv på marknaden och HGAA:s lönsamhet inte kan återställas (anledningen till att HGAA avvecklas), anser kommissionen att denna lägre ersättning i det aktuella fallet kan godtas.
(135)
Medarbetarstiftelsen Mitarbeiterstiftung Alpe Adria var med sitt innehav på 0,02 % den minsta ägaren i HGAA. Även stiftelsens innehav såldes för 1 euro när Republiken Österrike förvärvade HGAA i december 2009. Med tanke på att stiftelsen har förlorat samtliga sina rättigheter som aktieägare, utan att få någon kompensation för detta, anser kommissionen att stiftelsen har burit en tillräckligt stor del av bördan, i synnerhet med tanke på sin, i jämförelse med de andra ägarna, ringa storlek.
(136)
HGAA har vidtagit en rad åtgärder för att få sina hybridkapitalägare att bära sin del av bördan. Dessa har konkret bestått i att köpa tillbaka de berörda instrumenten till ett pris betydligt lägre än deras nominella värde, alternativt återkalla dem helt, vilket har haft en avsevärd effekt på det egna kapitalet.
(137)
Kommissionen noterar vidare att betalningar av utdelningar och kuponger för ett flertal hybrid- och andelskapitalinstrument endast sker då banken går med vinst. Eftersom banken under de senaste åren inte har gått med vinst har innehavarna av dessa instrument inte heller mottagit några sådana betalningar. Betalningar av utdelningar och kuponger kommer i framtiden dessutom att omfattas av begränsningar. Kommissionen anser att innehavarna av dessa instrument därmed har burit en tillräckligt stor del av bördan.
(138)
På dessa grunder drar kommissionen slutsatsen att den bördefördelning som presenteras i avvecklingsplanen för HGAA är att betrakta som rimlig.
Begränsad snedvridning av konkurrensen
(139)
Omstruktureringsplanen ska dessutom, enligt avsnitt 4 i omstruktureringsmeddelandet, innehålla åtgärder för att begränsa snedvridningen av konkurrensen. Dessa åtgärder bör vara särskilt anpassade till snedvridningen av konkurrensen på de marknader där stödmottagaren kommer att vara verksam efter omstruktureringen. I det aktuella fallet är det nödvändigt att säkerställa att de enheter som fortsätter att vara verksamma på marknaden, innan de så småningom säljs, inte använder erhållna statliga medel på ett sätt som missgynnar konkurrenter, eller agerar på ett sätt som snedvrider konkurrensen.
(140)
Med anledning av detta har Österrike åtagit sig att införa de begränsningar av verksamheten som anges i avsnitt 4 i bilagan, i syfte att säkerställa att den eventuella snedvridning av konkurrensen som de omsättningsbara enheterna, genom sin existens eller verksamhet, ger upphov till fram till sin försäljning i möjligaste mån begränsas.
(141)
Vilka konkurrensåtgärder som vidtas och hur de utformas kommer att vara beroende av två kriterier: för det första stödbeloppets storlek och de villkor och omständigheter på grundval av vilka stödet beviljats, och för det andra de specifika förutsättningarna på de marknader där stödmottagaren kommer att vara verksam.
(142)
Kommissionen erinrar om att HGAA har erhållit statligt stöd motsvarande 3,15 miljarder euro i form av kapital och tillgångsgarantier, samt 1,35 miljarder euro i form av likviditetsgarantier, och att banken i framtiden, i samband med avvecklingsprocessen, kan komma att erhålla ytterligare statligt stöd motsvarande upp till 5,4 miljarder euro i kapital och 3,3 miljarder euro i likviditet.
(143)
Det totala stödbeloppet i kapital och tillgångsgarantier uppgår till 8,55 miljarder euro och motsvarar ca 26 % av HGAA:s riskvägda tillgångar, som den 31 december 2008 uppgick till 32,8 miljarder euro. Således är det beviljade stödbeloppet mycket högt och kräver åtgärder som står i proportion till det.
(144)
Enligt punkt 35 i omstruktureringsmeddelandet bör strukturåtgärder så som avyttringar främja marknadsinträde för konkurrenter, men samtidigt möjliggöra avveckling inom en rimlig tid, så att den finansiella stabiliteten säkras.
(145)
Kommissionen konstaterar att den avveckling som presenteras i avvecklingsplanen är en avveckling under ordnade former, enligt vilken HGAA från och med den 30 juni 2015 inte längre kommer att vara verksam som ekonomisk marknadsaktör, utan endast administrera avvecklingen av de verksamheter som vid denna tidpunkt ännu inte funnit någon köpare.
(146)
Vad gäller de sydosteuropeiska enheternas fortsatta verksamhet fram till dess att de säljs har Österrike föreslagit en rad åtaganden med avseende på dessa företags nya affärsverksamhet, som syftar till att undvika en eventuell snedvridning av konkurrensen under perioden fram till försäljningen.
(147)
Kommissionen ser här särskilt positivt på de begränsningar av den nya affärsverksamheten som Österrike och HGAA har åtagit sig att genomföra. När risk- och finansieringskostnader tas med i beräkningen gäller att ny affärsverksamhet bör ge en årlig avkastning på minst […] %. Denna lägsta avkastningsnivå för ny affärsverksamhet säkerställer att de omsättningsbara enheterna inte tillämpar en konkurrenshämmande prissättning, men ändå verkar för en långsiktig lönsamhet. I detta hänseende åtar sig banken att begränsa löptiderna för nya transaktioner, så att löptidsomvandlingen endast i begränsad utsträckning inverkar på lönsamheten. […] (44) […]. För […] åtar sig Österrike dessutom att begränsa transaktioner denominerade i […] till kunder med ett kreditbetyg på […] eller högre och en total affärsvolym på […] euro. Därigenom reduceras de risker som är förknippade med en eventuell kursnedgång samt i vilken utsträckning banken kan vara verksam inom detta marknadssegment. Sammantaget bidrar dessa båda begränsningar till att säkra den långsiktiga lönsamheten och minska de berörda företagens konkurrenskraft.
(148)
Kommissionen välkomnar även de åtaganden som gjorts med avseende på en bättre riskhantering, och då i synnerhet att alla riskpositioner på mer än […] euro ska omvärderas på årsbasis, samt att transaktioner inom hushållssegmentet och offentlig sektor endast får ske med kunder som har ett kreditbetyg på […] eller högre (45). Dessa åtaganden säkerställer att transaktionerna präglas av försiktighet och att de berörda företagen inte har en affärsstrategi som innebär ett överdrivet risktagande. Transaktionerna styrs på ett sådant sätt att balans uppnås mellan den nödvändiga lönsamheten och den erfordrade riskkontrollen. Samtidigt utesluter dessa åtaganden en aggressiv tillväxtstrategi.
(149)
Kommissionen ser positivt på den dubbla nyttan med de åtaganden som anges i skälen 147 och 148. Dels bidrar de till att förbättra chanserna att få till stånd en avyttring, eftersom inga transaktioner genomförs som innebär ett överdrivet risktagande, och dels begränsar de snedvridningen av konkurrensen, i och med att aggressiva affärsstrategier och ny affärsverksamhet begränsas.
(150)
Enligt avvecklingsplanen kommer alla omsättningsbara enheter inom HGAA antingen att avvecklas eller säljas. Österrike har gjort ett fast åtagande enligt vilket HBA ska vara sålt senast den 30 juni 2014 och SEE-nätverket (som helhet eller i delar) senast den 30 juni 2015. Efter detta kommer all ny affärsverksamhet att upphöra och HGAA kommer att lämna marknaden, i och med att alla verksamheter antingen är under avveckling eller på ett överskådligt sätt har sålts till tredje part. Denna försäljnings- och avvecklingsprocess bidrar i betydande utsträckning till att begränsa den snedvridning av konkurrensen som stödet eventuellt har orsakat, eftersom banken som sådan försvinner från marknaden.
(151)
Kommissionen anser att det fortsatt instabila läget framför allt på de sydosteuropeiska finansmarknaderna motiverar den väl tilltagna tidsfristen (30 juni 2015) för försäljningen av enheterna i dessa länder. Kommissionen noterar att verksamheterna i Österrike redan är sålda samt att även dessa verksamheter ska avvecklas, om försäljningen inte har verkställts senast den 30 juni 2014.
(152)
Sammanfattningsvis noterar kommissionen att HGAA:s återstående balansomslutning och riskvägda tillgångar fram till 2017 kommer att minska med cirka 85 % (förutsatt att försäljningen sker som planerat).
(153)
Utöver dessa långtgående åtgärder har Österrike åtagit sig att införa ett förbud mot att hänvisa till det statliga stödet i reklam, samt ett förbud mot aggressiva affärsmetoder. Kommissionen välkomnar även förvärvsförbudet, genom vilket det säkerställs att det statliga stödet inte används till att förvärva konkurrenter, utan tjänar sitt avsedda syfte, nämligen att finansiera avvecklingsprocessen.
(154)
Kommissionen beklagar att Österrike endast delvis har uppfyllt sina åtaganden inom ramen för räddningsbeslutet av december 2012. Kommissionen anser dock att det faktum att vissa av dessa åtaganden, som endast hade en begränsad varaktighet, inte uppfyllts kompenseras av att banken nu helt styckas upp och avvecklas.
(155)
Med tanke på gjorda åtaganden och med hänsyn till att både det egna bidraget och bördefördelningen, så som framgår av skälen 122-138, kan anses som rimliga, är det kommissionens uppfattning att tillräckliga åtgärder har vidtagits för att begränsa en eventuell snedvridning av konkurrensen, även mot bakgrund av det höga stödbelopp som beviljats HGAA.
SLUTSATSER
(156)
Med hänsyn till de åtaganden som Österrike har gjort drar kommissionen slutsatsen att avvecklingsstrategin är förenlig med omstruktureringsmeddelandet, att avvecklingsstödet har begränsats till vad som är absolut nödvändigt samt att en eventuell snedvridning av konkurrensen har motverkats i möjligaste mån. Avvecklingsstödet är därmed förenligt med den inre marknaden enligt artikel 107.3 b i EUF-fördraget.
HÄRIGENOM FÖRESKRIVS FÖLJANDE.
Artikel 1
1. Följande åtgärder utgör statligt stöd:
a)
Rekapitaliseringen på 900 miljoner euro inom ramen för bankräddningspaketet.
b)
Rekapitaliseringen på 450 miljoner euro inom ramen för bankräddningspaketet.
c)
Garantierna på 1,35 miljarder euro inom ramen för bankräddningspaketet.
d)
Tillgångsgarantin på 100 miljoner euro.
e)
Tillgångsgarantin på 200 miljoner euro.
f)
Rekapitaliseringen på 500 miljoner euro.
g)
Den statliga garantin på 1 miljard euro för efterställda supplementärkapitalinstrument.
h)
Det potentiella framtida kapitalet för avvecklingen av HGAA på upp till 5,4 miljarder euro.
i)
Den potentiella framtida likviditeten för avvecklingen av HGAA på upp till 3,3 miljarder euro.
2. De statliga stöd som anges i punkt 1 är mot bakgrund av åtagandena i bilagan förenliga med den inre marknaden.
Artikel 2
Österrike ska säkerställa att den avvecklingsplan som presenterades den 29 juni 2013 och kompletterades den 27 augusti 2013 genomförs i sin helhet, inklusive åtagandena i bilagan.
Artikel 3
Detta beslut riktar sig till Republiken Österrike.
Utfärdat i Bryssel den 3 september 2013.