ДЕЛЕГИРАН РЕГЛАМЕНТ (ЕС) № 486/2012 НА КОМИСИЯТА
от 30 март 2012 година
за изменение на Регламент (ЕО) № 809/2004 по отношение на формата и съдържанието на проспекта, основния проспект, резюмето и окончателните условия, както и по отношение на изискванията за оповестяване
(текст от значение за ЕИП)
ЕВРОПЕЙСКАТА КОМИСИЯ,
като взе предвид Договора за функционирането на Европейския съюз,
като взе предвид Директива 2003/71/ЕО на Европейския парламент и на Съвета от 4 ноември 2003 г. относно проспекта, който следва да се публикува, когато публично се предлагат ценни книжа или когато се допускат ценни книжа до търгуване, и за изменение на Директива 2001/34/ЕО (1), и по-специално член 5, параграф 5 и член 7, параграф 1 от нея,
като има предвид, че:
(1)
В Регламент (ЕО) № 809/2004 на Комисията от 29 април 2004 година относно прилагането на Директива 2003/71/ЕО на Европейския парламент и на Съвета по отношение на информацията, съдържаща се в проспектите, както и формата, включването чрез препратка и публикуването на подобни проспекти и разпространяването на реклами (2) се посочва подробната информация, която трябва да се съдържа в проспектите за различните видове ценни книжа, за да се спази член 5, параграф 1 от Директива 2003/71/ЕО.
(2)
В резултат на Директива 2004/109/ЕО на Европейския парламент и на Съвета от 15 декември 2004 година относно хармонизиране изискванията за прозрачност по отношение на информацията за издателите, чиито ценни книжа са допуснати за търгуване на регулиран пазар, и за изменение на Директива 2001/34/ЕО (3), Директива 2010/73/ЕС на Европейския парламент и на Съвета от 24 ноември 2010 година за изменение на Директива 2003/71/ЕО относно проспекта, който следва да се публикува, когато публично се предлагат ценни книжа или когато се допускат ценни книжа до търгуване, и за изменение на Директива 2004/109/ЕО относно хармонизиране изискванията за прозрачност по отношение на информацията за издателите, чиито ценни книжа са допуснати за търгуване на регулиран пазар (4) заличи в член 10 от Директива 2003/71/ЕО изискването към емитента да предоставя годишно документ, съдържащ или препращащ към цялата информация, публикувана в рамките на 12-те месеца, предшестващи издаването на проспекта. Това изменение следва да бъде отразено в Регламент (ЕО) № 809/2004.
(3)
С Директива 2010/73/ЕС се увеличи от 50 000 EUR на 100 000 EUR прагът на задължението за публикуване на проспект, установен в член 3 от Директива 2003/71/ЕО. Това изменение следва също да бъде отразено в Регламент (ЕО) № 809/2004.
(4)
С Директива 2010/73/ЕС бяха въведени нови разпоредби с цел да се повиши защитата на инвеститорите, да се намали административната тежест за дружествата при набирането на капитал на пазарите на ценни книжа в ЕС и да се увеличи ефикасността на изискванията за проспектите, което налага приемането на изменения на Регламент (ЕС) № 809/2004 по отношение на формата на окончателните условия на основния проспект, формата на резюмето на проспекта, както и подробното съдържание и специфичната форма на ключовата информация, която трябва да се съдържа в резюмето.
(5)
За да се избегне присъствието в окончателните условия на все още неодобрена от компетентните органи информация, основният проспект следва да съдържа цялата информация, която е била известна на емитент при съставянето и до одобрението му.
(6)
Следва да се предвиди възможност основният проспект да съдържа варианти във връзка с информацията, изисквана от съответните списъци на елементите и модулите на обявите за ценни книжа. На следващ етап, в окончателните условия чрез препратка към съответните раздели на основния проспект или възпроизвеждане на информацията следва да се определи кои варианти са приложими към дадената емисия. Следва да се позволи включването в окончателните условия на известна допълнителна информация, която не е свързана с обявата за ценни книжа, но се смята за полезна за инвеститорите. Тази допълнителна информация следва да бъде уточнена в настоящия регламент.
(7)
В окончателните условия не следва да се изменя или заменя съдържаща се в основния проспект информация, тъй като всяка нова информация, която би могла да повлияе върху инвеститорската оценка на емитента и ценните книжа, следва да бъде включена в допълнение или в нов основен проспект, представени за одобрение на компетентните органи. В окончателните условия не следва да се съдържа и ново описание или платежни условия спрямо включените в проспекта.
(8)
Резюмето следва да предостави на инвеститорите ключовата информация, както се изисква в член 5, параграф 2 от Директива 2003/71/ЕО. За тази цел в резюмето за дадената емисия следва да се комбинира информацията от резюмето на основния проспект, която се отнася за нея, със съответните части на окончателните условия. Резюмето на дадената емисия следва да се приложи към окончателните условия.
(9)
За ценните книжа, свързани или прикрепени към базисен актив, основният проспект следва да съдържа цялата информация относно неговия вид, известна към датата на одобряването на проспекта. Това означава, че в окончателните условия следва да бъдат включени само специфични подробности във връзка с този базисен актив, тъй като изборът на съответния базисен актив може да бъде повлиян от пазарните условия.
(10)
Разпоредбите по формата и съдържанието на резюмето на проспекта следва да бъдат установени така, че аналогичната информация винаги да се намира на една и съща позиция във всички резюмета с оглед на лесното съпоставяне на сходни продукти. Когато някоя рубрика не се прилага за даден проспект, тя следва да фигурира в резюмето с означението „не се прилага“.
(11)
Резюмето следва да бъде самостоятелна част от проспекта. Когато емитентът, лицето, предлагащо ценните книжа, или лицето, кандидатстващо за допускане до търгуване на регулиран пазар, не са длъжни да включат резюме в проспекта, но желаят да включат обобщаващ раздел, те не следва да го озаглавяват „Резюме“, освен ако не съблюдават всички изисквания за оповестяване при резюметата. Резюметата следва да бъдат написани на ясен език, а информацията - предоставена достъпно.
(12)
С оглед подобряване ефикасността на пазарите на ценни книжа в Съюза и намаляване на административните разходи за емитентите при набирането на капитал, следва да бъде въведен пропорционален режим на оповестяване, както е предвидено в член 7, параграф 2, буква ж) от Директива 2003/71/ЕО, за оферти на акции на съществуващите акционери, които да могат да ги запишат или да продадат правото на записване на акциите.
(13)
В съответствие с член 7, параграф 2, буква д) от Директива 2003/71/ЕО, пропорционалният режим на оповестяване следва подходящо да отчита размера на емитентите, в частност посочените в член 1, параграф 2, буква й) от Директива 2003/71/ЕО кредитни институции, емитиращи ценни книжа, различни от акции, които изберат да съблюдават изискванията в Директива 2003/71/ЕО, малките и средните предприятия и дружествата с ограничена пазарна капитализация. Въпреки това, емитентите следва да имат право да избират между списъците с приложими изисквания и пълният режим за оповестяване.
(14)
Пропорционалните режими на оповестяване следва да отчитат необходимостта от подобряване на инвеститорската защита и количеството вече оповестена на пазарите информация.
(15)
Когато съгласно Директива 2003/71/ЕО не се изисква проспект, рекламите са тези, които следва да информират инвеститорите, освен ако емитентът, лицето, предлагащо ценните книжа, или лицето, кандидатстващо за допускане до търгуване на регулиран пазар, не изберат да публикуват проспект, съобразен с Директива 2003/71/ЕО и с настоящия регламент.
(16)
С оглед необходимостта от предоставяне на емитентите на преходен период за приспособяване към новите изисквания, въведени от настоящия регламент, той следва да се прилага само за проспектите и основните проспекти, одобрени от компетентните органи на датата на влизането му в сила или след това.
(17)
Поради това Регламент (ЕО) № 809/2004 следва да бъде съответно изменен,
ПРИЕ НАСТОЯЩИЯ РЕГЛАМЕНТ:
Член 1
Изменения на Регламент (ЕО) № 809/2004
Регламент (ЕО) № 809/2004 се изменя, както следва:
1)
В член 1 се заличава точка 3.
2)
В член 2 се добавя следната точка13:
„13.
„емисия на права“ е всяка емисия на права в полза на съществуващите акционери за записване на нови акции. „Емисия на права“ също включва и емисиите, при които тези законово установени права са отменени и заменени от инструмент или разпоредба, предоставящи почти еквивалентни права на съществуващите акционери, когато тези права отговарят на следните условия:
а)
акционерите се ползват от правата безплатно;
б)
акционерите имат право да запишат нови акции пропорционално на дела си, а при други ценни книжа, които дават право на участие в емитирането на акции - пропорционално на правата си по базисните акции;
в)
правата на записване са негоцируеми и прехвърлими, а ако не са - в края на периода на предлагане акциите, възникващи от правата, се продават в полза на акционерите, които не са се възползвали от тези права;
г)
емитентът е в състояние, по отношение на правата по буква б), да налага ограничения или изключения и да взима решенията, които смята за подходящи, по отношение на обратно изкупените акции, частичните права и националните правни или регулаторни изисквания на всяка държава или територия;
д)
минималният период за записване на акциите е подобен на срока за упражняване на законово установеното право на преференциално изкупуване, установен в член 29, параграф 3 от Директива 77/91/ЕИО на Съвета (5);
е)
след срока за упражняването им правата изтичат.
3)
В глава I се добавя следният член 2а:
„Член 2а
Категории информация в основния проспект и окончателните условия
1. Категориите в приложение ХХ определят степента на гъвкавост при предоставянето на информацията в основния проспект или в окончателните условия. Категориите са:
а)
„Категория А“ означава, че съответната информация трябва да е вече включена в основния проспект. Тя не може да не бъде оставена за попълване по-късно в окончателните условия.
б)
„Категория Б“ означава, че основният проспект съдържа всички общи принципи във връзка с изискваната информация и за попълване в окончателните условия могат да останат само подробностите, които не са известни по време на одобрението на основния проспект.
в)
„Категория В“ означава, че основният проспект може да съдържа празни полета за по-късно попълване на информацията, която не е била известна към датата на одобряване на основния проспект. Такава информация се включва в окончателните условия.
2. Когато са налице условията по член 16, параграф 1 от Директива 2003/71/ЕО, се изисква допълнение.
Когато тези условия не са налице, емитентът, лицето, предлагащо ценните книжа, или лицето, кандидатстващо за допускане до търгуване на регулиран пазар, я обявяват.“
4)
Член 3 се заменя със следния текст:
„Член 3
Минимална информация, която следва да бъде включена в проспекта
Проспектът се изготвя, като се използва даден списък и модул от настоящия регламент или комбинация от тях.
Проспектът съдържа информационните точки по приложения I-XVII и ХХ-XXIX, в зависимост от вида емитент или емисии и ценни книжа. По силата на член 4а, параграф 1, компетентният орган не изисква проспектът да съдържа информационни точки, които не са включени в приложения I-XVII или ХХ-XXIX.
За да се осигури спазване на задължението, посочено в член 5, параграф 1 от Директива 2003/71/ЕО, компетентният орган на държавата-членка по произход, когато одобрява даден проспект в съответствие с член 13 от посочената директива, може да изиска в зависимост от конкретния случай информацията предоставена от емитента, лицето, предлагащо ценните книжа, или лицето, кандидатстващо за допускане до търгуване на регулиран пазар, да бъде попълнена за всяка информационна точка.
Когато в съответствие с член 5, параграф 2 от Директива 2003/71/ЕО от емитентът, лицето, предлагащо ценните книжа, или лицето, кандидатстващо за допускане до търгуване на регулиран пазар, се изисква да включи в проспекта резюме, при одобряването на проспекта в съответствие с член 13 от посочената директива и в зависимост от конкретния случай, компетентният орган на държавата членка по произход може да изиска определена информация, предоставена в проспекта, също да бъде включена в резюмето.“
5)
Член 4а се изменя, както следва:
а)
в параграф 2 въвеждащото изречение от първа алинея се заменя със следното:
„Компетентният орган основава свое искане по параграф 1, първа алинея върху изискванията в точка 20.1 от приложение I, точка 15.1 от приложение ХХIII, точка 20.1 от приложение XXV, точка 11.1 от приложение XXVII и точка 20.1 от приложение XXVIII по отношение на съдържанието на финансовата информация и приложимите счетоводни и одиторски принципи, като е възможно всякакво налагащо се поради следните фактори изменение:“;
б)
в параграф 4 буква а) се заменя със следното:
„а)
цялостната стопанска дейност при изготвянето на проспекта не е представена точно във финансовата информация за минали периоди, изисквана по точка 20.1 от приложение I, точка 15.1 от приложение ХХIII, точка 20.1 от приложение XXV, точка 11.1 от приложение XXVII и точка 20.1 от приложение XXVIII;“
в)
параграф 6 се заменя със следното:
„6. За целите на параграф 5 от настоящия член, както и на точка 20.2 от приложение I, точка 15.2 от приложение ХХIII и точка 20.2 от приложение XXV, значително общо изменение означава разлика над 25 %, във връзка с един или повече показатели за размера на дейността на емитента, в ситуацията на емитента.“
6)
В членове 7, 8, 12, 16 и 21, както и в приложения IV, V, VII-X, XII, ХIII, ХV и ХVIII, числото „50 000“ се заменя със „100 000“.
7)
В член 9 се добавя следният втори параграф:
„Точка 3 от приложение VI не се прилага, когато държава-членка действа като гарант.“
8)
В член 21 се добавя следният параграф 3:
„3. Ако са изпълнени съответните условия по членове 26а, 26б и 26в, емитентът, лицето, предлагащо ценните книжа, или лицето, кандидатстващо за допускане до търгуване на регулиран пазар, могат да изберат да съставят проспект в съответствие с приложимите списъци в приложения XXIII-XXIX вместо, както е посочено във втората алинея, със списъците, посочени в приложения I, III, IV, IX, X и XI.
Когато емитентът, лицето, предлагащо ценните книжа, или лицето, кандидатстващо за допускане до търгуване на регулиран пазар, направят такъв избор:
а)
позоваването на приложение I в приложение ХVIII се чете като позоваване на приложение ХХIII или XXV;
б)
позоваването на приложение III в приложение ХVIII се чете като позоваване на приложение ХХIV;
в)
позоваването на приложение IV в приложение ХVIII се чете като позоваване на приложение ХХIV;
г)
позоваването на приложение IX в приложение ХVIII се чете като позоваване на приложение ХХVII;
д)
позоваването на приложение X в приложение ХVIII се чете като позоваване на приложение XXVIII;
е)
позоваването на приложение XI в приложение ХVIII се чете като позоваване на приложение XXIX.“
9)
Член 22 се изменя, както следва:
а)
параграф 1 се заменя със следното:
„1. Основният проспект се изготвя чрез използването на някой от предвидените в настоящия регламент списък и модул или на комбинация от тях, в зависимост от комбинациите различни видове ценни книжа, изложени в приложение ХVIII.
Основният проспект съдържа информационните точки по приложения I-XVII, ХХ и ХХIII-XXIX, в зависимост от вида емитент и ценни книжа, в съответствие със списъците и модулите в настоящия регламент. Компетентният орган не изисква основният проспект да съдържа информационни точки, които не са включени в приложения I-ХVII, приложение ХХ или приложения ХХIII-XXIX.
За да се осигури спазване на задължението, посочено в член 5, параграф 1 от Директива 2003/71/ЕО, компетентният орган на държавата-членка по произход, когато одобрява даден проспект в съответствие с член 13 от посочената директива, може да изиска в зависимост от конкретния случай информацията, предоставена от емитента, лицето, предлагащо ценните книжа, или лицето, кандидатстващо за допускане до търгуване на регулиран пазар, да бъде попълнена за всяка информационна точка.
Когато в съответствие с член 5, параграф 2 от Директива 2003/71/ЕО от емитента, лицето, предлагащо ценните книжа, или лицето, кандидатстващо за допускане до търгуване на регулиран пазар, се изисква да включи в основния проспект резюме, при одобряването на този основен проспект в съответствие с член 13 от настоящата директива и в зависимост от конкретния случай, компетентният орган на държавата-членка по произход може да изиска определена информация, предоставена в основния проспект, също да бъде включена в резюмето.“;
б)
вмъква се следният параграф 1а:
„1а. Основният проспект може да съдържа варианти по отношение на информация, категоризирана като категория А, категория Б или категория В, изисквана от съответните списъци за обяви за ценни книжа и модули и посочена в приложение XX. На следващ етап, в окончателните условия чрез препратка към съответните раздели на основния проспект или възпроизвеждане на информацията следва да се определи кои варианти са приложими към дадената емисия.“;
в)
параграф 4 се заменя със следното:
„4. Окончателните условия, приложени към основния проспект, съдържат само следното:
а)
в рамките на различните списъци за обяви за ценни книжа, в съответствие с които се съставя основният проспект - информационните точки в категория Б или категория В, изброени в приложение XX. Когато някоя точка не е приложима за даден проспект, тя фигурира в окончателните условия с означението „не се прилага“;
б)
на доброволна основа - всякаква „допълнителна информация“, както е описано в приложение ХХI;
в)
всяко възпроизвеждане на вече съдържащ се в основния проспект вариант или препратка към такъв вариант, приложим към дадената емисия.
Окончателните условия не могат да изменят или заменят информация от основния проспект.“;
г)
в член 5 се вмъква следният параграф 1а:
„1а.
Раздел, съдържащ образец, „форма на окончателните условия“, който се подава за всяка емисия.“;
д)
в параграф 7 се добавя следната втора алинея:
„Когато емитентът трябва да изготви допълнение във връзка с информацията в основния проспект по отношение на някои конкретни аспекти, правото на инвеститорите да оттеглят своите съгласия по член 16, параграф 2 от Директива 2003/71/ЕО се прилага само към съответните емисии, а не към всички емисии на ценни книжа в основния проспект.“
10)
Член 24 се заменя със следния текст:
„Член 24
Съдържание на резюмето на проспекта, на основния проспект и на емисията
1. Емитентът, лицето, предлагащо ценните книжа, или лицето, кандидатстващо за допускането до търгуване на регулиран пазар определя подробното съдържание на резюмето по член 5, параграф 2 от Директива 2003/71/ЕО в съответствие с настоящия член.
Резюмето съдържа ключовите информационни точки по приложение XXII. Когато някоя точка не се прилага за даден проспект, тя фигурира в резюмето с означението „не се прилага“. Дължината на резюмето е в зависимост от сложността на емитента и предлаганите ценни книжа, но не надхвърля по-дългото от двете - 7 % от дължината на дадения проспект или 15 страници. Резюмето не съдържа препратки към други части на проспекта.
Подреждането на разделите и рубриките от приложение XXII е задължително. Резюметата се пишат на ясен език, като ключовата информацията се представя достъпно и разбираемо. Когато в съответствие с член 5, параграф 2 от Директива 2003/71/ЕО емитентът не е длъжен да включи резюме в проспекта, но включва обобщаващ раздел, той не го озаглавява „Резюме“, освен ако не съблюдава всички изисквания за оповестяване при резюметата в настоящия член и приложение XXII.
2. Резюмето на основен проспект може да съдържа следната информация:
а)
информация, съдържаща се в основния проспект;
б)
варианти за информацията, изисквана от обявите за ценни книжа и съответните модули;
в)
варианти за информацията, изисквана от обявите за ценни книжа и съответните модули, оставена да бъде попълнена по-късно в окончателните условия.
3. Резюмето на емисия предоставя ключовата информация от резюмето на основния проспект, заедно с релевантните части от окончателните условия. Резюмето на емисия включва следното:
а)
само тази информация от резюмето на основния проспект, която се отнася за емисията;
б)
само вариантите в основния проспект, които се отнасят за емисията, както са определени в окончателните условия;
в)
посочената в окончателните условия релевантна информация, която не е била попълнена в основния проспект.
Когато окончателните условия се отнасят до няколко ценни книжа, които се различават само в някои много ограничени подробности като например емисионната цена или падежа, едно-единствено резюме на емисия може да се прикрепи за всички тези ценни книжа, при условие че информацията относно различните ценни книжа е ясно разграничена.
За резюмето на емисия важат същите изисквания, като за окончателните условия, към които то се прикрепя.“
11)
В член 25, параграф 5 се добавя следната трета алинея:
„Независимо от всичко, не се изисква ново предоставяне на окончателните условия и прикрепено към тях резюме на емисия за предлагания на ценни книжа преди изготвянето на ново резюме или на допълнение към него.“
12)
В член 26 параграф 5 се заменя със следното:
„5. Окончателните условия се представят като отделен документ или се включват в основния проспект. Те се изготвят в лесна за анализ и схващане форма.
Точките от съответния списък и модулите за обяви за ценни книжа, включени в основния проспект, не се възпроизвеждат в окончателните условия.
Емитентът, лицето, предлагащо ценните книжа, или лицето, кандидатстващо за допускане до търгуване на регулиран пазар, могат да включат в окончателните условия всяка допълнителна информация от посочената в приложение XXI.
В окончателните условия се добавя ясна и добре видима бележка, в която се посочва, че:
а)
окончателните условия са изготвени за целите на член 5, параграф 4 от Директива 2003/71/ЕО и трябва да бъдат разглеждани във връзка с основния проспект и допълненията към него;
б)
основният проспект и допълненията към него са публикувани в съответствие с член 14 от Директива 2003/71/ЕО;
в)
основният проспект и окончателните условия трябва да бъдат разглеждани свързано с оглед на получаване на пълната информация;
г)
резюмето на дадената емисия е приложено към окончателните условия.
Окончателните условия могат да включват подпис на законния представител на емитента или на лицето, което отговаря за проспекта, съгласно приложимото национално законодателство - или и на двамата.
5а. Окончателните условия и резюмето на дадена емисия се съставят на езика на одобрения вариант на образеца на окончателните условия на основния проспект и резюмето на основния проспект.
При съобщаването на окончателните условия на компетентния орган на приемащата държава-членка, или ако има повече от една приемаща държава-членка, на компетентните органи на приемащите държави-членки, в съответствие с член 5, параграф 4 от Директива 2003/71/ЕО, за тях, както и за прикрепеното резюме се прилагат следните езикови правила:
а)
когато в съответствие с член 19 от Директива 2003/71/ЕО резюмето на основния проспект трябва да се преведе, приложимите към него изисквания във връзка с превода важат и за прикрепеното към окончателните условия резюме за дадената емисия;
б)
когато в съответствие с член 19 от Директива 2003/71/ЕО основният проспект трябва да се преведе, приложимите към него изисквания във връзка с превода важат и за окончателните условия и прикрепеното към тях резюме за дадената емисия.
Емитентът предоставя тези преводи и окончателните условия на компетентния орган на приемащата държава-членка или, ако има повече от една приемаща държава-членка, на компетентните органи на приемащите държави-членки.“
13)
Вмъква се следната глава IIIа:
„ГЛАВА IIIа
ПРОПОРЦИОНАЛЕН РЕЖИМ НА ОПОВЕСТЯВАНЕ
Член 26а
Приложим списък за емисиите на права
1. Приложимите списъци в приложения ХХIII и XXIV се прилагат към емисиите на права, при условие че емитентът притежава акции от същия клас, които вече са допуснати до търгуване на регулиран пазар или МСТ съгласно определеното в точка 15 от член 4, параграф 1 от Директива 2004/39/ЕО на Европейския парламент и на Съвета (6).
2. Емитентите, чиито акции от същия клас вече са допуснати до търгуване на МСТ, може да използват списъците в приложения XXIII и XXIV, само когато правилата на тази МСТ съдържат следното:
а)
разпоредби, които изискват от емитентите да публикуват годишни финансови отчети и одитни доклади в срок до шест месеца след края на всяка финансова година, финансови отчети за полугодието в срок до четири месеца след края на първото полугодие на финансовата година и да направят публично достояние вътрешна информация, както е определена в член 1, първи параграф, точка 1 от Директива 2003/6/ЕО и по силата на член 6 от посочената директива;
б)
разпоредби, които изискват от емитентите да предоставят докладите и информацията по буква а) на разположение на обществеността чрез публикуването им на своите уебсайтове;
в)
разпоредби за предотвратяване на злоупотребата с вътрешна информация и манипулирането на пазара в съответствие с Директива 2003/6/ЕО.
3. Изявление в началото на проспекта ясно посочва, че емисията на права е предназначена за акционерите на емитента и че равнището на оповестяване на проспекта съответства на този вид емисия.
Член 26б
Приложими списъци за малките и средните предприятия и дружествата с ограничена пазарна капитализация
Приложимите списъци в приложения XXV-XXVIII се прилагат, когато ценните книжа, емитирани от малки и средни предприятия и дружества с ограничена пазарна капитализация, се предлагат публично или са допуснати до търгуване на регулиран пазар, намиращ се или функциониращ в държава-членка.
Независимо от това, малките и средните предприятия и дружествата с ограничена пазарна капитализация могат по усмотрение да съставят проспект в съответствие със списъците в приложения I-XVII и XX-XXIV.
Член 26в
Приложими изисквания за емисиите на кредитните институции по член 1, параграф 2, буква й) от Директива 2003/71/ЕО
Кредитните институции по член 1, параграф 2, буква й) от Директива 2003/71/ЕО, емитиращи ценни книжа и изготвящи проспект в съответствие с член 1, параграф 3 от посочената директива, могат по усмотрение да включат в проспекта финансова информация за последната финансова година или за по-кратък период, през който емитентът е извършвал стопанска дейност, в съответствие с приложение XXIX към настоящия регламент.
14)
Член 27 се заличава.
15)
В член 34 се добавя следният втори параграф:
„Когато съгласно Директива 2003/71/ЕО не се изисква проспект, рекламите са тези, които следва да предупредят инвеститорите, освен ако емитентът, лицето, предлагащо ценните книжа, или лицето, кандидатстващо за допускане до търгуване на регулиран пазар, не избере да публикува проспект, съобразен с Директива 2003/71/ЕО и с настоящия регламент.“
16)
В член 35 параграф 5а се заменя със следното:
„5а. Емитентите от трети държави не подлежат на изискването по приложение I, точка 20.1; приложение IV, точка 13.1; приложение VII, точка 8.2; приложение Х, точка 20.1; приложение XI, точка 11.1; приложение XXIII, точка 15.1; приложение XXV, точка 20.1; приложение XXVI, точка 13.1; приложение XXVIII, точка 20.1; или приложение XXIX, точка 11, за преизчисляване на финансовата информация за минали периоди, включена в проспекта и обхващаща финансовите години преди тези с начало 1 януари 2015 г. или след това; или на изискването по приложение VII, точка 8.2.а; приложение IX, точка 11.1; приложение Х, точка 20.1.а; приложение XXVII, точка 11.1; или приложение XXVIII, точка 20.1, за предоставяне на описание на различията между Международните стандарти за финансово отчитане, приети с Регламент (ЕО) № 1606/2002, и счетоводните принципи, в съответствие с които е съставена съответната информация за финансовите години, предхождащи тези с начало 1 януари 2015 г. или след това, при условие че финансовата информация за минали периоди е подготвена в съответствие с общоприетите счетоводни принципи на Република Индия.“
17)
В приложение V точка 4.7 се заменя със следното:
4.7. Номиналният лихвен процент и разпоредбите относно дължимата лихва:
-
датата, от която лихвата става дължима и датите на падеж на лихвените плащания,
-
срокът на валидност на лихвените вземания и погасяването на главницата.
Когато ставката не е фиксирана, се предоставя изявление на вида на базисния инструмент и описание на неговия базисен инструмент и на използвания метод за съотнасянето на базисния инструмент и ставката, като се посочва и къде може да се получи информация относно миналото и бъдещото поведение на базисния инструмент и неговата волатилност.
-
Описание на всеки срив на пазара или при сетълмента, който засяга базисния инструмент,
-
правила за извършване на корекции във връзка със събития, свързани с базисния инструмент.
-
името на оценителя.
Ако ценната книга е деривативен компонент в лихвеното плащане се дава ясно и пълно обяснение, за да могат инвеститорите да разберат как стойността на базисния инструмент (или инструменти) влияе върху стойността на техните инвестиции, особено когато рисковете са най-явни.“
18)
В приложение XIII точка 4.8 се заменя със следното:
4.8. Номиналният лихвен процент и разпоредбите относно дължимата лихва:
-
датата, от която лихвата става дължима и датите на падеж на лихвените плащания,
-
срокът на валидност на лихвените вземания и погасяването на главницата.
Когато ставката не е фиксирана, се предоставя изявление на вида на базисния инструмент, описание на неговия базисен инструмент и на използвания метод за съотнасянето на базисния инструмент и ставката.
-
Описание на всеки срив на пазара или при сетълмента, който засяга базисния инструмент,
-
правила за извършване на корекции във връзка със събития, свързани с базисния инструмент,
-
името на оценителя.“
19)
Добавят се следните приложения XX-XXIX, текстът на които е установен в приложението към настоящия регламент.
Член 2
Преходни разпоредби
1. Разпоредбите на член 1, точка 3, точка 9, букви а)-г), точки 10, 11 и 12 не се прилагат за одобрение на допълнение към одобрен преди 1 юли 2012 година проспект или основен проспект.
2. Когато в съответствие с член 18 от Директива 2003/71/ЕО компетентният орган на държавата-членка по произход предоставя на компетентния орган на приемащата държава-членка сертификат за одобрение на одобрен преди 1 юли 2012 година проспект или основен проспект, той ясно и недвусмислено посочва в сертификата, че проспектът или основният проспект е бил одобрен преди тази дата.
Член 3
Влизане в сила
Настоящият регламент влиза в сила на 1 юли 2012 година.
Той е задължителен в своята цялост и се прилага пряко във всички държави-членки.
Съставено в Брюксел на 30 март 2012 година.
RÈGLEMENT DÉLÉGUÉ (UE) No 486/2012 DE LA COMMISSION
du 30 mars 2012
modifiant le règlement (CE) no 809/2004 en ce qui concerne le format et le contenu du prospectus, du prospectus de base, du résumé et des conditions définitives, et en ce qui concerne les obligations d’information
(Texte présentant de l'intérêt pour l'EEE)
LA COMMISSION EUROPÉENNE,
vu le traité sur le fonctionnement de l’Union européenne,
vu la directive 2003/71/CE du Parlement européen et du Conseil du 4 novembre 2003 concernant le prospectus à publier en cas d’offre au public de valeurs mobilières ou en vue de l’admission de valeurs mobilières à la négociation et modifiant la directive 2001/34/CE (1), et notamment son article 5, paragraphe 5, et son article 7, paragraphe 1,
considérant ce qui suit:
(1)
Le règlement (CE) no 809/2004 de la Commission du 29 avril 2004 mettant en œuvre la directive 2003/71/CE du Parlement européen et du Conseil en ce qui concerne les informations contenues dans les prospectus, la structure des prospectus, l’inclusion d’informations par référence, la publication des prospectus et la diffusion des communications à caractère promotionnel (2) détaille, pour différentes catégories de valeurs mobilières, les informations à inclure dans un prospectus aux fins de satisfaire à l’article 5, paragraphe 1, de la directive 2003/71/CE.
(2)
En conséquence de la directive 2004/109/CE du Parlement européen et du Conseil du 15 décembre 2004 sur l’harmonisation des obligations de transparence concernant l’information sur les émetteurs dont les valeurs mobilières sont admises à la négociation sur un marché réglementé et modifiant la directive 2001/34/CE (3), l’obligation pour les émetteurs de fournir au moins une fois par an un document qui contient ou mentionne toutes les informations qu’ils ont publiées ou rendues publiques au cours des douze mois précédant la publication du prospectus, prévue à l’article 10 de la directive 2003/71/CE, a été supprimée par la directive 2010/73/UE du Parlement européen et du Conseil du 24 novembre 2010 modifiant la directive 2003/71/CE concernant le prospectus à publier en cas d’offre au public de valeurs mobilières ou en vue de l’admission de valeurs mobilières à la négociation et la directive 2004/109/CE sur l’harmonisation des obligations de transparence concernant l’information sur les émetteurs dont les valeurs mobilières sont admises à la négociation sur un marché réglementé (4). Cette modification doit être reflétée dans le règlement (CE) no 809/2004.
(3)
Le seuil relatif à l’obligation de publier un prospectus fixé à l’article 3 de la directive 2003/71/CE a été porté par la directive 2010/73/UE de 50 000 à 100 000 EUR. Cette modification doit également être introduite dans le règlement (CE) no 809/2004.
(4)
La directive 2010/73/UE a introduit de nouvelles dispositions visant à renforcer la protection des investisseurs et à réduire la charge administrative qui pèse sur les sociétés qui lèvent des capitaux sur les marchés de valeurs mobilières dans l’Union, ainsi qu’à rendre plus efficaces les obligations en matière de prospectus. Il est par conséquent nécessaire de modifier le règlement (CE) no 809/2004 en ce qui concerne le format des conditions définitives du prospectus de base, le format du résumé du prospectus et le contenu exact et la présentation spécifique des informations clés devant être incluses dans ce résumé.
(5)
Afin d’éviter que les conditions définitives d’un prospectus de base ne contiennent des informations devant être approuvées par les autorités compétentes, le prospectus de base doit contenir toutes les informations connues de l’émetteur lors de l’élaboration du prospectus.
(6)
Il y a lieu de prévoir que le prospectus de base peut contenir des options en ce qui concerne toutes les informations devant être fournies par les schémas et modules d’information de la note relative aux valeurs mobilières. Les conditions définitives doivent, le cas échéant, déterminer quelles options s’appliquent à l’émission en question en se référant aux sections pertinentes du prospectus de base ou en reproduisant les informations correspondantes. Elles doivent pouvoir comprendre des informations supplémentaires sans lien avec la note relative aux valeurs mobilières, si ces informations sont jugées utiles pour les investisseurs. Ces informations supplémentaires doivent être définies par le présent règlement.
(7)
Les conditions définitives ne doivent modifier ni remplacer aucune information du prospectus de base, car toute information nouvelle susceptible d’influencer l’évaluation de l’émetteur et des titres par l’investisseur doit être incluse dans un supplément ou un nouveau prospectus de base soumis à l’approbation préalable des autorités compétentes. En conséquence, les conditions définitives ne doivent pas comprendre de description de nouvelles conditions de paiement non incluses dans le prospectus de base.
(8)
Le résumé doit fournir des informations clés aux investisseurs conformément à l’article 5, paragraphe 2, de la directive 2003/71/CE. À cette fin, le résumé concernant une émission donnée doit combiner les informations du résumé du prospectus de base qui ne concernent que cette émission et les parties pertinentes des conditions définitives. Le résumé de l’émission individuelle doit être annexé aux conditions définitives.
(9)
Pour les titres liés ou adossés à un actif sous-jacent, le prospectus de base doit fournir toutes les informations sur le type d’actif sous-jacent connues à la date de son approbation. Par conséquent, les conditions définitives ne doivent comprendre que des informations spécifiques à l’émission en ce qui concerne cet actif sous-jacent, puisque le choix de celui-ci peut être influencé par les conditions de marché.
(10)
Les dispositions relatives au format et au contenu du résumé du prospectus doivent être fixées de manière à ce que des informations équivalentes apparaissent toujours à la même position dans le résumé et à ce que des produits analogues soient aisément comparables. En conséquence, lorsqu’un élément n’est pas pertinent pour un prospectus, il doit être mentionné dans le résumé, accompagné de la mention «sans objet».
(11)
Le résumé doit être autonome par rapport au prospectus. Lorsqu’un émetteur, un offreur ou une personne qui sollicite l’admission à la négociation sur un marché réglementé n’a pas l’obligation d’inclure un résumé dans un prospectus mais souhaite y intégrer un récapitulatif, celui-ci ne doit pas être intitulé «résumé», à moins qu’il ne respecte l’ensemble des obligations relatives à la présentation d’un résumé. Les résumés doivent être rédigés en langage simple et présenter l’information d’une manière aisément accessible.
(12)
Afin d’améliorer l’efficacité des marchés de valeurs mobilières de l’Union et de réduire les coûts administratifs supportés par les émetteurs lorsqu’ils lèvent des capitaux, un régime d’information proportionné comme le prévoit l’article 7, paragraphe 2, point g), de la directive 2003/71/CE, doit être introduit pour les offres d’actions aux actionnaires existants qui peuvent soit souscrire à ces actions, soit vendre le droit de souscrire aux actions.
(13)
Comme le prévoit l’article 7, paragraphe 2, point e), de la directive 2003/71/CE, un régime d’information proportionné doit tenir compte de la taille des émetteurs, notamment lorsqu’il s’agit d’établissements de crédit émettant des valeurs mobilières autres que des titres de capital visées à l’article 1er, paragraphe 2, point j), de la directive 2003/71/CE qui ont choisi de se soumettre aux obligations de la directive 2003/71/CE, de petites et moyennes entreprises et de sociétés à faible capitalisation boursière. De tels émetteurs doivent toutefois pouvoir choisir entre des schémas avec des obligations proportionnées et le régime d’information complète.
(14)
Les régimes d’information proportionnés doivent tenir compte de la nécessité d’améliorer la protection des investisseurs et de la quantité d’informations dont les marchés disposent déjà.
(15)
Les communications à caractère promotionnel doivent informer les investisseurs, le cas échéant, de l’absence d’obligation de publier un prospectus en vertu de la directive 2003/71/CE, sauf dans le cas où l’émetteur, l’offreur ou la personne qui sollicite l’admission à la négociation sur un marché réglementé choisit de publier un prospectus conforme aux exigences de la directive 2003/71/CE et du présent règlement.
(16)
Compte tenu de la nécessité de prévoir pour les émetteurs une période transitoire d’adaptation aux exigences instaurées par le présent règlement, celui-ci ne doit s’appliquer qu’aux prospectus et prospectus de base approuvés par une autorité compétente à compter de sa date d’entrée en vigueur.
(17)
Il convient dès lors de modifier le règlement (CE) no 809/2004 en conséquence,
A ADOPTÉ LE PRÉSENT RÈGLEMENT:
Article premier
Modifications du règlement (CE) no 809/2004
Le règlement (CE) no 809/2004 est modifié comme suit:
1)
à l’article 1er, le point 3) est supprimé;
2)
à l’article 2, le point 13) suivant est ajouté:
«13. “émission de droits préférentiels”: toute émission de droits préférentiels statutaires qui permettent de souscrire de nouvelles actions, destinée aux seuls actionnaires existants. Les émissions de droits préférentiels comprennent également les émissions où les droits préférentiels statutaires sont mis hors service et remplacés par des instruments ou des dispositions donnant des droits presque identiques aux actionnaires existants, lorsque ces droits remplissent les conditions suivantes:
a)les droits sont proposés aux actionnaires à titre gracieux;b)les droits donnent aux actionnaires le droit d’acquérir de nouvelles actions à proportion des actions qu’ils détiennent, ou, s’ils détiennent d’autres titres donnant le droit de participer à l’émission d’actions, à proportion des droits qu’ils détiennent sur les actions sous-jacentes;c)les droits de souscription sont négociables et transférables ou, s’ils ne le sont pas, les actions résultant de ces droits sont vendues à l’issue de la période où elles sont proposées, au bénéfice des actionnaires qui n’ont pas fait usage de ces droits;d)l’émetteur peut, en ce qui concerne les droits visés au point b), prévoir des limites, des restrictions et des exclusions et prendre les dispositions qu’il juge appropriées pour gérer les actions rachetées et les fractions de droits et pour assurer le respect des dispositions légales ou imposées par une autorité de régulation dans tout pays et sur tout territoire;e)la période minimale au cours de laquelle les actions peuvent être souscrites est la même que celle prévue par l’article 29, paragraphe 3, de la directive 77/91/CEE du Conseil pour l’exercice du droit préférentiel de souscription;f)les droits s’éteignent à l’issue de la période d’exercice.
3)
au chapitre I, l’article 2 bis suivant est inséré:
«Article 2 bis
Catégories d’informations dans le prospectus de base et les conditions définitives
1. Les catégories indiquées à l’annexe XX déterminent avec quelle latitude les informations peuvent être fournies dans le prospectus de base ou les conditions définitives. Ces catégories sont définies comme suit:
a)
“Catégorie A” signifie que les informations correspondantes doivent être incluses dans le prospectus de base. Cette rubrique ne peut rester vide pour être complétée par la suite dans les conditions définitives;
b)
“Catégorie B” signifie que le prospectus de base doit contenir tous les principes généraux relatifs aux informations exigées, et que seuls les détails non connus au moment de l’approbation du prospectus de base peuvent rester vides en vue d’être complétés par la suite dans les conditions définitives;
c)
“Catégorie C” signifie que le prospectus de base peut contenir un espace réservé destiné à être complété par la suite pour les informations qui ne sont pas connues au moment de l’approbation du prospectus de base. De telles informations doivent être insérées dans les conditions définitives.
2. Si les conditions prévues à l’article 16, paragraphe 1, de la directive 2003/71/CE sont réunies, un supplément est fourni.
Si ces conditions ne sont pas réunies, l’émetteur, l’offreur ou la personne qui sollicite l’admission à la négociation sur un marché réglementé publie un avis informant du changement.»
4)
l’article 3 est remplacé par le texte suivant:
«Article 3
Informations à inclure au minimum dans le prospectus
Le prospectus est établi selon l’un des schémas et modules prévus par le présent règlement ou une combinaison de ceux-ci.
Le prospectus contient les éléments d’information exigés aux annexes I à XVII et XX à XXIX, selon le type d’émetteur ou d’émission et la catégorie de valeurs mobilières concernés. Sous réserve de l’article 4 bis, paragraphe 1, une autorité compétente ne peut exiger qu’un prospectus contienne des éléments d’information non prévus aux annexes I à XVII et XX à XXIX.
Afin d’assurer le respect de l’obligation visée à l’article 5, paragraphe 1, de la directive 2003/71/CE, l’autorité compétente de l’État membre d’origine, lorsqu’elle approuve un prospectus conformément à l’article 13 de ladite directive, peut, au cas par cas, exiger que les données communiquées par l’émetteur, l’offreur ou la personne qui sollicite l’admission à la négociation sur un marché réglementé soient complétées pour chacun des éléments d’information requis.
Lorsque l’émetteur, l’offreur ou la personne qui sollicite l’admission à la négociation sur un marché réglementé doit inclure un résumé dans un prospectus, conformément à l’article 5, paragraphe 2, de la directive 2003/71/CE, l’autorité compétente de l’État membre d’origine, lorsqu’elle approuve le prospectus conformément à l’article 13 de ladite directive, peut, au cas par cas, exiger que certaines données communiquées dans le prospectus soient incluses dans le résumé.»
5)
l’article 4 bis est modifié comme suit:
a)
au paragraphe 2, la phrase introductive du premier alinéa est remplacée par le texte suivant:
«Les autorités compétentes fondent toute demande qu’elles formulent en vertu du paragraphe 1, premier alinéa, sur les exigences prévues au point 20.1 de l’annexe I, au point 15.1 de l’annexe XXIII, au point 20.1 de l’annexe XXV, au point 11.1 de l’annexe XXVII ou au point 20.1 de l’annexe XXVIII concernant le contenu des informations financières et les principes comptables et d’audit applicables, sous réserve de toute modification appropriée au regard de l’un quelconque des facteurs suivants:»
b)
au paragraphe 4, le point a) est remplacé par le texte suivant:
«a)
son activité à la date d’établissement du prospectus n’est pas intégralement représentée dans les informations financières historiques qu’il est tenu de fournir en vertu du point 20.1 de l’annexe I, du point 15.1 de l’annexe XXIII, du point 20.1 de l’annexe XXV, du point 11.1 de l’annexe XXVII ou du point 20.1 de l’annexe XXVIII;»
c)
le paragraphe 6 est remplacé par le texte suivant:
«6. Aux fins du paragraphe 5 du présent article, du point 20.2 de l’annexe I, du point 15.2 de l’annexe XXIII et du point 20.2 de l’annexe XXV, on entend par “modification significative des valeurs brutes” une variation de la situation de l’émetteur affectant, à plus de 25 %, un ou plusieurs indicateurs de son activité.»
6)
aux articles 7, 8, 12, 16 et 21, et aux annexes IV, V, VII, VIII, IX, X, XII, XIII, XV et XVIII, le chiffre «50 000» est remplacé par «100 000»;
7)
à l’article 9, le deuxième alinéa suivant est ajouté:
«L’élément 3 de l’annexe VI ne s’applique pas lorsqu’un État membre se porte garant.»
8)
à l’article 21, le paragraphe 3 suivant est ajouté:
«3. L’émetteur, l’offreur ou la personne qui sollicite l’admission à la négociation sur un marché réglementé peut choisir d’établir un prospectus conforme aux schémas proportionnés figurant aux annexes XXIII à XXIX plutôt qu’à ceux figurant aux annexes I, III, IV, IX, X et XI comme indiqué au deuxième alinéa, à condition que les conditions prévues aux articles 26 bis, 26 ter et 26 quater soient respectées.
Lorsque l’émetteur, l’offreur ou la personne qui sollicite l’admission à la négociation sur un marché réglementé fait ce choix:
a)
à l’annexe XVIII, les références à l’annexe I s’entendent comme des références à l’annexe XXIII ou XXV;
b)
à l’annexe XVIII, les références à l’annexe III s’entendent comme des références à l’annexe XXIV;
c)
à l’annexe XVIII, les références à l’annexe IV s’entendent comme des références à l’annexe XXVI;
d)
à l’annexe XVIII, les références à l’annexe IX s’entendent comme des références à l’annexe XXVII;
e)
à l’annexe XVIII, les références à l’annexe X s’entendent comme des références à l’annexe XXVIII;
f)
à l’annexe XVIII, les références à l’annexe XI s’entendent comme des références à l’annexe XXIX.»
9)
l’article 22 est modifié comme suit:
a)
le paragraphe 1 est remplacé par le texte suivant:
«1. Le prospectus de base est établi selon l’un des schémas et modules prévus par le présent règlement ou l’une de leurs combinaisons, conformément aux combinaisons établies à l’annexe XVIII pour les différentes catégories de valeurs mobilières.
Le prospectus de base contient les éléments d’information exigés aux annexes I à XVII, à l’annexe XX et aux annexes XXIII à XXIX selon le type d’émetteur et la catégorie de valeurs mobilières concernés, conformément aux schémas et modules prévus par le présent règlement. Une autorité compétente ne peut exiger qu’un prospectus de base contienne des éléments d’information non prévus aux annexes I à XVII, à l’annexe XX et aux annexes XXIII à XXIX.
Afin d’assurer le respect de l’obligation énoncée à l’article 5, paragraphe 1, de la directive 2003/71/CE, l’autorité compétente de l’État membre d’origine, lorsqu’elle approuve un prospectus de base conformément à l’article 13 de ladite directive, peut, au cas par cas, exiger que les données communiquées par l’émetteur, l’offreur ou la personne qui sollicite l’admission à la négociation sur un marché réglementé soient complétées pour chacun des éléments d’information requis.
Lorsque l’émetteur, l’offreur ou la personne qui sollicite l’admission à la négociation sur un marché réglementé doit inclure un résumé dans un prospectus de base, conformément à l’article 5, paragraphe 2, de la directive 2003/71/CE, l’autorité compétente de l’État membre d’origine, lorsqu’elle approuve le prospectus de base conformément à l’article 13 de ladite directive, peut, au cas par cas, exiger que certaines données communiquées dans le prospectus soient incluses dans le résumé.»
b)
le paragraphe 1 bis suivant est inséré:
«1 bis. Le prospectus de base peut contenir des options en ce qui concerne les informations relevant des Catégorie A, Catégorie B et Catégorie C exigées par les schémas et modules de la note relative aux valeurs mobilières, et figurant à l’annexe XX. Les conditions définitives déterminent laquelle de ces options s’applique à l’émission en question en se référant aux sections pertinentes du prospectus de base ou en reproduisant ces informations.»
c)
le paragraphe 4 est remplacé par le texte suivant:
«4. Les conditions définitives se rapportant au prospectus de base ne contiennent que les éléments suivants:
a)
dans les différentes notes relatives aux valeurs mobilières ayant servi de base à l’élaboration du prospectus de base, les éléments d’information relevant des catégories B et C, figurant à l’annexe XX. Lorsqu’un élément n’est pas pertinent pour un prospectus, il figure dans les conditions définitives accompagné de la mention “sans objet”;
b)
sur base volontaire, toute “information supplémentaire” visée à l’annexe XXI;
c)
toute répétition d’options figurant déjà dans le prospectus de base et toute référence à de telles options, dès lors qu’elles concernent l’émission en question;
Les conditions définitives ne modifient ni ne remplacent aucune information du prospectus de base.»
d)
au paragraphe 5, le point 1 bis) suivant est ajouté:
«1 bis)
une section contenant un modèle, la “forme des conditions définitives”, qui doit être complété pour chaque émission particulière;»
e)
au paragraphe 7, le deuxième alinéa suivant est ajouté:
«Lorsque l’émetteur doit établir un supplément concernant des informations d’un prospectus de base qui ne se rapportent qu’à une ou plusieurs émissions particulières, le droit des investisseurs de retirer leur acceptation prévu par l’article 16, paragraphe 2, de la directive 2003/71/CE ne s’applique qu’aux émissions concernées et non aux autres émissions de valeurs mobilières utilisant le prospectus de base.»
10)
l’article 24 est remplacé par le texte suivant:
«Article 24
Contenu du résumé du prospectus, du prospectus de base et de l’émission
1. L’émetteur, l’offreur ou la personne qui sollicite l’admission à la négociation sur un marché réglementé détermine le contenu détaillé du résumé visé à l’article 5, paragraphe 2, de la directive 2003/71/CE conformément au présent article.
Le résumé contient les informations clés figurant à l’annexe XXII. Lorsqu’un élément n’est pas pertinent pour un prospectus, il est mentionné dans le résumé accompagné de la mention “sans objet”. La longueur du résumé tient compte de la complexité de l’émetteur et des valeurs mobilières proposées. Il ne dépasse pas 15 pages ou, au maximum, 7 % de la longueur du prospectus. Il ne contient pas de renvoi à d’autres parties du prospectus.
L’ordre des sections et des éléments de l’annexe XXII est obligatoire. Le résumé est rédigé en langage clair et présente les informations clés d’une manière aisément accessible et compréhensible. Lorsqu’un émetteur n’a pas l’obligation d’inclure un résumé dans un prospectus en vertu de l’article 5, paragraphe 2, de la directive 2003/71/CE, mais souhaite y intégrer un récapitulatif, celui-ci n’est pas intitulé “résumé”, à moins que l’émetteur ne respecte l’ensemble des obligations relatives à la présentation d’un résumé prévues au présent article et à l’annexe XXII.
2. Le résumé du prospectus de base peut contenir les d’informations suivantes:
a)
les informations incluses dans le prospectus de base;
b)
des options pour les informations devant figurer dans la note relative aux valeurs mobilières et ses modules;
c)
les informations devant figurer dans la note relative aux valeurs mobilières et ses modules, laissées vides en vue d’être complétées par la suite dans les conditions définitives.
3. Le résumé de l’émission fournit les informations clés du résumé du prospectus de base, combinées aux parties pertinentes des conditions définitives. Il comprend les éléments suivants:
a)
les informations du résumé du prospectus de base qui ne concernent que l’émission en question;
b)
les options contenues dans le prospectus de base qui ne concernent que l’émission en question, tel que déterminé par les conditions définitives;
c)
les informations pertinentes contenues dans les conditions définitives qui avaient été laissées vides dans le prospectus de base.
Lorsque les conditions définitives se rapportent à plusieurs valeurs mobilières qui ne se distinguent que par des détails mineurs tels que le prix d’émission ou la date d’échéance, un seul résumé de l’émission peut être joint pour toutes ces valeurs mobilières, à condition que les informations se rapportant aux différentes valeurs mobilières soient présentées de manière clairement distincte.
Le résumé de l’émission est soumis aux mêmes exigences que les conditions définitives et y est annexé.»
11)
à l’article 25, paragraphe 5, le troisième alinéa suivant est ajouté:
«En tout état de cause, il n’est pas exigé de dépôt de nouvelles conditions définitives et d’un résumé de l’émission qui y est annexé pour les offres faites avant l’établissement du nouveau résumé ou du supplément du résumé.»
12)
à l'article 26, le paragraphe 5 est remplacé par le texte suivant:
«5. Les conditions définitives sont présentées en tant que document distinct ou incluses dans le prospectus de base. Elles sont établies sous une forme facile à analyser et à comprendre.
Les éléments de la note relative aux valeurs mobilières et ses modules qui sont inclus dans le prospectus de base ne sont pas reproduits dans les conditions définitives.
L’émetteur, l’offreur ou la personne qui sollicite l’admission à la négociation sur un marché réglementé peut inclure dans les conditions définitives toute information supplémentaire indiquée à l’annexe XXI.
Les conditions définitives mentionnent clairement et en bonne place:
a)
que les conditions définitives ont été établies aux fins de l’article 5, paragraphe 4, de la directive 2003/71/CE et qu’elles doivent être lues conjointement avec le prospectus de base et ses suppléments;
b)
où le prospectus de base et ses suppléments sont publiés, conformément à l’article 14 de la directive 2003/71/CE;
c)
que pour obtenir une information complète, le prospectus de base et les conditions définitives doivent être lus conjointement;
d)
qu’un résumé de l’émission est annexé aux conditions définitives.
Les conditions finales sont signées par le représentant légal de l’émetteur ou par la personne responsable du prospectus en vertu du droit national applicable, ou par tous les deux.
5 bis. Les conditions définitives et le résumé de l’émission spécifique sont rédigés respectivement dans la langue de la version approuvée du modèle des conditions définitives du prospectus de base et dans celle du résumé du prospectus de base.
Lorsque les conditions définitives sont notifiées aux autorités compétentes de l’État membre d’accueil ou, s’il y a plusieurs États membres d’accueil, aux autorités compétentes des États membres d’accueil, conformément à l’article 5, paragraphe 4, de la directive 2003/71/CE, le régime linguistique suivant s’applique aux conditions définitives et au résumé qui y est annexé:
a)
lorsque le résumé du prospectus de base doit être traduit en vertu de l’article 19 de la directive 2003/71/CE, le résumé de l’émission spécifique annexé aux conditions définitives est soumis à la même obligation de traduction que le résumé du prospectus de base;
b)
lorsque le prospectus de base doit être traduit en vertu de l’article 19 de la directive 2003/71/CE, les conditions définitives et le résumé de l’émission spécifique qui y est annexé sont soumises à la même obligation de traduction que le prospectus de base.
L’émetteur communique ces traductions, assorties des conditions définitives, à l’autorité compétente de l’État membre d’accueil ou, s’il y a plusieurs États membres d’accueil, aux autorités compétentes des États membres d’accueil.»
13)
le chapitre III bis suivant est inséré:
«CHAPITRE III bis
RÉGIME D’INFORMATION PROPORTIONNÉ
Article 26 bis
Schéma proportionné pour les émissions de droits préférentiels
1. Les schémas proportionnés figurant aux annexes XXIII et XXIV s’appliquent aux émissions de droits préférentiels, à condition que l’émetteur possède des actions de la même catégorie déjà admises à la négociation sur un marché réglementé ou un système multilatéral de négociation tel que défini à l’article 4, paragraphe 1, point 15, de la directive 2004/39/CE du Parlement européen et du Conseil (6).
2. Les émetteurs dont les actions de la même catégorie sont déjà admises à la négociation sur un système multilatéral de négociation ne peuvent utiliser le schéma figurant aux annexes XXIII et XXIV que si les règles de ce système multilatéral de négociation prévoient:
a)
l’obligation pour les émetteurs de publier un état financier annuel et un rapport d’audit six mois au plus tard après la fin de chaque exercice, un état financier semestriel au plus tard quatre mois après la fin du premier semestre de chaque exercice, et de rendre publiques les informations privilégiées au sens de l’article 1er, premier alinéa, point 1), de la directive 2003/6/CE, conformément à l’article 6 de ladite directive;
b)
l’obligation pour les émetteurs de mettre à disposition du public les états financiers et les informations visées au point a) en les publiant sur leur site web;
c)
des dispositions visant à prévenir les opérations d’initiés et les manipulations de marché conformément à la directive 2003/6/CE.
3. Une déclaration, au début du prospectus, mentionne clairement que l’émission de droits préférentiels s’adresse aux actionnaires de l’émetteur, et que l’information fournie dans le prospectus est proportionnée à ce type d’émission.
Article 26 ter
Schémas proportionnés pour les petites et moyennes entreprises et les sociétés à faible capitalisation boursière
Les schémas proportionnés figurant aux annexes XXV à XXVII s’appliquent lorsque des valeurs mobilières émises par des petites et moyennes entreprises et des sociétés à faible capitalisation boursière sont proposées au public ou admises à la négociation sur un marché réglementé situé dans un État membre ou y opérant.
Les petites et moyennes entreprises et les sociétés à faible capitalisation boursière peuvent néanmoins choisir d’établir un prospectus conformément aux schémas figurant aux annexes I à XVII et XX à XXIV.
Article 26 quater
Obligations proportionnées pour les émissions effectuées par les établissements de crédit visées à l’article 1er, paragraphe 2, point j), de la directive 2003/71/CE
Les établissements de crédit émettant des valeurs mobilières visées à l’article 1er, paragraphe 2, point j), de la directive 2003/71/CE qui établissent un prospectus conformément à l’article 1er, paragraphe 3, de ladite directive peuvent choisir d’inclure dans leur prospectus des informations financières historiques ne couvrant que l’exercice précédent, ou la période depuis laquelle l’émetteur est en activité si cette période est plus courte, conformément à l’annexe XXIX du présent règlement.
14)
l’article 27 est supprimé;
15)
à l’article 34, le deuxième alinéa suivant est ajouté:
«Lorsque la publication d’un prospectus n’est pas obligatoire en vertu de la directive 2003/71/CE, les communications à caractère promotionnel comprennent un avertissement précisant ce fait, sauf si l’émetteur, l’offreur ou la personne qui sollicite l’admission à la négociation sur un marché réglementé choisit de publier un prospectus conforme à la directive 2003/71/CE et au présent règlement.»
16)
à l’article 35, le paragraphe 5 bis est remplacé par le texte suivant:
«5 bis. Les émetteurs de pays tiers ne sont pas soumis à l’obligation en vertu de l’annexe I, point 20.1; de l’annexe IV, point 13.1; de l’annexe VII, point 8.2; de l’annexe X, point 20.1; de l’annexe XI, point 11.1; de l’annexe XXIII, point 15.1; de l’annexe XXV, point 20.1; de l’annexe XXVI, point 13.1; de l’annexe XXVIII, point 20.1; ou de l’annexe XXIX, point 11, de retraiter les informations financières historiques figurant dans un prospectus et concernant des exercices antérieurs aux exercices commençant le 1er janvier 2015 ou après cette date; ou à l’obligation en vertu de l’annexe VII, point 8.2 bis; de l’annexe IX, point 11.1; de l’annexe X, point 20.1 bis; de l’annexe XXVII, point 11.1; ou de l’annexe XXVIII, point 20.1, de fournir une description des différences entre les normes internationales d’information financière adoptées conformément au règlement (CE) no 1606/2002 et les principes comptables selon lesquels ces informations sont élaborées pour les exercices antérieurs aux exercices commençant le 1er janvier 2015 ou après cette date, pour autant que les informations financières historiques soient préparées conformément aux principes comptables généralement admis de la République de l’Inde.»
17)
à l’annexe V, le point 4.7 est remplacé par le texte suivant:
4.7. Indiquer le taux d’intérêt nominal et les dispositions relatives aux intérêts dus:
-
indiquer la date d’entrée en jouissance et la date d’échéance des intérêts,
-
indiquer le délai de prescription des intérêts et du capital.
Lorsque le taux n’est pas fixe, indiquer le type de sous-jacent et décrire le sous-jacent sur lequel le taux est fondé ainsi que la méthode utilisée pour lier le taux au sous-jacent; indiquer les sources auprès desquelles une information sur les performances passées et futures du sous-jacent et sur sa volatilité peuvent être obtenues:
-
décrire toute perturbation du marché ou du règlement ayant une incidence sur le sous-jacent,
-
décrire les règles d’ajustement applicables en cas d’événement ayant une incidence sur le sous-jacent,
-
donner le nom de l’agent de calcul.
Lorsque le paiement des intérêts produits par la valeur émise est lié à un (des) instrument(s) dérivé(s), fournir des explications claires et exhaustives de nature à permettre aux investisseurs de comprendre comment la valeur de leur investissement est influencée par celle du ou des instrument(s) sous-jacent(s), en particulier dans les cas où le risque est le plus évident.»
18)
à l’annexe XIII, le point 4.8 est remplacé par le texte suivant:
4.8. Indiquer le taux d’intérêt nominal et les dispositions relatives aux intérêts dus:
-
indiquer la date d’entrée en jouissance et la date d’échéance des intérêts,
-
indiquer le délai de prescription des intérêts et du capital.
Lorsque le taux d’intérêt n’est pas fixe, indiquer le type de sous-jacent et décrire le sous-jacent sur lequel le taux est fondé ainsi que la méthode utilisée pour lier le taux au sous-jacent.
-
décrire toute perturbation du marché ou du règlement ayant une incidence sur le sous-jacent,
-
décrire les règles d’ajustement applicables en cas d’événement ayant une incidence sur le sous-jacent,
-
donner le nom de l’agent de calcul.»
19)
les annexes XX à XXIX, dont le texte figure à l’annexe du présent règlement sont ajoutées.
Article 2
Dispositions transitoires
1. L’article 1er, point 3), point 9) a) à d), points 10), 11) et 12), ne s’applique pas à l’approbation des suppléments de prospectus ou de prospectus de base si le prospectus ou le prospectus de base a été approuvé avant le 1er juillet 2012.
2. Lorsque, conformément à l’article 18 de la directive 2003/71/CE, l’autorité compétente de l’État membre d’origine transmet à l’autorité compétente de l’État membre d’accueil le certificat d’approbation d’un prospectus ou d’un prospectus de base approuvé avant le 1er juillet 2012, elle mentionne explicitement dans ce certificat que le prospectus ou le prospectus de base a été approuvé avant le 1er juillet 2012.
Article 3
Entrée en vigueur
Le présent règlement entre en vigueur le 1er juillet 2012.
Le présent règlement est obligatoire dans tous ses éléments et directement applicable dans tout État membre.
Fait à Bruxelles, le 30 mars 2012.