РЕГЛАМЕНТ (ЕС) № 583/2010 НА КОМИСИЯТА
от 1 юли 2010 година
за прилагане на Директива 2009/65/ЕО на Европейския парламент и на Съвета по отношение на ключовата информация за инвеститорите и условията, които трябва да бъдат изпълнени при предоставяне на ключовата информация за инвеститорите или на проспекта посредством траен носител, различен от хартия, или интернет страница
(текст от значение за ЕИП)
ЕВРОПЕЙСКАТА КОМИСИЯ,
като взе предвид Договора за функционирането на Европейския съюз,
като взе предвид Директива 2009/65/ЕО на Европейския парламент и на Съвета от 13 юли 2009 г. относно координирането на законовите, подзаконовите и административните разпоредби относно предприятията за колективно инвестиране в прехвърлими ценни книжа (ПКИПЦК) (1), и по-специално член 75, параграф 4, член 78, параграф 7 и член 81, параграф 2 от нея,
като има предвид, че:
(1)
В Директива 2009/65/ЕО се определят основните принципи, които следва да бъдат спазвани при подготовката и предоставянето на ключовата информация за инвеститорите, включително изискванията относно нейния формат и представяне, нейните цели, основните елементи на информацията, която трябва да бъде оповестена, кой на кого следва да предоставя информацията и методите, които следва да бъдат използвани при предоставянето. Подробностите относно съдържанието и формата трябваше да бъдат установени впоследствие посредством правоприлагащи мерки, които следва да бъдат достатъчно конкретни, за да се гарантира, че инвеститорите получават необходимата им информация във връзка със съответните фондови структури.
(2)
Изборът на регламент е оправдан, тъй като само тази законодателна форма може да осигури хармонизирането на цялото съдържание на ключовата информация за инвеститорите. Освен това документът с ключова информация за инвеститорите ще бъде по-ефективен, ако спрямо него са приложими идентични изисквания във всички държави-членки. Всички заинтересовани лица следва да се ползват от хармонизиран режим по отношение на формата и съдържанието на оповестяването, който ще осигури съгласуваността и съпоставимостта на информацията относно възможностите за инвестиране на пазара на ПКИПЦК.
(3)
В някои случаи ключовата информация за инвеститорите може да бъде предоставяна по-ефективно, ако инвеститорът получава достъп до документа с ключова информация за инвеститорите посредством интернет страница или ако този документ бъде прикрепен към друг документ, предоставен на потенциалния инвеститор. В тези случаи обаче контекстът, който съпровожда представянето на документа с ключова информация за инвеститорите, не следва да нарушава неговото предназначение или да загатва, че документът с ключова информация за инвеститорите е част от рекламните документи или че съпровождащите го рекламни документи са също толкова или по-важни за инвеститорите на дребно.
(4)
Необходимо е да се осигурят съществеността и логическата структура на информационното съдържание, което да бъде съставено на подходящ за инвеститорите на дребно език. За тази цел с настоящия регламент следва да се гарантира, че документът с ключова информация за инвеститорите може да привлича интереса на инвеститорите, като улеснява сравнението посредством своя формат, представяне, както и чрез качеството и естеството на използвания език. Настоящият регламент има за цел да осигури съгласуваност на формата на въпросния документ, в т.ч. обща структура и идентични наименования на разделите.
(5)
Настоящият регламент определя съдържанието на информацията относно инвестиционните цели и инвестиционната политика на ПКИПЦК, за да могат инвеститорите лесно да преценят дали фондът отговаря на техните потребности. За тази цел информацията следва да посочва дали евентуалната доходност ще бъде реализирана под формата на нарастване на капитала, изплащане на доход или комбинация между двете. Описанието на инвестиционната политика следва да посочва на инвеститора общите цели на ПКИПЦК и начина за тяхното постигане. По отношение на финансовите инструменти, в които ще бъде инвестирано, трябва да бъдат споменати само тези, които биха имали съществени последици върху финансовите резултати на ПКИПЦК, а не всички възможни приемливи инструменти.
(6)
Настоящият регламент установява подробни правила за представянето на профила на риска и на доходността на инвестицията, като изисква използването на синтетичен индикатор и конкретизира съдържанието на подробното разяснение на самия индикатор и на рисковете, които не са обхванати от индикатора, но могат да имат съществено влияние върху профила на риска и на доходността на ПКИПЦК. При прилагането на правилата за синтетичния индикатор следва да се вземе предвид методиката за изчисляване на този индикатор, разработена от функциониращите в рамките на Европейския комитет на регулаторите на ценни книжа компетентни органи. За всеки отделен случай управляващото дружество следва да решава посредством анализ на съответните характеристики на всеки фонд кои конкретни рискове да бъдат оповестени, като избягва претоварването на документа с информация, която ще бъде трудно разбрана от инвеститорите на дребно. Освен това обемът, който подробното разяснение на профила на риска и на доходността заема в документа с ключова информация за инвеститорите, следва да бъде ограничен. Позволява се съществуването на препратки към проспекта на ПКИПЦК, където свързаните с него рискове са подробно представени.
(7)
Трябва да се гарантира съответствието между разяснението на рисковете в документа с ключова информация за инвеститорите и вътрешните процедури на управляващото дружество в областта на управлението на риска, установени в съответствие с Директива 2010/43/ЕО на Комисията от 1 юли 2010 г. за прилагане на Директива 2009/65/ЕО на Европейския парламент и на Съвета по отношение на организационните изисквания, конфликтите на интереси, правилата за поведение, управлението на риска и съдържанието на споразумението между депозитар и управляващо дружество (2). Например, за да се осигури съответствието, постоянното звено за управление на риска следва по целесъобразност да има възможност да преразглежда и коментира документа с ключова информация за инвеститорите в частта му относно профила на риска и на доходността.
(8)
Настоящият регламент определя общия формат за представяне и разяснение на таксите, в т.ч. съответните предупреждения, за да бъдат инвеститорите добре информирани относно таксите, които те ще трябва да заплатят, и техния дял от размера на капитала, реално инвестиран във фонда. При прилагането на тези правила следва да се вземе предвид методиката за изчисляване на таксите, разработена от функциониращите в рамките на Европейския комитет на регулаторите на ценни книжа компетентни органи.
(9)
Подробните правила за представянето на информация относно резултатите от минали периоди се основават на изискванията за такава информация от Директива 2004/39/ЕО на Европейския парламент и на Съвета от 21 април 2004 г. относно пазарите на финансови инструменти, за изменение на Директиви 85/611/ЕИО и 93/6/ЕИО на Съвета и Директива 2000/12/ЕО на Европейския парламент и на Съвета и за отмяна на Директива 93/22/ЕИО на Съвета (3). Настоящият регламент допълва разпоредбите на Директива 2004/39/ЕО посредством включването на специфични изисквания, необходими за хармонизирането на информацията с цел улесняване на сравнението между различните документи с ключова информация за инвеститорите. По-специално настоящият регламент предвижда единствено данните за нетната годишна доходност да се представят чрез стълбовидна диаграма. Определени елементи на стълбовидната диаграма следва да бъдат регламентирани, включително ограничените случаи, в които биха могли да се използват симулационни данни.
(10)
Следва да се отбележи, че препратките към информация биха могли да бъдат полезни за инвеститора, но все пак от първостепенно значение е документът с ключова информация за инвеститорите да съдържа цялата информация, необходима на инвеститора за разбиране на основните елементи на ПКИПЦК. Ако са използвани препратки към информационни източници, различни от проспекта или периодичните отчети, следва ясно да бъде указано, че проспектът или периодичните отчети са първичните източници на допълнителна информация за инвеститорите, и препратките не следва да омаловажават тяхното значение.
(11)
Документът с ключова информация за инвеститорите следва да бъде преразглеждан и преработван по целесъобразност и толкова често, колкото е необходимо, за да се гарантира, че той продължава да отговаря на изискванията за ключовата информация за инвеститорите, определени в член 78, параграф 2 и член 79, параграф 1 от Директива 2009/65/ЕО. Като част от добрите практики управляващите дружества следва да преразглеждат документа с ключова информация за инвеститорите преди извършването на каквито и да било действия, които биха могли да доведат до значително увеличаване на броя на новите инвеститори, придобиващи дялове от фонда.
(12)
Може да е необходимо формата и съдържанието на ключовата информация за инвеститорите да бъдат адаптирани спрямо различните случаи. Затова настоящият регламент приспособява общите правила, приложими спрямо всички ПКИПЦК, за да бъде отчетено специфичното положение на определени видове ПКИПЦК, по-специално на тези, които имат различни инвестиционни подразделения или класове акции, на тези с фондове, част от фондови структури, на тези със структури от типа главно-захранващи ПКИПЦК, както и на тези, които са структурирани - например ПКИПЦК с капиталова защита и други подобни ПКИПЦК.
(13)
По отношение на ПКИПЦК, които имат различни класове акции, не следва да съществува задължението за изготвяне на отделен документ с ключова информация за инвеститорите за всеки определен клас акции, при условие че не са нарушени интересите на инвеститорите. Подробностите относно два или повече класове могат да бъдат обединени в общ документ с ключова информация за инвеститорите, ако това не води до прекалено усложняване или претрупване на документа. Като алтернатива може да бъде избран представителен клас акции, но само когато съществува достатъчно сходство между класовете, позволяващо данните за представителния клас да бъдат точни, ясни и неподвеждащи. За да се определи дали използването на представителен клас е точно, ясно и неподвеждащо, следва да бъдат отчетени характеристиките на ПКИПЦК, естеството на различията между отделните класове, както и кръгът от възможности, предлагани на всеки инвеститор или група от инвеститори.
(14)
При фондове, част от фондови структури, се поддържа подходящ баланс между информацията относно ПКИПЦК, в които инвеститорът влага средства, и техните базови фондове. Поради това документите с ключова информация за инвеститорите на фондове, част от фондови структури, следва да бъдат изготвяни въз основа на допускането, че инвеститорът не желае или не се нуждае от подробна информация относно индивидуалните характеристики на всеки от базовите фондове, които при активно управление на ПКИПЦК е твърде вероятно да се изменят с времето. За да може обаче в документа с ключова информация за инвеститорите да бъде осигурено ефективното оповестяване на целта, инвестиционната политика, рисковите фактори и структурата на таксите на фондовете, част от фондови структури, характеристиките на техните базови фондове следва да бъдат прозрачни.
(15)
При структури от типа главно-захранващи ПКИПЦК описанието на профила на риска и на доходността на захранващите ПКИПЦК не следва да се отклонява съществено от съответния раздел в документа с ключова информация за инвеститорите на главното ПКИПЦК, за да може захранващото ПКИПЦК да копира по целесъобразност информацията от документа с ключова информация за инвеститорите на главното ПКИПЦК. Все пак в случаите, когато допълнителните активи, държани от захранващото ПКИПЦК, биха могли да доведат до промяна на профила на риска спрямо този на главното ПКИПЦК, информацията следва да бъде надлежно адаптирана или допълнена от съответните обяснения, като се акцентира върху присъщите за тези допълнителни активи рискове, като например при използването на деривати. Общите разходи, свързани с инвестирането в захранващото и в главното ПКИПЦК, следва да бъдат оповестени в информацията относно захранващото ПКИПЦК.
(16)
При структурираните ПКИПЦК, като например ПКИПЦК с капиталова защита и други подобни ПКИПЦК, вместо информацията относно резултатите от минали периоди се изисква предоставянето на бъдещи сценарии за резултатите от дейността. Бъдещите сценарии за резултатите от дейността предполагат изчисляване на очакваната доходност на фонда при оптимистични, песимистични и неутрални допускания за състоянието на пазара. Тези сценарии следва да бъдат подбрани така, че да обхванат ефективно целия спектър от евентуални резултати по формулата.
(17)
Ако ключовата информация за инвеститорите или проспектът трябва да бъдат предоставени посредством траен носител, различен от хартия, или интернет страница, с цел защита на инвеститорите са необходими допълнителни мерки за сигурност, за да се гарантира, че инвеститорите получават информацията в желания от тях вид. С това се цели запазване на целостта на предоставяната информация, предотвратяване на промените, нарушаващи нейната разбираемост и ефективност, и избягване на манипулации или промени, осъществени от неоправомощени лица. За да се гарантират еднаквото третиране на инвеститорите и равнопоставеността във финансовия сектор, настоящият регламент се позовава на правилата относно трайните носители, установени в Директива 2006/73/ЕО на Комисията от 10 август 2006 г. за прилагане на Директива 2004/39/ЕО на Европейския парламент и на Съвета по отношение на организационните изисквания и условията за извършване на дейност от инвестиционните посредници и за даването на определения за целите на посочената директива (4).
(18)
За да могат управляващите дружества и инвестиционните дружества да се адаптират ефективно и ефикасно към новите изисквания на настоящия регламент, началната дата за прилагане на настоящия регламент следва да бъде съобразена с транспонирането на Директива 2009/65/ЕО.
(19)
Европейският комитет на регулаторите на ценни книжа, създаден с Решение 2009/77/ЕО на Комисията (5), е консултиран по техническите въпроси.
(20)
Мерките, предвидени в настоящия регламент, са в съответствие със становището на Европейския комитет по ценни книжа,
ПРИЕ НАСТОЯЩИЯ РЕГЛАМЕНТ:
ГЛАВА I
ПРЕДМЕТ И ОБЩИ ПРИНЦИПИ
Член 1
Предмет
Настоящият регламент определя подробни правила за прилагане на член 75, параграф 2, член 78, параграфи 2 и 5 и член 81, параграф 1 от Директива 2009/65/ЕО.
Член 2
Общи принципи
1. Изискванията, установени в настоящия регламент, се отнасят за всяко управляващо дружество по отношение на всяко управлявано от него ПКИПЦК.
2. Настоящият регламент се отнася за всяко инвестиционно дружество, което не е посочило управляващо дружество, получило разрешение в съответствие с Директива 2009/65/ЕО.
Член 3
Принципи по отношение на документа с ключова информация за инвеститорите
1. Настоящият регламент определя по изчерпателен начин формата и съдържанието на документа, съдържащ ключова информация за инвеститорите (наричан по-долу „документът с ключова информация за инвеститорите“). Не се включва друга информация или обяснения, освен ако регламентът не постановява друго.
2. Ключовата информация за инвеститорите трябва да бъде точна, ясна и неподвеждаща.
3. Документът с ключова информация за инвеститорите се предоставя по начин, който позволява на инвеститорите да го разграничат от другата документация. По-специално той не се представя или предоставя по начин, който може да накара инвеститора да счита, че документът с ключова информация за инвеститорите е по-маловажен от другата информация относно ПКИПЦК и свързаните с него рискове и ползи.
ГЛАВА II
ФОРМА И ПРЕДСТАВЯНЕ НА КЛЮЧОВАТА ИНФОРМАЦИЯ ЗА ИНВЕСТИТОРИТЕ
РАЗДЕЛ 1
Заглавие на документа, структура на съдържанието и наименования на разделите
Член 4
Заглавие и съдържание на документа
1. Съдържанието на документа с ключова информация за инвеститорите се представя по начина, установен в параграфи 2-13.
2. Заглавието „Ключова информация за инвеститорите“ се поставя на видно място в началото на първата страница на документа с ключова информация за инвеститорите.
3. Непосредствено под заглавието се намира пояснителен текст. Той гласи:
„В настоящия документ се предоставя ключовата информация за инвеститорите относно този фонд. Документът не е с рекламна цел. Информацията се изисква по закон, за да бъде улеснено разбирането на естеството и рисковете, свързани с инвестирането в този фонд. Препоръчваме Ви да го прочетете, за да можете да вземете информирано решение относно евентуалната инвестиция.“
4. Идентификационните данни за ПКИПЦК, включително класа акции или негово инвестиционно подразделение, са ясно посочени. В случай на инвестиционно подразделение или клас акции наименованието на ПКИПЦК се посочва след наименованието на инвестиционното подразделение или класа акции. Ако съществува кодов номер, който служи за идентификация на ПКИПЦК, инвестиционното подразделение или класа акции, той съставлява част от данните за ПКИПЦК.
5. Посочва се наименованието на управляващото дружество.
6. Освен това, ако за правни, административни или маркетингови цели управляващото дружество е част от група дружества, може да се посочи наименованието на групата. Може да бъде използвана търговска марка, при условие че това не затруднява инвеститора при разбирането на основните елементи на инвестицията или не намалява способността му да сравнява инвестиционните продукти.
7. Разделът на документа с ключова информация за инвеститорите, озаглавен „Цели и инвестиционна политика“, съдържа информацията, посочена в глава III, раздел 1 от настоящия регламент.
8. Разделът на документа с ключова информация за инвеститорите, озаглавен „Профил на риска и на доходността“, съдържа информацията, посочена в глава III, раздел 2 от настоящия регламент.
9. Разделът на документа с ключова информация за инвеститорите, озаглавен „Такси“, съдържа информацията, посочена в глава III, раздел 3 от настоящия регламент.
10. Разделът на документа с ключова информация за инвеститорите, озаглавен „Резултати от минали периоди“, съдържа информацията, посочена в глава III, раздел 4 от настоящия регламент.
11. Разделът на документа с ключова информация за инвеститорите, озаглавен „Практическа информация“, съдържа информацията, посочена в глава III, раздел 5 от настоящия регламент.
12. Данните за разрешението се състоят от следната декларация:
„Настоящият фонд е получил разрешение в [наименование на държавата-членка] и подлежи на регулиране от страна на [наименование на компетентния орган]“.
Ако ПКИПЦК се управлява от управляващо дружество, което упражнява права по член 16 от Директива 2009/65/ЕО, се включва допълнителна декларация:
„[Наименование на управляващото дружество] е получило разрешение в [наименование на държавата-членка] и подлежи на регулиране от страна на [наименование на компетентния орган]“.
13. Данните за публикацията съдържат следната декларация:
„Към [датата на публикацията] ключовата информация за инвеститорите е актуална и вярна.“
РАЗДЕЛ 2
Език, размер и представяне
Член 5
Представяне и език
1. Документът с ключова информация за инвеститорите трябва да бъде:
а)
представен и структуриран в лесен за четене вид, като се използва четлив шрифт;
б)
ясно формулиран и написан на език, който предава информацията така, че инвеститорът да бъде улеснен при нейното разбиране. От особено значение е:
i)
езикът да бъде ясен, прецизен и разбираем;
ii)
да се избягва използването на професионален жаргон;
iii)
да се избягва използването на професионална терминология, ако тя може да бъде заместена с общоразбираеми понятия;
в)
съсредоточен върху ключовата информация, която е необходима на инвеститорите.
2. Когато се използват различни цветове, те не трябва да водят до намаляване на разбираемостта на информацията, в случай че документът с ключова информация за инвеститорите бъде отпечатан или фотокопиран в черно-бяло.
3. Когато се използва изображението на търговската марка на управляващото дружество или на групата, към която то принадлежи, то не трябва нито да разсейва инвеститора, нито да намалява четливостта на текста.
Член 6
Размер
Размерът на отпечатания документ с ключова информация за инвеститорите не трябва да надхвърля две страници във формат А4.
ГЛАВА III
СЪДЪРЖАНИЕ НА РАЗДЕЛИТЕ НА ДОКУМЕНТА С КЛЮЧОВА ИНФОРМАЦИЯ ЗА ИНВЕСТИТОРИТЕ
РАЗДЕЛ 1
Цели и инвестиционна политика
Член 7
Специфично съдържание на описанието
1. Описанието в раздел „Цели и инвестиционна политика“ на документа с ключова информация за инвеститорите обхваща тези съществени характеристики на ПКИПЦК, относно които инвеститорът трябва да бъде информиран, дори ако тези характеристики не са част от описанието на целите и инвестиционната политика в проспекта, включително:
а)
основните категории приемливи финансови инструменти, които са обект на инвестиции;
б)
възможността за обратно изкупуване на дялове от ПКИПЦК при поискване от инвеститора, като тук се посочва честотата на търгуването на дялове;
в)
дали ПКИПЦК преследва конкретна цел по отношение на даден промишлен, географски или друг пазарен сектор или на определени класове активи;
г)
дали ПКИПЦК предоставя възможност за избор във връзка с определени инвестиции, които ще бъдат направени, и дали този подход включва или предполага използването на сравнителен показател и ако е така, кой е той;
д)
дали приходите от дивиденти се разпределят или реинвестират.
За целите на буква г), когато се използва сравнителен показател, се посочва позволената степен на отклонение от този сравнителен показател и дали ПКИПЦК преследва цел, обвързана с даден индекс.
2. Посоченото в параграф 1 описание включва следната информация, доколкото тя е приложима:
а)
когато ПКИПЦК инвестира в дългови ценни книжа, се посочва дали те са емитирани от дружества, правителства или други субекти, както и по целесъобразност - изискваният минимален рейтинг;
б)
когато ПКИПЦК е структуриран фонд, на разбираем език се обясняват всички елементи, необходими за правилното разбиране на механизма на изплащане на доходи, и на факторите, които се очаква да влияят на резултатите, включително, при необходимост, препратка към посочените в проспекта детайли на съответния алгоритъм и неговото функциониране;
в)
когато изборът на активите е обвързан с определени критерии, като например „ръст“, „стойност“ и „високи дивиденти“, те биват разяснени;
г)
когато се използват определени техники за управлението на активите, сред които хеджиране, арбитраж или ливъридж, на разбираем език се обясняват факторите, които се очаква да определят резултатите на ПКИПЦК;
д)
когато поради приетата от ПКИПЦК стратегия се очаква въздействието на свързаните със сделки от портфейла разходи върху доходността да бъде съществено, това се декларира, като изрично се посочва, че свързаните със сделките от портфейла разходи се заплащат от активите на фонда в допълнение към таксите, посочени в раздел 3 от настоящата глава;
е)
когато в проспекта или във всеки друг рекламен документ е посочен минимален препоръчителен срок на притежаване на дялове от ПКИПЦК или когато е посочено, че минималният срок на притежаване е съществен елемент от инвестиционната стратегия, се включва следният текст:
„Препоръка: възможно е този фонд да не е подходящ за инвеститори, които планират да изтеглят средствата си в рамките на [срок от …].“
3. В информацията, включена в параграфи 1 и 2, се прави разграничение между широките категории инвестиции, определени в параграф 1, буква а) и в) и параграф 2, буква а), и подхода спрямо тези инвестиции, който ще бъде приет от управляващото дружество, определен в параграф 1, буква г) и параграф 2, буква б), в) и г).
4. Разделът „Цели и инвестиционна политика“ на документа с ключова информация за инвеститорите може да съдържа елементи, различни от изброените в параграф 2, включително описание на инвестиционната стратегия на ПКИПЦК, ако тези елементи са необходими, за да бъдат описани по подходящ начин целите и инвестиционната политика на ПКИПЦК.
РАЗДЕЛ 2
Профил на риска и на доходността
Член 8
Разяснение на потенциалните рискове и доходност, включително използването на индикатори
1. Раздел „Профил на риска и на доходността“ на документа с ключова информация за инвеститорите съдържа синтетичен индикатор, допълнен от:
а)
подробно разяснение на индикатора и основните му ограничения;
б)
подробно разяснение на рисковете, които са от съществено значение за ПКИПЦК и не са адекватно обхванати от синтетичния индикатор.
2. Посоченият в параграф 1 синтетичен индикатор представлява съвкупност от категории във вид на скала с числа, като съответното ПКИПЦК е разпределено в една от тези категории. При представянето на синтетичния индикатор се спазват изискванията, посочени в приложение I.
3. Изчисляването на посочения в параграф 1 синтетичен индикатор, както и всяко последващо негово преработване биват надлежно документирани.
Управляващите дружества водят архив на тези изчисления за срок от най-малко пет години. При структурните фондове този срок бива удължен на пет години след падежа.
4. Посоченото в параграф 1, буква а) подробно разяснение включва следната информация:
а)
обяснение, че данните за минали периоди, използвани за изчисляване на синтетичния индикатор, може да не представляват надежден показател за бъдещия профил на риска на ПКИПЦК;
б)
обяснение, че е възможно посочената категория на риска и доходността да претърпи промяна и че категоризацията на ПКИПЦК може да се промени с времето;
в)
обяснение, че най-ниската категория не представлява безрискова инвестиция;
г)
кратко обяснение на причините, поради които ПКИПЦК е разпределено в съответната категория;
д)
подробности относно естеството, сроковете и големината на предлаганите от ПКИПЦК капиталови гаранции или защити, включително потенциалните последствия от обратното изкупуване на дялове извън гарантирания или защитен период.
5. Посоченото в параграф 1, буква б) подробно разяснение включва следните категории риск, когато те са от съществено значение:
а)
кредитен риск, когато значителен дял от осъществената инвестиция е в дългови ценни книжа;
б)
ликвиден риск, когато значителен дял от осъществената инвестиция е във финансови инструменти, които по своя характер са достатъчно ликвидни, но при определени обстоятелства може да станат относително слабо ликвидни, което ще повлияе върху нивото на ликвидния риск на ПКИПЦК като цяло;
в)
риск от контрагента, когато фондът е обезпечен с гаранция, издадена от трето лице, или когато вследствие на един или повече договори с един контрагент възниква значителна по обем инвестиционна експозиция;
г)
оперативни рискове и рискове, свързани със съхраняването на активи;
д)
въздействие на финансовите техники, посочени в член 50, параграф 1, буква ж) от Директива 2009/65/ЕО, като например дериватни договори в областта на профила на риска на ПКИПЦК, когато тези техники са използвани за получаване, увеличаване или намаляване на експозиция към базовите активи.
Член 9
Ръководни принципи при определянето, разясняването и представянето на рисковете
Определянето и описанието на рисковете, посочени в член 8, параграф 1, буква б), са съгласувани с вътрешната процедура за определяне, оценка и наблюдение на риска, одобрена от управляващото дружество на ПКИПЦК съгласно постановеното в Директива 2010/43/ЕС. Когато управляващото дружество управлява повече от едно ПКИПЦК, рисковете се определят и разясняват по съгласуван начин.
РАЗДЕЛ 3
Такси
Член 10
Представяне на таксите
1. В раздел „Такси“ на документа с ключова информация за инвеститорите се представят таксите посредством таблицата, посочена в приложение II.
2. Посочената в параграф 1 таблица се попълва в съответствие със следните изисквания:
а)
таксите за записване и за обратно изкупуване на дялове представляват съответно максималният процент, който може да бъде приспаднат от капиталовия ангажимент на инвеститора към ПКИПЦК;
б)
таксите, поети в рамките на една година от ПКИПЦК, се представят като агрегирана стойност и са базирани на данните от предходната година. Те се наричат още „текущи такси“ и представляват всички годишни такси и плащания от активите на ПКИПЦК в рамките на определения период;
в)
в таблицата се изброяват и разясняват всички такси, поемани от ПКИПЦК при определени условия, основата, върху която те биват изчислявани, и случаите, в които те се прилагат.
Член 11
Разяснение на таксите и декларация относно значението на таксите
1. Раздел „Такси“ съдържа подробно разяснение на всяка от посочените в таблицата такси, включващо следната информация:
а)
по отношение на таксите за записване и за обратно изкупуване на дялове:
i)
се указва ясно, че таксите са винаги представени като максимални стойности и в някои случаи инвеститорът би могъл да плати по-малко;
ii)
текст, който гласи, че инвеститорът може да научи актуалните такси за записване и за обратно изкупуване от своя финансов консултант или посредник;
б)
по отношение на „текущите такси“ е необходимо да се посочи, че за приключващата година [месец/година] стойността на текущите такси се основава на разходите от предходната година и че в някои случаи тази стойност може да се променя годишно.
2. Раздел „Такси“ съдържа декларация относно значението на таксите, от която става ясно, че платените от инвеститора такси се използват за покриване на административните разходи на ПКИПЦК, включително разходите за маркетинг и предлагане на ПКИПЦК, и че тези разходи водят до намаляване на потенциалния ръст на инвестицията.
Член 12
Допълнителни изисквания
1. Всички елементи от структурата на таксите са представени по възможно най-ясния начин, позволявайки на инвеститорите да преценят комбинирания ефект на таксите.
2. Когато вследствие на приетата от ПКИПЦК стратегия се очаква въздействието на свързаните със сделки от портфейла разходи върху доходността да бъде съществено, това се декларира в раздел „Цели и инвестиционна политика“, както е посочено в член 7, параграф 2, буква д).
3. Всички такси за постигнати резултати се оповестяват в съответствие с член 10, параграф 2, буква в). Сумата на таксите за постигнати резултати, начислени през последната финансова година на ПКИПЦК, се посочва като процент.
Член 13
Специални случаи
1. Когато ново ПКИПЦК не може да спази изискванията по член 10, параграф 2, буква б) и член 11, параграф 1, буква б), текущите такси се оценяват въз основа на очакваните общи разходи.
2. Параграф 1 не се прилага в следните случаи:
а)
по отношение на фондовете, начисляващи фиксирана глобална такса, която се представя вместо това;
б)
по отношение на фондовете, определящи горна или максимална граница за начислената сума, която се представя вместо това, при условие че управляващото дружество се ангажира със спазването на публикуваната стойност и с поемането на всички разходи, които иначе биха довели до надхвърлянето на тази граница.
Член 14
Препратки
По целесъобразност раздел „Такси“ съдържа препратки към тези части от проспекта на ПКИПЦК, в които може да бъде открита по-подробна информация относно таксите, в т.ч. информация относно таксите за постигнати резултати и начина на тяхното изчисляване.
РАЗДЕЛ 4
Резултати от минали периоди
Член 15
Представяне на резултатите от минали периоди
1. Информацията относно резултатите от минали периоди на ПКИПЦК се представя в стълбовидна диаграма, която обхваща резултатите на ПКИПЦК за последните 10 години.
Размерът на посочената в първа алинея стълбовидна диаграма трябва да бъде съобразен с изискванията за четливост, но при никакви обстоятелства не трябва да надхвърля половин страница от документа с ключова информация за инвеститорите.
2. ПКИПЦК, чиито резултати обхващат по-малко от 5 пълни календарни години, представят единствено резултатите за последните 5 години.
3. За всяка година, по отношение на която няма данни, таблицата съдържа празна колона, в която е посочена единствено датата.
4. ПКИПЦК, чиито данни за резултатите все още не покриват пълна календарна година, декларират, че поради недостиг на данни на инвеститорите не могат да бъдат предоставени надеждни показатели за резултатите от минали периоди.
5. Стълбовидната диаграма се допълва от поставени на видно място обяснения, които:
а)
предупреждават за ограничената ѝ полезност при прогнозиране на бъдещите резултати;
б)
посочват накратко таксите и възнагражденията, включени или изключени при изчисляването на резултатите от минали периоди;
в)
посочват годината на създаване на фонда;
г)
посочват паричната единица, в която са изчислени резултатите от минали периоди.
Посоченото в буква б) условие не се прилага по отношение на ПКИПЦК, които не изискват такси за записване или за обратно изкупуване.
6. Документът с ключова информация за инвеститорите не трябва да съдържа данни за резултатите от минали периоди за която и да е част от текущата календарна година.
Член 16
Методика за изчисляване на резултатите от минали периоди
Изчисляването на резултатите от минали периоди се основава на нетната стойност на активите на ПКИПЦК, като се допуска, че всички разпределими доходи на фонда са били реинвестирани.
Член 17
Въздействие и реакция при съществени промени
1. Ако в рамките на периода, представен чрез посочената в член 15 стълбовидна диаграма, настъпят съществени промени в целите и инвестиционната политика на ПКИПЦК, резултатите от минали периоди на ПКИПЦК отпреди съществените промени продължават да бъдат показвани.
2. Периодът преди съществените промени, посочени в параграф 1, се посочва в стълбовидната диаграма и се маркира с ясно предупреждение, че резултатите са постигнати при условия, които вече не са приложими.
Член 18
Използване на сравнителен показател заедно с резултатите от минали периоди
1. Ако в раздел „Цели и инвестиционна политика“ на документа с ключова информация за инвеститорите се посочва определен сравнителен показател, в диаграмата до всеки стълб, представящ резултатите от минали периоди на ПКИПЦК, се добавя стълб, представящ стойностите на този сравнителен показател.
2. При ПКИПЦК, които не разполагат с данни за резултатите от минали периоди за необходимите пет или десет години, сравнителният показател не се представя за годните, през които ПКИПЦК не е съществувало.
Член 19
Използване на „симулационни“ данни за резултатите от минали периоди
1. Използването на симулационни данни за резултатите за периода, през който не е имало налични данни, се допуска в следните случаи, при условие че неговото прилагане е точно, ясно и неподвеждащо:
а)
резултатите на нов клас акции на съществуващо ПКИПЦК или инвестиционно подразделение могат да бъдат симулирани въз основа на резултатите на друг клас акции, при условие че двата класа не се отличават съществено по отношение на техния дял в активите на ПКИПЦК;
б)
резултатите на захранващо ПКИПЦК могат да бъдат симулирани въз основа на резултатите на неговото главно ПКИПЦК, при условие че е изпълнено едно от следните условия:
i)
стратегията и целите на захранващото ПКИПЦК не му позволяват да притежава активи, различни от дялове на главното ПКИПЦК и допълнителни ликвидни активи;
ii)
характеристиките на захранващото ПКИПЦК не се отличават съществено от тези на главното ПКИПЦК.
2. Винаги когато резултатите биват симулирани съгласно параграф 1, това се оповестява на видно място в стълбовидната диаграма.
3. ПКИПЦК, което променя правния си статут, но остава установено в същата държава-членка, запазва данните за своите резултати само когато компетентният орган на държавата-членка обективно преценява, че промяната на статута не би се отразила на резултатите на ПКИПЦК.
4. При сливанията посредством поглъщане, посочени в член 2, параграф 1, буква п), подточки i) и iii) от Директива 2009/65/ЕО, в документа с ключова информация за инвеститорите се запазват единствено резултатите от минали периоди на поемащото ПКИПЦК.
РАЗДЕЛ 5
Практическа информация и препратки
Член 20
Съдържание на раздел „Практическа информация“
1. Раздел „Практическа информация“ на документа с ключова информация за инвеститорите съдържа следната информация, необходима на инвеститорите във всички държави-членки, в които се предлагат дяловете на ПКИПЦК:
а)
наименованието на депозитара;
б)
къде и как може да бъдат получени допълнителна информация за ПКИПЦК, копия от неговия проспект, от последния годишен отчет и от всички последващи шестмесечни отчети, като се посочва езикът, на който са налични, и възможността за тяхното безплатно получаване;
в)
къде и как може да бъде получена практическа информация, включително къде може да бъдат намерени актуалните цени на дяловете;
г)
декларация, че данъчното законодателство на държавата-членка по произход на ПКИПЦК може да окаже въздействие върху индивидуалното данъчно състояние на инвеститора;
д)
следната декларация:
„[Наименование на инвестиционното дружество или на управляващото дружество] може да бъде подведено под отговорност единствено въз основа на декларирана в настоящия документ информация, която е подвеждаща, неточна или е в противоречие със съответните части от проспекта на ПКИПЦК.“
2. Когато документът с ключова информация за инвеститорите е изготвен за инвестиционно подразделение на ПКИПЦК, раздел „Практическа информация“ съдържа посочената в член 25, параграф 2 информация, включително по отношение на правото на инвеститорите да сменят инвестиционните подразделения.
3. Където е приложимо, в раздел „Практическа информация“ на документа с ключова информация за инвеститорите се посочва необходимата информация относно наличните класове акции в съответствие с член 26.
Член 21
Използване на препратки към други източници на информация
1. Препратки към други източници на информация, включително към проспекта, годишните или шестмесечните отчети, могат да бъдат включени в документа с ключова информация за инвеститорите, при условие че документът с ключова информация за инвеститорите сам по себе си съдържа цялата информация, необходима за разбирането на съществените елементи на инвестицията от страна на инвеститора.
Позволяват се препратки към интернет страницата на ПКИПЦК или на управляващото дружество, включително към части от такива интернет страници, съдържащи проспекта или периодичните отчети.
2. Посочените в параграф 1 препратки насочват инвеститора към конкретния раздел от съответния източник на информация. В рамките на документа с ключова информация за инвеститорите могат да бъдат използвани няколко различни препратки, но техният брой трябва да бъде сведен до минимум.
РАЗДЕЛ 6
Преразглеждане и преработка на документа с ключова информация за инвеститорите
Член 22
Преразглеждане на ключовата информация за инвеститорите
1. Управляващото дружество или инвестиционното дружество гарантира, че документът с ключова информация за инвеститорите бива преразглеждан на всеки дванадесет месеца.
2. Преразглеждане се извършва преди всяко предложено изменение на проспекта, фондовите правила или учредителния документ на инвестиционното дружество, ако тези изменения не са били обхванати от посоченото в параграф 1 преразглеждане.
3. Документът с ключова информация за инвеститорите се преразглежда преди или след всяко считано за съществено изменение на поместената в него информация.
Член 23
Публикуване на преразгледаната версия
1. Когато посоченото в член 22 преразглеждане показва необходимост от изменение на документа с ключова информация за инвеститорите, достъпът до неговата преразгледана версия се осигурява незабавно.
2. Когато вследствие на решение на управляващото дружество, в т.ч. изменение на проспекта, фондовите правила или учредителния документ на инвестиционното дружество, се очаква изменение на документа с ключова информация за инвеститорите, достъпът до преразгледаната версия на документа с ключова информация за инвеститорите се осигурява, преди изменението да влезе в сила.
3. Достъпът до документа с ключова информация за инвеститорите, включително надлежно преразгледаното представяне на резултатите от минали периоди на ПКИПЦК, се осигурява не по-късно от 35 работни дни след 31 декември всяка година.
Член 24
Съществени промени в структурата на разходите
1. Информацията относно разходите отразява по подходящ начин всяка промяна в структурата на разходите, която води до увеличаване на максимално допустимата сума на всяка от таксите, платими пряко от страна на инвеститора.
2. Когато данните за „текущите такси“, изчислени в съответствие с член 10, параграф 2, буква б), престанат да бъдат надеждни, управляващото дружество изготвя вместо тях оценка на „текущите такси“, за която то счита, че поради обективни причини е показателна за сумата, която вероятно ще бъде начислявана в бъдеще от ПКИПЦК.
Тази промяна на изчислителната основа се оповестява чрез следната декларация:
„Така представената стойност на текущите такси представлява прогнозна оценка на таксите. [Посочва се кратко описание на причината, довела до използването на прогнозна оценка вместо ex-post стойност.] Годишният отчет на ПКИПЦК за всяка финансова година ще съдържа подробни данни за точните начислени такси.“
ГЛАВА IV
СПЕЦИФИЧНИ СТРУКТУРИ НА ПКИПЦК
РАЗДЕЛ 1
Инвестиционни подразделения
Член 25
Инвестиционни подразделения
1. Когато ПКИПЦК включва две или повече инвестиционни подразделения, за всяко отделно подразделение се изготвя самостоятелен документ с ключова информация за инвеститорите.
2. В раздел „Практическа информация“ на всеки посочен в параграф 1 документ с ключова информация за инвеститорите се посочва следното:
а)
че в документа с ключова информация за инвеститорите се описва подразделение на ПКИПЦК и че проспектът и периодичните отчети са изготвени за цялото ПКИПЦК, чието наименование е посочено в началото на документа с ключова информация за инвеститорите;
б)
дали активите и задълженията на всяко подразделение са разделени по закон и последиците от това за инвеститора;
в)
дали в рамките на инвестицията си инвеститорът има право да замени дяловете в едно подразделение с дялове в друго подразделение и ако е така, къде може да получи информация във връзка с упражняването на това право.
3. Когато управляващото дружество начислява на инвеститора такса за замяната на неговата инвестиция в съответствие с параграф 2, буква в) и таксата се различава от стандартната такса за покупка или продажба на дялове, тази такса се декларира отделно в раздел „Такси“ на документа с ключова информация за инвеститорите.
РАЗДЕЛ 2
Класове акции
Член 26
Документ с ключова информация за инвеститорите за класове акции
1. Когато ПКИПЦК включва повече от един клас дялове или акции, за всеки клас дялове или акции се изготвя самостоятелен документ с ключова информация за инвеститорите.
2. Ключовата информация за инвеститорите, отнасяща се за два или повече класове акции на едно и също ПКИПЦК, може да бъде обединена в общ документ с ключова информация за инвеститорите, при условие че той отговаря изцяло на изискванията, посочени в глава II, раздел 2, включително и по отношение на размера.
3. Управляващото дружество може да избере клас, който да представлява един или повече други класове от ПКИПЦК, при условие че изборът е точен, ясен и неподвеждащ по отношение на потенциалните инвеститори в тези класове. В такива случаи раздел „Профил на риска и на доходността“ на документа с ключова информация за инвеститорите съдържа разяснение на съществените рискове, приложими спрямо всеки от другите представлявани класове. Документът с ключова информация за инвеститорите, изготвен за представителния клас, може да бъде предоставен на инвеститорите в акции от другите класове.
4. Различните класове не се обединяват в смесен представителен клас по смисъла на параграф 3.
5. Управляващото дружество води документация, в която отбелязва кои са другите класове, представлявани от посочения в параграф 3 представителен клас, както и основателните причини за този избор.
Член 27
Раздел „Практическа информация“
Ако е приложимо, раздел „Практическа информация“ на документа с ключова информация за инвеститорите се допълва от указание кой клас е бил избран като представителен, като се използва употребеният в проспекта на ПКИПЦК термин.
Разделът също така посочва къде инвеститорите могат да получат информация относно другите класове акции на ПКИПЦК, които се предлагат в тяхната държава-членка.
РАЗДЕЛ 3
Фондове, част от фондови структури
Член 28
Раздел „Цели и инвестиционна политика“
Когато ПКИПЦК инвестира значителна част от своите активи в друго ПКИПЦК или други дружества за колективно инвестиране, както е посочено в член 50, параграф 1, буква д) от Директива 2009/65/ЕО, описанието на целите и инвестиционната политика в документа с ключова информация за инвеститорите съдържа кратко разяснение на начина, по който другите дружествата за колективно инвестиране биват текущо подбирани.
Член 29
Профил на риска и на доходността
В подробното разяснение на рисковите фактори, посочено в член 8, параграф 1, буква б), се отчитат рисковете, предизвикани от всяко базово предприятие за колективно инвестиране, доколкото съществува вероятност те да бъдат съществени за ПКИПЦК като цяло.
Член 30
Раздел „Такси“
В описанието на таксите се отчитат всички такси, които самото ПКИПЦК ще заплати като инвеститор в базовите предприятия за колективно инвестиране. Конкретно, всички такси за вписване и за обратно изкупуване, както и начислените от базовите предприятия за колективно инвестиране текущи такси се вземат предвид при оценката на стойността на текущите такси на ПКИПЦК.
РАЗДЕЛ 4
Захранващо ПКИПЦК
Член 31
Раздел „Цели и инвестиционна политика“
1. Описанието на целите и инвестиционната политика от документа с ключова информация за инвеститорите за захранващо ПКИПЦК, както е определено в член 58 от Директива 2009/65/ЕО, съдържа информация относно дела на активите на захранващото ПКИПЦК, инвестиран в главното ПКИПЦК.
2. Тук се включва и описание на целите и инвестиционната политика на главното ПКИПЦК, допълнено по целесъобразност от един от следните елементи:
i)
указание, че доходността от инвестициите на захранващото ПКИПЦК ще бъде много близка до тази на главното ПКИПЦК; или
ii)
разяснение как и защо доходността от инвестициите на захранващото и на главното ПКИПЦК може да се различава.
Член 32
Профил на риска и на доходността
1. Когато профилът на риска и на доходността на захранващото ПКИПЦК се отличава значително от този на главното, този факт и причината за него се обясняват в раздел „Профил на риска и на доходността“ на документа с ключова информация за инвеститорите.
2. Всички ликвидни рискове и връзката между споразуменията за закупуване и за обратно изкупуване по отношение на захранващото и на главното ПКИПЦК се обясняват в раздел „Профил на риска и на доходността“ на документа с ключова информация за инвеститорите.
Член 33
Раздел „Такси“
Раздел „Такси“ на документа с ключова информация за инвеститорите обхваща както разходите, свързани с инвестирането в захранващото ПКИПЦК, така и всички разходи и разноски, които главното ПКИПЦК може да начисли на захранващото ПКИПЦК.
Освен това в този раздел стойността на текущите такси за захранващото ПКИПЦК обединява разходите както на захранващото, така и на главното ПКИПЦК.
Член 34
Раздел „Практическа информация“
1. В раздел „Практическа информация“ на документа с ключова информация за инвеститорите за захранващо ПКИПЦК се съдържа информация, специфична за захранващото ПКИПЦК.
2. Посочената в параграф 1 информация включва:
а)
обяснение, че проспектът, документът с ключова информация за инвеститорите, периодичните отчети и счетоводните баланси на главното ПКИПЦК се предоставят при поискване на инвеститорите в захранващото ПКИПЦК, както и по какъв начин и на какъв език те могат да бъдат получени;
б)
индикация дали изброените в буква а) елементи са налични единствено на хартия или на друг траен носител и дали трябва да се плати някаква такса за документите, за които няма изискване да се предоставят безплатно в съответствие с член 63, параграф 5 от Директива 2009/65/ЕО;
в)
индикация дали държавата-членка, в която е установено главното ПКИПЦК, е различна от тази, в която е установено захранващото ПКИПЦК, и как това може да повлияе на данъчното третиране на последното. За целта се прави съответната декларация.
Член 35
Резултати от минали периоди
1. Резултатите от минали периоди, представени в документа с ключова информация за инвеститорите на захранващото ПКИПЦК, се отнасят единствено за захранващото ПКИПЦК и не възпроизвеждат данните за резултатите на главното ПКИПЦК.
2. Параграф 1 не се прилага:
а)
когато захранващото ПКИПЦК представя като сравнителен показател резултатите от минали периоди на своето главно ПКИПЦК; или
б)
когато захранващото ПКИПЦК е започнало да изпълнява присъщата за захранващо ПКИПЦК дейност по-късно от главното ПКИПЦК, когато са изпълнени условията по член 19 и когато за периода преди създаването на захранващото ПКИПЦК са представени симулационни резултати, основаващи се на резултатите от минали периоди на главното ПКИПЦК; или
в)
когато данните за резултатите от минали периоди на захранващото ПКИПЦК датират отпреди то да е започнало да изпълнява присъщата за захранващо ПКИПЦК дейност, като неговите данни за съответните години са поместени в стълбовидната диаграма, а съществените промени са маркирани, както се изисква по член 17, параграф 2.
РАЗДЕЛ 5
Структурирани ПКИПЦК
Член 36
Сценарии за резултатите от дейността
1. Документът с ключова информация за инвеститорите за структурираните ПКИПЦК не включва раздел „Резултати от минали периоди“.
За целите на настоящия раздел под структурирани ПКИПЦК се разбира ПКИПЦК, които на дадени, предварително определени дати предоставят на инвеститорите доходи, които са базирани върху алгоритъм и са обвързани с резултатите, с изменението на цената или с друго условие по отношение на финансови активи, индекси, референтни портфейли или на ПКИПЦК със сходни характеристики.
2. При структурираните ПКИПЦК раздел „Цели и инвестиционна политика“ на документа с ключова информация за инвеститорите съдържа обяснение на принципите на формулата или на начина на изчисляване на доходите.
3. Посоченото в параграф 2 обяснение се придружава от пример, представящ минимум три сценария за потенциалните резултати на ПКИПЦК. За да бъдат илюстрирани обстоятелствата, при които според формулата могат да бъдат генерирани ниски, средни или високи (включително в съответните случаи и отрицателни) доходи за инвеститора, се подбират подходящи сценарии.
4. Посочените в параграф 3 сценарии трябва да позволяват на инвеститора да разбере изцяло резултатите от заложения във формулата механизъм за изчисляване.
Те са представени по точен, ясен и неподвеждащ начин, който би трябвало да бъде разбираем за средностатистическите инвеститори на дребно. Конкретно, те не трябва да подсилват изкуствено важността на окончателните резултати на ПКИПЦК.
5. Посочените в параграф 3 сценарии се основават на разумни и консервативни допускания за бъдещото състояние на пазара и развитието на цените.
Когато обаче формулата излага инвеститорите на опасност от значителни загуби, като например при капиталови гаранции, които се задействат само при определени условия, тези загуби се описват надлежно дори и при ниска вероятност за настъпване на съответното състояние на пазара.
6. Посочените в параграф 3 сценарии се придружават от обяснението, че те представляват примери, включени с цел онагледяване на формулата, и не дават прогноза за евентуалното бъдещо развитие. Ясно се посочва, че вероятността за реализиране на представените сценарии не е еднаква.
Член 37
Размер
Размерът на отпечатания документ с ключова информация за инвеститорите за структурирани ПКИПЦК не трябва да надхвърля три страници във формат А4.
ГЛАВА V
ТРАЙНИ НОСИТЕЛИ
Член 38
Условия за предоставянето на документа с ключова информация за инвеститорите или на проспекта посредством траен носител, различен от хартия, или интернет страница
1. Ако за целите на Директива 2009/65/ЕО документът с ключова информация за инвеститорите или проспектът се предоставя на инвеститорите посредством траен носител, различен от хартия, или интернет страница, трябва да бъдат изпълнени следните условия:
а)
предоставянето на документа с ключова информация за инвеститорите или на проспекта на такъв траен носител е целесъобразно в контекста, в който протичат или ще протичат деловите отношения между управляващото дружество и инвеститора; и
б)
след като към лицето, на което се предоставя документът с ключова информация за инвеститорите или проспектът, е било отправено предложение да направи избор между информация на хартиен носител или на друг траен носител, то изрично е избрало посочения друг носител.
2. Когато документът с ключова информация за инвеститорите или проспектът се предоставя посредством интернет страница и информацията не е адресирана лично до инвеститора, трябва да бъдат изпълнени и следните условия:
а)
предоставянето на посочената информация на такъв носител е целесъобразно в контекста, в който протичат или ще протичат деловите отношения между управляващото дружество и инвеститора;
б)
инвеститорът трябва да даде изрично съгласие за предоставянето на тази информация в такава форма;
в)
инвеститорът трябва да бъде уведомен по електронен път относно адреса на интернет страницата и мястото на интернет страницата, където може да бъде получен достъп до информацията;
г)
информацията трябва да бъде актуална;
д)
информацията трябва да бъде непрекъснато достъпна чрез посочената интернет страница за срок, в рамките на който клиентът може да има основателна причина да я провери.
3. За целите на настоящия член предоставянето на информация чрез електронни съобщения се счита за целесъобразно в контекста, в който протичат или ще протичат деловите отношения между управляващото дружество и инвеститора, когато има доказателства, че инвеститорът има редовен достъп до интернет. За такова доказателство се счита предоставянето на адрес на електронна поща от страна на инвеститора за целите на тези делови отношения.
ГЛАВА VI
ЗАКЛЮЧИТЕЛНИ РАЗПОРЕДБИ
Член 39
Влизане в сила
1. Настоящият регламент влиза в сила на двадесетия ден след публикуването му в Официален вестник на Европейския съюз.
2. Настоящият регламент се прилага от 1 юли 2011 г.
Настоящият регламент е задължителен в своята цялост и се прилага пряко във всички държави-членки.
Съставено в Брюксел на 1 юли 2010 година.
KOMISJONI MÄÄRUS (EL) nr 583/2010,
1. juuli 2010,
millega rakendatakse Euroopa Parlamendi ja nõukogu direktiivi 2009/65/EÜ seoses investorile esitatava põhiteabega ja tingimustega, mida tuleb täita investorile esitatava põhiteabe või prospekti esitamisel veebilehel või muul püsival andmekandjal kui paberil
(EMPs kohaldatav tekst)
EUROOPA KOMISJON,
võttes arvesse Euroopa Liidu toimimise lepingut,
võttes arvesse Euroopa Parlamendi ja nõukogu 13. juuli 2009. aasta direktiivi 2009/65/EÜ vabalt võõrandatavatesse väärtpaberitesse ühiseks investeeringuks loodud ettevõtjaid (eurofondid) käsitlevate õigus- ja haldusnormide kooskõlastamise kohta (uuesti sõnastatud), (1) eriti selle artikli 75 lõiget 4, artikli 78 lõiget 7, artikli 81 lõiget 2,
ning arvestades järgmist:
(1)
Direktiivis 2009/65/EÜ on sätestatud põhimõtted, mida tuleb järgida investorile esitatava põhiteabe koostamisel ja esitamisel, sealhulgas vormi ja esitusviisi käsitlevad nõuded, põhiteabe eesmärgid, avalikustatava teabe peamised elemendid, teabe edastaja ja teabe saaja ning sellise edastamise viisid. Sisu ja vormi üksikasjad tuleb kindlaks määrata rakendusmeetmetega, mis peaksid olema piisavalt üksikasjalikud, et tagada investoritele teave, mida nad vajavad seoses eri fondistruktuuridega.
(2)
Määruse kasutamine on põhjendatud, kuna ainult seda laadi õigusaktiga tagatakse, et investorile esitatava põhiteabe põhjalik sisu oleks ühtne. Investorile esitatav põhiteave on tõhusam, kui kõigis liikmesriikides kohaldatakse selle suhtes samu nõudeid. Kõik sidusrühmad peaksid saama kasu teabe avalikustamise vormi ja sisu reguleerivast ühtsest korrast, millega tagatakse ühtne ja võrreldav teave investeerimisvõimaluste kohta eurofondide turul.
(3)
Mõnel juhul saab investorile esitatavat põhiteavet edastada tõhusamalt veebilehel või lisatuna muule potentsiaalsetele investoritele esitatavale dokumendile. Sellistel juhtudel ei tohiks investorile esitatava põhiteabe kontekst vähendada investorile esitatava põhiteabe dokumendi usaldusväärsust ega jätta muljet, et see on reklaammaterjal või et lisatud reklaammaterjalid on jaeinvestori jaoks sama olulised või isegi olulisemad.
(4)
Tuleb tagada, et teabe sisu on asjakohane, teabe esitusviis loogiline ja väljendusviis jaeinvestoritele sobiv. Selleks tuleks käesoleva määrusega tagada, et investorile esitatava põhiteabe dokument pakuks investoritele huvi ning aitaks tänu oma vormile, esitusviisile ning selgele ja asjakohasele väljendusviisile võrrelda erinevaid investeerimisvõimalusi. Käesoleva määruse eesmärk on tagada dokumendi ühtne vorm, sealhulgas ühtne ülesehitus ja ühtsed jagude pealkirjad.
(5)
Käesolevas määruses määratakse kindlaks eurofondi investeerimiseesmärke ja -poliitikat käsitleva teabe sisu, nii et investorid saaksid lihtsalt hinnata seda, kas fond vastab nende vajadustele. Seepärast peaks teave osutama sellele, kas tootlus kavatsetakse tagada kapitalikasvu, väljamakstava tulu või nende kombineeritud vormis. Investeerimispoliitika kirjeldus peaks andma investorile ülevaate eurofondi eesmärkidest ja nende saavutamise viisist. Seoses finantsinstrumentidega, millesse investeeritakse, tuleb märkida ainult need instrumendid, mis võivad oluliselt mõjutada eurofondi tootlust, mitte kõik nõuetele vastavad instrumendid.
(6)
Käesolevas määruses sätestatakse investeeringu riski ja tootluse profiili esitamise üksikasjalikud eeskirjad, millega on ette nähtud sünteetilise näitaja kasutamine ning millega täpsustatakse kõnealust näitajat käsitleva jutustava selgituse sisu ja riskid, mida näitaja ei hõlma, kuid mis võivad oluliselt mõjutada eurofondi riski ja tootluse profiili. Sünteetilist näitajat käsitlevate eeskirjade kohaldamisel tuleks arvesse võtta sünteetilise näitaja arvutamise metoodikat, mille on välja töötanud pädevad asutused koostöös Euroopa Väärtpaberiturujärelevalve Komiteega. Fondivalitseja peaks iga juhtumi puhul eraldi otsustama, millised teatavad riskid tuleb avalikustada, analüüsides iga fondi eripära ja pidades silmas vajadust vältida dokumendi ülekoormamist teabega, millest investoril on raske aru saada. Lisaks tuleks kehtestada piirang seoses riski ja tootluse profiili jutustava selgituse mahuga investorile esitatava põhiteabe dokumendis. Samuti peaks olema võimalik lisada ristviiteid eurofondi prospektile, kus on esitatud üksikasjalikud andmed asjaomaste riskide kohta.
(7)
Tuleks tagada, et investorile esitatava põhiteabe dokumendi kohane riskide selgitus oleks kooskõlas riskijuhtimise sisekorraga, mille fondivalitseja on kehtestanud vastavalt komisjoni 1. juuli 2010. aasta direktiivile 2010/43/EL, millega rakendatakse Euroopa Parlamendi ja nõukogu direktiivi 2009/65/EÜ seoses organisatsiooniliste nõuete, huvide konfliktide, äritegevuse, riskijuhtimise ning depositooriumi ja fondivalitseja vahelise lepingu sisuga (2). Näiteks tuleks vastavuse tagamiseks võimaluse korral võimaldada alalist riskijuhtimisfunktsiooni täitval isikul vaadata läbi investorile esitatava põhiteabe dokumendi riski ja tootluse profiili jagu ning lisada sinna märkusi.
(8)
Käesolevas määruses täpsustatakse tasude esituse ja selgituse ühtne vorm, sealhulgas asjakohased hoiatused, et seega tagada investorite nõuetekohane teavitamine neilt võetavatest tasudest ja kõnealuste tasude osakaalust tegelikult fondi investeeritud kapitalis. Kõnealuste eeskirjade kohaldamisel tuleks arvesse võtta tasude arvutamise metoodikat, mille on välja töötanud pädevad asutused koostöös Euroopa Väärtpaberiturujärelevalve Komiteega.
(9)
Eelmiste perioodide tootlust käsitleva teabe esitamise üksikasjalikud eeskirjad põhinevad seda laadi teabe esitamist reguleerivatel nõuetel, mis on sätestatud Euroopa Parlamendi ja nõukogu 21. aprilli 2004. aasta direktiivis 2004/39/EÜ finantsinstrumentide turgude kohta, millega muudetakse nõukogu direktiive 85/611/EMÜ ja 93/6/EMÜ ning Euroopa Parlamendi ja nõukogu direktiivi 2000/12/EÜ ja tunnistatakse kehtetuks nõukogu direktiiv 93/22/EMÜ (3). Käesoleva määrusega täiendatakse direktiivi 2004/39/EÜ eeskirju, lisades teatavad nõuded teabe ühtlustamiseks, et lihtsustada erinevate investorile esitatava põhiteabe dokumentide võrdlemist. Eelkõige nähakse käesoleva määrusega ette, et esitatakse ainult aastase puhastootluse andmed, kasutades selleks tulpdiagrammi. Reguleerida tuleks tulpdiagrammi esitamise teatavad aspektid, sealhulgas kindlaks määrata piiratud asjaolud, mille puhul võib kasutada modelleeritud andmeid.
(10)
Tuleks märkida, et ristviitamine teabele võib olla investorile kasulik, kuid et investorile esitatava põhiteabe dokument peab sisaldama kogu teavet, mida on investoril vaja eurofondi olulistest elementidest arusaamiseks. Kui dokumendis kasutatakse ristviiteid muudele teabeallikatele kui prospekt ja perioodilised aruanded, tuleks täpsustada, et prospekt ja perioodilised aruanded on investori jaoks lisateabe peamised allikad, ja tagada, et ristviited ei vähendaks nende olulisust.
(11)
Investorile esitatava põhiteabe dokument tuleks läbi vaadata ja seda tuleks vajaduse korral muuta nii sageli kui vaja, et tagada selle vastavus direktiivi 2009/65/EÜ artikli 78 lõike 2 ja artikli 79 lõike 1 kohastele investorile esitatava põhiteabe nõuetele. Hea tava kohaselt peaks fondivalitseja vaatama investorile esitatava põhiteabe läbi enne mis tahes uut algatust, mille tulemusel võib fondi osakuid omandada märkimisväärne hulk uusi investoreid.
(12)
Võib juhtuda, et investorile esitatava põhiteabe vormi ja sisu on vaja teatavatel juhtudel kohandada. Seepärast kehtestatakse käesoleva määrusega kõigi eurofondide suhtes kohaldatavad üldeeskirjad, et võtta arvesse teatavat tüüpi eurofondide eripära, nt erinevate investeerimisüksustega või aktsiaklassidega fondid, fondifondi struktuuriga fondid, investor- ja ühiseurofondi struktuuriga fondid ning struktureeritud fondid nagu kapitali kaitsega või muud samalaadsed eurofondid.
(13)
Mitme aktsiaklassiga eurofondide puhul ei tuleks kehtestada kohustust koostada iga sellise aktsiaklassi kohta eraldiseisev investorile esitatava põhiteabe dokument, kui sellega ei kahjustata investorite huvisid. Kahe või enama klassi andmed võib koondada ühtsesse investorile esitatava põhiteabe dokumenti ainult juhul, kui selle tagajärjel ei muutu dokument liiga keeruliseks või sisutihedaks. Teise võimalusena võib valida esindava klassi, kuid ainult juhul, kui eri klassid on piisavalt sarnased, nii et esindava klassi kajastav teave on tõene, selge ja mitteeksitav ka kajastatavate klasside puhul. Selleks et teha kindlaks, kas esindava klassi kasutamine on tõene, selge ja mitteeksitav, tuleks arvesse võtta eurofondi tunnuseid, eri klassidele omaste erinevuste olemust ja igale investorile või investorirühmale pakutavate valikute ulatust.
(14)
Fondifondide puhul esitatakse teave nii, et see kajastaks võrdselt nii eurofondi, millesse investor investeerib, kui ka kõnealuse eurofondi allfonde. Seepärast tuleb fondifondi puhul koostada investorile esitatava põhiteabe dokument põhimõttel, et investor ei soovi või ei vaja, et teda üksikasjalikult teavitatakse iga allfondi konkreetsetest tunnusjoontest, mis tõenäoliselt võivad eurofondi aktiivse valitsemise käigus aja jooksul pidevalt muutuda. Selleks et investorile esitatava põhiteabe dokument kajastaks tõhusalt fondifondi eesmärke ja investeerimispoliitikat, riskitegureid ja tasude struktuuri, peaksid allfonde iseloomustavad andmed olema läbipaistvad.
(15)
Investor- ja ühiseurofondi struktuuri puhul ei tohiks investor-eurofondi riski ja tootluse profiil oluliselt erineda ühiseurofondi investorile esitatava põhiteabe dokumendi vastavas jaos esitatud profiilist, nii et investor-eurofond saaks vajadusel korral kasutada ühiseurofondi investorile esitatava põhiteabe dokumendi koopiat. Kõnealusele teabele tuleks siiski lisada asjakohased märkused või seda tuleks kohandada, kui investor-eurofondi hoitavatest täiendavatest varadest tulenevalt võib tema riskiprofiil ühiseurofondi profiilist erineda, samuti tuleks käsitleda kõnealuse täiendava varaga seotud riske, näiteks juhul, kui kasutatakse tuletisinstrumente. Investor-eurofondi ja ühiseurofondi investeerimise kogukulud tuleks investor-eurofondi investoritele avalikustada.
(16)
Seoses struktureeritud fondidega nagu kapitali kaitsega ja muud samalaadsed eurofondid, tuleks eelmiste perioodide tootluse asemel esitada eeldatavad tootlusstsenaariumid. Prognoositavad tootlusstsenaariumid hõlmavad fondi prognoositava tootluse arvutamist eeldatavalt soodsate, ebasoodsate või neutraalsete turutingimuste korral. Kõnealused stsenaariumid tuleks valida nii, et need vastavalt valemile kajastaksid usaldusväärselt tootluse võimalikke erinevaid tulemusi.
(17)
Kui investorile esitatav põhiteave ja prospekt esitatakse veebilehel või muul püsival andmekandjal kui paberil, tuleks investorite kaitseks võtta täiendavaid kaitsemeetmeid, et tagada teabe esitamine investorite vajadustele vastavas vormis, säilitada esitatava teabe terviklikkus, vältida muudatusi, mis raskendavad teabest arusaamist ja vähendavad selle tõhusust, ning vältida seda, et teabega manipuleeriksid või seda muudaksid kõrvalised isikud. Käesolevas määruses osutatakse püsivat andmekandjat käsitlevatele eeskirjadele, mis on sätestatud komisjoni 10. augusti 2006. aasta direktiivis 2006/73/EÜ (millega rakendatakse Euroopa Parlamendi ja nõukogu direktiivi 2004/39/EÜ seoses investeerimisühingute suhtes kohaldatavate organisatsiooniliste nõuete ja tegutsemistingimustega ning nimetatud direktiivi jaoks määratletud mõistetega), (4) et tagada investorite võrdne kohtlemine ja võrdsed tingimused finantssektoris.
(18)
Selleks et fondivalitsejad ja äriühinguna asutatud fondid saaksid oma tegevust tõhusalt ja tulemuslikult kohandada käesolevas määruses sätestatud uutele nõuetele, tuleks käesoleva määruse kohaldamise alguskuupäev määrata kooskõlas direktiivi 2009/65/EÜ ülevõtmise tähtajaga.
(19)
Tehniliste nõuannete saamiseks on konsulteeritud Euroopa Väärtpaberiturujärelevalve Komiteega, mis on asutatud komisjoni otsusega 2009/77/EÜ (5).
(20)
Käesoleva määrusega ettenähtud meetmed on kooskõlas Euroopa väärtpaberikomitee arvamusega,
ON VASTU VÕTNUD KÄESOLEVA MÄÄRUSE:
I PEATÜKK
SISU JA ÜLDPÕHIMÕTTED
Artikkel 1
Sisu
Käesolevas määruses sätestatakse direktiivi 2009/65/EÜ artikli 75 lõike 2, artikli 78 lõigete 2-5 ja artikli 81 lõike 1 üksikasjalikud rakenduseeskirjad.
Artikkel 2
Üldpõhimõtted
1. Käesolevas määruses sätestatud nõudeid kohaldatakse kõigi fondivalitsejate suhtes seoses kõigi nende valitsetavate eurofondidega.
2. Käesolevat määrust kohaldatakse kõigi äriühinguna asutatud fondide suhtes, kes ei ole määranud direktiivi 2009/65/EÜ alusel tegevusloa saanud fondivalitsejat.
Artikkel 3
Investorile esitatava põhiteabe dokumendiga seotud põhimõtted
1. Käesolevas määruses määratakse investorile esitatavat põhiteavet hõlmava dokumendi (edaspidi „investorile esitatava põhiteabe dokument”) vorm ja sisu täpselt kindlaks. Kõnealusesse dokumenti ei lisata muud teavet ega märkusi, välja arvatud juhul, kui käesolevas määruses on sätestatud teisiti.
2. Investorile esitatav põhiteave on tõene, selge ja mitteeksitav.
3. Investorile esitatava põhiteabe dokument esitatakse sel viisil, et investoril oleks võimalik eristada seda muust teabematerjalist. Eelkõige ei esitata ega edastata seda viisil, mis võib panna investori arvama, et see on vähem oluline kui muu eurofondi ning selle riski ja tootlust käsitlev teave.
II PEATÜKK
INVESTORILE ESITATAVA PÕHITEABE VORM JA ESITUSVIIS
1. JAGU
Dokumendi pealkiri, sisukord ja jagude pealkirjad
Artikkel 4
Dokumendi pealkiri ja sisu
1. Investorile esitatava põhiteabe dokumendi sisu esitatakse lõigetes 2-13 sätestatud järjekorras.
2. Investorile esitatava põhiteabe dokumendi esilehe ülaossa märgitakse selgesti eristatavalt pealkiri „Investorile esitatav põhiteave”.
3. Vahetult pealkirja all esitatakse seletuskiri. Selle sõnastus on järgmine:
„Käesolevas dokumendis esitatakse investorile esitatav põhiteave asjaomase fondi kohta. See ei ole turundusmaterjal. Kõnealuse teabe esitamine on seadusega ette nähtud, et aidata Teil mõista küsimusi ja riske, mis on seotud investeerimisega asjaomasesse fondi. Soovitav on käesolev dokument läbi lugeda, sest see aitab Teil teha teadliku otsuse investeerimise kohta”.
4. Selgelt eristatavalt märgitakse ka eurofondi tunnused, sealhulgas aktsiaklass või investeerimisüksus. Investeerimisüksuse või aktsiaklassi märkimisel tuleb eurofondi nimi märkida pärast investeerimisüksuse või aktsiaklassi nime. Kui eurofondi, investeerimisüksuse või aktsiaklassi identifitseerimiseks on kasutusel kood, tuleb see märkida eurofondi tunnuste hulgas.
5. Märgitakse fondivalitseja nimi.
6. Juhul kui fondivalitseja kuulub õiguslikul, halduslikul või turunduslikul eesmärgil konsolideerimisgruppi, võib märkida kõnealuse konsolideerimisgrupi nime. Lisada võib korporatiivse identiteedi tunnuse, tingimusel, et see ei takista investoritel mõista investeeringu põhielemente ega raskenda investeerimistoodete võrdlemist.
7. Investorile esitatava põhiteabe dokumendi jagu „Eesmärgid ja investeerimispoliitika” sisaldab käesoleva määruse III peatüki 1. jaos sätestatud teavet.
8. Investorile esitatava põhiteabe dokumendi jagu „Riski ja tootluse profiil” sisaldab käesoleva määruse III peatüki 2. jaos sätestatud teavet.
9. Investorile esitatava põhiteabe dokumendi jagu „Tasud” sisaldab käesoleva määruse III peatüki 3. jaos sätestatud teavet.
10. Investorile esitatava põhiteabe dokumendi jagu „Eelmiste perioodide tootlus” sisaldab käesoleva määruse III peatüki 4. jaos sätestatud teavet.
11. Investorile esitatava põhiteabe dokumendi jagu „Praktiline teave” sisaldab käesoleva määruse III peatüki 5. jaos sätestatud teavet.
12. Tegevusloa andmed esitatakse järgmises märkuses:
„Kõnealusele fondile on antud tegevusluba [liikmesriigi nimi] ja fondi üle teostab järelevalvet [pädeva asutuse nimi]”.
Juhul kui eurofondi valitseb direktiivi 2009/65/EÜ artikli 16 kohaste õiguste alusel tegutsev fondivalitseja, lisatakse täiendav märkus:
„Kõnealusele fondivalitsejale on antud tegevusluba [liikmesriigi nimi] ja fondivalitseja üle teostab järelevalvet [pädeva asutuse nimi]”.
13. Avaldamist käsitlev teabe esitatakse järgmises märkuses:
„Käesolev investorile esitatav põhiteave on täpne [avaldamise kuupäev] seisuga.”
2. JAGU
Väljendusviis, pikkus ja esitusviis
Artikkel 5
Esitus- ja väljendusviis
1. Investorile esitatava põhiteabe dokumendi puhul järgitakse järgmist:
a)
dokument esitatakse ja vormistatakse nii, et see oleks kergesti loetav, kasutades selleks loetavas suuruses tähemärke;
b)
teavet väljendatakse selgelt ja edastatakse kirjalikult, kasutades väljendusviisi, mis aitab investoritel edastatavat teavet mõista ja mille puhul järgitakse järgmist:
i)
kasutatav väljendusviis on selge, täpne ja arusaadav;
ii)
erialase keele kasutamist välditakse;
iii)
tehnilisi mõisteid välditakse, kui selle asemel saab kasutada tavasõnu;
c)
keskendutakse põhiteabele, mida investorid vajavad.
2. Erinevate värvide kasutamise korral ei tohiks need piirata teabe arusaadavust juhul, kui investorile esitatava põhiteabe dokument trükitakse või kopeeritakse must-valgelt.
3. Juhul kui teabe esitamisel kasutatakse fondivalitseja või teda hõlmava konsolideerimisgrupi korporatiivse identiteedi tunnust, ei tohi see investori tähelepanu hajutada ega teksti varjutada.
Artikkel 6
Pikkus
Investorile esitatava põhiteabe dokumendi maht ei ületa printimisel kahte A4-formaadis paberilehte.
III PEATÜKK
INVESTORILE ESITATAVA PÕHITEABE DOKUMENDI JAGUDE SISU
1. JAGU
Eesmärgid ja investeerimispoliitika
Artikkel 7
Kirjelduse konkreetne sisu
1. Investorile esitatava põhiteabe dokumendi jaos „Eesmärgid ja investeerimispoliitika” sisalduv kirjeldus hõlmab eurofondi olulisi tunnuseid, millest tuleks investoreid teavitada, isegi kui kõnealused tunnused ei kuulu prospektis esitatud eesmärkide ja investeerimispoliitika kirjelduse hulka, sealhulgas järgmist:
a)
selliste nõuetele vastavate finantsinstrumentide põhiliigid, kuhu investeeritakse;
b)
võimalus, et investorid võivad eurofondi osakud nõudmise korral tagasi anda, lisades sellele märkusele hinnangu osakute tagasivõtmistehingute sageduse kohta;
c)
kas eurofondil on konkreetne sihteesmärk seoses mis tahes tööstusliku, geograafilise või muu turusektoriga või teatava varaklassiga;
d)
kas eurofond võimaldab lubatud ulatuses teha valikuid seoses teatavate investeeringutega ja kas selline lähenemisviis hõlmab võrdlusalust või osutab sellele, kui jah, siis märgitakse see;
e)
kas dividenditulu jaotatakse või reinvesteeritakse.
Punkti d kohaldamisel, kui osutatakse võrdlusalusele, märgitakse olemasoleva valikuvabaduse ulatus seoses kõnealuse võrdlusalusega, ning kui eurofondil on indeksit järgiv eesmärk, märgitakse ka see.
2. Seni kuni see on asjakohane, hõlmab lõikes 1 osutatud kirjeldus järgmist teavet:
a)
kas eurofond investeerib võlakirjadesse ning märge selle kohta, kas need on välja lasknud ettevõtted, valitsused või muud üksused, ja vajaduse korral reitingu miinimumnõudeid;
b)
kui eurofond on struktureeritud fond, kõigi selliste elementide lihtne selgitus, mida on vaja, et õigesti aru saada väljamaksete struktuurist ja teguritest, mis võivad mõjutada tootlust, sealhulgas vajaduse korral viited üksikasjalikele andmetele prospektis esitatud algoritmi ja selle toimimise kohta;
c)
kui varasid valitakse konkreetsete kriteeriumide järgi, kõnealuste kriteeriumide selgitus, nagu kasv, väärtus või suured dividendid.
d)
kui kasutatakse teatavaid vara valitsemise tehnikaid, mis võivad hõlmata riskide maandamist, arbitraaži või finantsvõimendust, selliste tegurite lihtne selgitus, mis võivad mõjutada eurofondi tootlust;
e)
kui portfelli tehingukulud võivad eurofondi valitud strateegia tõttu oluliselt mõjutada tootlust, märkus selle kohta, selgitades samas, et portfelli tehingukulud makstakse fondi varadest lisaks käesoleva peatüki 3. jaos sätestatud tasudele;
f)
kui prospektis või mis tahes turundusdokumendis soovitatakse eurofondi osakuid hoida vähemalt teatava minimaalse aja jooksul või kui on märgitud, et minimaalne aeg on investeerimisstrateegia oluline element, märkus järgmises sõnastuses:
„Soovitus: asjaomane fond ei pruugi sobida investoritele, kes kavatsevad oma raha välja võtta [ajavahemik] jooksul”.
3. Lõigete 1 ja 2 kohane teave eristab investeerimise erinevaid kategooriaid, mida on käsitletud lõike 1 punktides a ja c ning lõike 2 punktis a, ja kõnealuste investeeringute tegemiseks fondivalitseja poolt kohaldatavaid lähenemisviise, mida on käsitletud lõike 1 punktis d ning lõike 2 punktides b, c ja d.
4. Investorile esitatava põhiteabe dokumendi jagu „Eesmärgid ja investeerimispoliitika” võib lisaks lõikes 2 loetletud elementidele sisaldada muid elemente, sealhulgas eurofondi investeerimisstrateegia kirjeldust, kui kõnealused elemendid on vajalikud, et asjakohaselt kirjeldada eurofondi eesmärke ja investeerimispoliitikat.
2. JAGU
Riski ja tootluse profiil
Artikkel 8
Võimalike riskide ja tootluste, sealhulgas sünteetilise näitaja kasutamise selgitus
1. Investorile esitatava põhiteabe dokumendi jagu „Riski ja tootluse profiil” hõlmab sünteetilist näitajat, millele lisatakse:
a)
jutustav selgitus näitaja ja selle peamiste piirangute kohta;
b)
jutustav selgitus selliste riskide kohta, mis on eurofondi puhul väga olulised ja mida sünteetiline näitaja asjakohaselt ei hõlma.
2. Lõikes 1 osutatud sünteetiline näitaja esitatakse kategooriatena arvskaalal ning eurofond määratakse ühte kategooriasse. Sünteetilise näitaja esitamisel järgitakse I lisas sätestatud nõudeid.
3. Lõike 1 kohase sünteetilise näitaja arvutamise käik ja näitaja mis tahes hilisem läbivaatamine dokumenteeritakse asjakohaselt.
Fondivalitsejad säilitavad näitaja arvutamist käsitlevad andmed vähemalt viie aasta jooksul. Struktureeritud fondide puhul pikendatakse kõnealust perioodi viie aastani pärast tähtaega.
4. Lõike 1 punktis a osutatud jutustav selgitus hõlmab järgmist teavet:
a)
märkus selle kohta, et sünteetilise näitaja arvutamisel kasutatud varasemad andmed ei pruugi olla usaldusväärsed näitajad eurofondi tulevase riskiprofiili hindamisel;
b)
märkus selle kohta, et osutatud riski- ja tootluskategooria ei pruugi jääda samale tasemele ja et eurofondi asjakohane kategooria võib aja jooksul muutuda;
c)
märkus selle kohta, et madalaim kategooria ei tähenda riskivaba investeeringut;
d)
lühiselgitus selle kohta, miks eurofond kuulub teatavasse kategooriasse;
e)
üksikasjalikud andmed eurofondi pakutava mis tahes kapitaligarantii või -kaitse olemuse, kestvuse ja sisu kohta, sealhulgas osakute tagasivõtmise võimalik mõju väljaspool ajavahemikku, mil on tagatud kapitaligarantii või -kaitse.
5. Lõike 1 punktis b osutatud jutustav selgitus hõlmab järgmiseid riskikategooriaid, kui need on olulised:
a)
krediidirisk, kui oluline osa investeeringutest on tehtud võlainstrumentidesse;
b)
likviidsusrisk, kui oluline osa investeeringutest on tehtud finantsinstrumentidesse, mis on piisavalt likviidsed, kuid võivad teatavatel tingimustel olla suhteliselt vähelikviidsed, nii et see mõjutab kogu eurofondi likviidsusriski;
c)
vastaspoolerisk, kui fondil on kolmanda poole antud garantii või kui investeeringu riskipositsioon tuleneb olulisel määral ühest või mitmest vastaspoolega sõlmitud lepingust;
d)
operatsioonirisk ja varade hoidmisega seotud riskid;
e)
direktiivi 2009/65/EÜ artikli 50 lõike 1 punktis g osutatud selliste finantstehnikate mõju, nagu eurofondi riskiprofiili mõjutavad tuletisinstrumentide lepingud, kui kõnealuseid tehnikaid kasutatakse alusvaraga seotud riskipositsiooni võtmiseks, suurendamiseks või vähendamiseks.
Artikkel 9
Riskide tuvastamise, täpsustamise ja esitamise põhimõtted
Artikli 8 lõike 1 punktis b osutatud riskid tuvastatakse ja täpsustatakse kooskõlas riskide tuvastamise, mõõtmise ja jälgimise sisekorraga, mille eurofondi fondivalitseja kehtestab vastavalt direktiivile 2010/43 /EL. Kui fondivalitseja valitseb mitut eurofondi, tuvastatakse ja täpsustatakse riskid järjepideval viisil.
3. JAGU
Tasud
Artikkel 10
Tasude esitamine
1. Investorile esitatava põhiteabe dokumendi jaos „Tasud” esitatakse tasud II lisaga ettenähtud tabeli vormis.
2. Lõikes 1 osutatud tabel täidetakse järgmiste nõuete kohaselt:
a)
sisenemis- ja väljumistasud esitatakse maksimaalse protsendina, mille võib maha arvata rahalistest kohustustest, mis on investoril eurofondi ees;
b)
konkreetse arvuna esitatakse eurofondi poolt aasta jooksul võetavad tasud, nn „jooksvad tasud”, mis hõlmavad kõiki aastatasusid ja muid makseid, mida võetakse eurofondi varadest kindlaksmääratud ajavahemiku tagant ja mis põhinevad eelmise aasta näitajatel;
c)
tabelis loetletakse ja täpsustatakse eurofondi kõik teatavatel konkreetsetel tingimustel võetavad tasud, samuti tasu arvutamise alus ja see, millal tasu kohaldatakse.
Artikkel 11
Tasude kirjeldus ja märkus tasude olulisuse kohta
1. Jaos „Tasud” esitatakse jutustav selgitus iga tabelis märgitud tasu kohta, sealhulgas järgmine teave:
a)
seoses sisenemis- ja väljumistasudega:
i)
märgitakse selgelt, et esitatud on tasude maksimummäärad ja et teatavatel juhtudel tuleb investoril maksta vähem;
ii)
lisatakse märkus selle kohta, et investor saab teavet tegelike väljumis- ja sisenemistaude kohta oma finantsnõustajalt või isikult, kes talle teenust vahendab;
b)
seoses jooksvate tasudega märgitakse, et jooksvate tasude näitaja põhineb eelmise [kuu/aasta] lõppenud aasta kuludel ja see võib olla teatavatel juhtudel aastate lõikes erineda.
2. Jakku „Tasud” lisatakse märkus tasude olulisuse kohta, milles osutatakse selgelt, et investoritelt võetavaid tasusid kasutatakse eurofondi tegevuskulude, sealhulgas turundus- ja turustuskulude katmiseks, ja et kõnealused tasud vähendavad investeeringu võimalikku kasvu.
Artikkel 12
Lisanõuded
1. Tasude struktuuri kõik elemendid esitatakse võimalikult selgelt, et investorid saaksid hinnata tasude kogumõju.
2. Kui portfelli tehingukulud võivad eurofondi valitud strateegia tõttu oluliselt mõjutada tootlust, tuleb selle kohta vastavalt artikli 7 lõike 2 punktile e teha märkus jaos „Eesmärgid ja investeerimispoliitika”.
3. Tulemustasu avalikustatakse vastavalt artikli 10 lõike 2 punktile c. Eurofondi eelmisel majandusaastal väljamakstud tulemustasu esitatakse protsendina.
Artikkel 13
Erijuhud
1. Kui uus eurofond ei saa täita artikli 10 lõike 2 punktis b ja artikli 11 lõike 1 punktis b esitatud nõudeid, määratakse jooksvad tasud kindlaks hinnanguliselt, tuginedes prognoositavatele kogutasudele.
2. Lõiget 1 ei kohaldata järgmistel juhtudel:
a)
kõikehõlmavat fikseeritud tasu kohaldavate fondide puhul, kui selle asemel märgitakse kõnealune fikseeritud tasu;
b)
tasude ülemmäära sätestanud fondide puhul, kui selle asemel märgitakse kõnealune ülemmäär ja kui fondivalitseja kohustub avaldatud näitajat järgima ja kandma ise kõik kulud, mis ületavad kõnealust ülemmäära.
Artikkel 14
Ristviited
Jakku „Tasud” lisatakse vajaduse korral ristviited eurofondi prospekti osadele, kust võib leida täiendavat teavet, sealhulgas teavet tulemustasude ja nende arvutamisviisi kohta.
4. JAGU
Eelmiste perioodide tootlus
Artikkel 15
Eelmiste perioodide tootluse esitamine
1. Eurofondi eelmiste perioodide tootlust käsitlev teave esitatakse tulpdiagrammina, mis hõlmab eurofondi tootlust vähemalt kümne viimase aasta jooksul.
Esimeses lõigus osutatud tulpdiagramm peab olema loetav, kuid selle suurus ei tohi mingil juhul ületada investorile esitatava põhiteabe dokumendi poolt lehekülge.
2. Vähem kui viis tervet kalendriaastat tegutsenud eurofondide puhul hõlmab tootlust käsitlev teave ainult viis viimast aastat.
3. Iga aasta puhul, mille kohta ei ole andmeid, märgitakse ainult kuupäev ilma igasuguste muude märkusteta.
4. Seoses eurofondidega, mille puhul ei ole veel terve kalendriaasta tootlust kajastavaid andmeid, lisatakse märkus, et puuduvad piisavad andmeid, et anda investoritele kasulikku teavet fondi eelmiste perioodide tootluse kohta.
5. Tulpdiagrammile lisatakse selgelt eristatavalt märkused, mis:
a)
hoiatavad, et eelmiste perioodide tootlus ei pruugi olla tulevase tootluse asjakohane näitaja;
b)
kirjeldavad lühidalt, milliseid kulusid ja tasusid on eelmiste perioodide tootluse arvutamisel arvesse võetud ja millised on välja jäetud;
c)
osutavad fondi asutamise aastale;
d)
osutavad vääringule, milles eelmiste perioodide tootlus on arvutatud.
Punktis b sätestatud nõudeid ei kohaldata eurofondide suhtes, millel ei ole sisenemis- või väljumistasusid.
6. Investorile esitatava põhiteabe dokumendis ei märgita eelmiste perioodide tootlust kajastavaid andmeid üheski seoses jooksva kalendriaasta mis tahes osaga.
Artikkel 16
Eelmiste perioodide tootluse arvutamise metoodika
Eelmiste perioodide tootluse arvutamisel tuginetakse eurofondi varade puhasväärtusele ja eeldusele, et fondi mis tahes jaotatav tulu on reinvesteeritud.
Artikkel 17
Oluliste muudatuste mõju ja käsitlemine
1. Kui artiklis 15 osutatud tulpdiagrammiga hõlmatud ajavahemikul on eurofondi eesmärke ja investeerimispoliitikat oluliselt muudetud, näidatakse jätkuvalt oluliste muudatuste eelset eurofondi eelmiste perioodide tootlust.
2. Lõikes 1 osutatud oluliste muudatuste eelne periood kajastatakse tulpdiagrammis ja sellele lisatakse selge hoiatus, et tootlus saavutati tingimustes, mis praegu enam ei kehti.
Artikkel 18
Võrdlusaluse kasutamine koos eelmiste perioodide tootlusega
1. Kui investorile esitatava põhiteabe dokumendi jaos „Eesmärgid ja investeerimispoliitika” osutatakse võrdlusalusele, lisatakse diagrammi igale eurofondi eelmiste perioodide tootlust kajastavale tulbale kõnealuse võrdlusaluse tootlust kajastav tulp.
2. Eurofondide puhul, millel puudub eelmiste perioodide tootlus viie või kümne aasta kohta, ei esitata võrdlusalust nende aastate kohta, mil eurofond ei tegutsenud.
Artikkel 19
Modelleeritud andmete kasutamine eelmiste perioodide tootluse kajastamisel
1. Modelleeritud tootluse kasutamine ajavahemiku puhul, mil andmed puuduvad, on lubatud ainult järgmistel juhtudel, tingimusel, et kõnealused tootlusandmed on tõesed, selged ja mitteeksitavad:
a)
olemasoleva eurofondi või investeerimisüksuse uue aktsiaklassi tootlust võib modelleerida teise aktsiaklassi tootluse alusel, tingimusel, et kahe aktsiaklassi osakaal eurofondi varades ei erine oluliselt;
b)
investor-eurofond võib modelleerida oma tootlust ühiseurofondi tulemuste alusel, tingimusel, et täidetud on üks järgmistest tingimustest:
i)
investor-eurofondi strateegia ja eesmärgid ei võimalda tal hoida muid varasid, kui ühiseurofondi osakud ja lisakäibekapital;
ii)
investor-eurofondi näitajad ei erine oluliselt ühiseurofondi näitajatest.
2. Kõigil juhtudel, mil tootlus on modelleeritud lõike 1 kohaselt, on tulpdiagrammil selgelt eristatav märkus selle kohta, et tootlus on modelleeritud.
3. Õiguslikku vormi muutnud eurofond, kes on jätkuvalt asutatud samas liikmesriigis, säilitab tootlust kajastavad andmed ainult juhul, kui liikmesriigi pädev asutus põhjendatult leiab, et õigusliku vormi muutus ei mõjuta eurofondi tootlust.
4. Direktiivi 2009/65/EÜ artikli 2 lõike 1 punki p alapunktides i ja iii osutatud ühinemiste korral säilitatakse investorile esitatava põhiteabe dokumendis ainult ühendava eurofondi eelmiste perioodide tootluse andmed.
5. JAGU
Praktiline teave ja ristviited
Artikkel 20
Jao „Praktiline teave” sisu
1. Investorile esitatava põhiteabe dokumendi jagu „Praktiline teave” sisaldab järgmist teavet, mis on oluline kõigi selliste liikmesriikide investoritele, kus eurofondi turustatakse:
a)
depositooriumi nimi;
b)
kust ja kuidas saada täiendavat teavet eurofondi kohta, samuti fondi prospekti, viimase aastaaruande ja varasemate poolaastaaruannete koopiaid, märkides samas, millises keeles on kõnealused dokumendid kättesaadavad ja et neid võib saada tasuta;
c)
kust ja kuidas saada praktilist teavet, sealhulgas kust leida teavet osakute kõige värskemate hindade kohta;
d)
märkus, et eurofondi päritoluliikmesriigi maksuseadused võivad mõjutada investori maksupositsiooni;
e)
järgmine märkus:
„[Märkida äriühinguna asutatud fondi või fondivalitseja nimi] võidakse vastutusele võtta ainult käesolevas dokumendis esitatud selliste märkuste alusel, mis on eksitavad, ebatäpsed või ei ole kooskõlas eurofondi prospekti asjakohaste osadega.”
2. Kui investorile esitatava põhiteabe dokument käsitleb eurofondi investeerimisüksust, hõlmab jagu „Praktiline teave” artikli 25 lõikes 2 täpsustatud teavet, sealhulgas investori õigust vahetada investeerimisüksusi.
3. Vajaduse korral esitatakse investorile esitatava põhiteabe dokumendi jaos „Praktiline teave” artikli 26 kohaselt nõutav teave olemasolevate aktsiaklasside kohta.
Artikkel 21
Muudele teabeallikatele osutavate ristviidete kasutamine
1. Ristviiteid muudele teabeallikatele, sealhulgas prospektile ja aasta- või poolaastaaruannetele, võib lisada investorile esitatava põhiteabe dokumenti tingimusel, et kogu teave, mis on investorile vajalik investeeringu põhielementide mõistmiseks, on esitatud ka investorile esitatava põhiteabe dokumendis.
Ristviiteid lubatakse teha eurofondi või fondivalitseja veebilehe, sealhulgas mis tahes sellise veebilehe osale, milles on esitatud prospekt ja perioodilised aruanded.
2. Lõikes 1 osutatud ristviited juhivad investori asjakohase teabeallika konkreetsesse jakku. Investorile esitatava põhiteabe dokumendis võib kasutada mitut erinevat ristviidet, kuid seda tuleks teha võimalikult vähe.
6. JAGU
Investorile esitatava põhiteabe dokumendi läbivaatamine ja muutmine
Artikkel 22
Investorile esitatava põhiteabe läbivaatamine
1. Fondivalitseja või äriühinguna asutatud fond tagab, et investorile esitatav põhiteave vaadatakse läbi vähemalt iga 12 kuu tagant.
2. Investorile esitatav põhiteave vaadatakse läbi enne prospekti, fonditingimuste või äriühinguna asutatud fondi põhikirja kavandatud muutmist, kui kõnealused muudatused ei kuulu lõike 1 kohasele läbivaatamisele.
3. Investorile esitatav põhiteave vaadatakse läbi enne või pärast mis tahes muudatusi, mis võivad oluliselt mõjutada investorile esitatava põhiteabe dokumendis sisalduvat teavet.
Artikkel 23
Muudetud versiooni avaldamine
1. Kui artikli 22 kohase läbivaatamise käigus selgub, et investorile esitatava põhiteabe dokumenti tuleb muuta, tehakse muudetud versioon kättesaadavaks viivitamata.
2. Kui investorile esitatava põhiteabe dokumendi muudatus tulenes fondivalitseja oodatavast otsusest, sealhulgas prospekti, fonditingimuste või äriühinguna asutatud fondi põhikirja muudatustest, tehakse investorile esitatava põhiteabe dokumendi muudetud versioon kättesaadavaks enne muudatuste jõustumist.
3. Investorile esitatava põhiteabe dokument, mis sisaldab eurofondi nõuetekohaselt muudetud eelmiste perioodide tootlust, tehakse kättesaadavaks hiljemalt 35. tööpäeval pärast iga aasta 31. detsembrit.
Artikkel 24
Tasude struktuuri olulised muudatused
1. Tasusid käsitlev teave kajastab nõuetekohaselt tasude struktuuri mis tahes muudatusi, mis tulenevad investori makstavate ühekordsete tasude maksimaalse lubatud määra suurendamisest.
2. Kui artikli 10 lõike 2 punkti b kohaselt arvutatud jooksvad tasud ei ole enam usaldusväärsed, arvutab fondivalitseja selle asemel jooksvate tasude näitaja, mis tema põhjendatud hinnangul osutab summale, mida eurofond peab tulevikus tõenäoliselt maksma.
Tasude muutuse kohta lisatakse järgmine märkus:
„Asjaomane jooksvate tasude näitaja kajastab prognoositavaid tasusid. [Lühipõhjendus selle kohta, miks varasematel andmetel põhineva näitaja asemel kasutatakse prognoosidel põhinevat näitajat.] Eurofondi majandusaasta aruandes esitatakse iga aasta puhul üksikasjalikud andmed makstud tasude kohta.”
IV PEATÜKK
TEATAVAD EUROFONDISTRUKTUURID
1. JAGU
Investeerimisüksused
Artikkel 25
Investeerimisüksused
1. Kui eurofond koosneb kahest või enamast investeerimisüksusest, koostatakse iga investeerimisüksuse kohta eraldi investorile esitatava põhiteabe dokument.
2. Iga lõike 1 kohane investorile esitatava põhiteabe dokumendi jaos „Praktiline teave” esitatakse järgmine teave:
a)
et investorile esitatava põhiteabe dokumendis kirjeldatakse eurofondi üksust ning vajaduse korral, et prospekt ja perioodilised aruanded koostatakse kogu eurofondi kohta, mis on nimetatud investorile esitatava põhiteabe dokumendi alguses;
b)
kas iga üksuse varad ja kohustised on seadusjärgselt eraldatud ning kuidas see võib investorit mõjutada;
c)
kas investoril on õigus vahetada ühe üksuse osakutesse tehtud investeering teise üksuse osakute vastu; kui jah, siis kust saada teavet kõnealuse õiguse kasutamise kohta.
3. Kui fondivalitseja kehtestab investorile tasu lõike 2 punki c kohase investeeringu vahetamise eest ja kui kõnealune tasu erineb standardsest osakute ostu- või müügitasust, märgitakse kõnealune tasu eraldi investorile esitatava põhiteabe dokumendi jaos „Tasud”.
2. JAGU
Aktsiaklassid
Artikkel 26
Investorile esitatav põhiteave aktsiaklasside kohta
1. Kui eurofond hõlmab mitut osaku- või aktsiaklassi, koostatakse investorile esitatava põhiteabe dokument iga osaku- või aktsiaklassi kohta.
2. Investorile esitatavat põhiteavet, mis on asjakohane sama eurofondi kahe või enama klassi puhul, võib esitada ühtse dokumendina tingimusel, et kõnealune dokument vastab täielikult II peatüki 2. jaos sätestatud nõuetele, mis muu hulgas käsitlevad ka dokumendi pikkust.
3. Fondivalitseja võib eurofondi ühe või mitme klassi kajastamiseks valida ühe esindava klassi, tingimusel, et valik on kõnealuste muude klasside potentsiaalsete investorite jaoks tõene, selge ja mitteeksitav. Sel juhul täpsustatakse investorile esitatava põhiteabe dokumendi jaos „Riski ja tootluse profiil” olulisi riske, mis on seotud muude kajastatavate klassidega. Esindaval klassil põhinevat investorile esitatava põhiteabe dokumenti võib esitada muude klasside investoritele.
4. Erinevaid klasse ei koondata ühte lõikes 3 osutatud esindavasse klassi.
5. Fondivalitseja säilitab andmed muude klasside kohta, mida lõikes 3 osutatud esindav klass kajastab, ja põhjendab esindava klassi valikut.
Artikkel 27
Praktilist teavet kajastav jagu
Vajaduse korral lisatakse investorile esitatava põhiteabe dokumendi jakku „Praktiline teave” märkus selle kohta, milline klass on esindavaks klassiks valitud, kasutades eurofondi prospektis määratud nimetust.
Samuti märgitakse kõnealuses jaos, kust investorid saavad teavet eurofondi muude klasside kohta, mida turustatakse nende liikmesriigis.
3. JAGU
Fondifondid
Artikkel 28
Eesmärgid ja investeerimispoliitika
Kui eurofond investeerib olulise osa oma varadest teise eurofondi või direktiivi 2009/65/EÜ artikli 50 lõike 1 punktis e osutatud muudesse investeerimisfondidesse, hõlmab kõnealuse eurofondi eesmärkide ja investeerimispoliitika kirjeldus, mis on esitatud investorile esitatava põhiteabe dokumendis, lühiselgitust selle kohta, kuidas teisi investeerimisfonde jooksvalt valitakse.
Artikkel 29
Riski ja tootluse profiil
Artikli 8 lõike 1 punktis b osutatud riskitegurite jutustavas selgituses võetakse arvesse igast allfondist tulenevaid riske sel määral, mil need võivad oluliselt mõjutada kogu eurofondi.
Artikkel 30
Tasude jagu
Tasude kirjeldamisel võetakse arvesse kõiki tasusid, mida eurofond peab allfondi investorina maksma. Kõiki allfondi poolt kohaldatavaid sisenemis- ja väljumistasusid ning jooksvaid tasusid tuleb kajastada eurofondi enda tegevuskulude arvutamisel.
4. JAGU
Investor-eurofondid
Artikkel 31
Eesmärgid ja investeerimispoliitika
1. Direktiivi 2009/65/EÜ artiklis 58 määratletud investor-eurofondide puhul hõlmab investorile esitatav põhiteave eesmärkide ja investeerimispoliitika kirjeldust ning teavet investor-eurofondi selliste varade osakaalu kohta, mis on investeeritud ühiseurofondi.
2. Samuti tuleks investorile esitatav põhiteabe dokumendis kirjeldada ühiseurofondi eesmärke ja investeerimispoliitikat ja lisada sinna vajaduse korral kas:
i)
märkus selle kohta, et investor-eurofondi tootlus saab olema ühiseurofondi tootlusega väga sarnane, või
ii)
selgitus selle kohta, kuidas ja miks investor-eurofondi ja ühiseurofondi tootlus võib erineda.
Artikkel 32
Riski ja tootluse profiil
1. Kui investor-eurofondi riski ja tootluse profiil erineb mingis osas oluliselt ühiseurofondi profiilist, tuleb see ära märkida ja selle põhjuseid selgitada investorile esitatava põhiteabe dokumendi jaos „Riski ja tootluse profiil”.
2. Mis tahes likviidsusriski ning ühiseurofondi ja investor-eurofondi vahel kehtestatud ostu- ja tagasivõtmiskorda selgitatakse investorile esitatava põhiteabe dokumendi jaos „Riski ja tootluse profiil”.
Artikkel 33
Tasud
Investorile esitatava põhiteabe dokumendi jagu „Tasud” hõlmab nii kulusid, mis on seotud investeerimisega investor-eurofondi, kui ka mis tahes tasusid, mida ühiseurofond võib nõuda investor-eurofondilt.
Lisaks koondatakse investor-eurofondi jooksvatesse tasudesse kokku nii investor-eurofondi kui ka ühiseurofondi jooksvad tasud.
Artikkel 34
Praktilist teavet kajastav jagu
1. Investor-eurofondi puhul investorile esitatava põhiteabe dokumendi jagu „Praktiline teave” sisaldab konkreetset investor-eurofondi iseloomustavat teavet.
2. Lõikes 1 osutatud teave hõlmab järgmist::
a)
märkus selle kohta, et ühiseurofondi prospekt, investorile esitatava põhiteabe dokument ja perioodilised aruanded on investoritele nõudmise korral kättesaadavad, samuti selle kohta, kuidas ja mis keeles saab neid omandada;
b)
kas punktis a osutatud dokumendid on kättesaadavad ainult paberkandjal või muul püsival andmekandjal ja kas mõne sellise dokumendi eest tuleb maksta, mille suhtes ei kohaldata direktiivi 2009/65/EÜ artikli 63 lõike 5 kohast tasuta esitamise nõuet;
c)
kui ühiseurofond ja investor-eurofond on asutatud eri liikmesriikides ja see asjaolu võib mõjutada investor-eurofondi maksustamist, lisatakse selle kohta märkus.
Artikkel 35
Eelmiste perioodide tootlus
1. Investor-eurofondi puhul investorile esitatava põhiteabe dokumendis kajastatakse investor-eurofondi eelmiste perioodide tootlust, mitte ühiseurofondi eelmiste perioodide tootlust.
2. Lõiget 1 ei kohaldata:
a)
kui investor-eurofond kasutab võrdlusalusena ühiseurofondi eelmiste perioodide tootlust või
b)
kui investor-eurofond käivitati investor-eurofondina pärast ühiseurofondi käivitamist ja kui artiklis 19 sätestatud tingimused on täidetud ja kui ühiseurofondi eelmiste perioodide tootluse põhjal on esitatud modelleeritud tootlus aastate kohta, mil investor-eurofond veel ei tegutsenud või
c)
kui investor-eurofondil on võimalik esitada selliste eelmiste perioodide tootlust käsitlevad andmed, mil ta investor-eurofondina veel ei tegutsenud, ja kui kõnealused andmed asjakohaste aastate kohta esitatakse tulpdiagrammil, kusjuures olulised muudatused on kajastatud vastavalt artikli 17 lõikele 2.
5. JAGU
Struktureeritud eurofondid
Artikkel 36
Tootlusstsenaariumid
1. Struktureeritud eurofondide puhul koostatav investorile esitatava põhiteabe dokument ei sisalda jagu „Eelmiste perioodide tootlus”.
Käesoleva jao kohaldamisel käsitletakse struktureeritud eurofondidena eurofonde, kes tagavad investoritele teatavatel kindlaksmääratud kuupäevadel algoritmil põhinevad väljamaksed, mis on seotud finantsvarade, indeksite, võrdlusportfellide või samalaadsete eurofondide tootlusega või hinnamuutustega või muude selliste tingimustega realiseerumisega, mis on seotud finantsvarade, indeksite või võrdlusportfellide või samalaadsete eurofondidega.
2. Struktureeritud eurofondide puhul koostatav investorile esitatava põhiteabe dokumendi jagu „Eesmärgid ja investeerimispoliitika” sisaldab selgitust selle kohta, kuidas valem toimib või kuidas väljamaksed arvutatakse.
3. Lõikes 2 osutatud selgitusele lisatakse joonis, mis kirjeldab eurofondi potentsiaalse tootluse vähemalt kolme stsenaariumit. Asjakohased stsenaariumid valitakse nii, et demonstreerida asjaolusid, mil valemi kohaselt arvutades võidakse tulemuseks saada madal, keskmine või kõrge tootlus, sealhulgas vajaduse korral negatiivne tootlus investori jaoks.
4. Lõikes 3 osutatud stsenaariumid peavad võimaldama investoril täielikult aru saada valemil põhineva arvutamise mehhanismi mõjust.
Stsenaariumid esitatakse tõesel, selgel ja mitteeksitaval viisil, mis on tõenäoliselt arusaadav keskmisele jaeinvestorile. Eelkõige ei tohiks kõnealused stsenaariumid kunstlikult võimendada eurofondi lõpptootluse olulisust.
5. Lõikes 3 osutatud stsenaariumid põhinevad põhjendatud ja konservatiivsetel prognoosidel tulevaste turutingimuste ja hinnaliikumiste kohta.
Kui valemi kohaselt on investoril võimalik saada olulist varalist kahju, nagu kapitaligarantii korral, mis toimib ainult teatavatel tingimustel, tuleb kõnealust kahju asjakohaselt kirjeldada, isegi kui vastavate turutingimuste tõenäosus on väike.
6. Lõikes 3 osutatud stsenaariumidele lisatakse märkus selle kohta, et kõnealused stsenaariumid on lisatud valemi illustreerimiseks ja need ei kajasta tulevikuprognoose. Tuleb selgelt märkida, et osutatud stsenaariumide realiseerumise tõenäosus ei pruugi olla sama.
Artikkel 37
Pikkus
Struktureeritud eurofondide puhul ei ületa investorile esitatava põhiteabe dokumendi maht printimisel kolme A4-formaadis paberilehte.
V PEATÜKK
PÜSIV ANDMEKANDJA
Artikkel 38
Tingimused, mida kohaldatakse investorile esitatava põhiteabe või prospekti esitamisel veebilehel või muul püsival andmekandjal kui paberil
1. Kui direktiivi 2009/65/EÜ kohaldamisel esitatakse investorile esitatav põhiteave või prospekt veebilehel või muul püsival andmekandjal kui paberil, peavad olema täidetud järgmised tingimused:
a)
investorile esitatava põhiteabe või prospekti esitamine asjaomasel püsival andmekandjal vastab tingimustele, milles fondivalitseja ja investori vaheline äritegevus toimub või hakkab toimuma, ning
b)
kui isikule, kellele investorile esitatav põhiteave või prospekt esitatakse, antakse valida paberil või asjaomasel muul püsival andmekandjal esitatava teabe vahel, teeb see isik valiku selgelt viimase kasuks.
2. Kui investorile esitatav põhiteave või prospekt esitatakse veebilehel ja kõnealune teave ei ole investorile adresseeritud isiklikult, peavad lisaks olema täidetud järgmised tingimused:
a)
kõnealuse teabe esitamine asjaomasel andmekandjal vastab kontekstile, milles fondivalitseja ja investori vahelist äritegevust läbi viiakse või hakatakse läbi viima;
b)
investor peab andma oma selge nõusoleku kõnealuse teabe esitamiseks asjaomases vormis;
c)
investorit tuleb elektrooniliselt teavitada veebilehe aadressist ja kohast veebilehel, kust teabele juurde pääseb;
d)
teave peab olema ajakohastatud;
e)
teave peab olema kõnealusel veebilehel kättesaadav pidevalt sellisel ajavahemikul, mille jooksul investoril võib põhjendatult olla vaja sellega tutvuda.
3. Käesoleva artikli kohaldamisel käsitletakse teabe esitamist elektrooniliselt vastavalt tingimustele, milles fondivalitseja ja investori vaheline äritegevus toimub või hakkab toimuma, asjakohasena, kui on tõendeid, et investoril on pidev juurdepääs Internetile. Sellise tõendina käsitletakse seda, kui investor annab kõnealuse äritegevuse läbiviimiseks oma e-posti aadressi.
VI PEATÜKK
LÕPPSÄTTED
Artikkel 39
Jõustumine
1. Käesolev määrus jõustub kahekümnendal päeval pärast selle avaldamist Euroopa Liidu Teatajas.
2. Käesolevat määrust kohaldatakse alates 1. juulist 2011.
Käesolev määrus on tervikuna siduv ja vahetult kohaldatav kõikides liikmesriikides.
Brüssel, 1. juuli 2010