ДЕЛЕГИРАН РЕГЛАМЕНТ (ЕС) 2015/585 НА КОМИСИЯТА
от 18 декември 2014 година
за допълване на Регламент (ЕС) № 575/2013 на Европейския парламент и на Съвета по отношение на регулаторните технически стандарти за определяне на рисковите маржин периоди
(текст от значение за ЕИП)
ЕВРОПЕЙСКАТА КОМИСИЯ,
като взе предвид Договора за функционирането на Европейския съюз,
като взе предвид Регламент (ЕС) № 575/2013 на Европейския парламент и на Съвета от 26 юни 2013 г. относно пруденциалните изисквания за кредитните институции и инвестиционните посредници и за изменение на Регламент (ЕС) № 648/2012 (1), и по-специално член 304, параграф 5, четвърта алинея от него,
като има предвид, че:
(1)
Рамката за изчисляване на рисковите маржин периоди (РМП), използвани за изчисляването на изискванията за собствен капитал във връзка с експозициите на клиринговите членове към техните клиенти, следва да бъде подходяща както за институциите, използващи метода на вътрешните модели (МВМ) така и за институциите, използващи стандартните методи. Тя следва също да отразява промените в пазарните условия, за да представлява ясен пруденциален подход, без обаче да създава прекомерна оперативна тежест за институциите.
(2)
При все че определението за периоди на ликвидация, използвано от централните контрагенти (ЦК), не е еднакво с определението за РМП, използвано от клиринговите членове за целите на изчисляването на изискванията за собствен капитал във връзка с експозициите към техните клиенти, двете понятия са много сходни от гледна точка на тяхното съдържание. Всъщност периодите за ликвидация отразяват промените в пазарните условия и отчитат периодите за приключване на договори и сделки. Следователно оценката на ЦК за периодите на ликвидация следва да служи като заместител на РМП при изчисляването на изискванията за собствен капитал във връзка с експозициите на клирингови членове към техните клиенти.
(3)
Чрез използването на периодите на ликвидация ще бъдат обхванати всички видове продукти и сделки, посочени в член 301, параграф 1 от Регламент (ЕС) № 575/2013, за които се извършва клиринг от ЦК, и като допълнителна полза ще отпадне необходимостта от актуализирането на настоящия делегиран регламент всеки път, когато ЦК започне да извършва клиринг на нов вид продукт или сделка.
(4)
За разлика от РМП, оповестените от ЦК периоди на ликвидация понякога включват допълнителни периоди от време за целите на новацията на позициите на клирингов член, който не е в неизпълнение. Тъй като тези допълнителни периоди са специфични за периодите на ликвидация и не отразяват разликите в поеманите от клиринговите членове рискове, не е необходимо те да бъдат добавени към РМП, които институциите могат да използват за изчисляването на капиталовото изискване във връзка с експозициите им към клиент, когато действат като клирингови членове.
(5)
За да се гарантира, че тези оценки са предмет на одобрение от надзорните органи, само периодите на ликвидация, прогнозирани от квалифицирани централни контрагенти съгласно определението в член 4, параграф 1, точка 88 от Регламент (ЕС) № 575/2013, следва да могат да бъдат използвани като заместител на РМП при изчисляването на изискванията за собствен капитал във връзка с експозициите на клиринговите членове към техните клиенти.
(6)
Тъй като целта на РМП е да отразява промените в пазарната стойност на нетиращата съвкупност от сделки за времето от последната размяна на обезпечение по тази нетираща съвкупност с изпаднал в неизпълнение контрагент, до момента в който сделките са ликвидирани и остатъчният пазарен риск се хеджира отново, и тъй като пазарите може да бъдат затворени на определени календарни дни, РМП следва да бъдат изразени в работни дни. Това ще гарантира, че изискването за собствен капитал във връзка с тези сделки отразява напълно рисковете, на които е изложена институцията по време на РМП. Затова е уместно да се предвиди, че минималната продължителност на РМП за целите на член 304, параграф 3 от Регламент (ЕС) № 575/2013 е 5 работни дни, т.е. по-дълга от минималния срок от пет дни, предвиден в същия член. По този начин минималната продължителност на РМП ще бъде приведена в съответствие с разпоредбите, предвидени в част три, дял II, глава 6, раздел 6 от Регламент (ЕС) № 575/2013, които обхващат изискванията за използване на МВМ.
(7)
В съответствие с член 304, параграфи 3 и 4 от Регламент (ЕС) № 575/2013 по-кратките РМП, които институциите могат да прилагат при изчисляването на изискванията за собствен капитал във връзка с техните експозиции към клиент, се прилагат само когато институциите действат като клирингови членове. Ето защо правилата относно РМП, които институциите могат да използват съгласно тези разпоредби, не се прилагат в случаите, когато институциите изчисляват изискванията за собствен капитал във връзка с експозициите към клиенти, но не действат като клирингови членове за тези експозиции; независимо от това дали институцията прилага МВМ или не, и независимо от това дали на съответните експозиции към клиенти е извършен централизиран клиринг.
(8)
Настоящият регламент е изготвен въз основа на проектите на регулаторни технически стандарти, предадени на Комисията от Европейския банков орган.
(9)
Европейският банков орган проведе открити обществени консултации по проектите на регулаторни технически стандарти, въз основа на които е изготвен настоящият регламент, анализира потенциалните разходи и ползи и поиска становище от създадената по силата на член 37 от Регламент (ЕС) № 1093/2010 на Европейския парламент и на Съвета Група на участниците от банковия сектор (2),
ПРИЕ НАСТОЯЩИЯ РЕГЛАМЕНТ:
Член 1
1. Рисковите маржин периоди (РМП) за дадена нетираща съвкупност, които институциите могат да използват за целите на член 304, параграфи 3 и 4 от Регламент (ЕС) № 575/2013, се определят в съответствие с параграфи 2 и 3 от настоящия член.
2. Когато съответната нетиращата съвкупност включва сделки, чийто клиринг е извършен от квалифициран централен контрагент съгласно определението в член 4, параграф 1, точка 88 от Регламент (ЕС) № 575/2013, РМП, които могат да използват институциите, са периодите с по-голяма продължителност от следните:
а)
пет работни дни;
б)
най-дългия период на ликвидация на договорите или сделките, включени в нетиращата съвкупност, оповестен в съответствие с член 10, параграф 1, буква б), подточка vi) от Делегиран регламент (ЕС) № 153/2013 на Комисията (3) от квалифицирания централен контрагент, който е извършил клиринга на тези договори или сделки.
За целите на буква б) от първа алинея, когато оповестеният период на ликвидация включва допълнителен период за целите на новацията на позициите на клирингов член, който не е в неизпълнение, периодът, който институции трябва да използва като РМП, изключва този допълнителен период.
3. Когато съответната нетираща съвкупност включва сделки, чийто клиринг не е извършен от квалифициран централен контрагент съгласно определението в член 4, параграф 1, точка 88 от Регламент (ЕС) № 575/2013, РМП, които институциите могат да използват, са равни на поне десет работни дни.
Член 2
Настоящият регламент влиза в сила на двадесетия ден след деня на публикуването му в Официален вестник на Европейския съюз.
Настоящият регламент е задължителен в своята цялост и се прилага пряко във всички държави членки.
Съставено в Брюксел на 18 декември 2014 година.
ΚΑΤ' ΕΞΟΥΣΙΟΔΌΤΗΣΗ ΚΑΝΟΝΙΣΜΌΣ (ΕΕ) 2015/585 ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΉΣ
της 18ης Δεκεμβρίου 2014
για τη συμπλήρωση του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου όσον αφορά τα ρυθμιστικά τεχνικά πρότυπα για τον καθορισμό περιόδων κινδύνου περιθωρίου
(Κείμενο που παρουσιάζει ενδιαφέρον για τον ΕΟΧ)
Η ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΕΠΙΤΡΟΠΗ,
Έχοντας υπόψη τη Συνθήκη για τη λειτουργία της Ευρωπαϊκής Ένωσης,
Έχοντας υπόψη τον κανονισμό (ΕΕ) αριθ. 575/2013 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου, της 26ης Ιουνίου 2013, σχετικά με τις απαιτήσεις προληπτικής εποπτείας για πιστωτικά ιδρύματα και επιχειρήσεις επενδύσεων και την τροποποίηση του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 648/2012 (1), και ιδίως το άρθρο 304 παράγραφος 5 τέταρτο εδάφιο,
Εκτιμώντας τα ακόλουθα:
(1)
Το πλαίσιο για τον υπολογισμό των περιόδων κινδύνου περιθωρίου (MPOR) οι οποίες χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό των απαιτήσεων ιδίων κεφαλαίων των εκκαθαριστικών μελών για ανοίγματα έναντι πελατών τους θα πρέπει να είναι κατάλληλο τόσο για τα ιδρύματα που χρησιμοποιούν τη μέθοδο του εσωτερικού υποδείγματος (ΜΕΥ) όσο και για εκείνα που χρησιμοποιούν τις τυποποιημένες μεθόδους. Θα πρέπει επίσης να αντικατοπτρίζει τις αλλαγές στις συνθήκες της αγοράς, ώστε να αποτελεί προληπτικώς ορθή προσέγγιση χωρίς, ταυτόχρονα, να επιβάλλει υπερβολικό επιχειρησιακό φόρτο στα ιδρύματα αυτά.
(2)
Παρόλο που ο ορισμός των περιόδων εκκαθάρισης που χρησιμοποιούνται από κεντρικούς αντισυμβαλλόμενους (CCP) δεν είναι ταυτόσημος με τον ορισμό των περιόδων κινδύνου περιθωρίου που χρησιμοποιούνται από εκκαθαριστικά μέλη για τον υπολογισμό των απαιτήσεων ιδίων κεφαλαίων για ανοίγματα έναντι πελατών τους, οι δύο ορισμοί είναι αρκετά παρόμοιοι μεταξύ τους ως προς την ουσία τους. Πράγματι, οι περίοδοι εκκαθάρισης αντικατοπτρίζουν τις αλλαγές στις συνθήκες της αγοράς και λαμβάνουν υπόψη τις περιόδους εκκαθάρισης των συμβάσεων και των συναλλαγών. Ως εκ τούτου, οι εκτιμήσεις των κεντρικών αντισυμβαλλομένων όσον αφορά τις περιόδους εκκαθάρισης θα πρέπει να αποτελούν ενδείξεις για τις περιόδους κινδύνου περιθωρίου με σκοπό τον υπολογισμό των απαιτήσεων ιδίων κεφαλαίων των εκκαθαριστικών μελών για ανοίγματα έναντι πελατών τους.
(3)
Η χρήση των περιόδων εκκαθάρισης θα διασφαλίσει επίσης την πλήρη κάλυψη όλων των ειδών προϊόντων και συναλλαγών που αναφέρονται στο άρθρο 301 παράγραφος 1 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013 και εκκαθαρίζονται από κεντρικούς αντισυμβαλλομένους, με το πρόσθετο πλεονέκτημα ότι δεν απαιτούνται επικαιροποιήσεις του παρόντος κατ' εξουσιοδότηση κανονισμού κάθε φορά που ένας κεντρικός αντισυμβαλλόμενος αρχίζει την εκκαθάριση νέου είδους προϊόντος ή συναλλαγής.
(4)
Σε αντίθεση με τις περιόδους κινδύνου περιθωρίου, οι περίοδοι εκκαθάρισης που δημοσιοποιούνται από τους κεντρικούς αντισυμβαλλομένους περιλαμβάνουν ενίοτε πρόσθετες περιόδους που καθιστούν δυνατή την ανανέωση θέσεων σε μη υπερήμερο εκκαθαριστικό μέλος. Δεδομένου ότι οι εν λόγω πρόσθετες περίοδοι αφορούν συγκεκριμένα τις περιόδους εκκαθάρισης και δεν αντικατοπτρίζουν οιαδήποτε διαφορά σε σχέση με τους κινδύνους που διατρέχουν τα εκκαθαριστικά μέλη, δεν χρειάζεται να προστεθούν στις περιόδους κινδύνου περιθωρίου που μπορεί να χρησιμοποιούν τα ιδρύματα για τον υπολογισμό των απαιτήσεων ιδίων κεφαλαίων για τα ανοίγματά τους έναντι πελάτη, όταν ενεργούν ως εκκαθαριστικά μέλη.
(5)
Προκειμένου να διασφαλιστεί ότι οι εν λόγω εκτιμήσεις υπόκεινται σε έγκριση από τις εποπτικές αρχές, μόνο οι περίοδοι εκκαθάρισης που εκτιμώνται από αναγνωρισμένους κεντρικούς αντισυμβαλλομένους, όπως ορίζονται στο άρθρο 4 παράγραφος 1 σημείο 88) του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013, θα πρέπει να μπορούν να λειτουργούν αντιπροσωπευτικά για τις περιόδους κινδύνου περιθωρίου με σκοπό τον υπολογισμό των απαιτήσεων ιδίων κεφαλαίων των εκκαθαριστικών μελών για ανοίγματα έναντι των πελατών τους.
(6)
Δεδομένου ότι η περίοδος κινδύνου περιθωρίου έχει ως στόχο να αποτυπώνει τις μεταβολές της αγοραίας αξίας του συμψηφιστικού συνόλου συναλλαγών, κατά το χρονικό διάστημα από την πιο πρόσφατη ανταλλαγή εξασφαλίσεων για την κάλυψη του εν λόγω συμψηφιστικού συνόλου με αντισυμβαλλόμενο σε αθέτηση έως το κλείσιμο των συναλλαγών και την εκ νέου αντιστάθμιση του απορρέοντος κινδύνου αγοράς, και δεδομένου ότι οι αγορές μπορούν να κλείνουν ορισμένες ημερολογιακές ημέρες, οι περίοδοι κινδύνου περιθωρίου θα πρέπει να εκφράζονται σε εργάσιμες ημέρες. Αυτό θα διασφαλίσει ότι η απαίτηση ιδίων κεφαλαίων για τις εν λόγω συναλλαγές αντικατοπτρίζει πλήρως τους κινδύνους στους οποίους είναι εκτεθειμένο το ίδρυμα κατά τη διάρκεια της περιόδου κινδύνου περιθωρίου. Ως εκ τούτου, είναι σκόπιμο να προβλεφθεί ότι το κατώτατο όριο της περιόδου κινδύνου περιθωρίου που πρέπει να χρησιμοποιείται για τους σκοπούς του άρθρου 304 παράγραφος 3 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013 ισούται με πέντε εργάσιμες ημέρες, δηλαδή περισσότερο από το ελάχιστο όριο των πέντε ημερών που προβλέπεται στο εν λόγω άρθρο. Το κατώτατο όριο της περιόδου κινδύνου περιθωρίου θα ευθυγραμμίζεται, επομένως, και με τις διατάξεις του τρίτου μέρος τίτλος II κεφάλαιο 6 τμήμα 6 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013, οι οποίες καλύπτουν τις απαιτήσεις για τη χρήση της ΜΕΥ.
(7)
Σύμφωνα με το άρθρο 304 παράγραφοι 3 και 4 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013, η συντομότερη περίοδος κινδύνου περιθωρίου την οποία μπορεί να εφαρμόζουν τα ιδρύματα κατά τον υπολογισμό των απαιτήσεων ιδίων κεφαλαίων για τα ανοίγματά τους έναντι πελάτη ισχύει μόνο για τα ιδρύματα που ενεργούν ως εκκαθαριστικά μέλη. Κατά συνέπεια, οι κανόνες για τις περιόδους κινδύνου περιθωρίου που μπορούν να χρησιμοποιούν τα ιδρύματα σύμφωνα με τις διατάξεις αυτές δεν εφαρμόζονται σε περίπτωση που τα ιδρύματα υπολογίζουν τις απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων για ανοίγματα έναντι πελάτη, αλλά δεν ενεργούν ως εκκαθαριστικά μέλη για τα ανοίγματα αυτά. Αυτό ισχύει ανεξαρτήτως του αν τα ιδρύματα αυτά εφαρμόζουν τη ΜΕΥ και ανεξαρτήτως του αν τα σχετικά ανοίγματα έναντι πελατών εκκαθαρίζονται κεντρικά.
(8)
Ο παρών κανονισμός βασίζεται στα σχέδια ρυθμιστικών τεχνικών προτύπων που υπέβαλε η Ευρωπαϊκή Αρχή Τραπεζών στην Επιτροπή.
(9)
Η Ευρωπαϊκή Αρχή Τραπεζών διεξήγαγε ανοικτές δημόσιες διαβουλεύσεις όσον αφορά τα σχέδια ρυθμιστικών τεχνικών προτύπων στα οποία βασίζεται ο παρών κανονισμός, προέβη σε ανάλυση του δυνητικού κόστους/οφέλους και ζήτησε τη γνώμη της ομάδας τραπεζικών συμφεροντούχων που συγκροτήθηκε σύμφωνα με το άρθρο 37 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 1093/2010 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου (2),
ΕΞΕΔΩΣΕ ΤΟΝ ΠΑΡΟΝΤΑ ΚΑΝΟΝΙΣΜΟ:
Άρθρο 1
1. Οι περίοδοι κινδύνου περιθωρίου (MPOR) ενός συμψηφιστικού συνόλου τις οποίες μπορούν να χρησιμοποιούν τα ιδρύματα για τους σκοπούς του άρθρου 304 παράγραφοι 3 και 4 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013 καθορίζονται σύμφωνα με τις παραγράφους 2 και 3 του παρόντος άρθρου.
2. Όταν το σχετικό συμψηφιστικό σύνολο περιλαμβάνει συναλλαγές που εκκαθαρίζονται με αναγνωρισμένο κεντρικό αντισυμβαλλόμενο, όπως ορίζεται στο άρθρο 4 παράγραφος 1 σημείο 88) του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013, οι περίοδοι κινδύνου περιθωρίου τις οποίες μπορούν να χρησιμοποιούν τα ιδρύματα είναι οι μεγαλύτερες από τις ακόλουθες:
α)
πέντε εργάσιμες ημέρες·
β)
η μεγαλύτερη περίοδος εκκαθάρισης των συμβάσεων ή των συναλλαγών που περιλαμβάνονται στο συμψηφιστικό σύνολο, όπως δημοσιοποιείται σύμφωνα με το άρθρο 10 παράγραφος 1 στοιχείο β) σημείο vi) του κατ' εξουσιοδότηση κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 153/2013 (3) από τον αναγνωρισμένο κεντρικό αντισυμβαλλόμενο με τον οποίο εκκαθαρίζονται οι εν λόγω συμβάσεις ή συναλλαγές.
Για τους σκοπούς του πρώτου εδαφίου στοιχείο β), εάν η περίοδος εκκαθάρισης που δημοσιοποιείται περιλαμβάνει πρόσθετη περίοδο με σκοπό την ανανέωση των θέσεων σε μη υπερήμερο εκκαθαριστικό μέλος, η περίοδος που πρέπει να χρησιμοποιείται από τα ιδρύματα ως περίοδος κινδύνου περιθωρίου δεν περιλαμβάνει τη συγκεκριμένη πρόσθετη περίοδο.
3. Όταν το σχετικό συμψηφιστικό σύνολο περιλαμβάνει συναλλαγές που δεν εκκαθαρίζονται με αναγνωρισμένο κεντρικό αντισυμβαλλόμενο, όπως ορίζεται στο άρθρο 4 παράγραφος 1 σημείο 88) του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013, οι περίοδοι κινδύνου περιθωρίου τις οποίες μπορούν να χρησιμοποιούν τα ιδρύματα είναι τουλάχιστον δέκα εργάσιμες ημέρες.
Άρθρο 2
Ο παρών κανονισμός τίθεται σε ισχύ την εικοστή ημέρα από τη δημοσίευσή του στην Επίσημη Εφημερίδα της Ευρωπαϊκής Ένωσης.
Ο παρών κανονισμός είναι δεσμευτικός ως προς όλα τα μέρη του και ισχύει άμεσα σε κάθε κράτος μέλος.
Βρυξέλλες, 18 Δεκεμβρίου 2014.