370.05 REGOLAMENTI DWAR IL-KONTROLL TA’ ASSI SKOND L-ATT DWAR SERVIZZI TA’ INVESTIMENT L-AVVIŻ LEGALI 240 tal-1998, kif emendat bl-Avviżi Legali 496 tal-2004, 364, 400 tal-2005, 425 tal-2013, 113, 215 tal-2016 u 398 tal-2107. L-AVVIŻ LEGALI 240 tal-1998, kif emendat bl-Avviżi Legali 496 tal-2004, 364, 400 tal-2005, 425 tal-2013, 113, 215 tal-2016 u 398 tal-2107. Taqsima 1 Preliminari 1. Titolu u skop. Emendat: A.L.113 tal-2016. (1) It-titolu ta’ dawn ir-regolamenti hu Regolamenti dwar il-Kontroll ta’ Assi skont l-Att dwar Servizzi ta’ Investiment. (2) Emendat: A.L.398 tal-2017 L.S.370.32 Emendat: A.L.398 tal-2017 Dawn ir-regolamenti m’għandhomx japplikaw lill-kustodji ta’ skemi ta’ investiment kollettiv, li għandhom jiġu regolati bir-Regolamenti dwar Kustodji ta’ Skemi ta’ Investiment Kollettivi skont l-Att dwar Servizzi ta’ Investiment. (3) L-għan ta’ dawn ir-regolamenti huwa biex jimplimenta d-dispożizzjonijiet rilevanti tal-Artikoli 1) u l-Artikoli 2 sa 8 tad-Direttiva Delegata tal-Kummissjoni (UE) 2017/593 tas-7 ta’ April 2016 li tissupplimenta d-Direttiva 2014/65/UE tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill rigward is-salvagwardja tal-istrumenti finanzjarji u l-fondi tal-klijenti, l-obbligi ta’ governanza tal-prodotti u r-regoli applikabbli għall-provvediment jew ir-riċeviment ta’ tariffi, kummissjonijiet jew kwalunkwe benefiċċju monetarju jew mhux monetarju. 2. Tifsir. Emendat: A.L.496 tal-2004; A.L.400L.425 tal-2013; A.L. 113L. 215 tal-2016; A.L.398; A.L.400 tal-2005; A.L.425 tal-2013; A.L. 113 tal-2016; A. tal-2017 Kap. 370. (1) Kull referenza f’dawn ir-regolamenti għall-Att hija referenza għall-Att dwar Servizzi ta’ Investiment, u bla ħsara għad-dispożizzjonijiet tas-sub regolament (2) id-dispożizzjonijiet tal-artikolu 2 ta’ dak l-Att għandhom ikunu wkoll japplikaw għal dawn ir-regolamenti. (2) F’dawn ir-regolamenti, kemm-il darba r-rabta tal-kliem ma teħtieġx xort’oħra: "assi" tfisser proprjetà mobbli u immobbli ta’ kull xorta; "l-Att " tfisser l-Att dwar Servizzi ta’ Investiment; Miżjud: A.L.398 tal-2017. Miżjud: A.L.398 tal-2017. " awtorità kompetenti " tfisser l-Awtorità għas-Servizzi Finanzjarji ta’ Malta mwaqqfa bl-Att dwar l-Awtorità għas-Servizzi Finanzjarji; Kap. 330. Kap. 330. " Direttiva Delegata tal-Kummissjoni " tfisser id-Direttiva Delegata tal-Kummissjoni (UE) 2017/593 tas-7 ta’ April 2016 li tissupplimenta d-Direttiva 2014/65/UE tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill rigward is-salvagwardja tal-istrumenti finanzjarji u l-fondi tal-klijenti, l-obbligi ta’ governanza tal-prodotti u r-regoli applikabbli għall-provvediment jew ir-riċeviment ta’ tariffi, kummissjonijiet jew kwalunkwe benefiċċju monetarju jew mhux monetarju, kif emendata minn żmien għal żmien; Miżjud: A.L.398 tal-2017. Miżjud: A.L.398 tal-2017. " Direttiva 2009/65/KE " tfisser id-Direttiva 2009/65/KE tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill tat-13 ta’ Lulju 2009 dwar il-koordinazzjoni ta’ liġijiet, regolamenti u dispożizzjonijiet amministrattivi fir-rigward tal-impriżi ta’ investiment kollettiv f’titoli trasferibbli (UCITS), kif emendata minn żmien għal żmien, u tinkludi kull miżura implimentattiva li tkun, jew li tista’ tiġi maħruġa taħtha; " Direttiva 2013/36/UE " tfisser id-Direttiva 2013/36/UE tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill tas-26 ta’ Ġunju 2013 dwar l-aċċess għall-attività tal-istituzzjonijiet ta' kreditu u s-superviżjoni prudenzjali tal-istituzzjonijiet ta’ kreditu u tad-ditti tal-investiment, kif emendata minn żmien għal żmien, u tinkludi kull miżura implimentattiva li tkun, jew li tista’ tiġi maħruġa taħtha; "fond tas-suq monetarju kwalifikanti " jfisser ditta ta’ investiment kollettiv awtorizzata skond id-Direttiva 2009/65/KE, jew li hija soġġetta għal superviżjoni u, jekk applikabbli, awtorizzata minn awtorità taħt l-Att, u li tissodisfa l-kundizzjonijiet kollha li ġejjin: Miżjud: A.L.398 tal-2017. Miżjud: A.L.398 tal-2017. (a) l-għan primarju ta’ investiment tagħha jrid ikun li żżomm il-valur nett tal-assi tad-ditta jew kostanti b’parita (nett mill-qligħ), jew fil-valur tal-kapital inizjali tal-investituri flimkien mal-qligħ; (b) trid, bil-għan li tikseb dak l-objettiv ta’ investiment primarju, tinvesties klussivament fi strumenti tas-suq monetarju ta’ kwalità għolja b’maturità jew maturità residwa ta’ mhux iżjed minn 397 jum, jew aġġustamenti tar-rendiment regolari konsistenti ma’ tali maturità, u b’maturità medja ponderata ta’ 60 jum. Din tista’ tikseb ukoll dan l-objettiv billi tinvesti fuq bażi anċillari f’depożiti ma’ istituzzjonijiet tal-kreditu: Iżda għall-finijiet tal-paragrafu (b), strument tas-suq monetarju għandu jitqies li huwa ta’ kwalità għolja jekk l-iskema ta’ investiment kollettiv jew il-kumpanija maniġerjali f’isem l-iskema ta’ investiment kollet tiv twettaq il-valutazzjoni proprja dokumentata tal-kwalità tal-kreditu tal-istrumenti tas-suq monetarju li tippermettiha tqis strument tas-suq monetarju bħala ta’ kwalità għolja. Fejn aġenzija tal-klassifikazzjoni tal-kreditu waħda jew iktar irreġistrata u taħt superviżjoni tal-ESMA tkun tat klassifikazzjoni tal-istrument, il-valutazzjoni interna tal-iskema ta’ investiment kollettiv jew tal-kumpanija maniġerjali f’isem l-iskema ta’ investiment kollettiv għandha tqis, interalia Iżda għall-finijiet tal-paragrafu (b, dawk il-klassifikazzjonijiet tal-kreditu; u (ċ) trid tipprovdi likwidità permezz ta’ saldu fl-istess jum jew fil-jum ta’ wara; " klijent" tfisser kull persuna li jkollha l-assi tagħha miżmuma taħt il-kontroll ta’ persuna suġġetta; " klijent bl-imnut " tfisser klijent li mhuwiex klijent professjonista kif definit fl-Anness II tal-MiFID; Miżjud: A.L.398 tal-2017. Miżjud: A.L.398 tal-2017. " klijent professjoni sta " tfisser klijent li jissodisfa l-kriterji stabbiliti fl-Anness II mal-MiFID; Miżjud: A.L.398 tal-2017. Miżjud: A.L.398 tal-2017. " kontroll ta’ assi " tfisser iż-żamma jew il-kontroll ta’ assi li jappartjenu lil, jew għan-nom ta’ klijent, minn persuna hawnhekk iżjed ’il quddiem imsejħa bħala l-persuna suġġetta li taġixxi filwaqt li tkun qed tagħti servizz ta’ investiment taħt l-Att, u tinkludi l-kustodja ta’ assi; " MiFID" tfisser d-Direttiva 2014/65/UE tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill tal-15 ta’ Mejju 2014 dwar is-swieq fl-istrumenti finanzjarji u li temenda d-Direttiva 2002/92/KE u d-Direttiva 2011/61/UE, kif emendata minn żmien għal żmien, u tinkludi kull miżura implimentattiva li tkun, jew li tista’ tiġi maħruġa taħtha; Miżjud: A.L.398 tal-2017. Miżjud: A.L.398 tal-2017. "persuna suġġetta " tfisser persuna li jkollha liċenza għal servizzi ta’ investiment taħt l-Att jew li tkun xort’oħra awtorizzata jew approvata mill-awtorità kompetenti jew li tkun qegħda taġixxi taħt eżenzjoni mill-ħtieġa ta’ liċenza bħal dik kif hemm fir-Regolamenti ta’ Eżenzjoni għall-Att dwar Servizzi ta’ Investiment, u tinkludi kustodju: L.S.370.02 " Regolament (UE) 2015/2365 " tfisser ir-Regolament (UE) 2015/2365 tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill tal-25 ta’ Novembru 2015 dwar it-trasparenza ta’ transazzjonijiet ta’ finanzjament tat-titoli u l-użu mill-ġdid u li jemenda r-Regolament (UE) Nru 648/2012 kif emendat minn żmien għal żmien; Iżdakustodju kif imfisser taħt ir-Regolamenti dwar l-Att dwar Servizzi ta’ Investiment (Kustodji ta’ Skemi ta’ Investiment Kollettiv) li jkollu wkoll liċenza biex iwettaq servizzi ta’ investiment oħra jkun ukoll persuna suġġetta taħt dawn ir-regolamenti dwar dawk is-servizzi ta’ investiment minbarra l-kustodja fi skemi ta’ investiment kollettiv u f’dak il-każ, għandhom japplikaw ir-Regolamenti dwar l-Att dwar Servizzi ta’ Investiment (Kustodji ta’ Skemi ta’ Investiment Kollettiv); Miżjud: A.L.398 tal-2017 L. S.370.32 Miżjud: A.L.398 tal-2017 " Regoli ta’ Servizzi ta’ Investiment " tirreferi għar-Regoli maħruġa mill-awtorità kompetenti taħt diversi artikoli tal-Att; "skema " tfisser skema ta’ investiment kollettiv. transazzjoni ta’ finanzjament tat-titoli" tfisser transazzjonijiet kif imfissra fl-Artikolu 3(11) tar-Regolament (UE) 2015/2365; Miżjud: A.L.398 tal-2017. Miżjud: A.L.398 tal-2017. (3) Miżjud: A.L.398 tal-2017. Miżjud: A.L.398 tal-2017. Kliem u frażijiet użati f’dawn ir-regolamenti u li jiġu użati wkoll fl-Att, iżda li m’humiex imfissra hawnhekk għandu jkollhom l-istess tifsira bħal dik mogħtija lilhom fl-Att. Taqsima 2 Ġenerali 3. Assi miżmuma taħt kontroll jikkostitwixxu patrimonju distint. (1) Persuna suġġetta li jkollha l-kontroll ta’ assi li jappartjenu lil klijent filwaqt li jkun qed jagħti servizz ta’ investiment lil dak il-klijent, għandu jżomm dawk l-assi biss għal u għan-nom ta’ u fl-interess ta’ dak il-klijent. (2) Kap. 16. Kap. 16. Minkejja kull ma jista’ jkun hemm imsemmi fl-artikolu 1894 tal-Kodiċi Ċivili jew fil-ftehim magħmul bejn il-persuna suġġetta u l-klijent jew il-fatt li l-assi ta’ klijent miżmuma taħt il-kontroll ta’ persuna suġġetta jkunu reġistrati f’isem u taħt it-titolu ta’ persuna suġġetta jew ikunu xort’oħra vestiti f’din il-persuna, dawk l-assi għandhom jitqiesu bħala li jikkostitwixxu patrimonju distint, li jkun separat minn dak li jappartjeni lill-persuna suġġetta u minn dak ta’ klijenti oħra li jkollhom l-assi tagħhom ukoll miżmuma taħt il-kontroll tal-persuna suġġetta. (3) Ħlief bil-mod kif jiġi espressament provdut fil-ftehim magħmul bejn il-persuna suġġetta u l-klijent u minkejja d-dispożizzjonijiet tal-Kodiċi Ċivili, il-kontroll ta’ assi li jappartjenu lil klijent minn persuna suġġetta ma għandux jagħti jew jitqies jew jiftiehem bħala li jagħti lill-persuna suġġetta xi drittijiet fuq dawk l-assi lanqas ma għandu joħloq xi għamla ta’ self bejn il-persuna suġġetta u l-klijent u dan minkejja x-xorta tal-assi jew tad-drittijiet jew obbligi tal-persuna suġġetta għar-rigward tal-assi. 4. Il-klijenti gaw dijedd ta’ proprjetà fuq l-assi. (1) Klijent li jkollu l-assi tiegħu miżmuma taħt il-kontroll ta’ persuna suġġetta igaw dijedd ta’ proprjetà fuq dawk l-assi minkejja li dawn jistgħu jiġu reġistrati f’isem u taħt it-titolu ta’ persuna suġġetta jew ikunu xort’oħra vestiti f’dik il-persuna. Meta dawk l-assi jinżammu mill-persuna suġġetta bħala parti minn ġabra komuni ta’ assi identiċi jew xort’oħra jinżammu f’kont tal-klijenti jew f’kont komuni, il-klijent ikollu sehem indiviż fil-proprjetà tal-assi kollha li jkunu qed jinżammu kollettivament mill-persuna suġġetta f’dik il-ġabra komuni jew kont. (2) Kull record, kontu dikjarazzjoni oħra miżmuma jew maħruġa mill-persuna suġġetta skont ir-regolament 7(3) għandhom, bla ħsara għal kull prova kuntrarja, jikkostitwixxu prova tal-kontenut tagħhom u tal-jedd ta’ proprjetà li jkollu l-klijent kif provdut fis-sub regolament (1). 5. L-assi miżmuma taħt kontroll ma jkunux suġġetti għall-jeddijiet tal-kredituri tal-persuna suġġetta. Emendat: A.L.398 tal-2017. (1) Il-kredituri ta’ persuna suġġetta ma għandu jkollhom ebda pretenzjoni jew jedd ta’ azzjoni fuq jew kontra l-assi miżmuma taħt il-kontroll tal-persuna suġġetta għal xi klijent u għan-nomu fl-interess tiegħu u dawk l-assi ma għandhom jintlaqtu b’ebda mod mid-dispożizzjonijiet tal-liġijiet u regolamenti li jkunu fis-seħħ sabiex jirregolaw l-insolvenza jew il-falliment tal-persuna suġġetta. (2) Fil-każ ta’ xi insolvenza jew falliment simili jew ordni jew riżoluzzjoni relatati, jew fil-każ li l-awtorità kompeteriti tkun hekk teħtieġ, il-persuna suġġetta jew kull amministrazzjoni jew riċevitur jew uffiċjal ieħor maħtur sabiex jirrappreżentaha minn xiqorti jew xort’oħra, għandha fuq it-talba ta’ xi klijent jew tal-awtorità kompetenti, minnufih tittrasferixxi l-kontroll, pussess u titolu għal kull assi miżmuma minnu jew f’isem il-persuna suġġetta għan-nom tal-klijent lil persuna suġġetta oħra jew lil xi persuna oħra tali hekk kif jista’ jiġi avżat mill-klijent jew mill-awtorità kompetenti. (3) Kap. 12. Kap. 12. Fil-każ li xi assi miżmuma taħt il-kontroll tal-persuna suġġetta jiġu, fuq talba ta’ xi kreditur tal-persuna suġġetta, assoġġettati għal xi att jew mandat sewk awtelatorju sew eżekuttiv maħruġ minn xi Qorti skont ma hemm fil-Kodiċi ta’ Organizzazzjoni u Proċedura Ċivili, il-klijent li dawk l-assi jkunu qed jinżammu għan-nom tiegħu jew l-awtorità kompetenti jistgħu, permezz ta’ rikors fil-Qorti, jitolbu r-rilaxx tal-assi minn dak l-att jew mandat u l-Qorti għandha, meta jinġiebulha dawk il-provi li jidhrilha meħtieġa, tilqa’ r-rikors mingħajr ebda dewmien għal xejn. (4) Miżjud: A.L.398 tal-2017. Miżjud: A.L.398 tal-2017. L-interessi tat-titoli, ir-rahan jew id-drittijiet ta’ tpaċija fuq strumenti jew fondi ta’ klijent u li jippermettu lil parti terza tiddisponi mill-istrumenti jew mill-fondi ta’ klijent sabiex tirkupra dejn li mhuwiex relatat mal-klijent jew mal-provvista ta’ servizzi lill-klijent ma jkunux permessi ħlief meta dan ikun meħtieġ mil-liġi applikabbli fil-ġurisdizzjoni ta’ parti terza li fiha jkunu miżmuma l-fondi jew l-istrumenti tal-klijent. (5) Miżjud: A.L.398 tal-2017 Miżjud: A.L.398 tal-2017 Meta persuna suġġetta tkun obbligata li tidħol fi ftehimiet li joħolqu tali interessi tat-titoli, rahan jew drittijiet ta' tpaċija, hija għandha tiddivulga dik l-informazzjoni lill-klijenti u tindikalhom ir-riskji assoċjati ma’ dawk l-arranġamenti. (6) Miżjud: A.L.398 tal-2017 Miżjud: A.L.398 tal-2017 Meta l-interessi tat-titoli, ir-rahan jew id-drittijiet ta’ tpaċija jingħataw minn persuna suġġetta fuq l-istrumenti jew il-fondi tal-klijent, jew fejn il-persuna suġġetta tkun ġiet infurmata li dawn ikunu ngħataw, dawn għandhom jiġu reġistrati fil-kuntratti tal-klijenti u fil-kontijiet porprji tal-persuna suġġettabiex l-istatus tas-sjieda tal-attiv tal-klijenti jkun ċar, bħal fil-każ ta’ insolvenza. 6. Applikabilità tal-Att dwar it-Taxxa fuq Dokumenti u Trasferimenti, u l-Att dwar it-Taxxa fuq l-Income. Kap. 364. Kap. 123. (1) Il-konsenja tal-assi ta’ klijent lil persuna suġġetta u minn persuna suġġetta lil klijent jew lil persuna suġġetta oħra bil-għan tal-kontroll ta’ assi skont dawn ir-regolamenti ma għandhiex titqies bħala li tikkostitwixxi trasferiment taxxabbli għall-għanijiet tal-Att dwar it-Taxxa fuq Dokument u Trasferimenti, u għall-għanijiet tal-artikolu 5(1) tal-Att dwar it-Taxxa fuq l-Income, meta l-konsenja ta’ dawk l-assi ma tkunx tikkostitwixxi bidla fis-sid benefiċjarju tal-assi. (2) Għall-għanijiet ta’ dan ir-regolament, sid benefiċjarju tfisser persuna li tkun is-sid proprju ta’, jew li xort’oħra tkun dik li jkollha l-jedd benefiċjarju għal, l-assi miżmuma taħt kontroll mill-persuna suġġetta, skont kif hemm provdut fir-regolament 4. Taqsima 3 Kontroll ta’ Assi 7. Funzjonijiet u dmirijiet tal-persuna suġġetta. Emendat: A.L.398 tal-2017. (1) Persuna suġġetta li jkollha l-kontroll ta’ assi li jappartjenu lil klijent għandha tħares sew dawk l-assi u kull interess li l-klijent jista’ jkollu fihom. (2) Il-persuna suġġetta għandha twettaq dawk il-funzjonijiet u dmirijiet hekk kif jenħtieġ u skont dawn ir-regolamenti, il-pattijiet u l-kondizzjonijiet tal-ftehim magħmul mal-klijent, il-kondizzjonijiet ta’ kull liċenza għal servizzi ta’ investiment, u dawk il-ħtiġiet l-oħra kollha li jistgħu jiġu stipulati mill-awtorità kompetenti. (3) Il-persuna suġġetta għandha żżomm recordsukont għandu jidentifika lil dawk il-klijenti li għalihom ikunu jappartjenu dawk l-assi u għandu jkun jindika b’mod ċar li l-assi ta’ kull klijent ikunu separati u distinti mill-assi li jappartjenu lill-persuna suġġetta u mill-assi l-oħra tal-klijenti miżmuma mill-persuna suġġetta. Kull record Il-persuna suġġetta għandha żżomm records u kontijiet xierqa u adegwati dwar kull assi tal-klijenti kollha tagħha li hija tkun qegħda tikkontrolla. Kull recordukont għandu, wara li jkun ingħata avviż xieraq lill-persuna suġġetta, jindika meta jkun ingħata mill-klijenti xirahan jew jedd ieħor fuq l-assi miżmuma taħt il-kontroll tal-persuna suġġetta lil xi terzi persuni, u meta tkun ingħatat xi ordni minn xi Qorti f’dak li jkollu x’jaqsam ma’ dawk l-assi. (4) Miżjud: A.L.398 tal-2017. Miżjud: A.L.398 tal-2017. Il-persuna suġġetta għandha żżomm rekords ukontijiet preċiżi li jippermettuhom preċiżjoni, u b’mod partikolari l-korrispondenza tagħhom mal-istrumenti u l-fondi miżmuma għall-klijenti u li dawn jistgħu jintużaw bħala rendikont tal-entrati. (5) Miżjud: A.L.398 tal-2017. Miżjud: A.L.398 tal-2017. Il-persuna suġġetta għandha tmexxi, fuq bażi regolari, rikonċiljazzjonijiet bejn ir-rekords u l-kontijiet tagħha u dawk ta’ kull parti terza li magħhom jkunu ġew depożitati l-istrumenti u fondi ta’ klijent kif hemm fir-regolamenti 8 u 9. (6) Enumerat mill-ġdid: A.L.398 tal-2017. Il-persuna suġġetta li tkun fdata bil-kontroll tal-assi li jappartjenu lill-klijenti għandha, daqstant daqs kemm ikun raġonevolment possibbli, tifred b’mod xieraq l-assi ta’ kull klijent mill-assi li jappartjenu lill-persuna suġġetta u mill-assi ta’ klijenti oħra: Iżda l-persuna suġġetta tista’, bil-kunsens mogħti bil-miktub tal-klijentu skont il-patti u l-kondizzjonijiet tal-ftehim magħmul mal-klijent, skont il-kondizzjonijiet ta’ xi liċenza għal servizzi ta’ investiment u dawk il-ħtiġiet l-oħra li jistgħu jiġu stipulati mill-awtorità kompetenti u mingħajr ebda preġudizzju għall-jedd ta’ proprjetà li jkollu l-klijent fuq l-assi miżmuma taħt kontroll, tqiegħed u żżomm dawk l-assi f’ġabra komuni ta’ assi identiċi jew xort’oħra tiddepożithom f’kont tal-klijenti jew f’kont komuni. (7) Enumerat mill-ġdid: A.L.398 tal-2017. Il-persuna suġġetta għandha tagħmel kull ftehim xieraq li jwassal għall-ħarsien tal-assi tal-klijenti li jkunu miżmuma taħt il-kontroll tagħha u għandha tiżgura li dawk l-assi jitqegħdu taħt sistemi adegwati li jħarsu lil dawk l-assi minn kull ħsara, approprjazzjoni bla jedd jew telf ieħor u li jkunu jippermettu l-konsenja ta’ dawk l-assi biss skont il-pattijiet u l-kondizzjonijiet tal-ftehim magħmul mal-klijent. (8) Enumerat mill-ġdid: A.L.398 tal-2017. Meta ma jkunx raġonevolment possibbli għall-persuna suġġetta li twettaq xi wieħed mid-dmirijiet speċifikati f’dan ir-regolament minħabba fix-xorta tal-assi u tal-arranġamenti li bihom jitwettaq il-kontroll, id-dmirijiet imsemmija jistgħu jinbidlu bil-kunsens bil-miktub tal-klijentu skont il-pattijiet u l-kondizzjonijiet tal-ftehim magħmul mal-klijent, il-kondizzjonijiet ta’ xi liċenza għal servizzi ta’ investiment u dawk il-ħtiġiet l-oħra li jistgħu jiġu stipulati mill-awtorità kompetenti. (9) Miżjud: A.L.398 tal-2017. Miżjud: A.L.398 tal-2017. Il-persuna suġġetta għandha tieħu l-passi meħtieġa biex tiżgura li kull strument tal-klijent depożitat ma’ parti terza, skont ir-regolament 8 ikun identifikabbli separatament mill-istrumenti finanzjarji li jappartjenu lill-persuna suġġetta u mill-istrumenti li jappartjenu għal dik il-parti terza, permezz ta’ kontijiet b’titoli differenti fil-kotba tal-parti terza jew miżuri oħra ekwivalenti li jiksbu l-istess livell ta’ protezzjoni. (10) Miżjud: A.L.398 tal-2017. Miżjud: A.L.398 tal-2017. Il-persuna suġġetta għandha tieħu l-passi meħtieġa biex tiżgura li l-fondi tal-klijent depożitati skont ir-regolament 9 ma’ bank ċentrali, istituzzjoni tal-kreditu jew bank awtorizzat f’pajjiż terz jew fond tas-suq monetarju li jikkwalifika, jkunu miżmuma f’kont jew kontijiet identifikati separatament minn kull kontużat biex iżomm fondi li jappartjenu lill-persuna suġġetta. (11) Miżjud: A.L.398 tal-2017. Miżjud: A.L.398 tal-2017. Il-persuna suġġetta għandha timplimenta arranġamenti organizzazzjonali xierqa biex timminimizza r-riskju tat-telf jew it-tnaqqis tal-attiv tal-klijenti, jew tad-drittijiet marbuta ma’ dak l-attiv, bħala riżultat ta’ użu ħażin tal-attiv, frodi, amministrazzjoni ħażina, żamma tar-rekords mhux xierqa jew negliġenza. (12) Miżjud: A.L.398 tal-2017. Miżjud: A.L.398 tal-2017. Jekk, għar-raġunijiet tal-liġi applikabbli, inkluża b’mod partikolari l-liġi relatata mal-proprjetà jew l-insolvenza, persuna suġġetta ma tkunx tista’ tikkonforma ruħha mad-dispożizzjonijiet ta’ dan ir-regolament għas-salvagwardja tad-drittijiet tal-klijenti biex jissodisfaw ir-rekwiżiti tal-Artikoli 16) tal-MiFID, il-persuna suġġetta għandha timplimenta arranġamenti biex tiżgura li l-assi tal-klijenti jiġu mħarsa sabiex jintlaħqu l-objettivi delineati f’dan ir-regolament. (13) Miżjud: A.L.398 tal-2017. Miżjud: A.L.398 tal-2017. L-awtorità kompetenti għandha toħroġ Regoli ta’ Servizzi ta’ Investiment li jkunu jipprovdu rekwiżiti li jkollhom effett ekwivalenti f’dik li his-salvagwardja tad-drittijiet tal-klijenti jekk il-liġi applikabbli tal-ġurisdizzjoni li fih ikunu miżmuma l-fondi jew l-istrumenti tal-klijent ikunu jipprevjenu lill-persuni suġġetti milli jkunu konformi mad-disposizzjonijiet tas-sub regolament 0) ta’ dan ir-regolament: Iżda meta jkunu jiddependu fuq rekwiżiti ekwivalenti skont is-sub regolamenti 0), il-persuni suġġetti għandhom jinformaw lill-klijenti li f’dawk iċ-ċirkostanzi m’għandhomx jibbenefikaw mid-dispożizzjonijiet previsti taħt il-MiFIDu mad-Direttiva Delegata tal-Kummissjoni. 8. Depożitar ta’ strumenti tal-klijenti ma’ terzi. Miżjud: A.L.398 tal-2017. (1) Persuna suġġetta tista’ tiddepożita strumenti miżmuma minnha f’isem il-klijenti tagħha f’kont jew kontijiet miftuħa ma’ parti terza. (2) Il-persuna suġġetta għandha teżerċita l-ħila, il-kura u d-diliġenza kollha dovuta fl-għażla, il-ħatra u r-rieżami perjodiku tal-parti terza u tal-arranġamenti għaż-żamma u s-salvagwardja ta’ dawk l-istrumenti finanzjarji. (3) Il-persuna suġġetta għandha, b’mod partikolari, tqis il-kompetenza u r-reputazzjoni fis-suq tal-parti terza kif ukoll kull rekwiżit legali relatat maż-żamma ta’ strumenti li jistgħu jaffettwaw ħażin id-drittijiet tal-klijenti tagħha. (4) Meta l-persuna suġġetta tipproponi li tiddepożi ta l-istrumenti ta’ klijent ma’ parti terza, il-persuna suġġetta għandha tiddepożita biss strumenti ma’ parti terza f’ġurisdizzjoni fejn is-salvagwardja tal-istrumenti f’isem persuna oħra tkun soġġetta għal regolamentazzjoni u superviżjoni speċifiċi u li dik il-parti terza tkun soġġetta għal dawk ir-regolamentazzjoni u superviżjoni speċifiċi. (5) Il-persuna suġġetta m’għandhiex tiddepożita strumenti miżmuma f’isem il-klijenti ma’ parti terza f’pajjiż terz f’xi ġurisdizzjoni li ma tkunx tirregola ż-żamma u s-salvagwardja tal-istrumenti f’isem persuna oħra sakemm ma tiġix sodisfat ta xi waħda mill-kundizzjonijiet li ġejjin: (a) in-natura tal-istrumenti jew tas-servizzi ta’ investiment konnessi ma’ dawk l-istrumenti ikunu jeħtieġu li dawn jiġu depożitati ma’ parti terza f’dak il-pajjiż terz; jew (b) l-istrumenti jinżammu f’isem klijent professjonali u dak il-klijent professjonali jitlob lil dik il-persuna suġġetta, bil-miktub biex tiddepożitahom ma’ parti terza f’dak il-pajjiż terz. (6) Id-dispożizzjonijiet tas-sub regolamenti) għandhom ikunu wkoll japplikaw meta parti terza tkun iddelegat xi funzjoni tagħha rigward iż-żamma u s-salvagwardja tal-istrumenti lil xi parti terza oħra. 9. (1) Persuna suġġetta għandha, meta tirċievi xifond tal-klijenti, minnufih tqiegħed dawk il-fondi ma’ xi wieħed minn dawn li ġejjin: (a) bank ċentrali; (b) istituzzjoni ta’ kreditu awtorizzata skont id-dispożizzjonijiet tad-Direttiva 2013/36/UE; (ċ) bank awtorizzat f’pajjiż terz; jew (d) fond tas-suq monetarju kwalifikanti: Iżda dan is-subregolament ma għandux japplika għal istituzzjoni tal-kreditu awtorizzata skont id-Direttiva 2013/36/UE fir-rigward ta’ depożiti fil-kuntest tad-Direttiva hawn qabel imsemmija u miżmuma minn dik l-istituzzjoni. (2) Meta l-persuna suġġetta ma tiddepożitax fondi tal-klijenti ma’ bank ċentrali, din għandha teżerċita l-ħila, il-kura u d-diliġenza kollha dovuti fl-għażla, il-ħatra u r-rieżami perjodiku tal-istituzzjoni tal-kreditu, il-bank jew il-fond tas-suq monetarju fejn jitqiegħdu l-fondi u jsir u l-arranġamenti għaż-żamma ta’ dawk il-fondi. Il-persuna suġġetta għandha iktar minn hekk, tqis il-ħtieġa għad-diversifikazzjoni tal-fondi bħala parti mid-diliġenza dovuta tagħha. (3) Meta l-persuna suġġetta tiddepożita xi fond ta’ klijent kif hekk fis-sub regolament (2), din għandha, b’mod partikolari, tqis il-kompetenza u r-reputazzjoni fis-suq ta’ dawk l-istituzzjonijiet jew fondi tas-suq monetarji sabiex tiġi żgurata l-protezzjoni tad-drittijiet tal-klijenti tagħha, kif ukoll kull rekwiżit legali jew regolatorju jew prattiki tas-suq relatati maż-żamma ta’ fondi ta’ klijenti li jistgħu jaffettwaw dawk id-drittijiet ħażin. (4) Il-persuna suġġetta għandha tiżgura li l-klijenti jagħtu l-kunsens espliċitu tagħhom għat-tqegħid tal-fondi tagħhom f’fond tas-suq monetarju kwalifikanti. Iktar minn hekk, sabiex jiżguraw li dan id-dritt għal kunsens ikun effettiv, il-persuna suġġetta għandha tinforma lill-klijenti li l-fond imqegħdin f’fond tas-suq monetarju kwalifikanti ma jkunux se jinżamm skont ir-rekwiżiti għas-salvagwardja tal-fondi tal-klijenti stabbiliti fid-Direttiva Delegata tal-Kummissjoni u f’dawn ir-regolamenti. (5) Meta l-persuna suġġettatiddepożita il-fondi tal-klijenti ma’ istituzzjoni tal-kreditu, bank jew fond tas-suq monetarju tal-istess grupp bħal dak tal-persuna suġġetta, din għandha tillimita l-fondi li jiġu depożitati ma’ xi grupp jew entità bħal dawk jew ma’ kombinazzjoni ta’ entitajiet fi grupp bħal dawk sabiex il-fondi ma jaqbżux 20 % ta’ dawk il-fondi kollha. (6) Ir-rekwiżitordnat fis-sub regolament (5) jista’ jitwarrab mill-Awtorità meta l-persuna suġġetta tkun tista’ turi li, minħabba n-natura, id-daqs u l-kumplessità tan-negozju tagħha, kif ukoll is-sigurtà offruta mill-partijiet terzi meqjusin fis-sub regolament (5) u inkluż f’kull każ il-bilanċ żgħir tal-fondi tal-klijent li l-persuna suġġetta iżżomm, ir-rekwiżitordnat fis-sub regolament (5) ma jkunx wieħed proporzjonali. (7) Il-persuna suġġetta għandha perjodikament tirrieżamina l-valutazzjoni li ssir skont is-sub regolament (6) u għandha tinnotifika il-valutazzjonijiet inizjali u rieżaminati lill-awtorità kompetenti. 10. Użu tal-istrumenti finanzjarji tal-klijenti. Miżjud: A.L.398 tal-2017. (1) Persuna suġġetta ma għandhiex tidħol f’arranġamenti għal operazzjonijiet ta’ finanzjament tat-titoli fir-rigward ta’ strumenti miżmuma minnhom f’isem klijent, jew inkella il-persuna suġġetta xort’oħra tuża strumenti bħal dawk għaliha innifisha jew f’isem kull persuna jew klijent ieħor tal-persuna suġġetta, sakemm ma jiġux sodisfatti dawn iż-żewġ kundizzjonijiet li ġejjin: (a) il-klijent ikun ta’ l-kunsens espress tiegħu minn qabel għall-użu tal-istrumenti fuq termini speċifiċi, kif muri b’mod ċar bil-miktub u eżegwit fl-affermattiv b’firma jew ekwivalenti; u (b) l-użu tal-istrumenti ta’ dak il-klijent ikun ristrett għat-termini speċifiċi li l-klijent jagħti l-kunsens tiegħu għalihom. (2) Il-persuna suġġetta ma għandhiex tidħol f’arranġamenti għal operazzjonijiet ta’ finanzjament tat-titoli fir-rigward ta’ strumenti miżmuma minnha f’isem klijent f’kontomnibus miżmum minn parti terza, lanqas m’għandha l-persuna suġġetta xort’oħra tuża strumenti miżmuma f’xikont bħal dak għaliha innifisha jew f’isem kull persuna oħra, sakemm, minbarra l-kundizzjonijiet stabbiliti fis-sub regolament (1), ma tiġix sodisfatta mill-inqas xi waħda minn dawn il-kundizzjonijiet li ġejjin: (a) kull klijent li l-istrumenti tiegħu huma miżmuma flimkien f’kontomni bus irid ikun takunsens espress minn qabel skont is-sub regolament (1)(a); jew (b) il-persuna suġġetta jkollha fis-seħħ sistemi u kontrolli li jiżguraw li huma biss l-istrumenti li jappartjenu għall-klijenti li jkunu taw kunsens espress minn qabel skont is-sub regolament (1)(a) li dawn jintużaw. (3) Ir-rekords tal-persuna suġġetta għandhom jinkludu d-dettalji ta’ kull klijent li fuq l-istruzzjonijiet tiegħu jkun sar l-użu tal-istrumenti kif ukoll l-għadd ta’ strumenti li jappartjenu għal kull klijent li jkun tal-kunsens tiegħu, sabiex titwettaq l-allokazzjoni korretta ta’ kull telf. (4) Il-persuna suġġetta għandha tieħu l-miżuri xierqa biex tipprevjeni l-użu mhux awtorizzat tal-istrumenti tal-klijenti għaliha innifisha jew f’isem xi persuna oħra, bħalma huma: (a) il-konklużjoni ta’ ftehimiet mal-klijenti dwar miżuri li għandhom jittieħdu mill-persuna suġġetta fil-każ li l-klijent ma jkollux provvediment suffiċjenti fil-kont tiegħu fid-data tas-saldu, bħalma hu teħid b’self tat-titoli korrispondenti f’isem il-klijent jew it-tħollija tal-pożizzjoni; (b) il-monitoraġġ mill-qrib mill-persuna suġġetta tal-abilità projettata tagħha li tikkonsenja fid-data tas-saldu u t-twaqqif ta’ miżuri ta’ rimedju jekk dan ma jkunx jista’ jitwettaq; u (ċ) il-monitoraġġ mill-qrib u t-talba minnufih ta’ titoli dovuti mhux konsenjati fil-jum tas-saldu u wara. (5) Il-persuna suġġetta għandha tadotta arranġamenti speċifiċi għall-klijenti kollha biex jiġi żgurat li l-mutwatarju tal-istrumenti tal-klijenti jipprovdi l-kollateral xieraq. (6) Il-persuna suġġetta għandha timmonitorja l-adegwatezza kontinwata tal-kollateral imsemmi fis-sub regolament (5) u tieħu l-passi meħtieġa biex iżżomm il-bilanċ mal-valur tal-istrumenti tal-klijent. (7) Il-persuna suġġetta ma għandhiex tidħol f’arranġamenti li huma projbiti skont l-Artikolu 16(10) tal-MiFID. 11. Użu mhux xieraq tal-arranġamenti ta’ kollateral bi trasferiment ta’ titli. Miżjud: A.L.398 tal-2017. (1) Il-persuna suġġetta għandha tqis b’mod xieraq l-użu tal-arranġamenti ta’ kollateral bi trasferiment ta’ titolu fil-kuntest tar-relazzjoni bejn l-obbligu tal-klijent lejn il-persuna suġġetta u l-attiv tal-klijent soġġetti għall-arranġamenti ta’ kollateral bi trasferiment ta’ titolu mill-persuna suġġetta. Il-persuna suġġetta għandha iktar minn hekk tkun tista’ turi li għamlet dan. (2) Meta tkun qiegħda tqis, u tiddokumenta, l-adegwatezza tal-użu tal-arranġamenti ta’ kollateral bi trasferiment ta’ titolu, il-persuna suġġetta għandha tqis dawn il-fatturi kollha li ġejjin: (a) jekk hemmx biss rabtadgħajfa ħafna bejn l-obbligu tal-klijent lejn il-persuna suġġetta u l-użu tal-arranġamenti ta’ kollateral bi trasferiment ta’ titolu, inkluż jekk il-probabbiltà ta’ obbligazzjoni tal-klijent lejn il-persuna suġġetta hijiex waħda baxxa jew negliġibbli; (b) jekk l-ammont ta’ fondi jew strumenti finanzjarji tal-klijent soġġetti għal arranġamenti ta’ kollateral bi trasferiment ta’ titolu jaqbiżx b’mod sinifikanti l-obbligu tal-klijent, jew anke jekk huwiex saħansitra il limitat jekk il-klijent ikollu xi obbligu lejn il-persuna suġġetta; u (ċ) jekk l-istrumenti finanzjarji jew il-fondi tal-klijenti kollha jkunux soġġetti għal arranġamenti ta’ kollateral bi trasferiment ta’ titolu, mingħajr kunsiderazzjoni għat-tip ta’ obbligu li kull klijent ikollu lejn il-persuna suġġetta. (3) Meta jintużaw arranġamenti ta’ kollateral bi trasferiment ta’ titolu, il-persuna suġġetta għandha tenfasizza mal-klijenti professjonali u mal-kontra partijiet eliġibbli r-riskji involuti u l-effett ta’ kull arranġament ta’ kollateral bi trasferiment ta’ titolu fuq l-istrumenti u l-fondi tal-klijent. 12. Arranġamenti ta’ governanza dwar is-salvagwardja tal-attiv tal-klijenti. Miżjud: A.L.398 tal-2017. (1) Il-persuna suġġetta għandha taħtar uffiċjal uniku ta’ ħila u awtorità biżżejjed b’responsabbiltà speċifika għal kwistjonijiet relatati mal-konformità mill-persuna suġġetta mal-obbligi tagħhom fir-rigward tas-salvagwardja tal-istrumenti u l-fondi tal-klijenti. (2) Il-persuni suġġetti għandhom jiddeċiedu, filwaqt li jiżguraw konformità sħiħa mad-Direttiva Delegata tal-Kummissjoni, jekk l-uffiċjal maħtur għandux ikun iddedikat biss għal dan il-kompitu jew jekk l-uffiċjal jistax iwettaq ir-responsabbiltajiet b’mod effettiv filwaqt li jkollu responsabbiltajiet addizzjonali. 13. Rapporti minn awdituri esterni. Miżjud: A.L.398 tal-2017. Il-persuna suġġetta għandha tiżgura li l-awdituri esterni tagħha jirrappurtaw mill-inqas darba fis-sena lill-awtorità kompetenti dwar l-adegwatezza tal-arranġamenti tal-persuna suġġetta skont l-Artikolu 16(8),0) tal-MiFIDu Kapitolu II tad-Direttiva Delegata tal-Kummissjoni kif trasposta f’dawn ir-regolamenti. 14. Għoti ta’ informazzjoni. (1) Il-persuna suġġetta għandha tagħmel l-informazzjoni li tappartjeni għall-istrumenti u l-fondi tal-klijenti faċilment disponibbli lil dawn l-entitajiet li ġejjin: (a) l-awtorità kompetenti; (b) il-prattikanti tal-insolvenza maħturin; u (ċ) l-awtorità responsabbli għar-riżoluzzjoni. (2) L-informazzjoni li għandha ssir disponibbli skont is-sub regolament (1) għandha tkun tinkludi dan li ġej: (a) kontijiet u rekords interni relatati li jidentifikaw faċilment il-bilanċi tal-fondi u l-istrumenti miżmuma għal kull klijent; (b) meta l-fondi tal-klijent huma miżmuma mill-persuna suġġetta skont ir-regolament 9, kif ukoll dettalji dwar il-kontijiet meta jiġu miżmuma l-fondi tal-klijent u dwar il-ftehimiet rilevanti ma’ dawk l-entitajiet; (ċ) meta l-istrumenti jinżammu mill-persuna suġġetta skont ir-regolament 8, kif ukoll dettalji dwar il-kontijiet miftuħin ma’ partijiet terzi u dwar il-ftehimiet rilevanti ma’ dawk l-entitajiet; (d) dettalji tal-partijiet terzi li jwettqu kull kompitu esternalizzat relatat u dettalji dwar kull kompitu esternalizzat; (e) individwi prinċipali tal-persuna suġġetta involuti fil-proċessi relatati, inklużi dawk responsabbli għas-sorveljanza tar-rekwiżiti tal-persuna suġġetta relatati mas-salvagwardja tal-attiv tal-klijenti; u (f) ftehimiet rilevanti li jistabbilixxu s-sjieda tal-klijenti fuq l-attiv. 15. Responsabbiltà tal-persuna suġġett a. Enumerat mill-ġdid: A.L.398 tal-2017. Emendat: A.L.398 tal-2017. (1) Persuna suġġetta li jkollha l-kontroll tal-assi li jappartjenu lil klijenti tkun responsabbli għal kull telf jew preġudizzju mġarrba mill-klijenti minħabba fifrodimwettqa mill-persuna suġġetta, nuqqas ta’ għemil bi ħsieb jew negliġenza inkluż in-nuqqas inġustifikabbli ta’ twettieq, għalkollox jew f’parti, tal-obbligi tal-persuna suġġetta li jitnisslu taħt dawn ir-regolamenti, il-pattijiet u l-kondizzjonijiet tal-ftehim magħmul mal-klijenti, il-kondizzjonijiet ta’ xi liċenza għal servizzi ta’ investiment jew dawk il-ħtiġiet l-oħra kollha li jistgħu jiġu stipulati mill-awtorità kompetenti. (2) Għall-għanijiet ta’ dan ir-regolament, persuna suġġetta tinkludi kull persuna suġġetta oħra li lilha jistgħu jiġu delegati jew fdati xi funzjonijiet, dmirijiet jew assi skont ir-regolament 16. 16. Persuna suġġetta tista’ tiddelega funzjonijiet u dmirijiet jew tafda assi lil xi persuna suġġetta oħra. Emendat: A.L.113 tal-2016. Enumerat mill-ġdid: A.L.398 tal-2017. (1) Persuna suġġetta tista’ tiddelega parti mill-funzjonijiet u dmirijiet taħt ir-regolament 7 lil persuna suġġetta oħra li tkun kwalifikata u kompetenti li tieħu l-kontroll tal-assi tal-klijenti; u tista’ tafda jew tiddepożi ta l-assi kollha jew parti minnhom ta’ klijent miżmuma taħt kontroll ma’ dik il-persuna suġġet ta l-oħra. (2) Ir-responsabbiltà tal-persuna suġġetta għall-atti jew l-ommissjonijiet tagħha taħt ir-regolament 8 ma għandhiex tkun milquta jew imnaqqsa bħala riżultat tal-fatt li l-persuna suġġetta tiddelega l-funzjonijiet u d-dmirijiet, jew tafda l-assi kollha, jew parti minnhom, li jappartjenu lil xi klijent, lil persuna suġġetta oħra. (3) Meta l-persuna suġġetta tiddelega jew tafda funzjonijiet, dmirijiet jew assi skont ma hemm fis-sub regolament (1) lil xi persuna li tkun kumpannija minn grupp, mingħajr preġudizzju għar-responsabbiltà ta’ dik il-persuna, il-persuna suġġetta tkun responsabbli għal kull telf jew preġudizzju mġarrab mill-klijenti bħala riżultat tal-atti, ommissjonijiet jew insolvenza ta’ dik il-persuna. (4) Meta l-persuna suġġetta tiddelega jew tafda funzjonijiet, dmirijiet jew assi skont ma hemm fis-sub regolament (1) lil xi persuna li ma tkunx kumpannija minn grupp, mingħajr preġudizzju għar-responsabbiltà ta’ dik il-persuna, il-persuna suġġetta tkun responsabbli għal kull telf jew preġudizzju mġarrab mill-klijenti bħala riżultat tal-atti jew l-ommissjonijiet ta’ dawk il-persuni kemm-il darba l-persuna suġġetta tkun tista’ ġġib prova li dik il-persuna kienet u baqgħet kwalifikata u kompetenti sabiex twettaq il-funzjonijiet u d-dmirijiet lilha delegati u li l-persuna suġġetta tkun eżerċita tħarsien raġonevoli biex tissorvelja li l-funzjonijiet u d-dmirijiet delegati jkunu fil-fatt twettqu b’mod kompetenti minn dik il-persuna. (5) Ir-responsabbiltà tal-persuna suġġetta taħt is-sub regolamenti) tista’ tiġi mibdula jew imnaqqsa bil-kunsens bil-miktub tal-klijentu skont il-patti u l-kondizzjonijiet tal-ftehim magħmul mal-klijent, mal-kondizzjonijiet ta’ kull liċenza għal servizzi ta’ investiment u ma dawk il-ħtiġiet l-oħra li jistgħu jiġu stipulati mill-awtorità kompetenti: B’dan illi l-persuna suġġetta tiżvela għalkollox lill-klijent kull riskju li jista’ jkun hemm marbut max-xorta tal-arranġamenti li bihom ikollu jiġi eżerċitat il-kontrolluli l-ftehim mal-klijent ikun ifisser b’mod ċar il-limitu tar-responsabbiltà tal-persuna suġġetta. (6) Meta l-persuna suġġetta tiddelega jew tafda funzjonijiet, dmirijiet jew assi skonti struzzjonijiet bil-miktub speċifiċi li jingħataw mill-klijent, il-persuna suġġetta ma tkunx responsabbli għal kull telf jew preġudizzju mġarrab minn dak il-klijent bħala riżultat tal-atti jew l-ommissjonijiet tal-persuna li lilha jkunu ġew delegati jew fdat il-funzjonijiet, dmirijiet jew assihekk kif ikun ġie mitlub mill-klijent. (7) Kap. 386. Kap. 386. Għall-għanijiet ta’ dan ir-regolament, "kumpannija minn grupp " dwar persuna suġġetta tfisser kull korp ġuridiku li jkun is-sussidjarju jew parent tal-persuna suġġetta jew is-sussidjarju tal-kumpannija parent tal-persuna suġġetta, u l-frażijiet "parent" u ""sussidjarju" għandhom jiftiehmu skont ma hemm fl-artikolu 2(2) tal-Att dwar il-Kumpanniji. 17. Użu ta’ sistemi ta’ clearing, settlement u ta’ settlement risk. Enumerat mill-ġdid: A.L.398 tal-2017. Użu ta’ sistemi ta’ clearing, settlement ude-materialised u ta’ settlement risk (1) Meta jkun hekk meħtieġ minħabba fix-xorta tal-assi u tal-arranġamenti li bihom ikollu jiġi eżerċitat l-kontroll, persuna suġġetta tista’, bil-kunsens mogħti bil-miktub tal-klijenti u skont il-pattijiet u l-kondizzjonijiet tal-ftehim magħmul mal-klijent, skont il-kondizzjonijiet ta’ xi liċenza għal servizzi ta’ investiment u dawk il-ħtiġiet l-oħra li jistgħu jiġu stipulati mill-awtorità kompetenti, jagħmel użu minn kull sistema ta’ market clearing, settlement, de-materialised bookentry, centralisedcustodial de pository Meta jkun hekk meħtieġ minħabba fix-xorta tal-assi u tal-arranġamenti li bihom ikollu jiġi eżerċitat l-kontroll, persuna suġġetta tista’, bil-kunsens mogħti bil-miktub tal-klijenti u skont il-pattijiet u l-kondizzjonijiet tal-ftehim magħmul mal-klijent, skont il-kondizzjonijiet ta’ xi liċenza għal servizzi ta’ investiment u dawk il-ħtiġiet l-oħra li jistgħu jiġu stipulati mill-awtorità kompetenti, jagħmel użu minn kull sistema ta’ market clearing, settlement, de-materiali sed bookentry jew minn kull sistema oħra simili bil-għan li jsir il-kontroll tal-assi skont dawn ir-regolamenti. (2) Dawk is-sistemi li dwarhom qed jiġi provdut fis-sub regolament (1) jistgħu wkoll jintużaw sabiex bihom issir kull operazzjoni inklużi trasferiment ta’ titolu, assenjament, trasferiment, trasmissjoni u rahan ta’ assi miżmuma taħt il-kontroll tal-persuna suġġetta u l-liġi tal-pajjiż fejn tkun qed titħaddem is-sistema għandhom ikunu japplikaw għall-validità ta’ dawk l-operazzjonijiet minkejja d-dispożizzjonijiet ta’ kull liġi oħra. (3) Il-ftehim mal-klijent għandu jkun ifisser b’mod ċar il-limitu tar-responsabbiltà tal-persuna suġġetta għal kull telf li jista’ jiġi mġarrab mill-klijent bħala riżultat tal-użu ta’ dawk is-sistemi. 18. Drittijiet tal-persuna suġġett a. Enumerat mill-ġdid: A.L.398 tal-2017. Il-persuna suġġetta jkollha l-jedd li titlob id-drittijiet mingħand il-klijent u li tiġi mħallsa lura dawk l-ispejjeż kollha li jsiru skont il-pattijiet u l-kondizzjonijiet tal-ftehim li jkun sar mal-klijent. Il-persuna suġġetta tista’, jekk tkun awtorizzata tagħmel hekk bil-pattijiet u l-kondizzjonijiet ta’ dak il-ftehim, teżerċita l-jedd ta’ ritenzjoni fuq l-assi tal-klijent miżmuma taħt kontroll, sal-limitu ta’ kull dritt u spejjeż debitament dovuti iżda mhux imħallsa, sakemm dawk id-drittijiet u spejjeż jiġu mħallsa. 19. Temm tal-kontroll tal-assi. Enumerat mill-ġdid: A.L.398 tal-2017. (1) Mingħajr preġudizzju għal kull ħtieġa li tista’ tiġi stipulata mill-awtorità kompetenti, ftehim għall-kontroll ta’ assi li jkunu jappartjenu lil xi klijent jista’ jiġi terminat sew mill-klijent, sew mill-persuna suġġetta, sew b’ordni tal-awtorità kompetenti. (2) Mat-terminazzjoni ta’ ftehim għall-kontroll ta’ assi il-persuna suġġetta għandha tittrasferixxi lura mingħajr ebda korrispettiv l-assi miżmuma għall-klijent, skont kif jiġi ordnat jagħmel mill-klijent jew mill-awtorità kompetenti, mingħajr preġudizzju għall-jedd li l-persuna suġġetta jkollha għall-ħlas ta’ xi drittijiet jew spejjeż debitament dovuti skont il-ftehim magħmul mal-klijent u għal kull obbligu li jitnissel favur il-klijent taħt dak il-ftehim. Taqsima 4 Pieni Amministrattivi, Miżuri Amministrattivi Oħra u Appelli 20. Pieni amministrattivi, miżuri amministrattivi oħra u Appelli. Miżjud: A.L.398 tal-2017. A.L.401. (1) Meta persuna li tinkwadra fl-iskop ta’ applikazzjoni ta’ dawn ir-regolamenti tonqos milli tikkonforma ruħha ma’ xi disposizzjonijiet ta’ dawn ir-regolamenti jew ma’ xi regoli maħruġin taħt u li jkunu aktar jimplimentaw dawk ir-regolamenti, l-awtorità kompetenti tista’, permezz ta’ avviż bil-mik tub u mingħajr il-ħtieġa ta’ smigħ fil-qorti, timponi fuq dik il-persuna penali amministrattiv u miżuri amministrattivi oħra b’mod konformi mad-dispożizzjonijiet tar-Regolamenti tal-2017 dwar (Pieni Amministrattivi, Miżuri u Poteri Investigattivi tal-MiFIDu MiFIR) taħt l-Att dwar Servizzi ta’ Investiment u l-Att dwar il-Kummerċ Bankarju. (2) Għandu jkun hemm dritt ta’ appell lit-Tribunal għal Servizzi Finanzjarji mid-deċiżjonijiet li tieħu l-awtorità kompetenti taħt dawn ir-regolamenti u d-disposizzjonijiet tal-artikolu 19 tal-Att għandhom ikunu japplikaw mutandis mutandis.