పర్పెచువల్ బాండ్లు అంటే ఏమిటి: వివరంగా తెలుసుకోండి - Angel One
నిరంతర బాండ్లను అర్థం చేసుకోవడం, వారి నిర్వచనం, వారి ప్రస్తుత విలువ వద్ద వాటిని రూపొందించడం మరియు వారి జారీచేసేవారి గురించి తెలుసుకోవడం ఈ ఆర్టికల్‌లో స్థాపించబడింది.
నిరంతర బాండ్ అంటే ఏమిటి?
ఒక కన్సోల్ బాండ్ లేదా తయారీగా కూడా పిలువబడే, నిరంతర బాండ్లు మెచ్యూరిటీ తేదీ లేని ఫిక్స్డ్ ఆదాయ సెక్యూరిటీలు అని అర్థం చేసుకోవచ్చు. ఒక బాండ్ యొక్క ఈ రూపం ఒక డెట్ ఇన్స్ట్రుమెంట్ కు ఎదురుగా ఒక ఈక్విటీ ఇన్స్ట్రుమెంట్ అని సాధారణంగా అర్థం చేసుకోబడుతుంది.
నిరంతర బాండ్లు అప్పు బాధ్యతలు అని అర్థం చేసుకోవచ్చు, ఇక్కడ బాధ్యత తప్పనిసరి కాదు. నిరంతర బాండ్లను కలిగి ఉన్నవారికి వడ్డీ లేదా కూపన్ చెల్లింపులను కొనసాగిస్తున్నంతవరకు జారీచేసేవారి ద్వారా రుణం తిరిగి చెల్లించవలసిన అవసరం లేదు అని ఇది వాస్తవంగా ఉంటుంది.
నిరంతర బాండ్లతో కొనసాగడానికి ప్రాథమిక డ్రాబ్యాక్‌లలో ఒకటి దాని విశిష్ట లక్షణాల్లో ఒకటి, ఇది దాని రిడీమ్ చేసుకోవడానికి అవకాశం లేదు. అని చెప్పబడటం వలన, నిరంతర బాండ్లు ఇప్పటికీ పెట్టుబడిదారులలో పెట్టుబడిదారులలో డ్రా చేస్తాయి, ఎందుకంటే వారు ఎప్పటికీ కొనసాగించడానికి వడ్డీ చెల్లింపుల స్థిరమైన వనరులను అందిస్తారు.
నిరంతర బాండ్ల పరిధిని అర్థం చేసుకోవడం
పర్పెచువల్ బాండ్లు బాండ్ల క్షేత్రంలో ఒక చిన్న స్థానాన్ని కలిగి ఉంటాయి. ఇది వాస్తవానికి కట్టుబడి ఉంటుంది, పెట్టుబడిదారులు పెట్టుబడి పెట్టే ప్రిన్సిపల్ కోసం ఎప్పుడూ తిరిగి చెల్లించబడని బాండ్లో పెట్టుబడి పెట్టడానికి తగినంత సురక్షితమైన సంస్థలు ఉన్నాయి.
చారిత్రాత్మక దృష్టి నుండి, ప్రపంచ యుద్ధం సమయంలో బ్రిటిష్ ట్రెజరీ ద్వారా జారీ చేయబడిన కొన్ని శాశ్వత బాండ్లు మరియు దక్షిణ సముద్ర బబుల్ కోసం 1720 లో జారీ చేయబడిన వారు.
ఒక ఉదాహరణ సహాయంతో నిరంతర బాండ్లను చూస్తున్నాము
స్టాక్ డివిడెండ్ చెల్లింపుల వంటి పద్ధతిలో నిరంతర బాండ్లు ఉనికిలో ఉన్నాయి కాబట్టి, వారు ఒకే ఫ్యాషన్‌లో ధర కలిగి ఉన్నట్లు ఆశ్చర్యపోవడం లేదు. పర్పెచువల్ బాండ్ ధర అనేది ఒక నిర్ణీత వడ్డీ చెల్లింపు లేదా కూపన్ మొత్తం, ఇది ఒక నిరంతర డిస్కౌంట్ రేటు ద్వారా విభజించబడుతుంది, ఇది వేగం యొక్క ప్రతినిధి, దీని ద్వారా కొంతమంది ద్రవ్యోల్బణానికి కావలసిన సమయంలో డబ్బు తగ్గుతుంది. డిస్కౌంట్ రేటుగా పనిచేసే ఈ డినామినేటర్ అతి తక్కువగా ఫిక్స్డ్ కూపన్ మొత్తాల వాస్తవ విలువకు బాధ్యత వహిస్తుంది, అంతవరకు అంత సమయంలో పడిపోవడం వలన విలువ సున్నాగా ఉంటుంది. పర్పెచువల్ బాండ్లు ఎప్పటికీ వడ్డీని పెట్టుబడిదారులకు అందిస్తాయి అయితే, వారి ధర యొక్క ప్రతినిధిగా ఉండే ఒక ఫినిట్ విలువను వారికి ఇవ్వవచ్చు.
ఒక ఫార్ములాకు అప్లై చేసినప్పుడు, ఒక నిరంతర బాండ్ యొక్క ప్రస్తుత విలువను అర్థం చేసుకోవచ్చు
ప్రస్తుత విలువ = D / r
ఇక్కడ, D = వర్తించే పీరియాడిక్ కూపన్ చెల్లింపు మరియు r = బాండ్ పై ఉపయోగించిన డిస్కౌంట్ రేటు.
ఉదాహరణకు, ఒక పర్పెట్యువల్ బాండ్ అనేది పర్పెట్యూటీ రూపంలో ప్రతి సంవత్సరం USD15,000 చెల్లించాలి మరియు వర్తించే డిస్కౌంట్ రేటు 3% గా తీసుకోబడుతుంది, ప్రస్తుత విలువ దీనికి మొత్తం అవుతుంది –
ప్రస్తుత విలువ = USD 15,000 / 0.03 = USD 500, 000.
ఒక నిరంతర బాండ్ యొక్క ప్రస్తుత విలువ ఒక నిజంగా అర్థం చేసుకోబడిన వాస్తవానికి కారణంగా చెల్లింపు ఒక నిజంగా అర్థం చేసుకోబడిన డిస్కౌంట్ రేటుకు అద్భుతమైనది అని అర్థం చేసుకోవడం ముఖ్యం.
పర్పెచువల్ బాండ్స్ వర్సెస్ డివిడెండ్ పేమెంట్స్ వర్సెస్ వార్షిక విలువలు
పర్పెచువల్ బాండ్లు తమ పెట్టుబడిదారులకు డివిడెండ్ చెల్లింపులు (మరియు మునుపటి విభాగంలో పేర్కొన్నట్లుగా) అందించే ఈక్విటీ పెట్టుబడులకు సమానంగా పరిగణించబడినప్పటికీ, రెండింటి మధ్య సమానం పరిమితమైనది మరియు సూపర్ఫిషియల్.
ఇవ్వబడిన స్టాక్ షేర్ హోల్డర్లకు చేయబడిన విభజించబడిన చెల్లింపులు సాధారణంగా చెల్లించవలసిన మొత్తంలో నిర్ణయించబడవు కానీ ఒక కంపెనీ ఎలా నిర్వహిస్తుందో అనుగుణంగా సమయంతో మారుతూ ఉంటాయి. దీనికి విరుద్ధంగా, నిరంతర బాండ్లపై చేయబడిన కూపన్ చెల్లింపులు సకాలంలో మార్చని ఒక నిర్ణీత విలువ కలిగి ఉంటాయి. అంతేకాకుండా, నిరంతర బాండ్లను కలిగి ఉన్నవారు ఒక స్టాక్ షేర్లను కలిగి ఉన్నవారి ద్వారా నిర్వహించబడిన ఓటింగ్ హక్కులుగా సమాన విలువ కలిగి ఉండకపోవచ్చు.
బదులుగా, నిరంతర బాండ్లు వార్షిక రకాలతో మరింత దగ్గరగా అనుసంధానించబడవచ్చు. ఆదాయ చెల్లింపుల యొక్క నిరంతర వనరులతో పెట్టుబడిదారులకు అందించగలిగే ఒక పెట్టుబడిగా ఒక వార్షికతను అర్థం చేసుకోవచ్చు. అదేవిధంగా, పర్పెచువల్ బాండ్ల క్రింద వర్తించే కూపన్ చెల్లింపులు అనిశ్చిత కాలం పాటు నిరంతర ఆదాయ చెల్లింపులను బాండ్ హోల్డర్లకు అందిస్తాయి.
కూపన్ చెల్లింపులు నిజంగా ముగియకుండా ఉన్నాయా?
నిరంతర బాండ్లను వినియోగించుకునేవారికి కూపన్ చెల్లింపులను అంతులేని జారీ చేయడం కోసం ప్రజలు సాధారణంగా లేదు. అని చెప్పాలంటే, వారు ఖచ్చితంగా వారి బాండ్ హోల్డర్లకు చెల్లించని చెల్లింపులను అందిస్తారు.
ఒక ప్రాక్టికల్ అంశం నుండి, శాశ్వత బాండ్ల జారీచేసేవారు ఒక నిర్దిష్ట సమయం తర్వాత ఏ సమయంలోనైనా తమ బాండ్లను కాల్ చేయడానికి లేదా రిడీమ్ చేసుకోవడానికి అర్హత కలిగి ఉంటారు, ఇది బాండ్ జారీ చేసిన తర్వాత 10 సంవత్సరాలు ఉండవచ్చు. ఈ బాండ్లకు ఫిక్స్డ్ రిడెంప్షన్ రేట్లు లేదని వాస్తవం నుండి జారీచేసేవారు ప్రయోజనం పొందుతారు. ఈ వాస్తవానికి కారణంగా, రిడెంప్షన్ సమయాన్ని ఎంచుకోవడానికి జారీచేసేవారు బాధ్యత వహిస్తారు. బాండ్ హోల్డర్లు దానిని సులభంగా చేయగలిగినప్పుడు వారి బాండ్లను రిడీమ్ చేసుకోవడానికి ఎంచుకోవచ్చు. బాండ్ హోల్డర్ యొక్క ప్రిన్సిపల్ మొత్తాన్ని తిరిగి చెల్లించడానికి సంబంధించి ఆఫర్ పై ఫ్లెక్సిబిలిటీని దృష్టిలో ఉంచుకోవడం వలన ఒక జారీచేసేవారు ఎందుకు ఎంచుకోవాలి మరియు నిరంతర బాండ్లను జారీ చేయడానికి ఎంచుకుంటారు అనేదానికి ప్రాథమిక కారణం అయి ఉండవచ్చు.
పర్పెచువల్ బాండ్ల యొక్క మరింత ప్రెసింగ్ లక్షణాల్లో ఒకటి అనేది ఇష్యూ చేసేవారు ఇన్వెస్టర్లు పెట్టుబడి పెట్టిన ప్రిన్సిపల్ మొత్తాన్ని రిటర్న్ చేయడానికి చట్టపరంగా అవసరం లేదు.
నిరంతర బాండ్ల జారీచేసేవారు
బ్యాంకులకు అదనంగా ప్రభుత్వ సంస్థల ద్వారా పర్పెచువల్ బాండ్లు ప్రాథమికంగా జారీ చేయబడతాయి. క్యాపిటల్ కోసం అవసరమైన నిధులను ఉత్పత్తి చేయడానికి బ్యాంకులు ఈ బాండ్లను జారీ చేస్తాయి. ఈ బాండ్లను పొందడానికి పెట్టుబడిదారుల ద్వారా వచ్చిన డబ్బు టైర్ 1 క్యాపిటల్ క్రింద వస్తుంది.
కొన్ని ఆర్థిక వ్యవస్థాపకులు నిరంతర బాండ్ల యొక్క వర్చ్యూలలో విశ్వసిస్తున్నప్పటికీ, వారు ఆర్థికంగా స్ట్రైన్ చేయబడిన ప్రభుత్వాలు డబ్బును జనరేట్ చేయడానికి సహాయపడగలరు అయితే, ఇతర ఆర్థిక శాస్త్రవేత్తలు తిరిగి చెల్లించడానికి ఉద్దేశించబడని డెట్ జెనరేషన్ ఆలోచనలో విశ్వసిస్తారు. అంతేకాకుండా, ఒక ప్రభుత్వం నిరంతరంగా ఎవరికీ చెల్లింపులు చేయడానికి ఒప్పందంగా బాధ్యత వహించడానికి ఒక శబ్ద ఆర్థిక పాలసీగా వారు దానిని చూడరు.
parpechuval bandlu ante emiti: vivaramgaa telusukondi - Angel One
nirantara bandlanu artham chesukovadam, vaari nirvachanam, vaari prastuta viluva vadda vaatini roopondinchadam mariyu vaari jarichesevari gurinchi telusukovadam ee aartikalle sthaapinchabadindi.
nirantara band ante emiti?
oka kansol band leda tayaareegaa kuudaa piluvabade, nirantara bandlu machurity tedee laeni ficksed aadaaya securitylu ani artham chesukovachhu. oka band yokka ee roopam oka dett instrument ku edurugaa oka eekvity instrument ani saadhaaranamgaa artham chesukobadutundi.
nirantara bandlu appu baadhyatalu ani artham chesukovachhu, ikkada baadhyata tappanisari kaadu. nirantara bandlanu kaligi unnavaariki vaddi leda koopan chellimpulanu konasaagistunnantavaraka jarichesevari dwara runam tirigi chellinchavalasina avasaram ledu ani idhi vaastavamgaa untundi.
nirantara bandlatho konasaagadaaniki praathamika draabyaaklalo okati daani visishta lakshanaallo okati, idhi daani redeam chesukovadaniki avakaasam ledu. ani cheppabadatam valana, nirantara bandlu ippatikee pettubadidaarulalo pettubadidaarulalo dra chestayi, endukante vaaru eppatiki konasaaginchadaaniki vaddi chellimpula sthiramaina vanarulanu andistaaru.
nirantara bandla paridhini artham chesukovadam
parpechuval bandlu bandla kshetramlo oka chinna sthaanaanni kaligi untaayi. idhi vaastavaaniki kattubadi untundi, pettubadidaarulu pettubadi pette prinsipal kosam eppuduu tirigi chellinchabadani bandlo pettubadi pettadaaniki taginanta surakshitamaina samsthalu unnaayi.
chaaritraatmaka drushti nundi, prapancha yuddham samayamlo british treasery dwara jaarii cheyabadina konni saashwata bandlu mariyu dakshina samudra babul kosam 1720 loo jaarii cheyabadina vaaru.
oka udaaharana sahaayamtho nirantara bandlanu chustunnamu
stack dividend chellimpula vanti paddhatilo nirantara bandlu unikilo unnaayi kabatti, vaaru oke fashankelo dhara kaligi unnatlu aascharyapovadam ledu. parpechuval band dhara anedi oka nirneeta vaddi chellimpu leda koopan mottam, idhi oka nirantara discount retu dwara vibhajinchabadutundi, idhi vegam yokka pratinidhi, deeni dwara kontamandi dravyolbanaaniki kaavalasina samayamlo dabbu taggutundi. discount retugaa panichese ee denaminator athi takkuvagaa ficksed koopan mottaala vaastava viluvaku baadhyata vahistundi, antavaraku anta samayamlo padipovadam valana viluva sunnaga untundi. parpechuval bandlu eppatiki vaddeeni pettubadidaarulaku andistaayi ayithe, vaari dhara yokka pratinidhigaa unde oka finit viluvanu vaariki ivvavachhu.
oka faarmulaaku aplai chesinappudu, oka nirantara band yokka prastuta viluvanu artham chesukovachhu
prastuta viluva = D / r
ikkada, D = vartinche peeriadic koopan chellimpu mariyu r = band pai upayoginchina discount retu.
udaaharanaku, oka perpetual band anedi perpetutey roopamlo prati samvatsaram USD15,000 chellinchaali mariyu vartinche discount retu 3u gaa teesukobadutundi, prastuta viluva deeniki mottam avutundi –
prastuta viluva = USD 15,000 / 0.03 = USD 500, 000.
oka nirantara band yokka prastuta viluva oka nijamgaa artham chesukobadina vaastavaaniki kaaranamgaa chellimpu oka nijamgaa artham chesukobadina discount retuku adbhutamainadi ani artham chesukovadam mukhyam.
parpechuval bands verses dividend paments verses vaarshika viluvalu
parpechuval bandlu tama pettubadidaarulaku dividend chellimpulu (mariyu munupati vibhaagamlo perkonnatlugaa) andinche eekvity pettubadulaku samaanamgaa pariganinchabadinappatiki, rendinti madhya samanam parimitamainadi mariyu superficial.
ivvabadina stack share holderlaku cheyabadina vibhajinchabadina chellimpulu saadhaaranamgaa chellinchavalasina mottamlo nirnayinchabadavu cony oka company ela nirvahistundo anugunamgaa samayamtho maarutuu untaayi. deeniki viruddhamgaa, nirantara bandlapai cheyabadina koopan chellimpulu sakaalamlo maarchani oka nirneeta viluva kaligi untaayi. antekakunda, nirantara bandlanu kaligi unnavaaru oka stack sherlanu kaligi unnavaari dwara nirvahinchabadina oting hakkulugaa samaana viluva kaligi undakapovachhu.
badulugaa, nirantara bandlu vaarshika rakaalatho marinta daggaragaa anusandhaaninchabadavchu. aadaaya chellimpula yokka nirantara vanarulatho pettubadidaarulaku andinchagalige oka pettubadigaa oka vaarshikatanu artham chesukovachhu. adevidhamgaa, parpechuval bandla krinda vartinche koopan chellimpulu anischita kaalam paatu nirantara aadaaya chellimpulanu band holderlaku andistaayi.
koopan chellimpulu nijamgaa mugiyakunda unnaya?
nirantara bandlanu viniyoginchukunevaari koopan chellimpulanu antuleni jaarii cheyadam kosam prajalu saadhaaranamgaa ledu. ani cheppalante, vaaru khachitamgaa vaari band holderlaku chellinchani chellimpulanu andistaaru.
oka practical amsam nundi, saashwata bandla jaarichesevaaru oka nirdishta samayam tarvaata e samayamloonainaa tama bandlanu kaal cheyadaaniki leda redeam chesukovadaniki arhata kaligi untaaru, idhi band jaarii chesina tarvaata 10 samvatsaraalu undavacchu. ee bandlaku ficksed redemption retlu ledani vaastavam nundi jaarichesevaaru prayojanam pondutaaru. ee vaastavaaniki kaaranamgaa, redemption samayanni enchukovadaaniki jaarichesevaaru baadhyata vahistaaru. band holderlu daanini sulabhamgaa cheyagaliginappudu vaari bandlanu redeam chesukovadaniki enchukovachhu. band holder yokka prinsipal mottaanni tirigi chellinchadaaniki sambandhinchi affer pai flexibilityni drushtilo unchukovadam valana oka jaarichesevaaru enduku enchukovali mariyu nirantara bandlanu jaarii cheyadaaniki enchukuntaaru anedaaniki praathamika kaaranam ayi undavacchu.
parpechuval bandla yokka marinta pressing lakshanaallo okati anedi ishyuu chesevaaru investerlu pettubadi pettina prinsipal mottaanni retern cheyadaaniki chattaparamgaa avasaram ledu.
nirantara bandla jaarichesevaaru
byaankulaku adanamgaa prabhutva samsthala dwara parpechuval bandlu praathamikamgaa jaarii cheyabadataayi. capital kosam avasaramaina nidhulanu utpatti cheyadaaniki byaankulu ee bandlanu jaarii chestayi. ee bandlanu pondadaaniki pettubadidaarula dwara vachina dabbu tire 1 capital krinda vastundi.
konni aardhika vyavasthaapakulu nirantara bandla yokka varchyuulaloo vishwasistunnappati, vaaru aardhikamgaa strine cheyabadina prabhutvaalu dabbunu janaret cheyadaaniki sahayapadagalaru ayithe, itara aardhika saastravettalu tirigi chellinchadaaniki uddesinchabadani dett generation aalochanalo vishwasistaaru. antekakunda, oka prabhutvam nirantaramgaa evariki chellimpulu cheyadaaniki oppandamgaa baadhyata vahinchadaaniki oka sabda aardhika paalaseegaa vaaru daanini chudaru.