961.011Liechtensteinisches LandesgesetzblattLiechtensteinisches LandesgesetzblattJahrgang 2015Jahrgang 2015 Nr. 239Nr. 239 ausgegeben am 31. August 2015ausgegeben am 31. August 2015VerordnungVerordnungvom 25. August 2015betreffend die Aufsicht über Versicherungsunter-betreffend die Aufsicht über Versicherungsunter-nehmen (Versicherungsaufsichtsverordnung;nehmen (Versicherungsaufsichtsverordnung;VersAV)VersAV)Aufgrund vonArt. 4Abs. 2,Art. 31Abs. 6,Art. 33Abs. 6,Art. 35Abs.10,Art. 37Abs. 8,Art. 40Abs. 3,Art. 41Abs. 3,Art. 48,Art. 52Abs. 2,Art.55Abs. 7,Art. 67,Art. 74Abs. 4,Art. 75Abs. 5,Art. 77Abs. 2und 6,Art.78Abs. 3,Art. 79Abs. 3,Art. 80Abs. 6,Art. 83Abs. 3,Art. 99Abs. 5,Art.100Abs. 5,Art. 101Abs. 4,Art. 102Abs. 8,Art. 115Abs. 2,Art. 162Abs.2,Art. 182Abs. 9,Art. 212Abs. 2,Art. 213Abs. 4,Art. 218Abs. 5,Art.219Abs. 4,Art. 222Abs. 2,Art. 239Abs. 4,Art. 246Abs. 5,Art. 259, Art.262Abs. 2und Art. 263Abs. 2desGesetzes vom 12.Juni 2015 betreffenddieAufsicht über dieVersicherungsunternehmen (Versicherungsaufsichts-gesetz; VersAG), LGBl. 2015 Nr. 231, verordnet die Regierung:I. Allgemeine BestimmungenI. Allgemeine BestimmungenArt. 1Gegenstand, Zweck und Begriffe1)Diese Verordnung regelt inDurchführung des Versicherungsauf-sichtsgesetzes dieEinzelheiten betreffend dieAufsicht über Versicherungs-unternehmen, insbesondere:a) die Anforderungen an die Governance;b) die finanzielle Ausstattung;Fassung: 01.01.2021 1c) die Rechnungslegung, Berichterstattung und Revision;d) die Inlandstätigkeit ausländischer Versicherungsunternehmen;e) die Sanierung und Liquidation;f) die Veröffentlichungen der FMA;g) die Gruppenaufsicht;h) die kleinen Direktversicherungsunternehmen.2) Sie dient der Umsetzung:a)derRichtlinie 2009/ 138/ EGdesEuropäischen Parlaments und desRatesvom 25.November 2009 betreffend dieAufnahme und Ausübung derVersicherungs- und der Rückversicherungstätigkeit (Solvabilität II)(EWR-Rechtssammlung: Anh. IX - 1.01);b)derRichtlinie 2014/ 51/EUdesEuropäischen Parlaments und desRatesvom 16.April 2014 zur Änderung derRichtlinien 2003/ 71/EG und2009/ 138/ EG und derVerordnungen (EG) Nr. 1060/ 2009, (EU) Nr.1094/ 2010 und (EU) Nr. 1095/ 2010 imHinblick aufdieBefugnissederEuropäischen Aufsichtsbehörde (Europäische Aufsichtsbehörde fürdasVersicherungswesen und diebetriebliche Altersversorgung) und derEuropäischen Aufsichtsbehörde (Europäische Wertpapier- und Markt-aufsichtsbehörde) (ABl. L 153 vom 22. 5. 2014, S. 1) .3)Unter den indieser Verordnung verwendeten Personen- und Funk-tionsbezeichnungen sind Angehörige desweiblichen und desmännlichenGeschlechts zu verstehen.961.011 Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV)2 Fassung: 01.01.2021II. GovernanceII. GovernanceArt. 2Leitlinien zur Governance1)Versicherungsunternehmen haben inden schriftlich festzulegendenLeitlinien zumindest Regelungen zu treffen, die sich beziehen auf:a) das Risikomanagement;b) die interne Kontrolle;c) die interne Revision; undd) gegebenenfalls die Funktionsausgliederung.2) Sie stellen die Umsetzung dieser Leitlinien sicher.Leitungsorgane und Personen mit SchlüsselfunktionenArt. 3a) Meldung des Wechsels1)Versicherungsunternehmen haben der FMA alle Änderungen derIdentität derPersonen zumelden, diedasUnternehmen tatsächlich leitenoder andere Schlüsselaufgaben innehaben.2)Sieübermitteln sämtliche Informationen, diefürdieBeurteilung derfachlichen Qualifikation und persönlichen Integrität dieser Personen not-wendig sind.Art. 4b) Fachliche Qualifikation und persönliche Integrität1)Mindestens einMitglied derGeschäftsleitung und einMitglied desAufsichts- beziehungsweise des Verwaltungsrates des Unternehmensmüssen inausreichendem Masse über theoretische und praktische Kennt-nisse inVersicherungsangelegenheiten sowie über Leitungserfahrung ver-fügen. Das istregelmässig anzunehmen, wenn eine dreijährige leitendeTätigkeit beieinem Versicherungsunternehmen von vergleichbarer Grösseund Geschäftsart nachgewiesen wird. Sollausschliesslich dieEigenversiche-rung alsRückversicherung betrieben werden, kann dieFMA Ausnahmenvon diesen Anforderungen gestatten.Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV) 961.011Fassung: 01.01.2021 32)Leitungsorgane und Personen mitSchlüsselfunktionen müssen per-sönlich integer sein. Dies ist dann nicht der Fall, wenn:a)siewegen einer strafbaren Handlung gegen fremdes Vermögen imSinnedesStrafgesetzbuches imliechtensteinischen oder einem ausländischenStrafregister eingetragen sind;b)über siegegenwärtig einKonkursverfahren eröffnet worden istoderwenn auseinem mehr alszehn Jahre zurückliegenden Insolvenzver-fahren noch unbefriedigte Forderungen bestehen;1c)sieAnordnungen oder Massnahmen derFMA wiederholt nicht Folgeleisten;d)Gründe vorliegen, dieihren guten Ruf alsGeschäftsleute ernsthaft inZweifel ziehen; odere)Gründe vorliegen, dieihre Gewähr füreine einwandfreie Geschäftstätig-keit ernsthaft in Zweifel ziehen.3)IsteinStrafverfahren wegen einer strafbaren Handlung gegen fremdesVermögen oder einDisziplinar- oder aufsichtsrechtliches Verfahren gegeneine derinAbs. 2genannten Person anhängig, kann dieFMA dasBewilli-gungsverfahren im Sinne von Art. 74 LVG unterbrechen.Art. 5c) Nachweis der persönlichen Integrität bei Staatsangehörigen andererEWRA-Vertragsstaaten1)BeiStaatsangehörigen anderer EWRA-Vertragsstaaten wird vermutet,dass dieAnforderungen nach Art. 4Abs. 2Bst. aerfüllt sind, wenn einStrafregisterauszug oder, inErmangelung eines solchen, eine von einerzuständigen Justiz- oder Verwaltungsbehörde desHerkunfts- oder Hei-matstaates ausgestellte gleichwertige Urkunde vorgelegt wird, ausdersichergibt, dass diese Voraussetzungen erfüllt sind.2)Wird dieinAbs. 1genannte Urkunde nicht ausgestellt, sokann siedurch eine eidesstattliche Erklärung oder durch eine feierliche Erklärungersetzt werden, diederausländische Staatsangehörige voreiner zuständigenJustiz- oder Verwaltungsbehörde oder vor einem Notar desHerkunfts-oder Heimatstaates abgegeben hat.Eine Erklärung, wonach keine Insolvenzeingetreten ist,kann auch von einem hierzu befugten Berufsverband desbetreffenden Herkunfts- oder Heimatstaates abgegeben werden.3)Urkunden und Bescheinigungen dürfen beiihrer Vorlage nicht älterals drei Monate sein.961.011 Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV)4 Fassung: 01.01.2021Art. 6Berücksichtigung von Matching-Anpassung und VolatilitätsanpassungWenn einVersicherungsunternehmen dieMatching-Anpassung nachArt. 26,dieVolatilitätsanpassung nach Art. 28oder dieÜbergangsmass-nahmen nach Art. 93und 96anwendet, istdieEinhaltung derKapitalan-forderung nach Art. 37Abs. 2Bst. bdesVersicherungsaufsichtsgesetzesmitund ohne Berücksichtigung dieser Anpassungen und Übergangsmass-nahmen zu bewerten.Art. 7Versicherungsmathematische Funktion1)DieAusübung derversicherungsmathematischen Funktion durch denverantwortlichen Aktuar ist,soweit dieentsprechenden Voraussetzungenerfüllt sind, unter Berücksichtigung derWesensart, desUmfangs und derKomplexität der Geschäftstätigkeiten des Versicherungsunternehmenszulässig. Ineinem solchen Fall istderFMA darzulegen, wieetwaige Inter-essenskonflikte vermieden werden.2)Stellungnahmen nach Art. 40Abs. 1Bst. gund hdesVersicherungs-aufsichtsgesetzes sind regelmässig, mindestens aber einmal proJahr, schrift-lich abzufassen.3)Personen, die die versicherungsmathematische Funktion wahr-nehmen, haben inderRegel denAnforderungen zuentsprechen, dieandenverantwortlichen Aktuar gestellt werden.Art. 8Verantwortlicher Aktuar1)Der vom Versicherungsunternehmen bestellte verantwortlicheAktuar istfürversicherungsmathematische Belange imZusammenhang mitder Erstellung der handelsrechtlichen Bilanz zuständig.2)Die fachliche Qualifikation des verantwortlichen Aktuars setztvoraus:a)ausreichende Kenntnisse inderVersicherungs- und Finanzmathematik.Diese sind inderRegel anzunehmen, wenn diezubestellende Personüber denAktuartitel eines vollständig qualifizierten Aktuars einer aner-kannten Aktuarvereinigung verfügt; undVersicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV) 961.011Fassung: 01.01.2021 5b)ausreichende Berufserfahrung. Dies istinderRegel anzunehmen, wenneine mindestens dreijährige, einschlägige Berufserfahrung nachgewiesenwird.3)Der inAussicht genommene verantwortliche Aktuar muss vorseinerBestellung derFMA unter Angabe derTatsachen, diefürdieBeurteilungder persönlichen Integrität und der fachlichen Qualifikation wesentlichsind, gemeldet werden. Bestehen begründete Zweifel anderErfüllung derVoraussetzungen füreine Bestellung, sokann dieFMA verlangen, dasseine andere Person benannt wird. Kommt dasVersicherungsunternehmendiesem Verlangen nicht nach oder ergeben sich begründete Zweifel anderErfüllung derBestellungsvoraussetzungen auch fürdiese andere Person, sokann die FMA den verantwortlichen Aktuar selbst bestellen.4)Werden nach derBestellung Umstände bekannt, dieeiner Bestellungentgegengestanden hätten, oder erfüllt derverantwortliche Aktuar dieihmobliegenden Aufgaben nicht ordnungsgemäss, kann dieFMA verlangen,dass einanderer verantwortlicher Aktuar bestellt wird. Abs. 3Satz 3giltsinngemäss.5)Das Ausscheiden eines verantwortlichen Aktuars istderFMA unver-züglich zumelden. IstdieKündigung desmitdem verantwortlichen Aktuargeschlossenen Vertrags oder dessen einvernehmliche Aufhebung beabsich-tigt, ist dies der FMA vorab unter Darlegung der Gründe mitzuteilen.6)Die Bestellung eines verantwortlichen Aktuars kann durch Arbeits-vertrag oder im Rahmen einer Funktionsausgliederung erfolgen.7)Die Geschäftsleitung eines Versicherungsunternehmens istver-pflichtet, dem verantwortlichen Aktuar alleerforderlichen Informationenzukommen zulassen. Sobald derverantwortliche Aktuar beiderErfüllungderihm obliegenden Aufgaben erkennt, dass ermöglicherweise dieversi-cherungsmathematische Bestätigung nach Art. 41Abs. 2Bst. bdesVer-sicherungsaufsichtsgesetzes nicht oder nur mit Einschränkungen wirdabgeben können, haterdieGeschäftsleitung und, wenn diese derBeanstan-dung nicht unverzüglich Abhilfe leistet, sofort die FMA zu unterrichten.8)DieGeschäftsleitung eines Versicherungsunternehmens istferner ver-pflichtet, derFMA dieversicherungsmathematische Bestätigung und denzugehörigen Bericht nach Art. 41Abs. 2Bst. bdesVersicherungsaufsichts-gesetzes sowie den Bericht zur Angemessenheit seines Vorschlags zurÜberschussbeteiligung nach Art. 41Abs. 2Bst. ddesVersicherungsauf-sichtsgesetzes vorzulegen. Beabsichtigt dieGeschäftsleitung eine vom Vor-schlag desverantwortlichen Aktuars abweichende Überschussbeteiligung961.011 Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV)6 Fassung: 01.01.2021festzusetzen, sind derFMA unverzüglich dieGründe fürdieAbweichungschriftlich mitzuteilen.III. Finanzielle AusstattungIII. Finanzielle AusstattungA. EigenmittelA. EigenmittelArt. 9Einstufung der Eigenmittelbestandteile1)BeiderBeurteilung, inwieweit Eigenmittelbestandteile gegenwärtigund inZukunft dieinArt. 43Abs. 3Bst. aund bdesVersicherungs-aufsichtsgesetzes genannten Merkmale aufweisen, wird dieLaufzeit desBestandteils, insbesondere dieFrage, oberbefristet ist,gebührend berück-sichtigt. IsteinEigenmittelbestandteil befristet, wird seine relative LaufzeitimVergleich zurLaufzeit derVersicherungs- und Rückversicherungsver-pflichtungen des Unternehmens berücksichtigt (ausreichende Laufzeit).2)Darüber hinaus wird berücksichtigt, obfolgende Eigenschaften vor-handen sind:a)derBestandteil istfreivon Anforderungen oder Anreizen zurRückzah-lung des Nominalbetrags (keine Rückzahlungsanreize);b)derBestandteil istfreivonobligatorischen festen Kosten (keine obligato-rischen laufenden Kosten);c) der Bestandteil ist frei von sonstigen Belastungen (keine Belastungen).Art. 10Hauptkriterien für die Einstufung nach Klassen ("Tiers")1)DieBasiseigenmittelbestandteile werden in"Tier 1"eingestuft, wennsiedieinArt. 43Abs. 3Bst. aund bdesVersicherungsaufsichtsgesetzesgenannten Merkmale weitgehend aufweisen, wobei dieinArt. 9aufge-führten Eigenschaften berücksichtigt werden.2)DieBasiseigenmittelbestandteile werden in"Tier 2"eingestuft, wennsiedasinArt. 43Abs. 3Bst. bdesVersicherungsaufsichtsgesetzes genannteMerkmal weitgehend aufweisen, wobei dieinArt. 9aufgeführten Eigen-schaften berücksichtigt werden.Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV) 961.011Fassung: 01.01.2021 73)Die ergänzenden Eigenmittelbestandteile werden in"Tier 2"einge-stuft, wenn siedieinArt. 43Abs. 3Bst.aund bdesVersicherungsaufsichts-gesetzes genannten Merkmale weitgehend aufweisen, wobei dieinArt. 9aufgeführten Eigenschaften berücksichtigt werden.4)Alle sonstigen Basiseigenmittelbestandteile und ergänzenden Eigen-mittelbestandteile, dienicht unter Abs. 1bis3fallen, werden in"Tier 3"eingestuft.Art. 11Einstufung spezifischer EigenmittelbestandteileFür Zwecke der Kapitalanforderungen gelten grundsätzlich folgendebesondere Einstufungen:a)Überschussfonds nach Art. 47des Versicherungsaufsichtsgesetzeswerden in "Tier 1" eingestuft;b)Kreditbriefe und Garantien, dievoneinem unabhängigen Treuhänder alsTreuhand fürdieVersicherungsgläubiger gehalten und vonzugelassenenBanken bereitgestellt werden, werden in "Tier 2" eingestuft.Art. 12Genehmigung der ergänzenden Eigenmittel1)Der den einzelnen ergänzenden Eigenmittelbestandteilen nach Art.46Abs. 1desVersicherungsaufsichtsgesetzes zugeschriebene Betrag spie-geltdieVerlustausgleichsfähigkeit desBestandteils wider und gründet sichaufvorsichtige und realistische Annahmen. Hat einEigenmittelbestandteileinen festen Nominalwert, soentspricht der Betrag dieses Bestandteilsseinem Nominalwert, wenn erseine Verlustausgleichsfähigkeit angemessenwiderspiegelt.2)Für jeden einzelnen ergänzenden Eigenmittelbestandteil gründet dieFMA beiderGenehmigung nach Art. 46Abs. 2desVersicherungsaufsichts-gesetzes ihre Beurteilung auf Folgendes:a)denStatus derbetreffenden Gegenparteien inBezug aufihre Zahlungsfä-higkeit und -bereitschaft;b)dieEinforderbarkeit derMittel unter Berücksichtigung derrechtlichenAusgestaltung desBestandteils und etwaiger sonstiger Bedingungen, diedieerfolgreiche Einzahlung oder Einforderung dieses Bestandteils ver-hindern;961.011 Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV)8 Fassung: 01.01.2021c)etwaige Informationen über dasErgebnis bisheriger Einforderungen desVersicherungsunternehmens für derartige ergänzende Eigenmittel,soweit diese Informationen aufverlässliche Weise verwendet werdenkönnen, um das erwartete Ergebnis künftiger Einforderungen zubewerten.B. KapitalanforderungB. KapitalanforderungArt. 13Fiktive Mindestkapitalanforderung bei gleichzeitigem Betreiben vonLebens- und Nichtlebensversicherung1)ImRahmen von Art. 52desVersicherungsaufsichtsgesetzes tätigeDirektversicherungsunternehmen haben zumindest diefolgenden Postendurch einen gleichwertigen Betrag ananrechnungsfähigen Basiseigenmittel-bestandteilen zu unterlegen:a)diefiktive Lebensversicherungs-Mindestkapitalanforderung inBezug aufihre Lebensversicherungstätigkeit;b)die fiktive Nichtlebensversicherungs-Mindestkapitalanforderung inBezug auf ihre Nichtlebensversicherungstätigkeit.2)Die inAbs. 1genannten finanziellen Mindestverpflichtungen, dieinBezug aufeine Lebensversicherungstätigkeit und eine Nichtlebensversiche-rungstätigkeit bestehen, dürfen nicht von deranderen Tätigkeit getragenwerden.3)Solange dieinAbs. 1und 2genannten finanziellen Mindestverpflich-tungen erfüllt sind, kann dasVersicherungsunternehmen, sofern dieFMAinformiert wird, zur Bedeckung derSolvenzkapitalanforderung expliziteBestandteile deranrechnungsfähigen Eigenmittel verwenden, dienoch fürdie eine oder andere Tätigkeit zur Verfügung stehen.4)DieDatenerhebung istsovorzunehmen, dass dieQuellen derErgeb-nisse fürdieLebens- und dieNichtlebensversicherungstätigkeit gesondertersichtlich sind. Sämtliche Einnahmen und Ausgaben werden jeweils nachihrem Ursprung gegliedert. Die den beiden Tätigkeiten gemeinsamenBeträge werden nach einem Verteilungsschlüssel, derderGenehmigungdurch die FMA bedarf, umgelegt.5)Versicherungsunternehmen haben anhand derDatenerhebung eineÜbersicht zuerstellen, inder dieBestandteile der anrechnungsfähigenBasiseigenmittel zurBedeckung jeder derinArt. 52Abs. 1desVersiche-Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV) 961.011Fassung: 01.01.2021 9rungsaufsichtsgesetzes genannten fiktiven Mindestkapitalanforderung klaraufgeführt sind.6)Bei Unzulänglichkeit der anrechnungsfähigen Basiseigenmittelbe-standteile inBezug aufeine dieser Tätigkeiten und hinsichtlich derfinan-ziellen Mindestverpflichtungen nach Abs. 1und 2wendet dieFMA unab-hängig davon, welche Ergebnisse beideranderen Tätigkeit erzielt wordensind, aufdiedefizitäre Tätigkeit diedurch dasVersicherungsaufsichtsgesetzvorgesehenen Massnahmen an.Abweichend vonAbs. 2können diese Mass-nahmen eine Übertragung anrechnungsfähiger Basiseigenmittelbestandteilevoneiner Tätigkeit aufdieandere umfassen; diese bedarf derGenehmigungdurch die FMA.Art. 14Berechnung der Basissolvenzkapitalanforderung für das nichtlebensver-sicherungstechnische RisikomodulNach Anhang 3Ziff. 2des Versicherungsaufsichtsgesetzes wird dasnichtlebensversicherungstechnische Risikomodul alseine Kombination derKapitalanforderungen fürzumindest dienachfolgend genannten Untermo-dule berechnet:a)Risiko eines Verlustes oder einer nachteiligen Veränderung desWerts derVersicherungsverbindlichkeiten, dassich ausSchwankungen inBezugaufdas Eintreten, dieHäufigkeit und dieSchwere der versichertenEreignisse und inBezug aufdasEintreten und den Betrag derScha-denabwicklung ergibt (Nichtlebensversicherungsprämien- und -rück-stellungsrisiko);b)Risiko eines Verlustes oder einer nachteiligen Veränderung desWerts derVersicherungsverbindlichkeiten, dassich auseiner signifikanten Unge-wissheit inBezug aufdiePreisfestlegung und dieAnnahmen beiderRückstellungsbildung fürextreme oder aussergewöhnliche Ereignisseergibt (Nichtlebenskatastrophenrisiko).Art. 15Berechnung der Basissolvenzkapitalanforderung für das lebensversiche-rungstechnische RisikomodulNach Anhang 3Ziff. 3des Versicherungsaufsichtsgesetzes wird daslebensversicherungstechnische Risikomodul alseine Kombination der961.011 Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV)10 Fassung: 01.01.2021Kapitalanforderungen fürzumindest dienachfolgend genannten Untermo-dule berechnet:a)Risiko eines Verlustes oder einer nachteiligen Veränderung desWertsderVersicherungsverbindlichkeiten, dassich ausVeränderungen inderHöhe, imTrend oder inderVolatilität derSterblichkeitsraten ergibt,wenn derAnstieg derSterblichkeitsrate zueinem Anstieg desWerts derVersicherungsverbindlichkeiten führt (Sterblichkeitsrisiko);b)Risiko eines Verlustes oder einer nachteiligen Veränderung desWertsderVersicherungsverbindlichkeiten, dassich ausVeränderungen inderHöhe, imTrend oder beiderVolatilität derSterblichkeitsraten ergibt,wenn derRückgang derSterblichkeitsrate zueinem Anstieg desWertsder Versicherungsverbindlichkeiten führt (Langlebigkeitsrisiko);c)Risiko eines Verlustes oder einer nachteiligen Veränderung desWertsderVersicherungsverbindlichkeiten, dassich ausVeränderungen inderHöhe, imTrend oder beiderVolatilität derInvaliditäts-, Krankheits-und Morbiditätsraten ergibt (Invaliditäts-/Morbiditätsrisiko);d)Risiko eines Verlustes oder einer nachteiligen Veränderung desWertsderVersicherungsverbindlichkeiten, dassich ausVeränderungen inderHöhe, imTrend oder inderVolatilität derbeiden Verwaltungskostenvon Versicherungs- und Rückversicherungsverträgen angefallenenKosten ergibt (Lebensversicherungskostenrisiko);e)Risiko eines Verlustes oder einer nachteiligen Veränderung desWertsderVersicherungsverbindlichkeiten, dassich ausVeränderungen inderHöhe, imTrend oder inderVolatilität derRevisionsraten fürRenten-versicherungen ergibt, diewiederum eine Folge von Änderungen imRechtsumfeld oder indergesundheitlichen Verfassung desVersichertensind (Revisionsrisiko);f)Risiko eines Verlustes oder einer nachteiligen Veränderung desWertsderVersicherungsverbindlichkeiten, dassich ausVeränderungen inderHöhe oder inderVolatilität derStorno-, Kündigungs-, Verlängerungs-und Rückkaufsraten von Versicherungspolicen ergibt (Stornorisiko);g)Risiko eines Verlustes oder einer nachteiligen Veränderung desWerts derVersicherungsverbindlichkeiten, dassich auseiner signifikanten Unge-wissheit inBezug aufdiePreisfestlegung und dieAnnahmen beiderRückstellungsbildung fürextreme oder aussergewöhnliche Ereignisseergibt (Lebensversicherungskatastrophenrisiko).Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV) 961.011Fassung: 01.01.2021 11Art. 16Berechnung der Basissolvenzkapitalanforderung für das krankenversi-cherungstechnische RisikomodulDas krankenversicherungstechnische Risikomodul deckt zumindest dienachfolgend genannten Risiken ab:a)Risiko eines Verlustes oder einer nachteiligen Veränderung desWertsderVersicherungsverbindlichkeiten, dassich ausVeränderungen inderHöhe, imTrend oder inderVolatilität derbeiderBedienung vonVersi-cherungs- und Rückversicherungsverträgen angefallenen Kosten ergibt;b)Risiko eines Verlustes oder einer nachteiligen Veränderung desWerts derVersicherungsverbindlichkeiten, dassich ausSchwankungen inBezugaufdas Eintreten, dieHäufigkeit und dieSchwere der versichertenEreignisse und inBezug aufdasEintreten und denBetrag derLeistungs-regulierungen zum Zeitpunkt der Bildung der Rückstellungen ergibt;c)Risiko eines Verlustes oder einer nachteiligen Veränderung desWerts derVersicherungsverbindlichkeiten, dassich auseiner signifikanten Unge-wissheit inBezug aufdiePreisfestlegung und dieAnnahmen beiderRückstellungsbildung imHinblick aufden Ausbruch grösserer Epi-demien sowie dieungewöhnliche Häufung derunter diesen extremenUmständen auftretenden Risiken ergibt.Art. 17Berechnung der Basissolvenzkapitalanforderung für das Marktrisiko-modulNach Anhang 3Ziff. 4des Versicherungsaufsichtsgesetzes wird dasMarktrisikomodul alseine Kombination der Kapitalanforderungen fürzumindest die nachfolgend genannten Untermodule berechnet:a)dieSensitivität derWerte von Vermögenswerten, Verbindlichkeiten undFinanzinstrumenten inBezug aufVeränderungen inderZinskurve oderin Bezug auf die Volatilität der Zinssätze (Zinsrisiko);b)dieSensitivität derWerte von Vermögenswerten, Verbindlichkeiten undFinanzinstrumenten inBezug aufVeränderungen inderHöhe oder beider Volatilität der Marktpreise von Aktien (Aktienrisiko);c)dieSensitivität derWerte von Vermögenswerten, Verbindlichkeiten undFinanzinstrumenten inBezug aufVeränderungen inderHöhe oder beider Volatilität der Marktpreise von Immobilien (Immobilienrisiko);961.011 Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV)12 Fassung: 01.01.2021d)dieSensitivität derWerte von Vermögenswerten, Verbindlichkeiten undFinanzinstrumenten inBezug aufVeränderungen inder Höhe oderbeiderVolatilität derKredit-Spreads über derrisikofreien Zinskurve(Spread-Risiko);e)dieSensitivität derWerte von Vermögenswerten, Verbindlichkeiten undFinanzinstrumenten inBezug aufVeränderungen inderHöhe oder beider Volatilität der Wechselkurse (Wechselkursrisiko);f)zusätzliche Risiken füreinVersicherungsunternehmen, dieentwederdurch eine mangelnde Diversifikation desAssetportfolios oder durcheine hohe Exponierung gegenüber dem Ausfallrisiko eines einzelnenWertpapieremittenten oder einer Gruppe verbundener Emittentenbedingt sind (Marktrisikokonzentrationen).Art. 18Durationsbasiertes Untermodul Aktienrisiko1)Versicherungsunternehmen, die Altersversorgungsleistungen nachAbs. 2anbieten, kann dieFMA ermächtigen, eindurationsbasiertes Unter-modul desAktienrisikos derSolvenzkapitalanforderung anzuwenden, dasunter Verwendung einer Value-at-Risk-Massnahme über einen Zeitraumkalibriert wird, dermitdertypischen Haltedauer derAktieninvestitionendes betroffenen Unternehmens übereinstimmt.2)DieinAbs. 1genannten Versicherungsunternehmen haben Folgendesanzubieten:a)betriebliches Altersversorgungsgeschäft nach Art. 4desPensionsfonds-gesetzes; oderb)Altersversorgungsleistungen, dieunter Berücksichtigung desEintretensoder inErwartung desEintretens inden Ruhestand gezahlt werden,wenn dieVersicherungsnehmer dieBeiträge fürdiese Leistungen nachden nationalen Rechtsvorschriften desEWRA-Vertragsstaates, derdasUnternehmen zugelassen hat, steuerlich geltend machen können.3)Eine Ermächtigung nach Abs. 1kann nur ausgesprochen werden,wenn:a)füralle diesen Geschäften entsprechenden Vermögenswerte und Ver-bindlichkeiten einSonderverband eingerichtet istund sieohne dieMög-lichkeit einer Übertragung getrennt von den anderen Geschäften derVersicherungsunternehmen verwaltet und organisiert werden;Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV) 961.011Fassung: 01.01.2021 13b)dieTätigkeiten desUnternehmens inBezug aufAbs. 2,fürdiedieseMethode angewandt wird, nur imInland durchgeführt werden unddafür eine Bewilligung besteht; undc)diedurchschnittliche Duration derVerbindlichkeiten desUnternehmensim Zusammenhang mit diesen Geschäften zwölf Jahre übersteigt.4)EsisteinKonfidenzniveau sicherzustellen, durch dasdieVersiche-rungsnehmer und dieAnspruchsberechtigten einMass anSchutz geniessen,dasdem nach Art. 42desVersicherungsaufsichtsgesetzes entspricht, wenndieindiesem Artikel vorgesehene Methode nurinBezug aufdieinAbs. 3Bst. agenannten Vermögenswerte und Verbindlichkeiten zurAnwendungkommt. BeiderBerechnung derSolvenzkapitalanforderung werden dieseVermögenswerte und Verbindlichkeiten zurBewertung derDiversifikati-onseffekte vollständig berücksichtigt, unbeschadet derNotwendigkeit, dieInteressen der Versicherungsnehmer und der Anspruchsberechtigten inanderen EWRA-Vertragsstaaten zu wahren.5)Vorbehaltlich derGenehmigung durch dieFMA wird dieinAbs.1genannte Methode nurdann angewendet, wenn dieSolvabilität und dieLiquidität sowie dieStrategien, Prozesse und Meldeverfahren desbetref-fenden Unternehmens inBezug aufdasAktiv-Passiv-Management ständigdieGewähr dafür bieten, dass dasUnternehmen inderLage ist,Aktien-investitionen während eines Zeitraums zuhalten, dermit dertypischenHaltedauer seiner Aktieninvestitionen übereinstimmt. Das Unternehmenmuss gegenüber derFMA nachweisen können, dass diese Bedingung mitdem Konfidenzniveau überprüft wird, daserforderlich ist,umden Ver-sicherungsnehmern und den Anspruchsberechtigten einSchutzniveau zugewähren, dasdem inArt. 42desVersicherungsaufsichtsgesetzes genanntengleichwertig ist.6)Die Versicherungsunternehmen kehren nicht zur Anwendung derMethode nach Art. 55desVersicherungsaufsichtsgesetzes zurück, esseidenn unter hinreichend gerechtfertigten Umständen und vorbehaltlich derGenehmigung durch die FMA.Art. 19Berechnung des Aktienrisiko-Untermoduls (symmetrischer Anpassungs-mechanismus)1)Das mit der Standardformel berechnete Aktienrisiko-Untermodulschliesst eine symmetrische Anpassung derKapitalanforderung fürAktien-961.011 Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV)14 Fassung: 01.01.2021anlagen zurBedeckung desmitVeränderungen desAktienkursniveaus ver-bundenen Risikos ein.2)Die symmetrische Anpassung dernach Art. 54Abs. 4desVersiche-rungsaufsichtsgesetzes kalibrierten Standardkapitalanforderung fürAktien-anlagen zurBedeckung desmitVeränderungen derAktienkurse verbun-denen Risikos wird alsFunktion deraktuellen Höhe eines geeigneten Akti-enindexes und eines gewichteten Durchschnitts dieses Indexes berechnet.Der gewichtete Durchschnitt wird über einen angemessenen Zeitraumermittelt, der für alle Versicherungsunternehmen gleich ist.3)Die symmetrische Anpassung der Standardkapitalanforderung fürAktienanlagen zurBedeckung desmitVeränderungen derAktienkurse ver-bundenen Risikos darf nicht zurAnwendung einer Kapitalanforderung fürAktienanlagen führen, diemehr als10Prozentpunkte über oder unter derStandardkapitalanforderung für Aktienanlagen liegt.C. Interne ModelleC. Interne ModelleArt. 20Statistische Qualitätsstandards1)Das interne Modell und insbesondere die Berechnung der ihmzugrunde liegenden Wahrscheinlichkeitsverteilungsprognose haben denKriterien nach Abs. 2 bis 9 zu genügen.2)DiezurBerechnung derWahrscheinlichkeitsverteilungsprognose ver-wendeten Methoden haben sich aufangemessene, anwendbare und einschlä-gige versicherungsmathematische und statistische Techniken zustützen undmitden Methoden konsistent zusein, diefürdieBerechnung derversi-cherungstechnischen Rückstellungen verwendet werden. Die zurBerech-nung derWahrscheinlichkeitsverteilungsprognose verwendeten Methodenbasieren aufaktuellen und zuverlässigen Informationen sowie aufrealisti-schen Annahmen. DieVersicherungsunternehmen müssen inderLage sein,dieihrem internen Modell zugrunde liegenden Annahmen gegenüber derFMA zu rechtfertigen.3)Die fürdasinterne Modell verwendeten Daten müssen exakt, voll-ständig und angemessen sein. DieVersicherungsunternehmen aktualisierendiefürdieBerechnung derWahrscheinlichkeitsverteilungsprognose ver-wendeten Datenreihen mindestens jährlich.Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV) 961.011Fassung: 01.01.2021 154)Für die Berechnung der Wahrscheinlichkeitsverteilungsprognosewird keine bestimmte Berechnungsmethode vorgeschrieben.5)Ungeachtet dergewählten Berechnungsmethode muss dieFähigkeitdesinternen Modells zurRisikoeinstufung ausreichend sein, umzugewähr-leisten, dass dasinterne Modell imGovernance-System, insbesondere imRisikomanagement und inden Entscheidungsprozessen, sowie beiderKapitalallokation derVersicherungsunternehmen nach Art. 66desVersi-cherungsaufsichtsgesetzes ingrossem Masse verwendet wird und eine wich-tige Rolle spielt.6)Das interne Modell deckt alle wesentlichen Risiken ab,denen dieVersicherungsunternehmen ausgesetzt sind. Die internen Modelle deckenzumindest die inArt. 42Abs. 5des Versicherungsaufsichtsgesetzesgenannten Risiken ab.7)InBezug aufDiversifikationseffekte können dieVersicherungsun-ternehmen inihrem internen Modell den Abhängigkeiten innerhalb derRisikokategorien sowie zwischen den Risikokategorien Rechnung tragen,sofern sich dieFMA vergewissert hat,dass dasSystem fürdieMessung derDiversifikationseffekte angemessen ist.8)DieVersicherungsunternehmen können denEffekt derRisikominde-rungstechniken inihrem internen Modell voll berücksichtigen, sofern dasKreditrisiko und andere sich ausderAnwendung derRisikominderungs-techniken ergebende Risiken iminternen Modell angemessen widergespie-gelt sind.9)Die Versicherungsunternehmen haben inihrem internen Modell diebesonderen Risiken exakt zubewerten, diesich ausFinanzgarantien undsonstigen vertraglichen Optionen ergeben, sofern sievon wesentlicherBedeutung sind. Darüber hinaus haben siediejenigen Risiken zubewerten,diesich fürdieVersicherungsunternehmen ausOptionen derVersiche-rungsnehmer und vertraglichen Optionen ergeben. Zudiesem Zweck tragensiederAuswirkung Rechnung, diekünftige Veränderungen derFinanz-und Nichtfinanzbedingungen aufdieAusübung dieser Optionen habenkönnten.10)Inihrem internen Modell können dieVersicherungsunternehmenkünftigen Massnahmen desManagements Rechnung tragen, diesievernünf-tigerweise unter spezifischen Bedingungen zu ergreifen erwarten.11)Indem inAbs. 10genannten Fall berücksichtigt dasbetreffendeUnternehmen dieZeit, diefürdieUmsetzung derartiger Massnahmenerforderlich ist.961.011 Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV)16 Fassung: 01.01.202112)Inihrem internen Modell tragen dieVersicherungsunternehmenallen Zahlungen andieVersicherungsnehmer und dieAnspruchsberech-tigten Rechnung, diesievorzunehmen erwarten, und zwar unabhängigdavon, ob diese Zahlungen vertraglich garantiert sind oder nicht.Art. 21Kalibrierungsstandards1)Die Versicherungsunternehmen dürfen inihren internen Modelleneinen anderen Zeitraum oder einanderes Risikomass alsinArt. 42Abs.3und 4desVersicherungsaufsichtsgesetzes festgelegt verwenden, soferndiese Unternehmen dieErgebnisse desinternen Modells ineiner ArtundWeise zurBerechnung derSolvenzkapitalanforderung verwenden können,diedenVersicherungsnehmern und Begünstigten einSchutzniveau gewährt,dasdem inArt. 42desVersicherungsaufsichtsgesetzes genannten gleich-wertig ist.2)Sofern inderPraxis möglich, leiten dieVersicherungsunternehmendieSolvenzkapitalanforderung direkt ausderPrognose derWahrscheinlich-keitsverteilung ab,dievom internen Modell dieser Unternehmen generiertwurde, wobei siedasRisikomass Value-at-Risk nach Art. 42Abs. 4desVer-sicherungsaufsichtsgesetzes verwenden.3)Können Versicherungsunternehmen dieSolvenzkapitalanforderungnicht direkt ausdervom internen Modell generierten Prognose derWahr-scheinlichkeitsverteilung ableiten, kann dieFMA Annäherungen fürdieBerechnung derSolvenzkapitalanforderung zulassen, sofern diese Unter-nehmen derFMA nachweisen können, dass denVersicherungsnehmern dasgleiche Schutzniveau wiedasinArt. 42desVersicherungsaufsichtsgesetzesgenannte gewährt wird.4)Die FMA kann von den Versicherungsunternehmen verlangen, ihrinternes Modell aufeinschlägige Benchmark-Portfolios anzuwenden unddabei von Annahmen auszugehen, diesich eher aufexterne alsaufinterneDaten stützen, umdieKalibrierung desinternen Modells zuüberprüfenund zuermitteln, obseine Spezifizierung derallgemein anerkannten Markt-praxis entspricht.Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV) 961.011Fassung: 01.01.2021 17Art. 22Zuordnung von Gewinnen und Verlusten1)DieVersicherungsunternehmen untersuchen mindestens einmal jähr-lichdieUrsachen und Quellen von Gewinnen und Verlusten jedes Haupt-geschäftsbereichs.2)Dabei zeigen sieauf, wiedieiminternen Modell gewählte Risikoka-tegorisierung dieUrsachen und Quellen derGewinne und Verluste erklärt.Die Risikokategorisierung und dieZuweisung von Gewinnen und Ver-lusten müssen dasRisikoprofil derVersicherungsunternehmen widerspie-geln.Art. 23Validierungsstandards1)Die Versicherungsunternehmen verfügen über einen regelmässigenModellvalidierungszyklus, der das Leistungsvermögen des internenModells, dieÜberprüfung derkontinuierlichen Angemessenheit seiner Spe-zifikation und denAbgleich von Modellergebnissen und Erfahrungswertenumfasst.2)Der Modellvalidierungsprozess umfasst einwirksames statistischesVerfahren fürdieValidierung desinternen Modells, dasdieVersicherungs-unternehmen indieLage versetzt, gegenüber derFMA dieAngemessenheitder sich daraus ergebenden Kapitalanforderungen nachzuweisen.3)Die angewandten statistischen Methoden haben dieAngemessenheitder Wahrscheinlichkeitsverteilungsprognose nicht nur imVergleich zubeobachteten Verlusten, sondern auch zuallen wesentlichen neuen Datenund dazugehörigen Informationen zu prüfen.4)Der Modellvalidierungsprozess umfasst eine Analyse derStabilitätdesinternen Modells und insbesondere dasÜberprüfen derSensitivität derErgebnisse desinternen Modells inBezug aufVeränderungen derwich-tigsten Annahmen, aufdiesich dasModell stützt. Erenthält auch eineBewertung derExaktheit, derVollständigkeit und derAngemessenheit derfür das interne Modell verwendeten Daten.961.011 Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV)18 Fassung: 01.01.2021Art. 24Dokumentationsstandards1)Die Versicherungsunternehmen dokumentieren den Aufbau und dieoperationellen Einzelheiten ihres internen Modells.2)Aus dieser Dokumentation muss dieEinhaltung derAnforderungennach Art. 20bis23dieser Verordnung sowie Art. 66desVersicherungsauf-sichtsgesetzes hervorgehen.3)DieDokumentation enthält eine detaillierte Erläuterung derTheorie,derAnnahmen sowie dermathematischen und derempirischen Basis, aufdie sich das interne Modell stützt.4)Die Dokumentation gibt alle Situationen an,indenen dasinterneModell nicht wirksam funktioniert.5)Die Versicherungsunternehmen dokumentieren allegrösseren Ver-änderungen anihrem internen Modell nach Art. 63desVersicherungsauf-sichtsgesetzes.D. Versicherungstechnische RückstellungenD. Versicherungstechnische RückstellungenArt. 25Extrapolation der massgeblichen risikofreien Zinskurve1)BeiderFestlegung dermassgeblichen risikofreien Zinskurve, aufdieinArt. 77desVersicherungsaufsichtsgesetzes Bezug genommen wird, wirdaufInformationen zurückgegriffen, diesich auseinschlägigen Finanzin-strumenten ergeben, und fürKonsistenz mitdiesen Informationen gesorgt.Beidieser Festlegung werden relevante Finanzinstrumente mitLaufzeitenberücksichtigt, beidenen dieMärkte fürdiebetreffenden Finanzinstru-mente und Anleihen tief, liquide und transparent sind. ImFalle von Lauf-zeiten, beidenen dieMärkte fürdiebetreffenden Finanzinstrumente undAnleihen nicht mehr tief, liquide und transparent sind, wird diemassgeb-liche risikofreie Zinskurve extrapoliert.2)Der extrapolierte Teil dermassgeblichen risikofreien Zinskurve wirdaufForwardzinssätze gestützt, diegleichmässig von einem oder mehrerenForwardzinssätzen bezogen aufdielängsten Laufzeiten, fürdiedierele-vanten Finanzinstrumente und Anleihen ineinem tiefen, liquiden und trans-parenten Markt beobachtet werden können, zueinem endgültigen For-wardzinssatz konvergieren.Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV) 961.011Fassung: 01.01.2021 19Art. 26Matching-Anpassung an die massgebliche risikofreie Zinskurve1)Versicherungsunternehmen können vorbehaltlich einer vorherigenGenehmigung durch dieFMA eine Matching-Anpassung andiemassgeb-liche risikofreie Zinskurve vornehmen, umdenbesten Schätzwert desPort-folios derLebensversicherungs- oder Rückversicherungsverpflichtungen zuberechnen, einschliesslich Rentenversicherungen, dieausNichtlebensversi-cherungs- oder Rückversicherungsverträgen stammen, wenn folgende Vor-aussetzungen erfüllt sind:a)dasVersicherungsunternehmen hateinPortfolio ausVermögenswerten,Anleihen und sonstigen Vermögenswerten mit ähnlichen Cashflow-Eigenschaften festgelegt, umden besten Schätzwert desPortfolios derVersicherungs- oder Rückversicherungsverpflichtungen abzudecken,und behält diese Festlegung während desBestehens derVerpflichtungenbei,esseidenn, dies erfolgt dazu, dieReplikation dererwarteten Cash-flows zwischen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten aufrechtzuer-halten, wenn sich die Cashflows wesentlich verändert haben;b)das Portfolio der Versicherungs- oder Rückversicherungsverpflich-tungen, beidenen dieMatching-Anpassung vorgenommen wird, unddaszugeordnete Vermögensportfolio werden getrennt von denanderenAktivitäten desUnternehmens identifiziert, organisiert und verwaltet,und diezugeordneten Vermögensportfolios können nicht verwendetwerden, umVerluste ausanderen Aktivitäten desUnternehmens abzu-decken;c)dieerwarteten Cashflows deszugeordneten Vermögensportfolios repli-zieren sämtliche künftigen Cashflows desPortfolios derVersicherungs-oder Rückversicherungsverpflichtungen inderselben Währung undInkongruenzen ziehen keine Risiken nach sich, dieimVergleich zuden inhärenten Risiken desVersicherungs- oder Rückversicherungsge-schäfts, beidem eine Matching-Anpassung vorgenommen wird, wesent-lich sind;d)diedem Portfolio derVerpflichtungen zugrunde liegenden Versiche-rungs- und Rückversicherungsverträge führen nicht zukünftigen Prämi-enzahlungen;e)dieeinzigen versicherungstechnischen Risiken imZusammenhang mitdem Portfolio der Versicherungs- oder Rückversicherungsverpflich-tungen sind dasLanglebigkeitsrisiko, dasKostenrisiko, dasRevisionsri-siko und das Sterblichkeitsrisiko;961.011 Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV)20 Fassung: 01.01.2021f)gehört zuden versicherungstechnischen Risiken imZusammenhang mitdem Portfolio der Versicherungs- oder Rückversicherungsverpflich-tungen dasSterblichkeitsrisiko, erhöht sich derbeste Schätzwert desPortfolios derVersicherungs- oder Rückversicherungsverpflichtungenumnicht mehr als5%unter einem Sterblichkeitsrisikostress, dernachArt. 42 des Versicherungsaufsichtsgesetzes kalibriert wird;g)diedem Portfolio derVersicherungs- oder Rückversicherungsverpflich-tungen zugrunde liegenden Verträge enthalten keine Optionen fürdenVersicherten oder nureine Rückkaufoption, beiderderRückkaufwertden Wert dernach Art. 74desVersicherungsaufsichtsgesetzes bewer-teten Vermögenswerte, dieimZeitpunkt derAusübung derRückkauf-option die Versicherungs- oder Rückversicherungsverpflichtungenabdecken, nicht übersteigt;h)dieVermögenswerte deszugeordneten Vermögensportfolios generierenfixe Cashflows und können von den Emittenten derVermögenswerteoder Dritten nicht verändert werden;i)dieVersicherungs- oder Rückversicherungsverpflichtungen eines Versi-cherungs- oder Rückversicherungsvertrags werden beiderZusammen-stellung desPortfolios derVersicherungs- oder Rückversicherungsver-pflichtungen fürdieZwecke dieses Absatzes nicht inverschiedene Teilegeteilt.2)Unbeschadet desAbs. 1Bst. hkönnen VersicherungsunternehmenVermögenswerte verwenden, deren Cashflows abgesehen von derInflati-onsabhängigkeit fixsind, wenn diese Vermögenswerte dieCashflows desPortfolios der inflationsabhängigen Versicherungs- oder Rückversiche-rungsverpflichtungen replizieren. Haben Emittenten oder Dritte dasRecht,Cashflows von Vermögenswerten sozuändern, dass derAnleger hinrei-chenden Ausgleich erhält, umdengleichen Cashflow durch ReinvestitioneninVermögenswerte gleicher oder besserer Kreditqualität zuerhalten,schliesst dasRecht, Cashflows zuändern, denVermögenswert nicht vonderZulässigkeit für das zugeordnete Portfolio nach Abs. 1 Bst. h aus.3)Versicherungsunternehmen, diedieMatching-Anpassung aneinemPortfolio von Versicherungs- oder Rückversicherungsverpflichtungen vor-nehmen, dürfen nicht zueinem Ansatz zurückkehren, derkeine Matching-Anpassung umfasst. IsteinVersicherungsunternehmen, dasdieMatching-Anpassung vornimmt, nicht mehr inderLage, dieinAbs. 1genannten Vor-aussetzungen zuerfüllen, hatesdieFMA unverzüglich davon inKenntniszusetzen und dieerforderlichen Massnahmen zuergreifen, damit dieseVoraussetzungen wieder erfüllt werden. Gelingt esdem UnternehmenVersicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV) 961.011Fassung: 01.01.2021 21nicht, innerhalb von zwei Monaten nach dem Zeitpunkt der Nichtein-haltung dieEinhaltung dieser Voraussetzungen wiederherzustellen, darfesbeiseinen Versicherungs- oder Rückversicherungsverpflichtungen keineMatching-Anpassung mehr vornehmen und dieMatching-Anpassung erstnach weiteren 24 Monaten wieder aufnehmen.4)DieMatching-Anpassung wird nicht aufVersicherungs- oder Rück-versicherungsverpflichtungen angewandt, beidenen diemassgebliche risi-kofreie Zinskurve fürdieBerechnung desbesten Schätzwerts dieser Ver-pflichtungen eine Volatilitätsanpassung nach Art. 28dieser Verordnungoder eine Übergangsmassnahme zuden risikofreien Zinssätzen nach Art.262 des Versicherungsaufsichtsgesetzes umfasst.Art. 27Berechnung der Matching-Anpassung1)Die Matching-Anpassung nach Art. 26wird fürjede Währung nachfolgenden Grundsätzen berechnet:a) die Matching-Anpassung entspricht der Differenz zwischen:1.dem effektiven Jahressatz, der als konstanter Abzinsungssatzberechnet wird, derangewandt aufdieCashflows desPortfolios derVersicherungs- oder Rückversicherungsverpflichtungen zueinemWert führt, derdem Wert desPortfolios dernach Art. 74desVer-sicherungsaufsichtsgesetzes zugeordneten Vermögenswerte ent-spricht;2.dem effektiven Jahressatz, der alseinkonstanter Abzinsungssatzberechnet wird, derangewandt aufdieCashflows desPortfolios derVersicherungs- oder Rückversicherungsverpflichtungen zueinemWert führt, derdem besten Schätzwert desPortfolios derVersiche-rungs- oder Rückversicherungsverpflichtungen entspricht, wenn derZeitwert desGeldes unter Verwendung dergrundlegenden risiko-freien Zinskurve berücksichtigt wird;b)dieMatching-Anpassung umfasst nicht den grundlegenden Spread, derdievom Versicherungsunternehmen zurückbehaltenen Risiken wider-spiegelt;c)ungeachtet von Bst. awird dergrundlegende Spread beiBedarf erhöht,umsicherzustellen, dass dieMatching-Anpassung fürVermögenswerte,deren Kreditqualität unter dem Investment-Grad liegt, nicht höher istalsdieMatching-Anpassung fürVermögenswerte, deren Kreditqualität961.011 Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV)22 Fassung: 01.01.2021alsInvestment-Grad eingestuft wurde, diedieselbe Duration aufweisenund die derselben Kategorie angehören;d)dieVerwendung externer Ratings beiderBerechnung derMatching-Anpassung steht imEinklang mit anwendbaren Durchführungsvor-schriften zur Richtlinie 2009/138/EG.2)FürdieZwecke von Abs. 1Bst. bgiltfürdengrundlegenden SpreadFolgendes:a) er entspricht der Summe folgender Werte:1.desKredit-Spreads imZusammenhang mitderAusfallwahrscheinlich-keit der Vermögenswerte;2.desKredit-Spreads imZusammenhang mitdem erwarteten Verlust,der sich aus der Herabstufung der Vermögenswerte ergibt;b)erbeträgt fürForderungen andieZentralstaaten und Zentralbanken derEWRA-Vertragsstaaten nicht weniger als30%deslangfristigen Durch-schnittswerts desSpreads über dem risikofreien Zinssatz von andenFinanzmärkten beobachteten Vermögenswerten, diedieselbe Laufzeitund Kreditqualität aufweisen und derselben Kategorie angehören;c)erbeträgt fürandere Vermögenswerte alsForderungen andieZentral-staaten und Zentralbanken derEWRA-Vertragsstaaten nicht wenigerals35%deslangfristigen Durchschnittswerts desSpreads über demrisikofreien Zinssatz von anden Finanzmärkten beobachteten Vermö-genswerten, diedieselbe Laufzeit und Kreditqualität aufweisen und der-selben Kategorie angehören.3)DieinAbs. 1Bst. aZiff. 1genannte Ausfallwahrscheinlichkeit stütztsich auflangfristige Ausfallstatistiken, diefürdenVermögenswert imHin-blick auf dessen Laufzeit, Kreditqualität und Kategorie relevant sind.4)Wenn aufder Grundlage der Ausfallstatistiken nach Abs. 3keinzuverlässiger Kredit-Spread ermittelt werden kann, entspricht dergrundle-gende Spread dem inAbs. 2Bst.bund cfestgelegten Anteil deslangfristigenDurchschnittswerts des Spreads über dem risikofreien Zinssatz.Art. 28Volatilitätsanpassung der massgeblichen risikofreien Zinskurve1)Versicherungsunternehmen sind verpflichtet, dieAnwendung einerVolatilitätsanpassung dermassgeblichen risikofreien Zinskurve zurBerech-nung desbesten Schätzwerts derFMA vorgängig mitzuteilen. ImRahmendieser Mitteilung istdarzulegen, wiediekorrekte Anwendung sichergestelltVersicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV) 961.011Fassung: 01.01.2021 23wird, fürwelche Währungen und Länder eine Volatilitätsanpassung genutztwerden sollund wiedasUnternehmen diemitderAnpassung verbundenenPflichten zur Einschätzung, Überwachung und Berichterstattung einzu-halten gedenkt. DieFMA kann dieBeachtung weiterer Vorgaben anordnen.2)Für jede massgebliche Währung wird dieVolatilitätsanpassung dermassgeblichen risikofreien Zinskurve aufden Spread zwischen dem mög-lichen Zinssatz fürVermögenswerte ineinem Referenzportfolio fürdieseWährung und denZinssätzen dermassgeblichen risikofreien Zinskurve fürdiese Währung gestützt. Das Referenzportfolio füreine Währung istfürdieVermögenswerte charakteristisch, dieaufdiese Währung lauten und vonVersicherungs- und Rückversicherungsunternehmen gehalten werden, umdenbesten Schätzwert fürVersicherungs- und Rückversicherungsverpflich-tungen, die auf diese Währung lauten, zu bedecken.3)Der Betrag derVolatilitätsanpassung derrisikofreien Zinssätze ent-spricht 65%des imHinblick aufdas Risiko berichtigten Währungs-Spreads. Der imHinblick aufdasRisiko berichtigte Währungs-Spread wirdalsDifferenz zwischen dem inAbs. 2genannten Spread und dem AnteildesSpreads berechnet, deraufeine realistische Bewertung dererwartetenVerluste oder dasunerwartete Kreditrisiko oder sonstige Risiken derVer-mögenswerte zurückzuführen ist.DieVolatilitätsanpassung betrifft nurdiemassgeblichen risikofreien Zinssätze derZinskurve, dienicht durch Extra-polation nach Art. 25ermittelt wurden. Die Extrapolation dermassgeb-lichen risikofreien Zinssätze derZinskurve beruht aufdiesen angepasstenrisikofreien Zinssätzen.4)Für jedes relevante Land wird dieVolatilitätsanpassung desinAbs.3fürdieWährung dieses Landes genannten risikofreien Zinssatzes vorAnwendung desFaktors von65%umdieDifferenz zwischen dem imHin-blick aufdasRisiko berichtigten Länder-Spread und dem doppelten Wertdes imHinblick aufdas Risiko berichtigten Währungs-Spreads erhöht,wenn diese Differenz positiv ausfällt und derimHinblick aufdasRisikoberichtigte Länder-Spread höher als85Basispunkte ist.Die erhöhte Vola-tilitätsanpassung wird fürdieBerechnung desbesten Schätzwerts fürVer-sicherungs- und Rückversicherungsverpflichtungen von Produkten ange-wandt, dieaufdem Versicherungsmarkt dieses Landes vertrieben werden.Der imHinblick aufdasRisiko berichtigte Länder-Spread wird aufdieselbeWeise berechnet wiederimHinblick aufdasRisiko berichtigte Währungs-Spread fürdieWährung dieses Landes, beruht jedoch aufeinem Referenz-portfolio, dasfürdieVermögenswerte charakteristisch ist,dievonVersiche-rungsunternehmen gehalten werden, umden besten Schätzwert fürVersi-cherungs- und Rückversicherungsverpflichtungen von Produkten abzude-961.011 Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV)24 Fassung: 01.01.2021cken, dieaufdem Versicherungsmarkt dieses Landes verkauft werden undauf die Landeswährung lauten.25)Die Volatilitätsanpassung darf nicht für Versicherungsverpflich-tungen angewendet werden, beidenen fürdiemassgebliche risikofreie Zins-kurve zur Berechnung desbesten Schätzwerts fürdiese Verpflichtungeneine Matching-Anpassung nach Art. 26 erfolgt.6)Abweichend vonArt. 42desVersicherungsaufsichtsgesetzes deckt dieSolvenzkapitalanforderung nicht dasVerlustrisiko fürBasiseigenmittel ausÄnderungen der Volatilitätsanpassung.Art. 29Getrennte Bewertung des besten Schätzwerts und der Risikomarge1)Beidergesonderten Bewertung von bestem Schätzwert und Risiko-marge istdieRisikomarge unter Bestimmung derKosten derBereitstel-lung eines Betrags ananrechnungsfähigen Eigenmitteln zuberechnen, derderSolvenzkapitalanforderung zuentsprechen hat, diefürdieBedeckungderVersicherungs- und Rückversicherungsverpflichtungen während ihrerLaufzeit erforderlich ist.2)Der Satz, derfürdieBestimmung derKosten derBereitstellung desBetrags an anrechnungsfähigen Eigenmitteln verwendet wird(Kapitalkosten-Satz), hatfüralleVersicherungsunternehmen gleich zuseinund wird regelmässig überprüft.3)Der zugrunde gelegte Kapitalkosten-Satz hatdem über dem einschlä-gigen risikofreien Zinssatz liegenden zusätzlichen Satz zuentsprechen, deneinVersicherungsunternehmen tragen müsste, daseinen Betrag ananrech-nungsfähigen Eigenmitteln hält, der der Solvenzkapitalanforderung ent-spricht, diefürdieBedeckung derVersicherungs- und Rückversicherungs-verbindlichkeiten während ihrer Laufzeit erforderlich ist.Art. 30Bewertung von Finanzgarantien und vertraglichen Optionen1)Bei der Berechnung der versicherungstechnischen Rückstellungenhaben dieVersicherungsunternehmen den Wert derFinanzgarantien undsonstiger vertraglicher Optionen zuberücksichtigen, dieGegenstand derVersicherungs- und Rückversicherungsverträge sind.2)Alle Annahmen der Versicherungsunternehmen inBezug aufdieWahrscheinlichkeit, dass dieVersicherungsnehmer ihre Vertragsoptionen,Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV) 961.011Fassung: 01.01.2021 25einschliesslich Storno- und Rückkaufsrechte, ausüben werden, sind realis-tisch zuwählen und müssen sich aufaktuelle und glaubwürdige Infor-mationen stützen. Die Annahmen tragen entweder explizit oder implizitderAuswirkung Rechnung, diekünftige Veränderungen derFinanz- undNichtfinanzbedingungen auf die Ausübung dieser Optionen habenkönnten.Art. 31SegmentierungBeiderBerechnung ihrer versicherungstechnischen Rückstellungen seg-mentieren dieVersicherungsunternehmen ihre Versicherungs- und Rück-versicherungsverpflichtungen inhomogene Risikogruppen, diezumindestnach Geschäftsbereichen getrennt sind.Art. 32Einforderbare Beträge aus Rückversicherungsverträgen und gegenüberZweckgesellschaften1)Die Berechnung derVersicherungsunternehmen von einforderbarenBeträgen aus Rückversicherungsverträgen und gegenüber Zweckgesell-schaften muss denArt. 29bis31dieser Verordnung sowie deninArt. 75bis78 des Versicherungsaufsichtsgesetzes statuierten Grundsätzen genügen.2)BeiderBerechnung derBeträge, dieausRückversicherungsverträgenund von Zweckgesellschaften einforderbar sind, berücksichtigen dieVersi-cherungsunternehmen diezeitliche Differenz zwischen denEinforderungenund den direkten Zahlungen.3)Das Ergebnis dieser Berechnung istanzupassen, umdenaufgrund desAusfalls derGegenpartei erwarteten Verlusten Rechnung zutragen. DieseAnpassung gründet sich aufeine Einschätzung derAusfallwahrscheinlich-keit derGegenpartei und dessich daraus ergebenden durchschnittlichenVerlusts (Verlust bei Ausfall).Art. 33Qualität der Daten und Anwendung von Näherungswerten1)Versicherungsunternehmen haben über interne Prozesse und Ver-fahren zuverfügen, umdieAngemessenheit, dieVollständigkeit und die961.011 Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV)26 Fassung: 01.01.2021Exaktheit derbeiderBerechnung derversicherungstechnischen Rückstel-lungen verwendeten Daten zu gewährleisten.2) Verfügen die Versicherungsunternehmen unter bestimmtenUmständen nurüber ungenügende Daten von angemessener Qualität, umeine verlässliche versicherungsmathematische Methode aufeine Gruppeoder Untergruppe ihrer Versicherungs- und Rückversicherungsverpflich-tungen oder aufeinforderbare Beträge ausRückversicherungsverträgen undgegenüber Zweckgesellschaften anzuwenden, sokönnen fürdieBerech-nung desbesten Schätzwerts geeignete Näherungswerte einschliesslich Ein-zelfallanalysen verwendet werden.Art. 34Vergleich mit Erfahrungswerten1)Versicherungsunternehmen haben über Prozesse und Verfahren zuverfügen, mitdenen sichergestellt wird, dass diebesten Schätzwerte und dieAnnahmen, diederBerechnung derbesten Schätzwerte zugrunde liegen,regelmässig mit Erfahrungswerten verglichen werden.2)Zeigt derVergleich eine systematische Abweichung zwischen denErfahrungswerten und denBerechnungen desbesten Schätzwerts von Ver-sicherungsunternehmen, hatdasbetreffende Unternehmen entsprechendeAnpassungen der verwendeten versicherungsmathematischen Methodenund/oder Annahmen vorzunehmen.E. Weitere Bestimmungen zur finanziellen AusstattungE. Weitere Bestimmungen zur finanziellen AusstattungArt. 35Anlage der Vermögenswerte für bestimmte Lebensversicherungsverträge1)Hinsichtlich derVermögenswerte, diefürLebensversicherungsver-träge gehalten werden, beidenen dasAnlagerisiko von denVersicherungs-nehmern getragen wird, finden die Abs. 2 bis 5 Anwendung.2)Sind dieLeistungen aus einem Vertrag direkt anden Wert vonAnteilen aneinem Organismus fürgemeinsame Anlagen inWertpapieren(UCITS) oder andenWert von Vermögenswerten gebunden, dieineinemvondenVersicherungsunternehmen gehaltenen und inderRegel inAnteileaufgeteilten internen Fonds enthalten sind, somüssen dieversicherungs-technischen Rückstellungen fürdiese Leistungen sogenau wie möglichVersicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV) 961.011Fassung: 01.01.2021 27durch diebetreffenden Anteile oder, sofern keine Anteile gebildet wurden,durch die betreffenden Vermögenswerte abgebildet werden.3)Sind dieLeistungen auseinem Vertrag direkt aneinen Aktienindexoder aneinen anderen alsdeninAbs. 2genannten Referenzwert gebunden,somüssen dieversicherungstechnischen Rückstellungen fürdiese Leis-tungen sogenau wiemöglich entweder durch dieAnteile, diedenReferenz-wert darstellen sollen, oder, sofern keine Anteile gebildet werden, durchVermögenswerte mit angemessener Sicherheit und Realisierbarkeit abge-bildet werden, diesogenau wiemöglich denjenigen Werten entsprechen,auf denen der jeweilige Referenzwert beruht.4)Schliessen dieindenAbs. 2und 3genannten Leistungen eine GarantiefüreinAnlageergebnis oder eine sonstige garantierte Leistung ein,sofindetAbs. 5aufdiezurBedeckung derentsprechenden zusätzlichen versiche-rungstechnischen Rückstellungen gehaltenen Vermögenswerte Anwen-dung.5)Unbeschadet von Art. 80desVersicherungsaufsichtsgesetzes istdieVerwendung derivativer Finanzinstrumente zulässig, sofern siezurVerrin-gerung von Risiken oder zurErleichterung einer effizienten Portfoliover-waltung beitragen. Anlagen und Vermögenswerte, dienicht zum Handelaneinem geregelten Finanzmarkt zugelassen sind, sind aufeinem vorsich-tigen Niveau zuhalten. Die Anlagen sind inangemessener Weise sozustreuen, dass eine übermässige Abhängigkeit von einem bestimmten Ver-mögenswert, einem Emittenten oder voneiner bestimmten Unternehmens-gruppe oder Region oder eine übermässige Risikokonzentration imPort-folio insgesamt vermieden werden. Anlagen inVermögenswerte einunddesselben Emittenten oder von Emittenten, diederselben Unternehmens-gruppe angehören, dürfen dieVersicherungsunternehmen nicht einer über-mässigen Risikokonzentration aussetzen.Art. 36Zusätzliche Bestimmungen bezüglich versicherungstechnischer Rückstel-lungen1)FürdieBildung, Berechnung und Bewertung derversicherungstech-nischen Rückstellungen imRahmen derBerichterstattung andieFMA undderSolvabilitätsbilanz gelten imWeiteren dieanwendbaren EWR-Rechts-vorschriften.2)Versicherungsunternehmen sind verpflichtet, inderhandelsrechtli-chen Bilanz fürdiegesamte Geschäftstätigkeit ausreichende versicherungs-961.011 Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV)28 Fassung: 01.01.2021technische Rückstellungen zubilden. Für dieBildung, Berechnung undBewertung derversicherungstechnischen Rückstellungen inderhandels-rechtlichen Bilanz gelten imWeiteren dieBestimmungen desPGR und diein Anhang 1 enthaltenen Vorschriften.3)FürdieBildung, Berechnung und Bewertung derversicherungstech-nischen Rückstellungen imRahmen der Berichterstattung andieFMAdurch kleine Direktversicherungsunternehmen gelten dieinKapitel IXsowie die im Anhang 1 enthaltenen Vorschriften.4)DieFMA kann dasNähere über dieBildung, Berechnung und Bewer-tung versicherungstechnischer Rückstellungen festlegen.Art. 37Sicherheits- und Schwankungsrückstellungen1)Die FMA kann inderhandelsrechtlichen Bilanz den Ausweis vonSicherheits- und Schwankungsrückstellungen unter Berücksichtigung derinAbs. 2bis5dargelegten Kriterien verlangen, sofern dasVersicherungsun-ternehmen nicht hinreichend darlegt, dass dieBerücksichtigung von Diver-sifikationseffekten, dieArt, derUmfang und dieGüte derKapitalausstat-tung, dievorhandene Rückversicherung und andere Mechanismen zurRisi-kominimierung sowie dasKapital- und Risikomanagement desUnterneh-mens ausreichen, umdasParameter- und Schwankungsrisiko nach Abs. 2angemessen zu berücksichtigen.2)Die Sicherheits- und Schwankungsrückstellungen umfassen alleBeträge, dieganz oder teilweise dem Ausgleich von ungünstigen Abwick-lungsergebnissen der versicherungstechnischen Rückstellungen und vonSchwankungen imSchadenaufwand dienen. Siesind erforderlich, wennUnsicherheiten bestehen beiderBestimmung derversicherungstechnischenRückstellungen (Sicherheits- oder Parameterrisiko) oder aufgrund derdemSchadengeschehen innewohnenden Zufallsschwankungen (Schwankungsri-siko).3)Die Sicherheits- und Schwankungsrückstellungen haben sich grund-sätzlich anderGesamtheit derAktivitäten desVersicherungsunternehmenszuorientieren und beziehen sich aufdasGeschäft füreigene Rechnung. Siekönnen sich aber auch nuraufeinen bestimmten Teil derAktivitäten desVersicherungsunternehmens beziehen, etwa nur hinsichtlich:a) der Kreditversicherung;b) der Produkthaftpflicht-Versicherung von Pharmarisiken;Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV) 961.011Fassung: 01.01.2021 29c)derSach- und Haftpflicht-Versicherung von Anlagen zur Erzeugungoder zur Spaltung von Kernbrennstoffen oder zur Aufarbeitungbestrahlter Kernbrennstoffe gegen Kernenergieschäden; oderd) der Versicherung von Terrorrisiken mit hohem Schadenrisiko.Indiesem Fallistzudokumentieren, aufwelche Aktivitäten sich dieSicher-heits- und Schwankungsrückstellungen beziehen.4)Die Versicherungsunternehmen haben darzulegen, welche Grund-sätze und Berechnungsverfahren fürdieErmittlung derSicherheits- undSchwankungsrückstellung verwendet werden, wieHöchst- oder Mindest-sollbeträge festgelegt und welche Kriterien beiderZuführung und Auflö-sung angewendet werden. Aus Gründen derVereinfachung kann einVer-sicherungsunternehmen auch dieinAnhang 2genannten Grundsätze zurBerechnung verwenden oder bezogen aufdieSicherheits- und Schwan-kungsrückstellungen inder Kreditversicherung eine der imAnhang 3genannten Methoden wählen.5)DieinAbs. 4genannten Grundsätze und Berechnungsverfahren sindder FMA vorgängig zur Genehmigung einzureichen.Art. 38Nichtbedeckung der Solvenzkapitalanforderung1)DieinArt. 83Abs. 3Satz 2desVersicherungsaufsichtsgesetzes vor-gesehene Fristverlängerung umeinen weiteren angemessenen Zeitraum darfhöchstens sieben Jahre betragen. Sieistnur beiVorliegen aussergewöhn-licher widriger Umstände zulässig. Dabei sind allerelevanten Faktoren zuberücksichtigen, einschliesslich derdurchschnittlichen Laufzeit derversi-cherungstechnischen Rückstellungen.2)Aussergewöhnliche widrige Umstände liegen vor, wenn diefinan-zielle Situation von Versicherungsunternehmen, dieeinen wesentlichenAnteil amMarkt oder anden betroffenen Geschäftsbereichen ausmachen,erheblich oder nachteilig durch eine oder mehrere derfolgenden Umständebeeinträchtigt wird:a) ein unvorhergesehener heftiger Einbruch an den Finanzmärkten;b) ein von dauerhaft niedrigen Zinssätzen geprägtes Umfeld;c) ein katastrophales Ereignis mit schweren Folgen.3)DieFMA konsultiert fürZwecke derAbs. 1und 2gegebenenfalls dieEuropäische Aufsichtsbehörde fürdasVersicherungswesen und diebetrieb-liche Altersversorgung (EIOPA) und kann diese umFeststellung desVor-961.011 Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV)30 Fassung: 01.01.2021liegens aussergewöhnlicher widriger Umstände ersuchen. Einsolches Ersu-chen kann dieFMA insbesondere dann andieEIOPA richten, wenn Ver-sicherungsunternehmen, dieeinen wesentlichen Anteil amMarkt oder andenbetroffenen Geschäftsbereichen aufweisen, aller Voraussicht nach einederinArt. 83Abs. 3desVersicherungsaufsichtsgesetzes genannten Bedin-gungen nicht erfüllen werden.4)ImFall einer Fristverlängerung legtdasbetroffene Versicherungsun-ternehmen derFMA alledrei Monate einen Fortschrittsbericht vor, indemdieMassnahmen zurAufstockung deranrechnungsfähigen Eigenmittel bisaufdiezurBedeckung derSolvenzkapitalanforderung erforderliche Höheoder zurSenkung desRisikoprofils biszurerneuten Bedeckung derSol-venzkapitalanforderung sowie der hierbei erzielte Fortschritt dargestelltsind.5)Eine Fristverlängerung wird zurückgenommen, wenn ausdem Fort-schrittsbericht hervorgeht, dass zwischen dem Zeitpunkt derFeststellungderNichtbedeckung derSolvenzkapitalanforderung und dem derÜber-mittlung des Fortschrittsberichts kein wesentlicher Fortschritt beiderErreichung einer Aufstockung deranrechnungsfähigen Eigenmittel bisaufdiezur Bedeckung der Solvenzkapitalanforderung erforderlichen Höheoder zurSenkung desRisikoprofils biszurerneuten Bedeckung derSol-venzkapitalanforderung stattgefunden hat.IV. Rechnungslegung, Berichterstattung und RevisionIV. Rechnungslegung, Berichterstattung und RevisionArt. 39Geschäftsbericht und Bericht an die FMA1)Für dieErstellung deshandelsrechtlichen Geschäftsberichts und deskonsolidierten Geschäftsberichts gelten dieBestimmungen desPGR sowiedes Anhangs 1 dieser Verordnung.2)Jahresrechnung und konsolidierte Jahresrechnung sind zuveröffentli-chen und jedermann, deresverlangt, ingedruckter Form zurVerfügung zustellen.3)Der Bericht andieFMA istTeil derregelmässigen BerichterstattungandieFMA und umfasst insbesondere diefürAufsichtszwecke beizubrin-genden Informationen. DieFMA kann dasNähere über denBericht andieVersicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV) 961.011Fassung: 01.01.2021 31FMA sowie denFortschrittsbericht nach Art. 265Abs. 3Bst. bdesVersi-cherungsaufsichtsgesetzes festlegen.Art. 40Berichterstattung und für Aufsichtszwecke beizubringende Informa-tionen1)ImRahmen derBerichterstattung haben VersicherungsunternehmenderFMA alleAngaben zuübermitteln, diefürdieZwecke derBeaufsich-tigung erforderlich sind. Diese Angaben umfassen mindestens dieInforma-tionen, diebeiderDurchführung desaufsichtlichen Überprüfungsverfah-rens notwendig sind, um:a)das von den Unternehmen angewandte Governance-System, dievonihnen ausgeführte Geschäftstätigkeit, die für Solvabilitätszweckezugrunde gelegten Bewertungsprinzipien, dietatsächlichen Risiken unddieRisikomanagementsysteme sowie ihre Kapitalstruktur, ihren Kapi-talbedarf und ihr Kapitalmanagement zu bewerten;b)alleangemessenen Entscheidungen inAusübung ihrer Aufsichtsrechteund -pflichten zu treffen.2)FürdieZwecke desAbs. 1verfügt dieFMA über folgende Befugnisse:a)Bestimmung derWesensart, desAnwendungsbereichs und desFormatsderinAbs. 1genannten Informationen, diesievon denVersicherungs-unternehmen zu folgenden Zeitpunkten anfordern:1. in zuvor festgelegten Intervallen;2. bei Eintreten vorher festgelegter Geschäftsvorfälle;3.beiNachforschungen hinsichtlich derLage eines Versicherungsunter-nehmens;b)zurAnforderung vonInformationen über vonVersicherungsvermittlern,Rückversicherungsvermittlern oder Versicherungsvermittlern inNeben-tätigkeit gehaltenen Verträgen oder Verträgen mit Dritten; und3c)zurAnforderung von Informationen seitens externer Experten wiebei-spielsweise Wirtschaftsprüfer und Versicherungsmathematiker.3) Die in Abs. 1 und 2 genannten Informationen umfassen Folgendes:a)qualitative oder quantitative Elemente oder eine entsprechende Kombi-nation daraus;b)historische, aktuelle oder prospektive Elemente oder eine entsprechendeKombination daraus; und961.011 Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV)32 Fassung: 01.01.2021c)Daten ausinternen oder externen Quellen oder eine geeignete Kombina-tion daraus.4)Die inden Abs. 1und 2genannten Informationen entsprechen denfolgenden Grundsätzen:a)siemüssen der Wesensart, dem Umfang und der Komplexität derGeschäftstätigkeit des betreffenden Unternehmens und insbesondereden mit dieser Geschäftstätigkeit einhergehenden Risiken Rechnungtragen;b)siemüssen zugänglich, inallen wesentlichen Aspekten vollständig, ver-gleichbar und in zeitlicher Hinsicht konsistent sein; undc) sie müssen relevant, verlässlich und verständlich sein.5)Versicherungsunternehmen haben für die Berichterstattung überzweckmässige Systeme und Strukturen zuverfügen, umdieAnforderungenandieBeibringung von Informationen zuerfüllen, sowie über schriftlichfestgelegte Leitlinien, dievom Verwaltungs-, Management- oder Aufsichts-organ desVersicherungsunternehmens gebilligt wurden, umdiekontinuier-liche Relevanz der übermittelten Informationen zu gewährleisten.Art. 41Erleichterungen bei der Berichterstattung1)Wenn dienach Art. 40Abs. 2Bst. aZiff. 1zuvor festgelegten Inter-valle kürzer alseinJahr sind, kann dieFMA dieregelmässige Berichterstat-tung an die FMA beschränken, wenn:a)dieÜbermittlung dieser Informationen imVerhältnis zuderWesensart,dem Umfang und derKomplexität dermitdem Geschäft verbundenenRisiken mit einem zu grossen Aufwand verbunden wäre;b) die Informationen mindestens einmal pro Jahr vorgelegt werden.2)Die FMA schränkt eine regelmässige Berichterstattung andieFMAmitkürzeren alsJahresintervallen inBezug aufVersicherungsunternehmen,diezueiner Gruppe gehören, nicht ein, esseidenn, dasUnternehmen istinderLage, derFMA hinreichend nachzuweisen, dass eine regelmässigeBerichterstattung andieFMA mitkürzeren alsJahresintervallen angesichtsderWesensart, desUmfangs und derKomplexität dermitdem Geschäft derGruppe verbundenen Risiken nicht angemessen ist.3)Eine Beschränkung derregelmässigen Berichterstattung andieFMAwird nur Unternehmen gewährt, diejeweils nicht mehr als20%desLebensversicherungs- und des Nichtlebensversicherungsmarktes einesVersicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV) 961.011Fassung: 01.01.2021 33EWRA-Vertragsstaates repräsentieren, wobei derAnteil amNichtlebens-versicherungsmarkt aufden gebuchten Bruttoprämien und derAnteil amLebensversicherungsmarkt aufden versicherungstechnischen Bruttorück-stellungen beruht. BeiderFestlegung dessen, welche Unternehmen fürdieseBeschränkungen infrage kommen, räumt dieFMA den kleinsten Unter-nehmen Vorrang ein.4)Die FMA kann dieregelmässige Berichterstattung andieFMAbeschränken oder Versicherungsunternehmen von derBerichterstattung zueinzelnen Posten befreien, wenn:a)dieÜbermittlung dieser Informationen imVerhältnis zuderWesensart,dem Umfang und derKomplexität dermitdem Geschäft verbundenenRisiken mit einem zu grossen Aufwand verbunden wäre;b)dieÜbermittlung dieser Informationen fürdiewirksame Beaufsichtigungdes Unternehmens nicht erforderlich ist;c)dieBefreiung nicht derStabilität derbetroffenen Finanzsysteme inner-halb des EWR zuwiderläuft; undd)dasUnternehmen inderLage ist,dieInformationen aufAd-hoc-Basis zuübermitteln.5)Die FMA befreit Versicherungsunternehmen, diezueiner Gruppegehören, nicht von derBerichterstattung zueinzelnen Posten, esseidenn,einUnternehmen istinderLage, derFMA hinreichend nachzuweisen,dass eine nach Posten aufgeschlüsselte Berichterstattung angesichts derWesensart, desUmfangs und derKomplexität dermitdem Geschäft derGruppe verbundenen Risiken unter Berücksichtigung desZiels derFinanz-stabilität nicht angemessen ist.6)Eine Befreiung von derBerichterstattung zueinzelnen Posten imSinne derAbs. 4und 5wird nurUnternehmen gewährt, diejeweils nichtmehr als20%des Lebensversicherungs- und des Nichtlebensversiche-rungsmarktes eines EWRA-Vertragsstaates ausmachen, wobei derAnteilamNichtlebensversicherungsmarkt aufdenverbuchten Bruttoprämienein-nahmen und derAnteil amLebensversicherungsmarkt aufden versiche-rungstechnischen Bruttorückstellungen beruht. BeiderFestlegung dessen,welche Unternehmen fürdiese Befreiungen infrage kommen, räumt dieFMA den kleinsten Unternehmen Vorrang ein.7)Für dieZwecke derAbs. 1bis6bewertet dieFMA imRahmen desaufsichtlichen Überprüfungsverfahrens, obdieÜbermittlung von Informa-tionen imVerhältnis zuderWesensart, dem Umfang und derKomplexitätdes Risikos des Unternehmens steht, und berücksichtigt dabei mindestens:961.011 Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV)34 Fassung: 01.01.2021a)dasVolumen derPrämien, derversicherungstechnischen Rückstellungenund der Vermögenswerte des Unternehmens;b)dieVolatilität derdurch dasUnternehmen abgedeckten Versicherungs-leistungen;c)dieMarktrisiken, diedurch dieInvestitionen desUnternehmens ent-stehen;d) die Höhe der Risikokonzentrationen;e)dieGesamtzahl derVersicherungszweige inBezug aufLebensversiche-rungen und Nichtlebensversicherungen, fürdieeine Zulassung erteiltwurde;f)diepotenziellen Auswirkungen derVerwaltung derVermögenswerte desUnternehmens auf die Finanzstabilität;g)dieSysteme und Strukturen desUnternehmens zuÜbermittlung vonInformationen fürdieZwecke derBeaufsichtigung und dieschriftlichfestgelegten Leitlinien;h) die Angemessenheit des Governance-Systems des Unternehmens;i)dieHöhe derEigenmittel zurBedeckung derSolvenzkapitalanforderungund der Mindestkapitalanforderung; undk)obessich beidem Unternehmen umeinfirmeneigenes Versicherungsun-ternehmen handelt, dasnurRisiken abdeckt, diemitdem Industrie- oderHandelskonzern verbunden sind, zu dem es gehört.Art. 42Meldung über Auslandsgeschäfte1)Jedes inländische Versicherungsunternehmen muss inderregelmäs-sigen Berichterstattung andieFMA fürimRahmen desNiederlassungsver-kehrs getätigte Geschäfte und getrennt davon fürimRahmen desgrenz-überschreitenden Dienstleistungsverkehrs getätigte Geschäfte diegebuchten Bruttoprämien pro EWRA-Vertragsstaat und pro Versiche-rungszweig mitteilen.2)InderSchadenversicherung sind zusätzlich dieSchadenszahlungenund dieProvisionen, ohne Abzug derRückversicherung, proEWRA-Ver-tragsstaat und pro Versicherungszweig sowie inBezug aufden Versiche-rungszweig derHaftpflicht fürLandfahrzeuge miteigenem Antrieb, unterAusschluss derHaftung desFrachtführers, dieHäufigkeit und diedurch-schnittlichen Schadenszahlungen mitzuteilen.Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV) 961.011Fassung: 01.01.2021 353)DieFMA teilt denzuständigen Behörden derEWRA-Vertragsstaatendiese Angaben ihrerseits mit.4)DieAngaben nach Abs. 1und 2sind auch fürinDrittstaaten getätigteGeschäfte mitzuteilen.Art. 43Rechnungslegung und Berichterstattung durch Drittland-Versicherungs-unternehmen1)Drittland-Versicherungsunternehmen haben über die inländischeGeschäftstätigkeit gesondert Rechnung zulegen und Bericht zuerstatten.Der gesonderte Geschäftsbericht (Jahresrechnung und Jahresbericht) istzuveröffentlichen.2)Auf Verlangen sind jedem Versicherungsnehmer Jahresrechnung undJahresbericht der Hauptniederlassung des Drittland-Versicherungsunter-nehmens in deutscher Sprache zuzustellen.3)Der FMA sind alleimHerkunftsstaat desDrittland-Versicherungsun-ternehmens erstellten Abschlüsse und Berichte vorzulegen, namentlich Jah-resrechnung, Jahresbericht, Bericht andieAufsichtsbehörde desHerkunfts-staates, Stellungnahmen und Berichte derRevisionsstelle; diese Dokumentesind in der Originalsprache und in deutscher Sprache vorzulegen.Art. 44Bericht über Solvabilität und Finanzlage1)Kommt dieinArt. 26genannte Matching-Anpassung zurAnwen-dung, umfasst dieinArt. 100Abs. 2Bst. ddesVersicherungsaufsichtsge-setzes vorgesehene Beschreibung eine Beschreibung derMatching-Anpas-sung, desPortfolios derVerpflichtungen und derzugeordneten Vermö-genswerte, aufdiedieMatching-Anpassung angewendet wird, sowie eineQuantifizierung derAuswirkungen derÄnderung derMatching-Anpas-sung auf null auf die Finanzlage eines Unternehmens. Die genannteBeschreibung hatauch eine Erklärung darüber zuenthalten, obdieinArt.28genannte Volatilitätsanpassung vom Unternehmen verwendet wird,sowie eine Quantifizierung derAuswirkungen derÄnderung derVolatili-tätsanpassung auf null auf die Finanzlage des Unternehmens.2)DieinArt. 100Abs. 2Bst.eZiff. 1desVersicherungsaufsichtsgesetzesvorgesehene Beschreibung derStruktur und desBetrags derEigenmittelsowie ihrer Qualität hateine Analyse aller wichtigen Veränderungen im961.011 Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV)36 Fassung: 01.01.2021Vergleich zum Vorjahresberichtszeitraum sowie eine Erläuterung allerwichtigen Unterschiede inBezug aufdenWert dieser Elemente imJahres-abschluss und eine kurze Beschreibung derKapitalübertragbarkeit zuent-halten.3)Die Veröffentlichung derSolvenzkapitalanforderung imSinne vonArt. 100Abs. 2Bst. eZiff. 2desVersicherungsaufsichtsgesetzes muss denBetrag gesondert ausweisen, dernach Art. 53bis68desVersicherungs-aufsichtsgesetzes berechnet wird, sowie jeglichen nach Art. 72desVersi-cherungsaufsichtsgesetzes festgesetzten Kapitalaufschlag oder dieAuswir-kungen derunternehmensspezifischen Parameter, diedasVersicherungsun-ternehmen nach Art. 59und 60desVersicherungsaufsichtsgesetzes anzu-wenden hat,zusammen miteiner kurzgefassten Information, wiesiedurchdie FMA gerechtfertigt werden.4)Die Veröffentlichung derSolvenzkapitalanforderung muss gegebe-nenfalls unter dem Hinweis erfolgen, dass ihrEndbetrag noch aufsichtlichgeprüft wird.5)Die FMA gestattet Versicherungsunternehmen, Veröffentlichungen,dieimRahmen anderer Rechts- oder Regulierungsanforderungen erfolgtsind, zuverwenden oder sich aufsiezubeziehen, sofern diese Veröffent-lichungen den gemäss Art. 100 desVersicherungsaufsichtsgesetzes gefor-derten Informationen nach Art und Umfang gleichwertig sind.6)Der vom Versicherungsunternehmen veröffentlichte Bericht überSolvabilität und Finanzlage istTeil derregelmässigen Berichterstattung andieFMA. DieFMA kann dasNähere betreffend denBericht über Solvabi-lität und Finanzlage festlegen.Art. 45Aktualisierungen und zusätzliche freiwillige Informationen1)BeiEintreten einer wichtigen Entwicklung, diedieBedeutung dernach Art. 44dieser Verordnung und Art. 100desVersicherungsaufsichts-gesetzes veröffentlichten Informationen imBericht über Solvabilität undFinanzlage erheblich verändert, legen die Versicherungsunternehmenzweckmässige Angaben zuWesensart und Auswirkungen derwichtigenEntwicklung vor.2)Für die Zwecke von Abs. 1werden zumindest die folgendenUmstände als wichtige Entwicklungen angesehen:Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV) 961.011Fassung: 01.01.2021 37a)falls eine Nichteinhaltung der Mindestkapitalanforderung festgestelltwird und dieFMA derAnsicht ist,dass dasUnternehmen entwedernicht inderLage sein wird, einen realistischen kurzfristigen Finanzie-rungsplan vorzulegen, oder sieinnerhalb eines Monats nach Feststellungder Nichteinhaltung keinen derartigen Plan erhält;b)falls eine wesentliche Nichteinhaltung derSolvenzkapitalanforderungfestgestellt wird und dieFMA innerhalb von zwei Monaten nach Fest-stellung der Nichteinhaltung keinen realistischen Sanierungsplan erhält.3)IndeninAbs. 2Bst. agenannten Fällen fordert dieFMA dasbetref-fende Unternehmen auf, unverzüglich den Betrag der Nichteinhaltungzusammen mit einer Erläuterung ihrer Gründe und ihrer Folgen undetwaiger Abhilfemassnahmen zuveröffentlichen. Falls trotz eines ursprüng-lichalsrealistisch angesehenen kurzfristigen Finanzierungsplans dieNicht-einhaltung der Mindestkapitalanforderung innerhalb von drei Monatennach ihrer Feststellung nicht beseitigt wurde, wird sieamEnde dieses Zeit-raums zusammen miteiner Erläuterung ihrer Gründe und ihrer Folgen undetwaiger bereits ergriffener oder geplanter Abhilfemassnahmen veröffent-licht.4)IndeninAbs. 2Bst. bgenannten Fällen fordert dieFMA dasbetref-fende Unternehmen auf, unverzüglich den Betrag der Nichteinhaltungzusammen mit einer Erläuterung ihrer Gründe und ihrer Folgen undetwaiger Abhilfemassnahmen zuveröffentlichen. Falls trotz eines ursprüng-lich alsrealistisch angesehenen Sanierungsplans diewesentliche Nichtein-haltung derSolvenzkapitalanforderung sechs Monate nach ihrer Feststel-lung nicht gelöst wurde, wird sieamEnde dieses Zeitraums zusammen miteiner Erläuterung ihres Ursprungs und ihrer Folgen und etwaiger bereitsergriffener oder geplanter Abhilfemassnahmen veröffentlicht.5)DieVersicherungsunternehmen können auffreiwilliger Basis allemitihrer Solvabilität und ihrer Finanzlage inVerbindung stehenden Informa-tionen und Erläuterungen veröffentlichen, deren Veröffentlichung nichtbereits nach Abs. 1bis4und Art. 44dieser Verordnung sowie Art. 100desVersicherungsaufsichtsgesetzes verlangt wurde.Art. 46Leitlinien und Genehmigung des Berichts über Solvabilität und Finanz-lage1)Versicherungsunternehmen haben über angemessene Systeme undStrukturen zuverfügen, umdieinArt. 44und 45dieser Verordnung sowie961.011 Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV)38 Fassung: 01.01.2021Art. 100desVersicherungsaufsichtsgesetzes genannten Anforderungen zuerfüllen, sowie schriftlich festgelegte Leitlinien zurSicherstellung derkon-tinuierlichen Angemessenheit der nach diesen Bestimmungen veröffent-lichten Informationen zu schaffen.2)Der Bericht über Solvabilität und Finanzlage istvom Verwaltungs-,Management- oder Aufsichtsorgan desVersicherungsunternehmens zugenehmigen und darf erst nach dieser Genehmigung veröffentlicht werden.Art. 47Informationen zuhanden der EIOPA1)DieFMA hatjährlich folgende Angaben andieEIOPA zuübermit-teln:a)dendurchschnittlichen Kapitalaufschlag jeUnternehmen und dieVertei-lung dervon derFMA während desVorjahres festgesetzten Kapitalauf-schläge, gemessen inProzent derSolvenzkapitalanforderung und geson-dert ausgewiesen für:1. Versicherungsunternehmen;2. Lebensversicherungsunternehmen;3. Nichtlebensversicherungsunternehmen;4.Versicherungsunternehmen, diesowohl inderLebensversicherung alsauch in der Nichtlebensversicherung tätig sind;5. Rückversicherungsunternehmen;b)fürjede Offenlegung imSinne von Bst. aden Anteil derKapitalauf-schläge, diejeweils nach Bst. a,bund cvonArt. 72Abs. 2desVersiche-rungsaufsichtsgesetzes festgesetzt wurden;c)dieZahl derVersicherungsunternehmen, denen dieBeschränkung derregelmässigen Berichterstattung andieFMA zugutekommt, und dieZahl derVersicherungsunternehmen, denen dieinArt. 41vorgeseheneBefreiung vonderBerichterstattung zueinzelnen Posten zugutekommt,zusammen mitihren Volumen anKapitalanforderungen, Beiträgen, ver-sicherungstechnischen Rückstellungen und Vermögenswerten, jeweilsgemessen alsprozentualer Anteil amGesamtvolumen derKapitalanfor-derungen, Beiträge, versicherungstechnischen Rückstellungen und Ver-mögenswerte der Versicherungsunternehmen;d)dieZahl der Gruppen, denen dieBeschränkung der regelmässigenBerichterstattung andieFMA zugutekommt, und dieZahl derGruppen,denen dieinArt. 65vorgesehene Befreiung vonderBerichterstattung zuVersicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV) 961.011Fassung: 01.01.2021 39einzelnen Posten zugutekommt, zusammen mitihren Volumen anKapi-talanforderungen, Prämien, versicherungstechnischen Rückstellungenund Vermögenswerten, jeweils gemessen alsprozentualer Anteil amGesamtvolumen der Kapitalanforderungen, Prämien, versicherungs-technischen Rückstellungen und Vermögenswerte aller Gruppen.2)Zur Überprüfung derlangfristigen Garantien und derMassnahmengegen Aktienrisiken informiert dieFMA dieEIOPA biszum 1.Januar 2021jährlich über Folgendes:a)dieVerfügbarkeit von langfristigen Garantien beiVersicherungspro-dukten aufdem inländischen Markt und dasVerhalten von Versiche-rungsunternehmen als langfristige Investoren;b)dieZahl derVersicherungsunternehmen, welche dieMatching-Anpas-sung, dieVolatilitätsanpassung, dieVerlängerung derFrist fürdieWie-derherstellung gesunder Finanzverhältnisse, das durationsbasierteUntermodul "Aktienrisiko" und dieÜbergangsmassnahmen nach Art.93 bis 96 anwenden;c)dieAuswirkungen derMatching-Anpassung, derVolatilitätsanpassung,dersymmetrischen Anpassung derKapitalanforderung fürAktienan-lagen, des durationsbasierten Untermoduls "Aktienrisiko" und derÜbergangsmassnahmen nach Art. 93bis96aufdieFinanzlage derVersi-cherungsunternehmen aufnationaler Ebene und anonymisiert fürjedesUnternehmen;d)dieAuswirkungen derMatching-Anpassung, derVolatilitätsanpassung,dersymmetrischen Anpassung derKapitalanforderungen fürAktien-anlagen und des durationsbasierten Untermoduls "Aktienrisiko" aufdasInvestitionsverhalten von Versicherungsunternehmen und darauf,ob dies zu einer unangemessenen Kapitalentlastung führt;e)dieAuswirkungen einer Verlängerung derFrist fürdieWiederherstellunggesunder Finanzverhältnisse aufdieBemühungen derVersicherungsun-ternehmen, dieanrechnungsfähigen Eigenmittel bisaufdiezurBede-ckung derSolvenzkapitalanforderung erforderliche Höhe aufzustockenoder dasRisikoprofil zurerneuten Bedeckung derSolvenzkapitalanfor-derung zu senken;f)dieErfüllung oder Nichterfüllung derPläne zurschrittweisen Einführungnach Art. 96durch Versicherungsunternehmen, diedieÜbergangsmass-nahmen nach Art. 93bis95anwenden, und dieWahrscheinlichkeiteiner geringeren Abhängigkeit von diesen Übergangsmassnahmen, ein-schliesslich Massnahmen, dievon den Unternehmen und der FMA961.011 Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV)40 Fassung: 01.01.2021ergriffen wurden oder voraussichtlich ergriffen werden, wobei demnationalen Regelungsumfeld Rechnung zu tragen ist.Art. 48Externe RevisionDie gesetzlich vorgeschriebene externe Revision kann auch durch dieRevisionsstelle gemäss PGR erfolgen, sofern diese den inden folgendenArtikeln umschriebenen besonderen Anforderungen genügt.Art. 49Anerkennung von Revisionsstellen1)Die Tätigkeit alsRevisionsstelle eines Versicherungsunternehmenssetzt eine Anerkennung derFMA voraus; diese wird erteilt, wenn dieindieser Verordnung umschriebenen Voraussetzungen erfüllt sind.2) Die FMA entzieht der Revisionsstelle die Anerkennung, wenn:a)dieVoraussetzungen fürdieAusübung derRevisionstätigkeit nicht mehrgegeben sind; oderb) die Revisionsstelle ihre Pflichten schwerwiegend verletzt.Art. 50Anerkennungsvoraussetzungen1) Die Anerkennung wird Revisionsstellen erteilt, wenn:a)siealsAktiengesellschaften organisiert sind und über eineinbezahltesAktienkapital von mindestens 200 000 Schweizer Franken verfügen;b)ihre Geschäftsleitung, dieleitenden Revisoren und dieOrganisation ihresBetriebs gewährleisten, dass siedieRevisionsaufgaben fachkundig, sach-gemäss und dauernd erfüllen;c)sieüber eine Bewilligung oder Registrierung nach dem Wirtschaftsprüf-ergesetz verfügen;4d) die Mitglieder der Geschäftsleitung einen guten Ruf besitzen;e)dieleitenden Revisoren einen guten Ruf besitzen und über eine Bewil-ligung nach dem Wirtschaftsprüfergesetz verfügen sowie gründlicheKenntnisse der Versicherungsrevision nachweisen; und5f)dieRevisionsstelle über eine ihrer Geschäftstätigkeit angemessene Berufs-haftpflichtversicherung verfügt.Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV) 961.011Fassung: 01.01.2021 412)DieFMA führt einöffentlich zugängliches Register deranerkanntenRevisionsstellen.Art. 51Unabhängigkeit1)DieRevisionsstellen müssen vondenzurevidierenden Versicherungs-unternehmen unabhängig sein. Siedürfen weder Verwaltungs- und Buch-führungsaufträge deszuprüfenden Versicherungsunternehmens noch sons-tige Aufgaben übernehmen, die mit dem Prüfungsauftrag unvereinbar sind.2)Die Honorareinnahmen aus einem Revisionsmandat dürfen imDurchschnitt nicht mehr als10%dergesamten jährlichen Honorarein-nahmen derRevisionsstelle ausmachen. Die Revisionsmandate beieinemVersicherungskonzern gelten alseineinziges Revisionsmandat. Die FMAkann Ausnahmen bewilligen.Art. 52Besondere Pflichten der Revisionsstelle1) Die Revisionsstellen sind verpflichtet:a)derFMA jede Änderung derStatuten und Reglemente sowie jede perso-nelle Änderung inderZusammensetzung ihrer Organe und beidenderFMA gemeldeten leitenden Revisoren zu melden;b)dieLeitung von Versicherungsrevisionen nurRevisoren anzuvertrauen,diederFMA gemeldet worden sind und dieerforderlichen Vorausset-zungen erfüllen;c)denMandatsleiter und denleitenden Revisor derFMA vorRevisionsbe-ginn zu melden; undd) der FMA jährlich ihren Geschäftsbericht einzureichen.2)Die FMA kann über dieGründe desAusscheidens von MitgliedernderGeschäftsleitung und vondenderFMA gemeldeten leitenden RevisorenAuskunft verlangen.Art. 53Pflichten der Versicherungsunternehmen1)Ein Versicherungsunternehmen hatdieZustimmung derFMA ein-zuholen, bevor eserstmals eine Revisionsstelle bezeichnet oder eine neue961.011 Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV)42 Fassung: 01.01.2021Revisionsstelle beauftragt. DieFMA verweigert dieZustimmung, wenn dievorgesehene Revisionsstelle nicht Gewähr füreine ordnungsgemässe Revi-sion bietet.2)Beabsichtigt einVersicherungsunternehmen, dieRevisionsstelle zuwechseln, so hat es der FMA die Gründe mitzuteilen.3)Nimmt eine Revisionsstelle dieRevision eines Versicherungsunter-nehmens nicht ordnungsgemäss wahr, sokann dieFMA vom Versiche-rungsunternehmen verlangen, dass eseine andere Revisionsstelle mitderPrüfung desGeschäftsberichts und deskonsolidierten Geschäftsberichtsbeauftragt.4)Beieinem Wechsel derRevisionsstelle hateinVersicherungsunter-nehmen derneugewählten Revisionsstelle denletzten Revisionsbericht zurVerfügung zustellen. Der Auftrag andieneu gewählte Revisionsstellebedarf ebenfalls der Zustimmung der FMA.Art. 54Revisionsbericht1)ImRevisionsbericht istklar darzustellen, obdieVorschriften überdieGeschäftstätigkeit von Versicherungsunternehmen eingehalten wurdenund obdieVoraussetzungen fürdieErteilung derBewilligung dauernd undweiterhin erfüllt sind (Aufsichtsprüfung). Der Revisionsbericht hataus-serdem Aufschluss darüber zugeben, obdasVersicherungsunternehmendieBestimmungen desVersicherungsaufsichtsgesetzes und dieser Verord-nung sowie dieanwendbaren Durchführungsvorschriften zur Richtlinie2009/ 138/ EGund diemassgeblichen Leitlinien derEIOPA beachtet. DabeihatdieRevisionsstelle unter Berücksichtigung desGrundsatzes derVerhält-nismässigkeit eine Risikoanalyse durchzuführen und eine Prüfstrategie fest-zulegen, inderdiePrüftiefe und Prüfperiodizität zuden einzelnen Prüf-feldern anhand derRisikoanalyse bestimmt wird. Die Revisionsstelle hatüberdies zuerklären, obsievon dem Versicherungsunternehmen allenot-wendigen Auskünfte und Unterlagen erhalten hat.Dies giltebenso fürdenkonsolidierten Geschäftsbericht, wenn einsolcher erstellt worden ist;wennkein solcher erstellt worden ist,muss dieRevisionsstelle erklären, obeinkonsolidierter Geschäftsbericht hätte erstellt werden müssen.2)Die Revisionsstelle hatden Geschäftsbericht, dieBerichterstattungandieFMA und, wenn einsolcher erstellt worden ist,den konsolidiertenGeschäftsbericht selbständig zubeurteilen, wobei ihrdurch dasVersiche-Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV) 961.011Fassung: 01.01.2021 43rungsunternehmen dieerforderlichen Unterlagen zurVerfügung zustellensind. Berichte der internen Revision sind zu berücksichtigen.3)Die Revisionsstelle muss erklären, obderGeschäftsbericht und derkonsolidierte Geschäftsbericht nach Form und Inhalt dengesetzlichen, sta-tutarischen und reglementarischen Erfordernissen entsprechen.64)Der Revisionsbericht istvom leitenden Revisor und von derRevisi-onsstelle zu unterzeichnen.5) Die FMA legt das Nähere in einer Richtlinie fest, insbesondere über:a)dieBerichterstattung, einschliesslich derGrundsätze derPrüfung und desPrüfungsgegenstandes;b) die Gliederung des Revisionsberichts;c) die Frist zur Einreichung des Revisionsberichts sowie dessen Verteilung.V. Inlandstätigkeit ausländischer Versicherungsunter-V. Inlandstätigkeit ausländischer Versicherungsunter-nehmennehmenArt. 55Vertreter für die Abwicklung von Schadenfällen1)Dem nach Art. 115Abs. 1Bst. adesVersicherungsaufsichtsgesetzeszuernennenden inländischen Vertreter eines Direktversicherungsunterneh-mens obliegen folgende Aufgaben:a) Sammlung aller erforderlichen Informationen über Schadenfälle;b)Vertretung desVersicherungsunternehmens gegenüber geschädigten Per-sonen, dieSchadenersatzansprüche geltend machen, wobei derVertretermitdenerforderlichen Kompetenzen auszustatten ist,einschliesslich derBefugnis zur Auszahlung entsprechender Geldbeträge;c)Vertretung desVersicherungsunternehmens, unter Einschluss desRechtsaufSubstituierung, vor den inländischen Gerichten und Behörden inBezug auf Ansprüche geschädigter Personen;d)Vertretung des Versicherungsunternehmens vor den inländischenBehörden hinsichtlich desBestehens und derGültigkeit einer Versiche-rungspolice über die Motorfahrzeug-Haftpflichtversicherung.2)DieErnennung eines solchen Vertreters bedeutet nicht dieEröffnungeiner Zweigniederlassung oder Agentur des Versicherungsunternehmens.961.011 Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV)44 Fassung: 01.01.2021VI. Sanierung und LiquidationVI. Sanierung und LiquidationArt. 56Besonderes Verzeichnis der Vermögenswerte1)Ein Direktversicherungsunternehmen, über dessen Vermögen einKonkursverfahren eröffnet worden ist,hatnach Art. 162Abs. 1desVersi-cherungsaufsichtsgesetzes einbesonderes Verzeichnis derVermögenswertezur Bedeckung der versicherungstechnischen Rückstellungen zu führen.72)IsteinDirektversicherungsunternehmen gleichzeitig inderLebens-versicherung und inder Nichtlebensversicherung tätig, soführt esanseinem Sitz für jede dieser Tätigkeiten ein getrenntes Verzeichnis.3)Die Summe dereingetragenen Vermögenswerte darf den Betrag derversicherungstechnischen Rückstellungen zu keiner Zeit unterschreiten.4)Isteineingetragener Vermögenswert mit einem dinglichen Rechtzugunsten eines Gläubigers oder eines Dritten belastet, mitderFolge, dasseinTeil dieses Vermögenswertes nicht fürdieErfüllung von Verpflich-tungen zur Verfügung steht, sowird dieser Sachverhalt imVerzeichniserwähnt und bleibt dernicht zurVerfügung stehende Betrag beiderinAbs.3 genannten Summe unberücksichtigt.5)IstderErlös ausderVerwertung derVermögenswerte niedriger alsihre Bewertung inden Verzeichnissen, sohaben dieMasseverwalter diesgegenüber der FMA zu rechtfertigen.VII. Veröffentlichungen der FMAVII. Veröffentlichungen der FMAArt. 57Transparenz1)Neben derVeröffentlichung ihrer Aufsichtspraxis macht dieFMAnamentlich folgende Angaben und Informationen der Öffentlichkeitzugänglich:a)Texte derRechts- und Verwaltungsvorschriften sowie von Richtlinienund Empfehlungen aufdem Gebiet desliechtensteinischen Versiche-rungsrechts;b)allgemeine Kriterien und Methoden dervon derFMA gehandhabtenÜberprüfungsverfahren und Instrumente;Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV) 961.011Fassung: 01.01.2021 45c)aggregierte statistische Daten zuSchlüsselaspekten derAnwendung desAufsichtsrahmens;d)dieZiele derVersicherungsaufsicht und ihre Hauptfunktionen und -tätigkeiten;e)dieHandhabung desimRahmen desEWR-Abkommens vorgegebenenVersicherungsrechts und der darin enthaltenen Optionen.2)Dienach Abs. 1zuveröffentlichenden Angaben müssen ausreichendsein, umeinen Vergleich mitden von anderen Aufsichtsbehörden indenverschiedenen EWRA-Vertragsstaaten gewählten Aufsichtsansätzen zuermöglichen.3)Die Angaben müssen ineinem gemeinsamen Format erfolgen undsind regelmässig zuaktualisieren. Die inAbs. 1genannten Informationenmüssen auf der Internetseite der FMA abrufbar sein.VIII. GruppenaufsichtVIII. GruppenaufsichtArt. 58Zwischengeschaltete Holdinggesellschaften1)FürdieZwecke vonArt. 212desVersicherungsaufsichtsgesetzes wirddie zwischengeschaltete Versicherungs-Holdinggesellschaft oder diegemischte Finanzholdinggesellschaft wie einVersicherungsunternehmenbehandelt, fürdasinBezug aufdieSolvenzkapitalanforderung diebetref-fenden Vorschriften gelten, und alsunterläge sieinBezug aufdieaufdieSolvenzkapitalanforderung anrechnungsfähigen Eigenmittel den vorge-schriebenen Bedingungen.2)Hält eine zwischengeschaltete Versicherungs-Holdinggesellschaftoder eine zwischengeschaltete gemischte Finanzholdinggesellschaft nach-rangige Verbindlichkeiten oder andere anrechnungsfähige Eigenmittel, dienach Art. 43Abs. 4bis7desVersicherungsaufsichtsgesetzes einer Beschrän-kung unterliegen, sowerden diese biszur Höhe alsanrechnungsfähigeEigenmittel anerkannt, diesich ergibt, wenn man dieinArt. 43Abs. 4bis7desVersicherungsaufsichtsgesetzes festgelegten Beschränkungen aufdieaufGruppenebene ausstehenden, insgesamt anrechnungsfähigen Eigen-mittel anwendet und der Solvenzkapitalanforderung aufGruppenebenegegenüberstellt.961.011 Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV)46 Fassung: 01.01.20213)Alle anrechnungsfähigen Eigenmittel einer zwischengeschaltetenVersicherungs-Holdinggesellschaft oder einer zwischengeschaltetengemischten Finanzholdinggesellschaft, die,würden sievoneinem Versiche-rungsunternehmen gehalten, vorab von einer Aufsichtsbehörde genehmigtwerden müssten, können nurindieBerechnung derSolvabilität derGruppeeinbezogen werden, wenn sieordnungsgemäss von derFMA zugelassenwurden, falls diese für die Gruppenaufsicht zuständig ist.Art. 59Verbundene Drittland-Versicherungsunternehmen1)Bevor dieFMA imRahmen von Art. 213Abs. 3desVersicherungs-aufsichtsgesetzes über dieGleichwertigkeit von Vorschriften eines Dritt-landes entscheidet, hört siehierzu mit Unterstützung der EIOPA dieanderen betroffenen Aufsichtsbehörden an.Die betreffende Entscheidungistanhand derdurch dieEIOPA festgelegten Kriterien zutreffen. DieFMA erlässt keine einDrittland betreffende Entscheidung, dieeiner zuvorgegenüber diesem Drittland getroffenen Entscheidung widerspricht, esseidenn, dies isterforderlich, umerheblichen Änderungen derAufsichtssys-teme Rechnung zu tragen.2)IstdieFMA miteiner durch eine andere Aufsichtsbehörde getrof-fenen Entscheidung nicht einverstanden, kann sieinnerhalb von dreiMonaten nach Mitteilung derEntscheidung dieEIOPA mitderAngelegen-heit befassen und um Unterstützung ersuchen.Art. 60Erteilung einer Ausnahmeregelung für ein Tochterunternehmen1)ImRahmen von Art. 218 desVersicherungsaufsichtsgesetzes kanndieFMA beiunterschiedlichen Auffassungen bezüglich derGenehmigungeines Antrags dieEIOPA konsultieren. Ineinem solchen Fall wird dieinArt. 218Abs. 3desVersicherungsaufsichtsgesetzes genannte Frist umeinenMonat verlängert.2)Wird dieEIOPA konsultiert, soberücksichtigt dieFMA deren Emp-fehlungen vor einer Entscheidung gebührend.3)Falls dieFMA dem Tochterunternehmen dieBewilligung erteilt hat,übermittelt siedem Antragsteller diegemeinsame Entscheidung desKolle-giums derAufsichtsbehörden, welche alsverbindlich anerkannt und umge-Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV) 961.011Fassung: 01.01.2021 47setzt wird. Falls dieEIOPA konsultiert wurde, sind etwaige erheblicheAbweichungen vom Standpunkt der EIOPA zu erläutern.Art. 61Selbständige Entscheidung der FMA über den Antrag1)Beieiner Entscheidung imRahmen vonArt. 218Abs. 4desVersiche-rungsaufsichtsgesetzes berücksichtigt die FMA Folgendes:a)alleStandpunkte und Vorbehalte, welche diebetroffenen Aufsichtsbe-hörden innerhalb derFrist nach Art. 218Abs. 3desVersicherungsauf-sichtsgesetzes geäussert haben;b)alle Vorbehalte, welche dieanderen Aufsichtsbehörden innerhalb desKollegiums derAufsichtsbehörden während derFrist nach Bst. ageäus-sert haben;c) die Empfehlung der EIOPA, falls diese konsultiert wurde.2)DieEntscheidung istmiteiner umfassenden Begründung zuversehen,dieauch eine Erläuterung aller erheblichen Abweichungen von den Vor-behalten deranderen betroffenen Aufsichtsbehörden und von derEmpfeh-lung derEIOPA enthält. DieFMA übermittelt dem Antragsteller und denanderen betroffenen Aufsichtsbehörden eine Kopie der Entscheidung.Art. 62Bestimmung der Solvenzkapitalanforderung für ein Tochterunter-nehmen1)ImRahmen von Art. 219Abs. 3desVersicherungsaufsichtsgesetzeserörtert dieFMA ihren Vorschlag imKollegium derAufsichtsbehördenund begründet denVorschlag sowohl gegenüber dem Tochterunternehmenals auch gegenüber dem Kollegium der Aufsichtsbehörden.2)Das Kollegium derAufsichtsbehörden unternimmt imRahmen seinerBefugnisse alles, umeine Einigung über denVorschlag derFMA oder überandere mögliche Massnahmen zuerreichen. Eine soerzielte Entscheidungwird als verbindlich anerkannt und umgesetzt.3)Gehen dieMeinungen derAufsichtsbehörden auseinander, wird dieAngelegenheit innerhalb eines Monats nach dem Vorschlag derFMA zurKonsultation an die EIOPA weitergeleitet.4)DieFMA berücksichtigt dieEmpfehlung derEIOPA vorihrer end-gültigen Entscheidung.961.011 Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV)48 Fassung: 01.01.20215)DieEntscheidung wird miteiner umfassenden Begründung versehenund trägt den Standpunkten und Vorbehalten, welche dieanderen Auf-sichtsbehörden des Kollegiums der Aufsichtsbehörden geäussert haben,und derEmpfehlung derEIOPA Rechnung. Die Entscheidung wird demTochterunternehmen und dem Kollegium derAufsichtsbehörden übermit-telt. Sie wird als verbindlich anerkannt und umgesetzt.Art. 63Nichtbedeckung der Mindestkapitalanforderung1)Besteht imRahmen von Art. 222desVersicherungsaufsichtsgesetzesUneinigkeit zwischen derFMA und dem Kollegium derAufsichtsbehördenbezüglich des kurzfristigen Finanzierungsplans oder der zutreffendenMassnahmen, sokann dieEIOPA mitdieser Angelegenheit befasst und umErlass einer Entscheidung ersucht werden.2) Die EIOPA kann nicht mit der Angelegenheit befasst werden, wenn:a)dieFrist voneinem beziehungsweise vierMonaten bereits verstrichen ist;b)das Kollegium der Aufsichtsbehörden eine einvernehmliche Lösungerzielt hat; oderc) ein Fall nach Art. 220 Abs. 1 des Versicherungsaufsichtsgesetzes vorliegt.3)Wird dieEIOPA mitderAngelegenheit befasst, setzt dieFMA dasVerfahren ausund wartet dieEntscheidung derEIOPA ab.DieFMA trägtder Entscheidung der EIOPA Rechnung und teilt ihre Entscheidung,welche alsverbindlich anerkannt und umgesetzt wird, dem Tochterunter-nehmen und dem Kollegium der Aufsichtsbehörden mit.Art. 64Allgemeine Zusammenarbeit im Kollegium der Aufsichtsbehörden1)Die Errichtung und dieFunktionsweise desKollegiums derAuf-sichtsbehörden beruhen aufVereinbarungen, dievon derfürdieGruppen-aufsicht zuständigen Behörde und den anderen betroffenen Aufsichtsbe-hörden geschlossen werden.2)Beiunterschiedlichen Auffassungen über dieVereinbarungen nachAbs. 1 kann die FMA die EIOPA mit der Angelegenheit befassen.3)Falls dieFMA diefürdieGruppenaufsicht zuständige Behörde ist,berücksichtigt sienach Konsultation deranderen betroffenen Aufsichtsbe-hörden etwaige Empfehlungen derEIOPA innerhalb von zwei MonatenVersicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV) 961.011Fassung: 01.01.2021 49nach deren Zugang, bevor sieihre endgültige Entscheidung trifft. DieEnt-scheidung istmiteiner umfassenden Begründung zuversehen, indergege-benenfalls auch dargelegt wird, warum dieEntscheidung erheblich von denEmpfehlungen derEIOPA abweicht. Die FMA teilt den anderen betrof-fenen Aufsichtsbehörden und der EIOPA ihre Entscheidung mit.4)Kommt dieFMA alsfürdieGruppenaufsicht zuständige Behördeden Pflichten nach Art. 238desVersicherungsaufsichtsgesetzes nicht nachoder lässt esdasKollegium derAufsichtsbehörden andererforderlichenKooperationsbereitschaft fehlen, sokann dieEIOPA mitderAngelegenheitbefasst werden. Gleiches gilt, wenn dieFMA ihren Informationspflichteninnerhalb von zwei Wochen gegenüber anderen zuständigen Aufsichtsbe-hörden nicht nachkommt.Art. 65Berichterstattung1)Sind dieIntervalle fürdieregelmässige Berichterstattung andieFMAkürzer alseinJahr, kann dieFMA, falls siediefürdieGruppenaufsichtzuständige Behörde ist,dieHäufigkeit derBerichterstattung aufGruppen-ebene begrenzen, sofern alleVersicherungsunternehmen derGruppe vondieser Begrenzung nach Art. 41profitieren, wobei der Wesensart, demUmfang und derKomplexität dermitderGeschäftstätigkeit derGruppeverbundenen Risiken Rechnung zu tragen ist.2)Abs. 1giltsinngemäss auch füreine Befreiung von derBerichterstat-tung zu einzelnen Posten.IX. Kleine DirektversicherungsunternehmenIX. Kleine DirektversicherungsunternehmenArt. 66Berichterstattung an die FMA1)InBezug aufdenGeschäftsbericht von kleinen Direktversicherungs-unternehmen findet Art. 39 Abs. 1 und 2 sinngemäss Anwendung.2)Kleine Direktversicherungsunternehmen haben jährlich alsTeil derregelmässigen Berichterstattung andieFMA einen hinsichtlich Wesensart,Umfang und Komplexität derinhärenten Risiken desUnternehmens ange-messenen Bericht einzureichen. Die FMA kann das Nähere über die961.011 Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV)50 Fassung: 01.01.2021Berichterstattung festlegen, wobei dieVorschriften desArt. 40und 41sinn-gemäss anzuwenden sind.Art. 67Mindestkapital1)Einkleines Direktversicherungsunternehmen muss über einMindest-kapital verfügen, welches diedauernde Erfüllbarkeit derVerpflichtungendes Unternehmens gewährleistet.2)Die FMA bestimmt dasimEinzelfall erforderliche Mindestkapital,welches volleinbezahlt werden muss und welches sienamentlich mitRück-sicht aufdiezubetreibenden Versicherungszweige und inangemessenemVerhältnis zuderWesensart, dem Umfang und derKomplexität derinhä-renten Risiken sowie in Beachtung von deren Management festlegt.Art. 68Kapitalanforderung und Eigenmittel1)Die Kapitalanforderung fürkleine Direktversicherungsunternehmenergibt sich ausdem Erfordernis derdauernden Erfüllbarkeit derBedeckungder Solvabilitätsspanne.2)Kleine Direktversicherungsunternehmen müssen stets über freie undunbelastete Eigenmittel mindestens imUmfang einer Solvabilitätsspanneverfügen.3)Vermögenswerte, diezur Bedeckung derEigenmittel nach Abs. 2und desMindestgarantiefonds herangezogen werden, sind aufeine ArtundWeise anzulegen, diedieSicherheit, dieQualität, dieLiquidität und dieRentabilität desgesamten Portfolios gewährleistet. Ausserdem hatdieBele-genheit dieser Vermögenswerte ihre Verfügbarkeit sicherzustellen.Art. 69Eigenmittel zur Bedeckung der Solvabilitätsspanne1)Die verfügbaren Eigenmittel zurBedeckung derSolvabilitätsspannesind diefürdieBedeckung derSolvabilitätsspanne anrechenbaren Eigen-mittel, vermindert um:a) die Kapitalbestandteile nach Abs. 6; undb) die in der Bilanz ausgewiesenen immateriellen Anlagewerte.Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV) 961.011Fassung: 01.01.2021 512)FürdieBedeckung derSolvabilitätsspanne anrechenbare Eigenmittelsind insbesondere:a) das eingezahlte Kapital;b)dieReserven mitAusnahme derReserve füreigene Aktien oder Anteile;ein allfälliger Verlustvortrag oder Bilanzverlust ist abzuziehen;c)ein nach Abzug der auszuschüttenden Dividenden verbleibenderGewinn- oder Verlustvortrag;d)allfällige Rückstellungen für die zukünftige Überschussbeteiligung,soweit sie den Versicherungsnehmern noch nicht zugeteilt sind;e) ein allfälliger Fonds für spätere Zuweisungen.3)InZweifelsfällen entscheidet dieFMA über dieAnrechenbarkeit derEigenmittel nach Abs. 2.4)ImWeiteren sind unter Vorlage entsprechender Nachweise aufAntrag des kleinen Direktversicherungsunternehmens und mit Zustim-mung derFMA fürdieBedeckung derSolvabilitätsspanne alsEigenmittelanrechenbar:a)diestillen Nettoreserven, diesich aus der Bewertung der Aktivenergeben, soweit diese Reserven nicht Ausnahmecharakter haben;b)dieHälfte desnicht eingezahlten Teils desgezeichneten Kapitals, sobalddereingezahlte Teil 25%desgezeichneten Kapitals erreicht, imAus-mass von höchstens 50%derSolvabilitätsspanne und höchstens 50%der insgesamt anrechenbaren Eigenmittel;c)beiGenossenschaften dieHälfte derDifferenz zwischen denhöchstmög-lichen Nachschüssen, zudenen dieGenossenschafter fürdasjeweiligeGeschäftsjahr verpflichtet werden können, und den tatsächlich gefor-derten Nachschüssen imAusmass vonhöchstens 50%derSolvabilitäts-spanne und höchstens 50 % der insgesamt anrechenbaren Eigenmittel;d)wenn dieDeckungsrückstellung inderLebensversicherung nicht odergeringer alsmitdem indiePrämien eingerechneten Abschlusskostensatzgezillmert worden ist,dieDifferenz zwischen derDeckungsrückstellungund der mit dem indiePrämie eingerechneten Abschlusskostensatzgezillmerten Deckungsrückstellung; dieser Differenzbetrag darf jedochfüralle Verträge, beidenen eine Zillmerung möglich ist,dienachAnhang 1Ziff. 8Bst. cermittelten abgegrenzten noch nicht fälligenAnsprüche aus dem Versicherungsverhältnis nicht überschreiten;e)Sicherheits- und Schwankungsrückstellungen, sofern siedieHöchstbe-träge nach Art. 37 Abs. 4 übersteigen.961.011 Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV)52 Fassung: 01.01.20215)Kapital, das aufgrund nachrangiger Verbindlichkeiten eingezahltworden ist,darf imAusmass von höchstens 25%derSolvabilitätsspanneund höchstens 25%derinsgesamt anrechenbaren Eigenmittel nach Abs. 2und 4zusätzlich fürdieBedeckung derSolvabilitätsspanne alsEigenmittelangerechnet werden, wenn:a)esimFall derLiquidation oder derEröffnung eines Konkursverfahrensüber dasVermögen desVersicherungsunternehmens erstnach Befriedi-gung aller nicht nachrangigen Gläubiger zurückzuzahlen ist;8b)esdem Versicherungsunternehmen fürmindestens fünf Jahre, derenLetztes noch nicht begonnen hat, oder miteiner fünfjährigen Kündi-gungsfrist zur Verfügung gestellt worden ist;c)esvordem vereinbarten Rückzahlungstermin nurbeieiner Auflösung desVersicherungsunternehmens fällig werden kann; undd)derzugrunde liegende Vertrag nicht ohne Einwilligung derFMA geän-dert werden kann.6)Die nachfolgend aufgeführten Kapitalbestandteile stehen nicht zurBedeckung derSolvabilitätsspanne zurVerfügung und vermindern dieanre-chenbaren Eigenmittel nach Abs. 2 bis 5:a)Beteiligungen anVersicherungsunternehmen, anRückversicherungsun-ternehmen eines Drittstaates, anVersicherungs-Holdinggesellschaftenoder an Banken, Finanzinstituten oder Wertpapierfirmen;b)nachrangige Forderungen, kumulative Vorzugsaktien oder Wertpapieremitunbestimmter Laufzeit gegenüber inBst.agenannten Unternehmen.7)Werden vorübergehend Anteile einer anderen Bank, einer anderenWertpapierfirma, eines anderen Finanzinstituts, eines anderen Versiche-rungsunternehmens oder einer anderen Versicherungs-Holdinggesellschaftgehalten, umdasbetreffende Unternehmen zwecks Sanierung finanziell zustützen, so kann die FMA von einer Anwendung des Abs. 6 absehen.8)Zur Bedeckung desGarantiefonds anrechenbar sind dieEigenmittelnach Abs. 2und 5,mitZustimmung derFMA auch solche nach Abs. 4Bst.a.Art. 70Berechnung der Solvabilitätsspanne in der Nichtlebensversicherung1)Die Solvabilitätsspanne inder Nichtlebensversicherung berechnetsich entweder nach denjährlichen Prämieneinnahmen (Beitragsindex) odernach dermittleren Schadenbelastung fürdieletzten drei GeschäftsjahreVersicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV) 961.011Fassung: 01.01.2021 53(Schadenindex). Massgebend istdashöhere derbeiden Rechnungsergeb-nisse.2)Beieinem kleinen Direktversicherungsunternehmen, dasimWesent-lichen nurKredit-, Sturm-, Hagel- oder Frostrisiken deckt, berechnet sichdie mittlere Schadenbelastung nach den letzten sieben Geschäftsjahren.3)Istdieberechnete Solvabilitätsspanne niedriger alsjene desVorjahres,somuss dieSolvabilitätsspanne mindestens sohoch sein wiedasErgebnisderMultiplikation derSolvabilitätsspanne desVorjahres mitdem Quoti-enten ausdem Bruttobetrag derRückstellung fürnoch nicht abgewickelteVersicherungsfälle amEnde desletzten Geschäftsjahres und dem Bruttobe-trag dieser Rückstellung amBeginn desletzten Geschäftsjahres; dieser Quo-tient darf höchstens 1.0 betragen.Art. 71Beitragsindex1)FürdieBerechnung desBeitragsindexes istvon dengebuchten Brut-toprämien des letzten Geschäftsjahres auszugehen. Sind dieverdientenBruttoprämien höher, bilden diese den Ausgangsbetrag. BeiderBestim-mung desAusgangsbetrages sind diePrämien fürRisiken, diezueinemderVersicherungszweige 11bis13gehören, um50%zuerhöhen. Fürandere Versicherungszweige kann dieFMA eine Erhöhung umbiszu50%anordnen, umdenspezifischen Merkmalen dieser Tätigkeiten oder VerträgeRechnung zu tragen.2)Von denersten 61.3 Millionen Euro dieses Ausgangsbetrages werden18%und von dem darüber hinausgehenden Betrag 16%gerechnet undaddiert.3)Der Beitragsindex resultiert ausderMultiplikation dersoerrechnetenSumme mitdem Quotienten, dersich fürdasbetreffende kleine Direkt-versicherungsunternehmen fürdieletzten drei Geschäftsjahre ausdem Ver-hältnis derAufwendungen fürVersicherungsfälle füreigene Rechnung zumBruttobetrag derAufwendungen fürVersicherungsfälle ergibt; dieser Quo-tient muss mindestens 0.5betragen. Auf begründeten Antrag desVersiche-rungsunternehmens und mitZustimmung derFMA dürfen von Zweckge-sellschaften einforderbare Beträge alsRückversicherung abgezogen werden.961.011 Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV)54 Fassung: 01.01.2021Art. 72Schadenindex1)Für dieBerechnung desSchadenindexes istvon den BruttobeträgenderAufwendungen fürVersicherungsfälle während derinArt. 70Abs. 1Satz 1und Abs. 2genannten Zeiträumen auszugehen. BeiderBestimmungdesAusgangsbetrages sind dieBruttobeträge derAufwendungen fürVersi-cherungsfälle fürRisiken, diezueinem derVersicherungszweige 11bis13gehören, um50%zuerhöhen. Für andere Versicherungszweige kann dieFMA eine Erhöhung umbiszu50%anordnen, umdenspezifischen Merk-malen dieser Tätigkeiten oder Verträge Rechnung zu tragen.2)Von denersten 42.9 Millionen Euro dessich ergebenden Jahresdurch-schnittes werden 26%und von dem darüber hinausgehenden Betrag 23%gerechnet und addiert.3)Der Schadenindex resultiert ausderMultiplikation dersoerrechnetenSumme mitdem Quotienten, dersich fürdasbetreffende kleine Direkt-versicherungsunternehmen fürdieletzten drei Geschäftsjahre ausdem Ver-hältnis derAufwendungen fürVersicherungsfälle füreigene Rechnung zumBruttobetrag derAufwendungen fürVersicherungsfälle ergibt; dieser Quo-tient muss mindestens 0.5betragen. Auf begründeten Antrag desVersiche-rungsunternehmens und mitZustimmung derFMA dürfen von Zweckge-sellschaften einforderbare Beträge alsRückversicherung abgezogen werden.Art. 73KrankenversicherungDie Prozentsätze nach Art. 71Abs. 2und Art. 72Abs. 2werden fürKrankenversicherungen, dienach Art der Lebensversicherung betriebenwerden, auf ein Drittel gekürzt, wenn:a)aufderGrundlage von Wahrscheinlichkeitstafeln nach versicherungsma-thematischen Grundsätzen berechnete Prämien erhoben werden;b) eine Altersrückstellung gebildet wird;c) ein angemessener Sicherheitszuschlag erhoben wird;d)daskleine Direktversicherungsunternehmen spätestens nach Ablauf desdritten Versicherungsjahres denVertrag nicht mehr kündigen kann; unde)vertraglich dieMöglichkeit vorgesehen ist,auch fürbestehende Verträgedie Prämien zu erhöhen oder die Leistungen herabzusetzen.Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV) 961.011Fassung: 01.01.2021 55Art. 74Garantiefonds und Mindestgarantiefonds1)EinDrittel derSolvabilitätsspanne giltalsGarantiefonds, wobei derGarantiefonds den Mindestgarantiefonds nicht unterschreiten darf.2)DieFMA bestimmt imEinzelfall dieHöhe desMindestgarantiefondsund berücksichtigt dabei die betriebenen Versicherungszweige.Art. 75Organisationsfonds1)Neben dem Mindestkapital nach Art. 67muss einkleines Direktversi-cherungsunternehmen fürdieKosten derGründung und desAufbaus odereiner aussergewöhnlichen Geschäftsausweitung über einen Organisations-fonds verfügen.2)Die FMA setzt dieHöhe desOrganisationsfonds imEinzelfall fest.Der Organisationsfonds beträgt beiderGeschäftsaufnahme eines Versiche-rungsunternehmens inderRegel zwischen 20%und 50%desMindestka-pitals.3)Der Organisationsfonds istdurch kurzfristig verwertbare Aktiven zubestellen.4)Der Organisationsfonds darf frühestens drei Jahre nach seiner Bestel-lung oder Wiederbestellung und nur mit schriftlicher Zustimmung derFMA für andere als die im Gesetz genannten Zwecke verwendet werden.5)Die FMA kann, wenn sich inder Jahresrechnung ein Verlustabzeichnet, dieErhöhung desOrganisationsfonds oder seine Wiederbestel-lung verlangen.Art. 76Berechnung der Solvabilitätsspanne in der Lebensversicherung für dengesamten GeschäftsbetriebDie Solvabilitätsspanne inder Lebensversicherung fürden gesamtenGeschäftsbetrieb eines kleinen Direktversicherungsunternehmens ergibtsich durch Addition derSolvabilitätsspannen fürdieeinzelnen Versiche-rungszweige und für die Zusatzversicherungen.961.011 Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV)56 Fassung: 01.01.2021Art. 77Berechnung der Solvabilitätsspanne für die Versicherungszweige 1 (ohneZusatzversicherungen) und 2 in der Lebensversicherung1)Die Solvabilitätsspanne entspricht der Summe aus dem erstenErgebnis (Abs. 2) und dem zweiten Ergebnis (Abs. 3).2)Das erste Ergebnis berechnet sich aus4%desBruttobetrages dermathematischen Rückstellungen, multipliziert mitdem Quotienten ausdenmathematischen Rückstellungen abzüglich desAnteils derRückversichererund dem Bruttobetrag dermathematischen Rückstellungen fürdasletzteGeschäftsjahr; dieser Quotient muss mindestens 0.85 betragen.3) Das zweite Ergebnis berechnet sich wie folgt:a)Das jeweilige Risikokapital abzüglich desAnteils derRückversichererwird fürdasletzte Geschäftsjahr durch denBruttobetrag desjeweiligenRisikokapitals dividiert. Der soermittelte Quotient ergibt den Rück-versicherungsfaktor. Dieser muss mindestens 0.5betragen. AlsRisiko-kapital giltdasgesamte imTodesfall zahlbare Kapital abzüglich dermathematischen Rückstellungen desHauptrisikos. Verträge mitnega-tivem Risikokapital werden, auch beiden folgenden Berechnungen,nicht berücksichtigt.b)Das Risikokapital von Todesfallversicherungen mitGesamtlaufzeit biszudrei Jahren wird nacheinander mitdem Satz von 0.1%und mitdemRückversicherungsfaktor nach Bst. a multipliziert.c)Das Risikokapital von Todesfallversicherungen mitGesamtlaufzeit vonüber drei biszufünf Jahren wird nacheinander mitdem Satz von0.15 %und mit dem Rückversicherungsfaktor nach Bst. a multipliziert.d)Beidenübrigen Versicherungen wird dasRisikokapital nacheinander mitdem Satz von 0.3%und mitdem Rückversicherungsfaktor nach Bst. amultipliziert.e)DieSumme dernach denBst. b,cund dberechneten Beträge ergibt daszweite Ergebnis.Art. 78Berechnung der Solvabilitätsspanne für den Versicherungszweig 3 (ohneZusatzversicherungen) in der Lebensversicherung1)Die Solvabilitätsspanne entspricht der Summe aus dem erstenErgebnis (Abs. 2) und dem zweiten Ergebnis (Abs. 3).Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV) 961.011Fassung: 01.01.2021 572) Das erste Ergebnis berechnet sich wie folgt:a)4%desBruttobetrages dermathematischen Rückstellungen fürVersi-cherungen, beidenen dasVersicherungsunternehmen einAnlagerisikoträgt, werden multipliziert mitdem Quotienten ausdenmathematischenRückstellungen abzüglich des Anteils der Rückversicherer und demBruttobetrag dermathematischen Rückstellungen fürdiese Versiche-rungen fürdasletzte Geschäftsjahr; dieser Quotient muss mindestens0.85 betragen. Auf begründeten Antrag desVersicherungsunternehmensund mitZustimmung derAufsichtsbehörde dürfen von Zweckgesell-schaften einforderbare Beträge alsRückversicherung abgezogen werden.b)1%desBruttobetrages dermathematischen Rückstellungen fürkleineDirektversicherungen, beidenen dasVersicherungsunternehmen keinAnlagerisiko trägt und beidenen dieZuweisungen zur Deckung derVerwaltungskosten fürüber fünf Jahre vertraglich festgelegt sind, wirdmultipliziert mit dem Quotienten ausden mathematischen Rückstel-lungen abzüglich desAnteils derRückversicherer und dem Bruttobetragdermathematischen Rückstellungen fürdiese Versicherungen fürdasletzte Geschäftsjahr; dieser Quotient muss mindestens 0.85 betragen.c)Für Versicherungen, beidenen das Versicherungsunternehmen keinAnlagerisiko trägt und beidenen dieZuweisungen zur Deckung derVerwaltungskosten nicht fürüber fünf Jahre vertraglich festgelegt sind,werden dieihnen zurechenbaren Nettoverwaltungsaufwendungen imletzten Geschäftsjahr ermittelt; von diesem Betrag werden 25%gerechnet.d)DieSumme dernach denBst. abiscberechneten Beträge ergibt dasersteErgebnis.3)Das zweite Ergebnis berechnet sich aus0.3%desRisikokapitals,soweit dasVersicherungsunternehmen einSterblichkeitsrisiko übernimmt,multipliziert mit dem Quotienten aus dem Risikokapital abzüglich desAnteils derRückversicherer und dem Bruttobetrag desRisikokapitals fürdasletzte Geschäftsjahr; dieser Quotient muss mindestens 0.5betragen. Art.77Abs. 3Bst. aSatz 4giltsinngemäss. Auf begründeten Antrag desVersi-cherungsunternehmens und mitZustimmung derAufsichtsbehörde dürfenvonZweckgesellschaften einforderbare Beträge alsRückversicherung abge-zogen werden.961.011 Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV)58 Fassung: 01.01.2021Art. 79Berechnung der Solvabilitätsspanne für Zusatzversicherungen in derLebensversicherungDie Solvabilitätsspanne für die Zusatzversicherungen der Versiche-rungszweige 1 und 3 berechnet sich nach Art. 70 bis 72.Art. 80Berechnung der Solvabilitätsspanne für den Versicherungszweig 4 in derLebensversicherungDie Solvabilitätsspanne fürdieKrankenversicherung berechnet sichnach Art. 73.Art. 81Berechnung der Solvabilitätsspanne für den Versicherungszweig 5 in derLebensversicherungBeiden Tontinengeschäften entspricht dieSolvabilitätsspanne 1%desVermögens der Gemeinschaften.Art. 82Berechnung der Solvabilitätsspanne für den Versicherungszweig 6 in derLebensversicherungBeidenKapitalisationsgeschäften entspricht dieSolvabilitätsspanne 4%desBruttobetrages dermathematischen Rückstellungen fürdiese Geschäfte,multipliziert mitdem Quotienten ausdenmathematischen Rückstellungenabzüglich des Anteils der Rückversicherer und dem Bruttobetrag dermathematischen Rückstellungen für diese Geschäfte für das letzteGeschäftsjahr; dieser Quotient muss mindestens 0.85 betragen.Art. 83Versicherungstechnische Rückstellungen1)Kleine Direktversicherungsunternehmen sind verpflichtet, fürdiegesamte Geschäftstätigkeit ausreichende versicherungstechnische Rückstel-lungen zubilden. Diese müssen gewährleisten, dass dieVersicherungsun-ternehmen alleihre ausVersicherungsverträgen resultierenden Verpflich-Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV) 961.011Fassung: 01.01.2021 59tungen imRahmen dessen, wasbeivernünftiger Betrachtungsweise vorher-sehbar ist, erfüllen können.2)FürdieBildung, Berechnung und Bewertung derversicherungstech-nischen Rückstellungen gelten imWeiteren dieBestimmungen desPGRund die in Anhang 1 enthaltenen Vorschriften.3)DieFMA kann jederzeit eine Schätzung derversicherungstechnischenRückstellungen anordnen.Art. 84Bedeckung und KongruenzKleine Direktversicherungsunternehmen haben dieversicherungstech-nischen Rückstellungen fürdiegesamte Geschäftstätigkeit durch kongru-ente Vermögenswerte nach Anhang 4zubedecken. Diese Vermögenswertemüssen ineinem oder inmehreren EWRA-Vertragsstaaten belegen sein.DieFMA kann Ausnahmen von diesen Kongruenz- oder Belegenheitskri-terien bewilligen.Art. 85Grundsätze der Kapitalanlage und Meldepflicht1)BeiVermögenswerten, diedieversicherungstechnischen Rückstel-lungen bedecken, istderArtderbetriebenen Versicherungsgeschäfte sowiederUnternehmensstruktur dahingehend Rechnung zutragen, dass mög-lichst grosse Sicherheit und Rentabilität beijederzeitiger Liquidität deskleinen Direktversicherungsunternehmens erreicht wird, unter Wahrungangemessener Mischung und Streuung der Vermögenswerte.2)Kleine Direktversicherungsunternehmen melden imRahmen derBerichterstattung andieFMA dieHöhe der versicherungstechnischenRückstellung und diezuihrer Bedeckung dienenden Vermögenswerte. DieFMA kann dasNähere über dieBerichterstattung festlegen, wobei dieVor-schriften des Art. 40 und 41 sinngemäss anzuwenden sind.Art. 86Zulässige Vermögenswerte1)Für einkleines Direktversicherungsunternehmen wird esalsange-messen erachtet, wenn esfürdievollständige Bedeckung derversicherungs-961.011 Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV)60 Fassung: 01.01.2021technischen Rückstellungen nursolche ausdenfolgenden inAnhang 1Ziff.2 unter den Aktiven angeführten Vermögenswerten zulässt:a)Kapitalanlagen (Bst. B)mitAusnahme derAnderen Kapitalanlagen (Bst.BZiff. IIIPunkt 7);Wertpapiere, dienicht aufeinem geregelten Marktgehandelt werden, jedoch nur insoweit, alssiekurzfristig veräussertwerden können;b)Forderungen ausdem selbst abgeschlossenen Versicherungsgeschäft (Bst.DZiff. I),Abrechnungsforderungen aus dem Rückversicherungsge-schäft (Bst. DZiff. II)sowie Forderungen gegenüber Zweckgesell-schaften; nicht jedoch solche Forderungen, deren Fälligkeitstermin dreiMonate oder länger zurückliegt;c)laufende Guthaben beiBanken, Postscheckguthaben, Schecks und Kas-senbestand (Bst. E Ziff. II);d) abgegrenzte Zinsen und Mieten (Bst. F Ziff. I);e)Anlagen inderivativen Finanzinstrumenten inVerbindung mitVermö-genswerten, diedieversicherungstechnischen Rückstellungen bedecken,sind zulässig, sofern siezurVerringerung von Anlagerisiken oder zurErleichterung einer effizienten Portfolioverwaltung beitragen. DieseInstrumente sind nach dem Grundsatz derVorsicht zubewerten undkönnen beiderBewertung derzugrunde liegenden Vermögenswerteberücksichtigt werden.2)Hinsichtlich versicherungstechnischer Rückstellungen fürLebensver-sicherungsverträge, soweit das Anlagerisiko von den Versicherungsneh-mern getragen wird (Anhang 1 Ziff. 2, Bst. E der Passiven), gilt Folgendes:a)Sind dieLeistungen auseinem Vertrag direkt andenWert von Anteileneines Anlagefonds oder eines anderen Sondervermögens gebunden,müssen dieversicherungstechnischen Rückstellungen fürdiese Leis-tungen soweit wiemöglich durch diebetreffenden Anteile oder, sofernkeine Anteile gebildet werden, durch diebetreffenden Vermögenswertebedeckt werden.b)Sind dieLeistungen auseinem Vertrag direkt aneinen Aktienindex oderaneinen anderen alsden inBst. agenannten Bezugswert gebunden,müssen dieversicherungstechnischen Rückstellungen fürdiese Leis-tungen soweit wiemöglich entweder durch dieAnteile, diedenBezugs-wert darstellen sollen, oder, sofern keine Anteile gebildet werden, durchVermögenswerte mit angemessener Sicherheit und Realisierbarkeitbedeckt werden, diesogenau wiemöglich denjenigen Werten entspre-chen, auf denen der besondere Bezugswert beruht.Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV) 961.011Fassung: 01.01.2021 61Art. 87Begrenzungen1)Für kleine Direktversicherungsunternehmen wird esalsangemessenerachtet, wenn esfürdiezur Bedeckung der versicherungstechnischenRückstellungen nach Art. 86zugelassenen Vermögenswerte folgendeBegrenzungen einhält:a)30%fürGrundstücke und Bauten (Anhang 1Ziff. 3Bst. a)sowie Betei-ligungen anImmobiliengesellschaften (Gesellschaften, deren Geschäfts-zweck einzig derErwerb und derVerkauf sowie dieVermietung unddieVerpachtung eigener Grundstücke ist), aber höchstens 10%füreineinzelnes Grundstück; dabei werden mehrere rechtlich selbständigeGrundstücke zusammengenommen, wenn siewirtschaftlich eine Einheitbilden;b)40%fürBeteiligungen, Anteile anAnlagefonds und andere nicht fest-verzinsliche Wertpapiere;c)vorbehaltlich Bst. d5%fürKapitalanlagen nach Bst. bsowie andereWertpapiere und Ausleihungen aller Art, diedasselbe Unternehmenoder denselben Schuldner betreffen; diese Grenze erhöht sich auf10%,wenn von derErhöhung insgesamt nicht mehr als40%derversiche-rungstechnischen Rückstellungen betroffen sind;d)5%fürnicht gesicherte Ausleihungen anandere Schuldner alsBanken,Versicherungsunternehmen und Wertpapierfirmen mit Sitz ineinemEWRA-Vertragsstaat, aber höchstens 1%fürsolche Ausleihungen aneinen einzelnen Schuldner;e)10%fürWertpapiere, dienicht aufeinem geregelten Markt gehandeltwerden;f) 3 % für den Kassenbestand.2)ImFall von Abs. 1Bst. cliegt dieHöchstgrenze jeUnternehmenbei40%,sofern essich umAnleihen handelt, dievon einer Bank ausge-geben werden, welche ihren Sitzineinem EWRA-Vertragsstaat hatund vonGesetzes wegen einer besonderen staatlichen Aufsicht untersteht. Insbeson-dere müssen dieausderBegebung derAnleihen resultierenden GeldbeträgeinVermögenswerten angelegt werden, diewährend dergesamten LaufzeitderAnleihen dieDeckung derAnsprüche ausdenAnleihen gewährleistenund diebeiAusfall desAusstellers vorrangig zurRückzahlung desKapitalsund zur Zahlung der anteiligen Zinsen verwendet werden.3) Abs. 1 und 2 gelten nicht, soweit Art. 86 Abs. 2 anzuwenden ist.961.011 Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV)62 Fassung: 01.01.2021Art. 88Ausnahmen1)Die FMA kann auch andere Vermögenswerte zur Bedeckung derversicherungstechnischen Rückstellungen zulassen alsdieinArt. 86aufge-führten, sofern sieinBezug aufRisiko, Ertrag und Liquidität gleichwertigsind.2)Siekann tiefere Begrenzungen festsetzen alsdieinArt. 87aufge-führten, wenn es die Sicherheit der Versichertenansprüche erfordert.3)Die FMA kann ihre Entscheide anAuflagen und Bedingungenknüpfen; sieberücksichtigt dabei insbesondere dieineinem kleinen Direkt-versicherungsunternehmen vorhandenen Sachkenntnisse und dessen Orga-nisation.Art. 89Verwahrung der VermögenswerteDie FMA kann imEinzelfall einem kleinen Direktversicherungsunter-nehmen diegesonderte Verwahrung derzurBedeckung derversicherungs-technischen Rückstellungen bestimmten Vermögenswerte vorschreiben.Art. 90Bewertung der Vermögenswerte1)Die Anrechenbarkeit derfürdieBedeckung derversicherungstech-nischen Rückstellungen zugelassenen Vermögenswerte richtet sich vorbe-haltlich Abs. 2und 3nach ihrer Bewertung fürZwecke derJahresrechnunggemäss den Vorschriften des PGR und des Anhangs 1.2)Schulden, diebeim Erwerb von Vermögenswerten entstanden sind,sind bei deren Bewertung in Abzug zu bringen.3)BeiderBewertung vonForderungen sind verrechenbare Gegenforde-rungen abzuziehen.Art. 91Allgemeine Sicherheits- und Schwankungsrückstellung1)Kleine Direktversicherungsunternehmen haben eine allgemeineSicherheits- und Schwankungsrückstellung zubilden, die sich anderVersicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV) 961.011Fassung: 01.01.2021 63Gesamtheit derAktivitäten desUnternehmens orientieren muss. Art. 37Abs. 2 und 3 ist sinngemäss anzuwenden.2)Die Sicherheits- und Schwankungsrückstellung istnach den Vor-schriften in Anhang 2 zu berechnen.3)BeiderBildung dieser Sicherheits- und Schwankungsrückstellung isteine Sicherheits- und Schwankungsrückstellung inderKreditversicherungnach Art. 92 anzurechnen.Art. 92Sicherheits- und Schwankungsrückstellung in der Kreditversicherung1)Kleine Direktversicherungsunternehmen, welche dieKreditversiche-rung betreiben (Versicherungszweig 14), haben eine Sicherheits- undSchwankungsrückstellung zubilden, diezum Ausgleich eines imGeschäfts-jahr auftretenden versicherungstechnischen Verlustes oder einer imGeschäftsjahr resultierenden überdurchschnittlich hohen Schadenquote indiesem Versicherungszweig bestimmt ist.2)DieSicherheits- und Schwankungsrückstellung istnach einer derviergleichwertigen Methoden nach Anhang 3 zu berechnen.3)DieSicherheits- und Schwankungsrückstellung wird biszurHöhe desnach einer inAbs. 2genannten Methode errechneten Betrages nicht aufdieSolvabilitätsspanne angerechnet.4)Kleine Direktversicherungsunternehmen müssen keine Sicherheits-und Schwankungsrückstellung bilden, wenn diegebuchten Bruttoprämienaus der Kreditversicherung:a) weniger als 4 % der gesamten gebuchten Bruttoprämien ausmachen undb) weniger als 4 Millionen Franken betragen.X. Übergangs- und SchlussbestimmungenX. Übergangs- und SchlussbestimmungenArt. 93Massgebliche risikofreie Zinskurve1)Eine vorübergehende Anpassung dermassgeblichen risikofreien Zins-kurve nach Art. 262Abs. 1desVersicherungsaufsichtsgesetzes wird fürjedeWährung berechnet als Anteil der Differenz zwischen:961.011 Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV)64 Fassung: 01.01.2021a)dem Zinssatz, dervon Lebensversicherungsunternehmen imEinklangmitdenbiszum Inkrafttreten dieser Verordnung geltenden Vorschriftenfestgelegt wurde;b)dem effektiven Jahressatz, der alsein konstanter Abzinsungssatzberechnet wird, derimFall einer Anwendung aufdieCashflows desPortfolios zulässiger Versicherungs- oder Rückversicherungsverpflich-tungen zueinem Wert führt, derdem besten Schätzwert desPortfolioszulässiger Versicherungs- oder Rückversicherungsverpflichtungen ent-spricht, wenn derZeitwert desGeldes unter Verwendung dermassgeb-lichen risikofreien Zinskurve nach Art. 77desVersicherungsaufsichtsge-setzes berücksichtigt wird.2)Der inAbs. 1genannte Anteil sinkt amEnde jedes Jahres linear von100%während desJahres abdem 1.Januar 2016 auf0%am1.Januar 2032.3)BeiAnwendung derVolatilitätsanpassung nach Art. 28wird diemass-gebliche risikofreie Zinskurve nach Abs. 1Bst.bandiemassgebliche risiko-freie Zinskurve nach Art. 28 angepasst.4)Alszulässige Versicherungs- und Rückversicherungsverpflichtungengelten nurdieVersicherungs- und Rückversicherungsverpflichtungen, dieden folgenden Anforderungen entsprechen:a)dieVerträge, ausdenen sich dieVersicherungs- und Rückversicherungs-verpflichtungen ergeben, wurden vordem 1.Januar 2016 geschlossen,mitAusnahme von Vertragsverlängerungen anoder nach diesem Zeit-punkt;b)dieversicherungstechnischen Rückstellungen fürdieVersicherungs- undRückversicherungsverpflichtungen wurden gemäss den Vorschriftenfestgelegt, die vor dem 1. Januar 2016 galten;c)Art. 26kommt beiVersicherungs- und Rückversicherungsverpflich-tungen nicht zur Anwendung.5)Wenn Versicherungsunternehmen eine vorübergehende Anpassungdermassgeblichen risikofreien Zinskurve nach Art. 262Abs. 1desVersiche-rungsaufsichtsgesetzes in Anspruch nehmen, gilt, dass sie:a)diezulässigen Versicherungs- und Rückversicherungsverpflichtungennicht indieBerechnung derVolatilitätsanpassung nach Art. 28ein-fliessen lassen dürfen;b)Art. 263 des Versicherungsaufsichtsgesetzes nicht zur Anwendungbringen dürfen;Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV) 961.011Fassung: 01.01.2021 65c)imRahmen ihres Berichts über ihre Solvabilität und ihre Finanzlage nachArt. 100desVersicherungsaufsichtsgesetzes offenlegen müssen, dass siedievorübergehende risikofreie Zinskurve anwenden und dieFolgen derNichtanwendung dieser Übergangsmassnahme für ihre Finanzlagequantifizieren müssen.Art. 94Berechnung der Basissolvenzkapitalanforderung für das Marktrisiko-modul1)Ungeachtet Art. 42und 54desVersicherungsaufsichtsgesetzes werdendieStandardparameter, dieAktien betreffen, diedasUnternehmen amodervordem 1.Januar 2016 erworben hat,beiderBerechnung desAktienrisiko-Untermoduls gemäss derStandardformel, ohne dieOption nach Art. 18,alsgewichtete Mittelwerte berechnet, und zwar aus:a)dem Standardparameter, derbeiderBerechnung desUntermoduls Akti-enrisiko nach Art. 18 zu verwenden ist; undb)dem Standardparameter, derbeiderBerechnung desUntermoduls Akti-enrisiko gemäss derStandardformel ohne dieOption nach Art. 18zuverwenden ist.2)Das Gewicht desinAbs. 1Bst. bgenannten Parameters steigt zumin-dest linear amEnde jedes Jahres von 0%während desam1.Januar 2016beginnenden Jahres auf 100 % am 1. Januar 2023.Art. 95Abzug von den versicherungstechnischen Rückstellungen1)Einvorübergehender Abzug nach Art. 263Abs. 1desVersicherungs-aufsichtsgesetzes kann aufderEbene homogener Risikogruppen nach Art.31 dieser Verordnung zur Anwendung kommen.2)Der vorübergehende Abzug entspricht einem Anteil derDifferenzzwischen den beiden folgenden Beträgen:a)dieversicherungstechnischen Rückstellungen nach Abzug dereinforder-baren Beträge ausRückversicherungsverträgen und gegenüber Zweck-gesellschaften, die nach Art. 75des Versicherungsaufsichtsgesetzesberechnet wurden;b)dieversicherungstechnischen Rückstellungen nach Abzug dereinfor-derbaren Beträge ausRückversicherungsverträgen, diegestützt aufVor-schriften berechnet wurden, die vor dem 1. Januar 2016 galten.961.011 Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV)66 Fassung: 01.01.20213)Der maximal abzugsfähige Anteil sinkt amEnde jedes Jahres linearvon 100%während desJahres abdem 1.Januar 2016 auf0%am1.Januar2032.4)Wenn einVersicherungsunternehmen dieVolatilitätsanpassung nachArt. 28am1.Januar 2016 anwendet, wird derinAbs. 2Bst. agenannteBetrag mit der zudiesem Zeitpunkt geltenden Volatilitätsanpassungberechnet.5)Die Beträge der versicherungstechnischen Rückstellungen sowiegegebenenfalls derBetrag derVolatilitätsanpassung, diezur Berechnungdesvorübergehenden Abzugs nach Abs. 2Bst. aund bverwendet werden,können beivorheriger Genehmigung oder aufInitiative derFMA alle24Monate oder häufiger neuberechnet werden, wenn sich dasRisikoprofil desVersicherungsunternehmens wesentlich verändert.6)Der Abzug nach Abs. 2kann von derFMA begrenzt werden, wennseine Anwendung dazu führen könnte, dass diefürdasUnternehmen gel-tenden Finanzmittelanforderungen imVergleich zuden Anforderungensinken, diegemäss den Vorschriften berechnet wurden, dievor dem 1.Januar 2016 galten.7)BeiGeltendmachung eines Abzugs haben Versicherungsunternehmendafür zu sorgen, dass sie:a)keine vorübergehende Anpassung dermassgeblichen risikofreien Zins-kurve in Anspruch nehmen;b)wenn siedieSolvenzkapitalanforderung nur beiAnwendung desvor-übergehenden Abzugs erfüllen können, derFMA jährlich einen Berichtvorlegen, indem dieMassnahmen zurAufstockung deranrechnungsfä-higen Eigenmittel bisaufdiezurBedeckung derSolvenzkapitalanforde-rung erforderliche Höhe oder zurSenkung ihres Risikoprofils biszurerneuten Bedeckung derSolvenzkapitalanforderung sowie derhierbeierzielte Fortschritt dargestellt sind;c)imRahmen ihres Berichts über ihre Solvabilität und ihre Finanzlage nachArt. 100desVersicherungsaufsichtsgesetzes offenlegen müssen, dass sieden vorübergehenden Abzug aufdieversicherungstechnischen Rück-stellungen anwenden und dieFolgen derNichtanwendung dieses vor-übergehenden Abzugs für ihre Finanzlage quantifizieren müssen.Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV) 961.011Fassung: 01.01.2021 67Art. 96Plan zur schrittweisen Einführung von Übergangsmassnahmen für risi-kofreie Zinssätze und versicherungstechnische Rückstellungen1)Versicherungsunternehmen, diedieÜbergangsmassnahmen nach Art.262oder 263desVersicherungsaufsichtsgesetzes zurAnwendung bringen,haben dieFMA zuunterrichten, sobald siefeststellen, dass dieSolvenzka-pitalanforderung ohne diese Übergangsmassnahmen demnächst nicht mehrbedeckt sein würde. Die FMA verpflichtet dasbetroffene Versicherungs-unternehmen, dieMassnahmen zutreffen, diezurerneuten Bedeckung derSolvenzkapitalanforderung amEnde desÜbergangszeitraums notwendigsind.2)Innerhalb von zwei Monaten nach Feststellung derNichtbedeckungderSolvenzkapitalanforderung imFalle derNichtanwendung dieser Über-gangsmassnahmen legtdasbetroffene Versicherungsunternehmen derFMAeinen Plan vor, indem dieschrittweise Einführung derMassnahmen darge-legtwird, diemitBlick aufdieAufbringung deranrechnungsfähigen Eigen-mittel inderzurBedeckung derSolvenzkapitalanforderung erforderlichenHöhe oder zurSenkung ihres Risikoprofils biszurerneuten Bedeckung derSolvenzkapitalanforderung amEnde desÜbergangszeitraums geplant sind.Das betroffene Versicherungsunternehmen kann diesen Plan während desÜbergangszeitraums aktualisieren.3)Das betroffene Versicherungsunternehmen legt der FMA jährlicheinen Bericht vor, indem dieMassnahmen zurerneuten Bedeckung derSolvenzkapitalanforderung amEnde des Übergangszeitraums sowie derhierbei erzielte Fortschritt dargestellt sind. Wenn ausdem Fortschrittsbe-richt deutlich wird, dass eine erneute Bedeckung derSolvenzkapitalanforde-rung amEnde desÜbergangszeitraums unrealistisch ist,entzieht dieFMAdie Genehmigung für die Anwendung der Übergangsmassnahme.Art. 97Bericht über Solvabilität und FinanzlageImRahmen einer gesonderten Berichterstattung nach Art. 44Abs. 3können Versicherungsunternehmen biszum 31.Dezember 2020 darauf ver-zichten, einen etwaigen Kapitalaufschlag oder dieAuswirkungen derunter-nehmensspezifischen Parameter separat offenzulegen.961.011 Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV)68 Fassung: 01.01.2021Art. 98Einstellung des Geschäftsbetriebs1)Für Versicherungsunternehmen, welche dieÜbergangsbestimmungvonArt. 265desVersicherungsaufsichtsgesetzes inAnspruch nehmen, sinddie Bestimmungen, die auf kleine Direktversicherungsunternehmenanwendbar sind, vorbehaltlich Abs. 2 und 3 sinngemäss anzuwenden.2)Der Mindestgarantiefonds derVersicherungsunternehmen nach Abs.1 beträgt:a)beieinem Schadenversicherungsunternehmen mindestens 2.5MillionenEuro. Versichert das Unternehmen dieRisiken oder einen Teil derRisiken, diezueinem derVersicherungszweige 10bis15gehören, sobeträgt derMindestgarantiefonds mindestens 3.7Millionen Euro. Soferngleichzeitig auch dieRückversicherung betrieben wird, kann dieFMAeinen höheren Betrag festlegen;b) bei einem Lebensversicherungsunternehmen 3.7 Millionen Euro;c)beieinem Rückversichersicherungsunternehmen 3.6Millionen Euro. Beieinem firmeneigenen Rückversicherungsunternehmen kann dieFMAeine Reduktion desMindestgarantiefonds biszueinem Betrag von 1.2Millionen Euro gestatten.3)Betreiben Versicherungsunternehmen nach Abs. 1dieRückversiche-rung, kann dieFMA aufAntrag weitere Erleichterungen insbesonderebetreffend diezurBedeckung derversicherungstechnischen Rückstellungenvorgesehenen Vermögenswerte (Zulässigkeit und Begrenzung) zulassen.Überdies kann dieFMA zusätzliche Vorschriften fürdieBerechnung undBerücksichtigung derSolvabilitätsspanne ausderaktiven Rückversicherungerlassen.Art. 99Durchführungsvorschriften zum europäischen RechtDie Durchführungsvorschriften zurRichtlinie 2009/ 138/ EG imSinnevon Art. 274desVersicherungsaufsichtsgesetzes sind imAnhang 5aufge-führt.Art. 100Aufhebung bisherigen RechtsEs werden aufgehoben:Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV) 961.011Fassung: 01.01.2021 69a)Verordnung vom 17.Dezember 1996 zum Gesetz betreffend dieAufsichtüber Versicherungsunternehmen (Versicherungsaufsichtsverordnung;VersAV), LGBl. 1997 Nr. 41;b)Verordnung vom 14.Dezember 1999 über dieAbänderung derVersiche-rungsaufsichtsverordnung, LGBl. 1999 Nr. 250;c)Verordnung vom 25.März 2003 über dieAbänderung derVersicherungs-aufsichtsverordnung, LGBl. 2003 Nr. 95;d)Verordnung vom 21.Dezember 2004 über dieAbänderung derVersiche-rungsaufsichtsverordnung, LGBl. 2004 Nr. 302;e)Verordnung vom 10.Mai 2005 über dieAbänderung derVersicherungs-aufsichtsverordnung, LGBl. 2005 Nr. 92;f)Verordnung vom 3.Februar 2009 über dieAbänderung derVersiche-rungsaufsichtsverordnung, LGBl. 2009 Nr. 66;g)Verordnung vom 1.Dezember 2009 über dieAbänderung derVersiche-rungsaufsichtsverordnung, LGBl. 2009 Nr. 333;h)Verordnung vom 5.Juli2011 über dieAbänderung derVersicherungs-aufsichtsverordnung, LGBl. 2011 Nr. 318;i)Verordnung vom 4.Dezember 2012 über dieAbänderung derVersiche-rungsaufsichtsverordnung, LGBl. 2012 Nr. 391;k)Verordnung vom 29.Januar 2013 über dieAbänderung derVersiche-rungsaufsichtsverordnung, LGBl. 2013 Nr. 85;l)Verordnung vom 2.Juli2013 über dieAbänderung derVersicherungsauf-sichtsverordnung, LGBl. 2013 Nr. 261;m)Verordnung vom 25.November 2014 über dieAbänderung derVersi-cherungsaufsichtsverordnung, LGBl. 2014 Nr. 299.961.011 Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV)70 Fassung: 01.01.2021Art. 101Inkrafttreten1)Diese Verordnung tritt vorbehaltlich Abs. 2am1.Januar 2016 inKraft.2)Art. 6,13bis29,34,44,47,59bis64,93bis96und 99sowie Anhang5 treten am 1. September 2015 in Kraft.Fürstliche Regierung:gez. Dr. Thomas ZwiefelhoferRegierungschef-StellvertreterVersicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV) 961.011Fassung: 01.01.2021 71Anhang 1Anhang 199(Art. 36, 39, 83, 86, 87 und 90)RechnungslegungRechnungslegung1.Verhältnis von äusserer Form und wirtschaftlichem Gehalt beiRückver-sicherungsverträgena)Rückversicherungsverträge dürfen inkeinem Fall wie Mitversiche-rungsverträge behandelt werden.b)InRechnung gestellte Prämien- und Schadenportefeuilles sind inso-weit, alskeine tatsächlichen Portefeuilleveränderungen stattfinden,nicht zuberücksichtigen; Rückversicherungsverträge sind insoweitals durchgehend bestehende Verträge zu behandeln.2. Gliederung der BilanzDie Bilanz istinKontoform aufzustellen. Dabei sind diefolgendenPosten auszuweisen:AktivenAktivenA. Immaterielle AnlagewerteI.Aufwendungen fürdieErrichtung und Erweiterung desGeschäfts-betriebesII. Geschäfts- oder FirmenwertIII. Aufwendungen für den Erwerb von VersicherungsbeständenIV. Sonstige immaterielle AnlagewerteB. KapitalanlagenI. Grundstücke und BautenII. Kapitalanlagen in verbundenen Unternehmen und Beteiligungen1. Anteile an verbundenen Unternehmen2.Schuldverschreibungen von verbundenen Unternehmen undDarlehen an verbundene Unternehmen3. Beteiligungen4.Schuldverschreibungen von und Darlehen anUnternehmen,mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht961.011 Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV)72 Fassung: 01.01.2021III. Sonstige Kapitalanlagen1.Aktien, andere nicht festverzinsliche Wertpapiere undAnteile an Anlagefonds2.Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpa-piere3. Anteile an gemeinschaftlichen Kapitalanlagen4. Hypothekenforderungen5. Sonstige Ausleihungen6. Einlagen bei Banken7. Andere KapitalanlagenIV.Depotforderungen ausdem inRückdeckung übernommenen Ver-sicherungsgeschäftC.Kapitalanlagen fürRechnung und Risiko von Inhabern von Lebens-versicherungspolicenD. Andere ForderungenI.Forderungen aus dem selbst abgeschlossenen Versicherungsge-schäft1. gegen Versicherungsnehmera) gegen verbundene Unternehmenb)gegen Unternehmen, mitdenen einBeteiligungsverhältnisbestehtc) gegen andere Versicherungsnehmer2.gegen Versicherungsvermittler, Rückversicherungsvermittlerund Versicherungsvermittler in Nebentätigkeita) gegen verbundene Unternehmenb)gegen Unternehmen, mitdenen einBeteiligungsverhältnisbestehtc)gegen andere Versicherungsvermittler, Rückversiche-rungsvermittler und Versicherungsvermittler inNebentä-tigkeitII. Abrechnungsforderungen aus dem Rückversicherungsgeschäft1. gegen verbundene Unternehmen2.gegen Unternehmen, mit denen einBeteiligungsverhältnisbesteht3. gegen andere SchuldnerVersicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV) 961.011Fassung: 01.01.2021 73III. Sonstige Forderungen1. gegen verbundene Unternehmen2.gegen Unternehmen, mit denen einBeteiligungsverhältnisbesteht3. gegen andere SchuldnerIV.Gezeichnetes Kapital, daseingefordert, aber noch nicht eingezahltistE. Sonstige VermögensgegenständeI. Sachanlagen (ausser Grundstücken und Bauten) und VorräteII.Laufende Guthaben beiBanken, Postscheckguthaben, Schecks undKassenbestandIII.Eigene Aktien oder Anteile -unter Angabe ihres Nennwertesoder ihres rechnerischen Wertes (bei Quotenaktien)IV. Andere VermögensgegenständeF. RechnungsabgrenzungspostenI. Abgegrenzte Zinsen und MietenII.Abgegrenzte noch nicht fällige Ansprüche ausdem Versicherungs-vertragsverhältnisIII. Sonstige RechnungsabgrenzungspostenPassivenPassivenA. EigenkapitalI. Eingefordertes Kapital1. Gezeichnetes Kapital2. Davon ab: Nicht eingefordertes Kapital3. Eingefordertes Kapital, davon eingezahltII. OrganisationsfondsIII. KapitalreservenIV. Gewinnreserven1. Gesetzliche Reserve2. Reserve für eigene Aktien oder Anteile3. Statutarische Reserven4. Schwankungsreserven5. Sonstige ReservenV. Gewinnvortrag/Verlustvortrag961.011 Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV)74 Fassung: 01.01.2021VI. Jahresgewinn/JahresverlustB. Nachrangige VerbindlichkeitenC. Fonds für spätere ZuweisungenD. Versicherungstechnische RückstellungenI. Prämienüberträge1. Bruttobetrag2. Davon ab: Anteil der RückversichererII. Deckungsrückstellung1. Bruttobetrag2. Davon ab: Anteil der RückversichererIII. Rückstellung für noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle1. Bruttobetrag2. Davon ab: Anteil der RückversichererIV.Rückstellung fürerfolgsabhängige und erfolgsunabhängige Prä-mienrückerstattung1. Bruttobetrag2. Davon ab: Anteil der RückversichererV. Sicherheits- und SchwankungsrückstellungVI. Sonstige versicherungstechnische Rückstellungen1. Bruttobetrag2. Davon ab: Anteil der RückversichererE.Versicherungstechnische Rückstellungen fürLebensversicherungs-verträge, soweit dasAnlagerisiko von den Versicherungsnehmerngetragen wird1. Bruttobetrag2. Davon ab: Anteil der RückversichererF. Andere RückstellungenI. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche VerpflichtungenII. SteuerrückstellungenIII. Sonstige RückstellungenG.Depotverbindlichkeiten ausdem inRückdeckung gegebenen Versi-cherungsgeschäftH. Andere VerbindlichkeitenVersicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV) 961.011Fassung: 01.01.2021 75I.Verbindlichkeiten ausdem selbst abgeschlossenen Versicherungs-geschäft1. gegenüber verbundenen Unternehmen2.gegenüber Unternehmen, mit denen einBeteiligungsver-hältnis besteht3. gegenüber anderen GläubigernII.Abrechnungsverbindlichkeiten aus dem Rückversicherungsge-schäft1. gegenüber verbundenen Unternehmen2.gegenüber Unternehmen, mit denen einBeteiligungsver-hältnis besteht3. gegenüber anderen GläubigernIII. Anleihensverbindlichkeiten1. gegenüber verbundenen Unternehmen, davon konvertibel2.gegenüber Unternehmen, mit denen einBeteiligungsver-hältnis besteht, davon konvertibel3. gegenüber anderen Gläubigern, davon konvertibelIV. Verbindlichkeiten gegenüber Banken1. gegenüber verbundenen Unternehmen2.gegenüber Unternehmen, mit denen einBeteiligungsver-hältnis besteht3. gegenüber anderen GläubigernV. Sonstige Verbindlichkeiten1. Verbindlichkeiten aus Steuern2. Verbindlichkeiten im Rahmen der sozialen Sicherheit3.Sonstige Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unter-nehmen4.Sonstige Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mitdenen ein Beteiligungsverhältnis besteht5. Sonstige Verbindlichkeiten gegenüber anderen GläubigernI. Rechnungsabgrenzungsposten3. Ausweisvorschriften für Kapitalanlagena)ImPosten "Grundstücke und Bauten" sind Grundstücke, Rechte anGrundstücken, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschliess-lichderBauten auffremden Grundstücken, derinBau befindlichen961.011 Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV)76 Fassung: 01.01.2021Bauten und dergeleisteten Anzahlungen fürGrundstücke, Rechte anGrundstücken, grundstücksgleiche Rechte und Bauten auszuweisen.b)ImPosten "Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wert-papiere" dürfen nur marktgängige Wertpapiere ausgewiesen werden.c)Als festverzinslich gelten auch Wertpapiere, diemit einem verän-derlichen Zinssatz ausgestattet sind, sofern dieser aneine bestimmteGrösse, etwa aneinen Interbankzinssatz oder aneinen Eurogeld-marktsatz, gebunden ist.d)ImPosten "Anteile angemeinschaftlichen Kapitalanlagen" sind dieaufdasbilanzierende Unternehmen entfallenden Anteile anKapi-talanlagen auszuweisen, dievon mehreren Unternehmen gemeinsamgehalten und von einem dieser Unternehmen verwaltet werden.e)Hypotheken sind imPosten "Hypothekenforderungen" auch auszu-weisen, wenn siezusätzlich durch einen Versicherungsvertrag gesi-chert sind.f)Darlehen anVersicherungsnehmer, beidenen derVersicherungsver-trag dieHauptsicherheit darstellt, sind imPosten "Sonstige Auslei-hungen" auszuweisen.g)ImPosten "Einlagen beiBanken" sind nurBeträge auszuweisen, überdieerstnach Ablauf einer Kündigungsfrist verfügt werden kann. Ein-lagen, über dietrotz Verzinsung jederzeit verfügt werden kann, sindimPosten "Laufende Guthaben beiBanken, Postscheckguthaben,Schecks und Kassenbestand" auszuweisen.h)Hinterlegt einRückversicherer Wertpapiere, dieinseinem Eigentumverbleiben, beieinem Vorversicherer oder Dritten, haterdiese unterdem jeweils in Frage kommenden Kapitalanlageposten auszuweisen.4. Depotforderungena)Depotforderungen sind inHöhe derbeiVorversicherern oder Drittengestellten oder von Vorversicherern einbehaltenen Sicherheiten aus-zuweisen. Beieiner voraussichtlich dauernden Wertminderung sindAbschreibungen vorzunehmen, umdieDepotforderungen mitdemniedrigeren Wert anzusetzen, der ihnen amBilanzstichtag beizu-messen ist.b)Depotforderungen dürfen nicht mit anderen Forderungen zusam-mengefasst und nicht mitVerbindlichkeiten gegenüber Vorversiche-rern verrechnet werden.5. Spezielle Bewertungsvorschriften für bestimmte KapitalanlagenVersicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV) 961.011Fassung: 01.01.2021 77a)Für dieBewertung von Schuldverschreibungen und anderen festver-zinslichen Wertpapieren, dienicht zuden Kapitalanlagen fürRech-nung und Risiko von Inhabern von Lebensversicherungspolicengehören, gelten folgende Vorschriften: Übersteigen dieAnschaf-fungskosten den Rückzahlungsbetrag, muss derUnterschiedsbetragabgeschrieben werden. Esistjedoch zulässig, diese Abschreibungzeitanteilig über diegesamte Restlaufzeit zuverteilen; indiesem FallistderUnterschiedsbetrag inderBilanz oder imAnhang gesondertauszuweisen. Unterschreiten dieAnschaffungskosten denRückzah-lungsbetrag, isteszulässig, denUnterschiedsbetrag zeitanteilig überdiegesamte Restlaufzeit verteilt zuzuschreiben; indiesem FallistderUnterschiedsbetrag inderBilanz oder imAnhang gesondert aus-zuweisen. Werden solche Wertpapiere vordem Ende derLaufzeitveräussert und werden mit dem Erlös andere solche Wertpapiereerworben, darf der Unterschiedsbetrag gegenüber dem Buchwertüber dierestliche Laufzeit derveräusserten Wertpapiere gleichmässigverteilt werden. Von diesen Vorschriften unberührt bleibt dieVer-pflichtung, bei einer voraussichtlich dauernden WertminderungAbschreibungen vorzunehmen, um solche Wertpapiere mit demniedrigeren Wert anzusetzen, der ihnen amBilanzstichtag beizu-messen ist.b)Kapitalanlagen fürRechnung und Risiko von Inhabern von Lebens-versicherungspolicen sind zum Zeitwert nach Ziff. 6bzw. 7anzu-setzen.6. Zeitwert bei Grundstücken und Bautena)BeiGrundstücken und Bauten istalsZeitwert derzum Bilanzstichtaggeltende Marktwert nach denBst.bund c,gegebenenfalls vermindertnach den Bst. d und e, anzusetzen.b)AlsMarktwert giltderPreis, derzum Bewertungsstichtag aufgrundeines privatrechtlichen Vertrages über Grundstücke oder Bautenzwischen einem verkaufswilligen Verkäufer und einem ihm nichtdurch persönliche Beziehungen verbundenen Käufer unter denVor-aussetzungen zuerzielen ist,dass dasObjekt offen aufdem Marktangeboten worden ist,dass dieMarktverhältnisse einer ordnungs-gemässen Veräusserung nicht imWege stehen und dass eine derBedeutung desObjektes angemessene Verhandlungszeit zurVerfü-gung steht.c)Der Marktwert istimWege von Schätzungen festzustellen, diemin-destens allefünf Jahre fürjedes einzelne Grundstück oder Gebäude961.011 Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV)78 Fassung: 01.01.2021nach einer allgemein anerkannten oder einer von derFMA zugelas-senen Methode vorzunehmen sind. Vorbehaltlich derBst. dund eistderermittelte Schätzwert biszurnächsten Marktwertfeststellung bei-zubehalten.d)Hat sich seitderletzten Schätzung nach den Bst. bund cderWerteines Grundstückes oder Gebäudes vermindert, soisteine entspre-chende Abschreibung vorzunehmen. Wenn nicht eine weitere Wert-verminderung eine weitere Abschreibung erfordert, istderberich-tigte Wert vorbehaltlich desBst. ebiszurnächsten Marktwertfest-stellung nach den Bst. b und c beizubehalten.e)Sind Grundstücke oder Gebäude biszum Zeitpunkt derAufstellungderJahresrechnung bzw. derkonsolidierten Jahresrechnung veräus-sert worden oder sollen sieinnächster Zeit veräussert werden, istdernach denBst. bbisdfestgesetzte Wert umdieangefallenen odergeschätzten Realisierungsaufwendungen herabzusetzen.f)Istdie Bestimmung des Marktwertes eines Grundstückes oderGebäudes nicht möglich, istvon den Anschaffungs- bzw. Herstel-lungskosten auszugehen.7. Zeitwert bei anderen Kapitalanlagena)BeiKapitalanlagen mitAusnahme derGrundstücke und Bauten istalsZeitwert vorbehaltlich derBst. bbisdderunter Beachtung desGrundsatzes der Vorsicht ermittelte voraussichtlich realisierbareWert anzusetzen. Dies giltnicht fürAnteile anverbundenen Unter-nehmen und Beteiligungen, aufdiedieEquity-Methode Anwendungfindet.b)Füraneiner zugelassenen Börse kotierte Kapitalanlagen giltalsZeit-wert derBörsenwert amBilanzstichtag oder, wenn derBilanzstichtagkein Börsentag ist,derBörsenwert amletzten diesem Tag vorausge-henden Börsentag.c)Besteht fürandere alsdieinBst. bgenannten Kapitalanlagen einMarkt, giltalsZeitwert derDurchschnittswert, zudem derartigeKapitalanlagen amBilanzstichtag oder, wenn derBilanzstichtag keinMarkttag ist, am letzten diesem Tag vorausgehenden Markttaggehandelt wurden.d)Sind indenBst. boder cgenannte Kapitalanlagen biszum ZeitpunktderAufstellung derJahresrechnung bzw. derkonsolidierten Jahres-rechnung veräussert worden oder sollen sieinnächster Zeit veräus-sertwerden, istderWert nach denBst. boder cumdieangefallenenoder geschätzten Realisierungsaufwendungen herabzusetzen.Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV) 961.011Fassung: 01.01.2021 798. Rechnungsabgrenzunga)ImPosten "Abgegrenzte Zinsen und Mieten" sind dieZins- und Miet-erträge zuerfassen, dieaufdieZeit biszum Bilanzstichtag entfallen,aber erst nach diesem Tag fällig werden.b)InderSchadenversicherung istdieAbgrenzung von AufwendungenfürdenAbschluss vonVersicherungsverträgen nurinForm derKür-zung der Prämienüberträge zulässig.c)InderLebensversicherung istdieAbgrenzung vonAufwendungen fürden Abschluss von Versicherungsverträgen inbegrenztem UmfangaufBasis eines angemessenen Verfahrens durch den Ausweis einerRechnungsabgrenzung "Abgegrenzte noch nicht fällige Ansprücheaus dem Versicherungsvertragsverhältnis" zulässig, soweit diesegeleistete, rechnungsmässig gedeckte Abschlussaufwendungenbetreffen und soweit essich nurumdem Versicherungsnehmer alseinmalige Abschlusskosten offengelegte Abschlussaufwendungenhandelt. Das Verfahren und dieVoraussetzungen werden indenBst.aabiseebeschrieben. DieFMA kann aufAntrag inbegründeten Ein-zelfällen ein anderes geeignetes Verfahren genehmigen.aa)Einmalige Abschlusskosten dürfen nach einem angemessenenVerfahren (versicherungsmathematisches Verfahren, insbeson-dere Zillmerverfahren) berücksichtigt werden. Für dieses Ver-fahren istderrechnungsmässige Abschlusskostensatz, jedochnicht mehr alseinHöchstsatz von 40‰,bezogen aufdieEin-malprämie beiVerträgen gegen Einmalprämie oder derSummeder Prämien bei Verträgen gegen laufende Beitragszahlungmassgebend.bb) Der Ausweis einer Rechnungsabgrenzung istnur für zumBilanzstichtag aktive Verträge erlaubt, beidenen dierechnungs-mässig einkalkulierten Abschlusskosten ganz oder teilweiseauch tatsächlich imZuge desVertragsabschlusses alsAbschluss-provision oder Vorauszahlung aufdenProvisionsanspruch aus-bezahlt wurden. Indiesem Fall istinderVereinbarung mitdem Versicherungsvermittler oder Versicherungsvermittler inNebentätigkeit zuregeln, dass dieAbschlussprovision beivor-zeitiger Stornierung desVersicherungsvertrags seitens desVer-mittlers anteilmässig zurückzuerstatten ist.Das Versicherungs-unternehmen muss dieWerthaltigkeit derRechnungsabgren-zung nachweisen und dieDurchsetzung von Abschlussprovi-sionsansprüchen belegen können. ImRisikomanagement ist961.011 Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV)80 Fassung: 01.01.2021daher insbesondere dieEinbringlichkeit vonStornoprovisionenund dieregelmässige Bonitätsprüfung derVermittler zuüber-wachen. Für Honorartarife oder diegestaffelte Provisionszah-lung analog zur Prämienzahlung istkeine Rechnungsabgren-zung vorgesehen.cc)Für dieBestimmung derHöhe derRechnungsabgrenzung istgrundsätzlich eine einzelvertragliche Berechnung vorzu-nehmen. Eine vereinfachte Berechnung fürden Bestand derrelevanten Verträge istnurdann zulässig, wenn diese, imVer-gleich zur einzelvertraglichen Berechnung, nicht zueinerhöheren Rechnungsabgrenzung führt.dd) Der einzelvertraglich bei Versicherungsbeginn anzusetzendeBetrag ergibt sich unter Berücksichtigung desnach Bst.aamass-gebenden Abschlusskostensatzes und istüber höchstens fünfJahre zumindest linear abzuschreiben. BeiVorliegen entspre-chender vertragsrechtlicher Vereinbarung darf dieAbschrei-bung auch aus den höchstmöglichen Prämienteilen ermitteltwerden, dienach denverwendeten Berechnungsgrundsätzen indem Zeitraum, fürdendiePrämie gezahlt wird, weder fürLeis-tungen imVersicherungsfall noch zurDeckung vonKosten fürden Versicherungsbetrieb bestimmt sind. Für Lebensversiche-rungsverträge, beidenen aufgrund gesetzlicher Bestimmungenoder vertraglicher Vereinbarungen einRückkaufswert vorliegt,istalsDeckungsrückstellung mindestens einsolcher Rück-kaufswert anzusetzen. Indiesem Fallgelten alshöchstmöglichePrämienteile diejenigen, dienicht zurBildung derDeckungs-rückstellung inHöhe des Rückkaufswertes benötigt werdenund dienach denverwendeten Berechnungsgrundsätzen indemZeitraum, fürden diePrämie gezahlt wird, weder fürLeis-tungen imVersicherungsfall noch zurDeckung vonKosten fürden Versicherungsbetrieb bestimmt sind.ee)Die Höhe und Entwicklung derRechnungsabgrenzung und diedem Verfahren und der Berechnung zugrunde liegendenAnnahmen und Versicherungsbestände sind imAnhang zurBilanz anzugeben und imBericht desverantwortlichen Aktuarsausführlich zu erläutern.9.Ausweisvorschriften fürMischposten zwischen Eigen- und Fremdkapitala)ImPosten "Nachrangige Verbindlichkeiten" sind verbriefte oderunverbriefte Verbindlichkeiten auszuweisen, dieaufgrund vertragli-Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV) 961.011Fassung: 01.01.2021 81cher Vereinbarung imFalle derLiquidation oder derEröffnung einesKonkursverfahrens über dasVermögen desVersicherungsunterneh-mens allen anderen Verbindlichkeiten nachgeordnet sind.b)ImPosten "Fonds fürspätere Zuweisungen" sind dieBeträge aus-zuweisen, deren Aufteilung zwischen Versicherungsnehmern undEigentümern zum Bilanzstichtag noch nicht festgelegt war.10. Ausweisvorschriften für versicherungstechnische Rückstellungena)ImPosten "Versicherungstechnische Rückstellungen fürLebensver-sicherungsverträge, soweit dasAnlagerisiko von denVersicherungs-nehmern getragen wird" sind dieversicherungstechnischen Rückstel-lungen fürVerpflichtungen ausLebensversicherungsverträgen aus-zuweisen, deren Wert oder Ertrag indexgebunden istoder sich nachKapitalanlagen bestimmt, für die der Versicherungsnehmer dasRisiko trägt. Werden fürsolche Versicherungsverträge zusätzlicheversicherungstechnische Rückstellungen imHinblick aufdieSterb-lichkeit, aufAufwendungen fürdenVersicherungsbetrieb, aufzuge-sicherte Mindestleistungen oder aufandere Risiken gebildet, sind sieim Posten "Deckungsrückstellung" auszuweisen.b)ImPosten "Versicherungstechnische Rückstellungen fürLebensver-sicherungsverträge, soweit dasAnlagerisiko von denVersicherungs-nehmern getragen wird" sind auch versicherungstechnische Rück-stellungen für Verpflichtungen gegenüber den Mitgliedern einerTontine auszuweisen.c)Die Alterungsrückstellung fürKrankenversicherungsverträge istimPosten "Deckungsrückstellung" auszuweisen.d)ImPosten "Deckungsrückstellung" sind auch bereits zugeteilte Über-schussanteile auszuweisen.e)ImPosten "Rückstellung fürerfolgsabhängige und erfolgsunabhän-gige Prämienrückerstattung" sind Überschussanteile und andere füreine spätere Ausschüttung anVersicherungsnehmer oder Begünstigtebestimmte Beträge auszuweisen, diezwar noch nicht einzelnen Ver-sicherungsnehmern gutgeschrieben worden sind, aber nicht zumPosten "Fonds für spätere Zuweisungen" gehören.f)ImPosten "Sicherheits- und Schwankungsrückstellung" sind Beträgeauszuweisen, die aufgrund von Rechts- oder Verwaltungsvor-schriften zurückzustellen sind, umSchwankungen imSchadenverlaufkünftiger Jahre auszugleichen oder besonderen Risiken Rechnung zutragen.961.011 Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV)82 Fassung: 01.01.2021g)Rückstellungen fürdrohende Verluste ausdem Versicherungsbestandsind imPosten "Sonstige versicherungstechnische Rückstellungen"auszuweisen.11.Bewertung der versicherungstechnischen Rückstellungen imAllge-meinena)Dieversicherungstechnischen Rückstellungen müssen gewährleisten,dass dasVersicherungsunternehmen alleseine ausVersicherungsver-trägen resultierenden Verpflichtungen imRahmen dessen, was beivernünftiger Betrachtungsweise vorhersehbar ist, erfüllen kann.b)Wird inRückdeckung übernommenes Versicherungsgeschäft zeitver-setzt indieErfolgsrechnung bzw. diekonsolidierte Erfolgsrechnungaufgenommen, sind diefüreinen Stichtag vor dem Bilanzstichtagermittelten versicherungstechnischen Rückstellungen aufzustocken,soweit dies zurErfüllung derinBst. aumschriebenen AnforderunginBezug aufdiebetroffenen Rückversicherungsverträge erforderlichist.c)Die Anteile der Rückversicherer umfassen dietatsächlichen odergeschätzten Beträge, um diesich dieBruttobeträge der versiche-rungstechnischen Rückstellungen aufgrund vertraglicher Vereinba-rungen mit Rückversicherern vermindern. Die Anteile derRück-versicherer anden Prämienüberträgen sind jedoch nach Ziff. 12zubewerten, wenn sich daraus geringere Beträge alsnach den Bestim-mungen desjeweiligen Rückversicherungsvertrages ergeben; dies giltnicht, wenn imZeitpunkt derAufstellung derJahresrechnung bzw.derkonsolidierten Jahresrechnung dieAuflösung desRückversiche-rungsvertrages zum Bilanzstichtag bereits feststeht.12. Bewertung der Prämienüberträgea)Die Prämienüberträge umfassen jenen Teil dergebuchten Prämien,der auf die Zeit nach dem Bilanzstichtag entfällt.b)Die Prämienüberträge sind grundsätzlich fürjeden Versicherungs-vertrag einzeln zuberechnen. Die Anwendung von statistischenMethoden, insbesondere von Bruchteils- und Pauschalmethoden, istzulässig, wenn anzunehmen ist,dass siezuannähernd den gleichenErgebnissen führen wie die Einzelberechnungen.c)InVersicherungszweigen, indenen dieAnnahme zeitlicher Propor-tionalität zwischen Risikoverlauf und Prämie nicht zutrifft, sindBerechnungsverfahren anzuwenden, dieder imZeitablauf unter-schiedlichen Entwicklung des Risikos Rechnung tragen.Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV) 961.011Fassung: 01.01.2021 8313. Bewertung der Deckungsrückstellunga)Die Deckungsrückstellung umfasst den versicherungsmathematischerrechneten Wert derVerpflichtungen desVersicherungsunterneh-mens einschliesslich derbereits zugeteilten Überschussanteile abzüg-lich derSumme derBarwerte dernach dem Bilanzstichtag fälligenPrämien.b)Die Berechnung istjährlich von einem Versicherungsmathematikeroder einem anderen Sachverständigen aufderGrundlage anerkannterversicherungsmathematischer Methoden vorzunehmen. Dieverwen-deten Zinssätze dürfen von derFMA festgesetzte Höchstzinssätzenicht überschreiten.c)Die Deckungsrückstellung für Lebensversicherungsverträge istgrundsätzlich fürjeden Versicherungsvertrag einzeln zuberechnen.Versicherungstechnisch entstehende negative Deckungskapitaliensind auf null zusetzen. Die Anwendung von statistischen odermathematischen Methoden istzulässig, wenn anzunehmen ist,dasssiezuannähernd dengleichen Ergebnissen führen wiedieEinzelbe-rechnungen.d)Die Alterungsrückstellung fürKrankenversicherungsverträge darfmitstatistischen oder mathematischen Methoden ermittelt werden,von denen anzunehmen ist,dass siezuannähernd den gleichenErgebnissen führen wie Einzelberechnungen.14.Bewertung der Rückstellung fürnoch nicht abgewickelte Versiche-rungsfälle in der Schadenversicherunga)DieRückstellung istgrundsätzlich fürjeden Versicherungsfall einzelninHöhe dervoraussichtlich nach dem Bilanzstichtag noch zuzah-lenden Aufwendungen einschliesslich derSchadenregulierungsauf-wendungen aller Art zuberechnen. Die Anwendung statistischerMethoden istzulässig, wenn sieunter Berücksichtigung derArtderRisiken eine ausreichende Rückstellung ergeben. ImFallderMitver-sicherung hatdieRückstellung anteilsmässig mindestens dem vomführenden Versicherungsunternehmen ermittelten Betrag zuentspre-chen.b)Den biszum Bilanzstichtag eingetretenen, aber noch nicht gemel-deten Versicherungsfällen istdurch eine gesonderte RückstellungRechnung zutragen, beideren Berechnung diebisherigen Erfah-rungen sowohl inBezug aufdieAnzahl dernach dem Bilanzstichtaggemeldeten vordiesem Tageingetretenen Versicherungsfälle alsauch961.011 Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV)84 Fassung: 01.01.2021inBezug aufdieHöhe dermitdiesen Versicherungsfällen verbun-denen Aufwendungen berücksichtigt werden.c)Sind Versicherungsleistungen inForm von Renten zuerbringen,müssen diediesbezüglichen Rückstellungsbeträge nach anerkanntenversicherungsmathematischen Methoden berechnet werden.d) Diskontabschläge sind nicht zulässig.e)Die einer Betreibung zugänglichen Forderungen, diedem Versiche-rungsunternehmen zustehen, weil esaufgrund geleisteter Entschädi-gungen Rückgriff nehmen kann oder weil ihm Ansprüche aufeinversichertes Objekt erwachsen sind, fürdasesErsatz geleistet hat,sind nach dem Grundsatz derVorsicht zubewerten und von derRückstellung fürnoch nicht abgewickelte Versicherungsfälle abzu-setzen.15.Bewertung der Rückstellung fürnoch nicht abgewickelte Versiche-rungsfälle in der Lebensversicherunga)DieRückstellung istgrundsätzlich fürjeden Versicherungsfall einzelnzuberechnen. Biszum Bilanzstichtag eingetretene, aber noch nichtgemeldete Versicherungsfälle sind aufgrund von Schätzungen indieBerechnung einzubeziehen.b)DieHöhe desrückzustellenden Betrages bemisst sich fürjeden Versi-cherungsfall nach derdenBegünstigten geschuldeten Summe zuzüg-lich derRegulierungsaufwendungen; biszum Bilanzstichtag bereitsgezahlte Beträge sind abzusetzen.16.Bewertung derRückstellung fürdrohende Verluste ausdem Versiche-rungsbestandEine Rückstellung fürdrohende Verluste ausdem VersicherungsbestandistinHöhe der positiven Differenzbeträge füreigene Rechnung zubilden, diesich fürabgrenzbare Teilversicherungsbestände oder fürdengesamten Versicherungsbestand beiderfolgenden Gegenüberstellungfürnach dem Bilanzstichtag aufgrund von vordiesem Tag abgeschlos-senen Verträgen zutragende Risiken ergeben: voraussichtliche Aufwen-dungen fürVersicherungsfälle, fürPrämienrückerstattung und fürdenVersicherungsbetrieb abzüglich Prämienüberträge und etwaige zukünf-tige Prämienforderungen.17. Depotverbindlichkeitena)AlsDepotverbindlichkeiten sind Beträge auszuweisen, dieimRahmenvon Rückversicherungsverträgen vom zedierenden Versicherungs-unternehmen alsSicherheit einbehalten oder ihm vom Rückversi-Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV) 961.011Fassung: 01.01.2021 85cherer zudiesem Zweck belassen worden sind. Sind beidem zedie-renden Versicherungsunternehmen Wertpapiere hinterlegt wordenund insein Eigentum übergegangen, istalsDepotverbindlichkeit derBetrag auszuweisen, dendaszedierende Versicherungsunternehmenaufgrund seiner Rückgabeverpflichtung schuldet.b)Depotverbindlichkeiten dürfen nicht mitanderen Verbindlichkeitenzusammengefasst und nicht mit Forderungen anRückversichererverrechnet werden.18. Allgemeine Vorschriften für die Erfolgsrechnunga)DieErfolgsrechnung istinStaffelform aufzustellen. Dabei sind dieinZiff. 19angeführten Posten auszuweisen. InRückdeckung übernom-menes Schadenversicherungsgeschäft istindieversicherungstechni-sche Rechnung fürdieSchadenversicherung, inRückdeckung über-nommenes Lebensversicherungsgeschäft indieversicherungstechni-sche Rechnung fürdieLebensversicherung einzubeziehen. Versi-cherungsunternehmen, dieLebensversicherungsgeschäft nicht selbstabschliessen, sondern ausschliesslich inRückdeckung übernehmen,dürfen dieses Geschäft indieversicherungstechnische Rechnung fürdie Schadenversicherung aufnehmen.b)BeiMitversicherung sind indieErfolgsrechnung nurdieAnteile desVersicherungsunternehmens andenGesamtbeträgen derErträge undder Aufwendungen aufzunehmen.c)InRückdeckung übernommenes Versicherungsgeschäft darf biszueinem Jahr zeitversetzt indie Erfolgsrechnung aufgenommenwerden. Abgesehen vom Ausnahmefall derÄnderung desZeitraums,umdensolches Geschäft verspätet erfasst wird, sind stets dieErträgeund Aufwendungen fürzwölf Monate indieErfolgsrechnung aufzu-nehmen.19. Gliederung der ErfolgsrechnungI. Versicherungstechnische Rechnung für die Schadenversicherung1. Verdiente Prämien für eigene Rechnunga) Gebuchte Bruttoprämienb) Abgegebene Rückversicherungsprämienc) Veränderung der Brutto-Prämienüberträged)Veränderung desAnteils derRückversicherer andenBrutto-Prämienüberträgen961.011 Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV)86 Fassung: 01.01.20212.Technischer Zinsertrag (Übertrag ausdernichtversicherungs-technischen Rechnung, Posten 6)3. Sonstige versicherungstechnische Erträge für eigene Rechnung4. Aufwendungen für Versicherungsfälle für eigene Rechnunga) Zahlungen für Versicherungsfälleaa) Bruttobetragbb) Anteil der Rückversichererb)Veränderung derRückstellung fürnoch nicht abgewickelteVersicherungsfälleaa) Bruttobetragbb) Anteil der Rückversicherer5.Veränderung derübrigen versicherungstechnischen Nettorück-stellungen, soweit sienicht unter anderen Posten auszuweisenist6.Aufwendungen fürerfolgsabhängige und erfolgsunabhängigePrämienrückerstattung für eigene Rechnung7.Aufwendungen fürden Versicherungsbetrieb füreigene Rech-nunga) Abschlussaufwendungenb) Verwaltungsaufwendungenc)Erhaltene Provisionen und Gewinnanteile ausdem inRück-deckung gegebenen Versicherungsgeschäft8.Sonstige versicherungstechnische Aufwendungen für eigeneRechnung9.Veränderung der Sicherheits- und Schwankungsrückstellungsowie der Schwankungsreserven10.Ergebnis derversicherungstechnischen Rechnung fürdieScha-denversicherungII. Versicherungstechnische Rechnung für die Lebensversicherung1. Verdiente Prämien für eigene Rechnunga) Gebuchte Bruttoprämienb) Abgegebene Rückversicherungsprämienc) Veränderung der Brutto-Prämienüberträged)Veränderung desAnteils derRückversicherer andenBrutto-PrämienüberträgenVersicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV) 961.011Fassung: 01.01.2021 872. Erträge aus Kapitalanlagena)Laufende Erträge ausBeteiligungen, davon ausverbundenenUnternehmenb) Laufende Erträge aus Grundstücken und Bautenc)Laufende Erträge ausanderen Kapitalanlagen, davon ausver-bundenen Unternehmend) Erträge aus Zuschreibungene) Gewinne aus dem Abgang von Kapitalanlagen3. Nicht realisierte Gewinne aus Kapitalanlagen4. Sonstige versicherungstechnische Erträge für eigene Rechnung5. Aufwendungen für Versicherungsfälle für eigene Rechnunga) Zahlungen für Versicherungsfälleaa) Bruttobetragbb) Anteil der Rückversichererb)Veränderung derRückstellung fürnoch nicht abgewickelteVersicherungsfälleaa) Bruttobetragbb) Anteil der Rückversicherer6.Veränderung derübrigen versicherungstechnischen Nettorück-stellungen, soweit sienicht unter anderen Posten auszuweisenista) Veränderung der Deckungsrückstellungaa) Bruttobetragbb) Anteil der Rückversichererb)Veränderung derübrigen versicherungstechnischen Rück-stellungen7.Aufwendungen fürerfolgsabhängige und erfolgsunabhängigePrämienrückerstattung für eigene Rechnung8.Aufwendungen fürden Versicherungsbetrieb füreigene Rech-nunga) Abschlussaufwendungenb) Verwaltungsaufwendungenc)Erhaltene Provisionen und Gewinnanteile ausdem inRück-deckung gegebenen Versicherungsgeschäft961.011 Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV)88 Fassung: 01.01.20219. Aufwendungen für Kapitalanlagena)Aufwendungen fürdieVerwaltung von Kapitalanlagen undZinsaufwendungenb) Abschreibungen auf Kapitalanlagenc) Verluste aus dem Abgang von Kapitalanlagen10. Nicht realisierte Verluste aus Kapitalanlagen11.Sonstige versicherungstechnische Aufwendungen füreigeneRechnung12.Der nichtversicherungstechnischen Rechnung (Posten 4)zuge-ordneter Zins13.Zuweisungen andenoder Entnahmen ausdem Fonds fürspä-tere Zuweisungen14. Ergebnis der versicherungstechnischen Rechnung für dieLebensversicherungIII. Nichtversicherungstechnische Rechnung1.Ergebnis derversicherungstechnischen Rechnung fürdieScha-denversicherung2.Ergebnis der versicherungstechnischen Rechnung für dieLebensversicherung3. Erträge aus Kapitalanlagena)Laufende Erträge ausBeteiligungen, davon ausverbundenenUnternehmenb) Laufende Erträge aus Grundstücken und Bautenc)Laufende Erträge ausanderen Kapitalanlagen, davon ausver-bundenen Unternehmend) Erträge aus Zuschreibungene) Gewinne aus dem Abgang von Kapitalanlagen4.Zugeordneter Zins ausderversicherungstechnischen Rechnungfür die Lebensversicherung (Posten 12)5. Aufwendungen für Kapitalanlagena)Aufwendungen fürdieVerwaltung von Kapitalanlagen undZinsaufwendungenb) Abschreibungen auf Kapitalanlagenc) Verluste aus dem Abgang von KapitalanlagenVersicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV) 961.011Fassung: 01.01.2021 896.Technischer Zinsertrag (Übertrag indieversicherungstechnischeRechnung für die Schadenversicherung, Posten 2)7. Sonstige Erträge aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit8.Sonstige Aufwendungen ausdergewöhnlichen Geschäftstätig-keit9. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit10. Ausserordentliche Erträge11. Ausserordentliche Aufwendungen12. Ausserordentliches Ergebnis13. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag14. Sonstige Steuern15. Jahresgewinn/Jahresverlust20. Gebuchte Bruttoprämiena)Inden Posten "Gebuchte Bruttoprämien" sind alle während desGeschäftsjahres fällig gewordenen Prämien unabhängig davon, obsiesich ganz oder teilweise aufZeiträume nach dem Bilanzstichtagbeziehen, auszuweisen.b) Zu diesen Prämien gehören auch:aa)dienoch zubuchenden Prämien, wenn deren Berechnung erstamEnde des Geschäftsjahres erfolgen kann;bb)Einmalprämien und Zahlungen fürJahresrenten; dieEinbezie-hung von Einmalprämien ausderRückstellung fürPrämien-rückerstattung ist zulässig;cc) Prämienzuschläge bei halbjährlicher, vierteljährlicher odermonatlicher Prämienzahlung sowie Nebenleistungen derVer-sicherungsnehmer fürAufwendungen desVersicherungsunter-nehmens;dd) fällige Rückversicherungsprämien von zedierenden und retro-zedierenden Versicherungsunternehmen einschliesslich derPortefeuille-Eintrittsprämien, diebeiAbschluss oder Änderungvon inRückdeckung übernommenem Versicherungsgeschäftgezahlt werden.c) Von den in Bst. a genannten Prämien sind abzuziehen:aa)Portefeuille-Austrittsprämien zugunsten von zedierenden undretrozedierenden Versicherungsunternehmen, die bei Ände-961.011 Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV)90 Fassung: 01.01.2021rung oder Beendigung von inRückdeckung übernommenemVersicherungsgeschäft gezahlt werden;bb)diedasGeschäftsjahr belastenden Aufwendungen ausStornie-rungen von Prämien.d)Steuern oder steuerähnliche Abgaben, diemitden Prämien oder aufdiePrämien erhoben werden, dürfen indenPosten "Gebuchte Brut-toprämien" nicht einbezogen werden.21. Abgegebene Rückversicherungsprämiena)IndenPosten "Abgegebene Rückversicherungsprämien" sind dieimGeschäftsjahr verrechneten Prämien ausdem inRückdeckung gege-benen Versicherungsgeschäft auszuweisen.b)Zudiesen Prämien gehören auch Portefeuille-Eintrittsprämien, diebeiAbschluss oder Änderung von inRückdeckung gegebenem Ver-sicherungsgeschäft gezahlt werden.c)Portefeuille-Austrittsprämien, diebeiÄnderung oder Beendigung voninRückdeckung gegebenem Versicherungsgeschäft gezahlt werden,sind von den in Bst. a genannten Prämien abzuziehen.22. Aufwendungen für Versicherungsfällea)Inden Postengruppen "Zahlungen fürVersicherungsfälle" sind dieimGeschäftsjahr fürVersicherungsfälle geleisteten Zahlungen ein-schliesslich Rentenzahlungen und Zahlungen fürRückkäufe sowieexterne und interne Schadenregulierungsaufwendungen auszu-weisen. Schadenreserveeintritte und -austritte sind indergleichenArt zuberücksichtigen, wie dies inden Ziff. 20und 21fürPortefeuille-Eintritts- und -Austrittsprämien geregelt ist.Erstat-tungsleistungen aufgrund von Regressen und Provenues imSinnevonZiff. 14Bst. e,diedasVersicherungsunternehmen imGeschäfts-jahr erhalten hat,sind vom Bruttobetrag derZahlungen fürVersiche-rungsfälle abzuziehen.b)IndenPostengruppen "Veränderung derRückstellung fürnoch nichtabgewickelte Versicherungsfälle" istderjeweilige Unterschiedsbe-trag zwischen derRückstellung fürnoch nicht abgewickelte Ver-sicherungsfälle amEnde desGeschäftsjahres und derRückstellungfür noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle am Beginn desGeschäftsjahres unter Berücksichtigung des Unterschiedsbetrageszwischen den amEnde desGeschäftsjahres und den amBeginn desGeschäftsjahres abzusetzenden Forderungen ausRegressen und Pro-venues imSinne vonZiff. 14Bst. eauszuweisen. BeiderBerechnungVersicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV) 961.011Fassung: 01.01.2021 91des Unterschiedsbetrages sind auch die Rückstellungen für imGeschäftsjahr eingetretene, aber noch nicht gemeldete Versiche-rungsfälle sowie fürVersicherungsleistungen inderSchadenversiche-rung, die in Form von Renten zu erbringen sind, zu berücksichtigen.23. Aufwendungen für Prämienrückerstattunga)Inden Posten "Aufwendungen fürerfolgsabhängige und erfolgs-unabhängige Prämienrückerstattung füreigene Rechnung" sind dieimGeschäftsjahr anVersicherungsnehmer und andere Begünstigtegeleisteten Zahlungen fürPrämienrückerstattungen sowie diedafüramEnde desGeschäftsjahres zurückgestellten Beträge abzüglich derdafür amBeginn desGeschäftsjahres zurückgestellten Beträge auszu-weisen, und zwar jeweils abzüglich desAnteils derRückversicherer.AlsZahlungen imSinne desvorigen Satzes gelten auch dieentspre-chende Erhöhung anderer versicherungstechnischer Rückstellungenund die Verrechnung mit künftigen Prämien.b)Alserfolgsabhängig gelten Prämienrückerstattungen, dieausÜber-schüssen oder Gewinnen desGesamtgeschäfts oder eines Geschäfts-bereichs stammen, alserfolgsunabhängig Prämienrückerstattungen,die aufgrund des Verlaufs einzelner Verträge gewährt werden.24. Aufwendungen für den Versicherungsbetrieba)Unmittelbar dem Abschluss einzelner Versicherungsverträge zuor-denbare Aufwendungen sowie weitere Aufwendungen, diefürdenAbschluss von Versicherungsverträgen anfallen, sind inden Posten"Abschlussaufwendungen" auszuweisen. Dazu gehören Abschluss-provisionen, Verlängerungsprovisionen und Werbeaufwendungen.b)Personalaufwendungen, Abschreibungen auf die Betriebs- undGeschäftsausstattung sowie andere Büroaufwendungen sind aufdiePosten "Zahlungen für Versicherungsfälle -Bruttobetrag","Abschlussaufwendungen", "Verwaltungsaufwendungen", "Auf-wendungen fürdieVerwaltung von Kapitalanlagen und Zinsauf-wendungen" sowie "Sonstige Aufwendungen ausdergewöhnlichenGeschäftstätigkeit" aufzuteilen, soweit essich umAufwendungenaus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit handelt. Den Posten"Abschlussaufwendungen" sind dabei dieAufwendungen fürdieAntragsbearbeitung, dieAnlegung derVersicherungsakte, diePoli-cierung und dieAufnahme derVersicherungsverträge inden Ver-sicherungsbestand zuzuordnen, den Posten "Verwaltungsaufwen-dungen" insbesondere dieAufwendungen fürden Prämieneinzug,961.011 Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV)92 Fassung: 01.01.2021die Bestandsverwaltung, die Bearbeitung der Prämienrückerstat-tungen und die Bearbeitung der Rückversicherung.c)Inden Posten "Verwaltungsaufwendungen" sind auch Inkasso- undBestandspflegeprovisionen auszuweisen.25. Erträge aus und Aufwendungen für Kapitalanlagena)Erstellt einVersicherungsunternehmen nach Ziff. 18Bst. anureineversicherungstechnische Rechnung für die Schadenversicherung,nicht aber eine versicherungstechnische Rechnung fürdieLebensver-sicherung, hatessämtliche Erträge und Aufwendungen imZusam-menhang mit Kapitalanlagen indernichtversicherungstechnischenRechnung in den entsprechend bezeichneten Posten auszuweisen.b)Erstellt einVersicherungsunternehmen nach Ziff. 18Bst. anureineversicherungstechnische Rechnung fürdieLebensversicherung, nichtaber eine versicherungstechnische Rechnung fürdieSchadenversi-cherung, hatessämtliche Erträge und Aufwendungen imZusammen-hang mitKapitalanlagen inderversicherungstechnischen RechnungfürdieLebensversicherung indenentsprechend bezeichneten Postenauszuweisen.c)Erstellt einVersicherungsunternehmen nach Ziff. 18Bst. asowohleine versicherungstechnische Rechnung fürdieSchadenversicherungalsauch eine versicherungstechnische Rechnung fürdieLebensver-sicherung, hatesinderzuletzt genannten versicherungstechnischenRechnung indenentsprechend bezeichneten Posten dieErträge undAufwendungen imZusammenhang mitKapitalanlagen auszuweisen,dieunmittelbar mitderLebensversicherung zusammenhängen, dieübrigen Erträge und Aufwendungen imZusammenhang mitKapi-talanlagen inden entsprechend bezeichneten Posten dernichtver-sicherungstechnischen Rechnung. Alsunmittelbar mitderLebens-versicherung zusammenhängend gelten jedenfalls dieErträge undAufwendungen imZusammenhang mitgesondert verwahrten Kapi-talanlagen, diezurBedeckung derversicherungstechnischen Rück-stellungen inderLebensversicherung bestimmt sind. Inderkon-solidierten Erfolgsrechnung dürfen indiesem Fall auch sämtlicheErträge und Aufwendungen imZusammenhang mitKapitalanlageninden entsprechend bezeichneten Posten der nichtversicherungs-technischen Rechnung ausgewiesen werden.d)Esistzulässig, einen Teil derinderversicherungstechnischen Rech-nung fürdieLebensversicherung ausgewiesenen Erträge ausKapi-talanlagen indienichtversicherungstechnische Rechnung zuüber-Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV) 961.011Fassung: 01.01.2021 93tragen; derübertragene Betrag istindenPosten "Der nichtversiche-rungstechnischen Rechnung zugeordneter Zins" und "ZugeordneterZins ausderversicherungstechnischen Rechnung fürdieLebens-versicherung" auszuweisen. Esistauch zulässig, einen Teil derindernichtversicherungstechnischen Rechnung ausgewiesenen ErträgeausKapitalanlagen indieversicherungstechnische Rechnung fürdieSchadenversicherung zuübertragen; derübertragene Betrag istindenPosten "Technischer Zinsertrag" auszuweisen. Eine direkte Über-tragung von Erträgen ausKapitalanlagen ausderversicherungstech-nischen Rechnung fürdieLebensversicherung indieversicherungs-technische Rechnung fürdieSchadenversicherung istnicht zulässig.BeiAnwendung von Bst. cletzter Satz istesauch zulässig, einenTeil derErträge ausKapitalanlagen indieversicherungstechnischeRechnung fürdieLebensversicherung zuübertragen; derübertra-gene Betrag ist in entsprechend bezeichneten Posten auszuweisen.26. Nicht realisierte Gewinne und Verluste aus Kapitalanlagena)Inden Posten "Nicht realisierte Gewinne ausKapitalanlagen" und"Nicht realisierte Verluste ausKapitalanlagen" sind dieVerände-rungen desUnterschieds zwischen derBewertung derKapitalanlagenfürRechnung und Risiko von Inhabern von Lebensversicherungs-policen nach dem Zeitwert nach Ziff. 5Bst. bund ihrer Bewertungnach denfürdieübrigen Kapitalanlagen geltenden Vorschriften aus-zuweisen.b)Die übrigen Kapitalanlagen betreffende Zuschreibungen undAbschreibungen dürfen nicht inden inBst. aangeführten Posten,sondern müssen inden Posten "Erträge ausZuschreibungen" bzw."Abschreibungen auf Kapitalanlagen" ausgewiesen werden.27. AnlagespiegelInderBilanz oder imAnhang istdieEntwicklung dereinzelnen Postenderimmateriellen Anlagewerte, derGrundstücke und Bauten sowie dereinzelnen Posten derKapitalanlagen inverbundenen Unternehmen undBeteiligungen darzustellen. Dabei sind, ausgehend vondenBilanzwertenzuBeginn desGeschäftsjahres, dieZugänge, Abgänge, Umbuchungen,Zuschreibungen und Abschreibungen des Geschäftsjahres gesondertaufzuführen.28. Weitere Anhangsangaben zur Bilanza) Im Anhang sind auch anzugeben:961.011 Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV)94 Fassung: 01.01.2021aa)derBilanzwert derGrundstücke und Bauten, diedasVersiche-rungsunternehmen selbst nutzt;bb)dieHöhe derDarlehen anVersicherungsnehmer, beidenen derVersicherungsvertrag die Hauptsicherheit darstellt;cc)eine genaue Aufgliederung der"Sonstigen Ausleihungen", wenndienicht durch Versicherungsverträge gesicherten "SonstigenAusleihungen" einen grösseren Umfang haben;dd)dievom Bruttobetrag derPrämienüberträge inAbzug gebrachtenAbschlussaufwendungen;ee) die vom Bruttobetrag der Deckungsrückstellung inAbzuggebrachten Zillmerabschläge;ff)eine Zusammenfassung derwichtigsten Berechnungsgrundlagenfür die Deckungsrückstellung;gg)dienach Ziff. 14Bst. evon derRückstellung fürnoch nichtabgewickelte Versicherungsfälle abgesetzten Regress- und Pro-venueforderungen, wenn sieeinen grösseren Umfang erreichen;hh)dieHöhe derRückstellung fürdrohende Verluste ausdem Ver-sicherungsbestand, wenn sie einen grösseren Umfang erreicht.b)Erreichen dieimPosten "Andere Kapitalanlagen" ausgewiesenenKapitalanlagen einen grösseren Umfang, müssen sieimAnhangnäher erläutert werden. Das gleiche giltfürdieimPosten "AndereVermögensgegenstände" ausgewiesenen Vermögensgegenstände,wenn sie einen grösseren Umfang erreichen.c) Auf die Schwankungsreserven ist im Anhang hinzuweisen.d)ImAnhang sind dieaufGrundlage derAnschaffungs- bzw. Her-stellungskosten ermittelten Werte derKapitalanlagen fürRechnungund Risiko von Inhabern von Lebensversicherungspolicen sowie dieZeitwerte derübrigen Kapitalanlagen anzugeben. FürdieErmittlungderZeitwerte gelten dieZiff. 6und 7.FüralleKapitalanlagen istdiezurErmittlung derZeitwerte angewandte Bewertungsmethode anzu-geben, füralleKapitalanlagen mitAusnahme derGrundstücke undBauten auch derGrund fürdieAnwendung derjeweils gewähltenBewertungsmethode. Die Zeitwerte derGrundstücke und Bautensind nach den Jahren aufzugliedern, indenen dieletzte Feststellungihrer Marktwerte erfolgte.29. Anhangsangaben zu den Geschäftsbereichena)InderSchadenversicherung sind imAnhang diegebuchten Brutto-prämien, dieverdienten Bruttoprämien, dieBruttoaufwendungen fürVersicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV) 961.011Fassung: 01.01.2021 95Versicherungsfälle, dieBruttoaufwendungen fürdenVersicherungs-betrieb und derRückversicherungssaldo anzugeben. Diese Beträgesind getrennt fürdasselbst abgeschlossene Geschäft und dasinRück-deckung übernommene Geschäft anzugeben, wenn dasinRückde-ckung übernommene Geschäft mindestens 10%desGesamtbetragsdergebuchten Bruttoprämien ausmacht; dieAngaben fürdasselbstabgeschlossene Geschäft sind vorbehaltlich desnächsten Satzes infolgende Versicherungszweige und Versicherungszweiggruppen zuuntergliedern:aa) Unfall- und Krankenversicherung;bb) Motorfahrzeug-Haftpflichtversicherung;cc) sonstige Arten der Kraftfahrtversicherung;dd) See-, Luftfahrt- und Transportversicherung;ee) Versicherung gegen Feuer- und andere Sachschäden;ff) Haftpflichtversicherung;gg) Kredit- und Kautionsversicherung;hh) Rechtsschutzversicherung;ii) Touristischer Beistand;kk) sonstige Versicherungszweige.Die Aufgliederung der Angaben für das selbst abgeschlosseneGeschäft inVersicherungszweige und Versicherungszweiggruppenistinsoweit nicht erforderlich, alsdiegebuchten Bruttoprämien ineinem Versicherungszweig oder einer Versicherungszweiggruppe 10Millionen Euro nicht überschreiten; jedenfalls sind jedoch dieAngaben fürdiedrei wichtigsten Versicherungszweige bzw. Versi-cherungszweiggruppen zu machen.b)InderLebensversicherung sind imAnhang diegebuchten Bruttoprä-mien inselbst abgeschlossenes Geschäft und inRückdeckung über-nommenes Geschäft aufzugliedern, wenn dasinRückdeckung über-nommene Geschäft mindestens 10%des Gesamtbetrags dergebuchten Bruttoprämien ausmacht; weiters istderRückversiche-rungssaldo ineiner Summe anzugeben. Die gebuchten Bruttoprä-mien fürdasselbst abgeschlossene Lebensversicherungsgeschäft sindwiefolgt zuuntergliedern, wenn dieimfolgenden angeführten Ein-zelbeträge 10%des Gesamtbetrags dieser Bruttoprämien über-steigen:961.011 Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV)96 Fassung: 01.01.2021aa)inEinzelprämien und Prämien imRahmen von Kollektivver-trägen;bb) in laufende Prämien und Einmalprämien;cc)inPrämien imRahmen von Verträgen ohne Gewinnbeteiligung,Prämien imRahmen vonVerträgen mitGewinnbeteiligung undPrämien imRahmen von Verträgen, beidenen dasKapitalanla-gerisiko von den Versicherungsnehmern getragen wird.c)Die gebuchten Bruttoprämien aus dem selbst abgeschlossenenGesamtgeschäft sind imAnhang vorbehaltlich desnächsten Satzesweiters nach ihrer regionalen Herkunft infolgende drei Teilbeträgeaufzugliedern: Liechtenstein, übrige EWRA-Vertragsstaaten undübrige Staaten. Teilbeträge, die 5%des Gesamtbetrags dergebuchten Bruttoprämien nicht übersteigen, müssen jedoch nichtangegeben werden.d)Versicherungsunternehmen, dieausschliesslich Geschäft inRückde-ckung übernehmen, brauchen statt derAngaben nach den Bst. aund bnurdiegebuchten Bruttoprämien inSchadenversicherung undLebensversicherung aufzugliedern.e)Unter dem Rückversicherungssaldo imSinne derBst. aund bistderAnteil derRückversicherer amversicherungstechnischen Ergebnisdesjeweiligen Geschäftsbereiches einschliesslich allfälliger zugehö-riger Anteile der Rückversicherer anPosten, dienicht indiesesErgebnis eingehen, zu verstehen.30. Weitere Anhangsangaben zur Erfolgsrechnunga) Im Anhang sind auch anzugeben:aa)derUmfang desnach Ziff. 18Bst. czeitversetzt indieErfolgs-rechnung aufgenommenen inRückdeckung übernommenenVersicherungsgeschäfts mitdem jeweiligen Ausmass derZeit-verschiebung und einer Begründung für die angewandteMethode; bei deren Änderung istder Einfluss auf dieVermögens-, Finanz- und Ertragslage gesondert darzustellen;bb)dieAufgliederung derAufwendungen fürerfolgsabhängige underfolgsunabhängige Prämienrückerstattung füreigene Rech-nung injene fürerfolgsabhängige und jene fürerfolgsunabhän-gige Prämienrückerstattung, wenn einer dieser beiden Beträgeeinen grösseren Umfang erreicht;cc)die Provisionen aller Art für das selbst abgeschlossene imGeschäftsjahr gebuchte Versicherungsgeschäft.Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV) 961.011Fassung: 01.01.2021 97b)IstdieDifferenz zwischen dem Betrag derRückstellung fürnochnicht abgewickelte Versicherungsfälle amBeginn desGeschäftsjahresund derSumme ausdenwährend desGeschäftsjahres fürinfrüherenGeschäftsjahren eingetretene Versicherungsfälle bezahlten Beträgensowie dem Betrag derRückstellung fürsolche noch nicht abgewi-ckelte Versicherungsfälle amEnde desGeschäftsjahres erheblich, istsie nach Art und Höhe im Anhang zu erläutern.c)Macht einVersicherungsunternehmen von Ziff. 25Bst. dGebrauch,sind fürjede Übertragung derGrund und dieBerechnungsgrundlageim Anhang zu erläutern.961.011 Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV)98 Fassung: 01.01.2021Anhang 2Anhang 2(Art. 37 und 91)Berechnung der Sicherheits- und SchwankungsrückstellungBerechnung der Sicherheits- und SchwankungsrückstellungFürdieBerechnung derSicherheits- und Schwankungsrückstellung, insbe-sondere fürRückversicherungsunternehmen und Captives, gelten folgendeGrundsätze:1.Die Sicherheits- und Schwankungsrückstellung darf einen Höchst-Soll-betrag nicht überschreiten und einen Mindest-Sollbetrag nicht unter-schreiten.2.Der Höchst-Sollbetrag setzt sich zusammen ausderSumme dereinzelnenSollbeträge, dieinÜbereinstimmung mitZiff. 3bis5fürjedes Einzelri-siko oder jede Gruppe von Risiken berechnet werden.3.Der Höchst-Sollbetrag darf nicht höher sein alsderDurchschnitt derinden letzten fünf Geschäftsjahren gebuchten Prämien füreigene Rech-nung, multipliziert mit dem Faktor 17.5.4.Der Mindest-Sollbetrag beträgt 30%des Höchst-Sollbetrages. Wirdernicht durch einen etwaigen versicherungstechnischen Überschusserzielt, soistderMindest-Sollbetrag nach Anordnung derFMA unterBerücksichtigung anderer Mittel des Unternehmens zu berechnen.5.DieFMA kann dasNähere über dieBerechnung derSollbeträge festlegen.Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV) 961.011Fassung: 01.01.2021 99Anhang 3Anhang 3(Art. 37 und 92)Methoden zur Berechnung der Sicherheits- und Schwankungsrück-Methoden zur Berechnung der Sicherheits- und Schwankungsrück-stellung in der Kreditversicherungstellung in der KreditversicherungMethode Nr. 1Methode Nr. 1Der Sicherheits- und Schwankungsrückstellung werden injedem Geschäfts-jahr 75%eines etwaigen versicherungstechnischen Überschusses ausdemKreditversicherungsgeschäft zugeführt, jedoch nicht mehr als12%dergebuchten Prämien füreigene Rechnung, bisdieSicherheits- und Schwan-kungsrückstellung 150%derhöchsten indenletzten fünf Geschäftsjahrenerzielten gebuchten Prämien für eigene Rechnung ausmacht.Methode Nr. 2Methode Nr. 21.DieSicherheits- und Schwankungsrückstellung soll134%derindenvor-angegangenen fünf Geschäftsjahren durchschnittlich erzielten gebuchtenPrämien für eigene Rechnung betragen.2.Der Rückstellung werden injedem Geschäftsjahr 75%eines etwaigenversicherungstechnischen Überschusses ausdem Kreditversicherungsge-schäft zugeführt, bisdieRückstellung dennach Ziff. 1berechneten Min-destbetrag erreicht oder übersteigt.Methode Nr. 3Methode Nr. 3Die Sicherheits- und Schwankungsrückstellung ist wie folgt zu berechnen:1.Alle Berechnungen beziehen sich aufdieErträge und Aufwendungen füreigene Rechnung.2.Der Sicherheits- und Schwankungsrückstellung istinjedem Geschäfts-jahr der Unterschadensbetrag zuzuführen, bisdie Sicherheits- undSchwankungsrückstellung den Sollbetrag erreicht oder wieder erreicht.EinUnterschaden liegt vor, wenn dieSchadenquote desGeschäftsjahresdiedurchschnittliche Schadenquote desBeobachtungszeitraums unter-schreitet. Der Betrag desUnterschadens ergibt sich ausderDifferenzdieser beiden Quoten, multipliziert mit den verdienten Prämien desGeschäftsjahres.961.011 Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV)100 Fassung: 01.01.20213.Der Sollbetrag beträgt dasSechsfache derStandardabweichung derScha-denquoten imBeobachtungszeitraum von derdurchschnittlichen Scha-denquote, multipliziert mitdenverdienten Prämien desGeschäftsjahres.4.Istineinem Geschäftsjahr einÜberschaden eingetreten, soistderBetragder Sicherheits- und Schwankungsrückstellung zuentnehmen. EinÜberschaden liegt vor, wenn dieSchadenquote desGeschäftsjahres diedurchschnittliche Schadenquote desBeobachtungszeitraums übersteigt.Der Betrag desÜberschadens ergibt sich ausderDifferenz dieser beidenQuoten, multipliziert mit den verdienten Prämien des Geschäftsjahres.5.Unabhängig vom Schadenverlauf sind der Sicherheits- und Schwan-kungsrückstellung injedem Geschäftsjahr zunächst 3.5%ihres jewei-ligen Sollbetrages zuzuführen, bisdieser erreicht oder wieder erreicht ist.6.DieLänge desBeobachtungszeitraums sollmindestens 15und höchstens30Jahre betragen. Eine Sicherheits- und Schwankungsrückstellungbraucht nach Benachrichtigung der FMA nicht gebildet zuwerden,wenn imBeobachtungszeitraum kein versicherungstechnischer Verlustaufgetreten ist.7.Der Sollbetrag derSicherheits- und Schwankungsrückstellung und dieEntnahme können ermässigt werden, wenn diedurchschnittliche Scha-denquote imBeobachtungszeitraum zusammen mit derKostenquoteeinen Sicherheitszuschlag in den Prämien erkennen lässt.Methode Nr. 4Methode Nr. 4Die Sicherheits- und Schwankungsrückstellung ist wie folgt zu berechnen:1.Alle Berechnungen beziehen sich aufdieErträge und Aufwendungen füreigene Rechnung.2.Der Sicherheits- und Schwankungsrückstellung istinjedem Geschäfts-jahr der Unterschadensbetrag zuzuführen, bisdie Sicherheits- undSchwankungsrückstellung den Höchst-Sollbetrag erreicht oder wiedererreicht. Ein Unterschaden liegt vor, wenn die Schadenquote desGeschäftsjahres diedurchschnittliche Schadenquote desBeobachtungs-zeitraums unterschreitet. Der Betrag desUnterschadens ergibt sich ausderDifferenz dieser beiden Quoten, multipliziert mitden verdientenPrämien des Geschäftsjahres.3.Der Höchst-Sollbetrag beträgt dasSechsfache derStandardabweichungderSchadenquoten imBeobachtungszeitraum von derdurchschnittli-chen Schadenquote, multipliziert mit den verdienten Prämien desGeschäftsjahres.Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV) 961.011Fassung: 01.01.2021 1014.Istineinem Geschäftsjahr einÜberschaden eingetreten, soistderBetragderSicherheits- und Schwankungsrückstellung zuentnehmen, bisdieSicherheits- und Schwankungsrückstellung den Mindest-Sollbetragerreicht. Ein Überschaden liegt vor, wenn die Schadenquote desGeschäftsjahres diedurchschnittliche Schadenquote desBeobachtungs-zeitraums übersteigt. Der Betrag desÜberschadens ergibt sich ausderDifferenz dieser beiden Quoten, multipliziert mitden verdienten Prä-mien des Geschäftsjahres.5.Der Mindest-Sollbetrag beträgt dasDreifache derStandardabweichungderSchadenquoten imBeobachtungszeitraum von derdurchschnittli-chen Schadenquote, multipliziert mit den verdienten Prämien desGeschäftsjahres.6.DieLänge desBeobachtungszeitraums sollmindestens 15und höchstens30Jahre betragen. Eine Sicherheits- und Schwankungsrückstellungbraucht nach Benachrichtigung der FMA nicht gebildet zuwerden,wenn imBeobachtungszeitraum kein versicherungstechnischer Verlustaufgetreten ist.7.Beide Sollbeträge derSicherheits- und Schwankungsrückstellung sowiedieZuführung und dieEntnahme können ermässigt werden, wenn diedurchschnittliche Schadenquote imBeobachtungszeitraum zusammenmitderKostenquote einen Sicherheitszuschlag indenPrämien erkennenlässt und dieser Sicherheitszuschlag grösser istalsdasAnderthalbfachederStandardabweichung derSchadenquoten imBeobachtungszeitraum.Dann werden diegenannten Beträge mit dem Quotienten aus demAnderthalbfachen der Standardabweichung und dem Sicherheitszu-schlag multipliziert.961.011 Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV)102 Fassung: 01.01.2021Anhang 4Anhang 4(Art. 84)Kongruente Vermögenswerte bei kleinen Direktversicherungsunter-Kongruente Vermögenswerte bei kleinen Direktversicherungsunter-nehmennehmen1.Die Währung, inderdieVerpflichtungen eines kleinen Direktversiche-rungsunternehmens ausgedrückt werden, bestimmt sich nach folgendenRegeln:a)IstdieDeckung eines Vertrages ineiner bestimmten Währung aus-gedrückt, sogelten dieVerpflichtungen desVersicherungsunterneh-mens als in dieser Währung ausgedrückt.b)IstdieDeckung eines Vertrages inkeinerlei Währung ausgedrückt, sogelten dieVerpflichtungen desVersicherungsunternehmens alsinderWährung desLandes erfüllbar, indem dasRisiko belegen ist.Jedochkann dasVersicherungsunternehmen inFällen, dieeine solche Wahlrechtfertigen, dieWährung wählen, inderdiePrämie ausgedrückt ist.Dies kann derFall sein, wenn esbereits beiVertragsschluss wahr-scheinlich ist,dass einSchaden nicht inderWährung desLandes,indem dasRisiko belegen ist,sondern inderWährung, inderdiePrämie ausgedrückt ist, geregelt wird.c)DieWährung, dieeinVersicherungsunternehmen nach seinen Erfah-rungen alsdiewahrscheinlichste fürdieErfüllung betrachtet, odermangels solcher Erfahrungen dieWährung desLandes, indem essichniedergelassen hat, kann, sofern nicht besondere Umstände dagegensprechen, bei folgenden Risiken zugrunde gelegt werden:aa)beiVerträgen zurDeckung von unter denVersicherungszweigen4,5,6,7,11,12und 13(nur Hersteller-Haftpflicht) eingestuftenRisiken;bb)beiVerträgen zurDeckung von unter anderen Versicherungs-zweigen eingestuften Risiken, beidenen entsprechend derArtderRisiken dieDeckung ineiner anderen Währung alsderje-nigen erfolgen muss, diesich ausderAnwendung dervorge-nannten Verfahren ergeben würde.d)Wird einem Versicherungsunternehmen einSchaden gemeldet und istdieser ineiner bestimmten anderen alsdersich ausderAnwendungVersicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV) 961.011Fassung: 01.01.2021 103derobigen Regeln ergebenden Währung zuregeln, sogelten dieVer-pflichtungen desVersicherungsunternehmens alsindieser Währungausgedrückt, insbesondere inderWährung, inwelcher dervon demVersicherungsunternehmen zuzahlende Schadenersatz aufgrundeiner gerichtlichen Entscheidung oder einer Vereinbarung zwischenVersicherungsunternehmen und Versicherungsnehmer bestimmtworden ist.e)Wird einSchaden ineiner dem Versicherungsunternehmen vorherbekannten Währung festgestellt, diejedoch nicht diesich ausderAnwendung dervorstehenden Regeln ergebende Währung ist,sokönnen dieVersicherungsunternehmen ihre Verpflichtungen alsindieser Währung ausgedrückt betrachten.2.Versicherungstechnische Rückstellungen brauchen nicht inVermögens-werten angelegt zuwerden, dieaufdiegleiche Währung lauten, inderdie Verpflichtungen bestehen, wenn:a)essich nicht umeine Währung eines EWRA-Vertragsstaats handeltund sich diebetreffende Währung nicht zurAnlage eignet, insbeson-dere weil sie Transferbeschränkungen unterliegt; oderb)beiAnwendung dernach Ziff. 1geltenden Regeln ineiner bestimmtenWährung Vermögenswerte gehalten werden müssten, dienicht mehrals7%derinanderen Währungen vorhandenen Vermögenswerteausmachen. Der sich hieraus ergebende Betrag darf jedoch 2Mil-lionen Euro nicht überschreiten.3.Die Versicherungsunternehmen dürfen nichtkongruente Vermögens-werte zurDeckung eines Betrages von höchstens 20%ihrer Verpflich-tungen in einer bestimmten Währung halten.961.011 Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV)104 Fassung: 01.01.2021Anhang 5Anhang 51010(Art. 99)Durchführungsvorschriften zur Richtlinie 2009/138/EGDurchführungsvorschriften zur Richtlinie 2009/138/EG1.Delegierte Verordnung (EU) 2018/ 1221 derKommission vom 1.Juni2018 zurÄnderung derDelegierten Verordnung (EU) 2015/ 35imHin-blick aufdieBerechnung deraufsichtsrechtlichen Kapitalanforderungenfür von Versicherungsunternehmen und Rückversicherungsunter-nehmen gehaltene Verbriefungen und einfache, transparente und stan-dardisierte Verbriefungen (ABl. L 227 vom 10.9.2018, S. 1) .2.Delegierte Verordnung (EU) 2019/ 981 derKommission vom 8.März2019 zur Änderung der Delegierten Verordnung (EU) 2015/ 35zurErgänzung derRichtlinie 2009/ 138/ EG desEuropäischen Parlamentsund desRates betreffend dieAufnahme und Ausübung derVersiche-rungs- und derRückversicherungstätigkeit (Solvabilität II)(ABl. L161vom 18.6.2019, S. 1) .Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV) 961.011Fassung: 01.01.2021 1051Art. 4 Abs. 2 Bst. b abgeändert durch LGBl. 2020 Nr. 440 .2Art. 28 Abs. 4 abgeändert durch LGBl. 2020 Nr. 283 .3Art. 40 Abs. 2 Bst. b abgeändert durch LGBl. 2018 Nr. 72 .4Art. 50 Abs. 1 Bst. c abgeändert durch LGBl. 2020 Nr. 477 .5Art. 50 Abs. 1 Bst. e abgeändert durch LGBl. 2020 Nr. 477 .6Art. 54 Abs. 3 abgeändert durch LGBl. 2020 Nr. 477 .7Art. 56 Abs. 1 abgeändert durch LGBl. 2020 Nr. 440 .8Art. 69 Abs. 5 Bst. a abgeändert durch LGBl. 2020 Nr. 440 .9Anhang 1 abgeändert durch LGBl. 2018 Nr. 72 und LGBl. 2020 Nr. 440 .10Anhang 5 abgeändert durch LGBl. 2019 Nr. 272 .961.011 Versicherungsaufsichtsv erordnung (V ersAV)106 Fassung: 01.01.2021