बीमित व्यक्ति चुनी गई बीमित राशि के आधार पर एक निश्चित अवधि के लिए प्रीमियम के भुगतान के लिए सहमत होता है और इसके प्रतिफल के रूप में बीमाकर्ता, बीमित व्यक्ति की मृत्यु पर या पॉलिसी की परिपक्वता पर बोनस सहित बीमित राशि का भुगतान करने का वचन देता है।