The significance of deflation lies not only in the fact that it indicates downward pressure on profit rates, forcing firms to continually cut costs if they are selling in a market where prices are falling, but also that there is significant excess capacity throughout the economy.

பணச்சுருக்கத்தின் முக்கியத்துவம், விலைகள் சரிந்து கொண்டே இருக்கும் சந்தையில் தம் உற்பத்திப் பொருட்களை நிறுவனங்கள் விற்க வேண்டுமானால், பொருட்களின் அடக்கவிலையைத் தொடர்ந்து குறைக்க நிர்பந்திக்கும், இலாபவீதங்கள் மீதான கீழ்நோக்கிய அழுத்தத்தைக் குறிகாட்டுவதில் மட்டும் அல்லாமல், அங்கு பொருளாதாரம் முழுவதும் அளவுக்கு அதிகமான உற்பத்தி ஆற்றல் இருப்பதையும் கூட அது சுட்டிக்காட்டுகிறது.
