FIFO är en alternativ metod som används för att redovisa lagerkostnader. För att beräkna COGS med hjälp av FIFO-metoden, ta först en fysisk inventering räkna vid startdatumet och igen på slutdatumet. Det är viktigt att dessa värden är 100% korrekta. Det är bra att ha ett annat artikelnummer för varje typ av material. Du kan hänvisa till fakturorna som skickas av försäljarna. Kostnaderna kan variera även om det är samma typ av inventering. Var noga med att räkna det avslutande inventarievärdet för en bättre förståelse av hur värden påverkas. FIFO-metoden förutsätter att de första varor som köps eller produceras är de första varor som säljs.  Tänk dig till exempel att du lagerförde ditt lager med 10 widgets på $ 1 vardera på måndag och ytterligare 10 på $1,50 varje på fredag. Dessutom, anta att ditt slut inventering visade att du sålde 15 widgets till lördag. Subtrahera de sålda kvantiteterna från ditt lager från och med det tidigaste datumet. Sedan multiplicera dem med inköpskostnaden.  Din COGS skulle vara 10 x $ 1 = $ 10 plus 5 x $ 1,50 = $ 7,50 för totalt $ 17,50. Din COGS är lägre enligt FIFO rapporteringsmetod och din vinst är högre när lagerkostnaderna stiger. I detta fall kostar ditt tidigare lager mindre än det lager som förvärvats senare i veckan, förutsatt att båda säljs till konsumenten till samma pris. Använd FIFO-metoden om kostnaden för ditt lager tenderar att öka över tid OCH du behöver ha en stark balansräkning för att imponera på investerare eller få ett banklån. Detta beror på att värdet på ditt återstående lager kommer att vara högre.
Välj ett start- och slutdatum. Ta reda på vilken kostnad du betalade för att köpa varorna. Beräkna COGS.