När du diskuterar årliga portföljavkastningar finns det flera nyckeltermer som kommer upp upprepade gånger och är viktiga för dig att förstå. Dessa är följande: Årlig avkastning: Total avkastning på en investering under ett kalenderår, inklusive utdelning, ränta och kapitalvinster.   Årlig avkastning: Årlig avkastning som härleds genom extrapolering av avkastningen mätt över perioder som antingen är kortare eller längre än ett kalenderår.   Genomsnittlig avkastning: Typisk avkastning intjänad per tidsperiod beräknad genom att ta den totala avkastningen realiseras under en längre period och sprida den jämnt över (kortare) perioder.   Sammanhängande avkastning: En avkastning som inkluderar resultaten av återinvestering av räntor, utdelningar och kapitalvinster.    Period: En viss tid som valts för att mäta och beräkna avkastningen, t.ex. dagligen, varje månad, varje kvartal eller år. Periodisk avkastning: Den totala avkastningen för en investering mätt över en viss tid. Sammanhängande avkastning är tillväxt på de vinster som du redan har tjänat. Ju längre pengaföreningarna blir, desto snabbare kommer de att växa, och desto större blir er årliga avkastning. (Tänk på en snöboll rullar nerförsbacke, blir större snabbare när den rullar.)  Låt oss säga att du investerar $ 100 och tjäna 100% på det ditt första år, vilket lämnar dig med $ 200 i slutet av året ett. Om du får bara 10% i andra året, du kommer att ha tjänat $ 20 på dina $ 200 i slutet av år två. Men om vi säger att du tjänade bara 50% under det första året, skulle du ha $150 i början av det andra året. Samma 10% vinst år två skulle tjäna 15 dollar i stället för 20. Detta är 33 procent mindre än de 20 dollar du skulle ha tjänat i vårt första exempel. För att ytterligare illustrera, låt oss säga att du förlorade 50% i år ett, vilket lämnar dig med bara 50 dollar. Du skulle då behöva tjäna 100% bara för att komma tillbaka till jämn (100% av $ 50 = $ 50, och $ 50 + $ 50 = $ 100). Storleken och tidpunkten för vinster spelar en enorm roll när redovisning för sammansatt avkastning och deras effekt på årlig avkastning. Med andra ord är årlig avkastning inte ett tillförlitligt mått på faktiska vinster eller förluster. Annualiserad avkastning är dock ett bra verktyg att använda när man jämför olika investeringar mot varandra. För att hitta genomsnittet av många saker, såsom daglig nederbörd eller viktminskning under flera månader, kan du ofta använda ett enkelt genomsnitt, eller aritmetiskt medelvärde. Det här är en teknik du nog lärde dig i skolan. Det enkla genomsnittet förklarar emellertid inte vilken effekt varje periodiskt återkommande avkastning har på de andra, eller tidpunkten för varje återvändande. För att åstadkomma detta kan vi använda en tidsvägd geometrisk avkastning. (Oroa dig inte, vi kommer att gå dig igenom denna formel!)  Använda en enkel genomsnitt fungerar inte eftersom alla periodiska avkastning är beroende av varandra.   Tänk dig till exempel att du vill räkna ut din genomsnittliga avkastning på 100 dollar under loppet av två år. Du tjänade 100% under det första året, vilket innebär att du hade $200 i slutet av året en (100% av 100 = 100). Du förlorade 50% under den andra, vilket innebär att du hade $ 100 i slutet av andra året (50% av 200 = 100). Detta är samma siffra som du började med i början av året ett. Ett enkelt genomsnitt (aritmetiskt medelvärde) skulle addera de två avkastningarna tillsammans och dividera med antalet perioder, vilket i detta exempel är två år. Resultatet skulle föreslå att du tjänade en genomsnittlig avkastning på 25% per år. Men när du kopplar ihop de två avkastningarna, kan du se att du faktiskt tjänade ingenting. Åren tar ut varandra. Till att börja med måste du beräkna din totala avkastning under hela den tid du bedömer. För tydlighetens skull kommer vi att använda ett exempel där inga insättningar eller uttag gjordes. För att beräkna din totala avkastning behöver du bara två tal: startportföljens värde och slutvärde.  Subtrahera ditt startvärde från ditt slutvärde. Dela det här numret med ditt Startvärde. Det resulterande numret är din återkomst. Vid förlust under den granskade perioden, subtrahera slutsaldot från startsaldot. Sedan dividera med startsaldot och betrakta resultatet som ett negativt värde. (Denna senare operation är en ersättning för att behöva lägga till algebraiskt ett negativt tal.)   Gör subtraktionen först, sen divisionen. Detta kommer att ge dig din totala procent av avkastningen. Formeln för total avkastningsgrad = (Ending portfolio value-start portfolio value)/börjar portföljvärde. Formeln för sammansatt avkastning = POWER((1 + total avkastningsgrad),(1/år)) - 1. Till exempel, om startvärdet för portföljen var $1000 och dess slutvärde var $2500 sju år senare, skulle beräkningarna vara: Total avkastning ränta = (2500-1000)/1000 = 1.5. Sammansatt avkastningsgrad = POWER (1 + 1,5), (1/7))-1 =.1398 = 13,98 %.
Känna till nyckelbegreppen. Lär dig hur kompounderande returer fungerar. Använd en tidsvägd avkastning för att beräkna din sammansatta avkastning. Beräkna din totala avkastning. Känn till Excel-formlerna för dessa beräkningar.