P/E i sig själv är värdelös; numret säger ingenting om du inte jämför det med andra företags P/Es i samma bransch. Företag med lägre P / Es anses "billig" att köpa - för hur mycket de tjänar, deras aktiekurs är billigare - även om denna analys ensam inte kommer att tala om för dig om att köpa ett företag.  Stock ABC handlar till exempel med $15/aktie och har en P/E på 50 dollar. Stock XYZ handlar på $85/aktie och har en P/E på 35. Det är dock billigare att köpa Stock XYZ, även om aktiekursen är högre än Aktie ABC:s. Det beror på att med Stock XYZ, man betalar $ 35 för varje $ 1 av vinsten, medan med Stock ABC, man betalar $ 50 för varje $ 1 av vinsten. Förstå att det är meningslöst att jämföra P/E-kvoter mellan icke-närstående företag. Eftersom värderingarna och tillväxttakten varierar kraftigt mellan olika branscher, måste de företag som jämförs vara mycket lika i både storlek och sektor för att vara jämförbara med hjälp av P/E-kvoter. Även om P/E ofta ses som en indikation på hur företaget har prissatts tidigare, är det också en indikation på vad investerare tycker om sin framtid. Det beror på att aktiekurser är en återspegling av hur folk tror att en aktie kommer att prestera i framtiden. Därför är företag med höga P/Es ett tecken på att investerare förväntar sig högre resultattillväxt i framtiden. Omvänt kan ett lågt P/E representera ett företag som antingen är undervärderat eller mår bättre nu än det har gjort under de senaste åren. Med andra ord bör P/E inte vara den enda avgörande faktorn för att avgöra om man ska köpa aktier eller inte. Att ta på sig en massa skulder ökar i allmänhet ett företags riskprofil, vilket sänker dess P/E-kvot. Högre skuldsättning (större risk) kan minska investerarnas villighet att betala ett högre pris för aktien, men hävstång ökar vanligtvis ett företags vinst och kan därmed öka private equity. Men om vinsten i stället sjunker, minskas den del som går till aktieägarna eftersom skuldinnehavarna måste betala först. Med detta sagt, av två företag med samma verksamhet, som bedriver handel inom samma sektor, kommer företaget med en måttlig skuldbörda att ha en lägre P/E-kvot än företaget utan skuld. Tänk på detta när du använder P/E som ett verktyg för att diagnostisera ett företags vitala egenskaper. Tänk på att det företag som tar på sig mer skulder och därmed har en lägre P/E, under förutsättning att det har goda ekonomiska förutsättningar och en framgångsrik ledning, kan få högre inkomster på grund av den riskabla skuld som företaget har ådragit sig.
Jämför P/E med andra företag i samma bransch. Vet att P/Es kan påverkas av investerarnas framtida förväntningar på ett företags värde. Veta att skulder eller hävstång kan artificiellt sänka ett företags P/E.