JSTOR är en icke-vinstdrivande tjänst som hjälper forskare, forskare och studenter att upptäcka, använda och bygga på ett brett utbud av innehåll i ett pålitligt digitalt arkiv. Vi använder informationsteknik och verktyg för att öka produktiviteten och underlätta nya stipendieformer. För mer information om JSTOR, kontakta support@jstor.org. Om varje element i en vektor av tidsserie x, först uppnår stationaritet efter skillnad, men en linjär kombination a'x, är redan stationär, tidsserien x, sägs vara samintegrerade med co-integrerande vektor a. Det kan finnas flera sådana gemensamma vektorer så att en blir en matris. Att tolka a'x, = 0 som en långsiktig jämvikt, innebär samintegration att avvikelser från jämvikt är stationära, med finit varians, även om själva serien är icke-stationär och har oändlig varians. I dokumentet presenteras en representationssats baserad på Granger (1983), som kopplar ihop de rörliga genomsnitts-, autoregressiva och felkorrigeringsrepresentationerna för samintegrerade system. En vektor automatisk regression i olika variabler är oförenlig med dessa representationer. Uppskattning av dessa modeller diskuteras och en enkel men asymptotiskt effektiv tvåstegsskattning föreslås. Testning för samintegration kombinerar problemen med enhetsgrundtester och tester med parametrar som inte är identifierade under null. Sju statistik formuleras och analyseras. De kritiska värdena för denna statistik beräknas utifrån en Monte Carlo-simulering. Med hjälp av dessa kritiska värden undersöks provens effektegenskaper och ett provningsförfarande rekommenderas för applicering. I en rad exempel visar det sig att konsumtion och inkomster är samintegrerade, löner och priser inte är, korta och långa räntor är, och nominell BNP är samintegrerad med M2, men inte Ml, M3 eller aggregerade likvida tillgångar.
Ett test för medintegration av finansiella tidsserier utformades i REF, nämligen Engle-Granger-testet.
Co-Integration and Error Correction: Representation, Estimation, and Testing
{'venue': None, 'journal': 'Econometrica', 'mag_field_of_study': ['Mathematics']}