Vi härleder dynamiska optimala handelsstrategier som minimerar den förväntade kostnaden för handel ett stort block av eget kapital över en fast tidshorisont. Särskilt, med tanke på ett fast block SM av aktier som ska utföras inom ett begränsat antal perioder 1, och med tanke på en prispåverkan funktion som ger priset för utförande av en enskild handel som en funktion av de aktier handlas och marknadsvillkor, vi får den optimala sekvensen av affärer som en funktion av marknadsvillkor - slutna form uttryck i vissa fall som minimerar den förväntade kostnaden för att genomföra SM inom 1 perioder. Vår analys utvidgas till portföljfallet där prispåverkan över aktier kan ha en viktig effekt på den totala kostnaden för att handla en portfölj. 1998 Elsevier Science B.V. Alla rättigheter förbehållna. JEL-klassificering: G23
Optimala handelsstrategier med syfte att minimera förväntade kostnader vid handel med stora blockorder under en fast tidsperiod är också härledda i REF.
Optimal control of execution costs
{'venue': 'JOURNAL OF FINANCIAL MARKETS 1 (1998) 1—50', 'journal': None, 'mag_field_of_study': ['Economics']}