Die Dokumente auf EconStor dürfen zu eigenen wisenschaftlichen Zwecken und zum Privatgebrauch gespeichert und kopiert werden. Sie dürfen die Dokumente nicht für öffentliche oder kommandezielle Zwecke vervielfältigen, öffentlich ausstellen, öffentlich zugänglich machen, vertreiben der anderweitig nutzen. Sofern die Verfasser die Dokumente unter Open-Content-Lizenzen (inbesonde CC-Lizen) zur Verfügung gestellt haben sollten, gelten abweichend von diesen Nutzungsbedingungen die in der dort genannten Lizenz gewährten Nutzungsrechte. En växande samling av den senaste litteraturen möjliggör heterogena handelsstrategier och begränsad rationalitet av agenter i beteende modeller av finansiella marknader. Den här litteraturen har mer och mer handlat om att förklara några av de stiliserade fakta som finns på finansmarknaderna. Det verkar nu som om några tidigare mystiska tidsserier egenskaper som fett svansar av avkastning och temporal beroende av volatilitet kan observeras i många av dessa modeller som makroskopiska mönster som är ett resultat av samspelet mellan olika grupper av spekulativa handlare. De flesta av de tillgängliga bevisen härrör dock från simuleringsstudier av relativt komplicerade modeller som inte tillåter analytiska lösningar. I detta dokument kompletteras denna forskningslinje med analytiska lösningar av en enkel variant av den seminala växtförädlingsmodell som Kirman infört [1993]. Genom att inbädda ramen i en enkel jämviktstillgång prismodell, kan vi härleda slutna-form lösningar för tidsvariation av högre stunder samt relaterade kvantiteter av intresse som gör det möjligt för oss att förklara under vilka omständigheter modellen ger upphov till realistiskt beteende i den resulterande tidsserien.
Alfarano m.fl. REF, med början från studien av relativt komplicerade agentbaserade modeller som inte tillåter analytiska lösningar, föreslog en sluten form modell som ger upphov till realistiskt beteende i den resulterande tidsserien, som fett svansar av avkastning och tidsberoende av volatilitet.
Time-Variation of Higher Moments in a Financial Market with Heterogeneous Agents: An Analytical Approach
{'venue': None, 'journal': 'Journal of Economic Dynamics and Control', 'mag_field_of_study': ['Economics']}