Det är ABSTRACT. Vi undersöker de ekonomiska faktorer som driver elriskpremier i den europeiska utsläppsbegränsade ekonomin. Vår analys görs för månatliga baslastelterminer för leverans på de nordiska, franska och brittiska elmarknaderna. Vi konstaterar att elriskpremierna i hög grad hänger samman med volatiliteten i priserna på elspot, efterfrågan och intäkterna och prisvolatiliteten i de koldioxidterminer (CO 2) som handlas inom ramen för EU:s system för handel med utsläppsrätter (EU:s system för handel med utsläppsrätter). Detta resultat har betydande konsekvenser för prissättningen av elterminer, eftersom det för första gången belyser koldioxidmarknadens osäkerhet som en av de viktigaste faktorerna för förhållandet mellan spot- och terminspriserna på el i Europa. Våra resultat tyder också på att för de elmarknader som granskas terminspriser bestäms rationellt av risk-averse ekonomiska aktörer.
På samma sätt undersöker REF elriskpremier på den europeiska marknaden och finner ett samband med volatiliteten på spotmarknaden och koldioxidterminer, och drar slutsatsen att fluktuationer i koldioxidpriset är en faktor i rabatterna för elkonsumenterna.
Electricity futures prices in an emissions constrained economy: Evidence from European power markets
{'venue': None, 'journal': 'The Energy Journal', 'mag_field_of_study': ['Economics']}