Frekventa samtalsmarknader har föreslagits som en marknadsdesignlösning för latencyrustningen som upprätthålls av högfrekventa handlare på kontinuerliga marknader, men vägen till ett allmänt införande av sådana marknader är oklar. Om det fanns sådana handelsmekanismer, skulle någon då vilja använda dem? Detta är i slutändan en fråga om marknadsval, så vi modellerar det som ett spel för strategiskt urval av marknader, där agenter väljer att delta i antingen en frekvent samtalsmarknad eller en kontinuerlig dubbel auktion. Vår marknadsmiljö befolkas av snabba och långsamma handlare, som återgår till handeln i olika takt. Vi använder oss av empiriska spelteoretiska metoder för att bestämma de marknadstyper och handelsstrategier som valts i jämvikt. Vi analyserar också bäst-respons-mönster för att karakterisera den frekventa callmarknadens attraktionsbassäng. Våra resultat visar att i jämvikt, välfärd för långsamma handlare är i allmänhet högre på samtalsmarknaden. Vi finner också starka bevis för ett rovdjur-prey förhållande mellan snabba och långsamma handlare: de snabba handlarna jagar agenter in på någon av marknaderna, och långsamma handlare som är på jakt efter skydd av den frekventa samtalsmarknaden.
REF visade att i jämvikt, långsamma handlare har högre välfärd jämfört med snabba handlare i PDA.
Strategic Market Choice: Frequent Call Markets vs. Continuous Double Auctions for Fast and Slow Traders
{'venue': 'EAI Endorsed Trans. Serious Games', 'journal': 'EAI Endorsed Trans. Serious Games', 'mag_field_of_study': ['Business', 'Computer Science']}