Den nuvarande bankkrisen belyser de utmaningar som den traditionella lånemodellen står inför, särskilt när det gäller att kontrollera mindre låntagare. Den senaste tidens tillväxt på marknaden för peer-to-peer-utlåning erbjuder möjligheter att undersöka olika lånemodeller som är beroende av screening av flera deltagare. I detta dokument utvärderas långivarnas screeningförmåga på sådana peer-topeer-marknader. Vår metod drar fördel av det faktum att långivare inte observerar en låntagares verkliga kreditpoäng utan bara ser en aggregerad kreditkategori. Vi finner att långivare kan använda tillgänglig information för att dra slutsatsen en tredjedel av den variation i kreditvärdighet som fångas upp av en låntagares kreditpoäng. Denna slutsats är ekonomiskt betydelsefull och gör det möjligt för långivare att låna ut till en lägre ränta på 140 baspunkter för låntagare med (oobserverade för långivare) bättre kreditpoäng inom en kreditkategori. Medan långivare drar mest slutsatsen från standard bank "hård" information, de använder också icke-standard (subjektiv) information. Vår metodik visar, utan att behöva koda subjektiv information som långivare lär sig även från sådan "mjukare" information, särskilt när det är sannolikt att ge trovärdiga signaler om låntagare kreditvärdighet. Våra resultat belyser screeningförmågan hos peer-to-peer-marknader och tyder på att dessa framväxande marknader kan vara ett livskraftigt komplement till traditionella utlåningsmarknader, särskilt för mindre låntagare. JEL-koderna: D53, D8, G21, L81
Vidare fann REF att en tredjedel av den skillnad i kreditvärdighet som låntagarens kreditpoäng har fångat kan härledas från tillgänglig information.
Screening in new credit markets: Can individual lenders infer borrower creditworthiness in peer-to-peer lending?” Working paper
{'venue': None, 'journal': 'National Bureau of Economic Research', 'mag_field_of_study': ['Business']}