På liknande sätt som på aktiemarknaden har bostadsmarknaden i Kina ofta beskrivits som mycket spekulativ och gett upphov till "bubbla" oro. Under det senaste årtiondet har bostadspriserna ökat i genomsnitt med dubbla siffror i Peking eller Shanghai varje år. Många observatörer och forskare hävdar dock att grunderna för bostadssektorn, både sektorsspecifika och makroekonomiska, kan ha varit drivkraften bakom volatiliteten i bostadspriserna. Även om det befintliga empiriska arbetet uteslutande bygger på nedsänkta officiella bostadspriser, använder detta papper ursprungliga högfrekvens enhetsnivå prisserier för bostäder i Peking och Shanghai för att testa alternativa hypoteser om drivkrafterna bakom bostadsprisökning. Vi föreslår en sekventiell forskningsstrategi inklusive konstruktion av hedoniska priser, explosiva enhet rottester (Phillips, Shi och Yu, 2014), filtrering av mikrostrukturbuller (Bollerslev et al. 2015 ) och en metod för blanddataprovtagning (MIDAS) (Ghysels et al., 2007; Engle et al., 2013) som gör det möjligt för oss att dokumentera att grunderna verkligen kan redogöra för förändringar i bostadsprisvolatiliteten, liksom transaktionsvolymen i förstklassiga städer som Peking och Shanghai.
Deng m.fl. REF testar volatiliteten i bostadspriserna i Kina med hjälp av högfrekvensenheters prisuppgifter.
Fundamentals and the volatility of real estate prices in China: A sequential modelling strategy
{'venue': None, 'journal': 'China Economic Review', 'mag_field_of_study': ['Economics']}