I den här artikeln genomförs en omfattande studie av den icke-arbitrageavgift för garanterade minsta uttagsförmån (GMWB) variabla annuity ryttare. Med beaktande av sådana avtalsmässiga särdrag som uppdelningen av avgifter för ömsesidiga fonder och de avgifter som är öronmärkta för säkring av garantin samt möjligheten att öka värdet på den underliggande tillgången, ökar värdet på GMWB-garantin avsevärt. Vi undersöker också effekterna av olika modelleringsantaganden på den optimala ångerstrategin för kontraktsinnehavaren, samt effekten på garantivärdet av suboptimalt återtagandebeteende. Våra allmänna slutsatser är att endast om flera orealistiska modelleringsantaganden görs är det möjligt att erhålla GMWB-avgifter i samma intervall som normalt tas ut. I alla andra fall verkar det som om typiska avgifter inte räcker för att täcka kostnaden för att säkra dessa garantier.
Nyligen studerade Chen, Vetzal och Forsyth Ref effekten av optimala "återkallelsestrategier" samt hopprisker i samband med GMWB.
The Effect of Modelling Parameters on the Value of GMWB Guarantees
{'venue': None, 'journal': None, 'mag_field_of_study': ['Economics']}