Tidigare studier av prisbildningen på Bitcoin marknaden beaktar rollen av Bitcoin transaktioner på det villkorliga medelvärdet av avkastningen distribution. I denna studie används däremot ett icke-parametriskt kausalt-in-quantiles-test för att analysera orsakssambandet mellan handelsvolym och Bitcoins avkastning och volatilitet, över hela deras respektive villkorade fördelningar. De icke-parametriska egenskaperna hos vår testkontroll för felspecifikation på grund av icke-linjäritet och strukturella brott, två egenskaper hos våra data som täcker den 19 december 2011 till den 25 april 2016. Testet med kausalitet i kvantiler visar att volymen kan förutsäga avkastning - utom i Bitcoin björn- och tjurmarknadssystem. Detta resultat belyser vikten av att modellera icke-linjäritet och redovisa svansbeteendet vid analys av orsakssamband mellan Bitcoins avkastning och handelsvolym. Vi visar dock att volymen inte kan bidra till att förutsäga volatiliteten i Bitcoin avkastning vid någon punkt av den villkorade fördelningen. Nyckelord: Bitcoin; Volym; Returer; Volatilitet; Icke-parametrisk kvantil kausalitet.  • Undersöka orsakssambandet mellan Bitcoin avkastning/volatilitet och handlas volym. • Upptäck icke-linjäritet och strukturella avbrott i förhållandet retur-volym. • Felaktigt specificerat linjärt kausalitetstest visar inga tecken på kausalitet. • Använd i stället icke-parametrisk kausalitet vid kvantiltest. • Avslöja att volymen kan förutsäga avkastning, men inte volatilitet, på vissa kvantiler.
Returer och volatilitet perspektiv när du använder Bitcoin volymanalys diskuteras i REF.
Can volume predict Bitcoin returns and volatility? A quantiles-based approach
{'venue': None, 'journal': 'Economic Modelling', 'mag_field_of_study': ['Economics']}