På olika marknader där säljare konkurrerar i pris, noteras prisvariationer snarare än konvergens till jämvikt. Sådana fluktuationer har empiriskt observerats på detaljhandelsmarknaden för bensin, i flygbolagens prissättning och i onlineförsäljningen av konsumtionsvaror. Motiverade av detta studerar vi en modell för priskonkurrens där jämvikt sällan förekommer. Vi försöker analysera välfärden, trots att jämvikten inte existerar, och presenterar välfärdsgarantier som en funktion av säljarnas marknadsstyrka. Vi studerar först bästa responsdynamiken på marknader med säljare som ger en homogen vara, och visar att förutom ett litet antal inledande omgångar, är välfärden garanterat hög. Vi överväger två varianter: i den första har säljarna fullständig information om köparens värdering. Här visar vi att om det finns n objekt tillgängliga för alla säljare och nmax är det maximala antalet objekt som kontrolleras av en viss säljare, då förhållandet mellan den optimala välfärden och den uppnådda välfärden kommer att vara som mest log  till n nmax+1 +1. I takt med att den största säljarens marknadsstyrka minskar blir välfärden närmare optimal. I den andra varianten överväger vi en utökad modell där säljare har osäkerhet om köparens värdering. Här visar vi också att välfärden förbättras när den större säljarens marknadsstyrka minskar, men med ett sämre förhållande på n nmax+1. Våra välfärdsgränser i båda fallen är i huvudsak snäva. Den exponentiella skillnaden i välfärd mellan de två variationerna kvantifierar värdet av att exakt lära sig köparens värdering i sådana miljöer. Slutligen visar vi att det inte är möjligt att utvidga våra resultat till att omfatta heterogena varor i allmänhet. Även för den enkla klassen av k-additiva värderingar, det finns en miljö där välfärden approximerar den optimala välfärden inom någon icke-noll faktor endast för O(1/s) del av tiden, där s är antalet säljare.
REF modellerar priskonkurrens på marknadsplatser där jämvikt sällan förekommer.
Price Competition, Fluctuations and Welfare Guarantees
{'venue': "EC '15", 'journal': None, 'mag_field_of_study': ['Mathematics', 'Economics', 'Computer Science']}