Att förstå förhållandet mellan räntor och löptid för värdepapper är en förutsättning för att utveckla finansiell teori och utvärdera om den håller i sig i den verkliga världen; därför är en sådan förståelse en central del av den monetära och finansiella ekonomin. Korrekt anpassning av räntestrukturen är ryggraden i en väl fungerande finansmarknad, vilket är anledningen till att testning av olika modeller för att uppskatta och förutsäga räntestrukturen är en viktig fråga i finansbranschen som har fått stor uppmärksamhet under många årtionden. I detta dokument jämför vi empiriskt kubiksplines och Nelson-Siegel-modellens resultat genom att uppskatta avkastningen på nollkuponger för österrikiska statsobligationer. Den viktigaste slutsatsen som kan dras av resultaten av beräkningarna är att Nelson-Siegel-modellen överträffar kubiksplines i den korta änden av avkastningskurvan (upp till 2 år), medan båda modellernas monteringsprestanda för medelfristiga löptider (2–10 år) är jämförbar.
Ref jämförde empiriskt resultatet av splinebaserad metod med de parametriska metoderna vid uppskattningen av österrikiska statsobligationer.
Testing the Performance of Cubic Splines and Nelson-Siegel Model for Estimating the Zero-coupon Yield Curve
{'venue': None, 'journal': 'Naše gospodarstvo/Our economy', 'mag_field_of_study': ['Economics']}