Sản phẩm nào tạo ra sự phức tạp hơn trong thị trường tài chính?
Sự bùng nổ này trong các sản phẩm tài chính sáng tạo đã đi đôi với sự phức tạp hơn. Nó nhân số lượng các tác nhân kết nối với một thế chấp duy nhất (bao gồm các nhà môi giới thế chấp, người khởi tạo chuyên ngành, các nhà chứng khoán và các công ty thẩm định của họ, đại lý quản lý và bàn giao dịch, và cuối cùng là các nhà đầu tư, bảo hiểm và nhà cung cấp tài trợ repo). Với khoảng cách ngày càng tăng từ tài sản cơ bản, các tác nhân này ngày càng dựa vào thông tin gián tiếp (bao gồm điểm FICO về độ tin cậy, thẩm định và kiểm tra thẩm định của các tổ chức bên thứ ba, và quan trọng nhất là các mô hình máy tính của các cơ quan xếp hạng và bàn quản lý rủi ro). Thay vì lây lan rủi ro, điều này cung cấp nền tảng cho các hành vi gian lận, đánh giá sai và cuối cùng là sự sụp đổ của thị trường. Năm 2005, một nhóm các nhà khoa học máy tính đã xây dựng một mô hình tính toán cho cơ chế xếp hạng thiên vị do các cơ quan xếp hạng sản xuất, hoá ra là phù hợp với những gì thực sự xảy ra trong năm 2006-2008. [Cần dẫn nguồn]
sản phẩm tài chính sáng tạo