Những lý do mà những người tham gia thị trường không hiểu được tác động của các sản phẩm đổi mới tài chính sẽ có là gì?
Vì nhiều lý do, những người tham gia thị trường đã không đo lường chính xác rủi ro vốn có của các sáng kiến tài chính như MBS và CDO hoặc không hiểu tác động của nó đối với sự ổn định chung của hệ thống tài chính. Ví dụ, mô hình định giá cho các CDO rõ ràng không phản ánh mức độ rủi ro mà họ đưa vào hệ thống. Các ngân hàng ước tính rằng 450 tỷ đô la CDO đã được bán từ "cuối năm 2005 đến giữa năm 2007"; trong số 102 tỷ đô la đã được thanh lý, JPMorgan ước tính tỷ lệ thu hồi trung bình cho các CDO "chất lượng cao" là khoảng 32 xu trên một đô la, trong khi tỷ lệ thu hồi cho CDO gác lửng là khoảng năm xu cho mỗi đô la.
Có rất nhiều lý do.