Hậu quả môi trường nào đã ảnh hưởng đến nền kinh tế Úc vào năm 1976?
Fraser duy trì một số cải cách xã hội của thời Whitlam, trong khi tìm cách gia tăng kiềm chế tài chính. Chính phủ của ông bao gồm nghị sĩ liên bang Thổ dân đầu tiên, Neville Bonner, và năm 1976, Quốc hội thông qua Đạo luật Quyền Đất đai Thổ dân 1976, trong khi giới hạn ở Lãnh thổ phía Bắc, khẳng định quyền sở hữu "không thể xâm phạm" đối với một số vùng đất truyền thống. Fraser thành lập đài truyền hình đa văn hoá SBS, chấp nhận người tị nạn Việt Nam, phản đối sự cai trị của thiểu số da trắng ở Apartheid Nam Phi và Rhodesia và phản đối chủ nghĩa bành trướng của Liên Xô. Tuy nhiên, một chương trình cải cách kinh tế quan trọng đã không được theo đuổi. Đến năm 1983, nền kinh tế Úc đang phải chịu suy thoái đầu những năm 1980 và giữa những ảnh hưởng của hạn hán nghiêm trọng. Fraser đã thúc đẩy "quyền của các nhà nước" và chính phủ của ông đã từ chối sử dụng các quyền hạn của Khối thịnh vượng chung để ngăn chặn việc xây dựng Đập Franklin ở Tasmania năm 1982. Bộ trưởng Tự do, Don Chipp tách ra khỏi đảng để thành lập một đảng tự do xã hội mới, Đảng Dân chủ Úc năm 1977. Fraser đã giành được đa số đáng kể hơn nữa trong cuộc bầu cử năm 1977 và 1980, trước khi thua Đảng Lao động Úc do Bob Hawke lãnh đạo trong cuộc bầu cử năm 1983.