21.7.98 Publicatieblad van de Europese Gemeenschappen L 204/13 RICHTLIJN 98/31/EG VAN HET EUROPEES PARLEMENT EN DE RAAD van 22 juni 1998 tot wijziging van Richtlijn 93/6/EEG van de Raad inzake de kapitaaltoereikendheid van beleggingsondernemingen en kredietinstellingen HET EUROPEES PARLEMENT EN DE RAAD VAN DE EUROPESE UNIE, Gelet op het Verdrag tot oprichting van de Europese Gemeenschap, inzonderheid op artikel 57, lid 2, eerste en derde zin, Gezien het voorstel van de Commissie (1), Gezien het advies van het Economisch en Sociaal Comité (2), Gezien het advies van het Europees Monetair Insti- tuut (°), Volgens de procedure van artikel 189 B van het Ver- drag (*), (1) _ Overwegende dat op de risico’s van de grondstof- fenhandel en van grondstoffen afgeleide instrumen- ten thans Richtlijn 89/647/EEG van de Raad van 18 december 1989 betreffende een solvabiliteitsra- tio voor kredietinstellingen (*) van toepassing is; dat echter in Richtlijn 89/647/EEG het marktrisico van dergelijke posities niet accuraat is verwerkt; dat het nodig is het begrip „handelsportefeuille” uit te breiden tot posities in grondstoffen en van grondstoffen afgeleide instrumenten die voor han- delsdoeleinden worden gehouden en voornamelijk aan marktrisico’s zijn onderworpen; dat de instel- lingen met betrekking tot de dekking van grond- stoffenrisico’s voor hun gehele bedrijf aan de onderhavige richtlijn moeten voldoen; dat het ple- gen van ernstige fraude door bepaalde handelaren (1) PB C 240 van 6.8.1997, blz. 24 en PB C 118 van 17.4.1998, blz. 16. (2) PB C 19 van 21.1.1998, blz. 9. (3) Advies van 7 oktober 1997. (*) Advies van het Europees Parlement van 18 december 1997 (PB C 14 van 19.1.1998), gemeenschappelijk standpunt van de Raad van 9 maart 1998 (PB C 135 van 30.4.1998, blz. 7) en besluit van het Europees Parlement van 30 april 1998 (PB C 152 van 18.5.1998). Besluit van de Raad van 19 mei 1998. (°) PB L 386 van 30.12.1989, blz. 14. Richtlijn laatstelijk gewijzigd bij Richtlijn 98/32/EG van het Europees Parlement en de Raad (zie bladzijde 26 van dit Publicatieblad). in grondstoffenfutures de Gemeenschap in toene- mende mate zorgen baart en een bedreiging vormt voor het imago en de integriteit van de handel in termijncontracten; dat het wenselijk is dat de Com- missie zich beraadt op de vaststelling van een passend prudentieel raamwerk waarmee dergelijke frauduleuze praktijken in de toekomst kunnen worden voorkomen; (2) Overwegende dat in Richtlijn 93/6/EEG van de Raad van 15 maart 1993 inzake de kapitaaltoerei- kendheid van beleggingsondernemingen en krediet- instellingen ($) een standaardmethode is vervat voor de berekening van kapitaalvereisten voor het marktrisico dat beleggingsondernemingen en kre- dietinstellingen lopen; dat instellingen hun eigen modellen voor risicobeheer („interne modellen”) hebben ontwikkeld, die zijn ontworpen om het marktrisico dat beleggingsondernemingen en kre- dietinstellingen lopen, accurater te meten dan in de standaardmethode het geval is; dat het gebruik van accurater methoden voor risicometing dient te wor- den aangemoedigd; (3) Overwegende dat voor het gebruik van dergelijke interne modellen voor het berekenen van de kapi- taalvereisten strikte interne controlemechanismen vereist zijn, alsmede erkenning van en toezicht op dit gebruik door de bevoegde autoriteiten; dat de permanente betrouwbaarheid van de uitkomsten van de berekeningen van interne modellen door middel van een procedure van achteraf uitgevoerde controletests („back-testing”) dient te worden geverifieerd; (4) Overwegende dat de bevoegde autoriteiten dienen te kunnen toestaan dat margevereisten voor op de beurs verhandelde futures en opties en, gedurende een overgangsperiode, voor soortgelijke geclearde OTC-derivaten gebruikt worden in plaats van de kapitaalvereisten die voor dergelijke instrumenten overeenkomstig deze richtlijn zijn berekend, op voorwaarde dat dit niet leidt tot een kapitaalver- eiste dat lager is dan het kapitaalvereiste dat is berekend volgens de andere in deze richtlijn voor- geschreven methodes; dat het voor de toepassing van dit beginsel niet noodzakelijk is dat de gelijk- waardigheid van deze margevereisten met de kapi- ($) PB L 141 van 11.6.1993, blz. 1. Richtlijn gewijzigd bij Richtlijn 98/33/EG van het Europees Parlement en de Raad (zie bladzijde 29 van dit Publicatieblad).